Комплексный анализ и оценка финансового положения организации по данным финансовой отчетности

-

-

-

-

Итого долгосрочных активов, в тыс. тенге

11 635

12 907

9 015

19 924

19 888

Всего активов

63 230

74 754

484 245

201 863

188 394

Примечания

Таблица составлена на основании баланса ТОО «Real-Price» за 2009-2013 г.

На 31.12.2013 года основную долю стоимости активов компании составляют оборотные (краткосрочные) активы 89,44%. При этом наблюдается увеличение доли денежных средств, которые являются наиболее ликвидной частью. Рассмотрим Анализ изменений оборотных активов

Таблица 2

Анализ изменений оборотных активов

АКТИВЫ.	2009	2010	2011	2012	2013	Изменения
						На 2009	На 2010	На 2011	На 2012	На 2013
Оборотные активы
Денежные средства.	16 196	39 306	174 793	36 480	126 507	25,61%	52,58%	36,10%	18,07%	67,15%
Краткосрочные финансовые инвестиции	-	-	237 220	29 488	-	0,00%	0,00%	48,99%	14,61%	0,00%
Краткосрочная дебиторская задолженность	31 860	20 602	28 625	94 238	2 415	50,39%	27,56%	5,91%	46,68%	1,28%
Запасы	2 556	1 748	33 746	20 388	38 735	4,04%	2,34%	6,97%	10,10%	20,56%
Текущие налоговые активы	556	145	-	-	-	0,88%	0,19%	0,00%	0,00%	0,00%
Прочие краткосрочные активы	427	46	846	1 345	849	0,68%	0,06%	0,17%	0,67%	0,45%
Итого оборотные активы	51 595	61 847	475 230	181 939	168 506	81,60%	82,73%	98,14%	90,13%	89,44%
Внеоборотные активы
Основные средства	10 146	9 149	6 090	12 847	12 895	16,05%	12,24%	1,26%	6,36%	6,84%
Нематериальные активы	8	1 443	1 152	3 974	4 018	0,01%	1,93%	0,24%	1,97%	2,13%
Отложенные налоговые активы	1 481	2 315	1 773	3 103	2 975	2,34%	3,10%	0,37%	1,54%	1,58%
Итого внеоборотных активов	11 635	12 907	9 015	19 924	19 888	18,40%	17,27%	1,86%	9,87%	10,56%
Примечания	Таблица составлена на основании баланса ТОО «Real-Price» за 2009-2013 г

Оценка имущественного положения показывает, что в соотношении краткосрочных и долгосрочных активов наблюдается тенденция снижения (от 52,72 до 8,13), и увеличение доли денежных средств в активах - 67,15%. Данная тенденция считается положительной и говорит о том, что денежные средства не заморожены в дебиторской задолженности.

Таблица 3

Оценка имущественного положения

Наименование показателей	Ед. изм.	На 31.12.2009. (2009 г.)	На 31.12.2010. (2010 г.)	На 31.12.2011 (2012 г.)	На 31.12.2011. (2012 г.)	На 31.12.13. (Дата оценки)
I. Оценка имущественного положения
Сумма активов предприятия	тыс. тенге	63 230	74 754	484 245	201 863	188 394
Доля основных средств в активах	%	16,05%	12,24%	1,26%	6,36%	6,84%
Общая сумма дебиторской задолженности (краткоср. и долгоср.)	тыс. тенге	31 860	20 602	28 625	94 238	2 415
Товарно-материальные запасы	тыс. тенге	2 556	1 748	33 746	20 388	38 735
Доля ТМЗ в активах	%	4,04%	2,34%	6,97%	10,10%	20,56%
Доля денежных средств в активах	%	25,61%	52,58%	36,10%	18,07%	67,15%
Доля финансовых инвестиций (краткоср. и долгоср.) в активах	%	0,00%	0,00%	48,99%	14,61%	0,00%
Доля нематериальных активов в активах	%	0,01%	1,93%	0,24%	1,97%	2,13%
Доля других активов (Текущие налог. и прочие активы)	%	1,55%	0,26%	0,17%	0,67%	0,45%
Коэффициент мобильности активов	%	54,43%	29,90%	12,88%	56,78%	21,84%
Коэффициент соотношения текущих и долгосрочных активов		4,43	4,79	52,72	9,13	8,47
Доля дебиторской задолженности в общей стоимости активов	%	50,39%	27,56%	5,91%	46,68%	1,28%
Доля краткосрочной дебиторской задолженности в текущих активах	%	61,75%	33,31%	6,02%	51,80%	1,43%
Доля оборотных активов	%	81,60%	82,73%	98,14%	90,13%	89,44%
Доля внеоборотных активов	%	18,40%	17,27%	1,86%	9,87%	10,56%
Примечания	Таблица составлена на основании баланса ТОО «Real-Price» за 2009-2013 г.

На основании данных полученных при оценке имущественного положения проводим анализ имущественного потенциала предприятия(3)

Таблица 4

Анализ имущественного потенциала предприятия

Показатели	На 31.12.2009 (2009 г.)	На 31.12.2010. (2010 г.)	На 31.12.2011 (2011 г.)	На 31.12.2012. (2012 г.)	На 31.12.13. (Дата оценки)
Коэффициент реальной стоимости активов (производственного потенциала)	0,201	0,146	0,082	0,165	0,274
Коэффициент мобильности активов	0,544	0,299	0,129	0,568	0,218
Коэффициент соотношения текущих и долгосрочных активов	4,434	4,792	52,715	9,132	8,473

Анализ состояния основных средств показывает, что Компания не имеет на своем балансе недвижимое имущество (земля, здания, сооружения), а доля активной части основных средств составляет более 100%. Износ имеющихся на балансе Компании активной части основных средств по состоянию на 31.12.2013 года составляет более 60%. (3)

Таблица 5

Характеристика показателей состояния основных средств

Показатели	2009	2010	2011	2012	2013
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. тенге	20 389	24 013	24 311	33 412	33 413
в т.ч. активная часть (МИО и Трансп. ср-ва), тыс. тенге	19 405	22 937	23 208	32 324	35 177
Остаточная стоимость основных средств, тыс. тенге	10 146	9 149	6 090	12 847	12 895
Накопленный износ всех ОС на конец года, тыс.тенге	10 243	14 864	18 221	20 565	23 370
износ МиО и Трансп. средств	10 126	14 588	17 789	19 990	22 636
Коэффициент износа	47,71	60,11	73,76	60,26	63,34
Коэффициент годности	52,29	39,89	26,24	39,74	36,66
Доля активной части основных средств, %	95,17%	95,52%	95,46%	96,74%	105,28%

Таблица 6

Оценка финансовой устойчивости

III. Оценка финансовой устойчивости	2009	2010	2011	2012	2013
Коэффициент независимости	0,50	0,49	0,10	0,82	0,50
Коэффициент зависимости	0,50	0,51	0,90	0,18	0,50
Коэффициент маневренности Собственного капитала	0,63	0,64	0,82	0,88	1,13



Коэффициент независимости (автономии) - доля собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса, характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Нормативное значение составляет в пределах 0,5-0,7. Как показал проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия, за период с 2009 г. по 2013 год значения коэффициента по каждому году составили в пределах нормативного, что характеризует Компанию на дату оценки, как финансово устойчивое предприятие.

Коэффициент зависимости показывает зависимость Компании от внешних инвесторов и рост коэффициента является негативной тенденцией.

Анализ абсолютных показателей доходности предприятия и его расходов Система показателей доходности состоит, прежде всего, из абсолютных показателей финансовых результатов, к которым относятся: доход от реализации продукции и оказания услуг, валовой доход, доход от основной деятельности, доход от неосновной деятельности, доход от обычной деятельности до налогообложения, доход от обычной деятельности после налогообложения, чистый доход, являющийся конечным финансовым результатом деятельности компании.

Таблица 7

Оценка финансовой устойчивости

Наименование показателей	2009 год	2010год	2011 год	2012 год	2013 год
Доход от реализации и оказания услуг, тыс. тенге	221 213	233 979	165 922	455 060	438 155
Себестоимость реализованной продукции и оказанных услуг	186 790	192 910	142 664	294 444	356 857
Валовая прибыль	34 423	41 069	23 258	160 616	81 298
Доход от финансирования	14	734	15 998	18 140	7 272
Прочие доходы	819	0	178	158	478
Административные расходы	22 642	32 531	21 655	33 642	35 149
Расходы на финансирование	17	0	31	536	116
Прочие расходы	47	59	-	1 547	160
Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности	12 550	9 213	17 748	143 189	53 623
Прибыль (убыток), от прекращенной деятельности, в том числе	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	12 550	9 213	17 748	143 189	53 623
Расходы по корпоративному подоходному налогу (экономия расходов по подоходному налогу)	4 186	4 694	3 501	28 536	10 863
Итоговая прибыль (убыток) за период до вычета доли меньшинства	8 364	4 519	14 247	114 653	42 760
Доля меньшинства	-	-	-	-	-
Итоговая прибыль (убыток) за период	8 364	4 519	14 247	114 653	42 760
Примечания	Таблица составлена на основании баланса ТОО «Real-Price» за 2009-2013 г

2.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Анализ ликвидности организации необходим для того, чтобы организация своевременно имела наличные деньги для покрытия всех необходимых (а не только краткосрочных) платежей по мере наступления их срока. Иными словами, ликвидность организации заключается в возможности быстро мобилизовать имеющие активы для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать следующий вывод: под ликвидностью организации понимается её способность трансформировать активы в денежные средства, срок превращения которых в деньги должен соответствовать сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет проходить это превращение, зависит платежеспособность организации. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам превращения активов в деньги и срокам погашения обязательств. По существу, анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива баланса, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), то есть в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), то есть в порядке возрастания сроков [49, с. 51].

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в деньги, активы подразделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. В мировой практике к ним относятся денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные финансовые инвестиции, которые являются самой мобильной частью краткосрочных активов. Деньги готовы к платежу немедленно, а краткосрочные финансовые инвестиции (ценные бумаги) могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги.

А2. Быстро реализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие краткосрочные активы, где, например, отражаются краткосрочные авансы выданные, расходы, произведенные в течение года на проектирование, разработку опытной установки, новых технологических процессов изготовления инструментов и.т.п. По дебиторской задолженности суммы поступают на текущий счет в определенные сроки и могут быть направлены на оплату своих обязательств. Менее ликвидна просроченная задолженность по товарам, отгруженным по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями, так как в отношении ее нет уверенности в сроках поступления оплаты. Но нормальная рыночная экономика не терпит просроченных долгов, поскольку своевременно принимаются меры к их взысканию. Любой дебитор под угрозой выплат крупных пени и штрафов, а то и объявления его банкротом, стремится своевременно погасить свои долги.

Поэтому при подсчете ликвидных средств уверенно прибавляют и сумму краткосрочной дебиторской задолженности. Но в условиях инфляции, разрыва хозяйственных связей между партнерами не вся дебиторская задолженность может быть превращена в денежные средства. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости организации.

А3. Медленно реализуемые активы - наименее ликвидные активы. К ним относятся все остальные статьи краткосрочных активов, наибольший удельный вес в которых занимает статья «Запасы», включающая в себя сырье и материалы, готовую продукцию, товары, закупленные и хранящиеся для перепродажи, незавершенное производство, прочие затраты, резерв на списание запасов.

Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это не всегда легко и требует определенного времени. Особенно это касается незавершенного производства: если покупателя листовой стали, допустим, найти легко, то покупателя отштампованных из нее заготовок найти гораздо труднее. Не всем, очевидно, нужны эти заготовки, предназначенные для изготовления строго определенного изделия. Поэтому в немецкой практике при подсчете ликвидных активов стоимость незавершенного производства не включается. Однако американские организации допускают включение стоимости незавершенного производства в состав ликвидных активов.

А4. Трудно реализуемые активы. Сюда относятся все статьи долгосрочных активов. Таким образом, в группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная и универсальная форма собственности - денежная наличность, находящаяся в кассе, на валютных и текущих счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках и иных платежных документах, а также денежные документы и переводы в пути. Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции (до одного года) в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, векселя, приобретенные как объект финансовых инвестиций, а также инвестиции в государственные ценные бумаги, расчеты с дебиторами. Отмеченные статьи актива представляют собой собственно ликвидность организации, т.е. ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях товарно-материальных запасов и долгосрочных активов.

Пассивы баланса также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, в которых отражаются авансы, полученные под поставку активов, за выполнение работ и оказания услуг, доходы будущих периодов, обязательства по уплате штрафов и неустойки юридическим и физическим лицам и др.

П2. Краткосрочные пассивы. К ним относятся статьи «Краткосрочные финансовые обязательства», «Обязательства по налогам», « Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам» и «Краткосрочные оценочные обязательства».

П3. Долгосрочные пассивы. К ним относятся все статьи этого раздела баланса.

П4. Постоянные пассивы. Сюда относятся все статьи V раздела баланса, показываемого как «Капитал».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу пассива или равна ей; в противном случае баланс не является абсолютно ликвидным.

Выполнение первых трех неравенств в вышеприведенной системе с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости и о наличии у организации собственного оборотного капитала. В случае когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большой или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении.

Финансовое состояние Компании является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов. С целью определения финансового состояния Компании рассмотрены вопросы ликвидности и платежеспособности, а также финансовой устойчивости.



Оценка ликвидности и платежеспособности

Далее оцениваем способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами. (3)

Таблица 8

Оценка ликвидности

II. Оценка ливкидности	2009	2010	2011	2012	2013
Собственные оборотные средства (функционирующий капитал), тыс. тенге	20 118	23 365	41 504	145 248	105 626
Маневренность собственных оборотных средств	0,81	1,68	4,21	0,25	1,20
Коэффициент общей ликвидности	1,64	1,61	1,10	4,96	1,77
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,51	1,02	0,40	0,99	2,01
Коэффициент быстрой ликвидности	1,56	1,56	1,02	4,40	2,06
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)	1,64	1,61	1,10	4,96	2,68
Доля Краткосрочных активов в общих активах	81,60%	82,73%	98,14%	90,13%	89,44%
Доля запасов в оборотных активах	4,95%	2,83%	7,10%	11,21%	22,99%
Доля Собственных оборотных средств в покрытии запасов	7,87	13,37	1,23	7,12	2,73
Примечания	Таблица составлена на основании баланса ТОО «Real-Price» за 2009-2013 г(3)

Вывод: коэффициент маневренности собственных оборотных средств - показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

Как видно из полученных результатов, собственные оборотные средства на дату оценки 31.12.2013 г. по сравнению с началом года (31.12.2012 г.) уменьшились на 39 622 тыс. тенге, коэффициент маневренности составил значение 1,20.

Значение показателя общей ликвидности теоретически должно быть не ниже 0,9. В динамике за 2009-2013 годы данный показатель выше предельного уровня. Компания способна осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств, при достаточном уровне объемов выполненных работ или оказанных услуг.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассматриваемого предприятия за анализируемый период с 2009 года по 2013 год выше предельного уровня.

На дату оценки коэффициент абсолютной ликвидности составил 2,01, что говорит о достаточной платежеспособности Компании. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. Данный показатель представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, за счет имеющихся денежных средств.

На дату оценки коэффициент быстрой ликвидности предприятия составил 2,06. Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,7-1,0. В динамике, наиболее низкий уровень данного показателя составил в 2010 году - 1,02. Коэффициент быстрой ликвидности, или “критической” оценки - разновидность коэффициента ликвидности или покрытия, когда в числителе к учету принимаются только денежные средства, а товарно-материальные запасы исключаются. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства, то есть характеризует устойчивость предприятия к краткосрочным колебаниям на рынке. Нормативное значение находится в пределах 1,5-2,0. На дату оценки значение данного показателя составил 2,68, что показывает на достаточность краткосрочных (текущих) активов для погашения краткосрочных обязательств.

Оценка финансовой устойчивости

Оценка структуры источников финансирования с точки зрения собственности на них (собственные или заемные), степени доступности и риска пользования ими. Прежде всего, коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют зависимость Компании от внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов). Данная группа коэффициентов исключительно важна для предприятия, широко использующего банковские кредиты, облигации, венчурные инвестиции и иные формы долгосрочного привлечения средств.



3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

3.1 Анализ доходов предприятия

Важнейшим показателем, характеризующим итог деятельности и финансовый результат организации, является прибыль. От прибыли зависит финансовая устойчивость организации, развитие производства, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников.

Основными показателями прибыли, отраженными в отчете о прибылях и убытках, составленного в соответствии с МСФО, является валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) до налогооблажения и итоговая (чистая) прибыль (убыток) за отчетный период.

Валовая прибыль представляет собой разницу между доходами от реализации продукции и оказания услуг и себестоимостью реализованной продукции и оказанных услуг. Эти показатели отражены в отчете о прибылях и убытках, на основе которого можно определить их влияние на валовую прибыль, имеющую значение как показатель промежуточной прибыли. Для количественной оценки зависимости величины валовой прибыли от полученного дохода от реализации продукции и оказания услуг и рентабельности объема продаж рекомендуем использовать методику, разработанную О.В. Ефимовой и успешно применяемую российскими организациями [41,c. 356]. Эта методика основывается на формуле (32):

, (32)

где - величина валовой прибыли;

- доход от реализации продукции и оказания услуг;

- рентабельность объема реализованной продукции (выручка).

Изменение величины валовой прибыли под влиянием изменения дохода от реализации продукции и оказания услуг определяется следующей формулой (32):

, (33)

где и - доход от реализации продукции и оказания услуг отчетного и предыдущего года;

- рентабельность объема продаж предыдущего года.

Расчет изменения валовой прибыли за счет изменения уровня рентабельности объема продаж имеет следующий вид:

,

где - рентабельность объема продаж отчетного года.

Расчет влияния изменения дохода от реализации продукции и оказания услуг и рентабельности объема продаж на отклонение валовой прибыли Товарищества с ограниченной ответственностью «Real-Price» за 2009-2013 годы

Таблица 9

Исходные данные для

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год
Коэффициент рентабельности продаж (ROS)	3,77%	1,93%	7,82%	24,22%	9,59%
Коэффициент рентабельности активов (ROA) или норма прибыли на капитал	13,55%	6,24%	2,95%	57,68%	23,06%



Выводы по проведенному финансовому анализу:

Прежде, чем определить выводы по проведенному анализу финансовой деятельности предприятия, считаем необходимым, сделать следующие допущения и ограничения:

1) основным видом деятельности оцениваемого предприятия является оказание услуг в области оценки

2) учитывая, что финансовая отчетность представлена на дату оценки (на 31.12.2013 года), подписана первым руководителем, главным бухгалтером и скреплена печатью ТОО «Real Price» соответственно ответственность за представленную информацию несет руководство ТОО «Real Price»

3)финансовый анализ проводился исключительно на основе представленных данных бухгалтерского учета.

По результатам проведенного анализа хозяйственно-финансовой деятельности, который проводился исключительно на основе представленных данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности можно сделать следующие выводы:

По анализу финансовой устойчивости:

1) Компания имеет на своем балансе краткосрочные и долгосрочные активы, соотношение которых, начиная с 2009 года, увеличивалось в пользу краткосрочных активов. На дату оценки (31.12.2013 года) основную долю в активах предприятия составляют денежные средства. В целом, коэффициент мобильности активов за анализируемый период в динамике 2009-2013 гг. показал положительные значения.

2) За 2013 год собственный оборотный капитал имеет положительные значения, что говорит о достаточности собственных оборотных средств.

3) Показатели ликвидности, за анализируемый период находятся в пределах норм, что говорит о достаточной платежеспособности Компании.

4) Анализ состояния основных средств показывает, доля активной части основных средств составляет более 100%. Износ имеющихся на балансе Компании активной части основных средств по состоянию на 31.12.2013 года составляет более 60%.

5) Показатели финансовой устойчивости предприятия исследуются в основном для определения зависимости предприятия от внешних контрагентов. В данном случае, на основе полученных данных, показатели финансовой устойчивости имеют значения в пределах норм, что характеризует Компанию, как финансово устойчивую.

По анализу доходов и расходов:

1) Согласно проведенному анализу рентабельности, динамика выручки (объема продаж) начиная с 2009 года, имеет положительные значения.

В целом, предприятие прибыльное. Объёмы реализации по периодам стабильны, за исследуемый период наблюдается тенденция роста. Считаем, что при полученных результатах анализа финансового состояния Компании, при определении рыночной стоимости доли участия, возможно применение доходного подхода с учетом результатов, полученных проведенным анализом финансового состояния.

Далее оценивается эффективность деятельности предприятия путем сопоставления его финансовых результатов и ресурсов, задействованных для достижения этих результатов. [3], [3]

Таблица 10

Анализ рентабельности

Показатели, тыс. тенге	Период
	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год
1. Выручка	222 046	234 713	182 098	473 358	445 905
2. Прибыль (убыток) за период, до налогообложения	12 550	9 213	17 748	143 189	53 623
3. Чистая прибыль, тыс. тенге	8 364	4 519	14 247	114 653	42 760
4. Сумма всех активов	63 230	74 754	484 245	201 863	188 394
5. Величина ОС и НМА (по остаточной стоимости)	10 154	10 592	7 242	16 821	16 913
6. Величина оборотных активов	51 595	61 847	475 230	181 939	168 506
7. Собственный капитал (чистые активы)	31 753	36 272	50 519	165 172	93 279
8. Рентабельность активов по чистой прибыли п.3/п.4	13,23%	6,05%	2,94%	56,80%	22,70%
9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п.3/п.5	82,37%	42,66%	196,73%	681,61%	252,82%
10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п.3/п.6	16,21%	7,31%	3,00%	63,02%	25,38%
11. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли п.3/п.7	26,34%	12,46%	28,20%	69,41%	45,84%
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж п.2/п.1	5,65%	3,93%	9,75%	30,25%	12,03%
13. Рентабельность продаж по чистой прибыли п.3/п.1	3,77%	1,93%	7,82%	24,22%	9,59%

Эффективность предприятия может быть оценена с помощью абсолютных и относительных показателей. К первым относятся показатели прибыли, ко вторым - показатели рентабельности. Проведенный анализ рентабельности показал, что как показатель рентабельность продаж по прибыли от продаж в динамике с 2009 года по 2013 год, так и показатель рентабельность продаж по чистой прибыли за тот же анализируемый период, нестабильны. И только за последний год (2012 г.) в связи с увеличением выручки от продаж, по сравнению с предыдущим годом (2009 г.) рентабельность возросла. Значения показателей рентабельности за 2013 год ниже значений предыдущего года.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон РК О бухгалтерском учете и финансовой отчетности (с изм. и дополн.по состоянию 13.01.2014 г.).

2. Дюсембаев К.Ш. Теория аудита: учебник / К.Ш. Дюсембаев. - Алматы: Экономика, 2013. - 861 с. - (Учебные издания, посвященные 50-летнему юбилею КазЭУ Т. Рыскулова).

3. Дюсембаев К.Ш. Теория и эволюция аудита: монография / К.Ш. Дюсембаев. - Алматы: Экономика, 2012. - 722 с. - (МВА)

4. Дюсембаев К.Ш. "Директ-костинг": теория, методология и практика: Монография / К.Ш. Дюсембаев, Б.И. Сатенов; КазЭУ им. Т. Рыскулова. - Алматы: Экономика, 2002. - 190 с.

5. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансовой отчетности: учебник / К.Ш. Дюсембаев. - Алматы: Экономика, 2009. - 366 с. - (Современные учебные издания КазЭУ им. Т. Рыскулова). - (МВА)

6. Ержанов М.С. Налоговый учет и налоговая отчетность в схемах и таблицах: учебно-практическое пособие / М.С. Ержанов. - Алматы: Экономика, 2010. - 272 с. - (МВА)

7. Ержанов М.С. Финансовая отчетность Казахстанских предприятий: учеб. пособие / М.С. Ержанов. - Алматы: Экономика, 2007. - 180 с.

8. Ержанов М.С. Финансовая отчетность казахстанских предприятий: учеб. пособие / М.С. Ержанов. - Алматы: Экономика, 2008. - 230с.

9. Аппакова Г.Н. Бухгалтерский учет экспортных операций в организациях: учебное пособие / Г.Н. Аппакова. - Алматы: LEM, 2000. - 96 с.

10. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета: учебное пособие / В. П. Астахов. - 12-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 397 с.

11. Бухгалтерский учет в государственных учреждениях: Сборник нормативных правовых актов. - Алматы: Юрист, 2009. - 236 с.

12. Дусаева Е.М. Бухгалтерский управленческий учет: теория и практические задания: учебное пособие / Е.М. Дусаева. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 288 с.

13. Жумабаева М.Д. Учет капитала фирмы: теория, методология, практика: монография / М.Д. Жумабаева; Международная Академия Бизнеса. - Алматы, 2013. - 240 с. - (МВА)

14. МСФО. Основные средства. Учетная политика и налогообложение: учебное пособие / В.И. Скала. - 4-е изд., испр. и доп. - Алматы: ЛЕМ, 2011. - 424 с.

15. Нурсеитов Э.О. МСФО в Казахстане: принципы перехода и применения / Э.О. Нурсеитов. - 2-е изд., перераб. и доп. - Алматы: LEM, 2011. - 388 с.

16. Нурсеитов Э.О. "Секреты" МСФО: научное издание / Э.О. Нурсеитов. - Алматы: Союз Эксперт Инфо, 2011. - 120 с.

17. Основы бухгалтерского учета по МСФО: учебное пособие / С.Т. Миржакыпова, Г. Н. Аппакова [и др.]; Казахский экономический университет им. Т. Рыскулова - Алматы: Экономика, 2009. - 198 с.

18. Оценка бизнеса: учебное пособие / ред.: В. Е. Есипов, Г. А. Маховикова. - 3-е изд. - М.: Питер, 2010. - 512 с.

19. Стражева Н.С. Бухгалтерский учет: учеб.-метод. пособ. / Н. С. Стражева. - 13-е изд. - Минск: Современная школа, 2010. - 672 с.

20. Гусев А.А. Оценка бизнеса: учебное пособие / А.А. Гусев; Рос. академия гос. службы при Президенте РФ. - М.: РАГС, 2010. - 198 с.

21. Касьяненко Т.Г. Оценка бизнеса: учебник / Т.Г. Касьяненко. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 621 с.

22. Ердавлетова Ф.К. Учет и аудит в финансовых организациях: учебное пособие / Ф.К. Ердавлетова; Международная академия бизнеса. - Алматы, 2013. - 312 с. - (МВА)

23. Герасимова Л.Н. Управленческий учет: теория и практика: учебник / Л.Н. Герасимова. - Ростов н/Д: Феникс, 2011. - 508 с.

24. Кеулимжаев К.К. Производственный и управленческий учет: учебное пособие / К.К. Кеулимжаев. - Алматы: Экономика, 2011. - 330 с.

25. Бочкарева И.И. Бухгалтерский финансовый учет: учебник / И.И. Бочкарева. - М.: Магистр, 2011. - 413 с.

26.Бухгалтерский финансовый учет: учебник / Т.М. Рогуленко. - М.: КНОРУС, 2011. - 288 с.

27. Бухгалтерский финансовый учет: учебник / ред. Н.Г. Сапожникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 505 с. - (Высшее образование). - (МВА)

28. Соколова Н.А. Бухгалтерская финансовая отчетность: учебное пособие / Н. А. Соколова. - СПб.: Питер, 2011. - 240 с. - (Бухгалтеру и аудитору)

29. Герасимова Е.Б. Экономический анализ. Задания, ситуации, руководство по решению: учебное пособие / Е.Б. Герасимова. - М.: ФОРУМ, 2013. - 176 с.

30. Балабанов И.Т., Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта, М., Финансы и статистика, 2007

31. Русак Н.А. Анализ финансового положения предприятия. - Минск: Вышэйшая школа, 2009 - 289 с.

32. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 с.

33. Романова Л.Е. Экономический анализ: учебное пособие / Л.Е. Романова. - СПб.: Питер, 2011. - 336 с.

34. Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Т.У. Турманидзе - Алматы: ЛЕМ, 2011. - 479 с.

35. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 287 с.

Размещено на allbest.ru