Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "308 авиационный ремонтный завод"

Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.



Т = 360/7,22 = 49 дней

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 году.

d= 514808/20448=25,18 (об.)

Срок погашения дебиторской задолженности.

Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

Т = 360/25,18 = 14,31 дней

Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 20.

Таблица 20

Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность предприятия

Показатели	На конец 2009 года	На конец 2010 года	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз	7,22	25,18	17,96
Период погашения дебиторской задолженности, дни	49	14,31	-34,69
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	(39675/174043)*100% = 22,79	(20448/224589)*100% =9,1	-13,69



Как видно из таблицы доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на конец 2009 года составила 22,79%, а на конец 2010 г. уменьшилась и составила 9,1%.

Основные выводы:

ь на предприятии ОАО "308 Авиационный ремонтный завод" имеется просроченная дебиторская задолженность;

ь дебиторская задолженность на конец 2010 года уменьшилась на -23921 тыс. руб.;

ь период погашения дебиторской задолженности в среднем составляет 31,5 день, т.е. в среднем поставщики обязаны оплатить задолженность за незначительный период времени (чуть более месяца);

ь доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 9,1%, данный процент не велик и существенно не влияет на величину оборотных активов.

3.4 Модель минимизации общей стоимости запасов и расчет ожидаемого результата от предложенных мероприятий

Как второй вариант снижения краткосрочной задолженности возможно за счет грамотного управления запасами. Так как по рассматриваемому предприятию мы имеем нарушение платежеспособности, в этом случае восстановление равновесия возможно за счет ускорения оборачиваемости запасов.

Нам необходимо решить задачу управления товарными запасами, то есть такую оптимизационную задачу, основными характеристиками которой являются:

1) Спрос на запасаемый продукт (детерминированный или стохастический). Характеристикой случайного спроса является описание его закона (распределение вероятностей случайной величины спроса), а для детерминированного - числовые значения спроса.

2) Пополнение запаса, который может осуществляться периодически, через заданные интервалы времени, либо по мере исчерпывания запасов, т.е. снижение уровня запасов до некоторого прогнозного значения.

3) Объем заказа. При периодическом пополнении и случайном расходовании, объем заказа может зависеть от того состояния, которое наблюдается в момент подачи заказа. Если подача заказа осуществляется при снижении запаса до критического уровня, то этот момент времени называют точкой заказа.

4) Время доставки. В идеализированных моделях предполагается, что заказанное пополнение запаса осуществляется мгновенно, т.е. время доставки товара на склад равно 0.

5) Стоимость поставки. Предполагается, что она включает две компоненты:

- разовые затраты, которые не зависят от объема заказываемой партии;

- переменные затраты, которые находятся в линейной или более сложной зависимости от объема заказываемой партии.

6) Издержки хранения. В большинстве моделей, для упрощения расчетов предполагают, что за хранение каждой единицы товара в единицу времени взимается определенная плата. При более строгом подходе, издержки хранения тоже могут быть представлены в виде:

- постоянной составляющей, к которой относится аренда помещения, расходы на коммунальное обслуживание, охрану;

- переменной составляющей, к которой относится расходы на оплату труда работника.

7) Номенклатура запаса. В простейшем случае предполагается, что модель описывает запас однотипных объектов. В более сложных случаях может быть рассмотрен многономенклатурный запас.

Так как одним из основных направлений деятельности предприятия является производство редуктора цилиндрического двухступенчатого, то рассмотрим математическую модель одиночного склада (то есть поставки одного вида сырья на склад, в данном случае (зубчатого колеса).

В качестве критерия эффективности управления запасами будем рассматривать функцию суммарных затрат, которые определяют затраты на хранения, поставку товара и др.

Управление запасами состоит в отыскании такой стратегии, при которой функция затрат принимает минимальное значение.

Пусть A(t) - функция пополнения запасов;

B(t) - функция спроса на запасаемый продукт;

R(t) - расход запасаемого продукта.

где .

В моделях уравнения запасами используют производные этих функций, которые называются интенсивностью пополнения, спроса и расхода продукта a(t), b(t), r(t).

Так как эти три функции не случайны, то модель детерминирована. Для детерминированных моделей при неизменных во времени параметрах модель является статической.

Основным уравнением, описывающим динамику изменения запаса, является балансовое уравнение, которое включает уровень запаса на момент времени y0, пополнение запаса A (t) и потребление продукта B (t):

Рассмотрим статическую детерминированную идеализированную модель управления запасами со стратегией, исключающей возникновение дефицита. Предположение о том, что дефицит исключен, означает совпадение спроса и расхода. Обозначим общее потребление запасаемых строительных материалов за период времени ф через N. Предположим, что расходование запаса происходит с постоянной интенсивностью, т.е. b(t)=b. Это и определяет детерминированность модели. Эту интенсивность расхода можно представить как b= N/ ф, т.е. равномерное расходование за период времени.

Пополнение запасами происходит партиями одинакового объема.

Таким образом, функция a (t) является дискретной:

Так как интенсивность расхода детерминирована, то вся партия n будет израсходована за период времени T= n/b. Если отсчет времени начать с момента поступления первой партии, то первоначально объем запаса в момент времени 0 будет равен объему одной поставки

y0=n, а N=k*n,

где k-количество поставок

k = ф/T,

а n - размер поставки. Таким образом, суммарные затраты связанные с пополнением и расходованием запасов (С) складываются из суммы затрат на закупку новой партии и её доставку (С1) и затратами, связанными с хранением запасов (С2):

С=С1+С2

Допустим, затраты на доставку партии не зависят от ее объема. Затраты, связанные с доставкой партии объема n обозначим с1 .

Затраты на хранение единицы продукции - с2. Тогда получим:



Т.к. в начальный период запасы равны n, то на отрезке от 0 до Т

Если учесть периодичность функции y(t), то всего за период времени ф будет k периодов. Общий расход на хранение запасов можно оценить как:

С=С1+С2=

Поиском экстремума этой функции необходимо оптимизировать суммарные затраты. В качестве аргумента укажем поиск оптимального размера поставки. Затраты, связанные с хранением будут расти линейно, а затраты, связанные с поставкой - не линейно.

По формуле Уинсона

,

где b - интенсивность расхода.



Рис. 5. График оптимизации суммарных затрат

Рассмотрим детерминированную модель управления запасами с дефицитом. При отсутствии необходимых материалов у предприятия, спрос на них сохраняется с той же интенсивностью, хотя потребление запаса отсутствует: y(t)=0, r(t)=b. Это соответствует приему заказов на будущие периоды. Дефицит, который необходимо использовать для покрытия спроса, постоянно накапливается. Каждый период Т можно разбить на две части Т1 и Т2. Т1 - время, в течении которого происходит потребление запаса; Т2 - время накопления дефицита. Наличие дефицита приводит к тому, что максимальный уровень запаса в момент поступления очередной партии уже будет меньше чем объем заказа. Эта величина запаса - S будет меньше объема поставки. Максимальная величина дефицита

d = n-S.

- доля цикла поставки

С=С1+С2+С3,

где: С - стоимостной баланс;

С1- затраты на пополнение запасов;

С2- затраты на хранение;

С3- потери, связанные с образованием дефицита (штрафы за образование дефицита).

Предполагая, что стоимость поставки не зависит от объема, будем иметь затраты на постоянный товар:

.

N - общий объем всей поставленной продукции:

.

с2 -стоимость хранения единицы товара.

Т1- период времени, в течение которого расходуется запас.

,

где с3 - штрафы за дефицит единицы продукции.

В течение года требуется b/n заказов. Следовательно, время повторного заказа равно:

.

Можно определить минимальные размеры запаса товара на складе и объем поставки n0 и S0. Для модели с дефицитом оказывается, что объем поставки будет оптимальным при следующих параметрах:



.

Оптимальный объем запаса

.

Плотность убытков из-за дефицита или неудовлетворения спроса клиентов:

.

В качестве суммы затрат, в стохастических моделях обычно используют соответствующие затраты на хранение и штрафы за дефицит, рассматривая оценку математического ожидания этой суммы. Тогда, суммарные затраты С(S) будут определятся стоимостью хранения с2:

,

где P(r) - вероятность расхода единицы продукции;

(S-r) - количество оставшегося продукта.

Аналогично и для непрерывной случайной величины, описывающей запас и расход материала.

.



Задача в управлении запасами состоит в отыскании такой величины запаса, при которой эта сумма S(S0) > min. Доказательство, что при дискретной случайной величине спроса это выражение будет минимально при F(S0)<с< F(S0+1), где с - плотность убытков, связанных с наличием дефицита. Рассмотрим задачу управления запасами применительно к нашему предприятию относительно производства цилиндрического двухступенчатого редуктора.

Объем заказов на необходимое предприятию сырьё составляет в среднем b=9650 шт. зубчатых колёс в год. Величина спроса на необходимое предприятию сырьё равномерно распределяется в течение года. Цена покупки одного зубчатого колёса в среднем равна 69 руб., за один заказ необходимо заплатить c1=12000 руб. Время доставки заказа от поставщика составляет 12 рабочих дней (при 6-дневной рабочей неделе). По оценкам, издержки хранения составляют 3% среднегодовой стоимости запасов.

Таким образом, локальной задачей является установление того, сколько штук зубчатых колёс необходимо заказывать каждый раз, чтобы минимизировать общую стоимость запасов. Предприятие работает 300 дней в году, определим, с какой частотой следует осуществлять подачу заказов и уровень повторного заказа.

Решение:

Экономичный размер заказа равен:

,

где b = 9650 шт. зубчатых колёс в год;

c1 = 12000 руб. за один заказ;

c2 = 3% в год от стоимости запаса.

Следовательно,



Таким образом, в качестве n0 выберем значение, равное 802 шт. Минимальное значение общей стоимости заказа в год получается при объеме заказа n=n0 и определяется по следующей формуле:

С=С1+С2=.

Где N=b*k=9650*1=9650 шт. - общее потребление запасаемого продукта за год.

=1 год - общее время работы.

Следовательно, минимальное значение общей стоимости заказа:

С = 10*9650/802 + (0,03*12000)*1*802/2 = 144480 руб. в год (при n0=802)

Общая стоимость купленного сырья (зубчатых колёс) в год составляет:

Стоимость запасов + Стоимость покупки = 144480+ 69*96500 = 810830 руб. в год.

Фактически предприятие в год потребляет сырьё (зубчатое колесо) на сумму 889077 руб.

Получим экономию в размере:

(810830/889077)Ч100% = 92% или на 8%

889077-810830 = 78747 руб.

Так как наше предприятие занимается не только производством цилиндрического двухступенчатого редуктора, но выпускает и другие конструкции и детали для сборки и ремонта, то можем предположить, что экономия на 8% распространяется и на другие виды сырья.

За анализируемый период на приобретение сырья, в общем, предприятие расходует 185464 тыс. руб. таким образом, нам удается, сократить расходы на сырьё до 185464 Ч0,92 = 170627 тыс. руб. т.е. получить экономию в размере 185464 Ч0,08 = 14837 тыс. руб.

В течение года требуется b/n заказов. Следовательно, время повторного заказа

.

Подачу нового заказа надо осуществлять каждый раз по истечении периода, равного tґ=158/500 лет. Поскольку в году 300 рабочих дней, интервал повторного заказа будет равен:

T1 = (158 * 300 )/ 500 = 94,8 95 рабочих дней.

Объем использования материалов за 12 дней поставки заказа составит:

n1 = (Спрос/Число дней) * Время поставки = (9650/300) *12 = 386 шт.

Следовательно, уровень повторного заказа равен 386 шт. Таким образом, подача нового заказа производится в тот момент, когда уровень запасов равен 386 шт.

Основные выводы:

1. Применяя предложенную методику к ассортименту реализуемой продукции, можно значительно увеличить рентабельность вкладываемого капитала. И наоборот, принимая каждый раз неоптимальные решения по закупкам товара, можно значительно ухудшить рентабельность, т.е. уменьшить отдачу вкладываемого капитала.

2. Предлагаемая методика применима для оценки принятия решения о количестве закупаемого товара сопоставимого с плановой рентабельностью.

3. Данный метод можно использовать каждый раз для проверки - насколько принятое решение о закупке партий товара отличалось от оптимального.

В работе была выбрана политика, направленная на снижение краткосрочной дебиторской задолженности.

Согласно выбранной политике и методике её применения был выбран путь, направленный на снижение краткосрочной задолженности за счет минимизации общей стоимости запасов (сырья) и ускорения их оборачиваемости. Минимизация общей стоимости запасов (сырья) позволила нам снизить себестоимость реализации услуг, и как следствие увеличить прибыль от реализации. Сырьё на основной вид услуг (производства цилиндрического двухступенчатого редуктора) приобретаются предприятием самостоятельно, а остальное сырьё приобретает заказчик, то есть в 2010 году на приобретение сырья было израсходовано 185464 тыс. руб., при условии применении методики минимизации запасов нам удается сократить расходы на сырьё до 170627 тыс. руб. т.е. получить экономию в размере 14837 тыс. руб.

Высвобожденную сумму ОАО "308 Авиационный ремонтный завод" по условию применения выбранной финансовой политики может частично погасить краткосрочную задолженность, которая на конец 2010 года составит 15754 тыс. руб.

Таким образом, для реализации на практике мы выбрали модель минимизации общей стоимости запасов на предприятии, составленную по методу имитационного моделирования, которая позволяет нам рассчитать оптимальный размер заказа сырья для реализации основного вида деятельности предприятия - производству редуктора цилиндрического двухступенчатого, а также уровень повторного запаса для исключения дефицита и, как следствие для исключения простоя предприятия.

Таким образом, проведенные мероприятия позволили сократить и оптимизировать затраты на запасы и соответственно высвободить денежные средства, что позволяет максимизировать прибыль.

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия является одной из основных характеристик его деятельности. Оценка финансовой устойчивости базируется на целом комплексе показателей и разнообразных методов.

В данной дипломной работе были определены: основная задача и предмет анализа финансовой устойчивости. Первая заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. А предметом анализа является использование предприятием своих материальных и трудовых ресурсов с точки зрения выполнения производственных планов.

Также была подробно рассмотрена методика анализа финансовой устойчивости предприятия: оценка динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования; анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, состояния и состава основных средств, динамики и структуры прибыли и показателей рентабельности.

По оценке финансовой устойчивости на основе скорингового анализа ОАО "308 Авиационный ремонтный завод" относится к 3-му классу по уровню финансового риска (данные за 2009 год). Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие ОАО "308 авиационный ремонтный завод" находится в кризисном состоянии. Это свидетельствует о нарушении нормальной платёжеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. При привлечении дополнительных источников финансирования возможно восстановление платёжеспособности.

Выявленные проблемы обуславливают поиск путей повышения финансовой устойчивости предприятия. Такими мерами могут стать:

- уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности;

- сокращение отвлечения средств на дебиторскую задолженность, в сверхплановые запасы;

- проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке;

- выполнение плана по производству и реализации продукции и понижение ее себестоимости и др.

В работе проведен анализ реорганизационных политик возможных путей повышения финансовой устойчивости предприятия. Подробно разработано мероприятие, связанное с сокращением запасов. В результате исследуемое предприятие переходит во второй класс финансового риска.



Список литературы

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.:ИНФРА-М, 2011. - 425 с.

2. Ахметзянова, Д.Г. Влияние некоторых элементов учетной политики на показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта / Д.Г. Ахметзянова // Экономический вестник РТ. - 2012. - №2. - С. 28-31.

3. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит" / А.В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 159 с.

4. Гинзбург А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2010. - 208 с.

5. Кован С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства / С.Е. Кован, Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №15. - С. 52-59.

6. Рукин Б.П. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций / Б.П. Рукин // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №5. - С. 2-6.

7. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2012. - 320 с.

8. Мельник, М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности / М.В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. - 320 с.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2012.

10. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.:ГУУ, 2010.

11. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2012.

12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф. Н.П. Любушина. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

13. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков; Под редакцией В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2011.

14. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. "Учет и анализ финансовых активов" Москва "Финансы и статистика" 2012.

15. Ковалев В.В., Волова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во проспект, 2010. - 424 с.

16. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 390 с.

17. Маркарьян М.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2012. - 224 с.

18. Аверина О.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО / О.И. Аверина, И.С. Мамоева // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №34. - С. 36-44.

19. Н.Н. Шишкоедова, Методика финансового анализа предприятия // 2010. - №4(37). - с. 23-27.

20. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 208 с.

21. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 2-е изд., переработанное и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2012. - 336 с.

22. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. -- 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М, 2011 - 479 с.

23. Максютов, А.А. Экономический анализ / А.А. Максютов. - М.: Издательство политической литературы "Единство", 2010. - 543 с.

24. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 554 с.

25. Романенко И.В. Экономика предприятия, изданное третье / И.В. Романенко. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 263 с.

Размещено на Allbest.ru