Анализ баланса предприятия

Годы

2006 год

2007 год

2008 год

показатель, тыс.руб.

изменение, тыс.руб

Темп роста%

показатель, тыс.руб.

изменение, тыс.руб

Темп роста%

показатель, тыс.руб.

изменение, тыс.руб

Темп роста%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Актив

1.Внеоборотные активы

Нематериальные активы

49

40

544,4

-

-49

-

-

-

-

Основные средства

52945

456

100,8

66776

15831

131,0

66140

-2636

124,9

Незавершенное строительство

447

-1778

20,0

-

-447

-

200

200

44,7

Долгосрочные финансовые вложения

401

400

40100

803

402

80300

813

10

202,7

Отложенные налоговые активы

3904

2082

214,2

-

-3904

-

(151)

-151

-3,8

Прочие внеоборотные активы

450

-3124

12,5

450

-

12,5

450

-

100,0

Итого по разделу 1

58196

-1924

96,7

70029

11833

116,4

67452

-2577

115,9

2.Оборотные активы

Запасы:

-сырье и материалы

- затраты в незавершенном пр-ве

- готовая продукция, товары

-расходы будущих периодов

НДС по приобретенным ценностям

19161

18447

42

183

489

236

-8335

-8629

42

-43

295

-362

69,6

68,1

-

80,9

252,0

39,4

2710

1280

-

-

1430

249

-16451

-17167

-42

-183

941

13

9,8

4,7

-

-

737,1

41,6

8679

705

-

-

7974

85

5969

-575

-

-

6544

-164

45,2

3,8

-

-

1630,6

36,0

Дебиторская задолженность

17723

421

102,4

172122

154399

994,8

204956

44587

11,5

Денежные средства

2963

-13082

18,4

2902

-61

18,0

147

-2755

4,99

Прочие оборотные активы

38246

26958

338,8

176

-38070

1,5

174

-2

0,45

Краткосрочные фин. вложения

-

-

-

155

155

-

20368

20213

-

Итого по разделу 2

78329

5600

107,6

178314

99985

245,1

234410

67849

299,2

Пассив

3.Капитал и резервы

Уставный капитал

39246

-

100,0

39245

-1

99,9

39245

-

99,9

Добавочный капитал

71545

-1260

98,2

56311

-15234

77,3

56311

-

78,7

Нераспределенная прибыль

(43852)

-14788

150,8

-

43852

-

352

352

-0,8

Итого по разделу 3

66939

-16048

80,6

95556

28617

115,1

95908

352

143,2

4. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

1255

296

130,8

386

-869

40,2

51

-335

4,0

Итого по разделу 4

1255

296

130,8

386

-869

40,2

51

-335

4,0

5.Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

14000

1500

112,0

29697

15697

237,5

63790

34093

455,6

Кредиторская задолженность:

- поставщики и подрядчики

- задолженность перед персоналом организации

- задолженность перед гос.внебюджетными фондами

- задолженность по налогам и сборам

- прочие кредиторы

14926

1350

3996

1194

3430

4956

-10532

-2010

-2210

-2056

-6026

1770

58,6

40,1

64,3

36,7

36,2

155,5

122704

117801

480

27

1505

2892

107778

116451

-3516

-1167

-1925

-2064

481,9

3505,9

7,7

0,8

15,9

90,7

142112

137855

390

28

2243

1596

31161

47389

-90

1

-14844

-1296

952,1

1021,1

9,7

2,3

65,3

32,2

Прочие краткосрочные обязательства

39405

28460

3,6

-

-39405

-

-

-

-

Итого по разделу 5

68331

19428

139,7

152401

84070

311,6

205902

65254

301,3

БАЛАНС

136525

3676

1,02

248343

11818

186,9

301862

65272

221,1

Исходя из данных табл. 7 можно сделать следующие выводы: если сравнивать имущество предприятия за 2006-2008 годы, то можно увидеть увеличение на 165337 тыс. руб. В активе рост произошел, в основном, за счет увеличения второго раздела бухгалтерского баланса почти по всем статьям в 2007 году, и наблюдается небольшой спад в 2008 году. Рост доли оборотных активов определяет тенденцию к понижению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности фирмы, понижения эффективности производства при прочих равных условиях. Основными изменениями во втором разделе бухгалтерского баланса в данном отчетном периоде считаются рост краткосрочной дебиторской задолженности в 2006 году на 17723, в 2007 году на 172122 тыс. руб., а в 2008 году на 204956 тыс. руб. (при этом в структуре краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный вес имеют расчеты с покупателями заказчиками, которые возросли на 421 тыс. руб., 154399 тыс. руб., 44587 тыс. руб. соответственно ).

Следует отметить, что увеличения краткосрочной дебиторской задолженности не очень хорошо может сказаться на деятельности предприятия. Хотя она и относится к быстроликвидным активам, но при изменении финансового положения должника может создать трудности организации в ее быстром погашении. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, а также неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

При рассмотрении первого раздела бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы», можно отметить, что он не сыграл никакой роли в увеличении валюты баланса, а наоборот уменьшил ее, так как за 2008 год наблюдается уменьшение внеоборотных активов на 2755 тыс. руб.

Что касается пассива, то здесь рост валюты баланса произошел в основном за счет краткосрочных обязательств. Наибольшее влияние в этом оказал рост кредиторской задолженности, в частности, задолженность перед прочими кредиторами, которая повысилась на 2064 тыс. руб. в 2007 году по сравнению с предыдущим отчетным годом, и понизился на 1296 тыс. руб. в 2008 году. Следует отметить, что дальнейший рост кредиторской задолженности может привести к серьезным финансовым затруднениям.

Как уже отмечалось выше, увеличение краткосрочной дебиторской задолженности не очень хорошо может сказаться на деятельности предприятия ведь ее рост может привести к уменьшению количества свободных средств в обороте. Но в 2008 году в отличие от 2007 года эта задолженность претерпела небольшие изменения. Во-первых, в 2008 году краткосрочная задолженность сильно увеличилась. Во-вторых, такая статья как «задолженность покупателей и заказчиков» в новом отчетном периоде увеличилась в отличие от 2007 года на 41774 тыс. руб.

Внеоборотные активы в новом отчетном периоде заметно отличаются тем, что произошли изменения в такой статье как «незавершенное строительство». В 2006 году данной статьи не было в бухгалтерском балансе ОАО «Курскагропромдорстрой». К концу 2008 года незавершенное строительство возросло на 200 тыс. руб., и это сопровождается одновременно уменьшением основных средств. Все это свидетельствует о том, что процесс перехода в основное средство из незавершенного строительства уменьшается.

В целом если сравнить 2006-2008 годы, то нетрудно заметить, что деятельность организации становится более эффективной, тому подтверждение увеличение валюты баланса, нераспределенной прибыли.

Сделав выводы по горизонтальному и вертикальному анализам прейдем к следующему параграфу, где рассчитаем анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Курскагропромдорстрой».

3.2 Оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Главная задача оценки ликвидности баланса -- определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 8) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 9).

Таблица 8

Группировка активов ОАО «Курскагропромдорстрой» по степени ликвидности в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Вид актива	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
Денежные средства	2963	2902	147	-61	-2755
Краткосрочные финансовые вложения	0	155	20368	155	20213
Итого А1 наиболее ликвидные активы	2963	3057	20515	94	17458
Прочие оборотные активы	38246	176	174	-38070	-2
Дебиторская задолженность до 12 мес.	17723	172122	204956	154399	32834
НДС по приобретенным ценностям	236	249	85	13	-164
Итого А2 быстрореализуемые активы	56205	172547	205215	116342	32668
Готовая продукция	183	0	0	-183	0
Сырье и материалы	18447	1280	705	-17167	-575
Незавершенное производство	531	1430	7974	899	6544
Итого А3 медленнореализуемые активы	19161	2710	8679	-16451	5969
Внеоборотные активы	58196	70029	67452	11833	-2577
Долгосрочная дебиторская задолжен-ть	0	0	0	0	0
Итого А4 труднореализуемые активы	58196	70029	67452	11833	-2577
Всего активов	136525	248343	301861	111818	53518

Разделим активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) на следующие группы:

А1 -- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А2 -- быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

A3 -- медленнореализуемые активы - статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр.210+стр.220-стр.216) и «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса (стр. 140).

А4 - труднореализуемые активы - разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата (табл. 6):

П1 -- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»(стр.620 + стр.660).

П2 -- краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса V «Краткосрочные обязательства» (стр. 610+стр. 630).

П3 -- долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + стр.650).

П4 -- постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

Таблица 9

Группировка пассивов ОАО «Курскагропромдорстрой» по срочности погашения в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Вид пассива	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
Кредиторская задолженность	14926	122705	142112	107779	19407
Прочие краткосрочные обязательства	39405	0	0	-39405	0
Итого П1 наиболее срочные обязательства	54331	122705	142112	68374	19407
Краткосрочные займы и кредиты	14000	29697	63790	15697	34093
Итого П2 краткосрочные	14000	29697	63790	15697	34093
Долгосрочные кредиты и займы	1255	386	51	-869	-335
Итого П3 долгосрочные	1255	386	51	-869	-335
Капитал и резервы	66939	95555	95908	28616	353
Доходы - расходы будущих периодов	0	0	0	0	0
Итого П4 постоянные пассивы	66939	95555	95908	28616	353
Всего пассивов	136525	248343	301861	111818	53518

Сгруппировав данные в табл. 9, мы можем наблюдать значительные изменения пассивов ОАО «Курскагропромдорстрй» за 2006-2008 года.

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл. 10.

Таблица 10

Группировка активов и пассивов ОАО «Курскагропромдорстрой»

В 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Актив	2006	2007	2008	Пассив	2006	2007	2008	Платежный излишек/недостаток
								2006	2007	2008
А1	2963	3057	20515	П1	54331	122705	142112	-51368	-119648	-121597
А2	56205	172547	205215	П2	14000	29697	63790	42205	142850	141425
А3	19161	2710	8679	П3	1255	386	51	17906	2324	8628
А4	58196	70029	67452	П4	66939	95555	95908	-8743	-25526	-28456
Баланс	136525	248343	301861	Баланс	136525	248343	301861	0	0	0

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В случае ОАО «Курскагропромдорстрой» соотношения следующие:

- за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Курсивом выделим несоответствие условиям ликвидности.

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ОАО «Курскагропромдорстрой» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2006 г. эта нехватка составила 51368 тыс. руб., 2007 - 119648 тыс. руб., 2008 - 121597 тыс. руб., таким образом наметилась отрицательная динамика, что связано с ростом кредиторской задолженности. Соответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет значительных сумм дебиторской задолженности.

Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ОАО «Курскагропромдорстрой» обеспечивается из-за низкой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ОАО «Курскагропромдорстрой» также соблюдается - в течение 2006-2008 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 11.

Таблица 11

Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008гг.

Показатель	норматив	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,0545	0,0249	0,1444	-0,0296	0,1194	0,0898
Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1,0	1,0345	1,4062	1,4440	0,3717	0,0378	0,4095
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,0	0,3527	0,0221	0,0611	-0,3306	0,0390	-0,2916

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ОАО «Курскагропромдорстрой» в 2006-2008 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 5% кредиторской задолженности, а в 2008 г. - 12%.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ОАО «Курскагропромдорстрой» значение этого показателя было вполне достаточным на протяжении 2006-2008 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев кредиторскую задолженность. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ОАО «Курскагропромдорстрой» его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода. Значение коэффициента остается слишком низким (из-за значительных сумм краткосрочных кредитов), т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ОАО «Курскагропромдорстрой» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ОАО «Курскагропромдорстрой» кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены данным предприятием в предстоящем периоде.

При оценке баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные активы. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. На анализируемом предприятии краткосрочные обязательства не покрываются оборотными средствами.

Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 12.

Таблица 12

Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.		9998	25912	28507	15914	2595	18509
Доля СОС в активах	0,5	0,0640	0,1028	0,0943	0,0387	-0,0085	0,0302
К-т общей платежеспособности	1	0,5966	0,6548	0,7225	0,0582	0,0677	0,1259

Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы:

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ОАО «Курскагропромдорстрой» эти суммы достаточно значительны. Также наблюдается рост этого показателя с 9998 тыс. руб. в 2006 г. до 28507 тыс. руб. в 2008 г. Таким образом, к 2009 г. ОАО «Курскагропромдорстрой» имело в распоряжении 28507 тыс. руб., которые никак не использовало.

Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с 6,4% в 2006 г. до 9,4% в 2008 г.. Не взирая на рост, значения показателя до 2009 г. все равно остаются ниже нормативных значений, т.е. ОАО «Курскагропромдорстрой» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность.

В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к росту, хотя за весь исследуемый период предприятие ОАО «Курскагропромдорстрой» могло погасить лишь 59,66% в 2006 г., 65,48% в 2007 г. и 72,25% в 2008 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в табл. 13.

Таблица 13

Динамика финансовой устойчивости ОАО «Курскагропромдорстрой» 2006 - 2008 гг.

Показатель	Критерий	2006	2007	2008	Динамика
					2007/2006	2008/2007
К-т концентрации СК	0,5	0,4903	0,3848	0,3177	-0,1055	-0,0670
К-т фин. напряженности		0,5097	0,6152	0,6823	0,1055	0,0670
К-т фин. рычага	1	1,0395	1,5990	2,1474	0,5594	0,5484
К-т маневренности СК	0,2-0,5	0,1494	0,2712	0,2972	0,1218	0,0261
К-т фин. устойчивости	0,6	0,4995	0,3863	0,3179	-0,1132	-0,0684
К-т финансирования	0,7;=1,5	0,9620	0,6254	0,4657	-0,3366	-0,1597
К-т пост. ВОА	-	0,8694	0,7329	0,7033	-0,1365	-0,0296
Доля просроченной КЗ		0,0050	0,0226	0,0215	0,0176	-0,0011
Доля ДЗ		0,1298	0,6931	0,6790	0,5633	-0,0141
Уровень финанасового левериджа		0,0187	0,0040	0,0005	-0,0147	-0,0035
К-т обеспеченности СОС	0,5	0,1276	0,1453	0,1216	0,0177	-0,0237
К-т обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	3,4510	32,2930	10,9434	28,8420	-21,3496

На основании этих показателей можно сформулировать выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 49,03% в 2006 г. до 31,77% в 2008 г. В случае «Курскагропромдорстрой» данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение 2006-2008 гг., что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - у данного показателя наблюдается тенденция к росту, поскольку он является обратным показателем к предыдущему коэффициенту, т.е. у предприятия велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных выше. Доля задолженности предприятия выросла до 68,23% от стоимости всего имущества к 2009 г., что отрицательно характеризует финансовое состояние организации.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2006 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,04 рубля заемных, в 2007 г. и в 2008 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,6 и 2,15 рубля заемных соответственно. В случае ОАО «Курскагропромдорстрой» его значение очень велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, при этом наблюдается тенденция к его увеличению.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала - рост данного показателя в динамике в случае ОАО «Курскагропромдорстрой» свидетельствует об улучшении структуры баланса к 2009 г. и росту уровня финансовой устойчивости предприятия, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости. В данном случае значение КФУ практически совпало с КСК в виду низких значений у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, к тому же показатель уменьшается, это говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала). В случае ОАО «Курскагропромдорстрой» его значение с 0,962 в 2006 г. снизилось до 0,4657 в 2008 г., т.е. стало значительно ниже нормативного значения.

7. Коэффициент постоянства внеоборотных активов в 2006 г. был равен 0,8694, в 2007 г. - 0,7329, в 2008 г. - 0,7033. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а уменьшение показателя объясняется более быстрым приростом общей величины имущества чем внеоборотных активов.

8. Доля просроченной кредиторской задолженности. В данном случае ее доля незначительна (меньше 3%), увеличиваясь с 0,5% в 2006 г. до 2,15% к 2008 г., что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

9. Доля дебиторской задолженности. У ОАО «Курскагропромдорстрой» наблюдается резкий рост показателя в 2007-2008 гг. Если в 2006 г. сумма дебиторской задолженности составляла 12,98% от суммы всего имущества, то к 2008 г. она выросла до 67,9%.

10. Уровень финансового левериджа - значение показателя снижается из-за погашения долгосрочной задолженности.

11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - значения показателя до 2009 г. практически не изменились, оставаясь ниже нормативных значений, т.е. ОАО «Курскагропромдорстрой» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, что отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

12. Коэффициент обеспеченности запасов - динамика данного показателя положительная и значения за весь период выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. В целом же динамика совпадает с данными предыдущего коэффициента, т.к. производственные запасы занимают значительный удельный вес в составе имущества предприятия ОАО «Курскагропромдорстрой».

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ОАО «Курскагропромдорстрой» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную табл. 15.

1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

S(Ф) = {1, если Ф ? 00, если Ф < 0

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 14

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость	S = (0,1,1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.
Неустойчивое финансовое состояние	S = (0,0,1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, есть возможность улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние	S=(0,0,0)	-	Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ОАО «Курскагропромдорстрой» долгосрочных обязательств.. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств.

В целом на изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала, в основном за счет изменения показателя прибыль/убыток. Изменения и значения второго показателя (СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины долгосрочных обязательств. Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств. Данные таблицы говорят о том, что в организации наблюдается устойчивое финансовое состояние только в 2007-2008 гг.

Таблица 15

Показатели для определения типа финансовой устойчивости ОАО «Курскагропромдорстрой»

Показатель	Усл. обозн.	2006	2007	2008	Изменение +/-
1. Собственный капитал	СК	66939	95555	95908	28969
2. Внеоборотные активы	ВОА	58196	70029	67452	9256
3. Собственные оборотные средства (1-2)	СОС	8743	25526	28456	19713
4. Запасы и НДС	З	19397	2959	8764	-10633
5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств (3-4)	СОС	-10654	22567	19692	30346
6. Долгосрочные обязательства	ДО	1255	386	51	-1204
7. Собственные и долгосрочные источники (3+6)	СД	9998	25912	28507	18509
8. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств (7-4)	СД	-9399	22953	19743	29142
9. Краткосрочные обязательства	КО	68331	152402	205902	137571
10. Общие источники финансирования (7+9)	ОИ	78329	178314	234409	156080
11. Излишек/недостаток общих источников (10-4)	ОИ	58932	175355	225645	166713
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S (Ф)	001	111	111

Таким образом, в 2006 г. финансовое положение анализируемой организации можно расценивать как недостаточно устойчивое, в 2007-2008 гг. - по большинству показателей финансовая ситуация более благоприятна.

Подробно проанализировав коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Курскагропромдорстрой» прейдем к следующему параграфу, где по результатам финансового анализа рассмотрим предложения по разработке финансовой политики предприятия.

3.3 Предложения по результатам финансового анализа

Поскольку исследуемое предприятие - ОАО «Курскагропромдорстрой» - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, основной целью его предпринимательской деятельности является получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов данного предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов на предприятии, позволяющей укрепить его финансовое положение и конкурентоспособность.

Эффективное управление финансами ОАО «Курскагропромдорстрой» возможно лишь при разработке финансовой политики.

Целью разработки финансовой политики данного предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Одной из задач реформирования исследуемого предприятия, является переход к управляю финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических далей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения, ведь результаты деятельности ОАО «Курскагропромдорстрой» интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

Стратегическими задачами разработки финансовой политики ОАО «Курскагропромдорстрой» должны являться:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

- достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств,

В рамках этих задач можно порекомендовать руководству ОАО «Курскагропромдорстрой» выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

- проведение рыночной оценки активов;

- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

- разработка программы мер по ликвидации задолженности по выплате заработной платы;

- разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

- проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;

- проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

К основным направлениям разработки финансовой политики для нашего предприятия отнесем:

- анализ финансово-экономического состояния предприятия;

- разработка учетной и налоговой политики;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Следует отметить, что методика проведения анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов существует и отражена в работах многих авторов: Ковалев В.В.. Бердникова Т.Б.. Быкадыров В.Л.. Алексеев П.Д.. Донцова Л.В.. Никифорова Н.А. Савицкая Г.В.. Шеремет А.Д.. Баканов М.И. и другие. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности можно порекомендовать руководству ОАО «Курскагропромдорстрой» провести аудиторскую проверку специализированной организацией. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансового состояния предприятия.

В то же время руководству исследуемой компании следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования бюджетов предприятий и его структурных подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения. Основными компонентами финансового анализа деятельности предприятия являются:

1. Анализ бухгалтерской отчетности;

2. Горизонтальный анализ;

3. Вертикальный анализ;

4. Трендовый анализ;

5. Расчет финансовых коэффициентов.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы. такие как эффективность применяемых методов планирования. достоверность бухгалтерской отчетности. использование различных методов учета (учетной политики). уровень диверсификации деятельности других предприятий. статичность используемых коэффициентов.

Для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы. Показателями, очень важными для аналитической работы будут являться коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств (отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств), коэффициент соотношения заемных и собственных средств. коэффициент обеспеченности собственными средствами. коэффициент маневренности собственных оборотных средств и показатели интенсивности использования ресурсов и деловой активности предприятия.

Разработка учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета обязательна для всех предприятий в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98).

В связи с этим, целесообразно на основании проведенного анализа финансово-экономического состояния, соответствующему подразделению (службе) ОАО «Курскагропромдорстрой» просчитать варианты тех или иных положений учетной политики, поскольку от принятых в этой части решений напрямую зависит количество и суммы перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структура баланса, значения ряда ключевых финансово-экономических показателей.

При постановке такой задачи можно использовать внутренние резервы предприятия, то есть его научно-технический и социальный потенциалы.

Финансовой службе ОАО «Курскагропромдорстрой»» целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая един из нескольких существующих на практике способов:

- хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);

- финансирование по краткосрочным ссудам;

- финансирование по долгосрочным ссудам;

- финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений соответствующим службам нашего предприятия рекомендуется провести следующие мероприятия:

- принятие решения о замене неденежных форм расчетов или, по крайней мере, об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов иди операций по переуступке прав требования долга;

- составление программы по ликвидации задолженности по выплате заработной платы (при наличии такой задолженности);

- рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды.

В результате такого анализа целесообразно провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм.

В целях управления издержками и выбора амортизационной политики руководству ОАО «Курскагропромдорстрой» рекомендуется использовать данные финансово-экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек предприятий, а также уровне рентабельности. При разработке учетной политики предприятия рекомендуется выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и временных затрат, доле коммерческих расходов.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и оздоровлению предприятия:

- одной из первостепенных задач является доведение ликвидности баланса до уровня абсолютной. Для этого необходимо проведение мероприятий, направленных на оптимизацию структуры активов и пассивов баланса;

- ОАО «Курскагропромдорстрой» следует принять соответствующие меры по увеличению доли денежных средств, это возможно за счет увеличения выручки от реализации готовой продукции. Для этого необходимо проанализировать причину накопления запасов (готовой продукции), провести маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта. Следует более серьезно относиться к возможностям предприятия увеличить поступление денежных средств не только по текущей, но и по инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволит укрепить экономическое положение предприятия и снизить предпринимательский риск путем диверсификации вложений;

- ОАО «Курскагропромдорстрой» можно рекомендовать увеличение доли быстрореализуемых активов в структуре оборотных активов за счет оптимизации управления дебиторской задолженностью, совершенствования форм расчетов с покупателями;

- активнее пользоваться заемными средствами, в том числе долгосрочными кредитами и займами и краткосрочными кредитами и займами, т.к. они в данном периоде полностью состояли из кредиторской задолженности, а кредиты и займы банков предприятие не использовало совсем;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на повышение качества продукции, ее конкурентоспособность;

- своевременно проводить оценку финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности (анализ динамики состава и структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ финансовой устойчивости и потенциального банкротства), для чего создать на предприятии соответствующее подразделение.

В случае ОАО «Курскагропромдорстрой» имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2006 и 2007 гг.

Расчет относительного высвобождения оборотных средств ОАО «Курскагропромдорстрой» проведем в табл. 16.

Из табл. 16 видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 16154,2 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

Основные пути ускорения оборачиваемости:

- сокращение образования излишних и ненужных запасов;

- изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

- сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота;

- правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.

Таблица 16

Относительное высвобождение средств в случае ОАО «Курскагропромдорстрой»

Показатель	расчет	Значение 2008 г.
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2008 году, тыс. руб.		494938
Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2008 года, тыс. руб.		234409
Объем товарной продукции на 2009 год, тыс. руб. - рост 17,5%		581552,1
Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств		10 дней
Оборачиваемость оборотных средств в 2008 году	360*234409/494938	170,5 дн.
Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2008 году в прогнозном 2009 году тыс. руб.	581552,1*170,5/360	275429,5
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2008 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб.	581552,1*(170,5-10)/360	259275,3
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2009 году, тыс. руб.	275429,5 - 259275,3	16154,2

В контексте ускорения оборачиваемости, сведем мероприятия по улучшению финансового состояния в табл. 17.

Таблица 17

План финансового оздоровления предприятия

№	Мероприятие	Сроки исполнения	Ответствен-ный за исполнение	Финансовый результат (тыс. руб.)
1	Получение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности, взыскание просроченной через арбитражный суд и ее распределение в краткосрочные финансовые вложения (244), погашение кредиторской задолженности и кредитов (149000), приобретение оборудования (100), в денежные средства (656)	От 14 дней до 1 месяца	Бухгалтер, менеджер, юрист	150000
2	Распределение части прибыли на увеличение уставного и добавочного капитала	До 3 месяцев	Главный бухгалтер	250
3	Нормирование запасов, реализация залежалых, неиспользуемых, возможно со скидкой (59). Срочная реализация готовой продукции (70). Полученные средства также направить на погашение задолженности (129), в т.ч. долгосрочной	Ежеквар-тально	Бухгалтер	129

Используя полученные прогнозные данные составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия за 2009 г. (форма №1) и произведем пересчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности ОАО «Курскагропромдорстрой» для оценки предложенных мероприятий.

На основании табл. 18 можно сделать вывод, что предложенные изменения положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости ОАО «Курскагропромдорстрой».

Таблица 18

Прогнозный баланс ОАО «Курскагропромдорстрой» на 2009 г. на основе изменений согласно плану финансового оздоровления

Актив	2008	прогноз
I. Внеоборотные активы
Прочие внеоборотные активы	1312	1312
Основные средства	66140	66240
Итого по разделу 1	67452	67552
II. Оборотные активы
Запасы	8679	8550
НДС	85	85
Дебиторская задолженность в течение года	204956	54956
Краткосрочные финансовые вложения	20368	20612
Денежные средства	147	803
Прочие оборотные активы	174	174
Итого по разделу 11	234409	85180
БАЛАНС	301861	152732
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	39245	39345
Добавочный капитал	56311	56461
Нераспределенная прибыль	352	102
Итого по разделу III	95908	95908
IV Долгосрочные обязательства	51	0
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	63790	13790
Кредиторская задолженность	142112	43034
Итого по разделу V	205902	56824
БАЛАНС	301861	152732

Удельный вес собственного капитала предприятия повысился до 63% от величины имущества, а удельный вес заемного капитала соответственно снизился до 37%, что привело предприятие ОАО «Курскагропромдорстрой» к повышению уровня финансовой независимости от внешних кредиторов и приблизив соотношение между собственным и заемным капиталом к оптимальному 50:50.

Прогнозные значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 19.

Таблица 19

Прогнозный расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	2008	2009	2009/2008
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1444	0,4976	0,3533
Коэффициент срочной ликвидности	1,5866	1,7747	0,1881
Коэффициент текущей ликвидности	1,6495	1,9794	0,3299

Как видно из расчетов, предложенные мероприятия оказали положительное влияние на повышение коэффициентов ликвидности, в т.ч. увеличив возможность предприятия погасить на 35,33% больше кредиторской задолженности за счет абсолютноликвидных активов. Следует также учесть, что рост группы А1 произошел за счет строки «Краткосрочные финансовые вложения», т.е. статьи, приносящей дополнительный доход предприятию.

В целом предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ОАО «Курскагропромдорстрой» положительно повлияли на повышение его финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, наметив положительную тенденцию в изменении этих показателей.

Заключение

На основании исследований, проведенных в данной работе, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Баланс имеет большое значение для руководства предприятия. Он отражает состояние средств в обобщённой их совокупности на тот или иной момент времени, раскрывает структуру средств и их источников в разрезе видов и групп, удельный вес каждой группы, взаимосвязь и взаимозависимость между собой. Данные баланса служат для выявления важнейших показателей, характеризующих деятельность предприятия и его финансовое состояние. Например, по данным баланса определяется обеспеченность средствами, правильность их использования, соблюдение финансовой дисциплины, рентабельность и др.

Особое значение приобретает баланс в деле контроля и изучения хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. При анализе баланса раскрываются новые внутренние взаимосвязи между всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия.

Благодаря сжатой и компактной форме, баланс является весьма удобным документом. Он даёт законченное и цельное представление не только об имущественном состоянии предприятия на каждый момент, но и о тех изменениях, которые произошли за тот или иной период времени. Последнее достигается сравнением балансов за ряд отчётных периодов.

Также важно отметить, что без изучения основ бухгалтерского учета, без глубокого усвоения порядка отражения изменений в балансе под влиянием хозяйственных операций по снабжению, производству, реализации, распределению и потреблению, никогда не научишься правильно вести бухгалтерский учет.

Проведя анализ финансового состояния данного предприятия, можно сказать, что динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 49,03% в 2006 г. до 31,77% в 2008 г. В случае «Курскагропромдорстрой» данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение 2006-2008 гг., что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников. Доля просроченной кредиторской задолженности увеличиваясь с 0,5% в 2006 г. до 2,15% к 2008 г., что говорит о внимании руководства к выплате обязательств. Что касается доли дебиторской задолженности, то у ОАО «Курскагропромдорстрой» наблюдается резкий рост показателя в 2007-2008 гг. Если в 2006 г. сумма дебиторской задолженности составляла 12,98% от суммы всего имущества, то к 2008 г. она выросла до 67,9%.

Значение коэффициента финансовой устойчивости в целом недостаточное, к тому же показатель уменьшается, это говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - значения показателя до 2009 г. практически не изменились, оставаясь ниже нормативных значений, т.е. ОАО «Курскагропромдорстрой» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, что отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

В целом, следует отметить, что у ОАО «Курскагропромдорстрой» не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

Анализ вероятности потенциального банкротства показал, что таковое в ближайшее время предприятию не грозит но, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление).

На основании проведенного исследования, можно сформулировать следующее: бухгалтерский баланс является основным источников информации для анализа финансового положения предприятия. Результаты такого анализа являются объективной базой для принятия грамотных и эффективных управленческих решений по управлению финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

При этом руководителю ОАО «Курскагропромдорстрой» достаточно выделить несколько наиболее объективных коэффициентов (можно порекомендовать коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой независимости, рентабельность продаж) и регулярно проводить мониторинг финансового состояния предприятия.

На основе проведенного в работе анализа уже можно выделить следующие направления оптимизации деятельности ОАО «Курскагропромдорстрой»: формирование собственного оборотного капитала, своевременное взыскание дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости всех видов оборотных активов, что в конечном итоге позволит увеличить прибыль предприятия и в целом повысит эффективность финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Курскагропромдорстрой».

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть третья) от 26.11.2001 г. № 146-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».

4. Налоговый кодекс РФ. Части первая и вторая - М.: ТК Велби, 2005.

5. Трудовой кодекс Российской Федерации от 07.01.2002 №197-ФЗ (в ред. 30.06.2006 № 90-ФЗ) // Собрание законодательства РФ. - 2002. - №1.

6. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» - Информационный банк «Консультант Плюс: Высшая школа».

7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 10.12.02. №126н // Официальные материалы для бухгалтера. - 2003.

8. Положение по бухгалтерскому учету 6/01 «Учет основных средств» Утверждено приказом Минфина России от 30.03.2001 г. №26н Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001/№ 2689.

9. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов». ПБУ 5/01. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 09.01.2001 №44н.

10. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». ПБУ 1/98. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 09.12.1998 №60н.

11. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106н (ред. от 11.03.2009) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)», «Положением по бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений» (ПБУ 21/2008)») (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.10.2008 N 12522).

12. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (с изм. и доп. от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.) // Официальные материалы для бухгалтера.- 2002.

13. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99» // Информационный банк «Консультант Плюс: Высшая школа».