Организация бухгалтерского учета на мебельном предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

бухгалтерский отчетность баланс финансовый

1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Евромебель»

2. Бухгалтерская отчетность как информационное обеспечение анализа финансового состояния

3. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Евромебель»

4. Анализ финансовой устойчивости организации

5. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

6. Оценка деловой активности организации

7. Анализ прибыли и рентабельности деятельности организации

8. Оценка вероятности банкротства

Выводы по результатам анализа

Список использованных источников

Приложения

1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Евромебель»

Общество с ограниченной ответственностью «Евромебель» (ООО «Евромебель») создано и функционирует в соответствии с действующим законодательством.

Целями создания предприятия являются: насыщение потребительского рынка производимыми услугами и товарами и получение прибыли.

Приоритетными направлениями деятельности ООО «Евромебель» являются производство и реализация корпусной мебели по индивидуальным и типовым проектам.

В настоящее время ООО «Евромебель» это молодая, уверенно развивающаяся компания, хорошо известная на региональном мебельном рынке. Главная цель работы - производство качественной мебели, соответствующей всё возрастающим потребностям клиентов.

С момента основания основные усилия направлены на создание производства, ориентированного на передовые западные технологии и лучшие дизайнерские традиции. Стратегическая линия компании -- кухни и шкафы-купе для среднего класса.

Коллектив предприятия целенаправленно работает по наращиванию объемов выпускаемой продукции, совершенствованию ее качества и увеличению ассортимента, расширению товаропроводящей сети, улучшению условий труда работающих, их социальной защищенности.

Структура управления в ООО «Евромебель» построена по линейно-функциональному принципу (рис. 1).

Степень централизации управления ООО «Евромебель» высокая, так как руководство высшего звена оставляет за собой большую часть полномочий, необходимых для принятия важнейших решений. Для повышения ответственности каждого работающего и четкого распределения функций для каждой должности разработаны должностные инструкции.



Рисунок 1 Схема организационной структуры управления ООО «Евромебель»

Высшим звеном в иерархии системы управления ООО «Евромебель» является генеральный директор, осуществляющий общее руководство и контроль за деятельность структурных подразделений. Генеральный директор несет ответственность перед учредителями за эффективность работы предприятия.

Основной производственный процесс осуществляется под руководством главного технолога, в подчинении которого находятся специалисты, непосредственно осуществляющие производство товарной продукции в трех производственных цехах.

Цеха основного производства ООО «Евромебель» специализированы по технологическому признаку с организацией в составе цехов предметно-замкнутых участков.

Процесс снабжения производства сырьем и материалами, реализации произведенной продукции и его маркетинговое обеспечение осуществляется на предприятии под руководством коммерческого директора, в подчинении у которого находятся работники службы снабжения и сбыта и службы маркетинга.

Действия сотрудников маркетинговой службы ООО «Евромебель» направлены на проведение маркетинговых исследований; исследование рентабельности отдельных ассортиментных позиций и определение оптимального ассортимента выпускаемой продукции; разработку и корректировку стратегии маркетинга, контроль за ее реализацией в соответствии с изменениями во внутренней и внешней среде организации; разработку ценовой политики совместно с руководством предприятия; определение основных и второстепенных конкурентов, их классификация, выделение стратегических групп; анализ средств рекламы по принципу цена/эффективность воздействия, подготовка рекламных мероприятий и контроль за их осуществлением.

Учетный процесс на предприятии осуществляется под руководством главного бухгалтера. Главный бухгалтер принимает решения в области организации и ведения бухгалтерского, управленческого и налогового учета. К полномочиям сотрудников бухгалтерии предприятия относится принятие решений по: организации учета фактов финансово-хозяйственной деятельности предприятия; составлению отчетности перед участниками общества, государством, по налогам и т.д.

Аналитическая работа в ООО «Евромебель» сосредоточена в планово-экономическом отделе, который функционирует на основании Положения о планово-экономическом отделе. Отдельной структуры по управлению финансами на предприятии нет.

В обязанности заместителя директора по общим вопросам входит обеспечение общего функционирования предприятия.

Силами сотрудников ремонтной службы осуществляются плановые и внеплановые ремонты оборудования, зданий, сооружений и т.д.

Работники кадровой службы предприятия, которая также находится в подчинении у заместителя директора по общим вопросам, наделены полномочиями в принятии решений в области: организации работы по обеспечению подбора кадров и специалистов; профессиональной подготовки и переподготовки кадров; формирования стабильного коллектива.

Наличие эффективной организационной структуры положительно сказывается на результатах деятельности ООО «Евромебель». Современный подход к управлению предприятием дает возможность оперативно реагировать на возрастающие нужды рынка, оптимально использовать человеческие, материальные и финансовые ресурсы.

Для анализа экономической эффективности производства и реализации продукции в ООО «Евромебель» воспользуемся данными таблицы 1, составленной на основании сведений бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах (Приложения 1, 2, 3). Другие формы отчетности на предприятии не составляются, так как ООО «Евромебель» в соответствии с положениями ст. 4 Федерального закона от 24.07.2007 г. №209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» относится к субъектам малого предпринимательства и в соответствии с п. 6 Приказа Минфина РФ от 2.07.2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» имеет право на составление бухгалтерской отчетности по упрощенной форме.

Таблица 1

Технико-экономические показатели производства продукции в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Наименование показателя	2015	2016	2017	Абсолютное отклонение (+,-)	Темп роста, %
				2016/ 2015	2017/ 2016	2016/ 2015	2017/ 2016
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	126489	150499	173783	+24010	+23284	118,98	115,47
Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.	133185	153231	160159	+20046	+6928	115,05	104,52
Затраты на 1 рубль реализованной продукции, руб.	1,05	1,02	0,92	-0,03	-0,1	97,14	90,20
Прибыль от продаж, тыс.руб.	-6696	-2732	13624	+3964	+16356	159,20	698,68
Рентабельность продаж, %	-5,29	-1,82	7,84	+3,47	+9,66	-	-
Рентабельность затрат, %	-5,03	-1,78	8,51	+3,25	+10,29	-	-
Прочие доходы, тыс.руб.	34666	24132	23504	-10534	-628	69,61	97,40
Прочие расходы, тыс.руб.	23456	21427	21330	-2029	-97	91,35	99,55
Чистая прибыль, тыс.руб.	3430	-34	11930	-3464	+11964	0,99	в 350 раз
Стоимость основных фондов, тыс.руб	20570	19850	40150	-720	+20300	96,50	202,27
Фондоотдача, руб.	6,15	7,58	4,33	+1,43	-3,25	123,25	57,12
Фондоемкость, руб.	0,16	0,13	0,23	-0,03	+0,10	81,25	176,92
Стоимость оборотных средств, тыс. руб	58115	78120	76655	+20005	-1465	134,42	98,12
Коэффициент оборачиваемости, оборот	2,18	1,93	2,27	-0,25	+0,34	88,53	117,62
Численность персонала, чел.	85	84	79	-1	-5	98,82	94,05
Производительность труда, тыс.руб/чел.	1488,1	1791,1	2199,8	+303,0	+408,7	120,36	122,82
Фондовооруженость труда, тыс. руб.	242,0	236,3	508,2	-5,7	+271,9	97,64	215,07
Фонд оплаты труда, тыс.руб	31742	34867	38495	+3125	+3628	109,85	110,41
Среднемесячная заработная плата, тыс.руб/чел.	31,12	34,59	37,74	+3,47	+3,15	111,15	109,11
Стоимость активов, тыс.руб.	78685	97970	116805	+19285	+18835	124,51	119,23
Рентабельность активов, %	4,36	-0,03	10,21	-4,39	+10,24	-	-

Как следует из данных таблицы 1 объем производства и реализации продукции в ООО «Евромебель» за анализируемый период увеличился на 37,4% или 47294 тыс. руб.

Также отмечается рост на 20,3% или 26974 тыс. руб. себестоимости продукции, что обусловлено как увеличением объемов производства и реализации на предприятии, так и, причем в большей степени, инфляционным ростом цен на материальные и энергетические ресурсы в целом по стране.

В 2015 и 2016 г производственная деятельность предприятия была убыточна, однако как положительный факт следует отметить снижение уровня убыточности производства в 2016 году против 2015 года и получение прибыли в 2017 году в размере 13624 тыс. руб. Таким образом, прибыль предприятия возросла на 103,5%.

Увеличение объемов производства и реализации продукции более быстрыми темпами, чем себестоимости продукции привело к росту уровня рентабельности продаж на 13,13 процентных пункта.

В связи с тем, что увеличение себестоимости продукции происходило меньшими темпами, чем рост выручки от реализации (20,3% против 37,4% соответственно) величина затрат на 1 рубль реализованной продукции сократилась на 13 коп или 12,4%.

Внедрение в эксплуатацию новой технологической линии по производству шкафов-купе вызвало увеличение стоимости основных производственных фондов ООО «Евромебель» почти в два раза (95,2%) или на 19580 тыс. руб.

Значительный темп роста стоимости основных производственных фондов в ООО «Евромебель» против темпа роста объемов производства и реализации повлек за собой снижение фондоотдачи на 1,82 руб. или 29,6%

Внедрение новой технологической линии повлекло за собой снижение численности промышленно-производственного персонала, занятого в производстве продукции на 6 человек или 7,4%. Этим, а также ростом объемов производства и реализации продукции на предприятии обусловлено и увеличение годовой производительности труда одного рабочего ООО «Евромебель» на 47,8% или 711,7 тыс. руб.

Рост среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 95,2% и снижение численности промышленно-производственного персонала на 7,4% значительно увеличили фондовооруженность труда: рост составил 110,0% или 266,2 тыс. руб.

Таким образом, анализ технико-экономических показателей производства мебели свидетельствует о целесообразности расширения данного вида деятельности в ООО «Евромебель», так как продукция, производимая на анализируемом предприятии, пользуется спросом на региональном рынке сбыта. В настоящее время предприятие вышло из кризисной ситуации и постепенно наращивает выпуск продукции.

2. Бухгалтерская отчетность как информационное обеспечение анализа финансового состояния

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является достоверная отчетность.

В современных условиях при дальнейшем развитии и интеграции российской экономики в мировое экономическое пространство меняются представления, понятия и подходы к оценке роли достоверной отчетности в управлении предприятием, что определило необходимость значительного изменения системы бухгалтерской отчетности в России и ее сближение с международной практикой и стандартами МСФО.

Бухгалтерская отчетность обладает отличительной чертой, которая проявляется в принципе взаимосвязи ее основных показателей. Это обусловлено двойной записью учетной информации на счетах бухгалтерского учета, которая выступает основой отчетности. Это позволяет сделать вывод о том, что бухгалтерская отчетность является упорядоченной взаимосвязанной системой показателей, предоставляющих полную характеристику условий и результатов деятельности предприятия. Наличие балансового принципа построения бухгалтерской отчетности обеспечивает усиление ее комплексного характера и повышение достоверности проверки ее правильности.

Характерной особенностью отчетных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности выступает наличие логической и информационной взаимосвязи, сущность которой заключается в осуществлении взаимного дополнения отчетных форм, их разделов и отдельных статей. Взаимосвязь отчетных форм проявляется в детализации наиболее важных статей бухгалтерского баланса в других формах отчетности. Это позволяет осуществлять контроль за правильность формирования показателей отчетных форм.

По назначению выделяет внешнюю и внутреннюю бухгалтерскую отчетность.

Внешняя отчетность выступает как средство информирования внешних пользователей о виде, характере и масштабе деятельности предприятия, его доходности, имущественном положении.

Внутренняя отчетность обусловлена потребностями системы управления предприятием. Она составляется по формам, которые разрабатываются самостоятельно предприятием, и содержит набор показателей, необходимый для осуществления эффективного руководства всеми различными сферами деятельности предприятия.

В рыночной экономике бухгалтерская (финансовая) отчетность выступает основным фактором, обеспечивающим цивилизованное построение деловых отношений между участниками оборота. Она является основой для принятия взвешенных управленческих решений, учитывающих экономические интересы предпринимателей и способствующих реализации поставленных задач.

Роль бухгалтерской отчетности в современных условиях многократно возрастает по следующим причинам.

Во-первых, для обеспечения четкого управления работой предприятий, предупреждения возможных диспропорций в выполнении производственной программы, для анализа наличия и состояния финансовых средств и их источников, результатов деятельности необходима учетная информация, которая формируется в системе бухгалтерского учета и группируется в формах бухгалтерской отчетности.

Во-вторых, бухгалтерская отчетность представляет интерес для различных групп пользователей - внутренних и внешних, которые на основании ее показателей могут принимать взвешенные управленческие решения, наиболее полно отражающие их экономические интересы.

Основное назначение бухгалтерской отчетности, вытекающее из ее определения в качестве системы показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение предприятия, заключается в:

- отображении тенденций его имущественного и финансового положения;

- отображении динамики стоимости его активов и обязательств;

- раскрытии информации о его финансово-производственной деятельности.

Таким образом, бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Самый общий обзор содержания бухгалтерской отчетности, при определенных ее ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансово-производственной деятельности предприятия.

В соответствии с п. 1 ст. 14 Закона о бухгалтерском учете годовая отчетность коммерческой организации включает:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о финансовых результатах;

- приложения к ним, предусмотренные нормативными актами.

Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», которым утверждены действующие, начиная с отчетности за 2011 год, формы отчетности. Говоря о Приказе № 66н, необходимо отметить, что утвержденные им формы обязательны для заполнения. В то же время за организациями осталось право самостоятельно определять детализацию показателей по строкам отчетов, руководствуясь при этом, прежде всего, принципом существенности данной информации.

Кроме того предприятиям, относящимся в соответствии с федеральным законодательством к субъектам малого и среднего предпринимательства, разрешено составлять отчетность по упрощенной форме в составе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Бухгалтерская отчетность в условиях рынка рассматривается как одна из важнейших предпосылок, обеспечивающих организацию эффективных деловых взаимосвязей всех предприятий. Это предопределяет необходимость наличия у бухгалтерской отчетности определенных характеристик, обеспечивающих предоставление заинтересованным пользователям качественной информации о деятельности предприятия.

Основой признаков, которые гарантируют качество предоставляемой в бухгалтерской отчетности информации, в соответствии с положениями российского законодательства, выступают требования ее достоверности и полноты.

Бухгалтерская отчетность признается достоверной и полной, в том случае если она сформирована в строгом соответствии с требованиями нормативных документов. В этом случае информация, содержащаяся в отчетности, всеми заинтересованными пользователями будет толковаться однозначно.

Три аргумента выступают подтверждением тезиса о достоверности:

а) данные, предоставляемые в системе бухгалтерского учета, предоставляют наиболее точную и полную информации в сравнении с данными оперативного или статистического учета;

б) они верифицируемы, так как подтверждены первичными учетными документами и учетными регистрами;

в) порядок формирования показателей форм отчетности однозначно трактуется в нормативных документах, что позволяет с легкостью проводить их проверку с использованием инструментов инвентаризации и ревизии.

К качественным характеристикам отчетности относится требование понятности. Это означает, что информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, должна быть доступна для понимания заинтересованным пользователям, имеющим необходимый объем знаний.

Следующим требованием к качеству бухгалтерской отчетности является полезность предоставленной в ней информации, характеристиками которой выступают релевантность и надежность. Свойство релевантности информации связано с ее воздействием на принимаемые экономические решения и прогнозированием деятельности организации, в том числе ее денежных потоков. Свободу от ошибок и верное отражение информации составляет сущность надежности бухгалтерской отчетности.

Надежной признается информация, которая отвечает следующим требованиям:

- представлена правдиво и достоверно;

- факты финансово-производственной деятельности отражены исходя из их экономической сущности;

- соблюден принцип осмотрительности информации, который предполагает консерватизм в оценке;

- информация отражена во всех существенных аспектах;

- затраты на получение информации рациональны;

- информация нейтральна по отношению к интересам различных групп пользователей.

Возможность сравнения показателей отчетности с предшествующими периодами, а также с данными других организаций обеспечивает требование сопоставимости информации, которое может быть достигнуто посредством раскрытия положений учетной политики, причин и последствий ее изменения.

Требование существенности информации, предоставляемой в бухгалтерской отчетности, также обеспечивает ее качество. Понятие существенности в системе бухгалтерского учета приобретает особое значение, в связи с тем, что наличие избыточной информации затрудняет возможности ее понимания и анализа.

Таким образом, в какой бы форме не представлялась отчетность, она должна содержать своевременную, достоверную, надежную, полную и сопоставимую информацию.

Информация бухгалтерской отчетности в результате осуществления экономического анализа подвергается аналитической обработке, выполняется сравнение показателей отчетности с показателями различных временных отрезков, данным других предприятий, средними данными по отрасли. В результате выделяются факторы, оказавшие влияние на достигнутые результаты, выявляются недостатки, ошибки в работе, неиспользованные резервы роста объемов производства, намечаются перспективы развития предприятия.

Анализ показателей бухгалтерской отчетности позволяет оценить успехи и недостатки финансово-производственной деятельности предприятия, выявить их причины, разработать основные направления повышения ее эффективности.

Бухгалтерский баланс, в котором в активе представлены состав и стоимость имущества, а в пассиве - источники его формирования, позволяет оценить первый аспект деятельности предприятия.

Провести оценку результативности деятельности предприятия позволяет анализ показателей отчета о прибылях и убытках, в котором в определенной группировке отражены все полученные предприятием доходы и понесенные расходы.

Движение всех составляющих собственного капитала предприятия находит свое отражение в отчете об изменении капитала, анализ показателей которого позволяет оценить динамику чистых активов.

Показатели отчета о движение денежных средств информируют пользователя отчетности о наличии денежных средств для погашения обязательств перед кредиторами в требуемых объемах и в нужное время.

Таким образом, бухгалтерская отчетность является одним из самых достоверных средств коммуникации, что обусловлено свойствами регулятивности ее составления, известности ее показателей, определенности порядка ее составления, наличия подтверждающих первичных документов.

Подтверждение правильности формирования отчетности предприятия независимыми экспертами повышает ее достоверность.

Кроме того, длительный срок хранения отчетности, позволяет выявить тенденции финансово-производственной деятельности предприятия за достаточно длительный период.

Самый общий обзор содержания бухгалтерской отчетности, при определенных ее ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Евромебель»

Первым этапом анализа финансовой отчетности является изучение состава и структуру имущества и источников его формирования (горизонтальный и вертикальный анализ баланса).

Актив баланса - наличие на определенную отчетную дату финансовых средств (ресурсов), использование которых в производственно-торговой деятельности должно приносить организации прибыль. Оценка актива баланса приведена в таблице 2.

Таблица 2

Анализ величины и структуры активов ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения (+,-)
	2015 г	2016 г	2017 г	2015 г	2016 г	2017 г	В абс. вел.	В уд. в.	В % к началу	В % к итогам
1. Внеоборотные активы:	20570	19850	40150	26,1	20,3	34,4	+19580	+8,3	95,2	51,36
Основные средства	20570	19850	40150	26,1	20,3	34,4	+19580	+8,3	95,2	51,36
2. Оборотные активы:	58115	78120	76655	73,9	79,7	65,6	+18540	-8,3	31,9	48,64
Запасы	48000	64000	53000	61,0	65,3	45,4	+5000	-15,6	10,4	13,12
НДС по приобретенным ценностям	448	718	384	0,6	0,7	0,3	-64	-0,3	-14,3	-0,17
Дебиторская задолженность	2005	2050	1725	2,6	2,1	1,5	-280	-1,1	-40,9	-0,73
Краткосрочные финансовые вложения	5477	8457	13500	7,0	8,6	11,6	+8023	+4,6	146,5	21,05
Денежные средства	1589	2783	5132	2,0	2,8	4,4	+543	+2,4	34,2	1,42
Прочие оборотные активы	596	112	-	0,8	0,1	-	-596	-0,8	-100,0	-1,56
Баланс	78685	97970	116805	100,0	100,0	100,0	+38120	0,0	48,4	100,0

Данные таблицы 2 позволяют сделать вывод о том, что имущество ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. возросло на 38120 тыс.руб. или на 48,4%. В основном данный рост был обусловлен увеличением стоимости внеоборотных активов (основных средств) - на 19580 тыс.руб. или на 95,2%, тогда как стоимость оборотных активов за последние 3 года увеличилась на 18540 тыс.руб. иди на 31,9%.

Структура активов ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. существенно не изменилась (рис. 2).

Рисунок 2 Структура активов ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. (%)

Наибольший удельный вес в структуре активов организации составляют оборотные активы: 73,9% в 2015 г., 79,7% в 2016 г. и 65,6% в 2017 г., т.е. их удельный вес за последние 3 года сократился на 8,3%.

В составе оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы. В качестве положительного момента в деятельности ООО «Евромебель» можно отметить рост в составе активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 543 тыс.руб. и 8023 тыс.руб. соответственно.

В пассиве баланса отражены на конкретную дату источники формирования финансовых средств, указанных в активе. Данные для анализа пассивов ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 3.

Таблица 3

Анализ величины и структуры пассивов ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения (+,-)
	2015 г	2016 г	2017 г	2015 г	2016 г	2017 г	В абс. вел.	В уд. в.	В % к началу	В % к итогам
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Капитал	3693	229	12193	4,7	0,2	10,4	+8500	+5,7	230,2	69,7
Долгосрочные обязательства	1245	1597	1869	1,6	1,7	1,6	+624	0,0	50,1	33,4
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	73747	96144	102743	93,7	98,1	88,0	+28996	-5,7	39,3	28,2
заемные средства	41500	55000	65000	52,7	56,1	55,6	+23500	+2,9	56,6	36,1
кредиторская задолженность	31743	40466	36726	40,3	41,3	31,4	+4983	-8,9	15,7	13,6
доходы будущих периодов	145	178	259	0,2	0,2	0,2	+114	0,0	78,6	44,0
прочие краткосрочные обязательства	359	500	758	0,5	0,5	0,7	+399	+0,2	122,3	55,0
Баланс	78685	97970	116805	100,0	100,0	100,0	+38120	0,0	48,4	100,0

На основании данных таблицы 3 можно сделать вывод о том, что рост собственных средств организации за 2015-2017 гг. составил 8500 тыс.руб. или 69,7%.

Собственные средства занимают незначительный удельный вес в составе источников формирования имущества ООО «Евромебель»: 4,7% в 2015 г., 0,2% в 2016 г. и 10,4% в 2017 г. (рис. 3).

Рисунок 3 Структура пассивов ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. (%)

ООО «Евромебель» располагает также долгосрочными и краткосрочными заемными средствами.

Величина долгосрочных обязательств увеличилась менее значительно - на 624 тыс.руб. или на 33,4%. Их удельный вес за последние 3 года не изменился - 1,6%.

Краткосрочные обязательства организации за исследуемый период представлены краткосрочными кредитами, кредиторской задолженностью и прочими видами краткосрочных обязательств.

Объем краткосрочных кредитов за последние 3 года возрос на 23500 тыс.руб. или на 36,1%, а кредиторской задолженности - на 4983 тыс.руб. или на 13,6%. Краткосрочные кредиты и займы на протяжении последних 3 лет являются основной составляющей источников формирования имущества организации: 52,% в 2015 г., 56,1% в 2016 г. и 55,6% в 2017 г.

Таким образом, общий рост источников формирования имущества ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. составил 38120 тыс.руб. или в 38,9%.

4. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость характеризуется обеспечением формирования запасов и затрат источниками.

Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Евромебель» представлена в таблице 4.

Таблица 4

Оценка достаточности источников финансирования запасов и затрат ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг., тыс.руб.

Показатели	2015 г	2016 г	2017 г	Отклонения (+/-)
1. Собственные оборотные средства	-16877	-19621	-27957	-11080
2. Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов	-15632	-18024	-26088	-10456
3. Общая величина основных источников формирования запасов	25868	36976	38912	+13044
4. Запасы	39452	54178	37755	-1697
5. Излишек (дефицит) собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат	-56329	-73799	-65712	-9383
6. Излишек (дефицит) собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования запасов и затрат	-55084	-72202	-63843	-8759
7 Излишек (дефицит) общих источников финансирования запасов и затрат	-13584	-17202	1157	+14741
8.Тип финансовой ситуации	кризис	кризис	неустойчивое	-

Как следует из данных таблицы, обеспеченность формирования запасов и затрат их источниками в ООО «Евромебель» в 2015-2017 гг. находилась в кризисном состоянии. Этот тип финансовой устойчивости характеризовал организацию как находящуюся на грани банкротства.

На протяжении анализируемого периода ситуация улучшилась и данная организация стала более устойчивой, однако в ООО «Евромебель» по-прежнему недостаточно собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат. В целом размещение финансовых средств в имуществе ООО «Евромебель» в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризисную финансовую устойчивость.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость в обобщенном виде представлены в таблице 5.

Таблица 5

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Показатели	Период	Динамика (+,-)	Нормативы
	2015 г	2016 г	2017 г
1. Коэффициент автономии	0,047	0,002	0,104	+0,057	? 0,5
2. Коэффициент маневренности	-0,312	-0,272	-0,389		= 0,5
3. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	-0,428	-0,362	-0,740	-0,258	0,6-0,8
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	20,306	426,816	8,580	-11,726	? 1.
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	2,825	3,935	1,909	-0,916	-
6. Индекс постоянного актива	5,570	86,681	3,293	-2,277	? 1
7. Коэффициент имущества производственного назначения	0,871	0,856	0,797	-0,074	? 0,5
8. Коэффициент прогноза банкротства	-0,214	-0,200	-0,239	-0,025	-

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Евромебель» рассчитаем следующие коэффициенты:

Нормальное значение коэффициента автономии > 0,5. Значение коэффициента автономии в ООО «Евромебель» свидетельствует о том, что данная организация на протяжении 2015-2017 гг. работала полностью зависимо от внешних источников финансирования, хотя за последние 3 года эта зависимость несколько сократилась.

Отрицательные на протяжении всего рассматриваемого периода значения коэффициента маневренности в ООО «Евромебель» свидетельствуют о том, что данная организация не способна реагировать на изменение рыночной инфраструктуры.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования обеспеченности запасов собственными источниками финансирования в ООО «Евромебель» в 2015-2017 гг. были отрицательными и не соответствовали нормативам. Поэтому можно сделать вывод о том, что в ООО «Евромебель» обеспеченность запасов собственными источниками финансирования низкая, а снижение величины данного коэффициента является отрицательной тенденцией.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственных источников. Если в 2015 г. на 1 руб. собственного капитала в ООО «Евромебель» приходилось 20,31 руб. заемного, то в 2017 г. это превышение сократилось до 8,58 раз. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность, поэтому в организации отчасти можно прогнозировать неустойчивое развитие.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. внеоборотных активов. На конец 2017 г. этот показатель составил 1,909 руб., а его дальнейшее снижение может привести к появлению проблем в деятельности ООО «Евромебель».

В 2015-2017 гг. индекс постоянного актива в ООО «Евромебель» был более 1, поэтому для финансирования внеоборотных и части оборотных активов привлекался заемный капитал.

Коэффициент имущества производственного назначения. Нормативное значение данного коэффициента ? 0,5. Таким образом, рассчитанные значения коэффициента имущества производственного назначения для ООО «Евромебель» на протяжении 2015-2017 гг. удовлетворяют этому нормативу.

Коэффициент прогноза банкротства. Отрицательные значения данного коэффициента в ООО «Евромебель» свидетельствует о том, что данное предприятие испытывает серьезные финансовые затруднения.

Таким образом, динамика финансовых коэффициентов подтверждает ранее сделанный вывод о наличии проблем в финансовой деятельности ООО «Евромебель».

5. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

Следующим этапом анализа финансовой отчетности оценка ликвидности.

Ликвидность баланса - это степень покрытия текущих обязательств организации ее активами, превращение которых в деньги соответствует их сроку погашения.

Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по степени срочности представлена в таблице 6.

Таблица 6

Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по степени срочности в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Группа	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Актив
Наиболее ликвидные активы	7066	11240	18632
Быстрореализуемые активы	10096	11471	16661
Медленно реализуемые активы	40953	55409	41362
Трудно реализуемые активы	20570	19850	40150
Пассив
Наиболее срочные пассивы	32247	41144	37743
Краткосрочные пассивы	41500	55000	65000
Долгосрочные пассивы	1245	1597	1869
Постоянные пассивы	3693	229	12193

Выявление излишка или недостатка платежных средств по обязательствам в ООО «Евромебель» представлено в таблице 7.

Таблица 7

Показатели ликвидности баланса ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Актив	2015 г	2016 г	2017 г	Пассив	2015 г	2016 г	2017 г	Платежный излишек или недостаток
								2015 г	2016 г	2017 г
А1	7066	11240	18632	П1	32247	41144	37743	-25181	-29904	-19111
А2	10096	11471	16661	П2	41500	55000	65000	-31404	-43529	-48339
А3	40953	55409	41362	П3	1245	1597	1869	+39708	+53812	+39493
А4	20570	19850	40150	П4	3693	229	12193	+16877	+19621	+27957
Баланс	78685	97970	116805	Баланс	78685	97970	116805	х	х	х

Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств показывает, что кредиторская задолженность в 2015-2017 гг. значительно превышала денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т.е. у данной организации был недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2017 г. этот недостаток составил 19111 тыс.руб. Безусловно, данная ситуация не благоприятна как для предприятия, так и для его кредиторов.

Сравнивая быстрореализуемые активы и краткосрочные заемные кредиты и займы, можно отметить, что готовой продукции и краткосрочной дебиторской задолженности будет недостаточно для погашения краткосрочных пассивов организации. Так, платежный недостаток на конец 2017 г. составляет 48339 тыс.руб.

Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных заемных средств позволяет сделать вывод о том, что данные виды активов за последние 3 года значительно превышают пассивы, вследствие небольших сумм долгосрочных кредитов ООО «Евромебель». Поэтому медленнореализуемые активы даже с некоторой потерей ликвидности могут быть использованы для погашения наиболее и среднесрочных обязательств.

Сопоставление внеоборотных активов и собственных средств позволяет сделать вывод о том, что в 2015-2017 гг. в ООО «Евромебель» основные активы могли быть полностью обеспечены за счет собственных средств.

Важным обобщающим показателем устойчивости финансового положения ООО «Евромебель» является платежеспособность, для оценки которой рассчитываются значения следующих коэффициентов (таб. 8, рис. 4).

Таблица 8

Динамика показателей платежеспособности ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Показатели	Период	Нормативы
	2015 г	2016 г	2017 г
				Отечественные стандарты	Международные стандарты ISO
1. Коэффициент общей ликвидности	0,790	0,814	0,748	2	1,5-2,5
2. Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности	0,233	0,237	0,344	1	0,7-0,8
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,096	0,117	0,182	0,2	0,2-0,3



Рисунок 4 Динамика показателей платежеспособности ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Данные таблицы свидетельствуют также о несопоставимости фактических значений коэффициентов платежеспособности предприятия нормативам международных стандартов ISO.

В целом можно сказать, что ООО «Евромебель» характеризуется достаточно низкой платежеспособностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам.

6. Оценка деловой активности организации

В обобщенном виде данные для анализа деловой активности в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 9.

Таблица 9

Анализ состояние финансово-расчетной дисциплины в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Показатель	2015 г	2016 г	2017 г	2017 г в % к 2015 г
Объем товарной продукции, тыс. руб.	126489	150499	173783	137,4
Число дней в рассматриваемом периоде, дней	365	365	365	-
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	2005	2050	1725	59,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот	63,1	73,4	100,7	159,6
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	5,8	5,0	3,6	62,1
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	31743	40466	36726	115,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот	4,0	3,7	4,7	117,5
Длительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	91,3	98,6	77,7	85,1
Превышение суммы кредиторской задолженности над суммой дебиторской задолженности, тыс. руб.	29738	38416	35001	117,7

Как следует из данных таблицы 9, величина дебиторской задолженности на предприятии сократилась на 40,9% или 280 тыс. руб. в то время как кредиторская задолженность напротив возросла на 15,7% или 4983 тыс. руб.

Несмотря на рост показателей оборачиваемости средств в расчетах эффективность финансово-расчетной дисциплины на предприятии низкая, о чем свидетельствует значительное превышение величины кредиторской задолженности над дебиторской. Причем как отрицательный факт следует отметить рост величины данного превышения на 17,7%.

7. Анализ прибыли и рентабельности деятельности организации

Абсолютным показателем финансового результата деятельности коммерческого предприятия является прибыль (убыток). Прибыль предприятия является важнейшей экономической категорией и традиционно считается основной целью деятельности любой коммерческой организации.

Данные для анализа финансовых результатов от продаж на предприятии за 2015-2017 г.г. представлены в таблице 10.

Таблица 10

Динамика финансовых результатов от продаж ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Показатели	Годы	Отклонения 2017 г. к 2015 г.
	2015 г.	2016 г.	2017 г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Выручка от продажи	126489	100	150499	100	173783	100	47294	-
Себестоимость реализованной продукции	133185	105,3	153231	101,8	160159	92,2	26974	-13,1
Прибыль (убыток) от продажи продукции	-6696	-5,3	-2732	-1,8	13624	7,8	20320	13,1

Как следует из данных таблицы 10, на предприятии отмечается рост прибыли от реализации продукции за исследуемый период на 20320 тыс. руб., обусловленный большим ростом выручки от продажи продукции, чем ее себестоимости - выручка возросла на 47294 тыс. руб., а затраты на ее производство увеличились на 26974 тыс. руб.

Структура формирования прибыли от продаж в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. представлена на рис. 5.

Доля прибыли в выручке от продажи продукции на предприятии за 2015-2017 г.г. увеличилась на 13,1 процентных пункта и составляет на конец периода 7,8%, что обусловлено снижением (с 105,3 до 92,2%) доли себестоимости.



Рисунок 5 Структура формирования прибыли от продаж в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. (%)

Данные для анализа динамики прибыли от прочих операций в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 11.

Таблица 11

Динамика прибыли от прочих операций в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Показатели	Годы	Отклонения 2017 г. к 2015 г.
	2015 г.	2016 г.	2017 г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Прочие доходы	34565	99,7	23983	99,4	23983	98,8	-10582	-0,9
Проценты к получению	101	0,3	149	0,6	300	1,2	199	0,9
Итого прочих доходов	34666	100	24132	100	24283	100	-10383	-
Прочие расходы	23335	67,3	21330	88,4	21239	87,5	-2096	20,2
Проценты к уплате	121	0,4	97	0,4	91	0,4	-30	-
Итого прочих расходов	23456	67,7	21427	88,8	21330	87,9	-2126	20,2
Прибыль (убыток) от прочих операций	11210	32,3	2705	11,2	2953	12,1	-8257	-20,2

Как следует из данных таблицы 11, величина прибыли от прочих операций на предприятии снизилась на 8257 тыс. руб., в результате снижения суммы прочих доходов на 10582 тыс. руб. (за исключением процентов к получению, размер которых увеличился на 199 тыс. руб.).

Общая величина расходов по прочим операциям также снизилась на 2126 тыс. руб., в том числе за счет сокращения суммы процентов к уплате на 30 тыс. руб., а также величины прочих расходов - на 2096 тыс. руб.

Однако размер доходов по прочим операциям снизился на более значительную сумму, чем сокращение расходов по этим операциям, что привело к снижению общего финансового результата от прочих операций.

Структура формирования прибыли от прочих операций в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. представлена на рис. 6.

Рисунок 6 Структура формирования прибыли от прочих операций в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. (%)

Доля прибыли в общей величине прочих доходов предприятия на конец анализируемого периода составляет 12,1%, при этом отмечается снижение ее доли на 20,2 процентных пункта.

Данные для анализа чистой прибыли на предприятии за 2015-2017 г.г. представлены в таблице 12 и на рис. 7.

Таблица 12

Динамика чистой прибыли в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Показатели	Годы	Отклонения 2017 г. к 2015 г.
	2015 г.	2016 г.	2017 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Прибыль от продажи продукции	-6696	-148,3	-2732	10118,5	13624	82,2	20320	230,5
Прибыль (убыток) от прочих операций	11210	248,3	2705	-10018,5	2953	17,8	-8257	-230,5
Прибыль до налогообложения	4514	100	-27	100	16577	100	12063	-
Текущий налог на прибыль	1084	24,0	7	25,9	3768	22,7	2684	-1,3
Чистая прибыль	3430	76,0	-34	74,1	12809	77,3	9379	1,3

Рисунок 7 Динамика чистой прибыли в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. (тыс. руб.)

Как следует из данных таблицы и диаграммы, наибольшая величина прибыли на предприятии в 2017 году получена от продажи продукции (товаров, работ, услуг) - 13624 тыс. руб. В 2015 г. и 2016 г. Основная деятельность предприятия была убыточна, что обусловлено кризисными явлениями в отечественной экономике. Однако как положительный факт следует отметить ликвидацию убытка и рост величины прибыли от продаж в 2017 году в сравнении с 2015 годом на 20320 тыс. руб.

Прибыль от прочих операций в 2017 году сократилась на предприятии на 8257 тыс. руб.

В результате динамики составляющих балансовой прибыли прибыль предприятия до налогообложения за 2015-2017 г.г. увеличилась на 12063 тыс. руб.

В структуре балансовой прибыли предприятия наибольший удельный вес занимает прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг). В 2017 году она составляет 82,2% от общей величина балансовой прибыли ООО «Евромебель», удельный вес прибыли от прочих операций составляет на конец 2017 года 17,8%.

Рост балансовой прибыли повлек за собой увеличение суммы текущего налога на прибыль на 2684 тыс. руб. Величина чистой прибыли предприятия за 2015-2017 гг. увеличилась на 9379 тыс. руб.

Таким образом, величина чистой прибыли предприятия за 2015-2017 гг. увеличилась на 9379 тыс. руб. и составила на конец 2017 года 12809 тыс. руб.

Для оценки эффективности работы предприятий, характеристики их относительной доходности (степени прибыльности) служит показатель рентабельности.

В обобщенном виде анализ динамики показателей рентабельности в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 13.

Таблица 13

Динамика показателей рентабельности в ООО «Евромебель» за 2015-2017 гг.

Показатели	2015 г	2016 г	2017 г	Отклонения (+,-)
Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.	126489	150499	173783	+47294
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	133185	153231	160159	+26974
Прибыль от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.	-6696	-2732	13624	+20320
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	4514	-27	16577	+12063
Стоимость собственного капитала, тыс. руб.	3693	229	12193	+8500
Стоимость заемного капитала, тыс. руб.	42745	56597	66869	+24124
Стоимость имущества, тыс. руб.	78685	97970	116805	+38120
Рентабельность продаж, %	-5,3	-1,8	7,8	+13,1
Рентабельность производства, %	-5,0	-1,8	8,5	+13,5
Рентабельность собственного капитала, %	122,2	-11,8	136,0	+13,8
Рентабельность заемного капитала, %	10,6	-0,1	24,8	+14,2
Общая рентабельность предприятия, %	5,7	-0,03	14,2	+8,5

Как следует из данных таблицы 13, все показатели рентабельности производственной деятельности предприятия за 2015-2017 гг. увеличились.

Рост рентабельности продаж обусловлен увеличением на исследуемом предприятии за анализируемый период объемов реализации продукции, работ и услуг и ценой их реализации в следствие повышения качественных характеристик. Абсолютный прирост данного показателя в анализируемом периоде составил 13,1 процентных пункта.

Также отмечается значительный рост показателя рентабельности производства. На предприятии за 2015-2017 гг. данный показатель увеличился на 13,5 процентных пункта и свидетельствует о повышении эффективности производственного процесса.

Рост показателя рентабельности собственного капитала на 13,8 процентных пункта свидетельствует о повышении эффективности использования собственных источников средств.

Положительная динамика показателя рентабельности заемного капитала, а именно увеличение на 14,2 процентных пункта, свидетельствует о повышении эффективности использования заемных денежных средств на предприятии.

Динамика показателя экономической рентабельности предприятия за анализируемый период составила 8,5 процентных пункта.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод о повышении эффективности производственно-финансовой деятельности предприятия за 2015-2017 гг. о чем свидетельствует рост всех показателей рентабельности.

В таблице 14 представим выявленные в ходе анализа положительные и отрицательные тенденции работы предприятия.

Таблица 14

Положительные и отрицательные тенденции в деятельности предприятия ООО «Евромебель»

Положительные тенденции	Отрицательные тенденции
Рост объемов реализации, что свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия	Рост себестоимости продукции, что обусловлено, в значительной степени, инфляционным ростом цен на материальные и энергетические ресурсы в целом по стране
Увеличение годовой производительности труда одного рабочего, что свидетельствует об эффективном использовании трудовых ресурсов	Низкая платежеспособность. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам
Внедрение в эксплуатацию новой технологической линии по производству шкафов-купе свидетельствует о расширении производства	В структуре баланса предприятия наблюдается высокая доля краткосрочных обязательств, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних источников
	Необоснованный рост материальных запасов
	Низкий уровень платежной дисциплины, значительное превышение величины кредиторской задолженности над дебиторской, длительный период погашения задолженности перед кредиторами

Таким образом, можно сделать вывод о том, что данной организации на протяжении 2015-2017 гг. не удавалось избегать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.

8. Оценка вероятности банкротства

Различные модели, которые используют в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности компании, оценивают риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости фирмы за прошедший период. Но организацию, ее партнеров и конкурентов интересуют перспективы финансового состояния предприятия в будущем. Зарубежные и российские специалисты разработали модели прогнозирования банкротства, которые позволяют предсказать кризисную ситуацию коммерческой организации еще до появления ее очевидных признаков. Это дает возможность использовать различные антикризисные стратегии для ее предотвращения.

Более точные результаты по прогнозированию финансового состояния предприятия дает широко известная модель, называемая Z-счетом Альтмана и разработанная в 1968 году. Формула расчета данной модели выглядит следующим образом:

Z = 1,2 * (ОА/А) + 1,4 * (НПР/А) + 3,3 * (РР/А) + 0,6 * (СК/ЗК) + В/А

Где А - общая сумма имущества, тыс. руб.;

НПР - сумма нераспределенной прибыли, тыс. руб.;

РР - результат от реализации, тыс. руб.;

СК - собственный капитал, тыс. руб.;

ЗК - заемный капитал, тыс. руб.;

В - выручка от реализации, тыс. руб.

Вероятность банкротства по показателю Альтмана оценивается по следующей шкале:

- 1,8 и меньше - очень высокая;

- от 1,81 до 2,7 - высокая;

- от 2,8 до 2,9 - возможная;

- 3,0 и выше - очень высокая.

Если Z<1,81, то предприятие станет банкротом:

- через год - с вероятностью 95%;

- через 3 года - с вероятностью 48%;

- через 4 года - с вероятностью 30%;

- через 5 лет - с вероятностью 30%.

Опыт использования указанных моделей в ряде стран: США, Канаде, Бразилии, Австрии, Японии показал, что спрогнозировать вероятность банкротства с помощью пятифакторной модели на один год можно с точностью до 90%, на два года - до 70%, на три - до 50%.

Рассчитаем значение пятифакторной модели Альтмана применительно к условиям деятельности ООО «Евромебель» за 2017 год. Данные для расчета представлены в таблице 15.

Таблица 15

Расчет пятифакторной модели Альтмана в ООО «Евромебель» за 2017 год

Наименование показателя	Источник данных или расчетная формула	Значение показателя, тыс. руб.
Оборотные активы (ОА)	Баланс, строка 1200	76655
Общая стоимость имущества (А)	Баланс, строка 1600	116805
Сумма нераспределенной прибыли (НРП)	Баланс, строка 1370	11930
Краткосрочные обязательства (КО)	Баланс, строка 1500	102743
Долгосрочные обязательства (ДО)	Баланс, строка 1400	1869
Общая сумма обязательств (ЗК)	КО + ДО	104612
Собственный капитал (СК)	Баланс, строка 1300	12193
Результат от реализации (прибыль от продаж) (РР)	Отчет о финансовых результатах, строка 2200	13624
Выручка (В)	Отчет о финансовых результатах, строка 2110	173783
Значение Z-счета		2,87
Оценка вероятности банкротства		возможная

В ООО «Евромебель» величина Z-счета по пятифакторной модели Альтмана за 2017 год составляет:

Z = 1,2*76655/116805 + 1,4*11930/116805 + 3,3*13624/116805 +

+ 0,6*12193/104612 +173783/116805 = 2,87

То есть в ООО «Евромебель» значение Z-счета находиться в диапазоне то 2,8 до 2,9, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства возможна.

Британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу апробировали подход Альтмана на основе данных 80 британских компаний и построили четырехфакторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов. Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей, формула расчета имеет вид:

Z = 0,03 * К₁ + 0,13 * К₂ + 0,18 * К³ + 0,16 * К₄

Где К₁ - отношение прибыли от реализации к текущим обязательствам;

К₂ - отношение оборотных активов к сумме обязательств;

К₃ - отношение текущих обязательств к сумме активов;

К₄ - отношение выручки от реализации к сумме активов.

Оценка вероятности банкротства по модели Таффлера осуществляется исходя из следующих параметров:

- при Z > 0,3 вероятность банкротства низкая;

- при Z < 0,2 высокая.

Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Евромебель» за 2017 год по модели Таффлера. Данные для расчета представлены в таблице 16.

Таблица 16

Оценка вероятности банкротства ООО «Евромебель» за 2017 год по модели Таффлера

Наименование показателя	Источник данных или расчетная формула	Значение показателя, тыс. руб.
Прибыль от продаж (РР)	Отчет о финансовых результатах, строка 2200	13624
Краткосрочные обязательства (КО)	Баланс, строка 1500	102743
Оборотные активы (ОА)	Баланс, строка 1200	76655
Долгосрочные обязательства (ДО)	Баланс, строка 1400	1869
Общая сумма обязательств (ЗК)	КО + ДО	104612
Общая стоимость имущества (А)	Баланс, строка 1600	116805
Выручка (В)	Отчет о финансовых результатах, строка 2110	173783
Значение Z-счета		0,5
Оценка вероятности банкротства		низкая

В ООО «Евромебель» величина Z-счета по модели Таффлера за 2017 год составляет:

Z = 0,03*13624/102743 + 0,13*76655/104612 + 0,18*102743/116805 +

+ 0,16*173783/116805 = 0,5

То есть в ООО «Евромебель» значение Z-счета в 2017 году больше 0,3, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства низкая.