Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Глава 1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности
• 1.1 Анализ дебиторской задолженности
• 1.2 Анализ кредиторской задолженности
• Глава 2. Оценка соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
• Глава 3. Факторный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
• Глава 4. Влияние инфляции на оценку реальной стоимости дебиторской и кредиторской задолженностей
• Заключение
• Список использованной литературы
• Введение
• Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе организации. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются: во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
• Главным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации, под которой подразумевают ее способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа финансового состояния.
• В результате хозяйственной деятельности предприятий между ними возникают взаимные обязательства, которые связаны с продажами продукции, товаров и услуг. Главное неизбежное следствие существующей системы расчетов между организациями - возникновение дебиторской и кредиторской задолженностей.
• Это обусловлено, тем, что всегда непременно существует интервал времени между моментом оплаты товара и моментом перехода права собственности на этот товар покупателю.
• Дебиторская задолженность - это имущественные требования организации к своим должникам, являющимися как юридическими, так и физическими лицами.
• Дебиторской задолженностью может быть задолженность покупателей или заказчиков за проданные им товары или услуги, задолженность других предприятий за выданные им данной организацией займы, подотчетные суммы, образующие задолженность подотчетных лиц, и т.д. Учет дебиторской задолженности ведется на специальных счетах бухгалтерского баланса предприятия: «Расчеты с подотчетными лицами», «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», «Расчеты с покупателями и заказчиками» и др.
• Задолженность данной организации своим подрядчикам и поставщикам за продукцию, материалы, услуги; задолженность своему персоналу по заработной плате, по налоговым платежам в бюджет и органы социального страхования, и т.д. будет являться кредиторской задолженностью. Таким образом, кредиторская задолженность - задолженность самой организации юридическим или физическим лицам, которые являются для данной организации кредиторами. Учет кредиторской задолженности ведется на специальных счетах баланса предприятия: «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», «Расчеты с персоналом по оплате труда», и др.

Глава 1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности

1.1 Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Предприятия заинтересованы продавать продукцию покупателям и заказчикам, способным своевременно оплатить счета. Отпуск продукции и товаров без немедленной или предварительной оплаты менее надёжным покупателям и клиентам существенно увеличивает объём продаж и потенциальной прибыли, но усиливает риск неоплаты или несвоевременной оплаты счетов.

Все счета оплаты классифицируются по группам: срок оплаты не наступил, просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца), от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 до 360 дней и более одного года.

К оправданной задолженности относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца.

К неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счёту. Отвлечение средств в эту задолженность создаёт реальную угрозу неплатёжеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, называют сомнительными долгами (безнадёжными). Безнадёжные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определённая часть не будет возвращена. Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, которые носят сомнительный характер, необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчётов или письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давности. По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадёжные долги погашаются путём списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истёк срок исковой давности.

Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса. В частности, это относится к статьям: “Товары отгруженные” и “Прочие оборотные активы”.

Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и её доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объёма продаж, либо о неплатёжеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счёт сокращения периода её погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. По образному выражению Д. Стоуна и К. Хитчинга [14], это напоминает движение автомобиля. Нажмешь на акселератор и подача горючего увеличится, а значит, двигатель начнет быстрее работать. То же происходит с дебиторами. Чем сильнее на них "надавишь", тем быстрее поступят деньги в оборот предприятия. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности (таблица 1). Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженности, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Оценивая состояние текущих активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з), или период инкассации долгов.

Таблица 1 - Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Сумма, млн. руб	В том числе
	на начало года	на конец года	до 1 месяца	От 1 до 3 месяцев	От 3 до 6 месяцев	От 6 до 12 месяцев	Свыше 1 года
За товары и услуги	5000	8900	6450	1520	570	210	150
В том числе задолженность клиентов: А	600	780	620	160	__	__	__
В	435	653	150	320	183	__	__
С и т.д.	320	170	__	__	__	170	__
С бюджетом	__	__	__	__	__	__	__
Прочие дебиторы И т.д.	1615	1750	1320	280	90	30	30
Итого	6615	10650	7770	1800	660	240	180
В % к итогу	__	100	73	16,9	6,2	2,2	1,7
В том числе обеспеченная векселями	1500	2200	__	1500	500	200	__

Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от клиентов:

(1)

где - средние остатки задолженности по счетам дебиторов,

Д- дни периода,

- сумма кредитового оборота по счетам дебиторов.

Чтобы показать эффективность управления дебиторской задолженностью, период ее инкассации можно рассчитать за каждый месяц (рис. 1).

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Эти показатели сравнивают в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

Рис.1- Оборачиваемость дебиторской задолженности по месяцам

На анализируемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности увеличился от 36 до 40 дней, а доля резерва по сомнительным долгам - от 3 до 5 %,что свидетельствует о снижении ее качества.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности. На данном предприятии (табл. 1) доля дебиторской задолженности, обеспеченная векселями, на начало года составляла 22,6 % (1500/6615 х 100), а на конец - 20,6 % (2200/10 650 х 100), что также свидетельствует о снижении ее качества.

При проведении анализа состояния дебиторской задолженности пользуются данными бухгалтерского баланса предприятия разделом II (Оборотные активы). [12]

1.2 Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчётов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определённого периода. Например, расчётные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.

Кредиторская задолженность возникает так же в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учёте возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам и т.п.), а по истечении определённого времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчётного счёта и т.п.). Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платёжных обязательств.

Кредиторская задолженность - это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и другим финансовых обязательств. Её объём, качественный состав и движение характеризуют состояние платёжной дисциплины, которая в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия.

Так же как и в случае с дебиторской задолженностью, следует различать нормальную и неоправданную кредиторскую задолженность.

Нормальной считается кредиторская задолженность, которая возникла в соответствии с установленной системой расчётов, срок погашения которой не наступил.

К неоправданной кредиторской задолженности относится просроченная задолженность, и задолженность по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятия без расчётных документов.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

1) долгосрочные кредиты банка, которые используются для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

2) долгосрочные займы, которые отражают долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся:

1) обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их текущей цене, отражающей будущие затраты на личных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

2) в краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а её остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашение долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Глава 2. Оценка соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам- главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Ивашкевич В.П. в своей статье определяет дебиторскую и кредиторскую задолженность, как неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты. [5]

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

По мнению Крейнина М.Н., дебиторская задолженность - это, по существу, отвлечение средств предприятия из хозяйственного оборота. Кредиторская задолженность - привлечение средств других предприятий, организаций, учреждений и лиц для нужд хозяйственной деятельности данного предприятия. Автор считает, что наличие значительных сумм дебиторской задолженности снижает эффективность использования оборотных средств. Большие суммы кредиторской задолженности свидетельствуют о привлечении средств других предприятий, организаций и лиц в хозяйственный оборот данного предприятия. Чаще всего такое положение бывает обусловлено финансовыми затруднениями или недостаточным контролем и запущенностью в учете. [9]

Соотношение собственных и заемных ресурсов характеризует степень финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособность. Платежеспособность предприятия, т.е. его возможность своевременно и полностью выполнять обязательства, определяется с помощью специальных коэффициентов, учитывающих реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия, соотношения между его обязательствами и денежными поступлениями, а также другими активами как в краткосрочные, так и в долгосрочные периоды времени.

Платежеспособность предприятия выражает его ликвидность- способность в любой момент совершить необходимые расходы. Ликвидность зависит от величины задолженности и от объема ликвидных средств, к которым обычно относятся денежные средства в кассе и на счетах, ценные бумаги (прежде всего государственные) и легко реализуемые элементы оборотных средств.

Показатель текущей ликвидности или платежеспособности определяется отношением суммы оборотных средств предприятия к сумме его краткосрочной задолженности (до 1 года). Для оценки платежеспособности предприятий Министерство финансов Российской Федерации установило этот показатель на уровне 2-х, т.е. величина оборотных средств должна превышать краткосрочную задолженности в 2 раза. Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:

(2)

где О_с- все оборотные средства предприятия, т.е. краткосрочные финансовые вложения плюс денежные средства плюс краткосрочная дебиторская задолженность плюс запасы с учетом НДС;

К_о- краткосрочные обязательства.

Нормальные ограничения показателя: .

Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Цель анализа - определить размеры дебиторской и кредиторской задолженности, их состав, структуру и динамику и выявить влияние изменений в расчетных операциях на финансовое состояние предприятия.

Для сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности использованы показатели баланса промышленного предприятия. В таблице 2, составленной по форме приложения к бухгалтерскому балансу (форма по ОКУД 0710005), приведены общие размеры дебиторской и кредиторской задолженности, их динамика за отчетный период и структура.

Анализ краткосрочной дебиторской задолженности показал, что несмотря на уменьшение остатка просроченной задолженности с 600 тыс.руб. до 300 тыс.руб. в конце периода за счет погашения обязательств дебиторов, общий остаток дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 50 тыс.руб. Величина долгосрочной дебиторской задолженности также возросла в конце периода на 40 тыс.руб. по сравнению с остатком на начало года. Увеличение задолженности произошло за счет просроченных платежей, длительностью свыше 3-х месяцев на 40 тыс.руб.

Дебиторская задолженность была покрыта за счет привлечения кредиторской задолженности разных видов.

Таблица 2- Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия за год, тыс. руб.

Показатели	Код строки	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
Дебиторская задолженность краткосрочная	210	790	960	910	840
В том числе просроченная	211	600	720	1020	300
из нее длительностью больше 3 мес.	212	90	100	50	140
Дебиторская задолженность долгосрочная	220	60	180	140	100
В том числе просроченная	221	60	100	60	100
из нее длительностью больше 3 мес.	222	60	80	40	100
Кредиторская задолженность краткосрочная	230	1160	2000	1190	1970
В том числе просроченная	231	600	900	1000	500
из нее длительностью больше 3 мес.	232	310	450	500	260
Кредиторская задолженность долгосрочная	240	260	510	120	650
В том числе просроченная	241	200	380	300	280
Из нее длительностью больше 3 мес.	242	160	120	80	200

Кредиторская задолженность за этот же период намного превысила величину остатков на начало периода по всем показателям отчетности. Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 810 тыс. руб., а долгосрочная возросла в 2,5 раза и составила 650 тыс. руб. против остатка на начало периода- 260 тыс. руб.

Проведенный анализ показал, что для улучшения финансовой устойчивости, предприятию необходимо пополнение собственных средств за счет распределения чистой прибыли, снижения дебиторской задолженности, сокращения запасов материальных ценностей. Эти мероприятия позволят сократить просроченную кредиторскую задолженность.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одним из способов определения оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей является расчет коэффициента, который позволяет определить, сколько приходится дебиторской задолженности на один рубль кредиторской, причём оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, т.е. кредиторская задолженность должна не более чем на десять процентов превышать дебиторскую задолженность.

Расчет коэффициента ведется по следующей формуле:

(3)

где К_СДК - коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, %;

Дз - дебиторская задолженность;

Кз ^- кредиторская задолженность.

Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на примере

Из данных таблицы 3 видно, что в 2012 году по сравнению с 2010 годом соотношение дебиторской задолженности с кредиторской снизилось и составило 16,2%.

Таблица 3 - Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.
	млн. руб	%	млн. руб	%	млн. руб	%
Общая сумма дебиторской задолженности	2690	15,8	3623	11,5	5997	13,9
Общая сумма кредиторской задолженности	14380	84,2	27790	88,5	37000	86,1
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, %	18,7	13,0	16,2

Соотношение является нерациональным, так как кредиторская задолженность должна не более чем на 10% превышать дебиторскую. Поэтому необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.

Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.

инфляция дебиторский кредиторский задолженность

Глава 3. Факторный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Факторный анализ дебиторско-кредиторской задолженности начинают с рассмотрения абсолютных сумм на начало и конец периода, а также находят удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств и кредиторской задолженности в составе обязательств. Следующим этапом анализа является классификация дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (от 1 месяца до 6 месяцев, до одного года и более), а также в разрезе по каждому поставщику, покупателю.

Для факторного анализа можно проводить выборку долгов и обязательств, сроки, погашения которых наступают в отчетном периоде, а так же отсроченных и просроченных обязательств, долгов.

Динамика дебиторской задолженности, интенсивность её увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия.

Динамика кредиторской задолженности позволит проанализировать состояние платёжной системы предприятия.

Для того чтобы проанализировать, за счет каких именно факторов произошло изменение (увеличение или уменьшение) задолженности, проведём факторный анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности по следующим моделям с использованием метода цепных подстановок.

1.Факторный анализ состава дебиторской задолженности:

ДЗ = ДЗ_{покуп-ли} + ДЗ _{прочая;} (4)

ДЗ_баз = ДЗ_{покуп-ли баз} + ДЗ _{прочая баз};

ДЗ_усл = ДЗ_{покуп-ли факт} + ДЗ_{прочая баз};

ДЗ_факт = ДЗ_{покуп-ли факт} + ДЗ_{прочая факт};

Влияние факторов:

а) За счет изменения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков:

? ДЗ_{покуп-ли} = ДЗ_усл - ДЗ_баз;

б)За счет изменения прочих дебиторских задолженностей:

? ДЗ_прочая = ДЗ_факт - ДЗ_усл;

? ДЗ_общ = ДЗ_факт - ДЗ_баз;

? ДЗ_общ = ? ДЗ_{покуп-ли} + ? ДЗ_прочая ,

где ДЗ_{покуп-ли} - дебиторская задолженность покупателей и заказчиков;

ДЗ_прочая - прочая дебиторская задолженность.

2.Факторный анализ состава краткосрочной кредиторской задолженности:

КЗК = КЗК_{поставщ.} + КЗК_налоги + КЗК_{кредиты} + КЗК_прочая ; (5)

КЗК_баз = КЗК_{поставщ.баз} + КЗК_{налоги баз} + КЗК_{кредиты. баз} + КЗК_{прочая баз};

КЗК_усл1 = КЗК_{поставщ. факт.} + КЗК_{налоги баз} + КЗК_{кредиты. баз} + КЗК_{прочая баз};

КЗК_усл2 = КЗК_{поставщ.факт} + КЗК_{налоги факт}+ КЗК_{кредиты.баз} + КЗК_{прочая баз};

КЗК_усл3 = КЗК_{поставщ. факт} + КЗК_{налоги факт}+ КЗК_{кредиты. факт}+ КЗК_{прочая баз};

КЗК_факт= КЗК_{поставщ.факт} +КЗК_{налоги факт} +КЗК_{вкредиты. факт}+КЗК_{прочая факт};

Влияние факторов:

а) За счет изменения краткосрочной кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам:

? КЗК_{поставщ.} = КЗК_усл1 -- КЗК_баз;

б)За счет изменения краткосрочной кредиторской задолженности по налогам и сборам перед бюджетом:

? КЗК_налоги = КЗК_усл2 -- КЗК_усл1;

в)За счет изменения краткосрочной кредиторской задолженности по кредитам:

? КЗК_{кредиты} = КЗК_усл3 -- КЗК_усл2;

г)За счет изменения прочих краткосрочных кредиторских задолженностей:

? КЗК_прочая = КЗК_факт -- КЗК_усл3;

? КЗК_общ = КЗК_факт -- КЗК_баз;

? КЗК_общ = ? КЗК_{поставщ.} + ? КЗК_налоги + ? КЗК_{кредиты} +? КЗК_прочая ;

где КЗК_{поставщ.} - краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам и под рядчикам;

КЗК_налоги - краткосрочная кредиторская задолженность по налогам и сборам перед бюджетом;

КЗК_{кредиты} - краткосрочная кредиторская задолженность по кредитам;

КЗК_прочая - прочая краткосрочная кредиторская задолженность.

Основными показателями оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности являются:

1) Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов = (6)

Данный показатель характеризует удельный вес дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов предприятия. Увеличение данного показателя свидетельствует об усилении отвлечения денежных средств предприятия из оборота и должно оцениваться негативно.

2) Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (К_дз)

К_ДЗ = (7)

Данный коэффициент характеризует число оборотов, которые совершила дебиторская задолженность за год. Погашение этой задолженности в течение года свидетельствует об эффективности расчётной дисциплины в организации.

3) Коэффициент оборачиваемости в днях краткосрочной дебиторской задолженности (О_дз)

О_ДЗ = (8)

Указывает продолжительность в днях одного оборота средств, вложенных в дебиторскую задолженность. Уменьшение дневной продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества.

4) Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности (К_КЗК)

К_КЗК = (9)

Характеризует число оборотов краткосрочной кредиторской задолженности за год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

5) Коэффициент оборачиваемости в днях краткосрочной кредиторской задолженности (О_КЗК)

О_КЗК= (10)

Характеризует однодневную скорость погашения текущей кредиторской задолженности.

6) Коэффициент оборачиваемости долгосрочной кредиторской задолженности (К_КЗД)

К_КЗД= (11)

Характеризует число оборотов долгосрочной дебиторской задолженности за год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения долгосрочных обязательств организации перед кредиторами.

7) Коэффициент оборачиваемости в днях долгосрочной кредиторской задолженности (О_КЗК)

О_КЗД= (12)

Увеличение данного показателя является положительной тенденцией, т.к. возникает возможность более быстрого погашения обязательств. [2, с249]

Глава 4. Влияние инфляции на оценку реальной стоимости дебиторской и кредиторской задолженностей

При рассмотрении этого целесообразно подчеркнуть, что в условиях рыночной экономики объективно создаются условия для появления инфляции.

Инфляция - это процесс обесценивания денег в результате несоответствия объемов денежной и товарной масс. При этом инфляция может наблюдаться как при росте цен, так и при их искусственной стабилизации. Поэтому особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег.

В условиях инфляции показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности недостоверно и необъективно отражают информацию. Так, величина дебиторской задолженности теряет свою стоимость, что негативно сказывается на результатах деятельности организации, поскольку это ведет к снижению величины покупательной стоимости долга. И, наоборот, организации, увеличивающие величину кредиторской задолженности, извлекают в период инфляции выгоду, так как могут расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной стоимостью. Инфляция приводит не только к неверному исчислению величин дебиторской и кредиторской задолженности, но и на другие показатели.

В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательская способность которых к моменту платежа уменьшается.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Например, клиент С не возвращает долг в сумме 170 млн. руб. уже на протяжении 270 дней. Среднегодовой темп инфляции составляет 73 %. Отсюда среднедневной индекс цен, рассчитанный по средней геометрической, будет равен 1,001502831 () или 0,15 %. Рассчитаем индекс роста цен за 270 дней по формуле сложных процентов:

1р = (1 + 0,0001502831)²⁷⁰ =1,5.

Следовательно, долг обесценился в 1,5 раза и предприятие потеряло от этого 85 млн. руб.(170 -- 170 ? 1,5). Учитывая начисленную пеню согласно договору за просрочку платежа в сумме 52,6 млн. руб., реальные потери предприятия составляют на данную дату 32,4 млн. руб. (85 - 52,6). А если учесть альтернативные варианты использования данной суммы, например, при вложении ее в ценные бумаги, то потери будут значительно большими. [13, с.298]

Заключение

Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов, а также оценка соответствия правил ведения учёта и порядка отражения информации в бухгалтерской отчётности, требованиям законодательства и действующих нормативных документов.

Существенное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает размер, качество, состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

Чтобы улучшить финансовое состояние организация должна:

1. отслеживать отношения дебиторской и кредиторской задолженности: если дебиторская задолженность существенно превышает кредиторскую, то это создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и становится необходимо привлечение дополнительных источников финансирования;

2. контролировать состояние расчетов по распространенным задолженностям;

3. по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Совершенствование системы расчётов рациональнее всего реализовывать через функции планирования. Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период.

Список использованной литературы

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. - Киев.: Ника-Центр, 2009. - 720 с.

2. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2009. - 448 с. - (Энциклопедия финансового менеджера; Вып.2)

3. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации / СПб.: Питер, 2009. - 256 с.

4. Григорьева Е.М. Финансы корпораций: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности Финансы и кредит, Бухгалтерский учет, анализ и аудит / Е.М. Григорьева, Е.Г. Перепечкина. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 285 с.

5. Ивашкевич В.П. Бухгалтерский и управленческий учет/ Москва, МАГИСТР, 2008.

6. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ ОМЕГА-Л, 2010.

7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / Изд-во Проспект, 2010.

8. Коллектив авторов Современная экономика, 100 экзаменационных ответов/ изд. МарТ, 2002-192с.

9. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / Финансовый менеджмент, 2010.

10. Кудина, М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов / ИНФРА-М, 2009. - 255 с.

11. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.12.10 №186н)

12. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы)/ Москва Финансы и статистика, 2011г- 536с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/4-е изд., перераб. и доп.- Минск: ООО Новое знание, 1999-688с.

14. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ/ Пер. с англ. Санкт-Петербург: АОЗТ Литера плюс, 1994.

15. Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа М., 2009

16. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа/ ИНФРА-М, 2002-333с.

Размещено на Allbest.ru