Финансовый анализ хозяйственной деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности на примере ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС

- коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов (Кзг), отражающий величину оборотных активов, приходящуюся на один рубль продаж, и исчисляемый по формуле:

Кзг = ©ОА / В (2.5.2)

т.е. Кзг является показателем, обратным Коб;

- средняя продолжительность (длительность) одного оборота оборотных активов в днях (Поб), отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот, и исчисляемая по формуле:

Поб = ©ОА х Д / В, (2.5.3)

где Д - количество дней в анализируемом периоде (обычно принято принимать в расчет 30 дней - за месяц, 90 дней - за квартал, 180 дней - за полугодие, 270 дней - за 9 месяцев и 360 дней - за год).

В аналитической практике наибольшее применение получил последний показатель, т.е. продолжительность одного оборота оборотных активов в днях.

II. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов, т.е. запасов (3), в т.ч. в разрезе отдельных их слагаемых, НДС по приобретенным ценностям (НДС), дебиторской долгосрочной задолженности (ДДЗ), в т.ч. в разрезе ее слагаемых, дебиторской краткосрочной задолженности (КДЗ), в т.ч. в разрезе ее слагаемых, краткосрочных финансовых вложений (ФВ), в т.ч. в разрезе их слагаемых, денежных средств (ДС) и прочих оборотных активов (ПОА).

В расчет, естественно, должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида). Преимуществом такого способа расчета является возможность взаимоувязки оборачиваемости всех оборотных активов с оборачиваемостью отдельных их групп (видов), которую можно представить в следующем виде (на примере формулы (10.5.3)):

Поб = Поб(3)+Поб(НДС)+Поб(ДДЗ)+Поб(КДЗ)+Поб(ФВ)+Поб(ДС)+ +Поб(ПОА). (2.5.4)

Здесь возможно расширение модели за счет детализации средней продолжительности оборота отдельных групп (видов) оборотных активов в разрезе средней продолжительности оборота каждого из слагаемых, формирующих определенную группу оборотных активов.

Однако нужно иметь в виду, что при расчете оборачиваемости отдельных видов оборотных активов на базе общего оборота активов, т.е. выручки, результат не всегда отражает действительность, т.е. реальную оборачиваемость конкретного вида оборотного актива в связи с тем, что каждый из них совершает свой индивидуальный оборот, завершающийся, например, по запасам сырья и материалов - расходом их на производство, по незавершенному производству - выпуском готовой продукции, по готовой продукции - ее отгрузкой, по НДС - его предъявлением бюджету, по дебиторской задолженности - ее погашением и т.д. Иначе говоря, при расчете уточненных частных показателей оборачиваемости в качестве индивидуального оборота каждого определенного вида оборотного актива следует принимать кредитовый оборот по тому счету бухгалтерского учета, на котором предписано учитывать этот вид оборотного актива.

При анализе изучается:

* Динамика (отклонение от плана) обобщающих показателей оборачиваемости оборотных активов.

* Влияние на изменение обобщающих показателей изменения оборачиваемости отдельных видов оборотных активов, которое можно определить, используя модель (10.5.5), построенную на базе модели, представленной в формуле (10.5.4):

?Поб = ?Поб(3)+ ?Поб(НДС)+ ?Поб(ДДЗ)+ ?Поб(КДЗ)+ ?Поб(ФВ)+ +?Поб(ДС)+?Поб(ПОА). (2.5.5)

* Влияние изменения оборачиваемости на изменение величины оборотных активов, для чего используется следующая формула:

©ОА = В/Д х ©ОАхД/В = Вдн х Поб, (2.5.6)

где В_ДН - среднедневная выручка от продаж (без косвенных налогов), рассчитываемая делением общего объема выручки на число дней в анализируемом периоде.

Алгоритм расчета влияния изменения среднедневной выручки от продаж и средней продолжительности одного оборота на изменение средней величины оборотных активов способом абсолютных отклонений следующий:

?©ОА(?Вдн)=(Вдн₁-Вдн₀)хПоб₀, (2.5.7) ?©ОА(?Поб)=(?Поб₁ -?Поб₀) х Вдн₁, (2.5.8)

?©ОА = ©ОА₁-©ОА₀ =?©ОА(?Вдн)+? ©ОА(?Поб). (2.5.9)

Влияние изменения средней продолжительности оборота в днях на величину оборотных активов, т.е. ©ОА (?Поб), можно рассчитать и иным способом, при котором используется формула относительного высвобождения из оборота (относительного вовлечения в оборот) оборотных активов (Э_©ОА):

Э_©ОА = ©ОА₁-ОА₀ х J_в (2.5.10)

где J_в - темпы роста выручки от продаж (без косвенных налогов).

Результаты расчетов по формулам (10.5.8) и (10.5.10) должны дать одинаковый результат.

Влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на изменение выручки от продаж, которое можно определить (при прочих равных условиях) по формуле:

?В(?Коб) = (Коб₁ -Коб₀)х©ОА₁ =В₁-В₀ х J_©ОА, (2.5.11)

где J_©ОА - темп роста оборотных активов.

Влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли (ЧП), которое можно определить (при прочих равных условиях) по формуле:

?ЧП (?Коб) = ЧП₀ х J_Коб - ЧП₀, (2.5.12)

где J_Коб- темп роста коэффициента оборачиваемости

оборотных активов.

На заключительном этапе анализа должны быть определены возможности ускорения оборачиваемости оборотных активов, среди которых важное значение имеют:

- постоянное исследование рынка в целях определения оптимальных поставщиков (исполнителей работ, услуг) и покупателей (заказчиков);

- проведение договорной политики:

а) в части поставок (закупок) материально-производственных ресурсов, направленной на повышение ответственности за нарушение объема, ритма и качества поставок, применение скидок и т.п.;

б) в части продаж, направленной на увеличение и ритмичность отгрузок продукции, полное или частичное их авансирование, применение системы скидок и надбавок в зависимости от объема и ритма отгрузки, а также оплаты продаж, получение залогов, поручительств, гарантий и т.п.;

- принятие учетной политики, направленной на снижение балансовых остатков оборотных активов;

- применение гибкой системы разработки норм и нормативов запасов и затрат, предусматривающей оперативное их уточнение при изменениях в технике, технологии, ассортименте продукции, портфеле заказов и т.д.;

- создание запасов строго в соответствии с расчетами потребности в них;

- продажа ненужных (излишних) производственных запасов и полуфабрикатов и их списание в неликвидной части;

- оперативный контроль за состоянием числящейся на бухгалтерском балансе дебиторской задолженности и ее снижение путем создания резервов сомнительных долгов, проведения взаимозачетов, новации, факторинга, уступки требований, принятия отступного, обращения в суд, а также списания дебиторской задолженности в безнадежной ее части.

2.6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности целесообразно проводить по следующим основным направлениям:

* анализ состава и динамики дебиторской задолженности, а также факторов, определяющих ее объем и изменение;

* анализ структуры дебиторской задолженности;

* анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;

* определение текущей (дисконтированной) стоимости дебиторской задолженности;

* разработка вариантов управленческих решений, направленных на сокращение неоправданной дебиторской задолженности и выбор наиболее эффективных из них;

* прогнозирование дебиторской задолженности.

В качестве источников информации при внешнем анализе дебиторской задолженности используются данные ф. № 1 и ф. № 5 бухгалтерской отчетности, ф. № П-3 "Сведения о финансовом состоянии организации", статистической отчетности, а также ведомственная отчетность.

Для проведения внутреннего анализа наряду с отчетностью привлекаются договоры с покупателями (заказчиками) и поставщиками (подрядчиками), данные регистров бухгалтерского учета (журналы - ордера, ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками и подрядчиками по авансам выданным, с подотчетными лицами, с прочими дебиторами).

Сразу отметим, что аналогичная информация используется и при анализе кредиторской задолженности.

При анализе дебиторской задолженности прежде всего рассматривается в динамике величина дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных ее видов, а также выясняются факторы, вызвавшие выявленные динамические изменения.

В бухгалтерском балансе (ф. № 1) дебиторская задолженность подразделяется на долгосрочную (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и краткосрочную (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). В каждом из этих видов дебиторской задолженности выделяется задолженность покупателей и заказчиков.

В ф. № 5 долгосрочная и краткосрочная задолженность подразделяется на следующие виды:

1) задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги;

2) задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками в части авансов выданных;

3) прочие виды дебиторской задолженности, включающие:

- задолженность за подотчетными лицами;

- другие виды задолженности.

Особое внимание следует уделить анализу такого важнейшего вида дебиторской задолженности, как расчеты с покупателями и заказчиками, так как именно они, как правило, составляют наибольший удельный вес в общей сумме дебиторов.

На величину задолженности покупателей и заказчиков влияют:

- общий объем продаж и доля в нем продажи на условиях последующей оплаты. С ростом объема продаж обычно растут и остатки дебиторской задолженности;

- наличие обеспечения своевременности расчетов. Поручительства, залоги, банковские гарантии приводят к уменьшению дебиторской задолженности;

- платежная дисциплина покупателей. Чем выше требования к подбору покупателей и заказчиков с позиций их платежеспособности, тем меньше будут остатки дебиторской задолженности в балансе организации;

- договорные условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготный срок расчетов предоставляется покупателям и заказчикам, тем больше остатки дебиторской задолженности. В то же время предусмотрение в договоре системы скидок при досрочной (равномерной) оплате, предоставление коммерческого кредита, отгрузка под вексель способствуют своевременным расчетам и, соответственно, уменьшению остатков дебиторской задолженности;

- наличие аналитического учета дебиторов и системы внутреннего контроля за состоянием дебиторской задолженности, позволяющих оперативно выявлять состав дебиторов, по отношению к которым необходимо принимать соответствующие меры воздействия;

- договорные условия ответственности покупателей и заказчиков за нарушение предусмотренного договорами порядка расчетов. Чем выше уровень этой ответственности, тем меньше остатки дебиторской задолженности;

- политика взыскания или погашения иным способом дебиторской задолженности. Чем большую активность проявляет организация в работе с дебиторами, чем полнее учитывается спектр мер по взысканию (погашению) дебиторской задолженности с учетом их эффективности, тем меньше ее остатки на счетах и, соответственно, в бухгалтерском балансе;

- качество проводимого анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. Постоянная профессиональная аналитическая работа в организации предусматривает формирование информации о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также конкретных дебиторах, задержка платежей которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью организации.

При анализе структуры дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать и рассматривать в динамике следующие показатели:

1. Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов (Удз), в т.ч. долгосрочной (Уддз) и краткосрочной задолженности (Уддз):

Удз [ДЗ/ОА] = Уддз[ДДЗ/ОА] + Укдз[КДЗ/ОА] (2.6.1)

где ДДЗ, КДЗ - долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность соответственно; ОА - оборотные активы организации.

Чем выше удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, тем менее мобильна структура имущества организации.

2. Доля просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности (Упдз), а также ее удельный вес в общем объеме оборотных активов (УВпдз):

Упдз = ПДЗ/ДЗ (2.6.2)

УВпдз = ПДЗ/ОА (2.6.3)

где ПДЗ - просроченная дебиторская задолженность.

Рассмотренные показатели можно детализировать в разрезе просроченной долгосрочной дебиторской задолженности и просроченной краткосрочной дебиторской задолженности.

При расчете этих показателей следует учитывать, что различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность.

Дебиторская задолженность срочная возникает вследствие применения форм расчетов, предусмотренных в договорах и иных документах. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие отсутствия работы с дебиторами или неэффективности принимаемых мер по ее погашению и включает не оплаченные в срок счета по отгруженным товарам и сданным работам (выполненным услугам); расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др. Просроченную задолженность принято расценивать как неоправданную дебиторскую задолженность.

Показатели удельного веса просроченной дебиторской задолженности характеризуют качество дебиторской задолженности; рост просроченной задолженности приводит к снижению ликвидности имущества организации.

Размер снижения показателей срочной и текущей ликвидности за счет наличия неоправданной задолженности можно рассчитать делением просроченной дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства организации. Расчет производится в случае, если в организации не создаются резервы сомнительных долгов.

Далее необходимо распределить неоправданную дебиторскую задолженность в зависимости от количества дней, прошедших с момента истечения срока платежа: от 0 до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней, свыше 90 дней.

Здесь можно использовать и распределение, предусмотренное в п. 1 ст. 266 Налогового кодекса РФ (до 45 дней, от 45 до 90 дней, свыше 90 дней), позволяющее одновременно контролировать и процесс создания резервов сомнительных долгов в случае, если их образование предусмотрено в учетной политике в целях налогообложения прибыли.

Соответствующее распределение целесообразно произвести как в целом по всей дебиторской задолженности, так и в разрезе конкретных покупателей, что позволит выявить дебиторов, в отношении которых необходимы первоочередные меры по возврату долгов.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности как фактора, воздействующего на оборачиваемость оборотных активов, являющуюся характеристикой эффективности их использования, рассчитываются следующие основные показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кобдз):

Кобдз = В / ©ДЗ, (2.6.4)

где В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прочего имущества (за вычетом косвенных налогов) за анализируемый период; ©ДЗ - средняя величина остатка дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период, т.е. сколько раз она образуется и погашается в течение этого периода.

2. Коэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности (Кздб), характеризующий величину дебиторской задолженности на один рубль выручки от продаж. Кздб является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости:

Кздб = © ДЗ/В (2.6.5)

Чем ниже коэффициент закрепления, тем эффективнее используются средства, авансированные в дебиторскую задолженность.

3. Средняя продолжительность (длительность) одного оборота дебиторской задолженности в днях (Побдз):

Побдз = ©ДЗ х Д / В, (2.6.6)

где Д - количество дней в анализируемом периоде (30, 90, 180,270,360).

Этот показатель характеризует количество дней, необходимых в среднем для погашения (инкассирования) дебиторской задолженности. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия. Его рост свидетельствует, как правило, о снижении ликвидности дебиторской задолженности.

В аналитической практике чаще всего используется именно показатель средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности производятся:

- сопоставление оборачиваемости дебиторской задолженности в днях за анализируемый период с данными предыдущих отчетных периодов, со среднеотраслевыми значениями, с ожидаемым средним периодом оборачиваемости, рассчитанным исходя из условий договоров;

- расчет влияния изменения оборачиваемости дебиторской задолженности на изменение средней величины дебиторской задолженности.

Здесь учтем, что средняя величина дебиторской задолженности может быть поставлена в зависимость от объема продаж и среднего промежутка времени между продажей товара и получением выручки, который характеризуется средней продолжительностью одного оборота дебиторской задолженности в днях. Эта зависимость выражается следующей моделью:

©ДЗ = (В / Д) х (©ДЗ х Д / В) = Вдн х Побдз, (2.6.7)

где Вдн - среднедневная выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прочего имущества (без косвенных налогов) за анализируемый период.

Алгоритм расчета влияния факторов при использовании способа абсолютных разниц имеет вид:

?©ДЗ (?Вдн) = (Вдн₁ - Вдн_о) х Побдз_о (2.6.8) ?©ДЗ (?Побдз) = (Побдз_о - Побдз_о) х Вдн₁ (2.6.9)

?©ДЗ = ©ДЗ₁ - ©ДЗ_о = ?©ДЗ (?Вдн) + ?©ДЗ (?Побдз) (2.6.10)

При определении вариантов управленческих решений по сокращению дебиторской задолженности следует учесть, что ГК РФ устанавливает ряд способов прекращения обязательств, а именно:

1) отступное соглашение - прекращение обязательств путем предоставления кредитору взамен определенной суммы денег, передачи имущества (ст. 409 ГК РФ);

2) зачет взаимных требований - прекращение обязательств путем полного или частичного зачета встречного однородного требования (ст. 410 ГК РФ);

3) совпадение должника и кредитора в одном лице (ст. 413 ГК РФ);

4) новация - прекращение обязательств путем замены первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения (ст. 414 ГКРФ);

5) участие в расчетах третьих лиц - исполнение обязательства может быть возложено должником на третье лицо (ст. 313 ГК РФ);

6) уступка права требования - право (требование) может быть передано другому лицу по сделке или на основе закона (ст. 382 ГК РФ);

7) перевод долга - перевод должником своего долга на другое лицо с согласия кредитора (ст. 391 ГК РФ);

8) получение складского свидетельства - обязательство может быть прекращено путем получения складского свидетельства (ст. 913 ГК РФ).

Исходя из возможностей, предоставленных ГК РФ, следует вести переговоры с должниками и составлять соответствующие юридические документы.

Кроме того, здесь требуется и оперативное напоминание должнику о предстоящем наступлении срока расчетов или его нарушении.

В целях сокращения финансовых потерь организации следует производить сверки расчетов и создавать резервы сомнительных долгов в бухгалтерском учете в соответствии с п. 70 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и в налоговом учете - в соответствии со ст. 266 НК РФ.

Анализ кредиторской задолженности

Анализ кредиторской задолженности, в принципе, строится по тем же направлениям и по той же методике, что и анализ дебиторской задолженности, т.е. здесь необходимо исследовать:

* динамику общего объема кредиторской задолженности и отдельных ее групп и видов;

* динамику удельного веса каждой группы и конкретного вида задолженности в общем объеме кредиторской задолженности;

* объем и удельный вес просроченных обязательств, в т.ч. групп и конкретных их видов, в общем объеме кредиторской задолженности;

* оборачиваемость кредиторской задолженности в целом, а также в разрезе ее групп и отдельных ее видов;

* объем обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, что позволяет сделать выводы о предстоящих платежах в разрезе основных видов задолженности и дать прогноз их величины на соответствующий период;

* прогнозную величину кредиторской задолженности на соответствующий период.

Общая величина кредиторской задолженности включает в себя следующие ее группы и виды:

1. Внешняя кредиторская задолженность, т.е. задолженность сторонним организациям и физическим лицам, в которую включаются:

а) задолженность по товарным операциям:

- задолженность поставщикам и подрядчикам;

- задолженность по векселям к уплате;

- авансы полученные;

б) задолженность по нетоварным операциям:

- задолженность перед бюджетом;

- задолженность перед внебюджетными фондами;

- прочие кредиторы (в части, относящейся к сторонним лицам).

2. Внутренняя кредиторская задолженность, к которой относится задолженность перед персоналом организации и прочие кредиторы (в части, относящейся к персоналу организации).

При этом в составе первой группы следует выделить краткосрочную и долгосрочную кредиторскую задолженность при наличии последней.

В состав кредиторской задолженности в бухгалтерском балансе не включена задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. Однако эта задолженность носит характер кредиторской и при анализе должна быть включена в ее состав.

При анализе конкретного состава кредиторской задолженности необходимо определить просроченные виды кредиторской задолженности, их сумму и период просрочки в днях.

Для этого из общего состава кредиторской задолженности следует выделить задолженность со сроками ее нахождения на балансе организации, превышающими сроки, предусмотренные договорами с поставщиками (подрядчиками) и с покупателями, заказчиками (по авансам полученным), законодательством РФ (по налогам, социальным платежам), трудовыми и коллективными договорами (по оплате труда).

Для характеристики оборачиваемости кредиторской задолженности используются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости (Кобкз):

Кобкз = В / ©КЗ , (2.6.12)

где ©КЗ - средняя величина остатка кредиторской задолженности за анализируемый период;

- коэффициент закрепления (Кзкз):

Кзкз = ©КЗ / В (2.6.13)

- средняя продолжительность (длительность) одного оборота кредиторской задолженности (Побкз):

Побкз = ©КЗ х Д / В (2.6.14)

В качестве полезного оборота при расчете оборачиваемости наряду с выручкой могут быть использованы себестоимость проданной продукции, а также сумма платежей, связанных с погашением имеющихся обязательств.

Использование при расчетах оборачиваемости кредиторской задолженности в качестве полезного оборота выручки имеет некоторые аналитические преимущества, а именно - позволяет:

- увязать оборачиваемость кредиторской задолженности в целом с оборачиваемостью отдельных ее видов;

- определить на ее основе ожидаемую величину кредиторской задолженности.

Однако при расчетах оборачиваемости конкретных видов кредиторской задолженности следует принимать в качестве полезного оборота сумму погашения соответствующего вида обязательств, т.е. сумму дебетового оборота по тому бухгалтерскому счету, на котором учтено это обязательство.

Показатели оборачиваемости используются при прогнозировании средней величины кредиторской задолженности организации. Методы прогнозирования кредиторской задолженности изложены, например, в учебном курсе И. А. Бланка "Финансовый менеджмент".

В заключение рассмотрения методики анализа дебиторской и кредиторской задолженности укажем, что величина дебиторской и кредиторской задолженности, а также их оборачиваемость оказывает существенное влияние на показатель текущих финансовых потребностей.

Текущие финансовые потребности (ТФП) - это:

* разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что то же:

* разница между средствами, иммобилизованными в запасы сырья, готовой продукции и т.п., а также в дебиторскую задолженность, и суммой кредиторской задолженности.

ТФП характеризует необходимый объем средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью.

Текущие финансовые потребности организации приходится финансировать за счет источников собственных оборотных средств и (или) путем заимствований.

Превышение ТФП над суммой собственного капитала в обороте показывает необходимую сумму краткосрочного кредита.

Чем меньше величина ТФП, тем меньше, как правило, требуется организации собственных источников средств для обеспечения бесперебойной деятельности.

2.7 Комплексная (рейтинговая, интегральная) оценка финансового состояния

При обобщении результатов произведенных аналитических расчетов иногда сложно дать общую оценку уровня устойчивости финансового состояния. Это связано с тем, что для его характеристики рекомендуется использовать и используется множество показателей, часть из которых рассмотрена нами выше. Для многих показателей отсутствуют нормативные их значения или имеются различия в уровне рекомендуемых нормативов. Кроме того, в процессе анализа выявляются разнонаправленная динамика отдельных показателей и разнонаправленные отклонения фактических их значений от установленных нормативных значений.

Для преодоления этих сложностей возможно применение методики интегральной оценки финансового состояния, при которой производится сведение многокритериального способа оценки финансового состояния к однокритериальному.

В качестве варианта, приемлемого в практической работе, нами предлагается методика интегральной балльной оценки степени устойчивости финансового состояния, в основу которой положено ранжирование организаций (отнесение к одному из пяти классов) по уровню риска взаимоотношений с ними, связанного с потерей денег или неполным их возвратом.

При этом организации, отнесенные к определенному классу, характеризуются по своей устойчивости следующим образом:

I класс - организации с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на возможную ошибку в управлении.

II класс - организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.

III класс - организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

IV класс - организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Они относятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.

V класс - организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношения с ними чрезвычайно рискованные.

Составными элементами предлагаемой методики интегральной балльной оценки устойчивости финансового состояния являются:

- система основных коэффициентов (К₁, К₂, К₃, К₄, К₅, К₆, содержание и методика расчета которых были рассмотрены выше), характеризующих финансовое состояние организации;

- рейтинг коэффициентов в баллах, характеризующий их значимость в оценке финансового состояния, верхние и нижние границы их значений и порядок перехода от верхних к нижним границам, необходимые для отнесения организации к определенному классу (рейтинг, границы и порядок перехода установлены экспертным путем). Определение класса организаций по уровню значений показателей финансового состояния приведено в таблице.

Таблица 1. Критериальный уровень значений показателей финансового состояния организации

№ п/п	Показатели устойчивости финансового состояния	Рейтинг показателя	Критериальный уровень	Снижение критериального уровня
			высший	низший
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	20	0,5 и выше - 20 баллов	менее 0,1 -0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
2.	Коэффициент срочной ликвидности (Кб)	18	1,5 и выше- 18 баллов	менее 1 - 0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1,5 снимается 3 балла
3.	Коэффициент текущей ликвидности (Кб)	16,5	3 и выше- 16,5 балла	менее 2-0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 3 снимается 1,5 балла
4.	Коэффициент общей финансовой независимости (КО)	17,0	0,6 и выше- 17 баллов	менее 0,4 - 0 баллов	За каждые 0,01 снижения по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла
5.	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	15,0	0,5 и выше- 15 баллов	менее 0,1 -Обаллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла
6.	Коэффициент финансовой независимости в части запасов (Кз)	13,5	1 и выше- 13,5 балла	менее 0,5 - 0 баллов	За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла
7.	Итого	100	X	X	X

Показатели расположены по их значимости в оценке.

Таблица 2. Определение класса организации по уровню значений показателей финансового состояния

Показатели устойчивости финансового состояния	Критериальные границы классности предприятий
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	0,5 и выше = 20 баллов	0,4 = 16 баллов	0,3 = 12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1 = 4 балла	менее 0,1=0 баллов
Коэффициент срочной ликвидности (К5)	1 ,5 и выше = 18 баллов	1,4 = 1 5 баллов	1,3 = 12 баллов	1,2-1,1 = 9-6 баллов	1,0 = 3 балла	менее 1,0= 0 баллов
Коэффициент текущей ЛИКВИДНОСТИ (К6)	3 и выше = 16,5 балла	2,9-2,7 = 15-12 баллов	2,6-2,4 = 10,5-7,5 балла	2,3-2,1 = 6-3 балла	2 = 1,5 балла	менее 2 = 0 баллов
Коэффициент общей финансовой независимости (К1)	0,6 и выше = ,1 7 баллов	0,59-0,54= 16,2-12,2 балла	0,53-0,48= 11,4-7,4 балла	0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла	0,4= 1 балл	менее 0,4= 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	0,5 и выше = 1 5 баллов	0,4= 12 баллов	0,3= 9 баллов	0,2= 6 баллов	0,1 = 3 балла	менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	1 и выше = 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8= 8,5 балла	0,7-0,6= 6,0-3,5 балла	0,5= 1 балл	менее 0,5 =0 баллов
Итого	100	78	56	35	14

Нужно сказать, что необходимость оценки финансовой устойчивости организаций при определении возможности выдачи им кредитов привела к разработке практически каждым коммерческим банком своей методики интегральной оценки кредитоспособности заемщика.

Такая оценка производится на основе:

- отобранных банком показателей, характеризующих наиболее полно, по его мнению, финансовое состояние организации (в состав показателей наряду с традиционными обычно включается и рентабельность);

- расчета фактических значений этих показателей по установленной банком методике и сравнения их с установленным банком критериальным уровнем для каждого класса организации-заемщика. При этом критериальные уровни обычно устанавливаются дифференцированно по отраслям народного хозяйства;

- определения количества баллов по каждому показателю и общей суммы баллов, позволяющей отнести организацию к одному из пяти, как правило, классов кредитоспособности, под которой понимается возможность организации (клиента) своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам перед банком.

Как правило, характеристика кредитоспособности организаций, относящихся к каждому из 5-ти классов, у банков тождественна:

- к 1 классу кредитоспособности относятся клиенты с очень устойчивым финансовым положением. Кредиты, предоставляемые таким клиентам, имеют низкую степень кредитного риска;

- ко 2 классу кредитоспособности относятся клиенты с достаточно устойчивым финансовым положением. Кредиты, предоставляемые таким клиентам, имеют низкую степень кредитного риска при условии достаточно высокой категории корпоративности. При низкой категории корпоративности кредиты имеют нормальную (допустимую) степень кредитного риска;

- к 3 классу кредитоспособности относятся клиенты с достаточно стабильным финансовым положением. Кредиты, предоставленные таким клиентам, имеют нормальную (допустимую) степень кредитного риска, а при условии высокой категории корпоративности - низкую степень риска;

- к 4 классу кредитоспособности относятся клиенты с удовлетворительным финансовым положением. Кредиты, предоставляемые таким клиентам, имеют нормальную (допустимую) степень кредитного риска при условии высокой категории корпоративности или достаточности обеспечения;

- кредиты, предоставленные клиентам 5 класса кредитоспособности, имеют нормальную (допустимую) степень кредитного риска при условии высокой категории корпоративности и достаточности обеспечения. Здесь следует учесть, что практически во всех коммерческих банках клиент, не ведущий финансово-хозяйственную деятельность или не осуществляющий ее более шести месяцев (при отсутствии движения средств по расчетным счетам), относится к 5-му классу кредитоспособности.

В связи с вышеизложенным важными методическими задачами в области объективной интегральной оценки устойчивости финансового состояния являются разработка оптимальной системы показателей, обоснованной методики их расчета, а также установление их нормативных значений, дифференцированных по отдельным отраслям и базирующихся на значениях, сложившихся в отрасли и учитывающих нормативное (нормальное) их значение в странах с развитой рыночной экономикой.

Серьезная попытка в этом направлении сделана Минэкономики РФ в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), утвержденных приказом от 01.10.97 № 118.

Методики оценки потенциального банкротства являются по сути также способами интегральной оценки финансового состояния организации.

Глава 3. Анализ финансового состояния на примере организации ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС"

На базе проведенного исследования экономической литературы по данной проблеме определена методика анализа (за основу принята методика, опубликованная в учебнике "Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации"), в соответствии с которой проведен анализ финансового состояния ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" за 2005 год.

3.1 Краткая характеристика ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС"

Основная направленность деятельности

ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" - разработка рекламных концепций, изготовление рекламной и сувенирной продукции, а также услуги по размещению рекламы.

ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" относится к субъектам малого предпринимательства, так как среднесписочная численность работников за все время существования организации не превышала 8 человек, а участниками являются только физические лица. В бухгалтерском учете используются только типовые унифицированные формы первичных документов, утвержденные Госкомстатом России.

Документооборот в организации не налажен, приказом не оформлен, в связи с чем возникают затруднения в ведении бухгалтерского учета, сбора информации и документов, а также усложнен контроль.

3.2 Анализ финансовой независимости

Для оценки финансовой независимости в Таблице 3.1 рассчитаны коэффициенты общей финансовой независимости, финансовой независимости в части оборотных активов и запасов.

Таблица 3.1. Анализ финансовой независимости ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" тыс.руб.

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	31.12. 2004	31.12. 2005	Изменение (+,-)
1.	Валюта баланса	300	806	2958	+2152
2.	Капитал и резервы	490	360	399	+39
3.	Обязательства	590+690	446	2559	+2113
4.	Кредиты и займы под внеоборотные активы	-------	--------	--------	-------
5.	Доходы будущих периодов	640	--------	--------	-------
6.	Внеоборотные активы	190	301	526	+225
7.	Оборотные активы	290	505	2432	+1927
8.	Запасы	210	--------	1084	+1084
9. 9.1.	Собственный капитал в обороте (СКО): I способ	стр.2-стр.6	59	-127	-186
9.2.	II способ	стр.7-стр.3	59	-127	-186
9.3	Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут): I способ	стр.2 + стр.5-стр.6+ +стр.4	59	-127	-186
9.4.	II способ	стр.7-стр.3+ +стр.5+ +стр.4	59	-127	-186
10.	Коэффициент общей финансовой независимости(К1)	стр.2/стр.1	0,45	0,13	-0,32
11.	Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут)	(Стр.2+стр.5) / стр.1	0,45	0,13	-0,32
12.	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	стр.9.1 или 9.2/стр.7	0,12	-0,05	-0,17
13.	Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	стр.9.1 или 9.2/стр.8	--------	-0,12	-0,12
14.	Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут)	стр.9.3 или 9.4/стр.7	0,12	-0,05	-0,17
15.	Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут)	стр.9.3 или 9.4/стр.8	---------	-0,12	-0,12

Оценивая полученные показатели финансовой независимости, можно сделать вывод о том, что уровень финансовой независимости

ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" находится ниже критического уровня. Уровень собственного капитала изменился незначительно, в то время как обязательства и оборотные активы увеличились в 5 раз. Это говорит о том, что организация приобретает не только оборотные, но и внеоборотные активы за счет кредиторской задолженности. На конец 2005 года отсутствует собственный капитал в обороте и, соответственно, коэффициенты финансовой независимости в части оборотных активов и запасов имеют отрицательное значение.

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Оценка платежеспособности ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" за 2005 год дана на основе коэффициентов ликвидности, рассчитанных в Таблице 3.2.

Таблица 3.2.Расчет коэффициентов ликвидности ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" тыс.руб.
№ п/п	Показатели	Код строки показа теля баланса или порядок расчета	На начало 2005	На конец 2005	Изменение (+,-)
1.	Денежные средства	260	27	19	-8
2.	Краткосрочные финансовые вложения	250	-----	9	+9
2.1.	в т.ч. неликвидные		-----	-----	-----
3.	Итого быстрореализуемые активы (активы I гр.)	стр.1 + + стр. 2	27	28	+1
4.	Итого уточненные активы I гр.	стр.1 + +стр.2 - стр.2. 1	27	28	+1
5.	Активы со средним сроком ликвидности: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (активы II гр.)	240	476	1264	+788
5.1.	в т.ч.: - просроченная		-----	-----	-----
5.2.	- авансы выданные		447	808	+361
6.	Уточнённые активы II гр.	стр.5-стр.5.1-стр.5.2	29	456	+427
7.	Итого активы I гр. + II гр.	стр.3+ +стр.5	503	1292	+789
8.	Итого уточненные активы I гр. + II гр.	стр.4+ +стр.6	56	484	+428
9.	Запасы,	210	-----	1084	+1084
9.1.	в т.ч.: - неликвидные		-----	33	+33
9.2.	- расходы будущих периодов	Пр. баланса	-----	4	+4
10.	НДС по приобретенным ценностям	220	2	56	+54
11.	Прочие оборотные активы	270	-----	-----	-----
12.	Итого медленно реализуемые активы (активы III гр.)	стр.9+ +стр.10+стр. 11	2	1136	+1134
13.	Итого уточненные активы III гр.	стр.9--стр.9.1--стр.9.2+ +стр.10+стр.5.2	449	1911	1462
14.	Всего ликвидные активы (I гр. + II гр. + III гр.)	стр.7+ +стр.12	505	2428	+1923
15.	Всего уточненные ликвидные активы I гр., II гр., III гр.	стр. 8+ +стр.13	505	2395	+1890
16.	Краткосрочные обязательства,	690	446	2559	+2113
16.1.	в т.ч.: - авансы полученные		31	1325	+1294
16.2.	- доходы будущих периодов	640	-----	-----	-----
16.3.	Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К4ут и К5Ут	стр.16-стр.16.1-стр.16.2	415	1234	+819
16.4.	Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К6ут	стр.16-стр.16.2	446	2559	+2113
17.	Коэффициенты ликвидности:
17.1.	абсолютной ликвидности (К4)	стр.3 стр.16	0,06	0,01	-0,05
17.2.	срочной ликвидности (К5)	стр.7 стр.16	1,13	0,5	-0,63
17.3.	текущей ликвидности (К6)	стр.14 стр.16	1,13	0,95	-0,18
18.	Уточненные коэффициенты ликвидности
18.1.	абсолютной ликвидности (К4ут)	стр.4 стр.16.3	0,07	0,02	-0,05
18.2.	срочной ликвидности (К5ут)	стр.8 стр.16.3	0,13	0,39	+0,26
18.3.	текущей ликвидности (К6ут)	стр.15 стр.16.4	1,13	0,95	-0,18

0,1 <K4<0,5 K5мин > 1 (допустимое 0,3) K6мин =2 (допустимое 1)

При сравнении полученных коэффициентов ликвидности с нормативами мы видим, что ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" является неплатежеспособным. По данным на конец 2005 года значительно увеличились краткосрочные обязательства, причем доля полученных авансов составляет 45% от валюты баланса. Можно сделать вывод об абсолютно нерациональном расходовании денежных средств. Для установления реальной возможности восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

Квп мин = 1

Квп = (0,95 + 6/12 * (0,95 - 1,13) = 0,86

ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" не восстановит свою платежеспособность за 6 месяцев. Структура баланса признается неудовлетворительной.

3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

В Таблице 3.3. рассчитаны коэффициенты оборачиваемости оборотных активов ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" за 2004 и 2005 гг.

Таблица 3.3. Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС"

№	Показатель	31.12.04	31.12.05	Изменение
1.	Выручка от продаж, тыс.руб.	1304	7443	+6139
2.	Средняя стоимость остатка оборотных активов ©ОА, тыс.руб.	203	1469	+879
3.	Коэффициент оборачиваемости Коб	6,42	5,07	+1,35
4.	Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов Кзг	0,16	0,20	+0,04
5.	Средняя продолжительность (длительность) одного оборота оборотных активов в днях Поб	56	71	+15

Количество оборотов оборотных активов уменьшилось, а средняя продолжительность оборота в днях увеличилась, оборачиваемость замедлилась на 15 дней. В результате в оборот было дополнительно вовлечено 310.000,00 рублей.

3.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Долгосрочной дебиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности у ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" нет.

1) Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов Удз = ДЗ/ОА

на начало 2005г. Удз = 476/505 = 0,94

на конец 2005г. Удз = 1264/2432 = 0,52

Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов велик, что говорит о низкой мобильности оборотных активов. Однако тенденция к уменьшению этого показателя - положительная.

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобдз 31.12.2004 = 1304/240 = 5,43

Кобдз 31.12.2005 = 7443/870 = 8,56

Рост этого коэффициента говорит о том, что дебиторская задолженность большее количество раз образуется и погашается в течение 2005 года.

3) Коэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности

Кздб 31.12.2004 = 240/1304 = 0,184

Кздб 31.12.2005 = 870/7443 = 0,117

Тенденция к уменьшению Кздб свидетельствует о повышении эффективноссти использования средств, авансированных в дебиторскую задолженность.

4) Средняя продолжительность (длительность) одного оборота дебиторской задолженности в днях

Побдз = ©ДЗ * Д / В

Побдз 31.12.2004 = 240 * 360 / 1304 = 66,26

Побдз 31.12.2005 = 870 * 360 / 7443 = 27,42

Существенно сократился срок одного оборота дебиторской задолженности. Тенденция положительная, но эти сроки также следует сокращать.

В целом объем дебиторской задолженности в составе оборотных активов слишком велик, но работа с ней ведется, что видно из сравнения показателей на конец 2004 и 2005 года. Понижение этого коэффициента свидетельствует о повышении ликвидности дебиторской задолженности.

Таблица 3.4. Состав кредиторской задолженности и динамика групп:

Группы кредиторской задолженности	01.01. 05	31.12. 05	Удельный вес 01.01.05г.	Удельный вес 31.12.05г.	Изменение
Общая кредиторская задолженность, в том числе:	446	2559	100%	100%	----
-поставщики и подрядчики	393	1183	88,12%	46,23%	-41,89
-задолженность перед персоналом организации	5	25	1,12%	0,98%	-0,14
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2	7	0,45%	0,27%	-0,18
-задолженность по налогам и сборам	15	20	3,36%	0,74%	-2,62
-прочие кредиторы	31	1325	6,95%	51,78%	+44,83

Из приведенных выше расчетов видно, что кредиторская задолженность увеличилась в основном, за счет прочей кредиторской задолженности, которая состоит из авансов, полученных от покупателей и заказчиков. Второй крупной составляющей кредиторской задолженности является задолженность перед поставщиками, что естественно.

Для характеристики используются следующие показатели:

1) Коэффициент оборачиваемости Кобкз = В/©КЗ,

где ©КЗ - средняя величина остатка кредиторской задолженности за анализируемый период

Кобкз за 2004 = 1304/320 = 4,07

Кобкз за 2005 = 7443/1503 = 4,95

2) Коэффициент закрепления Кзкз = ©КЗ/В

Кзкз за 2004 = 320/1304 = 0,25

Кзкз за 2005 = 1503/7443 = 0,15

3) Средняя продолжительность одного оборота в днях Побкз = ©КЗ*Д/В

Побкз за 2004 = 320*360/1304 = 88 дней

Побкз за 2005 = 1080*360/7443 = 73 дня

Значение рассчитанных показателей свидетельствует о низкой оборачиваемости и длительности каждого оборота в днях кредиторской задолженности, хотя оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась. Это связано с недостатком средств для ее погашения.

3.6 Анализ чистых активов

В таблице 3.5 рассчитаны чистые активы

ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС", которые затем сопоставляются с величиной уставного капитала.

Таблица 3.5. Расчет оценки стоимости чистых активов ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС"

	Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	01.01. 2005г.	31.12. 2005г.
I	Активы
1	Нематериальные активы	110
2	Основные средства	120	301	521
3	Незавершенное строительство	130
4	Доходные вложения в материальные ценности	135
5	Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	140		14
6	Прочие внеоборотные активы	150
7	Запасы	210		1084
8	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2	56
9	Дебиторская задолженность	230 + 240	476	1264
10	Денежные средства	260	27	19
11	Прочие оборотные активы	270
12	Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1 - 11)		806	2958
II	Пассивы
13	Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510
14	Прочие долгосрочные обязательства	515 + 520
15	Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610
16	Кредиторская задолженность	620	446	2559
17	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
18	Резервы предстоящих расходов	650
19	Прочие краткосрочные обязательства	660
20	Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13 - 19)		446	2559
21	Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20))		360	399

Гражданский Кодекс Российской Федерации предусматривает уменьшение уставного капитала с обязательным внесение изменений в учредительные документы в том случае, если стоимость чистых активов меньше уставного капитала. На начало и конец 2005 года уставный капитал ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" составлял триста тридцать четыре тысячи рублей. Стоимость чистых активов превышает Уставный капитал

ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС", следовательно, его уменьшать не нужно.

3.7 Обобщающая оценка финансового состояния ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС"

Таблица 3.7. Обобщающая оценка финансового состояния ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС"

Показатели устойчивости финансового состояния	Значение коэффициент	Баллы
	01.01.05г	31.12.05г	01.01.05г	31.12.05г
Коэффициент абсолютной ликвидности К4	0,06	0,01	0	0
Коэффициент срочной ликвидности К5	1,13	0,5	6	0
Коэффициент текущей ликвидности К6	1,13	0,95	0	0
Коэффициент общей финансовой независимости К1	0,45	0,13	5	0
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов К2	0,12	-0,05	3	0
Коэффициент финансовой независимости в части запасов К3	---	-0,12	0	0
Итого			14	0
Уточненные показатели устойчивости финансового состояния
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	0,07	0,02	0	0
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К5)	0,13	0,39	0	0
Коэффициент текущей ликвидности (К6)	1,13	0,95	0	0
Коэффициент общей финансовой независимости (К1)	0,45	0,13	5	0
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	0,12	-0,05	3	0
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	---	-0,12	0	0
Итого			8	0

При комплексном анализе ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" мы видим, что на начало 2005 года организация относилась к 5 классу. На конец 2005 года показатели финансовой устойчивости и ликвидности также были ниже критической точки. Если все кредиторы потребуют выполнения обязательств, организация не сможет с ними расплатиться и будет вынуждена начать процедуру банкротства. Причем прослеживаются тенденции к ухудшению финансового состояния. Взаимоотношения с ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" чрезвычайно рискованны.

Выводы и предложения

Как показал приведенный анализ как на начало, так и на конец 2005 года, финансовое состояние ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" было крайне неудовлетворительным. Значение всех показателей финансовой устойчивости и ликвидности ниже предельно допустимых значений.

Платежеспособность не может быть восстановлена в течение 6 месяцев. Необходимо принимать меры, например, такие как взыскание дебиторской задолженности, уступка права требования, продажа части имущества, увеличение уставного капитала за счет взносов учредителей.

Если руководство ООО "ПЕТЕРБУРГСТРОЙРЕСУРС" хочет сохранить фирму, нужно принять следующие меры:

1. Взыскание дебиторской задолженности в размете 1 миллиона рублей и продажа запасов также в размере 1 миллиона рублей для погашения кредиторской задолженности перед поставщиками и прочими кредиторами.

Тогда статьи баланса будут выглядеть примерно так:

АКТИВ	Код показателя
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	521
Незавершенное строительство	130
Долгосрочные финансовые вложения	140	5
	Итого по разделу I	190	526
II. Оборотные активы
Запасы	210	84
	в том числе:
	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	55
	готовая продукция и товары для перепродажи	214	25
	расходы будущих периодов	216	4
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	56
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	264
	в том числе:
	покупатели и заказчики	241	290
Краткосрочные финансовые вложения	250	9
Денежные средства	260	19
	Итого по разделу II	290	432
БАЛАНС	300	958
ПАССИВ	Код строки
1	2	3
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	334
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	65
	Итого по разделу III	490	399
IV. Долгосрочные обязательства
	Итого по разделу IV	590
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	620	560
	в том числе:
	поставщики и подрядчики	621	183
	задолженность перед персоналом организации	622	25
	задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	7
	задолженность по налогам и сборам	624	20
	прочие кредиторы	625	325
	Итого по разделу V	690	560
	БАЛАНС	700	959

2. Необходимо увеличить коэффициент общей финансовой независимости К1 хотя бы до минимального значения, равного 0,5 за счет безвозмездных поступлений денежных средств (доходы будущих периодов). Примем эту сумму за Х.

0,5 = (Х + 399) / (Х + 959)

0,5Х = 497,5 = Х + 399

Х = 161 тыс. руб.

3. Необходимо увеличить коэффициент текущей ликвидности К6 хотя бы до минимального значения, равного 2 за счет увеличения активов 1 группы ликвидности.

2 = (Х1+958) / 560

Х1 = 162 тыс. руб.