На рынке производителей металлоконструкций ОАО «Производственная компания «МашСтройИнжиниринг» уже 10 лет.

Основной вид деятельности - услуги по изготовлению и монтажу металлоконструкций любой сложности: это сварные балки постоянного и переменного сечения, колонны, балки и строительные фермы, стойки и ригели фахверка, связи и другие строительные металлоконструкции зданий.

Строительные металлоконструкции сегодня - основа многих зданий самого различного предназначения: производственных и складских комплексов, офисных и торговых павильонов. Изготовление металлоконструкций требуется при строительстве мостов и тоннелей, эстакад и галерей.

На базе собственного производства металлоконструкций ОАО ПК «МашСтройИнжиниринг» предлагает выпуск широкой номенклатуры двутавров - сварных балок, колонн, изготавливаемых по ГОСТ, а также сварных балок, изготавливаемых по чертежам заказчика. Сварные швы на двутаврах выполняются в соответствии с ГОСТ, типы швов различаются в зависимости от предназначения сварных балок.

Высокое качество сварных швов и точную геометрию всех элементов при изготовлении металлоконструкций завод достигает за счет использования в процессе производства металлоконструкций современного автоматизированного оборудования - машин по раскрою листового металлопроката, сборочной, сварочной машин.

Качество готовых сварных балок, колонн и других строительных металлоконструкций подтверждено сертификатом соответствия Госстандарта России № РОСС RU.СЛ35.Н00192, выданным органом по сертификации, аккредитованным при Госстрое России.

На основе выпускаемых сварных изделий осуществляется изготовление металлоконструкций различного назначения. ПК предлагает производство металлоконструкций плоских, объемных и трубчатых. Это строительные металлоконструкции для возведения каркасов складских, торговых и офисных зданий; изготовление металлоконструкций для создания колонн; изготовление металлоконструкций для возведения мостов; строительные металлоконструкции для будущих бассейнов, катков, стадионов; строительные металлоконструкции для возведения эстакад и галерей; строительные фермы стропильные и строительные фермы подстропильные различного сечения; балки перекрытий и многое другое. Изготовление металлоконструкций возможно из сталей различных марок. Строительные металлоконструкции выпускаются в соответствии с требованиями ГОСТ 23118-99.

Внушительные площади цехов позволяют осуществлять не только изготовление металлоконструкций, но и сборку и монтаж металлоконструкций прямо на территории завода. Сборка, как и производство металлоконструкций, выполняется высококвалифицированными мастерами. Подобный монтаж металлоконструкций различных степеней сложности и габаритов позволяет существенно экономить на расходах по монтажу металлоконструкций непосредственно на объектах.

Кроме производства металлоконструкций, мы предлагаем различные услуги по обработке металла: плазменная резка, фрезеровка, резка металлопроката и другие виды механической обработки.

Собственный завод, на котором осуществляется производство металлоконструкций, расположен в 200км южнее Москвы в Тульской области, а наличие собственного автопарка и железнодорожных подъездных путей позволяют осуществлять поставки металлоконструкций в отдаленные регионы Российской Федерации в короткие сроки.

Использование современного оборудования ведущих российских и мировых производителей и наличие высококвалифицированного персонала позволяют осуществлять изготовление металлоконструкции средней и повышенной сложности с полным комплексом работ, включающим дробеструйную обработку и окраску. В процесс производства металлоконструкций постоянно внедряются новейшие технологии, что позволяет нашему предприятию быстро и профессионально выполнять самые сложные заказы.

1.2 Анализ объёма выпуска продукции

Таблица 1.1 Динамика объёма производства товарной продукции

С каждым годом объём производства продукции растет. Если сравнивать выпуск продукции по годам, то что в 2010 году (по сравнению с 2009 годом) объём производства продукции увеличился на 3,5 %. А в 2011 году (по сравнению с 2010 годом) произошел рост выпуска продукции на 35,4 %. За три года объём производства товарной продукции увеличился на 40,2 %, при этом, значительную роль в таком увеличении оказал рост выпуска продукции в 2011 году.

Проведём анализ использования материальных ресурсов

Рассмотрим факторы и их влияние на изменение объема реализации продукции.

Возможны два варианта методики анализа факторов изменения объема реализации.

Если выручка на предприятии определяется по отгрузке товарной продукции, то баланс товарной продукции будет иметь вид:

ГП_н + ТП = РП + ГП_к (1)

Отсюда,

РП = ГП_н + ТП - ГП_к (2)

Если выручка определяется после оплаты отгруженной продукции, то товарный баланс можно записать так:

ГП_н + ТП + ОТ_н = РП + ОТ_к + ГП_к (3)

РП = ГП_н + ТП + ОТ_н - ОТ_к - ГП_{к ,} (4)

где ГП_н, ГП_к - соответственно остатки готовой продукции на складах на начало и конец периода;

ТП - стоимость выпуска товарной продукции;

РП - объём реализации продукции за отчётный период;

ОТ_н, ОТ_к - остатки отгруженной продукции на начало и конец периода, неоплаченные покупателями.

На изменение объема реализации продукции оказывают влияние факторы, приведенные в ее аддитивной факторной модели - объем произведенной продукции ТП и остатки нереализованной продукции (ГП и ОТ). При этом следует помнить, что факторы изменения остатков готовой продукции на конец года ГПК и товаров отгруженных, но не оплаченных потребителем на конец года ОТК, оказывают на объем реализации обратное влияние знаку изменения самих этих показателей - снижение ГПК и ОТК увеличивает объем реализации, а увеличение - уменьшает его.

Расчет влияния факторов на объем изменения реализации производится сравнением фактических уровней факторных показателей отчетного года с базисным их уровнем и вычислением абсолютного прироста каждого из них.

Расчёты по приведенным методикам анализа факторов изменения объёма реализации продукции за период 2009-2011 гг. приведены в табл. 1.3.

Таблица 1.3 Анализ факторов изменения объёма реализации продукции за период 2009-2011г.г.

Как видно из табл. 1.3, если сравнить объём реализации продукции 2010 года и объём реализации продукции 2009 года, то заметим, что он увеличился на 34,44 млн. р.

Факторы, которые оказали положительное влияние на объём реализации продукции следующие:

- увеличение выпуска товарной продукции (прежде всего это связано с увеличением выпуска МПП: 2009 год-132,739 млн. р.; 2010 год - 307, 429 млн. р.);

- уменьшение остатков готовой продукции на конец года, сверхплановых остатков товаров, отгруженных покупателям на начало года.

Отрицательное влияние на объём реализации продукции оказал рост остатков отгруженных товаров на конец года, оплата за которые не поступила ещё на расчётный счёт предприятия, а также уменьшение остатков готовой продукции на начало года.

При сравнении объёмов реализации продукции 2011 года по отношению к 2010 году видно, что он существенно увеличился.

Положительное влияние на рост объёмов реализации оказали следующие факторы:

- увеличение выпуска товарной продукции (прежде всего это связано с увеличением выпуска ДПП: 2010 год-468,336 млн. р.; 2011 год - 898,435 млн. р.);

- сверхплановых остатков товаров, отгруженных покупателям на начало года.

Отрицательное влияние на объём продаж оказали следующие факторы:

- увеличение остатков готовой продукции на конец года;

- уменьшение остатков готовой продукции на начало года;

- рост остатков отгруженных товаров на конец года, оплата за которые не поступила ещё на расчётный счёт предприятия.

Таким образом, анализ показал, что рост выпускаемой продукции сопровождается ростом реализованной продукции, причём и за счёт остатков готовой продукции на складах.

За три анализируемых года готовая продукция на складах уменьшилась на 77,04 млн. р.

Но вместе с тем, проблемой уменьшения объёмов реализации продукции является несвоевременная оплата продукции потребителями. За 2009-2011 г.г. произошел рост остатков отгруженных, но не оплаченных товаров на 84,14 млн. рублей.

1.4 Анализ себестоимости продукции

Глава 2.Финансовый анализ

2.1 Оценка финансовой устойчивости ОАО «ПК Машстройинжиниринг»

2.1.1 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Рассчитаем рассмотренные коэффициенты и результаты сведем в таблицу 2.

.

.

.

Таблица 2.1 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности ОАО «ПК Машстройинжиниринг»

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Фактические значения	Изменение
			на начало года	на конец года
1.	Коэффициент автономии	СК/СовК	0,615962436	0,818530639	0,2025682
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/СовК	0,384037564	0,181469361	-0,2025682
3.	Коэффициент равновесия	СК/ЗК	1,603911943	4,510572119	2,90666018
4.	Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	0,623475624	0,221701366	-0,40177426
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДЗК)/СовК	0,820023374	0,877091903	0,05706853
6.	Коэффициент мобильности	ОА/СовА	0,271216884	0,22549314	-0,04572374
7.	Индекс постоянного актива	ВнА/СК	1,183161625	0,946216089	-0,23694554

Рассчитав, все необходимые показатели финансовой независимости и структуры капитала, можно сделать вывод о том, что почти все рассчитанные коэффициенты соответствует нормативным значениям.

Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Снижение данного показателя от нормативного значения, которое должно быть не менее 0,5, в противном случае это указывает на ослабевание финансовой независимости предприятия от внешних источников. На начало года этот показатель составил, 0,6159 в динамике он увеличился на 0,2026, и как следствие коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,2025. Это свидетельствует о росте величины собственного капитала, что отражается также в коэффициенте финансового равновесия, его величина также возросла на 2,9066, что привело соответственно к снижению «плеча финансового рычага» на 0,4017.

Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заемного капитала. Он превышает, норму практически в 4 раза, отсюда следует преобладание собственного капитала на предприятии. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) - это отношение заемного капитала к собственному. Чем он меньше, ближе к «0», тем более финансово- устойчивое данное предприятие. В нашем случае коэффициент равен 0,623, а в динамике уменьшается до 0,2217, что положительно характеризует наше предприятие.

Вырос и коэффициент финансовой устойчивости, с 0,82 до 0,877 (или на 0,057). Как уже отмечалось ранее (при анализе аналитического баланса) снизилась величина оборотных активов, и как следствие снизилась и его доля в совокупных активах, т.е. коэффициент мобильности снизился с 0,2712 до 0,225. Коэффициент мобильности характеризует общую долю активов в имуществе предприятия. В динамике показатель уменьшается что, следует, снижение доли активов в имуществе.

Индекс постоянного актива снижается: за прошедший год его величина уменьшилась с 1,183 до 0,946 (при нормативе: <1), что свидетельствует о росте внеоборотных активов.

2.1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

Активы предприятия делятся на:

А1 = 250+260 - наиболее ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

А1н.г. = 0+12490=12490

А1к.г. = 0+7455=7455

А2 = 240+270 - быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.

А2н.г. = 17252+0 = 17252

А2к.г. = 11437+0 = 11437

А3 = 210+220 - медленно реализуемые активы: запасы и долгосрочная дебиторская задолженность.

А3н.г. = 42150+19312 = 61462

А3к.г. = 47077+9136 = 56123

А4 = 190+230- труднореализуемые активы: внеоборотные активы, НДС по приобретенным ценностям.

А4н.г. = 245073+0 = 245073

А4к.г. = 257965+0 = 257965

Пассивы предприятия структурируются следующим образом:

П1 = 620 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П1н.г. = 40560

П1к.г. = 25937

П2 = 610+630+660 - краткосрочные обязательства: займы и кредиты, задолженность по выплате доходов.

П2н.г. = 19962+0+0 = 19962

П2к.г. = 15000+00+0 = 15000

П3 = 590 - долгосрочные обязательства.

П3н.г. = 68621

П3к..г. = 19505

П4 = 490+640+650 - постоянные обязательства: собственный капитал.

П4н.г. = 207134+0+0 = 207134

П4кк.г. = 272628+0+0 = 272628

Таблица 2.2 Оценка ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, т.р.	Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, т.р.	Знак	Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
А1	12490	7455	П1	40560	25937			-28070	-18482
А2	17252	11437	П2	19962	15000			-2710	-3563
А3	61462	56213	П3	68621	19505			-7159	36708
А4	245073	257965	П4	207134	272628			-37939	14663

Ликвидность организации характеризуется способностью ее активов превращаться в денежные средства с целью погашения обязательств по мере наступления их сроков. Баланс предприятия считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

1. A1>П1

2. А2>П2

3. А3>П3

4. А4<П4

Оценка ликвидности по состоянию на начало отчетного периода:

1. 12490 < 40560

2. 17250 19962

3. 61462 < 68621

4. 245073 > 207134

Из выше представленных выражений видно, что баланс на начало отчетного периода абсолютно неликвидный, так как не выполняется не одно условие. Это говорит о превышении на предприятии кредиторских задолженностей над денежными средствами, т.е. у организации не хватает денежных средств для расчетов по срочным обязательствам.

Оценка ликвидности по состоянию на конец отчетного периода:

1. 7455 < 25937

2. 11437 < 15000

3. 56213 > 19505

4. 257965 < 272628

баланс на конец отчетного года стал не абсолютно ликвидным, так как выполняются последних два условия.

Таблица 2.3 Показатели платежеспособности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения	Изменение
				2009	2010
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности			0,206371	0,18210	-0,024262
2.	Коэффициент промежуточной ликвидности			0,491424	0,46148	-0,029935
3.	Коэффициент текущей ликвидности			1,506956	1,83464	0,327692

Платежеспособность предприятия - это наличие у него средств достаточных для уплаты долгов по краткосрочным обязательствам и единовременного осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. В динамике этот показатель уменьшился на 0,0242. Показатель на конец года не соответствует нормативному, т.е. краткосрочная задолженность не может быть погашена за счет наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. В течение анализируемого периода этот показатель уменьшился с 0,491 до 0,461, нормативное значение этого показателя не менее 1, в действительности он не составляет лишь половину нормы. Это свидетельствует, что предприятие не может погасить даже половину обязательств за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышает его краткосрочные обязательства. Нормальный уровень коэффициента должен быть не менее 2, за анализируемый период в нашем случае он увеличился на 0,3277, что говорит о состоятельности предприятия отвечать почти по всем своим обязательствам.

2.1.3 Оценка стоимости чистых активов

Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем саамы характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и других заимодавцев.

Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются требования всех сторонних кредиторов).

По поводу определения активов, не обременённых обязательствами, необходимо отметить, что исходя из данных вышеприведённой таблицы 5, можно сделать вывод о том, что из необходимых для абсолютной ликвидности четырех неравенств выполняется два: медленно реализуемые активы (запасы и дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев) превышают долгосрочные пассивы, таким образом, предприятие платежеспособно лишь в долгосрочном периоде и собственный капитал превышает труднореализуемые активы, таким образом на предприятии присутствуют собственные оборотные средства. При этом величина платежного избытка по медленно реализуемым активам значительно уменьшилась с -7159 тыс. руб. до 36708 тыс. руб. Расплатиться по своим текущим обязательствам предприятие не в состоянии, так как не выполняются первые два неравенства. То есть фирма не платежеспособна в краткосрочном периоде. А величина платежного избытка по собственному капиталу увеличилась с -37939 тыс. руб. до 14663 тыс. руб. Это говорит, о том что собственный капитал начинает превышать внеоборотные активы к концу года. Величина платежного недостатка по наиболее ликвидным активам возросла с 28070 тыс. руб. до 18482 тыс. руб. При этом наблюдается отрицательная тенденция в увеличении величины платежного недостатка по быстро реализуемым активам с 2710 тыс. руб. до 3563 тыс. руб.

2.1.4 Оценка потенциального банкротства

Таблица 2.4 Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
			2009	2010
Коэффициент текущей ликвидности			1,506956	1,83464
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СОС/ОА		0,336410	0,4549364
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам		>1	-
Коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам		>1	0,9993

При оценке удовлетворительности структуры баланса используют коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и утраты (восстановления) платежеспособности. Если один из первых двух коэффициентов не соответствует своему нормативному значению, то структура баланса признается не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. Из таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, значит, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам, равен 0,9993. Это означает, что через 6 месяцев предприятие станет платежеспособным.

2.1.5 Интегральная оценка финансовой устойчивости

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровнях их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, можно производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.к. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости:

I класс - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства, проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

ОАО «ПК Машстройинжиниринг» относится ко II классу, так как предприятие не до конца устойчивое, но не проблемное.

2.2 Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия

2.2.1 Анализ денежных потоков

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Составление отчета о движении денежных средств предполагает:

Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Для составления отчета о движении денежных средств будем использовать данные баланса и отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.

Для того чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

2.2.2 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Каждое предприятие, прежде чем начать производство определяет какой доход, оно может получить.

Прибыль предприятия зависит от цены продукции и затрат на производство. Цена на рынке есть следствие взаимодействия спроса и предложения. Затраты на производство продукции могут возрастать или снижаться в зависимости от потребляемых объемов ресурсов, уровня техники, организации производства и других факторов.

Анализ прибыли ОАО «ПК Машстройинжиниринг» приводится в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Абс. зн., т.р.	Уд. вес, %	Изменения	Темп прироста, %
		За предыдущий период	За отчетный период	За предыдущий период	За отчетный период	Абс. значений, т.р.	Удельного веса, %
Выручка	010	511099	652598	100	100	141499	-	27,68524298
Себестоимость проданной продукции	020	402772	522811	78,80508473	80,112259	120039	1,30717427	29,80321373
Валовая прибыль	029	108327	129787	21,19491527	19,887741	21460	-1,30717427	19,81038892
Коммерческие расходы	030	4873	5377	0,953435636	0,823937554	504	-0,12949808	10,3427047
Управленческие расходы	040			0	0	0	0
Прибыль(убыток) от продаж	050	103454	124410	20,24147964	19,06380344	20956	-1,17767619	20,25634582
Сальдо операционных доходов и расходов	60-70+80+90-100	0	0	0	0	0	0
Сальдо внереализационных доходов и расходов	120-130	-7808	-1094	-1,527688373	-0,167637657	6714	1,36005072	-85,9887295
Прибыль(убыток) до налогообложения	140	102360	116602	20,02743108	17,86735479	14242	-2,1600763	13,91363814
Отложенные налоговые активы и обязательства	141+142			0	0	0	0
Текущий налог на прибыль	150	24566	27327	4,806505198	4,187417062	2761	-0,61908814	11,23911097
Сальдо чрезвычайных доходов и расходов	170-180	0	0	0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	77794	89275	15,22092589	13,67993773	11481	-1,54098816	14,75820757

Из расчетов следует, что за рассматриваемый период значительно возросла выручка то продаж у предприятия с 511099 тыс. руб. до 652598 тыс. руб., т.е. темп прироста составил 27,685 %. По большей части это объясняется ростом себестоимости производимой продукции, она увеличилась на 29,8 %.

Значительный рост наблюдается и в размере валовой прибыли, она возросла с 108237 тыс. руб. до 129787 тыс. руб., что обеспечило ее прирост в 19,81 %.

Также возросли коммерческие расходы на 10,34 %. При этом полностью исчезли из расходных статей управленческие расходы.

Прибыль от продаж в рассматриваемом периоде возросла на 20,256% (с 103454 тыс. руб. до 124410 тыс. руб.). Однако отсутствие операционных доходов и расходов и высокие внереализационные расходы предприятию не помешало получать довольно высокую прибыль. И тем самым увеличился налог на прибыль на 2761 тыс. руб.

Чистая прибыль увеличилась на 11481 тыс. руб. и в отчетном году составила 89275 тыс. руб. а изменение доли чистой прибыли составило 1,54 % от выручки.

Определим показатели рентабельности:



Таблица 2.6 Оценка показателей рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета По форме №2	Значения	Изменение
			пр. год	отч. год
1.	Окупаемость затрат по чистой прибыли		19,08376161	16,90212576	-2,181635848
2.	Рентабельность продаж по прибыли от продаж		20,24147964	19,06380344	-1,177676191
3.	Рентабельность продаж по чистой прибыли		15,22092589	13,67993773	-1,540988161
4.	Рентабельность активов по прибыли до налогообложения		36,36072999	34,84052367	-1,520206311
5.	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли		44,05383137	37,21636978	-6,837461582

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означают прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл в определении суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели они практически не подвержены инфляции.

Окупаемость затрат по чистой прибыли показывает какую прибыль предприятие получает с каждого затраченного рубля. В базисном периоде этот показатель составил, - 19,08 % в динамике уменьшился на 2,181. Это происходит вследствие уменьшения доли прибыли в общей стоимости продукции.

Рентабельность продаж по чистой прибыли убывает, это вызвано незначительным увеличением выручки предприятия. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В динамике показатель уменьшился с 36,36 до 34,84 %. Это говорит об уменьшении рентабельности активов, в свою очередь это вызвано увеличением прибыли.

Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале. Этот показатель уменьшился на 6,837, это свидетельствует о снижении прибыльности собственного капитала.

Факторный анализ - комплексное систематизированное изучение причин, обуславливающих то или иное состояние исследуемого объекта. На основании этого изучения происходит выделение конкретных факторов, определяющих это состояние. Анализ определяет характер и вид взаимосвязи между выделенными и результирующими показателями, это измерение фактора и его влияния на величину результирующего показателя. Анализ позволяет выявить резервы, разработать мероприятия, позволяющие усилить или ослабить действие тех или иных факторов, что необходимо для решения прикладных задач.

Таблица 2.7 Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значения	Изменение
			пр. год	отч. год
1.	Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения		20,02743108	17,86735479	-2,160076297
2.	Коэффициент оборачиваемости совокупных активов		1,815546379	1,949954209	0,13440783
3.	Рентабельность продаж по чистой прибыли		15,22092589	13,67993773	-1,540988161
4.	Среднегодовая величина коэффициента финансового риска		0,594172327	0,395164686	-0,199007641

Найдем вклад каждого из факторов в величину отклонения результативного показателя (т.е. величину отклонения экономической рентабельности или рентабельности собственного капитала под влиянием рентабельности от продаж, коэффициента оборачиваемости совокупных активов и коэффициента финансового риска).

Таблица 2.8 Факторный анализ показателей рентабельности

Фактор	Расчет влияния	Размер влияния
1) оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли до налогообложения
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения		-4,066884283
Оборачиваемость совокупных активов		2,546677972
Суммарное влияние факторов		-1,520206311
2) оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли
Рентабельность продаж по чистой прибыли		-4,33304074
Оборачиваемость совокупных активов		2,906456563
Коэффициент финансового риска		-5,4108774
Суммарное влияние факторов		-6,83746158

Анализируя влияние факторов на экономическую рентабельность можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние оказывает рентабельность продаж, ее вклад в общее изменение экономической рентабельности составляет 4,06688, но также влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов равного 2,546 сказывается на изменении рентабельности.

Во второй факторной модели наибольшее влияние на показатель рентабельности собственного капитала оказывает коэффициент финансового риска, который составляет 5,4108, также рентабельность продаж = 4,333. Влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов незначительна, и составляет 2,9065.

2.2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Структура дебиторской и кредиторской задолженности приведена в таблице 2.9

Таблица 2.9 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ПК Машстройинжиниринг»

Наименование статей	Абсолютные значения, т.р.	Изменения
	2009	2010	абсолютных значений, т.р.	в % к началу года
Запасы	42150	47077	4927	11,68920522
НДС по приобретенным ценностям	19312	9136	-10176	-52,6926263
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	17252	11437	-5815	-33,706237
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
Денежные средства	12490	7455	-5035	-40,3122498
Прочие оборотные активы	0	0	0	0
Итого оборотные активы	91204	75105	-16099	-17,6516381
Краткосрочные займы и кредиты	19962	15000	-4962	-24,8572287
Кредиторская задолженность	40560	25937	-14623	-36,0527613
Задолженность перед участниками по выплате доходов	0	0	0	0
Доходы будущих периодов	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0
Итого краткосрочные обязательства	60522	40937	-19585	-32,3601335

Оборотные активы очень динамичны, многие из них потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. Так доля оборотных активов снизилась в общей сумме активов на 17,65%, что в абсолютном выражении составило 16099 тыс.руб. Такое резкое снижение сказалось и на динамике всех активов предприятия. Состояние запасов на предприятии, как видно из баланса, сильно увеличились на конец года на 11,68%, что может говорить о том, что предприятие вкладывает свои денежные средства в запасы для сбережения от инфляции или от других неожиданных изменений на рынке. У предприятия нет крупной дебиторской задолженности, что следует рассматривать как фактор, положительно влияющий на финансовое положение организации, так же мы видим снижение ее удельного веса в итоге баланса на 33,7%. Финансовых вложений у организации нет, что говорит об отсутствии инвестиций. У предприятия снизилась величина кредиторской задолженности с 40560 тыс.руб. до 25937 тыс.руб., такое снижение составило 36,05 %. Все это сказалось на снижении доли совокупной величины краткосрочных обязательств с 60522 тыс.руб. до 40937 тыс.руб., т.е на 32,36%.

2.2.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

СОС - это собственные оборотные средства, показатель, который гарантирует поддержание текущей деятельности, т.е. бесперебойности процесса производства.

Из таблицы видно, что величина СОС к концу года увеличилась на 3486, это свидетельствует о способности предприятия вести свою основную деятельность бесперебойно, даже без краткосрочных заемных кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов увеличился на 0,1185, что показывает долю собственных средств, которая пошла на формирование оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов равен нормативному значению = 0,7279, что показывает независимость от внешних источников.

Оба эти коэффициента говорят, о финансовой устойчивости предприятия. Так как эти коэффициенты соответствуют нормативным значениям, то можно сказать, что предприятие финансово-устойчивое.

Рассчитанный коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных и приравненных к ним средств вложена в оборотные средства. Видно, что данный коэффициент на конец года уменьшился на 0,0227, это говорит о недостаточной доли собственных средств вкладываемых в оборотные средства.

Определим показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

СОС^н.г.=207134+68621-245073=30682;

СОС^к.г.=272628+19505-257965=34168.

Таблица 2.10 Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения	Изменение
				2009	2010
1.	Величина собственных оборотных средств, т.р.	СК+ДЗК-ВнА	-	30682	34168	3486
2.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов	СОС/ОА	?0,1	0,336410684	0,454936422	0,1185257
3.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов	СОС/З	0,6-0,8	0,727924081	0,725789664	-0,0021344
4.	Коэффициент маневренности	СОС/СК	-	0,148126334	0,125328286	-0,022798

СОС - это собственные оборотные средства, показатель который гарантирует поддержание текущей деятельности, т.е. бесперебойности процесса производства.

Из таблицы видно, что величина СОС к концу года увеличилась на 3486, это свидетельствует о способности предприятия вести свою основную деятельность бесперебойно, даже без краткосрочных заемных кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов увеличился на 0,1185, что показывает долю собственных средств, которая пошла на формирование оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов равен нормативному значению = 0,7279, что показывает независимость от внешних источников.

Оба эти коэффициента говорят, о финансовой устойчивости предприятия. Так как эти коэффициенты соответствуют нормативным значениям, то можно сказать, что предприятие финансово-устойчивое.

Рассчитанный коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных и приравненных к ним средств вложена в оборотные средства. Видно, что данный коэффициент на конец года уменьшился на 0,0227, это говорит о недостаточной доли собственных средств вкладываемых в оборотные средства.

Возможна дополнительная оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Соб-е источ. фор-я зап. (н.г.) = 207134-245073=-37939

Соб-е источ. фор-я зап. (к.г.) = 272628-257965=14663

Соб-е и долгоср. источ. фор-я зап. (н.г.) = 207134+68621-245073=30682

Соб-е и долгоср. источ. фор-я зап. (к.г.) = 272628+19505-257965=34168

Общая сумма норм-х источн-в фор-я зап. (н.г.) = 207134+68621-245073+19962=50644

Общая сумма норм-х источн-в фор-я зап. (к.г.) = 272628+19505-257965+15000=49168

Таблица 2.11 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение
		2009	2010
Величина запасов, т.р.	210	42150	47077
Собственные источники формирования запасов, т.р.	СК-ВнА	-37939	14663
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, т.р.	СК+ДЗК-ВнА	30682	34168
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, т.р.	СК+ДЗК+КЗК-ВнА	50644	49168
Тип финансовой устойчивости		Неустойчивое финансовое положение	Неустойчивое финансовое положение

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Тип финансовой устойчивости:

· Запасы СК-ВнА абсолютная финансовая устойчивость.

· Если Запасы СК-ВнА, то рассчитываем далее,

· Запасы СК+ДЗК-ВнА нормальная финансовая устойчивость.

· Если Запасы СК+ДЗК-ВнА, то рассчитываем далее,

· Запасы СК+ДЗК+КЗК-ВнА неустойчивое финансовое положение.

· Если Запасы СК+ДЗК+КЗК-ВнА кризисное финансовое положение.

Так как З (42150) Собственных источников формирования запасов (-37939), то рассчитываем дальше. З(42150) Собственных и долгосрочных источников формирования запасов (30862), рассчитываем дальше. З (42150) Общей суммы нормальных источников (50644), значит у предприятия неустойчивое финансовое положение.

На конец года состояние предприятия не улучшилось: 47077 49168 т.р.

Проведём анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

Таблица 2.12 Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значения	Изменение
			пр. год	отч. год
1.	Оборот за год, т.р.	Выручка	511099	652598	141499
2.	Среднегодовая величина совокупного капитала, т.р.		281512,5	334673,5	53161
3.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		1,815546379	1,949954209	0,13440783
4.	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.		198,2874159	184,61972	-13,66769599
5.	Среднегодовая величина собственного капитала, т.р.		176588,5	239881	63292,5
6.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		2,894293796	2,720507252	-0,173786545
7.	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.		124,3826734	132,3282633	7,945589926
8.	Среднегодовая величина заемного капитала, т.р.		104924	94792,5	-10131,5
9.	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		4,871135298

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Рекламная кампания предприятия ОАО "ПК Машстройинжиниринг"" скачать

Подобные документы

• Разработка мероприятий по организации рекламной деятельности в ЗАО "Тритон" ресторан "Монтана"

  Особенности организации и проведения рекламных мероприятий. Обзор состояния рынка ресторанов Санкт-Петербурга. Разработка и характеристика комплекса рекламных мероприятий для ресторана "Монтана". Эффективность проведения предлагаемой рекламной кампании.
  
  дипломная работа [199,9 K], добавлен 26.12.2012
  

• Планирование и организация рекламных кампаний

  Понятие и классификация рекламных кампаний, этапы их планирования (определение объекта рекламирования, задач, бюджета, рекламной стратегии). Организация и проведение рекламных мероприятий, анализ типичных ошибок и нарушений действующего законодательства.
  
  курсовая работа [47,8 K], добавлен 18.10.2013
  

• Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции

  Организационно-правовая и технико-экономическая характеристика предприятия. Анализ динамики и степени выполнения плана производства и реализации продукции, ее ассортимента и структуры. Оценка факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции.
  
  контрольная работа [196,7 K], добавлен 30.06.2014
  

• Рекламная кампания

  Сущность понятия рекламной кампании, ее задачи. Место рекламной кампании в рекламном менеджменте. Основные классификации рекламных кампаний. Основные этапы проведения рекламной кампании. Виды рекламных носителей. Рекламная кампания "Nissan GT-R".
  
  курсовая работа [348,1 K], добавлен 15.08.2015
  

• Разработка рекламных мероприятий по продвижению услуг ООО "Лофт" в г. Красноярске

  Место рекламы в продвижении товара и услуг. Виды рекламы и их применение. Оценка эффективности рекламных мероприятий. Специфика разработки рекламных мероприятий для ресторанного бизнеса. Разработка рекламных мероприятий для бара "Лофт", расчет их бюджета.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 15.12.2012
  

• Разработка рекламных мероприятий (на примере турфирмы ООО "Аврора Тревел")

  Особенности формирования рекламной деятельности на предприятиях. Виды, формы и средства рекламы. Процесс разработки рекламной кампании, оценка ее эффективности. Анализ рекламной политики турфирмы ООО "Аврора Тревел". Анализ рекламных мероприятий.
  
  дипломная работа [399,6 K], добавлен 20.12.2013
  

• Основные направления повышения конкурентоспособности продукции ОАО "Белорусские обои"

  Повышение технологического уровня предприятия. Стратегия сбыта и расширение рынков сбыта. Затраты на проведение выставки. Оценка отдельных рекламных акций. Структура расходов на рекламу на примере ОАО "Белорусские обои". План рекламных мероприятий.
  
  реферат [31,8 K], добавлен 23.11.2008
  

• Мероприятия по увеличению объема продаж ООО "Аква Минерале"

  Разработка мероприятий по увеличению объема продаж ООО "Аква Минерале". Характеристика предприятия. Анализ финансового состояния и объемов реализации продукции. Сравнительный анализ поставщиков и покупателей организации. Ценовая и рекламная политика.
  
  дипломная работа [1,0 M], добавлен 07.04.2012
  

• Деятельность рекламного агентства GLOBAL POINT AGENCY

  Изучение деятельности рекламного агентства, анализ различных креативных программ. Анализ рекламных бюджетов российских и международных рекламодателей. Особенности распределения по носителям. Выявление причин провалов и неудач рекламных кампаний.
  
  курсовая работа [4,6 M], добавлен 31.10.2012
  

• Анализ медиапланов рекламных кампаний

  Основные понятия и этапы медиапланирования. Показатели, применяемые для расчета эффективности рекламных кампаний. Сравнительный анализ медиапланов рекламной кампании Harley-Davidson Sportster и кампании по продвижению Новогодней коллекции "А. Коркунов".
  
  курсовая работа [86,4 K], добавлен 17.05.2012
  

Другие документы, подобные "Рекламная кампания предприятия ОАО "ПК Машстройинжиниринг""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам