Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Гермес» в 2009-2011 гг. представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Гермес» в 2009-2011 гг.

Показатель	Сумма на конец года, тыс. руб.	Изменение за период, тыс. руб.	Темп роста, %
	2009 г.	2010г.	2011 г.	2009-2010 гг.	2010-2011гг.	2009-2011 гг.
1	2	3	4	5	6	7	8
Материально-производственные запасы (МПЗ)	2 145	2 226	2 065	81	-161	-80	96,27
Собственные оборотные средства (СОС)	-379	325	546	704	221	925	-144,06
Излишек (недостаток) СОС для формирования МПЗ	-2 524	-1 901	-1 519	623	382	1 005	60,18
Краткосрочные кредиты и заемные средства	18	18	18	0	0	0	100,00
Кредиторская задолженность товарного характера	4 198	5 194	5 639	996	445	1 441	134,33
Общая величина нормальных источников формирования запасов и затрат (НИФЗ)	3 837	5 537	6 203	1 700	666	2 366	161,66
Излишек (недостаток) нормальных источников формирования МПЗ	1 692	3 311	4 138	1 619	827	2 446	244,56

В результате анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Гермес» за 2009-2011 гг. установлено, что общество имеет достаточную финансовую устойчивость, так как соблюдается следующая зависимость:

СОС < МПЗ ? НИФЗ (2.1)

На протяжении всего исследуемого периода данное неравенство выполнялось. Указанное соотношение означает, что для формирования оборотных активов компанией обоснованно используются как собственные, так и привлечённые источники. Хотя компания испытывает некоторый недостаток собственных оборотных средств и вынуждена компенсировать этот дефицит привлечёнными средствами, поэтому ООО «Гермес» следует искать пути увеличения собственного оборотного капитала. Однако значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является нормальным.

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют об уменьшении материально-производственных запасов на 80 тыс. руб., или 3,73%, обусловленном снижением себестоимости продаж, что следует оценить позитивно. Следует отметить сокращение на 39,82% дефицита собственных оборотных средств, что также следует оценить позитивно, так как указанное изменение сопровождалось ростом нормальных источников формирования запасов и затрат на 61,66%. Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод об улучшении хозяйственной деятельности организации к концу анализируемого периода.

Соотношение собственных и заёмных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости компании, поэтому для анализа широко применяются относительные показатели (таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Гермес» за 2009-2011гг.

Показатель	31.12.2009 г.	31.12.2010г.	31.12.2011 г.	2009-2010 гг.	2010-2011 гг.	2009-2011 гг.
Коэффициент автономии	0,05	0,14	0,16	0,09	0,02	0,11
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	19,15	6,07	5,08	-13,08	-0,99	-14,07
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	7,1	11,89	19,38	4,79	7,49	12,28
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,05	0,16	0,2	0,11	0,04	0,15
Коэффициент маневренности	-1,49	0,45	0,7	1,94	0,25	2,19
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	-0,18	0,15	0,26	0,33	0,11	0,44
Коэффициент имущества производственного назначения	0,54	0,51	0,49	-0,03	-0,02	-0,05
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0	0	0	0	0	0
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,37%	0,41%	0,46%	0,04	0,05	0,09
Коэффициент кредиторской задолженности	99,63%	99,59%	99,54%	-0,04	-0,05	-0,09

В результате проведённого анализа относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Гермес» установлен рост коэффициента автономии с 0,05 до 0,16, что свидетельствует о росте относительной независимости компании от внешних источников, однако, говорить о приближении к нормативному значению ещё не приходится. Значение данного коэффициента значительно ниже нормативного, однако положительно следует оценить то обстоятельство, что за исследуемый период в компании отмечается снижение доли внеоборотных активов в составе имущества (что подтверждается данными таблицы 2.1).

Величина перманентного капитала (она равна величине собственного капитала) в исследуемом периоде значительно выше величины внеоборотных активов, что говорит о высоком уровне финансовой самостоятельности фирмы,.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами за анализируемый период также вырос и стал равен 0,26, что говорит о приближении данного коэффициента к нормативному значению. Кроме того в 2011 году в организации происходит увеличение коэффициента маневренности собственного капитала до 0,7, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости компании.

2.2 Анализ и оценка финансового состояния ООО «Гермес»

Рассмотрим динамику показателей отчёта о прибылях и убытках за 2009-2011 гг. (таблица 2.6). Из расчётов видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась. За анализируемый период изменение объема продаж составило 15 202 тыс. руб. (47,18%).

Валовая прибыль в 2009 г. составляла 6 321 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 63,44%, что следует рассматривать как положительный момент.

Прибыль от продаж за анализируемый период также возросла на 1 207 тыс. руб. (56,88%), и в 2011 г. прибыль от продаж составила минус 915 тыс. руб.

Однако, несмотря на значительный прирост, прибыль от продаж по-прежнему ниже нуля, то есть компания терпит убытки.

Следует отметить высокий уровень коммерческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 32,6 %, от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода 30,32 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем повышения эффективности деятельности компании можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 47,18 % по сравнению с ростом себестоимости 43,21 %.

Положительным моментом является положительное сальдо по прочим доходам и расходам: на конец 2011 г. оно установилось на уровне 2 647 тыс. руб., к тому же наблюдается положительная тенденция - за период с конца 2009 г. по конец 2011 г. сальдо по ним увеличилось на 145 тыс. руб.

Таблица 2.6 - Анализ динамики показателей отчёта о прибылях и убытках ООО «Гермес» за 2009-2011 гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Горизонтальный анализ
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
				2009-2010 гг.	2010-2011 гг.	2009-2011 гг.	2009-2010 гг.	2010-2011 гг.	2009-2011 гг.
Выручка	32 221	46 777	47 423	14 556	646	15 202	45,18	1,38	47,18
Себестоимость продаж	-25 900	-37 124	-37 092	-11 224	32	-11 192	43,34	-0,09	43,21
Валовая прибыль (убыток)	6 321	9 653	10 331	3 332	678	4 010	52,71	7,02	63,44
Коммерческие расходы	-8 443	-10 338	-11 246	-1 895	-908	-2 803	22,44	8,78	33,20
Прибыль (убыток) от продаж	-2 122	-685	-915	1437	-230	1207	67,72	-33,58	56,88
Прочие доходы	2 779	2 482	2 524	-297	42	-255	-10,69	1,69	-9,18
Прочие расходы	-132	-520	-532	-388	-12	-400	293,94	2,31	303,03
Прибыль (убыток) до налогообложения	525	1 277	1 077	752	-200	552	143,24	-15,66	105,14
Прочее	-350	-493	-489	-143	4	-139	-40,86	0,81	-39,71
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	175	784	1 566	609	782	1 391	348,00	99,74	794,86

Как видно из таблицы 2.6, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 1 391 тыс. руб., и на конец 2011 г. составила 1 566 тыс. руб. (темп прироста составил 794,86%).

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Гермес» в целом за анализируемый период, ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на высокий уровень коммерческих расходов и отрицательное значение показателя «Прибыль от продаж».

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Значения основных показателей рентабельности представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Показатели рентабельности ООО «Гермес» за 2009-2011гг., %

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные изменения
				2009-2010 гг.	2010-2011 гг.	2009-2011 гг.
Общая рентабельность	1,63	2,73	6,49	1,10	3,76	4,86
Рентабельность продаж	-6,59	-1,46	2,29	5,13	3,75	8,88
Рентабельность собственного капитала	203,06	258,36	405,23	55,30	146,87	202,17
Рентабельность акционерного капитала	203,06	493,92	1 190,27	290,86	696,35	987,21
Рентабельность оборотных активов	11,50	26,82	67,52	15,32	40,70	56,02

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода общая рентабельность (частное прибыли до налогообложения и выручки от реализации) находится ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10-15%. За исследуемый период показатель общей рентабельности значительно повысился на 4,86%.

Кроме того, негативным моментом является отрицательная величина рентабельности продаж в 2009 и 2010 годах, однако в 2011 году ситуация улучшилась и рентабельность продаж достигла уровня 2,29%.

Как видно из таблицы 2.7, за анализируемый период значения всех показателей рентабельности увеличились, что следует рассматривать как положительную тенденцию.

Хозяйственная деятельность компании может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации, величина полученной прибыли, величина активов фирмы.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на взаимосвязи показателей

где ТПР - темп изменения прибыли, %;

ТР - темп изменения объема реализации, %;

ТА - темп изменения величины активов, %.

Указанное соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики».

Для ООО «Гермес» за период 2009-2011 гг. соотношение будет иметь вид: 1378,86 > 47,18 > - 8.

Полученное соотношение означает, что прибыль, получаемая организацией, увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж, что обуславливает достижение главной цели любого бизнеса - повышение рентабельности деятельности. Объем продаж в анализируемом периоде возрастал также более высокими темпами, чем величина активов, то есть ресурсы фирмы используются достаточно эффективно.

Стабильность финансового положения организации в условиях рыночной экономики обуславливается, в немалой степени, его деловой активностью.

Для объективной оценки деловой активности необходимо рассчитать показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Анализ динамики основных показателей деловой активности ООО «Гермес» в 2009-2011гг. представлен в таблице 2.8.

Анализ абсолютных показателей позволяет сделать заключение о росте деловой активности компании за исследуемый период.

Свидетельством улучшения показателей деловой активности могут служить: рост выручки от реализации на 47,18%, рост чистой прибыли, полученной организацией, на 1378,86%, рост величины собственного капитала в 3,1 раза.

Таблица 2.8 - Динамика относительных показателей деловой активности ООО «Гермес» за 2009-2011гг., дни

Показатель	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.	31.12.2011г.	2009-2010 гг.	2010-2011гг.	2009-2011 гг.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Оборачиваемость оборотных активов	51,02	35,89	35,37	-15,13	-0,52	-15,65	51,02
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	30,23	21,89	21,48	-8,34	-0,41	-8,75	30,23
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	51,02	35,89	35,37	-15,13	-0,52	-15,65	51,02
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8,21	4,31	2,63	-3,9	-1,68	-5,58	8,21
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	55,11	35,96	31,88	-19,15	-4,08	-23,23	55,11
Оборачиваемость материальных запасов, дней	24,3	17,37	15,89	-6,93	-1,48	-8,41	24,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности	8,21	2,96	2,34	-5,25	-0,62	-5,87	8,21
Оборачиваемость прочих оборотных активов	0	0	0	0	0	0	0
Затратный цикл	32,51	20,33	18,23	-12,18	-2,1	-14,28	32,51
Оборачиваемость кредиторской задолженности	55,11	33,97	30,25	-21,14	-3,72	-24,86	55,11
Производственный цикл	55,11	33,97	30,25	-21,14	-3,72	-24,86	55,11
Чистый цикл	-22,6	-13,64	-12,02	8,96	1,62	10,58	-22,6

Результаты анализа относительных показателей также свидетельствуют о росте деловой активности ООО «Гермес».

Как видно из таблицы все показатели оборачиваемости за анализируемый период снизились. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась выручка. За период с 31.12.2009 г. по 31.12.2011 г. выручка от реализации увеличилась на 47,18 %

Показатели деловой активности в оборотах за весь рассматриваемый период представлены в таблице 2.9.

Из приведённых таблиц видно, что за анализируемый период все показатели улучшились, т.е. количество оборотов за период увеличилось.

По результатам проведённого анализа деятельности компании финансовое состояние ООО «Гермес» можно оценить положительно.

В ходе анализа были выявлены следующие положительные моменты деятельности фирмы:

1) увеличение выручки от продаж составило 15 202 тыс. руб. (47,18%);

2) валовая прибыль выросла на 6 010 тыс. руб. (95,08%), прибыль от продаж увеличилась на 3 207 тыс. руб. (151,13%);

Таблица 2.9 - Динамика показателей деловой активности ООО «Гермес» за 2009-2011гг., обороты

Показатель	31.12.2009г.	31.12.2010г.	31.12.2011г.	2009-2010 г.	2010-2011 г.	2009-2011 г.
Оборачиваемость оборотных активов	7,15	10,17	10,32	3,02	0,15	3,17
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	12,07	16,68	16,99	4,61	0,31	4,92
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	7,15	10,17	10,32	3,02	0,15	3,17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	44,44	84,74	138,87	40,3	54,13	94,43
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,62	10,15	11,45	3,53	1,3	4,83

3) чистая прибыль увеличилась на 2 413 тыс. руб. (1 378,86%);

4) снижение величины кредиторской и дебиторской задолженности в абсолютном выражении;

5) улучшились не только абсолютные, но и относительные показатели финансовой устойчивости: коэффициент автономии вырос с 0,05 до 0,16; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос с минус 0,18 до 0,26;

6) за исследуемый период отмечается улучшение показателей платёжеспособности, рентабельности, ликвидности и деловой активности.

Вместе с тем существует ряд отрицательных моментов в деятельности ООО «Гермес» в отчётном периоде:

1) превышение кредиторской задолженности над дебиторской;

2) низкая общая рентабельность и рентабельность продаж.

Анализ результатов деятельности ООО «Гермес» за 2009-2011 гг. позволил выявить слабые стороны деятельности компании, причины их возникновения, а также разработать проект для получения дополнительной прибыли собственником.

3 Разработка инвестиционного проекта

3.1 Формирование инвестиционного замысла и описание проекта

Для повышения эффективности работы магазина и улучшения финансового состояния компании ООО «Гермес» необходимо провести ряд мероприятий, направленных на повышение рентабельности продаж и общей рентабельности. Кроме того, учитывая расположение магазина на территории с высокой концентрацией различных торговых точек, непосредственную близость сильных конкурентов, таких как «Командор», «Красный Яр» и «Каравай», и в связи с этим достаточно низкий уровень прибыли, компании рекомендуется реализовать инвестиционный проект освоения нового рынка сбыта.

Суть проекта сводится к созданию супермаркета площадью 270 м2 с долей продуктов питания в ассортименте около 80% на территории микрорайона «Покровский» г. Красноярска. Формат и ассортимент магазина будет в некоторой степени соответствовать существующим аналогам, но в то же время не будет полностью их копировать. Чтобы не ущемлять покупателей, ассортимент не должен быть уже, чем у конкурентов, поэтому в магазине будут представлены все основные категории товаров, но кроме того будут некоторые редкие товары для обеспечения конкурентного преимущества. Основная цель проекта - получение прибыли в соответствии с запланированным уровнем путём реализации продуктов питания и сопутствующих товаров и удовлетворения соответствующих потребностей населения прилегающей территории.

Краткосрочные цели проекта: выход на рынок микрорайона «Покровский» г. Красноярска, создание магазина и его положительного имиджа, получение прибыли. В долгосрочной перспективе цели проекта заключаются в увеличении доли рынка, максимизации прибыли, увеличении товарооборота, расширении ассортимента, кроме того возможно создание сети аналогичных магазинов.

Уникальное достоинство продуктового магазина заключается в том, что он будет расположен рядом с покупателями и предоставляет широкий ассортимент товаров по приемлемой цене. Важно, чтобы ассортимент магазина соответствовал запросам покупателей, а его график работы совпадал с ритмом жизни населения микрорайона, поэтому магазин будет работать без перерывов и выходных с 9:00 до 23:00 часов. Для обеспечения конкурентного преимущества планируется, что в магазине помимо прочего будет сделан акцент на товарах, которые не представлены у ближайших конкурентов. Примерная широта ассортимента - 4 000 позиций.

Торговля продуктами питания - достаточно привлекательная отрасль, спрос на товары довольно устойчив. Основные риски проекта связаны с возможным ростом конкуренции, просчётами менеджеров, недостаточной квалификацией персонала, срывами поставок либо поставками некачественной продукции.

Розничная торговля является одним из наиболее быстро развивающихся секторов российской экономки. В настоящее время величина оборота розничной торговли как по России в целом, так и по Красноярскому краю, из года в год повышается после резкого снижения во время кризиса в 2009 г.

По данным территориального органа федеральной службы государственной статистики по Красноярскому краю оборот розничной торговли в этом регионе в 2011 году составил 361 606,8 млн. руб., что на 7,8% выше, чем в предыдущем. В 2012 году темпы роста данного показателя по месяцам также увеличиваются: так, например, оборот розничной торговли за первый квартал 2012 г. увеличился на 11% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил 95 675,5 млн. руб. [63].

Оборот розничной торговли на душу населения по Красноярскому краю также из года в год увеличивается. В 2011 году он составил 127,6 тыс. руб. на человека - это на 15,6% больше, чем в 2010 году (110,4 тыс. руб.), что свидетельствует о восстановлении потребительского спроса после финансового кризиса. Оборот розничной торговли на душу населения в 2011 году по Сибирскому федеральному округу составляет 106,8 тыс. руб. [70].

Продовольственные товары, особенно товары первой необходимости, являются той продукцией, спрос на которую по сравнению с другими товарами более устойчив. По данным федеральной службы государственной статистики в апреле 2012 г. в структуре общероссийского оборота розничной торговли удельный вес пищевых продуктов, включая напитки, и табачных изделий составил 46,6%, непродовольственных товаров - 53,4% (в апреле 2011г. - 48,6% и 51,4% соответственно) [71]. Данные статистики о структуре потребительских расходов свидетельствуют о значительной доле продуктов питания в общем объеме конечного потребления: так 24,5% расходов жителей Красноярского края приходится на покупку пищевых продуктов, в целом по стране эта величина составляет 28,1%.

Большую часть в структуре розничного оборота Красноярского края в 2011г. занимают:

? индивидуальные предприниматели, реализующие товары вне рынков и ярмарок, их доля составляет 45,5% (2009г. - 44,8%; 2010г. - 46,3%);

? малые предприятия (включая микропредприятия) составляют 25,6% (2009 г. - 23,2%; 2010 г. - 24,2%);

? крупные организации и субъекты среднего предпринимательства занимают около 23,8% в структуре розничного товарооборота (2009 г. - 23,6%; 2010 г. - 22,3%);

? реализация продукции на ярмарках и розничных рынках составляет 5,1% (2009 г. - 8,4%; 2010 г. - 7,2%). [65]

Кроме того, по итогам исследований, проведенных холдингом Romir Monitoring, выяснилось, что жители крупных городов с населением более 500 тысяч человек чаще всего совершают свои покупки в супермаркетах и универсамах (67%).

В 2011 году оборот розничной торговли в г. Красноярске вырос на 6,6% по отношению к предыдущему году. Населению города продано потребительских товаров на 205,9 млрд. руб. Доля оборота розничной торговли краевого центра составила 57,1% в общем объеме продажи по краю (в 2010 году - 57,5%).

Удельный вес непродовольственных товаров в общем объеме оборота розничной торговли - 56,7%. Реализация непродовольственных товаров увеличилась по отношению к 2010 году на 8,6%.

Объем продажи пищевых продуктов, включая напитки, и табачные изделия достиг 89,1 млрд. руб., и увеличился по сравнению с предыдущим годом на 4,3% [68].

С учётом приведённых статистических данных, положительной динамики основных показателей и оптимистичных прогнозов развития отрасли, проект предусматривает открытие в городе Красноярске супермаркета, осуществляющего торговлю преимущественно продовольственными товарами, а также непродовольственными товарами повседневного спроса (бытовая химия, средства гигиены и т.п.). В качестве места размещения магазина выбран один из самых молодых районов города - микрорайон «Покровский».

Жилой район «Покровский» расположен в центральной части Красноярска. Это один из самых крупных микрорайонов. Ориентировочное количество жителей после завершения строительства - 40 000 человек - это практически 70% от всего населения Центрального района. В настоящее время в «Покровском» живут около 2500 красноярцев, и возводится более 300 тыс. квадратных метров жилья [64]. Помимо жителей указанного микрорайона в качестве потенциальных потребителей выступают также жители прилегающих районов. Согласно утверждённым проектам планировки жилых микрорайонов Покровки здесь будут построены 4 детских сада, 3 школы, поликлиника, спортивные площадки общего пользования, зелёные зоны, а также объекты гражданского назначения. Вместе с тем, возведение этих объектов значительно отстаёт от темпов строительства жилья, в связи с чем в администрацию города поступают жалобы от жителей района.

То же касается и магазинов, реализующих товары повседневного спроса. В настоящее время в районе функционирует 5 небольших магазинов, осуществляющих торговлю продуктами через прилавок, и 3 павильона, и как было выявлено в ходе проведённого исследования, потребители не удовлетворены ни качеством, ни количеством предлагаемых товаров. В качестве основных проблем в области обеспечения продуктами жители микрорайона отмечают узкий ассортимент, низкое качество и высокий уровень цен. Кроме того, для жилого комплекса «Покровский» характерно весьма небольшое количество площадей, пригодных для размещения супермаркета. В связи с этим невелика вероятность появления большой конкуренции, а занятая на начальном этапе возведения микрорайона торговая площадь может стать значительным преимуществом, учитывая тот факт, что расположение магазина - является одним из определяющих его рентабельность факторов.

На данный момент одно из таких помещений располагается в строящемся жилом доме №71 по улице Чернышевского (Рисунок 3.1). Указанное помещение находится на первом этаже жилого дома, его общая площадь составляет 270 м2. Помещение приобретается на условиях долгосрочной аренды.

Размещение супермаркета здесь является наиболее целесообразным - здание расположено практически в центре будущего микрорайона, и кроме того в зоне наиболее активной в настоящее время застройки. Аргументом в пользу указанного помещения выступает близость автодороги и остановки общественного транспорта.



Рисунок 3.1 - Фрагмент карты г. Красноярска: микрорайон «Покровский»

Для определения предпочтений потенциальных потребителей относительно продуктовых магазинов и критериев их выбора был проведён опрос 100 респондентов - жителей микрорайона «Покровский». Опрашиваемым была предложена анкета, в которой нужно было ранжировать критерии выбора продуктового магазина. Образец опросного листа представлен в приложении.

В результате исследования выяснилось, что наибольшее значение для потенциальных потребителей имеют уровень цен, качество и свежесть продуктов, удобство расположения магазина. Результаты опроса представлены на рисунке 3.2.

Опираясь на полученные результаты, при формировании ассортимента магазина необходимо особое внимание уделить разработке ценовой и ассортиментной политики и выбору поставщиков.



Рисунок 3.2 - Результаты ранжирования факторов выбора продуктового магазина

Помимо ранжирования критериев респондентам предлагалось два вопроса, требующих ответа «Да» или «Нет». По результатам исследования 87% опрошенных не удовлетворены существующей ситуацией с продуктовыми магазинами в микрорайоне, а 93% респондентов считают открытие супермаркета на территории жилого комплекса необходимым.

Спрос на продовольственную продукцию по сравнению с другими товарами по понятным причинам является наиболее устойчивым. Грамотное отслеживание сезонных и несезонных колебаний и построение ассортимента, соответствующего запросам потребителя, и его гибкое реагирование на изменения позволят оптимизировать величину выручки. Общая величина платёжеспособного спроса на продукцию проекта зависит от доходов населения, а они по данным статистики из года в год увеличиваются. Так в первом квартале 2012 года величина среднедушевых денежных доходов населения края составила 18 151,9 руб., что на 6,45% выше, чем за аналогичный период предыдущего года [38].

Затраты на покупку продуктов для домашнего питания являются одной из основных статей расходов домашних хозяйств. По данным Красноярскстата в 2011г. доля расходов на питание составила 25,9% в общей структуре потребительских расходов домашних хозяйств. Среднемесячные расходы на питание одного члена домашнего хозяйства составили 3098,9 руб. и увеличились по сравнению с 2010г. на 9,7%. Отметим, что потребительские расходы в месяц на одного члена домашнего хозяйства за этот период составили 11957,6 руб.

В потребительских расходах на покупку продуктов питания, основную долю занимали расходы на покупку мяса и мясопродуктов, хлеба и хлебных продуктов, молока и молочных продуктов - 57,2% от суммарных расходов на покупку продуктов питания.

Основные конкуренты рассматриваемого супермаркета - так называемые магазины «за углом» (3 шт.), павильоны (5 шт.). Это торговые точки малой площади, предлагающие в основном продукты первой необходимости. Они отличаются не достаточно широким и совсем не глубоким ассортиментом, часто завышают цены ввиду отсутствия альтернативы и часто предлагают не свежие продукты. Преимущество, определяющее успех данного проекта - высокое качество предлагаемых товаров, широкий и глубокий ассортимент, высокое уровень обслуживания, приемлемые цены.

Конкурентов формата «супермаркет» в районе нет, однако, их появление не исключено. Но в то же время следует отметить, что в районе дефицит подходящих торговых площадей, поэтому выход на рынок крупного супермаркета несколько затруднён. К тому же наличие уже действующей крупной торговой точки также будет сдерживающим фактором.

Помимо этого в двух километрах от предполагаемого места создания супермаркета располагается оптово-розничный продуктовый рынок «Енисейский». Его сильные стороны - низкая цена, однако слабыми сторонами являются низкий уровень сервиса, плохая доступность (он удобен в основном людям, имеющим личный транспорт), неудобный график работы. Также следует отметить, что основные клиенты этого конкурента - люди старшего возраста, пенсионеры, совершающие крупные закупки товаров впрок. Население же района размещения - в основном работающие люди среднего возраста, молодые семьи, которые склонны покупать часто, но понемногу в прилегающих к месту работы или жительства торговых точках. Таким образом, преимущество супермаркета здесь в высоком уровне сервиса, шаговой доступности и удобном графике работы.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что у проектируемого магазина есть все возможности для успешной работы в конкурентной среде и завоевании значительной доли рынка.

Прогнозный план реализации товаров по категориям представлен в таблице 3.1. Прогноз был разработан на основании информации по действующему магазину компании и статистической информации о среднедушевом потреблении продуктов питания в Красноярском крае с учётом сезонных колебаний индексов покупательской активности. Прогноз продаж в денежном выражении составлен в средних текущих ценах.

Помимо основного дохода от реализации товаров проект предусматривает получение дополнительных средств от сдачи в субаренду площадей за кассовой зоны под платёжные терминалы, банкоматы, информационные стойки.

Осуществление проекта будет проходить в несколько этапов.

В третьем квартале 2012 года на этапе подготовки технической документации консалтинговой компанией будет произведено масштабное маркетинговое исследование для определения предпочтений потребителей, формирования на их основе ассортиментной карты, разработки ценовой политики. Длительность этапа - 1 месяц. Стоимость этапа 70 тыс. руб.

Этап подготовки разрешительной документации включает в себя заключение договора аренды помещения, договора на проведение дезинсекционных и дератизационных работ, на вывоз твёрдых бытовых и пищевых отходов и крупногабаритного мусора, получение санитарно-эпидемиологического заключения Роспотребнадзора и заключения органов пожарного надзора о соответствии объекта требованиям пожарной безопасности. Кроме того для оптимизации налогового бремени предварительно планируется регистрация нового общества с ограниченной ответственностью, его постановка на учёт в налоговом органе, получение разрешения на торговлю. Это позволит вновь открываемой компании и ООО «Гермес» использовать упрощённую систему налогообложения до тех пор, пока объем продаж не превысит 60 000 тыс. руб., либо изменится законодательство в данной области. Также необходимо получение лицензии на розничную торговлю алкогольной продукцией. Длительность всего этапа составит 1 месяц. Начало работ запланировано на четвертый квартал 2012 года.

Таблица 3.1 План реализации продукции в натуральном выражении, кг

Категория товаров	Период
	4 кв 2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Хлебные продукты	821	7 708	15 286	23 139	24 296	25 511
Картофель	609	5 399	10 624	15 360	16 129	16 935
Овощи и бахчевые	741	7 210	13 956	22 696	23 831	25 022
Фрукты и ягоды	561	5 728	11 062	18 167	19 075	20 029
Мясо и мясопродукты	645	6 079	11 500	19 594	20 574	21 603
Молоко и молочные продукты	1 970	20 084	38 739	59 547	62 524	65 650
Яйца, шт	1 689	16 787	32 230	51 202	53 762	56 450
Рыба и рыбопродукты	165	1 500	2 863	4 776	5 014	5 265
Сахар и кондитерские изделия	280	2 697	5 194	7 729	8 116	8 522
Масло растительное и другие жиры	94	915	1 862	2 560	2 688	2 822
Бакалея	377	3 630	6 990	10 401	10 921	11 467
Безалкогольные напитки, дал	187	6 826	13 029	21 732	22 818	23 959
Вино-водочная продукция, дал	140	1 162	2 365	3 251	3 414	3 585

Общая площадь арендуемого помещения 270 м2, из них торговый зал - 190 м2, подсобные помещения - 30 м2, складские помещения - 50 м2. Стоимость аренды одного квадратного метра - 750 руб. Таким образом, месячные затраты на аренду помещения составят 202 500 руб.

Магазин позиционируется как супермаркет, находится в шаговой доступности от жилого сектора (5 - 10 минут пешком) и предназначен для повседневных покупок (3 - 5 раз в неделю).

Магазин будет ориентирован на все категории покупателей, проживающих в микрорайоне, не зависимо от уровня дохода. Задача магазина - обеспечение текущих потребностей живущих рядом с ними покупателей. Ассортимент супермаркета на 80% будет состоять из продовольственных товаров. Продажи будут осуществляться по принципу самообслуживания: покупатель самостоятельно выбирает товар и оплачивает его на кассе. При необходимости клиент может обратиться за помощью к продавцам-консультантам.

Таблица 3.2 - План реализации продукции в стоимостном выражении, тыс. руб.

Категория товаров	Период
	4 кв 2012г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Хлебные продукты	46,35	435,22	888,94	1384, 82	1495, 22	1613,19
Картофель	10,83	96,04	194,66	289,66	312,75	337,43
Овощи и бахчевые	55,09	536,28	1069,20	1789,43	1932,07	2084,51
Фрукты и ягоды	63,71	650,56	1294,07	2187,18	2361, 54	2547, 86
Мясо и мясопродукты	157,64	1486,69	2896, 85	5079,75	5484,70	5917,43
Молоко и молочные продукты	342,25	3488, 36	6930,45	10963,19	11837,14	12771,08
Яйца, шт	7,09	70,50	139,43	227,95	246,12	265,54
Рыба и рыбопродукты	59,70	543,79	1069,04	1835,00	1981,28	2137,60
Сахар и кондитерские изделия	64,15	617,88	1225,53	1876,75	2026,35	2186,23
Масло растительное и другие жиры	22,69	221,62	464,62	657,47	709,88	765,89
Бакалея	91,30	879,40	1744,25	2671,10	2884,03	3111,58
Безалкогольные напитки	80,57	2935,33	5602,58	9344,59	9811,82	10302,41
Вино-водочная продукция	531,17	4393,55	8942,70	12296,36	12911,18	13556,74
Непродовольственные товары	57,12	520,29	1022,85	1755,71	1895,67	2045,23
Итого	1589,66	16875,52	33485,16	52358,95	55889,75	59642,72

Цены на товары будут определяться путём прибавления к закупочной цене торговой наценки, размер которой зависит от сложившейся ситуации на рынке, цен конкурентов. У компании уже есть наработанные связи с прямыми поставщиками хлебобулочных изделий, молочной и винно-водочной продукции. Однако компании необходимо произвести провести работу по поиску новых и отбору старых поставщиков с целью выбора наилучших параметров по качеству продукции, ценам, условиям поставки и др.

Весь ассортимент, представленный в магазине, должен быть высококачественным, так как это один из определяющих поведение потребителя факторов. Качество товаров должно быть подтверждено сертификатами соответствия и качественными удостоверениями.

Основной задачей компании при освоении нового рынка является первоначальное привлечение и дальнейшее удержание клиента. Так как продукты питания - это товар ежедневного потребления, то в широкой рекламе он не нуждается. Однако на первом этапе рекламной компании возможно использование билбордов на въезде в микрорайон, в непосредственной близости к магазину. Также немаловажны привлекательное оформление внешних окон, витрин и заметная вывеска, вызывающая положительные ассоциации.

В создаваемом супермаркете будут организованы следующие отделы - гастрономический, молочный, фруктово-овощной, кондитерский, полуфабрикаты, бакалея, деликатесы, детского питания, продуктов глубокой заморозки, напитков и винно-водочный отдел.

Как показывают исследования, площади в торговом зале не равнозначны с точки зрения объема продаж в пересчете на 1 м2. Их значимость по мере движения покупательских потоков от входа по направлению к противоположной стене уменьшается. Также большое значение имеет выкладка товаров на витринах и стеллажах. Для использования в полной мере возможностей увеличения продаж, используя принципы мерчендайзинга, в штате магазина предусмотрен специальный сотрудник. Штат магазина состоит из 21 сотрудника. Перечень должностей с указанием заработной платы представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - План по персоналу

Должность	Кол-во штатных единиц	Сумма к начислению с учётом районного коэффициента, руб.	НДФЛ (13%), руб.	Сумма к выплате, руб.	Итого затраты работодателя на одного сотрудника, руб.	Итого затраты работодателя, руб.
Директор	1	23 000	2 990	20 010	23 000	23 000
Бухгалтер	1	20 000	2 600	17 400	20 000	20 000
Заведующий	1	20 000	2 600	17 400	20 000	20 000
Категорийный менеджер	1	15 000	1 950	13 050	15 000	15 000
Мерчендайзер	1	15 000	1 950	13 050	15 000	15 000
Товаровед	1	15 000	1 950	13 050	15 000	15 000
Продавец-консультант	4	13 000	1 690	11 310	13 000	52 000
Кассир	5	13 000	1 690	11 310	13 000	65 000
Кладовщик	1	8000	1 040	6 960	8 000	8 000
Охранник	2	12 000	1 560	10 440	12 000	24 000
Уборщик	1	8 000	1 040	6 960	8 000	8 000
Грузчик	2	12 000	1 560	10 440	12 000	24 000
фонд оплаты труда (месяц)	21					289 000

В октябре - ноябре компании необходимо приобрести торговое, складское и офисное оборудование, а также вентиляционную, охранную систему, пожарную сигнализацию, произвести их монтаж, стоимость монтажа - 50 000 руб. Состав и стоимость оборудования указаны в таблицах 3.4, 3.5, 3.6.

Таблица 3.4 - Состав и стоимость основного оборудования

Наименование	Количество, ед.	Цена, руб.	Сумма, руб.
Горка холодильная гастрономическая	3	37 000	111 000
Горка холодильная кондитерская	1	25 000	25 000
Горка холодильная (фрукты/овощи)	1	39 000	39 000
Витрина холодильная гастрономическая	3	18 000	54 000
Холодильный бонет	3	34 000	102 000
Холодильный шкаф (напитки)	2	34 000	68 000
Морозильный ларь	1	30 000	30 000
Стеллаж пристенный	6	3 500	21 000
Стеллаж островной	10	6 500	65 000
Стеллаж (хлебобулочные изделия)	1	4 500	4 500
Тележка погрузочная	2	2 000	4 000
Стеллажи складские	10	2 000	20 000
Холодильная камера	2	35 000	70 000
Разделочный стол	2	4 000	8 000
Машина для нарезки (слайсер)	1	23 000	23 000
Весы	1	6 000	6 000
Расчётное место	3	12 400	37 200
POS-система	3	57 000	171 000
Сканер штрих-кода	3	5 500	16 500
Весовая чекопечатающая машина	2	8 000	16 000
Прикассовая стойка	4	1 400	5 600
Камера хранения	1	5 500	5 500
Входная калитка	1	4 500	4 500
Итого:	66		906 800

Таблица 3.5 - Офисное оборудование

Наименование	Количество, ед.	Цена, руб.	Сумма, руб.
Сейф	1	4 600	4 600
Персональный компьютер	4	25 000	100 000
Многофункциональное устройство	1	4 000	4 000
Телефон	1	1 500	1 500
Стол	7	2 500	17 500
Стул	15	560	8 400
Стол кухонный	1	1 500	1 500
Шкаф	3	4 000	12 000
Итого:	33		149 500

Таблица 3.6 - Дополнительное оборудование

Наименование	Количество, ед.	Цена, руб.	Сумма, руб.
Пожарная сигнализация	1	80 000	80 000
Охранная система	1	120 700	120 700
Система вентиляции	1	100 000	100 000
Итого:	3		300 700

Торговое оборудование будет приобретаться по договору лизинга, что позволит сократить первоначальные инвестиции.

Срок лизингового договора - 36 месяцев, платежи ежемесячные аннуитетные - равными долями в течение всего срока в размере 35 106 руб. Общая сумма платежей - 1 263 816 руб.

Офисное и дополнительное оборудование приобретается за счёт собственного и заёмного капитала. Перед запуском магазина необходимо инвестировать средства в оборотный капитал - закупить партию товара, необходимый инвентарь. Затраты за 2012 год представлены в таблице 3.7.

Старт продаж запланирован на декабрь 2012 года. На этот месяц приходится пик покупательской активности, после которого наблюдается относительное снижение.

Таблица 3.7 - Основные статьи расходов в 2012 году, руб.

Статья затрат	Сумма, руб.
Исследование рынка, формирование ассортимента	70 000
Оформление лицензии на торговлю алкогольной продукцией	40 000
Аренда помещения (включая коммунальные платежи) в месяц	202 500
Покупка офисного оборудования, вентиляционной, охранной, пожароохранной систем	149 500
Строительно-монтажные работы	50 000
Авансовый платёж по договору лизинга торгового оборудования	250 000
Покупка программного обеспечения	12 000
Заработная плата персонала	289 000
Покупка партии товаров	1 816 757
Материальные затраты, инвентарь	90 500
Итого:	2 970 257

При применении упрощённой системы налогообложения компания будет уплачивать 15% от разницы между доходами и расходами. При этом в качестве расходов учитывается стоимость основных средств и нематериальных активов, приобретённых в налоговом периоде. Признание указанных сумм расходов осуществляется в момент ввода основных средств в эксплуатацию и принятия на баланс нематериальных активов. Их расчёт представлен в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Расчёт сумм расходов на основные средства и нематериальные активы, руб.

Имущество	4 кв. 2012 г.
Офисная техника	104 000
Мебель	45 500
Программное обеспечение	12 000
Строительно-монтажные работы	50 000
Вентиляционная, охранная система, пожарная сигнализация	300 700
Итого:	512 200

3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта

Для оценки эффективности инвестиционного проекта в первую очередь необходимо рассчитать суммарный денежный поток по каждому из периодов. Удобным инструментом достижения этой цели является план движения денежных средств, включающий в себя перечень притоков и оттоков средств по трём видам деятельности: операционной, инвестиционной, финансовой. Главная задача такого плана - детальное планирование распределения средств по периодам. Такое отображение позволяет выявить периоды, когда возможен дефицит денежных средств и принять меры для его сокращения, путём перераспределения затрат, либо привлечения дополнительного финансирования. План движения денежных средств на 2012 - 2017 гг. представлен в таблице 3.9.

Предварительные расчёты показали, что для нормальной деятельности компании необходимы внешние заимствования, поэтому проектом предполагается получение кредита на 7 500 тыс. руб. для финансирования текущей деятельности в 4 квартале 2012 года. Ставка по кредиту - 17% годовых, срок кредитования - 5 лет.

Горизонт расчёта выбран до 2017 года - на пять лет. Это обусловлено, прежде всего, сложностью прогноза цен и спроса на продукты питания, а также отсутствием необходимости более длительных периодов расчётов.

Ставка дисконтирования для определения будущей стоимости денег была определена из соотношения собственного и заёмного капиталов и стоимости каждого источника. Цена собственного капитала определена на уровне безрисковой ставки в 11%, предлагаемой по депозитам банками из первой категории надёжности.

Если рассчитать ставку дисконтирования по прогнозируемому уровню инфляции, ставке рефинансирования и риску, значение её будет близко к значению WACC: R = 6,4+8,0+3=17,4%

Согласно полученным результатам, можно сделать вывод о том, что предлагаемый проект высокоэффективен с позиции общества. Чистый дисконтированный доход за пять лет равен 27 796, 30 тыс. руб., то есть прямые и косвенные выгоды общества от реализации проекта оцениваются в такую сумму. Значение индекса доходности показывает, что каждый вложенный в проект рубль приносит 18,66 рублей дохода. Значения внутренней нормы доходности и её модифицированной интерпретации говорят о том, что проект имеет весьма значительный запас финансовой прочности - при повышении ставки дисконта до 273,74% (по IRR) или до 89% (по MIRR) проект будет по-прежнему безубыточен.

Таблица 3.9 - План движения денежных средств на 2012 - 2017 гг., тыс. руб.

Показатель	3 кв. 2012 г.	4 кв. 2012г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Выручка от продаж		1 589,66	16 875,52	33 485,15	52 358,95	55 889,74	59 642,72
Выручка от сдачи площадей в аренду		4,00	54,00	66,00	66,60	67,08	67,56
Затраты на приобретение товара		1 135,47	1163,29	23093,21	36109,62	38544,65	41132,91
Оплата труда с начислениями		387,26	4 647,12	4 786,53	4 930,13	5 078,03	5 230,37
Постоянные издержки		607,50	607,50	607,50	607,50	607,50	607,50
Операционные затраты		1,50	12,00	12,60	13,23	13,89	14,59
Амортизация		512,20
Лизинговые платежи		70,21	421,28	421,28	351,07
Проценты за кредит			1,18	0,92	0,67
Прибыль до уплаты налога		-1 120,48	11 228,80	27 699,22	46 486,85	50 218,86	53 816,69
Налог при применении УСН					9 611,66	7 532,83	8 072,50
Проектируемый чистый доход		-1 120,48	11 228,80	27 699,22	36 875,18	42 686,03	45 744,18
Денежные средства от операционной деятельности		-608,28	11 228,80	27 699,22	36 875,18	42 686,03	45 744,18
Маркетинг	-70,00
Приобретение лицензии		-40,00
Приобретение программного обеспечения		-12,00
Офисное и дополнительное оборудование		-450,20
Строительно-монтажные работы		-50,00
Инвестирование в оборотный капитал		-1 816,76
Возврат оборотного капитала							2 548,10
Изменения в оборотном капитале		-1 816,76					2 548,10
Денежные средства от инвестиционной деятельности	-70,00	-2 368,96					2 548,10
Собственный капитал	70,00	500,00
Долгосрочные кредиты		7 500,00
Выплаты в погашение кредита			-1 500,00	-1 500,00	-1 500,00	-1 500,00	-1 500,00
Денежные средства от финансовой деятельности	70,00	8 000,00	-1 500,00	-1 500,00	-1 500,00	-1 500,00	-1 500,00
Денежные средства на начало периода	0,00	0,00	5 022,76	14 751,56	40 950,78	76 325,97	117 511,99
Изменения в денежных средствах	0,00	5 022,76	9 728,80	26 199,22	35 375,18	41 186,03	46 792,28
Денежные средства на конец периода	0,00	5 022,76	14 751,56	40 950,78	76 325,97	117 511,99	164 304,27

Таблица 3.10 - Оценка коммерческой эффективности проекта в целом, тыс. руб.

Показатель	3 кв. 2012 г.	4 кв. 2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Вложения в активы	-70,00	-552,20
Изменения в оборотном капитале		-1816,76					2548,10
Эффект от инвестиционной деятельности	-70,00	-2368,96					2548,10
Выручка		1593,66	16929,52	33551,16	52425,55	55956,83	59710,28
Материальные затраты		-526,47	-9196,29	-20650,61	-33666,39	-36100,76	-38688,33
Оплата труда с начислениями		-387,26	-4647,12	-4786,53	-4930,13	-5078,03	-5230,38
Налоги					-792,94	-1421,38	-1611,46
Эффект от операционной деятельности		679,93	3086,11	8114,01	13036,09	13356,65	14180,13
Суммарный денежный поток	-70,00	-1689,03	3086,11	8114,01	13036,09	13356,65	16728,22
Коэффициент дисконта	1,000	0,960	0,736	0,631	0,541	0,464	0,398
Дисконтированный поток реальных денег	-70,00	-1621,82	2270,87	5121,60	7058,42	6203,66	6664,85
Кумулятивный дисконтированный поток	-70,00	-1691,82	579,05	5700,65	12759,07	18962,73	25627,58
NPV = 25 627,58 тыс. руб.
IRR = 253,20%
PI = 53,31

Расчёт коммерческой эффективности представлен в таблице 3.10. Результаты данных расчётов также свидетельствуют об эффективности проекта - он окупится через 1,11 года, принесёт 25 627 579,61 руб. чистого дохода (53,31 руб. с каждой вложенной денежной единицы). Запас прочности также высок - 86% по критерию модифицированной нормы внутренней доходности.

Далее была проведена оценка эффективности участия компании в проекте (приложение Д). С этой точки зрения проект также следует принять: каждый вложенный рубль собственных средств принесёт инвестору 6,07 руб. Окупаемость проекта наступит через три года, и суммарный чистый дисконтированный доход составит 19 372 273,69 руб. Внутренняя норма доходности в данном случае составляет 6320,06%, однако более точное отражение внутренней нормы доходности показывает критерий MIRR, который равен 78%.

Оценка эффективности проекта с позиции кредитора (приложение Д) показала, что проект также обеспечивает данному участнику прибыль: чистый дисконтированный доход составит 811 872,63 руб., а каждый вложенный рубль принесёт 1,11 руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что с позиции всех участников проект является выгодным, и его следует принять. Об этом свидетельствуют положительные значения критериев чистого дисконтированного дохода и индекса доходности, превышение значений внутренней нормы доходности над величиной ставки дисконтирования для всех рассматриваемых вариантов.

Сводные данные об эффективности проекта, полученные в результате указанных расчётов представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Значения критериев эффективности проекта

Критерий оценки	NPV, тыс. руб.	IRR, %	MIRR, %	PI	DPBP, лет
Общественная эффективность	27 796,30	273,74	89,00	18,66	-
Коммерческая эффективность	25 627,58	253,20	86,00	53,31	1,11
Эффективность участия компании	19 372,27	6320,06	78,00	6,07	3,07
Эффективность с позиции кредитора	811,87	15,06	16	1,11	-

При разработке инвестиционного проекта помимо определения его эффективности, необходимо оценить риски, которые могут отрицательно сказаться на фактических результатах реализации проекта.

Анализ рисков проводился с помощью метода чувствительности. В качестве изменяемых параметров были выбраны: выручка от продаж, инвестиционные затраты и затраты на покупку товаров.

На рисунке 3.3 представлено определение запаса финансовой прочности проекта по каждому из параметров.

Рисунок 3.3 - Анализ рисков с помощью метода чувствительности

Из проведённых расчётов следует, что при увеличении объема инвестиций чистый дисконтированный доход составит 25 393 110,37 руб., что на 234469,24 руб. (1%) ниже, чем в первоначальном расчёте. При увеличении затрат на приобретение товаров на 10% NPV снизится на 26,46%, а при снижении выручки от продаж - на 12,15%. Таким образом, наиболее рисковым параметром проекта являются затраты на покупку товара, следовательно, эта статья расходов должна быть на постоянном контроле, чтобы не допустить её чрезмерного увеличения.

На графике видно, что максимально допустимое снижение указанных параметров, при котором проект не перестаёт быть безубыточным, составляет:

? снижение выручки на 82%;

? повышение затрат на приобретение товара на 38%;

? повышение инвестиционных затрат на 1 093%.

4 Безопасность и экологичность

4.1 Безопасность проекта

4.1.1 Организационные мероприятия по улучшению условий труда

Пункт 3 статьи 37 Конституции Российской Федерации гласит: «Каждый имеет право на труд в условиях, отвечающих требованиям безопасности и гигиены». Таким образом, права и обязанности работников и работодателей в области охраны труда носят конституционно-правовой характер.

При этом понятие «охрана труда», как оно понимается Российским законодательством, раскрывается в Трудовом Кодексе Российской Федерации: «Охрана труда - система сохранения жизни и здоровья работников в процессе трудовой деятельности, включающая в себя правовые, социально-экономические, организационно-технические, санитарно-гигиенические, лечебно-профилактические, реабилитационные и иные мероприятия».

Организация охраны труда в ООО «Гермес» определяется Положением об охране труда (далее Положение), составленным с учетом общих и специальных требований Российского законодательства в области охраны труда (системы стандартов безопасности труда (ССБТ), строительных и санитарных норм и правил, гигиенических и эргономических нормативов). При составлении Положения об охране труда за основу были взяты Межотраслевые правила по охране труда в розничной торговле (ПОТ Р М 014 - 2000).

В соответствии с указанным положением, ответственность за нарушение требований законодательства по обеспечению охраны труда в компании в целом несёт руководитель.

Ввиду незначительного размера компании в организационной структуре отдел охраны труда не выделен. Основные обязанности по фактической реализации закрепленных в Положении мер приказом руководителя возложены на заместителя директора по общим вопросам.

В его функции входят:

? организация режима труда и отдыха в соответствии с законодательством Российской Федерации, составление графиков работы, удовлетворяющих требованиям законодательства;

? обучение персонала безопасным методам и приёмам работы, инструктаж по охране труда, проверка знаний требований по охране труда, безопасных методов и приёмов работы;

? недопущение к работе лиц, не прошедших в установленном порядке обучение и инструктаж по охране труда;

? проведение аттестации рабочих мест по условиям труда;

? организация проведения обязательных медицинских осмотров работников;

? недопущение работников к исполнению трудовых обязанностей без прохождения обязательных медицинских осмотров, либо и в случае медицинских противопоказаний;

? разработка и утверждение инструкций по охране труда для сотрудников, обязательное ознакомление работников с указанными документами.

По инициативе работодателя создаётся комиссия по охране труда, которая осуществляет проверку и оценку состояния охраны и условий безопасности труда.

Организация обучения безопасным приёмам труда осуществляется заместителем директора по общим вопросам в соответствии с ГОСТ 12.0.004 90 ССБТ «Организация обучения безопасности труда. Общие положения» путем проведения вводного, первичного, повторного, внепланового и целевого инструктажа.

Каждый вновь принятый сотрудник проходит вводный и первичный инструктаж по охране труда, обучение безопасным методам и приёмам работы, после чего проводится проверка полученных знаний. Также проводится ознакомление каждого сотрудника с инструкцией по охране труда, о чём работник ставит свою подпись в журнале по охране труда и технике безопасности. Сотрудники, не прошедшие инструктаж и проверку знаний, к выполнению трудовых обязанностей не допускаются.