Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»

Факультет среднего профессионального образования

КУРСОВАЯ РАБОТА

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

по междисциплинарному курсу:

ОСНОВЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Курсовую работу выполнила

студентка группы № ZС231к Тараканова И.А.

Санкт-Петербург 2015

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Предварительный анализ финансового состояния организации

1.1 Анализ валюты баланса

1.2 Горизонтальный анализ баланса

1.3 Вертикальный анализ баланса

1.4 Сравнительный аналитический баланс

2. Анализ финансовой устойчивости организации

2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

3. Анализ платежеспособности и ликвидности организации

3.1 Анализ ликвидности баланса

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

4.2 Анализ движения денежных средств

4.3 Анализ дебиторской задолженности

4.4 Анализ кредиторской задолженности

4.5 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей

5.Анализ хозяйственной деятельности предприятия

5.1 Оценка деловой активности

5.2 Оценка рентабельности

6.Итоговая оценка финансового состояния предприятия

Список использованных источников

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить ситуацию с помощью современных количественных методов исследования. Ключевой целью финансового анализа является получение определённого числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Целью курсовой работы ставится проведение финансового анализа предприятия ОАО «Байер» по данным годовой бухгалтерской отчетности, оценка его финансового состояния с целью выявления направлений его улучшения.

Курсовая работа выполняется по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчёта о финансовых результатах (форма №2) варианта 22.

1. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Анализ валюты баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и даёт ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния ОАО «Байер» составлен уплотнённый баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи.

Таблица 1 - Уплотнённый баланс,тыс.руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года
1
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2758	1764
Основные средства	254450	261618
Незавершенное строительство	316622	332524
Долгосрочные финансовые вложения	46964	39986
	Итого по разделу I	620794	635892
II. Оборотные активы
Запасы	244856	312808
	в том числе:
	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	70694	59822
	незавершенное производство	80648	60076
	готовая продукция и товары для перепродажи	84970	182326
	расходы будущих периодов	144	174
	прочие запасы и затраты	8400	10410
Налог на добавленную стоимость	1608	6642
Дебиторская задолженность -платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты -платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	170080 780 169300	162720 334 162386
Краткосрочные финансовые вложения	550	16
Денежные средства	4692	14044
Прочие оборотные активы	6	6
	Итого по разделу II	421792	496236
БАЛАНС	1042586	1132128
ПАССИВ	На начало года	На конец года
1
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1588	1588
Добавочный капитал	678484	678116
Резервный капитал	8000	8000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	203756	303376
	Итого по разделу III	891828	991080
IV. Долгосрочные обязательства
	Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	61556	76424
Кредиторская задолженность	88408	64288
	в том числе:
	поставщики и подрядчики	9440	8918
	задолженность по налогам и сборам	2704	2424
	прочие кредиторы	2378	2002
Прочие краткосрочные обязательства	794	336
	Итого по разделу V	150758	141048
	БАЛАНС	1042586	1132128

Наблюдается увеличение валюты баланса на конец года, что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки, так как сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась на 89542 тыс.руб.

1132128-1042586=89542(тыс.руб.)

Прирост валюты баланса составил 8,59 %, что положительно характеризует баланс предприятия.

Нераспределенная прибыль предприятия увеличилась к концу года на 99620 тыс.руб., что положительно характеризует баланс предприятия.

Дебиторская задолженность уменьшилась на 7360 тыс.руб., а кредиторская задолженность на 24120 тыс.руб.

Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности на начало года 1,9, а на конец года 2,5, что отличается от нормативного значения, равного 1,2.

1.2 Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определённый период времени и дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Байер» представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса, тыс.руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года	Абс.откл. (+,-)	Темп роста,%
1
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2758	1764	-994	63,96
Основные средства	254450	261618	7168	102,82
Незавершенное строительство	316622	332524	15902	105,02
Долгосрочные финансовые вложения	46964	39986	-6978	85,14
	Итого по разделу I	620794	635892	15098	102,43
II. Оборотные активы
Запасы, в т.ч.	244856	312808	67962	127,76
Налог на добавленную стоимость	1068	6642	5034	413,06
Дебиторская задолженность -платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты -платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	170080 780 169300	162720 334 162386	-7360 -446 -6914	95,67 42,82 95,92
Финансовые вложения	550	16	-534	2,91
Денежные средства	4692	14044	9352	299,32
Прочие оборотные активы	6	6		100
	Итого по разделу II	421792	496236	74444	117,65
БАЛАНС	1042586	1132128	89542	108,59
ПАССИВ	На начало года	На конец года	Абс.откл.(+,-)	Темп роста,%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1588	1588		100
Добавочный капитал	678484	678116	-368	99,95
Резервный капитал	8000	8000		100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	203756	303376	99620	148,89
	Итого по разделу III	891828	991080	99452	111,15
IV. Долгосрочные обязательства
	Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	61556	76424	14868	124,15
Кредиторская задолженность, в том числе	88408	64288	-24120	72,72
Прочие краткосрочные обязательства	794	336	-458	42,32
	Итого по разделу V	150758	141048	-9710	93,56
	БАЛАНС	1042586	1132128	89542	108,59

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Байер» позволил отметить следующие изменения:

Стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 89542 тыс.руб. или на 8,59%. Наблюдается увеличение стоимости внеоборотных активов на 15098 тыс.руб. или на 2,43%, сопровождалось ростом оборотных активов на 74444 тыс.руб. или на 17,65%.

Увеличение стоимости оборотных активов произошло главным образом, за счет незавершенного строительства, которое возрасло на 15902 тыс.руб. или на 5,02%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса. Основные средства увеличились на 7168 тыс.руб. или на 2,82% , долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 6978 тыс.руб. или на 14,86

Рост оборотных активов обусловлен увеличением запасов и затрат на 67962 тыс.руб. или на 27,76%.

На 7360 тыс.руб., или на 4,33% уменьшилась дебиторская задолженность, что связано с уменьшением задолженности покупателей за отгруженную продукцию. Это свидетельствует о том, что на предприятии активна работа по управлению дебиторской задолженностью.

В оборотных активах наблюдаем спад краткосрочных финансовых вложений на 534 тыс.руб или на 97,1%. Денежные средства увеличились на 9352 тыс.руб., или на 199,32, из чего можно предположить, что продукция предприятия пользуется спросом. Следовательно эта динамика имеет положительную тенденцию.

Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества предприятия обусловлено ростом как собственных, так и заемных средств предприятия. Собственные средства увеличились за счет увеличения нераспределенной прибыли от деятельности, что положительно характеризует финансовую деятельность предприятия.

Вместе с тем, наблюдается уменьшение размера привлеченных краткосрочных обязательств на 6,44% относительно данных на начало года, что произошло за счет спада кредиторской задолженности. Это, скорее всего, отрицательная тенденция.

Таким образом, наблюдается рост собственного капитала всего на 11,15%, а прирост по привлеченным источникам финансирования, которые финансируют дебиторскую задолженность и за счет которых осуществляются краткосрочные финансовые вложения не наблюдается.

Как по дебеторской, так и по кредиторской задолженностям мы наблюдаем спад. Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности на начало года 0,52, а на конец года 0,4, что отличается от нормативного значения, равного 1,2, и вероятно, указывает на независимость от кредиторов.

1.3 Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса ОАО «Байер» представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса, тыс.руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года
1	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2758	0,26	1764	0,16
Основные средства	254450	24,41	261618	23,11
Незавершенное строительство	316622	30,37	332524	29,37
Долгосрочные финансовые вложения	46964	4,5	39986	3,53
Итого по разделу I	620794	59,54	635892	56,17
II. Оборотные активы
Запасы	244856	23,49	312808	27,63
Налог на добавленную стоимость	1608	0,15	6642	0,59
Дебиторская задолженность	170080	16,32	162720	14,37
Финансовые вложения	550	0,05	16
Денежные средства	4692	0,45	14044	1,24
Прочие оборотные активы	6		6
Итого по разделу II	421792	40,46	496236	43,83
БАЛАНС	1042586	100,0	1132128	100,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1588	0,15	1588	0,14
Добавочный капитал	678484	65,08	678116	59,9
Резервный капитал	8000	0,77	8000	0,71
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	203756	19,54	303376	26,8
Итого по разделу III	891828	85,54	991080	87,54
IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	61556	5,9	76424	6,75
Кредиторская задолженность	88408	8,48	64288	5,68
Прочие краткосрочные обязательства	794	0,08	336	0,03
	Итого по разделу V	150758	14,46	141048	12,46
	БАЛАНС	1042586	100,0	1132128	100,0

В структуре актива баланса большая доля принадлежит внеоборотным активам - 59,54% на начало отчетного периода и 56,17% на конец отчетного периода. Их удельный вес в активе баланса уменьшился на 3,37 процентных пункта, за счет того, что увеличильсь оборонные активы предприятия - 40,46 на начало отчетного периода и 43,83 на конец отчетного периода, т.е.на 3,37 процентных пункта, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия. Это так называемая умеренная структура активов, которая говорит о небольших накладных расходах.

Основной вклад в формирование оборотных активов вносят запасы 23,49% и 27,63% соответственно на начало и конец отчетного года. Далее следует дебиторская задолженность 16,31% и 14,37% соответственно на начало и конец отчетного года.

Наибольший удельный вес во внеоборотных активах приходится на незавершенное строительство, 30,37% и 29,37% на начало и конец года. При снижении удельного веса основных средств наблюдается их рост в денежном выражении. Все это указывает на почти полное вовлечение финансовых средств в основную деятельность предприятия.

На втором месте по удельному весу - основные средства - 24,41% и 23,11% на начало и конец года при абсолютном росте в денежном выражении к концу года.

При анализе пассива баланса необходимо отметить, что соотношение собственного и заемного капитала 85,54% и 87,54%, соответственно, на начало и конец отчетного года указывает на практически стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру ее финансовых источников.

Позитивным является рост доли нераспределённой прибыли в абсолютном выражении. Увеличение объема прибыли свидетельствует об улучшении возможности пополнения основных и оборотных средств предприятия, для осуществления устойчивой хозяйственной деятельности организации.

К концу анализируемого периода времени доля краткосрочных заёмных средств снижается, но структура финансовых источников остается достаточно благоприятной. При такой структуре капитала предприятие имеет низкий уровень финансового риска для кредиторов.

1.4 Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Байер» представлен в таблице 4.

Из таблицы 4 видно, что имущество предприятия увеличилось на 89542 тыс.руб. или на 8,59%. Внеоборотные активы увеличились за отчетный год на 15098 тыс. руб. или на 2,43%.

Оборотные активы выросли на 74444 тыс.руб. или на 8,37%. У предприятия не изменилась структура имущества: наибольший удельный вес на начало и конец года приходится на внеоборотные активы

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «Байер», тыс.руб.

Статьи баланса	Абсолютная веоичина, руб.	Удельный вес,%	Изменения
	На нач. года	На кон. года	Уд. вес на нач. периода	Уд. вес на кон. Периода	В абс. вел.	В уд. весах, %	В % к вел. на нач. периода	В % к изм. итога баланса
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	620794	635892	59,54	56,17	15098	-3,37	2,43	16,86
II. Оборотные активы	421792	496236	40,46	43,83	74444	3,37	17,65	83,14
в том числе:
запасы и затраты	244856	312808	23,49	27,63	67952	4,14	27,76	75,9
налог на добавленную стоимость	1608	6642	0,15	0,59	5034	0,44	313,06	5,62
дебиторская задолженность	170080	162720	16,31	14,37	-7360	-1,94	-4,33	-8,22
краткосрочные финансовые вложения	550	16	0,05		-534	-0,05	-97,09	-0,6
денежные средства	4692	14044	0,45	1,24	9352	0,79	199,32	10,44
БАЛАНС	1042586	1132128	100,0	100,0	89542		8,59	100,0
ПАССИВ
Собственный капитал	891828	991080	85,54	87,54	99252	2	11,15	110,84
Заемный капитал	150758	141048	14,46	12,46	-9710	2	-6,44	-10,84
в том числе:
Кредиты и займы	61556	76424	5,9	6,75	14868	0,85	24,15
Кредиторская задолженность	88408	64288	8,48	5,68	-24120	-2,8	-27,28	-26,94
БАЛАНС	1042586	1132128	100	100	89542		8,59	100

Из таблицы 4 видно, что имущество предприятия увеличилось на 89542 тыс.руб. или на 8,59%. Внеоборотные активы увеличились за отчетный период на 15098 тыс.руб. или на 2,43%. Оборотные активы выросли на 74444 тыс.руб. или на 17,65%. Наибольшее приращение оборотных средств произошло в результате увеличения запасов, сумма которых возросла на 67952 тыс.руб или на 27,76%.

В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для собственного капитала. За отчетный год его стоимость увеличилась на 99252 тыс.руб. или на 11,15%. В удельных весах на его долю приходится 85,54% и 87,54%, соответственно на начало и конец отчетного года, т.е. увеличение собственного капитала составило 2 процентных пункта. Заемный капитал снизился на 2 процентных пункта и на его долю на конец отчетного года приходится 12,46%, в том числе на кредиты и займы 6,75%, а на кредиторскую задолженность 5,68.

Таким образом, средства предприятия увеличились на 89542 тыс.руб. или на 8,59% в целом за счет собственного и заемного капитала. Удельный вес собственного капитала составляет 110,84%, а заемного капитала (-10,84), от общего увеличения пассива. И вложены эти средства на 16,86% во внеоборотные активы, а 83,14% этих средств вложены в оборотные активы, в том числе запасы 75,9%.

баланс финансовый устойчивость платежеспособность

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

В ходе производственной деятельности на предприятии идёт постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заёмные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Байер» показан в таблице 5.

Таблица 5-Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Байер»

Показатели	На начало года	На конец года	Абс.откл. (+,-)	Темп роста, %
Источники собственных средств	891828	991080	99452	111,15
Внеоборотные активы	620794	635892	15098	102,43
Собственные оборотные средства (COC)	271034	355188	84154	131,05
Долгосрочные кредиты и заемные средства
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (СД)	271034	355188	84154	131,05
Краткосрочные кредиты и займы (КЗС)	149964	140712	-9252	93,83
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	420998	495900	74902	117,79
Величина запасов и затрат (З)	244856	312808	67952	127,76
Излишек (недостаток) COC для формирования запасов и затрат (?СОС)	26178	42380	16202	161,89
Излишек (недостаток) COC и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (?СД)	26178	42380	16202	161,89
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (?ОИ)	176142	183092	6950	103,95
Трехмерный показатель, определяющий тип финансовой устойчивости	26178, 26178, 176142	42380, 42380, 183092	16202, 16202, 6950	161,89, 161,89, 103,95

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ОАО «Байер» можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии как на начало так и на конец отчетного года.

В начале и в конце года предприятие имеет собственные оборотные средства, они возрастают.

Предприятие не имеет долгосрочные заемные средства. Таким образом, предприятие использует кредитоскую задолженность для покрытия запасов и затрат.

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - это степень зависимости от кредиторов и инвесторов, которую можно оценить с помощью относительных финансовых коэффициентов.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Байер» проведен в таблице 6.

Анализ проводится посредством расчёта и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определённый период времени.

Таблица 6-Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Байер»

Показатели	На нач. отчет. года	На кон. отчетн. года	Абс. откл. (+,-)	Темпы роста,%
Имущество предприятия	1042586	1132128	89542	108,59
Источники собственных средств	891828	991080	99452	111,15
Краткосрочные пассивы	149964	140712	-9252	93,83
Итого заемных средств	149964	140712	-9252	93,83
Внеоборотные активы	620794	635892	15098	102,43
Оборотные активы	421792	496236	74444	117,65
Запасы и затраты	244856	312808	67952	127,76
COC	271034	355188	84154	131,05
Коэффициент	Опт. Знач.	На начало года	На конец года	Абс. знач. (+,-)	Темпы роста, %
Автономии (Ка)	>0,5	0,86	0,88	0,02	102,33
Соотношение заемн. и собственных средств (Кз/с)	<0,7	0,17	0,14	-0,03	82,35
Обеспеченности собственными средствами (Ко)	>0,1	0,64	0,36	-0,28	56,25
Маневренности (Км)	>0,2-0,5	0,3	0,36	0,06	120
Соотношение мобильных и иммобилизационных средств (Км/и)		0,68	0,78	0,1	114,71
Имущество произв. назначение (Кп.им)	> 0,5	0,83	0,84	0,01	101,2
Прогноз банкротства (Кпб)		0,26	0,31	0,05	119,23

Финансовая независимость предприятия достаточно высока, так как коэффициент автономии выше оптимального значения, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств - ниже оптимального значения. Коэффициент автономии на начало отчетного года 0,86, а на конец 0,88. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,17 и 0,14 соответственно. Таким образом, на конец отчетного года финансовая независимость предприятия увеличилась, так как коэффициент автономии вырос на 0,02 или на 2,33%, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 0,03 или на 17,65%.

У предприятия коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности имеет нормативное значение, что оценивается положительно.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 0,68 и 0,78 соответственно на начало и конец отчетного года указывают на так называемую «тяжелую» структуру активов, которая не способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. К концу отчетного года положение улучшается, так как на каждый рубль внеоборотных активов приходится больше оборотных средств: 78 копеек вместо 68 копеек. Таким образом структура «облегчается» - показатели повышаются на 14,71 процентных пункта.

Коэффициент имущества производственного назначения, возрос на 0,01 и остался таким же высоким, т.е. нет спада в хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент прогноза банкротства на начало отчетного года составляет 0,26, а на конец 0,31 среднюю вероятность банкротства. Его повышение на 0,05 показывает, что на конец отчетного года угроза банкротства несколько ослабевает.

3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса ОАО «Байер» проведен с помощью аналитической таблицы.8.

Таблица 8 - Баланс ликвидности, тыс.руб.

Актив	На нач. года, руб.	На кон. года, руб.	Пассив	На нач. года, руб.	На кон. года, руб.	Платежный излишек(+)/ недостаток(-)	% покрытия обязательств
						На нач. года, руб.	На кон. года, руб.	На нач. года, руб.	На кон. года, руб.
Наиболее ликвидные активы А1	5242	14060	Наиболее срочные пассивы П1	89202	64624	-83960	-50564	5,88	21,76
Быстро-реализуемые активы А2	169306	162392	Краткосрочные пассивы П2	61556	76424	107750	85968	275,04	212,49
Медленно-реализуемые активы А3	294208	359770	Долгосрочные пассивы П3			294208	359770	100	100
Трудно- реализуемые активы А4	573830	595906	Постоянные пассивы П4	891828	991080	-317998	-395176	64,34	60,13
БАЛАНС	1042586	1132128	БАЛАНС	1042586	1132128

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

В данном случае ликвидность баланса ОАО «Байер» отличается от абсолютной как и на начало и на конец отчетного года.

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Это говорит о том, что предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, так как не в состоянии покрыть свои наиболее срочные и краткосрочные пассивы полностью.

В таблице 9 рассчитан чистый оборотный капитал, который представляет собой превышение текущих активов над текущими пассивами и используется для обеспечения безопасности кредитов и как резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Таблица 9 - Расчёт чистого оборотного капитала, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года
1. Оборотные активы	421792	496236
2. Краткосрочные пассивы	149964	140712
3. Чистый оборотный капитал	269426	348546

На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. За отчётный период времени значение чистого оборотного капитала увеличилось. Следовательно, предприятие ликвидно и платёжеспособно.

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

В таблице 10 рассчитаны относительные показатели ликвидности ОАО «Байер».

Таблица 10 - Расчёт относительных показателей ликвидности ОАО «Байер»

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
Денежные средства, руб.	4692	14044	9352
Краткосрочные финансовые вложения, руб.	550	16	-534
Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб.	5242	14060	8818
Дебиторская задолженность, руб.	169300	162386	-6914
Прочие оборотные активы, руб.	6	6
Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб.	169306	162392	-6914
Итого денежных средств,финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб.	174548	176452	1904
Запасы и затраты (без расходов будущих периодов),руб.	294208	359770	65562
Итого оборотных средств, руб.	468756	536222	67466
Текущие пассивы, руб.	150758	141048	-9710
Коэффициент	интервал опт.значений	На начало года	На конец года	Изменения
Покрытия (Кп)	>1-2	3,11	3,8	0,69
Критической ликвидности (Ккл)	>0.8-1	1,16	1,25	0,09
Абсолютной ликвидности (Кал)	>0.2-0.5	0,03	0,1	0,07

Коэффициент покрытия на начало и конец года имеет значения выше нормы, это показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются за счет текущих активов полностью.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что у предприятия достаточно ликвидных активов, которые могут быть использованы для текущих расчетов, показатель имеет значения выше нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на начало и конец отчетного года, предприятие испытывает затруднения с погашением наиболее срочных пассивов, так как значение коэффициента ниже оптимального. На конец отчетного года ситуация улучшается: коэффициент увеличивается на 0,07 или на 233,33%, но еще не входит в интервал оптимальных значений.

Анализ коэффициентов показал, что предприятие платежеспособно. Более того, на конец отчетного года платежеспособность его сохраняется. Но все таки следует обратить внимание на увеличение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

4. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Термин оборотные средства относится к текущим активам предприятия. Особенность оборотных средств состоит в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после каждого оборота к своей исходной величине.

Анализ оборачиваемости оборотных средств за отчетный период представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Расчёт оборачиваемости оборотных средств ОАО «Байер»

№	Показатели	Отчетный период
1	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	550132
2	Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	459014
3	Коэффициент оборачиваемости, обороты	1,2
4	Длительность одного оборота, дни	300
5	Коэффициент закрепления оборотных средств	0,834

Оборотный капитал за отчётный период времени совершает 1,72 оборот. Длительность одного кругооборота 300 дней. На основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, содержащихся в 1 рубле реализованной продукции, составляет 89,4 копеек.

4.2 Анализ движения денежных средств

Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, должна быть такой, чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

При анализе движения денежных средств определена доля денежных средств в составе оборотных активов на начало и конец отчётного периода, абсолютное изменение суммы денежных средств, оборачиваемость денежных средств и длительность одного оборота денежных средств.

1. Доля денежных средств в составе оборотных активов на начало и конец отчётного года (УдДС НГ и УдДС КГ соответственно):

УдДС НГ =4692:421792*100 =1,11%

УдДС КГ =14044:496236*100 =2,83%

2. Абсолютное изменение денежных средств (?ДС):

?ДС =14044-4692=9352 тыс. руб.

3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств определяется делением выручки от реализации продукции без НДС на среднюю величину денежных средств.

Средняя величина денежных средств составляет:

(4692+14044):2=9368 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в отчётном периоде (КОДС) равен:

(КОДС) =550132:9368=58,72 кругооборота.

4. Длительность одного кругооборота денежных средств (ДОДС) составляет:

(ДОДС) =360:58,72=6,13 дня.

Объём денежных средств, которыми располагает предприятие, увеличился за отчётный период на 9352 тыс. руб. Их доля в структуре оборотных активов повысилась на 1,72 процентных пункта и на конец периода составила 2,83%. Денежные средства за отчётный период времени совершили 58,72 кругооборота. Длительность одного оборота 6,13 дней.

4.3 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

КОДЗ = РП:ДЗ,

где КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты;

РП - выручка от реализации продукции за отчётный период без НДС, руб.;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности за тот же период, руб.

КОДЗ = 550132:(170080+162720):2=0,83 кругооборота

2. Период погашения дебиторской задолженности

ДОДЗ = ДКАЛ : КОДЗ,,

где ДОДЗ - длительность погашения дебиторской задолженности, дни;

ДОДЗ = 360:0,83=433,73 дня

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск не получить дебиторскую задолженность.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств

УдДЗ = ДЗ : ОС * 100,

где УдДЗ - удельный вес дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств, %

УдДЗ НГ = 170080:421792*100 =40,32 %

УдДЗ КГ =162720:496236*100 =32,79 %

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебеторской задолженности ОАО «Байер», где УдСДЗ - удельный вес сомнительной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %.

УдСДЗ НГ=780:170080*100=0,46

УдСДЗ КГ=334:162720*100=0,21

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Удельный вес дебеторской задолженности снизился на 0,25%

По данным горизонтального анализа сумма совокупной дебиторской задолженности уменьшилась на 7360 тыс. руб. или на 4,33 %.

Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах составляет на начало отчётного года 40,32%, на конец 32,79%. Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств уменьшилась на 7,53 процентных пункта, что означает улучшение мобильности имущества предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчётный период составляет 0,83 кругооборота. Период погашения дебиторской задолженности 433,73 дня.

4.4 Анализ кредиторской задолженности

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

КОкЗ = РП:КЗ,

где КОДЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты;

РП - выручка от реализации продукции за отчётный период без НДС, руб.;

КЗ - средняя величина кредиторской задолженности за тот же период, руб.

КОкЗ =550132:(88408+64288):2=1,8 кругооборота

2. Период погашения кредиторской задолженности

ДОкЗ = ДКАЛ : КОкЗ,,

где ДОкЗ - длительность погашения кредиторской задолженности, дни;

ДОДЗ = 360:1,8=200 дней

За отчётный период сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 24120 тыс. руб. или на 27,28%. В относительных показателях наблюдается снижение на 2,8 процентных пункта. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за отчётный период составляет 1,8 кругооборота. Период погашения кредиторской задолженности 200 дней.

Темпы роста кредиторской задолженности превышают темпы роста дебиторской задолженности, что отразилось на увеличении уровня коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской. Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности на начало года 0,52, а на конец года 0,4 значительно отличается от рекомендуемого значения 1,2.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать следующий вывод: период погашения дебеторской задолженности на 233,73 дня больше.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебеторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

4.5 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей

Создание материально- производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого успеха. Состояние запасов и затрат ОАО «Байер» охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 12.

Таблица 12 - Анализ состояния запасов предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Уд.вес на начало периода	Уд.вес на начало периода	Изменения
					В абс.вел. (+,-)	В % к нач. периода
Запасы всего,в т.ч.	244856	312808	100,0	100,0	67952	27,8
в том числе:
сырье, материалы	70694	59822	28,9	19,1	-10872	-15,4
затраты в незавершенном производстве	80648	60076	32,9	19,28	-20572	-25,5
готовая продукция и товары для перепродажи	84970	182326	34,7	58,3	97356	114,6
расходы будущих периодов	144	174	0,1	0,1	30	20,8
прочие запасы и затраты	8400	10410	3,4	3,3	2010	23,9

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают готовая продукция и товары для перепродажи - на начало года 34,7% и на конец года 58,3%. Их доля на конец отчётного периода снизилась на 23,16 процентных пункта. Доля затрат на сырьё и материалы, а также затрат в незавершенном производстве к концу отчетного года снизилась соответственно на 9,8 и 13,7 процентных пункта. Удельный вес сырья и материалов к концу отчетного года составляет 19,1%, а затрат в незавершенном производстве 19,2%.

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используют коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом. Коэффициент накопления больше 1, свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершённого производства.

По данным баланса предприятия коэффициент накопления запасов составил на начало года 1,78 [(70964+80648+144):84970)], на конец года 0,66:[(59822+60076+174):182326]. Расчёты показывают, что коэффициент накопления больше 1 на начало года и меньше 1 на конец года. Можно сделать вывод что ситуация улучшается, если в начале года наблюдалась неблагоприятная структура запасов предприятия, также в наличии были излишки ненужных производственных запасов и наблюдался неоправданный и спроса на продукцию структура запасов товарно-материальных ценностей оценивается как благоприятная. Учитывая, что выручка от реализации продукции за анализируемый период снизилась на 7%, спрос на продукцию предприятия упал.

Важно отметить, что темп роста объёма продажи продукции (93,02%) по сравнению с темпами роста производственных запасов (127,76%) приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: количество оборотов и период оборота.

1.Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость (для более точного расчёта можно использовать себестоимость реализованной продукции) к средней величине запасов и затрат.

КОЗ = РП:З,

где КОЗ - коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей, обороты;

РП - выручка от реализации продукции за отчётный период без НДС, руб.;

З - средняя величина товарно-материальных ценностей за тот же период, руб.

КОЗ =550132:(244856+312808):2 =1,97кругооборота

2.Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, то есть показывает продолжительность цикла превращения материально-производственных запасов в наличные денежные средства.

ДОЗ = ДКАЛ : КОЗ,,

где ДОЗ -период оборота товарно-материальных ценностей, дни;

ДОЗ = 360:1,97=182,74 дней

За отчётный год товарно-материальные ценности совершили 1,97 кругооборота. Продолжительность одного кругооборота составила 182,7 дней.

5. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

5.1 Оценка деловой активности

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям следует отнести объем реализации продукции (работ,услуг), прибыль и величину авансированного капитала (активы предприятия). Их удовлетворительность можно оценить лишь в динамике на основе индексов (темпов роста). Наиболее быстрыми темпами должна расти прибыль (Тп), опережая рост выручки (Тв), а темпы роста выручки должны быть выше, чем темпы роста активов (Так). Такое соотношение называется «Золотым правилом экономики»: Тп>Тв>Так>100%

На анализируемом предприятии:

1.Тп=96620:50736*100=190,4%

2.Тв=550132:591432*100=93,02%

3.Так=1132128:1042586*100=108,59%

«Золотое правило экономики» не выполняется. Тп>Тв<Так>100%. Темпы роста прибыли опережают темпы роста выручки и темпы роста активов, но темпы роста выручки меньше чем темпы роста активов. Можно предположить что предприятие в анализируемом периоде проводило мероприятия, треующие значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов. Анализ деловой активности ОАО «Байер» приведен в таблице 13.

Таблица 13 - Относительные показатели деловой активности предприятия

Показатели	Расчёт и значение
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	550132
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	99620
3. Фондоотдача производственных фондов, руб.	550132:(620794+635892)*0,5=0,88
4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты	550132:(1042586+1132128)*0,5=0,51
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	550132:(421792+496236)*0,5=1,2
6. Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	550132:(170080+162720)*0,5=3,31
7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, обороты	550132:(244856+312808)*0,5=1,97
8. Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	360:3,31=108,76
9. Средний срок оборота материальных средств, дни	360:1,97=182,74
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	550132:(88408+64288)*0,5=7,21
11. Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	360:7,21=49,93
12. Оборачиваемость собственного капитала, обороты	550132:(891828+991080)*0,5=0,58
13. Продолжительность операционного цикла, дни	108,76+182,74=291,5
14. Продолжительность финансового цикла, дни	291,5-49,93=241,57

На ОАО «Байер»:

· фондоотдача производственных фондов 0,88 руб., т.е. на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции на сумму 88 коп.;

· коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,51 оборота - показывает скорость оборота всех средств предприятия;

· коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,2 оборота - отражает, что на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 1,2 руб.;

· полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 3,31 оборота - показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием;

· коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 1,97 оборота - показывает скорость оборота запасов;

· средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности 108,76 дня - характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности;

· средний срок оборота материальных средств 182,74 дней- показывает продолжительность одного оборота материальных средств;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 7,21 оборотов - показывает скорость оборота задолженности предприятия;

· средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 49,93 дней - показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность;

· оборачиваемость собственного капитала 0,58 оборота - отражает активность собственных средств, которыми рискуют акционеры;

· продолжительность операционного цикла 291,5 дня - характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности;

· продолжительность финансового цикла 241,57 дня - показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

5.2 Оценка рентабельности

Расчёт показателей рентабельности ОАО «Техприбор» представлен в таблице 14.

Таблица 14 - Расчёт показателей рентабельности

Показатели	Формула для расчёта	Расчёт и значение
1. Рентабельность продаж, %	Прибыль от реализации продукции / объём реализованной продукции в оптовых ценах * 100	155540:550132*100=28,3
2.Рентабельность продукции, %	Прибыль от реализации продукции / объём реализованной продукции по себестоимости * 100	155540:385316*100=40,4
3. Рентабельность капитала,%	Чистая прибыль / средняя величина валюты баланса * 100	99620:1087357*100=9,2
4. Рентабельность внеоборотных активов, %	Чистая прибыль / средняя величина 1р. А баланса* 100	99620:628343*100=15,9
5. Рентабельность собственного капитала, %	Чистая прибыль / средняя величина 3р. П баланса* 100	99620:941454*100=10,6

Рентабельность продаж 28,3% отражает доходность реализации и показывает , что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль 28,3 коп. Рентабельность продукции 40,4%. Она показывает прибыль от понесённых затрат на производство продукции, т.е. предприятие имеет 40,4 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Величина чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль капитала предприятия (собственного и заёмного) составляет 9,2 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов -15,9 коп.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Из приведённых расчётов видно, что в отчётном периоде каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принёс им 10,6 коп. прибыли.

6. ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась на 89542 тыс. руб. или на 8,59%. Получена прибыль в сумме 99620 тыс. руб. Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности на начало года 0,52, а на конец года 0,4 отличается от нормативного значения, равного 1,2.

К положительной динамике актива баланса можно отнести рост основных средств предприятия на 7168 тыс.руб или на 2,82%, рост запасов и затрат на 67952 тыс.руб. или на 27,75% при уменьшении выручки за отчётный период на 7%, рост денежных средств на 9352 тыс руб. или на 199,32%, при увеличении их доли в оборотных активах на 1,72 процентных пункта (2,83-1,11). Всё это говорит о том, что предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, предприятие ликвидно и платежеспособна, продукция предприятия пользуется спросом. Отрицательным моментом является спад дебиторской задолженности на 7360 тыс.руб. или на 4,33%, при снижении ее доли в оборотных активах на 7,52 процентных пункта (40,32-32,8) и спад краткосрочных финансовых вложений на 534 тыс.руб. или на 97,1%.

В пассиве баланса к положительной динамике следует отнести рост нераспределенной прибыли на 99620 тыс.руб или на 48,9%, рост кредиторской задолженности на 24120 тыс.руб. или на 27,3% и рост краткосрочных займов и кредитов на 14868тыс.руб. или на 24,15%. За счёт этих средств предприятие сможет развивать производство и решать социальные вопросы.

В структуре актива баланса большая доля принадлежит оборотных активам 59,54% на начало отчетного периода и 56,17% на конец отчетного периода. Их удельный вес в активе баланса уменьшился на 3,37 процентных пункта. Практически в течение всего отчетного периода доля внеоборотных активов была меньше 50%: 40,46% и 43,83% соответственно на начало и конец отчетного года. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия. Это «нетяжелая» структура активов, которая говорит о незначительных накладных расходах.

В структуре пассива баланса необходимо отметить, что соотношение собственного и заемного капитала 85,54% и 87,54%, соответственно, на начало и конец отчетного года указывает на практически стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру ее финансовых источников.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии как на начало так и на конец отчетного года, но имеет финансовую независимость. Коэффициент автономии на начало отчетного года 0,86, а на конец 0,88. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,17 и 0,14, соответственно. Таким образом, на конец отчетного года финансовая независимость предприятия увеличилась. Вероятность банкротства незначительна.

Предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, так как не в состоянии покрыть свои наиболее срочные и краткосрочные пассивы полностью. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами указывает на наличие собственных оборотных средств. Предприятие ликвидно и платёжеспособно.

«Золотое правило экономики» не выполняется. ТП > ТВ < ТАК > 100%. Темпы роста прибыли ниже темпов роста выручки и темпов роста активов.

Оборотный капитал за отчётный период времени совершает 1,2 оборота. Длительность одного кругооборота 300 дней. На основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, содержащихся в 1,0 рубле реализованной продукции, составляет 83,4 коп.

Продолжительность операционного цикла, т.е. общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности составляет 291,5 дней. Продолжительность финансового цикла 241,57 дней - показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

Предприятие рентабельно. Прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, составляет 40,4 коп., а с каждого рубля продаж - 28,3коп. Каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принёс им 10,6 коп. прибыли.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 208с.

2. Бертонеш М.,Р.Найт. Управление денежными потоками. СПб, Питер. 2011 г.-240 с.

3. Бобылёва А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. Изд.перераб. и доп.М., 2011-443с.

4. Бондарчук Н.В., Грачева М.Е., Ионова А.Ф., Карпасова З.М., Селезнева Н.Н. Экономика. - М.: Издательский дом «ИнформБюро», 2012. - 304 с.

5. Брег С. Настольная книга финансового директора/ Стивен Брег; Пер. с англ. - 4-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 536с.

6. Гаврилова А.Н., Попов А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: КноРус,2011.-604с.

7. Гинзбург А.И. Экономический и финансовый анализ.-СПб: Питер, 2012.-с. 480с.

8. Валевич, Р.П. Экономика предприятий / Р.П. Валевич, Г.А. Давыдов, Е.А. Белоусова и др. - Мн.:БГЭУ, 2012. - 267 с.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. - М.: Инфра-М., 2011. - 326 с.

10. Дыбаль С.В. Финансовый анализ.- М.: Дело и Сервис, 2012. - 304 с.

11. Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2012.-300с.

12. Каменнова М. Крохин В. Поэтапная оптимизация бизнес- процессов. Журнал «Финансовый директор».-№12 (декабрь)-2013г.

13. Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2013.

Размещено на Allbest.ru