Оцінка фінансової стійкості підприємства: прогнозування та зміцнення

Визначення терміну "фінансова стійкість", основні завдання її оцінки. Критерії ступеню фінансової незалежності підприємства. Оцінка фінансової стійкості за відносними та абсолютними показниками. Критерії визначення оптимальної структури капіталу.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид отчет по практике
Язык украинский
Дата добавления 06.04.2014
Размер файла 151,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ ВАДИМА ГЕТЬМАНА»

Індивідуальна робота на тему :

«Оцінка фінансової стійкості підприємства: прогнозування та зміцнення»

Київ-2012

План

Вступ

1. Теоретичні засади визначення фінансової стійкості підприємства

2. Аналіз фінансової стійкості на прикладі ВАТ «Відкриття»

3. Шляхи підвищення фінансової стійкості ВАТ «Відкриття»

Висновок

Література

Додатки

Вступ

У сучасних умовах економіки суб'єкти господарювання самостійно планують та здійснюють фінансово-економічну діяльність. При цьому найбільше уваги приділяють забезпеченню стабільності та прогнозуванню можливостей економічного зростання, що є неможливим без визначення таких базових характеристик, як платоспроможність та фінансова стійкість.

Фінансова стійкість підприємства є однією з головних умов успішної і стабільної роботи підприємства в ринкових умовах. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, то воно має ряд переваг перед іншими підприємствами такого ж профілю при отриманні кредитів, залученні інвестицій, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Чим вища стійкість підприємства, тим більш воно незалежне від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик банкрутства.

Управління фінансовою стійкістю є одним з основних елементів фінансового менеджменту на підприємстві, необхідною передумовою стабільного розвитку підприємства.

У сучасних умовах господарювання на підприємство впливає багато чинників, які знижують фінансову стійкість. До основних деструктивних чинників можна віднести істотну зміну структури та скорочення попиту, кризу неплатежів, недосконалу роботу таких економічних інститутів як банківська, кредитно-грошова, податкова системи.

З переходом економіки України до ринкових відносин підвищується самостійність підприємств, їх економічна та юридична відповідальність за результати діяльності. Різко зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання, що зумовлює певну необхідність визначення тенденцій розвитку їх фінансового стану та перспективних фінансових можливостей. На вирішення таких питань спрямована фінансова стратегія підприємства.

1. Теоретичні засади визначення фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість підприємства є однією з головних умов життєдіяльності, розвитку й забезпечення високого рівня конкурентоспроможності підприємства. Саме фінансова стійкість підприємства характеризує ефективність операційного, фінансового та інвестиційного розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами і зобов'язаннями.

У процесі визначення сутності поняття «фінансова стійкість» передусім дамо визначення терміну «стійкість». У Тлумачному словнику В.І. Даля стійкість розглядається як «здатність вистояти супроти чогось, встояти, успішно протистояти силі, витримати, не поступитися». «Великий економічний словник» дає наступну характеристику стійкості: спроможність системи відновлювати попередній (або близький до нього) стан після збурення, яке виявляється у відхиленні параметрів системи від номінального значення. Крім того, в поняття «стійкості» автори часто закладають наступний зміст: здатність тієї чи іншої системи зберігати певні властивості та характеристики незмінними або майже незмінними. У широкому розумінні даний термін можна визначити як здатність системи виконувати функції, поставлені перед нею, всупереч впливу ендогенних і екзогенних факторів.

Таким чином, дослідивши і охарактеризувавши сутність поняття «стійкість», було визначено, що воно близьке до таких термінів, як сталість,стабільність, постійність. Визначимо сутність поняття «фінансової стійкості підприємства». На думку Грабовецького Б.Є., фінансова стійкість - це надійно гарантована платоспроможність, рівновага між власними та залученими засобами, незалежність від випадковостей ринкової кон'юнктури і партнерів, довіра кредиторів і інвесторів та рівень залежності від них, наявність такої величини прибутку, який би забезпечив самофінансування.

М.С. Абрютіна й А.В. Грачов визначають «фінансову стійкість підприємства» як надійно гарантовану платоспроможність, незалежність від випадковостей ринкової кон'юнктури й поведінки партнерів

О.В. Павловська, Н.М. Притуляк і Н.Ю. Невмержицька розглядають фінансову стійкість з позиції спроможності підприємства за рахунок власних коштів забезпечувати запаси і витрати, не допускати невиправданої дебіторської і кредиторської заборгованості та своєчасно розраховуватися за зобов'язаннями.

На мій погляд, найбільш точно і повно розкриває суть проблеми фінансової стійкості підприємства Г.В. Савицька, яка аналізує поняття «фінансова стійкість підприємства» як здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в мінливому внутрішньому й зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність і інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику».

Фінансова стійкість підприємства є однією з найважливіших характеристик його фінансового стану, що формується у процесі виробничої та фінансово-інвестиційної діяльності.

Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання. Цей ступінь незалежності можна оцінювати за різними критеріями:

* рівнем покриття матеріальних обігових коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

* платоспроможністю підприємства (його потенційною спроможністю покрити термінові зобов'язання мобільними активами);

* часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.

Аналіз фінансової стійкості дозволяє визначити рівень фінансового ризику, що пов'язаний з формуванням структури джерел капіталу, а, відповідно, і міру стабільності фінансової бази розвитку підприємства на перспективу.

Основними завданнями оцінки фінансової стійкості підприємства є

а) вивчення відповідності між засобами і джерелами, раціональності їх розміщення та ефективності використання;

б) загальна оцінка стійкості фінансового стану та факторів її зміни;

в) визначення резервів підвищення фінансової стійкості;

г) прогнозування фінансової стабільності.

Наведеним критеріям відповідає сукупність абсолютних і відносних показників фінансової стійкості, де враховано нормативні вимоги щодо характеристики фінансового стану підприємств в Україні.

Однією з ключових задач аналізу фінансової стійкості підприємства є вивчення показників, що характеризують його фінансову стійкість, яка являється головною умовою життєздатності підприємства. Визначення межі фінансової стійкості підприємств має істотне практичне значення і належить до найважливіших економічних проблем в умовах переходу до ринку, тому що, недостатня стійкість суб'єктів господарювання в Україні багато в чому є причиною неплатежів, обсяг яких постійно зростає.

Фінансова стійкість підприємства - це більш узагальнена характеристика фінансового стану підприємства, яка в певній мірі включає показники ліквідності та платоспроможності. Разом із тим, існує своя система критеріїв оцінки фінансової стійкості, яку підприємства використовують для оцінки надійності партнерів в господарських стосунках.

Під фінансовою стійкістю розуміється такий стан фінансових ресурсів підприємства і такий ступінь їх використання, за яких підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне через ефективне їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, робіт, послуг, а також здійснювати витрати для його розширення й оновлення.

Фінансова стійкість характеризується стабільним перевищенням доходів над витратами, вільним маневруванням грошовими коштами та ефективним їх використанням в процесі поточної діяльності.

Аналіз фінансової стійкості на певну дату дозволяє встановити, на скільки раціонально підприємство керує власними та запозиченими коштами на протязі періоду, який передував цій даті. Важливо, щоб стан джерел власних та запозичених засобів відповідав стратегічним цілям розвитку підприємства, так як недостатня фінансова стійкість може призвести до його неплатоспроможності, тобто відсутності грошових коштів, що необхідні для розрахунків з внутрішніми та зовнішніми партнерами, а також державою. Одночасно наявність значних залишків вільних грошових коштів ускладнює діяльність підприємства за рахунок іммобілізації в надлишкові матеріально-виробничі запаси та витрати.

Відповідно, зміст фінансової стійкості характеризується ефективним формуванням та використанням грошових ресурсів, необхідних для нормальної господарської діяльності.

Практична робота щодо аналізу фінансової стійкості підприємства здійснюється саме на основі даних фінансової звітності - головним чином за даними бухгалтерського балансу.

Усі показники, що характеризують фінансову стійкість можна розділити на абсолютні та відносні

Показники, що характеризують фінансову стійкість підприємства

Оцінка фінансової стійкості за відносними показниками

Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних і залучених засобів і оцінюється за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Інформаційною базою для розрахунку є статі активу і пасиву бухгалтерського балансу.

Аналіз здійснюється шляхом розрахунку і порівняння окремих показників з базовими, а також вивчення динаміки їх змін за певний період.

Базовими показниками можуть бути :

- значення показників за попередній період;

- значення показників аналогічних фірм;

- середньогалузеві значення показників.

Відносні показники можна об'єднати в три основні групи:

1 група - показники рівня використання необоротних активів;

2 група - показники стану оборотних засобів та їх забезпечення джерелами фінансування;

3 група - показники фінансової незалежності.

Таблиця 1.1 Показники оцінки фінансової стійкості підприємства

з/п

Назва показника

Порядок (формула) розрахунку

Нормативне значення

Призначення показника

1

Коефіцієнт автономії

Ф.1 (ряд. 380/ ряд. 640)

> 0,5

Визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу, чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

2

Коефіцієнт фінансової залежності

Ф.1 (ряд. 640/ ряд. 380)

-

Показник обернений до коефіцієнта автономії; показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів.

3

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами

Ф. 1 (ряд. 260 - ряд. 620)/ ф. 1 (ряд. 620)

>0,1

Характеризує ступінь забезпеченості підприємства власними оборотними засобами підприємства.

4

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Ф. 1 (ряд. 380 - ряд.080)/ ф. 1 ряд 380

> 0,5

Розраховується як відношення власних оборотних коштів до суми джерел власних коштів; характеризує ступінь мобільності використання власних коштів підприємством.

5

Коефіцієнт фінансової стабільності

Ф. 1 (ряд.380)/ ф. 1 (ряд. 430 + ряд. 480 + ряд. 620 + ряд.630)

> 1

Визначається як відношення власного капіталу та залученного.

6

Коефіцієнт фінансування

Ф. 1 (ряд. 430 + ряд.480 + ряд. 620 + ряд. 630)/ ф.1 (ряд. 380)

< 0,5

Розраховується як відношення всієї суми зобов'язань по залучених коштах та суми власних коштів.

7

Коефіцієнт концентрації власного капіталу

Ф.1 (ряд. 380) / ф. 1 (ряд. 080+260+270)

-

Визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів.

8

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

Ф.1(ряд. 430+480+ 620+630 ф.1) / ф.1 (ряд. 080 + 260 + 270 ф. 1)

-

Є доповненням до попереднього коефіцієнта - їх сума дорівнює 1 (або 100%). Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства.

9

Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень

Ф.1 (ряд 480) / ф.1 (ряд 080)

-

Даний коефіцієнт характеризує частку довгострокових позик, що використовується на придбання основних засобів та інших реальних інвестицій.

На основі такої всебічної і ретельної оцінки за зазначеним комплексом показників можна не тільки здійснити оцінку стану і тенденцій фінансової стійкості, а й визначити вузькі місця, за рахунок яких можливо підвищити ці показники. Тобто результатом такого аналізу має стати виявлення потенційних можливостей поліпшення ліквідності підприємства, підвищення його платоспроможності й конкурентоздатності.

Оцінка фінансової стійкості за абсолютними показниками

В ході виробничого процесу на підприємствах здійснюється постійне поповнення товарно-матеріальних цінностей. З цією метою використовуються як власні, так і запозичені джерела. Вивчаючи надлишок або нестачу коштів для формування запасів, встановлюються абсолютні показники фінансової стійкості.

2. Аналіз фінансової стійкості на прикладі ВАТ «Відкриття»

Брокерський дім« ВІДКРИТТЯ »є частиною Фінансової Корпорації« Відкриття », однієї з найбільших фінансових груп Росії і СНД, що має офіси в 50 містах світу, і активи якої складають понад 3 млрд. доларів В Україну компанія прийшла восени 2008 року, коли ВАТ «Брокерський дім« ВІДКРИТТЯ »(Москва) увійшло в капітал ТОВ" Спеціаліст цінні папери "(Київ). Таким чином, компанія не тільки надає доступ до найбільшим українським торговим майданчикам: Українська Біржа і ПФТС, - але й спільно з російським офісом працює над розвитком крос-торгівлі між ринками цінних паперів України та Росії.

Послугами "Брокерського дому" ВІДКРИТТЯ "користується понад 24 тис приватних клієнтів У корпорацію входить англійська компанія Otkritie Securities Limited (OSL) -. Ліцензований брокер Лондонської фондової біржі та лідер по обороту акціями російських емітентів.

Оцінка фінансової стійкості є важливим показником фінансового стану будь-якого підприємства, адже цей показник характеризує стан активів (пасивів) підприємства, що гарантує постійну платоспроможність та може вчасно розраховуватись за своїми боргами та зобов'язаннями.

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ВАТ «Відкриття»

Як уже зазначалося, до оцінки фінансової стійкості підприємства є безліч підходів, які враховують свої особливості та різний набір показників. Нами було досліджено два підходи: аналіз абсолютних показників фінансової стійкості та аналіз відносних показників фінансової стійкості. Для початку використаємо перший метод.

На основі показників, визначених у першому розділі, побудуємо (таблицю 2.1).

Таблиця 2.1 - Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ВАТ «Відкриття» протягом 2008-2010 рр., тис. грн.

Показники

Роки

Відхилення: +, - 2010 р. до

2008

2009

2010

2008

2009

1

Вартість власного капіталу підприємства

83056

50659

23537

-59519

-27122

2

Вартість необоротних активів підприємства

49901

46254

43335

-6566

-2919

3

Наявність власних оборотних коштів (р. 1 - р. 2)

33155

4405

-19798

-52953

-24203

4

Сума довгострокових зобов'язань підприємства

50790

15189

12248

-38542

-2941

5

Наявність власного капіталу та довгострокових зобов'язань (р. 1 + р. 4 - р. 2)

83945

19594

-7550

-91495

-27144

6

Короткострокові кредити банків

27221

62581

48906

21685

-13675

7

Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (р. 1 + р. 4 + р. 6 - р. 2)

111166

82175

41356

-69810

-40819

8

Сума запасів та витрат

39283

24096

10922

-28361

-13174

9

Надлишок або нестача власних оборотних коштів для формування запасів та витрат (р. 3 - р. 8)

-6128

-19691

-30720

-24592

-11029

10

Надлишок або нестача довгострокового капіталу для покриття запасів та витрат (р. 5 - р. 8)

44662

-4502

-18472

-63134

-13970

11

Надлишок або нестача загальної суми основних джерел формування запасів та витрат (р. 7 - р. 8)

71883

58079

30434

-41449

-27645

12

Тип фінансової стійкості

Нормальна стійкість

Нестійкий стан

Нестійкий стан

-

-

В 2008 році ВАТ «Відкриття» характеризувалося нормальною фінансовою стійкістю. Можемо побачити що, дане підприємство не мало змоги покривати оборотні активи власним оборотним капіталом. Тому ВАТ «Відкриття» змушене було залучати необхідні ресурси для забезпечення діяльності у вигляді довгострокових і короткострокових позик. Найбільшу питому вагу ресурсів для придбання оборотних активів склали довгострокові позики підприємства - 45,7% від загальної вартості ресурсів, що були використані для даної мети. Власні оборотні кошти і короткострокові позики склали відповідно 29,8% і 24,5%.

Протягом 2009-2010 рр. фінансова стійкість ВАТ «Відкриття» значно погіршилася. Про це, насамперед, свідчить розмір власного капіталу, який у 2009 році зменшився на 39,1% порівняно з 2008 роком, а у 2010 році ще на 53,5% порівняно з 2009 роком. Відповідно основна частина власних коштів була витрачена на оновлення необоротних активів, а придбання оборотних активів було здійснено майже за рахунок лише позикових коштів. Це спричинило порушення платоспроможності підприємства, що призвело до виникнення нестійкого фінансового стану підприємства протягом цих років. ВАТ «Відкриття» покривало оборотні активи в основному за рахунок короткострокових (поточних) зобов'язань, які в 2010 році зросли майже у 1,8 рази порівняно з 2008 роком. Натомість сума довгострокових зобов'язань підприємства скоротилася майже у 4,2 рази.

Виникнення нестійкого фінансового стану ВАТ «Відкриття» на мою думку спричинено розгортанням фінансово-економічної кризи 2009 року, в результаті якої спостерігався значний спад в усіх галузях економіки країни. Це призвело до погіршення результатів роботи даного суб'єкта підприємницької діяльності, зниження його платоспроможності та фінансової стійкості. Про це свідчить швидке скорочення вартості власного капіталу та стрімкий ріст рівня заборгованості (довгострокової та короткострокової). Незначного покращення фінансового становища підприємства можна досягти шляхом скорочення дебіторської заборгованості та підвищення оборотності запасів.

Отже, провівши аналіз фінансової стійкості за методом абсолютних показників ВАТ «Відкриття» протягом досліджуваного періоду, можна зробити висновок про те, що дане підприємство мало найбільш стабільний фінансовий стан у 2008 році (нормальна фінансова стійкість). За період 2009-2010 рр. ситуація значно погіршилася, що призвело до неспроможності підприємства в повній мірі покривати оборотні активи за допомогою власних оборотних коштів та залучених, і необхідності стрімкого зростання вартості останніх. Це і спричинило виникнення нестійкого фінансового стану ВАТ «Відкриття» протягом 2009-2010 рр.

Аналіз відносних показників фінансової стійкості ВАТ «Відкриття»

Поряд з абсолютними показниками в процесі аналізу необхідно розглянути відносні показники (коефіцієнти) фінансової стійкості ВАТ «Відкриття». Для цього нами необхідно ряд показників, які найбільш повно дозволяють визначити рівень фінансової стійкості, характеризують структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, та незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

Відносні показники фінансової стійкості ВАТ «Відкриття» наведені в таблиці.

Таблиця 3 - Аналіз відносних показників фінансової стійкості ВАТ «Відкриття» протягом 2008-2010 рр., тис. грн.

№ з/п

Назва показника

Рік

2008

2009

2010

1

Коефіцієнт автономії

0,516

0,394

0,278

2

Коефіцієнт фінансової залежності

1,939

2,535

3,598

3

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами

3,082

0,313

-0,154

4

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

0,399

0,087

-0,841

5

Коефіцієнт фінансової стабільності (стійкості)

1,065

0,651

0,385

6

Коефіцієнт фінансування

0,939

1,535

2,598

7

Коефіцієнт концентрації власного капіталу

0,516

0,394

0,278

8

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

0,484

0,606

0,722

9

Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень

1,018

0,328

0,283

На основі показників, наведених в таблиці 2.3, можна зробити висновок про фінансову стійкість ВАТ «Відкриття».

Проаналізувавши коефіцієнт автономії, можна стверджувати, що в 2008 році дане підприємство в більшій мірі залежало від власних коштів, адже відсоток власного капіталу в загальній вартості ресурсів становив 51,6%. Протягом 2009-2010 рр. ситуація значно погіршилася, про що свідчить різке зменшення даного показника - на 23,5% і на 29,5% кожного року відповідно. Таким чином, зросла залежність ВАТ «Відкриття» від зовнішніх джерел фінансування. Дану тенденцію яскраво ілюструє коефіцієнт фінансової залежності, що є оберненим до коефіцієнта автономії. Відповідно значення даного показника зростають протягом досліджуваного періоду.

На основі показника забезпеченості власними оборотними засобами можна стверджувати, що в 2008 році купівля оборотних засобів забезпечувалася власними коштами. Проте в результаті зменшення власних коштів підприємства забезпечення оборотними активами підприємства здійснюється за рахунок позичкових ресурсів.

На основі аналізу коефіцієнта маневреності власного капіталу можна стверджувати, що в 2008 році 39,9% власного оборотного капіталу перебувало в обігу, а 60,1% власних коштів було капіталізовано. Для забезпечення гнучкості у використанні власних коштів підприємства необхідно, щоб коефіцієнт маневреності був більшим 50%. Проте, ситуація наступних років тільки погіршується. Основна частина власних коштів зосереджена у необоротних засобах, а оборотні засоби, як уже говорилося, покриваються за рахунок позичкових коштів.

Коефіцієнти фінансової стабільності (стійкості) і фінансування є взаємно оберненими і характеризують відповідно частку власного капіталу до позикових коштів і навпаки. Як видно з даних таблиці 3 обсяг власних коштів перевищував позикові лише у 2008 році у 1,065. В наступні роки фінансовий стан ВАТ «Відкриття» значно погіршився, що призвело до значної залежності підприємства від зовнішнього фінансування. Це підтверджує розмір коефіцієнта фінансування протягом 2009-2010 рр.: 1,535 і 2,598 відповідно при нормативному значенні - < 0,5.

Для характеристики частки власного капіталу та частки позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства, використовуються коефіцієнти концентрації власного капіталу і концентрації позикового капіталу. Відповідно для ВАТ «Відкриття» значення першого показника скорочується, а значення другого, навпаки, зростає протягом 2008-2010 рр. Дана тенденція спричинена виникненням фінансово-економічної кризи у 2009 році, що похитнула фінансову стійкість суб'єктів господарювання і змусила здійснювати формування ресурсної бази в основному за рахунок позичкових ресурсів.

Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень існує для аналізу припущення участі довгострокових позик у фінансуванні основних засобів та інших реальних інвестицій. Характеризуючи даний показник, можна говорити про те, що в 2008 році за основні засоби ВАТ «Відкриття» могли бути покриті лише за рахунок довгострокових вкладень. Протягом 2008-2010 рр. вартість довгострокових позик помітно скоротилася (0,328 і 0,283 по відношенню до вартості основних засобів). Тобто ВАТ «Відкриття» почало в більшій мірі орієнтуватися на короткострокові позики.

Отже, проведений аналіз показників фінансової стійкості показав, що в 2008 році ВАТ «Відкриття» мало найкращі фінансові результати своєї діяльності: більшість розрахованих коефіцієнтів знаходилися в межах нормативних значень. Проте протягом 2009-2010 рр. ситуація значно погіршилася, що призвело до скорочення власного капіталу у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства і зростанням боргового навантаження в основному за рахунок короткострокових позик. Тому існує потреба у налагодженні ефективної діяльності ВАТ «Відкриття» з метою вирівнювання його фінансово-економічного стану.

3. Шляхи підвищення фінансової стійкості ВАТ «Відкриття»

фінансовий стійкість оцінка відносний

Одним з найбільш суттєвих наслідків переходу України до ринкової економіки стала поява нових механізмів господарювання, які ґрунтуються на принципах повної економічної самостійності підприємств, мінливості зовнішнього середовища, а також високої інтенсивності конкуренції. У зв'язку з цим першочергового значення набуває забезпечення на підприємствах комплексної системи фінансової безпеки, яка стала б запорукою досягнення і підтримання найважливіших фінансових пропорцій, зокрема структури капіталу, на рівні, необхідному для створення передумов ефективного функціонування в поточному та перспективному періодах. Тому виникає питання: за рахунок якого майна та за рахунок яких джерел (власних або позичених) його придбати і в якому їх співвідношенні формувати сукупний капітал окремого підприємства. Вирішення цього питання потребує тільки індивідуального підходу. Не може бути визначено єдино оптимального підходу щодо співвідношення структурних елементів капіталу для різних підприємств або для одного підприємства на весь термін його функціонування. Проте процес оптимізації структури капіталу підприємства має здійснюватися на основі формування цільової структури капіталу - співвідношення власних і позичених фінансових коштів підприємства, яке дає змогу повною мірою забезпечити досягнення вибраного критерію її оптимізації (рис. 3.1).

Критерії визначення оптимальної структури капіталу для підприємств

1) вартість підприємства (фірми) в цілому;

2) максимальна ціна акцій підприємств;

3) оптимальне співвідношення рентабельності власного капіталу та фінансової стійкості підприємства;

Рисунок 3.1 - Критерії визначення оптимальної структури капіталу

З метою оптимізації структури капіталу для ВАТ «Відкриття» нами було обрано третій критерій - оптимальне співвідношення рентабельності власного капіталу та фінансової стійкості підприємства. Тобто ідентифікатором оптимального співвідношення власного і позикового капіталу обрано показники фінансової стійкості та рентабельності власного капіталу підприємства.

Крім того, виділяють три методи оптимізації структури капіталу підприємства:

а) оптимізація структури капіталу за критерієм максимізації рівня прогнозованої фінансової рентабельності;

б) оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації її вартості;

в) оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації рівня фінансових ризиків.

Оберемо третій метод, що пов'язаний з процесом диференційованого вибору джерел фінансування різних складових активів підприємства.

Існує декілька підходів до фінансування активів будь-якого підприємства (табл. 3.1)

Таблиця 3.1 - Підходи до фінансування активів підприємства

Підходи до фінансування активів

Характеристика підходів

1. Консервативний

За даного підходу фінансування постійної частини активів і приблизно половини змінної їх частини здійснюється за рахунок ВК і ДЗК. Друга половина змінної частини активів підприємства повинна фінансуватися за рахунок КЗК. Така модель забезпечує високий рівень фінансової стійкості підприємства (за рахунок мінімального обсягу використання короткострокових позикових коштів), однак збільшує витрати власного капіталу на їх фінансування.

2. Помірний (компромісний)

При даному підході передбачається, що за рахунок ВК і ДЗК повинна фінансуватися постійна частина активів, тоді як за рахунок КЗК - весь обсяг змінної їх частини. Така модель забезпечує прийнятний рівень фінансової стійкості підприємства і рентабельність використання власного капіталу.

3. Агресивний

Агресивний підхід передбачає, що за рахунок ВК і ДЗК фінансується лише невелика частка постійної частини оборотних активів (не більше половини), тоді як за рахунок КЗК - переважна частка постійної і вся змінна частини активів підприємства. Такий тип політики може створити проблеми в забезпеченні поточної платоспроможності і фінансової стійкості підприємства.

Оскільки фінансова стійкість ВАТ «Відкриття» протягом 2009-2010 рр. характеризується нестійким (передкризовим) станом, то необхідно обирати таку модель фінансування активів підприємства, яка б не загрожувала виникненню проблем в забезпеченні поточної платоспроможності і фінансової стійкості підприємства. Тому, на нашу думку, варто запропонувати використання помірного підходу при фінансуванні активів. Такий тип політики фінансування активів забезпечить прийнятний рівень фінансової стійкості підприємства і рентабельність використання власного капіталу, наближену до середньої норми прибутку на капітал на ринку.

Оскільки операційна діяльність ВАТ «Відкриття» не є сезонною, то оборотні активи підприємства не потрібно ділити на постійну і змінну частини. Вважатимемо, що сезонні коливання ніяким чином не впливають на виробництво та реалізацію продукції даного підприємства.

Таким чином, проведені розрахунки дають змогу зробити висновок, що оптимальна структура капіталу підприємства складається з 50% власного капіталу та 50% позикового капіталу. Але в будь-якому разі потрібно враховувати й індивідуальні особливості підприємства.

За умови оптимального співвідношення між власним і позиковим капіталом (фінансування активів підприємства власним і позиковим капіталом здійснюється 50% : 50%) ВАТ «Відкриття» ми отримаємо наступні результати оцінки фінансової стійкості у 2010 році

Таблиця 3.2 - Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ВАТ «Відкриття» за 2010 р. з урахуванням оптимізації структури капіталу, тис. грн.

Показники

Значення

1

Вартість власного капіталу підприємства

42344

2

Вартість необоротних активів підприємства

43335

3

Наявність власних оборотних коштів (р. 1 - р. 2)

-991

4

Сума довгострокових зобов'язань підприємства

14820,4

5

Наявність власного капіталу та довгострокових зобов'язань (р. 1 + р. 4 - р. 2)

13829,4

6

Короткострокові кредити банків

27523,6

7

Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (р. 1 + р. 4 + р. 6 - р. 2)

41353

8

Сума запасів та витрат

10922

9

Надлишок або нестача власних оборотних коштів для формування запасів та витрат (р. 3 - р. 8)

-11913

10

Надлишок або нестача довгострокового капіталу для покриття запасів та витрат (р. 5 - р. 8)

2907,4

11

Надлишок або нестача загальної суми основних джерел формування запасів та витрат (р. 7 - р. 8)

30431

12

Тип фінансової стійкості

Нормальна стійкість

Дані розрахунки свідчать про те, що за умови здійснення підприємством оптимізації структури капіталу, воно б мало змогу покращити свій фінансовий стан і мати нормальну фінансову стійкість. Це підтверджують розрахунки, наведені в табл. 3.2. Такі результати були отримані за рахунок вирівнювання суми власного і позикового капіталу. Тобто співвідношення між власним і позиковим капіталом дорівнює 1.

Зростання власного капіталу ВАТ «Відкриття» до оптимально значення - 42344 тис. грн. порівняно із фактичним значенням за 2010 рік можливе за рахунок таких дій

1. приросту вартості необоротних активів (основних засобів, нематеріальних активів, довгострокових фінансових вкладень і інших капітальних вкладень) підприємства в результаті переоцінки;

2. приросту вартості необоротних активів, створених за рахунок прибутку чи фондів підприємства;

3. відображення позитивних курсових різниць по внесках іноземних інвесторів у статутні капітали українських підприємств.

Крім того, варто також провести реструктуризацію позикового капіталу, збільшивши частку довгострокових зобов'язань і знизивши частку поточних зобов'язань.

З метою покращення фінансової стійкості даного підприємства на мікрорівні доцільним є використання антикризової фінансової стратегії за кожним із наведених напрямів:

a. проведення поглибленого аналізу структури кредиторської заборгованості у динаміці з метою пошуків способів і джерел її погашення;

b. аналіз структури заборгованості за довгостроковими кредитами з метою з'ясування причин несвоєчасності їх погашення;

c. аналіз структури дебіторської заборгованості, причин її виникнення і можливостей погашення;

d. підвищення рівня ліквідності активів шляхом збільшення питомої ваги оборотних активів;

e. проведення інвентаризації основних виробничих фондів для визначення їх придатності й необхідності в експлуатації;

f. проведення аналізу ефективності й доцільності довгострокових фінансових вкладень;

g. забезпечення компенсації можливих фінансових збитків шляхом: резервування частини фінансових ресурсів у вигляді формування цільових резервних фондів, страхового фонду підприємства відповідно до вимог чинного національного законодавства; формування системи штрафних санкцій - за несвоєчасної оплати поставленої продукції встановити штрафи у розмірі 0,5% від суми несплати за кожний день прострочення; ефективне управління портфелем цінних паперів, у т. ч, прибутковими операціями на фондовому ринку.

Отже, на основі проведеного дослідження ми дійшли висновку, що діяльність у 2008 році ВАТ «Відкриття» мало нормальну фінансову стійкість, а протягом 2009-2010 рр. фінансовий стан значно погіршився. Тому нами було запропоновано шляхи уникнення фінансової нестійкості підприємства і визначено напрями, яких слід дотримуватися керівникам ВАТ «Відкриття» для забезпечення його ефективної діяльності в майбутньому. Таким чином, запорукою досягнення і підтримання найважливіших фінансових пропорцій на достатньому рівні є оптимізація структури капіталу. Для даного підприємства ефективним є розподіл власних і позикових ресурсів у співвідношенні 50 % : 50%, яке може бути досягнуте за рахунок проведення відповідних заходів по нарощенню власного капіталу і реструктуризації позикового капіталу.

Висновок

Фінансова стійкість підприємства є однією з головних умов життєдіяльності, розвитку й забезпечення високого рівня конкурентоспроможності підприємства.

Провівши дослідження, ми визначили, що фінансова стійкість є основним елементом загальної стійкості підприємств, і розглядається як стабільність фінансового стану, можливість виконувати зобов'язання перед кредиторами, бюджетом та власниками за рахунок збалансування власних фінансових ресурсів та позик.

На фінансову стійкість підприємства впливають фактори, які за рівнем виникнення поділяються на зовнішні і внутрішні та за ступенем значущості факторів: чинники І рівня (базові), чинники ІІ рівня (похідні) і чинники ІІІ рівня (деталізуючі).

Для ефективної характеристики фінансової стійкості підприємства варто використовувати не один метод, а декілька в комплексі. Найбільш поширеними методами є метод абсолютних показників (визначення трикомпонентного типу фінансової стійкості підприємства) і метод відносних показників (аналіз набору коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства).

Провівши аналіз, ми визначили, що ВАТ «Відкриття» протягом 20082010 рр. знаходилося в кризовому фінансовому стані, про що свідчать фінансово-економічні показники його діяльності.

Визначивши фінансову стійкість за методом абсолютних показників та знайшовши трикомпонентний тип фінансової стійкості ВАТ «Відкриття» за кожен досліджуваний період, можна говорити про те, що дане підприємство мало найбільш стабільний фінансовий стан у 2008 році (нормальна фінансова стійкість). За період 2009-2010 рр. ситуація значно погіршилася, що призвело до неспроможності підприємства в повній мірі покривати оборотні активи за допомогою власних оборотних коштів та залучених, і необхідності стрімкого зростання вартості останніх. Це і спричинило виникнення нестійкого фінансового стану ВАТ «Відкриття» протягом 2009-2010 рр.

Розрахунок відносних показників фінансової стійкості підтвердив результати попереднього аналізу - за допомогою методу абсолютних показників і показав, що в 2008 році ВАТ «Відкриття» мало найкращі фінансові результати своєї діяльності: більшість розрахованих коефіцієнтів знаходилися в межах нормативних значень. Проте протягом 2009-2010 рр. ситуація значно погіршилася, що призвело до скорочення власного капіталу у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства і зростанням боргового навантаження в основному за рахунок короткострокових позик. Тому існує потреба у налагодженні ефективної діяльності ВАТ «Відкриття» з метою вирівнювання його фінансово-економічного стану.

Це свідчить про необхідність вживання певних заходів з метою покращення результатів його діяльності в майбутньому.

Література

1. Азаренкова Г. М., Оптимальні напрямки підвищення фінансової стійкості та ліквідності підприємства [Текст] / Г. М. Азаренкова // Науково- технічний збірник. - 2007. - №77. - с. 431-438.

2. Аналіз фінансової стійкості підприємства [Електронний ресурс] / Бібліотека українських підручників : [сайт]. - Режим доступу: http: //pidruchniki. ws/16011013/ekonomika/analiz_fmansovoyi_stiykosti_pidpriye mstva.

3. Аналіз фінансової стійкості підприємства [Електронний ресурс] / Бібліотека українських підручників : [сайт]. - Режим доступу: http://pidruchniki.ws/16790422/ekonomika/analiz_finansovoyi_stiykosti.

4. Бугас Н.В., Фінансова стійкість підприємств як передумова їх ефективного функціонування і розвитку [Текст] / Н.В. Бугас // Економіка та держава. - 2005. - №6. - с. 27-30.

5. Бурденко І.М., Методичні підходи до оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі в умовах перехідного періоду [Текст] / І.М. Бурденко // Вісник УАБС НБУ. - 2000. - №2. - с. 56-59.

6. Коваленко, Л.О. Фінансовий менеджмент [Текст] : навч. посіб. / Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова. - Чернігів.: ЧДІЕУ. - 2001. - 456 с. - ISBN 994-523-4422-3.

7. Крухмаль О.В., Оцінка фінансової стійкості як динамічної характеристики підприємства [Текст] / О.В. Крухмаль // Вісник УАБС НБУ. - 2007. - №1. - с. 1-4.

8. Литвин, Б.М. Фінансовий аналіз [Текст] : навч. посіб. / Б.М. Литвин. - К.: «Хай-Тек Прес». - 2008. - 336 с. - ISBN 978-901-966-2143-11-9.

9. Литовченко О.Ю., Оптимізація структури капіталу як складова стратегії забезпечення фінансової безпеки підприємства [Текст] / О.Ю.

Литовченко // Вісник економіки транспорту і промисловості. - 2010. - №29. - с. 134-136.

10. Механізм забезпечення фінансової стійкості підприємств [Електронний ресурс] / Українська кооперація. Економіка : [сайт]. - Режим доступу: http://www.ukrcoop-journal.com.ua/2010-3/num/Cskljar.htm.

11. Моделювання оцінки та прогнозування фінансової стійкості підприємства [Електронний ресурс] / Науково-дослідний центр індустріальних проблем розвитку НАН України : [сайт]. - Режим доступу: http: //www. nbuv. gov.ua/portal/natural/Vnulp/Ekonomika/2009_640/59. pdf.

12. Огляд підходів до оцінки та аналізу фінансової стійкості підприємства [Електронний ресурс] / Економіка підприємства : [сайт]. - Режим доступу: http://www.rusnauka.com/13_NPN_2010/Economics/ 65712.doc.htm.

13. Оптимізація структури капіталу підприємства [Електронний ресурс] / Запорізький національний університет : [сайт]. - Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Dtr_ep/2010_4/files/EC410_3 5 .pdf.

14. Основні чинники, що впливають на фінансову стійкість підприємства [Електронний ресурс] / Фінансовий аналіз : [сайт]. - Режим доступу: http://www.analizplus.com/2/7_3.php.

15. Оцінка фінансової стійкості підприємства [Електронний ресурс] / Бібліотека українських підручників : [сайт]. - Режим доступу: http: //pidruchniki. ws/16550616/finansi/otsinka_finansovoyi_stiykosti_pidpriyemst va.

Додатки

Таблиця А. 1 - Баланс ВАТ «Відкриття» станом на 2008 рік, тис. грн.

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

- залишкова вартість

10

0

0

- первісна вартість

11

0

0

- накопичена амортизація

12

0

0

Незавершене будівництво

20

2160

2237

Основні засоби:

- залишкова вартість

30

45008

45540

- первісна вартість

31

123950

128587

- знос

32

-78942

-83047

Довгострокові біологічні активи:

- справедлива (залишкова) вартість

35

0

0

- первісна вартість

36

0

0

- накопичена амортизація

37

0

0

Довгострокові фінансові інвестиції:

- які обліковуються за методом

40

0

0

участі в капіталі інших підприємств

- інші фінансові інвестиції

45

0

0

Довгострокова дебіторська заборгованість

50

0

0

Справедлива (залишкова) вартість

55

0

0

інвестиційної нерухомості

Первісна вартість інвестиційної

56

0

0

нерухомості

Знос інвестиційної нерухомості

57

0

0

Відстрочені податкові активи

60

418

2124

Гудвіл

65

0

0

Інші необоротні активи

70

0

0

Гудвіл при консолідації

75

0

0

Усього за розділом I

80

47586

49901

II. Оборотні активи

Виробничі запаси

100

26509

22585

Поточні біологічні активи

110

0

0

Незавершене виробництво

120

6552

3774

Готова продукція

130

6808

12865

Товари

140

0

0

Векселі одержані

150

0

0

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

- чиста реалізаційна вартість

160

11798

16975

- первісна вартість

161

11916

17093

- резерв сумнівних боргів

162

-118

-118

Дебіторська заборгованість за рахунками:

- за бюджетом

170

15717

25420

- за виданими авансами

180

7506

27089

- з нарахованих доходів

190

0

0

- із внутрішніх розрахунків

200

0

0

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

456

502

Поточні фінансові інвестиції

220

0

0

Грошові кошти та їх еквіваленти:

- в національній валюті

230

3185

859

- у т.ч. в касі

231

0

0

- в іноземній валюті

240

167

757

Інші оборотні активи

250

6055

281

Усього за розділом II

260

84753

111107

III. Витрати майбутніх періодів

270

51

59

IV. Необоротні активи та групи вибуття

275

0

0

Баланс

280

132390

161067

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Власний капітал

Статутний капітал

300

77465

77465

Пайовий капітал

310

0

0

Додатковий вкладений капітал

320

0

0

Інший додатковий капітал

330

0

0

Резервний капітал

340

1854

1854

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

13684

3737

Неоплачений капітал

360

0

0

Вилучений капітал

370

0

0

Накопичена курсова різниця

375

0

0

Усього за розділом I

380

93003

83056

Частка меншості

385

0

0

II. Забезпечення наступних виплат та платежів

Забезпечення виплат персоналу

400

0

0

Інші забезпечення

410

0

0

Сума страхових резервів

415

0

0

Сума часток перестраховиків у страхових резервах

416

0

0

Цільове фінансування

420

0

0

Усього за розділом II

430

0

0

ІІІ.

Довгострокові зобов'язання

Довгострокові кредити банків

440

31424

50748

Інші довгострокові фінансові зобов'язання

450

42

42

Відстрочені податкові зобов'язання

460

0

0

Інші довгострокові зобов'язання

470

0

0

Усього за розділом III

480

31466

50790

V. Поточні зобов'язання

Короткострокові кредити банків

500

0

0

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями

510

0

0

Векселі видані

520

0

0

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

3148

17592

Поточні зобов'язання за розрахунками:

- з одержаних авансів

540

2734

8580

- з бюджетом

550

310

221

- з позабюджетних платежів

560

0

0

- зі страхування

570

498

227

- з оплати праці

580

1184

571

- з учасниками

590

0

0

- із внутрішніх розрахунків

600

0

0

Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу

605

0

0

Інші поточні зобов'язання

610

47

30

Усього за розділом IV

620

7921

27221

V. Доходи майбутніх періодів

630

0

0

Баланс

640

132390

161067

Таблиця А. 2 - Баланс ВАТ «Відкриття» станом на 2009 рік, тис. грн.

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

- залишкова вартість

10

0

0

- первісна вартість

11

0

0

- накопичена амортизація

12

0

0

Незавершене будівництво

20

2237

685

Основні засоби:

- залишкова вартість

30

45540

44170

- первісна вартість

31

128587

131139

- знос

32

-83047

-86969

Довгострокові біологічні активи:

- справедлива (залишкова)

35

0

0

вартість

- первісна вартість

36

0

0

- накопичена амортизація

37

0

0

Довгострокові фінансові інвестиції:

- які обліковуються за методом

участі в капіталі інших

40

0

0

підприємств

- інші фінансові інвестиції

45

0

0

Довгострокова дебіторська заборгованість

50

0

0

Справедлива (залишкова)

вартість інвестиційної

55

0

0

нерухомості

Первісна вартість інвестиційної

56

0

0

нерухомості

Знос інвестиційної нерухомості

57

0

0

Відстрочені податкові активи

60

2124

1399

Гудвіл

65

0

0

Інші необоротні активи

70

0

0

Гудвіл при консолідації

75

0

0

Усього за розділом I

80

49901

46254

II. Оборотні активи

Виробничі запаси

100

22585

12832

Поточні біологічні активи

110

0

0

Незавершене виробництво

120

3774

3924

Готова продукція

130

12865

7304

Товари

140

0

0

Векселі одержані

150

0

0

1

2

3

4

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

- чиста реалізаційна вартість

160

16975

12916

- первісна вартість

161

17093

13117

- резерв сумнівних боргів

162

-118

-201

Дебіторська заборгованість за рахунками:

- за бюджетом

170

25420

38188

- за виданими авансами

180

27089

4406

- з нарахованих доходів

190

0

0

- із внутрішніх розрахунків

200

0

0

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

502

547

Поточні фінансові інвестиції

220

0

0

Грошові кошти та їх еквіваленти:

- в національній валюті

230

859

68

- у т.ч. в касі

231

4

3

- в іноземній валюті

240

757

528

Інші оборотні активи

250

281

1426

Усього за розділом II

260

111111

82142

III. Витрати майбутніх періодів

270

59

36

IV. Необоротні активи та групи вибуття

275

0

0

Баланс

280

161071

128432

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Власний капітал

Статутний капітал

300

77465

77465

Пайовий капітал

310

0

0

Додатковий вкладений капітал

320

0

0

Інший додатковий капітал

330

0

0

Резервний капітал

340

1854

1854

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

3737

-28660

Неоплачений капітал

360

0

0

Вилучений капітал

370

0

0

Накопичена курсова різниця

375

0

0

Усього за розділом I

380

83056

50659

Частка меншості

385

0

0

II. Забезпечення наступних виплат та платежів

Забезпечення виплат персоналу

400

0

0

Інші забезпечення

410

0

0

Сума страхових резервів

415

0

0

Сума часток перестраховиків у страхових резервах

416

0

0

Цільове фінансування

420

0

0

Усього за розділом II

430

0

0

ІІІ. Довгострокові зобов'язання

Довгострокові кредити банків

440

50748

15147

Інші довгострокові фінансові зобов'язання

450

42

42

Відстрочені податкові зобов'язання

460

0

0

Інші довгострокові зобов'язання

470

0

0

Усього за розділом III

480

50790

15189

IV. Поточні зобов'язання

Короткострокові кредити банків

500

0

29840

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями

510

0

0

Векселі видані

520

0

0

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

17592

26118

Поточні зобов'язання за розрахунками:

- з одержаних авансів

540

8580

5653

- з бюджетом

550

221

232

- з позабюджетних платежів

560

0

0

- зі страхування

570

227

180

- з оплати праці

580

571

507

- з учасниками

590

0

0

- із внутрішніх розрахунків

600

0

0

Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу

605

0

0

Інші поточні зобов'язання

610

30

51

Усього за розділом IV

620

27221

62581

V. Доходи майбутніх періодів

630

0

0

Баланс

640

161067

128429

Таблиця А. 3 - - Баланс ВАТ «Відкриття» станом на 2010 рік, тис. грн.

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

- залишкова вартість

10

0

0

- первісна вартість

11

0

0

- накопичена амортизація

12

0

0

Незавершене будівництво

20

685

430

Основні засоби:

- залишкова вартість

30

44170

41029

- первісна вартість

31

131139

131043

- знос

32

-86969

-90014

Довгострокові біологічні активи:

- справедлива (залишкова) вартість

35

0

0

- первісна вартість

36

0

0

- накопичена амортизація

37

0

0

Довгострокові фінансові інвестиції:

- які обліковуються за методом участі

40

0

0

в капіталі інших підприємств

- інші фінансові інвестиції

45

0

0

Довгострокова дебіторська заборгованість

50

0

0

Справедлива (залишкова) вартість

55

0

0

інвестиційної нерухомості

Первісна вартість інвестиційної

56

0

0

нерухомості

Знос інвестиційної нерухомості

57

0

0

Відстрочені податкові активи

60

1399

1876

Гудвіл

65

0

0

Інші необоротні активи

70

0

0

Гудвіл при консолідації

75

0

0

Усього за розділом I

80

46254

43335

II. Оборотні активи

Виробничі запаси

100

12832

7901

Поточні біологічні активи

110

0

0

Незавершене виробництво

120

3924

1966

Готова продукція

130

7304

1052

Товари

140

0

0

Векселі одержані

150

0

0

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

- чиста реалізаційна вартість

160

12916

6649

1

2

3

4

- первісна вартість

161

13117

8046

- резерв сумнівних боргів

162

-201

-1397

Дебіторська заборгованість за рахунками:

- за бюджетом

170

38188

14380

- за виданими авансами

180

4406

177

- з нарахованих доходів

190

0

0

- із внутрішніх розрахунків

200

0

0

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

547

3485

Поточні фінансові інвестиції

220

0

0

Грошові кошти та їх еквіваленти:

- в національній валюті

230

68

3599

- у т.ч. в касі

231

3

0

- в іноземній валюті

240

528

1129

Інші оборотні активи

250

1426

1015

Усього за розділом II

260

82142

41353

III. Витрати майбутніх періодів

270

36

3

IV. Необоротні активи та групи вибуття

275

0

0

Баланс

280

128432

84691

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Власний капітал

Статутний капітал

300

77465

77465

Пайовий капітал

310

0

0

Додатковий вкладений капітал

320

0

0

Інший додатковий капітал

330

0

0

Резервний капітал

340

1854

1854

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

-28660

-55782

Неоплачений капітал

360

0

0

Вилучений капітал

370

0

0

Накопичена курсова різниця

375

0

0

Усього за розділом I

380

50659

23537

Частка меншості

385

0

0

II. Забезпечення наступних виплат та платежів

Забезпечення виплат персоналу

400

0

0

Інші забезпечення

410

0

0

Сума страхових резервів

415

0

0

Сума часток перестраховиків у страхових резервах

416

0

0

1

2

3

4

Цільове фінансування

420

0

0

Усього за розділом II

430

0

0

ІІІ. Довгострокові зобов'язання

Довгострокові кредити банків

440

15147

12206

Інші довгострокові фінансові зобов'язання

450

42

42

Відстрочені податкові зобов'язання

460

0

0

Інші довгострокові зобов'язання

470

0

0

Усього за розділом III

480

15189

12248

IV. Поточні зобов'язання

Короткострокові кредити банків

500

29840

23250

Поточна заборгованість за

510

0

0

довгостроковими зобов'язаннями

Векселі видані

520

0

0

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

26118

14988

Поточні зобов'язання за розрахунками:

- з одержаних авансів

540

5653

6548

- з бюджетом

550

232

167

- з позабюджетних платежів

560

0

0

- зі страхування

570

180

212

- з оплати праці

580

507

609

- з учасниками

590

0

0

- із внутрішніх розрахунків

600

0

0

Зобов'язання, пов'язані з

605

0

0

необоротними активами та групами

вибуття, утримуваними для продажу

Інші поточні зобов'язання

610

51

3132

Усього за розділом IV

620

62581

48906

V. Доходи майбутніх періодів

630

0

0

Баланс

640

128429

84691

Таблиця Б. 1 - Звіт про фінансові результати ВАТ «Відкриття» станом за 2008 рік, тис. грн.

1

2

3

4

Інші доходи

130

213

487

Фінансові витрати

140

(6317 )

( 5981 )

Втрати від участі в капіталі

150

( 0 )

( 0 )

Інші витрати

160

( 29 )

( 343 )

Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті

165

0

0

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

- прибуток

170

0

18237

- збиток

175

(6880 )

( 0 )

У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності

176

0

0

У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності

177

( 0 )

( 0 )

Податок на прибуток від звичайної діяльності

180

( -1706 )

(6304 )

Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності

185

0

0

Фінансові результати від звичайної діяльності:

- прибуток

190

0

11933

- збиток

195

(5174 )

( 0 )

Надзвичайні:

- доходи

200

0

0

- витрати

205

( 0 )

( 0 )

Податки з надзвичайного прибутку

210

( 0 )

( 0 )

Частка меншості

215

0

0

Чистий:

- прибуток

220

0

11933

- збиток

225

(5174 )

( 0 )

Забезпечення матеріального заохочення

226

0

0

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Матеріальні затрати

230

369682

375899

Витрати на оплату праці

240

26431

26430

Відрахування на соціальні заходи

250

9174

8854

Амортизація

260

4330

4646

Інші операційни витрати

270

66130

81035

Разом

280

475747

496864

Таблиця Б. 2 - Звіт про фінансові результати ВАТ «Відкриття» станом за 2009 рік, тис. грн.

Стаття

Код рядка

За звітний період

За попередній період

1

2

3

4

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

010

349028

471845


Подобные документы

  • Інформаційне забезпечення та методики оцінки фінансової стійкості підприємства. Оцінка фінансової стійкості ПАТ "Київська кондитерська фабрика "Рошен" за системою показників. Підвищення фінансової стійкості підприємства. Управління фінансовою стійкістю.

    курсовая работа [984,0 K], добавлен 02.07.2014

  • Економічна суть фінансової стабільності та стійкості, концептуальні та методологічні підходи до визначення стійкості фінансового стану підприємства. Аналіз структури балансу та ліквідності підприємства, оцінка фінансової стійкості і платоспроможності.

    дипломная работа [220,2 K], добавлен 04.08.2010

  • Загальна характеристика фінансової стійкості підприємства. Поняття та види фінансової стійкості. Фінансово-економічна діагностика діяльності підприємства ПАТ "Білопільський машзавод". Шляхи поліпшення фінансової стійкості і фінансового стану підприємства.

    курсовая работа [709,8 K], добавлен 14.09.2012

  • Сутність і види фінансової стійкості підприємства, завдання її аналізу та методичні підходи до оцінки. Аналіз прибутку та рентабельності діяльності компанії. Дослідження абсолютних та відносних показників фінансової стійкості, шляхи її підвищення.

    курсовая работа [140,1 K], добавлен 18.05.2013

  • Завдання та види фінансового аналізу. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу щодо оцінки фінансової стійкості підприємства. Вартість чистих активів як критерій оцінки фінансової стійкості. Аналіз ефективності використання інформаційних технологій.

    дипломная работа [254,9 K], добавлен 06.03.2011

  • Підходи до визначення фінансової стійкості підприємства з точки зору Балтійської, Санкт-Петербурзької і Московської шкіл. Методика розрахунку і економічна інтерпретація коефіцієнтів стійкості підприємства. Функції забезпечення фінансової стійкості.

    контрольная работа [40,7 K], добавлен 12.05.2012

  • Сутність і значення фінансової стійкості підприємства, характеристика її типів. Аналіз абсолютних та відносних показників фінансової стійкості ТОВ "Ескорт", шляхи її покращення. Визначення економічного ефекту від збільшення власного капіталу організації.

    курсовая работа [59,8 K], добавлен 15.05.2012

  • Фінансова стійкість підприємства у процесі господарювання. Аналіз активів, пасивів підприємства та їх прибутковості. Абсолютні та відносні показники фінансової стійкості. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства. Аналіз ймовірності банкрутства.

    курсовая работа [121,0 K], добавлен 21.02.2009

  • Розгляд основних показників наявності джерел формування запасів та власних оборотних коштів фірми. Аналіз фінансової стійкості підприємства на прикладі ВАТ "М'ясокомбінат "Ятрань". Розробка заходів щодо підвищення фінансової стабільності підприємства.

    курсовая работа [90,4 K], добавлен 14.04.2013

  • Економічна сутність фінансової стійкості; обґрунтування методології визначення її основних показників. Розгляд організаційно-економічної характеристики ТОВ "Укрлан". Аналіз та оцінка відновлення платоспроможності, шляхи підвищення фінансової стійкості.

    дипломная работа [592,6 K], добавлен 28.10.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.