Роль бухгалтерского баланса в финансовом анализе предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Анализ финансового состояния предприятия в любых экономических условиях составляет важную часть информационного обеспечения и обоснования при принятии управленческих решений. Для обеспечения финансовой стабильности предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности. Для успешного движения вперед предприятию необходимо знать, каково его нынешнее состояние и как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги задействовать наиболее эффективно), то есть провести анализ его финансового состояния. Задача такого анализа - определить, каково состояние предприятия сегодня, какие параметры его работы являются приемлемыми и как их сохранить на сложившемся уровне, а какие - неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства.

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Анализ особенностей финансового состояния организации при помощи бухгалтерского баланса является сегодня актуальной проблемой.

Целью курсовой работы является раскрытие основных теоретических аспектов финансового состояния организации и его особенностей, а также определение в нем роли бухгалтерского баланса.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Провести теоретический анализ научной литературы по рассматриваемой проблеме;

2. Охарактеризовать особенности финансового анализа, его методики и показатели;

3. Раскрыть сущность бухгалтерского баланса;

4. Охарактеризовать банкротство предприятия.

Объект исследования - финансовый анализ предприятия.

Предметом исследования является определение роли бухгалтерского баланса в финансовом анализе.

Для исследования проблемы использовались следующие методы: теоретический, описательный, анализ.

Практическая значимость - исследования заключаются в том, что результаты данной работы раскрывают важность финансового анализа предприятия.

Работа имеет четкую структуру и состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении выделена актуальность работы, поставлены цель и задачи, определёны предмет и объект исследования.

В первой главе курсовой работы дается определение финансового анализа, раскрываются его содержание и особенности, методики и показатели.

Во второй главе курсовой работы рассматриваются бухгалтерский баланс и банкротство предприятия.

Заключение представляет собой изложение основных выводов исследования по освещённому и раскрытому материалу в работе.

Глава 1. Сущность бухгалтерского баланса и его роль в анализе финансового состояния организации

1.1 Понятие, назначение и структура бухгалтерского баланса

Понятие бухгалтерский баланс является одним из основных в бухгалтерском учете.

Бухгалтерский баланс - система показателей, сгруппированных в сводную таблицу, характеризующих в денежном выражении состав, размещение, источник и назначение средств предприятия на отчетную дату.

Информация группируется одновременно по двум признакам, связанным или не связанным между собой. В результате данные представляют в виде двусторонней таблицы, при этом сумма показателей в обеих сторонах таблицы должна быть одинаковой. Такой подход позволяет установить связи между отдельными группами данных, проанализировать динамику их изменения и проследить тенденцию процессов, влияющих на финансовое состояние организации.

Баланс представляет собой двустороннюю таблицу, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая - (пассив) отражает источники образования хозяйственных средств и их целевое назначение. В бухгалтерском балансе должно присутствовать обязательное равенство актива и пассива.

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует конкретному виду имущества, обязательств, источников формирования имущества.

Балансовые статьи объединяются в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания. Каждая строка (статья) баланса имеет свой порядковый номер, что облегчает ее нахождение, и ссылки на отдельные статьи.

Для отражения состояния средств бухгалтерский баланс предусматривает две графы для цифровых показателей: на начало и на конец отчетного периода. Во второй графе показывается состояние средств и их источников на дату составления баланса.

В современном балансе статьи актива и пассива, исходя из их экономической однородности, объединены в определенные разделы:

Актив баланса содержит два раздела:

Внеоборотные активы;

Оборотные активы;

Пассив баланса состоит из трех разделов;

Капитал и резервы;

Долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства.

Разделы в активе баланса расположены по возрастанию ликвидности, а в пассиве - по степени закрепления источников.

Система показателей бухгалтерского баланса в составе финансовой отчетности сформирована, исходя из концепции сохранения (поддержания) и наращения финансового капитала, основывается на разграничении трех основных элементов баланса: активов, обязательств и собственного капитала.

Активы характеризуются как доходообразующее имущество, контроль над которыми организация получила в результате ведения своей деятельности путем размещения привлеченного капитала извне на определенных условиях финансовых результатов организации.

Обязательства (заемный капитал) представляют собой часть привлеченных организацией финансовых ресурсов в виде безусловно признаваемых организацией экономических требований, вытекающих из существа заключенных сторонами договоров, императивных правовых норм, а также обычаев делового оборота, а также связи с вовлечением в хозяйственный оборот организации ценностей, которые принадлежат третьим лицам.

Капитал показывает вторую составную часть финансовых ресурсов, признаваемую учетным способом сумму экономических обязательств организации перед участниками, учредителями, собственниками в связи с предоставлением ей ценностей, как на этапе образования организации, так и в результате реинвестирования заработанной прибыли в течение всего периода ее деятельности с момента учреждения.

Валюта баланса отражает в активной и пассивной частях бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов, представленных собственниками и кредиторами. Разграничение в пассивной части баланса обязательств и капитала соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственниками и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения.

Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль над ожидаемым наращением капитала. Оценить наращение капитала каждого из участников финансирования организации можно лишь тогда, когда точно установлена капитальная базовая стоимость.

В России бухгалтерский баланс регулируется ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации».

На основе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе организации, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях заключения с ней коммерческих сделок, оценить ее кредитоспособность как заемщика и соизмерить степень финансового риска своих вложений, целесообразность ценных бумаг или активов.

1.2 Банкротство предприятия, причины его возникновения и методы диагностики его вероятности

Банкротство (финансовый крах, разорение) -- это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

· "несчастной", не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

· "ложной" (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избегания уплаты долгов кредиторам;

· "неосторожной" вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. "Неосторожное" банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его "болевые" точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия. [20, ст. 546]

Причины банкротства многообразны -- это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества.

Внутренние факторы.

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

4. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

· коэффициент текущей ликвидности,

· коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

2. коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1.

Оценка уровня риска банкротства организации проводится в рамках экспресс-диагностики и фундаментальной диагностики. Различные подходы к их осуществлению формируются и используются в зависимости от сложившейся экономической ситуации, наличия информации, отраслевой и региональной специфики. [20, ст. 530]

1.3 Роль бухгалтерского баланса в анализе финансового состояния организации и оценке вероятности ее банкротства

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Необходимо знать такие понятия рыночной экономики, как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, а также методику их анализа. Ответы на эти вопросы дадут результаты проведения финансового анализа по данных бухгалтерского баланса.

Анализ бухгалтерского баланса выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. [11, ст. 135]

Начальным этапом анализа бухгалтерского баланса является получение общих сведений о предприятии.

Цели первого этапа:

· оценка масштабов предприятия (по размерам имущества и масштабам деятельности);

· оценка источников финансирования имущества предприятия;

· оценка стабильности деятельности и развития предприятия.

Начать следует с анализа состава активов и источников их финансирования (пассивов).

Для анализа рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельный вес) и динамику (темпы роста и прироста) имущества и источников финансирования.

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния.

Чтение - первая стадия анализа финансового состояния предприятия. В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности предприятия.

Читая бухгалтерский баланс предприятия нужно обратить внимание на следующее:

· размер уставного капитала предприятия;

· размер активов предприятия и их разделение по статьям баланса;

· состав внеоборотных и оборотных активов предприятия;

· источники средств предприятия;

· состав пассива баланса.

На начальном этапе анализа бухгалтерского баланса можно определить ликвидность баланса на начало и конец отчетного периода по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

При помощи баланса можно провести вертикальный и горизонтальный анализы. Вертикальный анализ позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса. Горизонтальный позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Для наиболее достоверной оценки существующего финансового положения предприятия и определения стратегии и тактики его развития прибегают к анализу коэффициентов. Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерского баланса. При помощи баланса на предприятии рассчитывают несколько групп финансовых показателей.

Первая группа - это коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. В эту группу также входят показатели, позволяющие судить о возможности предприятия функционировать в дальнейшем.

Вторая группа - показатели финансовой устойчивости, или коэффициенты управления источниками средств.

Третья группа - показатели деловой активности, или коэффициенты управления активами.

По результатам расчетов финансовых показателей по бухгалтерскому балансу:

· определяется нынешнее положение предприятия;

· проводится анализ деятельности;

· выявляются ошибки в деятельности предприятия;

· проводится сравнение результатов с предыдущими периодами;

· прогнозируются результаты будущих периодов. [11, ст. 246]

Анализируя вышеизложенный материал, автор делает вывод, что бухгалтерский баланс является основным источником информации анализа финансового состояния, дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов. Даже самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса предоставляет обширную информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния и банкротства предприятия.

Глава 2. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

2.1 Определение и содержание анализа финансового состояния организации

Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние».

Изучение литературы по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние - это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. [7, ст.8]

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного времени. От хорошего или плохого финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д.

Так же под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшению выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Результаты финансового состояния предприятия нужны таким его пользователям, как собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам, налоговым службам и др.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет:

· оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

· оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

· выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

· спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие разработки мероприятий по их ликвидации. Поэтому заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию развития предприятия. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках. [7, ст. 15] Обязательным условием эффективного финансового анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия.

2.2 Методы, характеризующие финансовое состояние организации

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, которые анализируются с использованием шести основных методов: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; интегральный анализ.

1.Горизонтальный анализ основывается на изучении динамик отдельных показателей во времени. В процессе использования этой методики анализа определяются общие тенденции изменения показателей. Можно выделить такие виды горизонтального анализа:

· сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предыдущего периода (например, с показателями предыдущего месяца, квартала, года);

· сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предыдущего года). Этот вид анализа можно применять на предприятиях с ярко выраженными сезонными колебаниями хозяйственной деятельности;

· сравнение финансовых показателей за ряд предыдущих периодов.

Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей в динамике. Результаты такого анализа удобно оформлять графически.

2.Вертикальный анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей.

Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса.

3.Сравнительный анализ строится на основе вертикального и горизонтального анализа. Аналитическое сравнение проводят по трем группам показателей:

· структуры баланса;

· динамики баланса;

· структурной динамики баланса.

Сравнительный анализ часто применяется для анализа структуры имущества и источников его формирования.

4.Метод коэффициентов основывается на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собою. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. [16, ст. 125]

Коэффициенты подразделяются на: показатели финансовой устойчивости; показатели рентабельности; показатели ликвидности; показатели деловой активности; показатели платежеспособности предприятия.

В то же время финансисты-аналитики отмечают, что коэффициентный метод анализа имеет существенные недостатки, которые сводятся к следующему:

· множество расчетных коэффициентов часто дают довольно противоречивую информацию, поэтому необходимо отбирать определенные коэффициенты для определенной группы пользователей;

· нормативные пределы для этих коэффициентов устанавливались в ходе эмпирических исследований на основе данных множества предприятий. Однако для отдельно взятого предприятия финансовая ситуация может не вписываться в нормативные пределы и может существовать свой норматив анализируемого коэффициента.

5. Под интегральным анализом понимается процесс изучения влияния отдельных факторов на общий показатель. При его проведении применяют статистические приемы исследования. Интегральный анализ может быть прямым и обратным. В последнем случае он представляет собой не анализ, а синтез - отдельные его элементы соединяются в одно целое. Интегральный анализ дает возможность получить обобщенную характеристику условий формирования отдельных финансовых показателей-коэффициентов, комплексно отражающих финансовое явление.

6.При проведении трендового финансового анализа рассчитывают относительные отклонения параметров отчетности от базисного уровня. Трендовый анализ представляет собой вариант горизонтального анализа. Он носит перспективный характер, поскольку позволяет спрогнозировать изменение ряда показателей в будущем. Проведение трендового анализа подразумевает использование соответствующего математического аппарата.

Окончательная и комплексная оценка финансового состояния предприятия с последующим принятием необходимого управленческого решения по оптимизации деятельности предприятия производится на основе динамики оценочных показателей, соответствия их установленным нормативам, выявленных в ходе полного анализа финансово-экономической деятельности предприятия. Использование всех методов финансового анализа позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.

2.3 Методики анализа финансового состояния организации

Постижению и освоению техники анализа финансового состояния способствуют: обширная методическая база западных и российских ученых и специалистов; опыт практических исследований.

В целях обеспечения единого методического подхода к анализу финансового состояния предприятий Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило распоряжение № 31-р от 12 августа 1994 г. «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»1, а также разработало ряд других положений, его дополняющих. Официальные методики по своей направленности удовлетворяют запросы значительного количества пользователей.

Ряды исследователей в этой области ежегодно пополняются. В экономической литературе даются рекомендации, как анализировать финансовое состояние предприятия, оценивать изменения показателей, предлагается перечень возможных мероприятий по улучшению структуры баланса и т. д.

Подробнее рассмотрим основные методики, предлагаемые российскими специалистами.

1. Методика А.Д. Шеремета

По методике А.Д. Шеремета задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

· структурный анализ активов и пассивов;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ платежеспособности (ликвидности);

· анализ необходимого прироста собственного капитала.

Основными методами анализа финансового состояния, которые выделяет А.Д. Шеремет, являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. Согласно методике анализа А.Д. Шеремета финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

2.Методика А.И. Ковалева

Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. А.И. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа.

Цель первого этапа - убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводят визуальную и простейшую счетную проверку показателей бухгалтерского отчета.

На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде. Устанавливают характер изменений, произошедших в анализируемом периоде в составе средств и их источниках.

Третий этап - основной в экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

В общем виде методика экспресс-анализа отчетности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Однако автором не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

3. Методика Н.П. Любушина

Анализ, как считает Н.П. Любушин, необходимо начать с «чтения баланса», под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

На этом этапе анализа необходимо провести горизонтальный, а затем и вертикальный анализ баланса.

Следующим этапом методики Н.П. Любушина является оценка платежеспособности организации. Ее следует проводить с помощью коэффициентов платежеспособности.

Следующим этапом анализа финансового состояния организации по методике Любушина является оценка деловой активности.

Анализ финансового состояния по методике Н.П. Любушина предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика. [16, ст. 204]

Проведенный теоретический анализ позволяет сделать вывод, что бухгалтерский баланс является одним из главных инструментов анализа финансового состояния организации. При помощи данных бухгалтерского баланса можно рассчитать все финансовые показатели, а по их результатам составить вывод и выявить все возможности, проблемы и опасности предприятия.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Регулярно проводимый анализ финансового состояния предприятия позволит упрощать его дальнейшую работу, экономить трудозатраты предприятия и его материальные ресурсы, убережет от банкротства и гарантирует стабильность предприятия.

Глава 3. Практическая часть курсовой работы

Лукойл - одна из крупнейших международных нефтегазовых компаний. Основными видами ее деятельности являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, сбыт производственной продукции, электроэнергетика.

Как и любая компания, Лукойл, ставит перед собой множество целей. Одними из основных являются:

1. Прирост собственного капитала;

2. Выявление и устранение проблем в работе компании;

3. Прогнозирование дальнейшей успешной деятельности компании и пр.

Для достижения этих целей компании необходимо проводить регулярный анализ финансового состояния организации. Основная задача финансового анализа заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов сделать выводы и найти решение об укреплении финансового положения и повышения платежеспособности предприятия.

Цель практической части курсовой работы - провести анализ финансового состояния организации по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, и сделать соответствующие выводы о состоянии компании.

Актуальностью практической части является подробное изучение автором всех аспектов финансового состояния организации.

Практическая часть четко структурирована и состоит из: введения, пяти глав, заключения и приложений.

3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Анализ баланса проводится в основном с применением методов горизонтального и вертикального анализа.

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Вертикальный анализ применяется для исследования структуры баланса, вычисление удельного веса этих величин в общей итоговой величине баланса (Таблица 1).

Таблица 1 - Вертикальный анализ баланса

Наименование показателя	Предыдущий год. 2011	Отчетный год. 2012	Изменение удельного веса, %
	тыс. руб.	уд. Вес, %	тыс. руб.	уд. Вес, %
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	283 076	0,02%	307 516	0,03%	0,01%
Результаты исследований и разработок	55 977	0,005%	89 845	0, 008%	0,003%
Нематериальные поисковые активы	-	-	-	-	-
Материальные поисковые активы	-	-	-	-	-
Основные средства	6 845845	0,58%	7 532 039	0,63%	0,05%
Доходные вложения в материальные ценности	15	0,000001%	2	0,000000002%	-0,0000009%
Финансовые вложения	470 960 407	39,83%	661 015 690	55,60 %	15,77 %
Отложенные налоговые активы	354 707	0,03 %	396 737	0,03 %	0
Прочие внеоборотные активы	2 927 165	0,25%	5 206 025	0,44%	0,19%
Итого по разделу I	481 427 192	40,72%	674 547 854	56,74%	16,02%
II. Оборотные активы
Запасы	37 894	0,003%	34 131	0,003%	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	31 359	0,003%	29 617	0,002%	-0,001%
Дебиторская задолженность	143 180 189	12,11%	151 410 747	12,74%	0,63%
Финансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов)	518 610 702	43,86%	347 274 242	29,21%	-14,65%
Денежные средства и денежные эквиваленты	39 084 641	3,30%	15 550 233	1,31%	-1,99%
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	700 944 785	59,28%	514 298 970	43,26%	-16,02%
БАЛАНС	1 182 371 977	100%	1 188 846 824	100%	100%
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	21 264	0,002%	21 264	0,002%	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	189	0,00002%	185	0,00002%	0
Добавочный капитал (без переоценки)	12 624 929	1,07%	12 624 929	1,07%	0
Резервный капитал	3 191	0,0003%	3 191	0,0003%	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	606 555 016	51,30%	726 645 569	61,12%	9,82%
Итого по разделу III	619 204 589	52,37%	739 295 138	62,19%	9,82%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	10 053 259	0,85%	2 383 413	0,20%	-0,65%
Отложенные налоговые обязательства	127 308	0,01%	140 208	0,01%	0
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	6 654	0,0006%	-	-	-0,0006%
Итого по разделу IV	10 187 221	0,86%	2 523 621	0,21%	-0,65%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	420 040 782	35,52%	311 052 465	26,16%	-9,36%
Кредиторская задолженность	131 662 709	11,14%	134 202 950	11,29%	0,15%
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-
Оценочные обязательства	1 276 676	0,11%	1 772 650	0,15%	0,04%
Прочие обязательства	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	552 980 167	46,77%	447 028 065	37,60%	-9,17%
БАЛАНС	1 182 371 977	100%	1 188 846 824	100%	100%

Проанализируем составленный вертикальный баланс компании Лукойл.

Доля внеоборотных активов предприятия составляет большую часть активов. Их удельный вес составляет 56,74%, это на 16,02% выше, чем в предыдущем году. Прирост внеоборотных активов произошел в основном из-за увеличения долгосрочных финансовых вложений, что говорит о том, что предприятие стало уделять больше внимания внешней инвестиционной деятельности.

Доля оборотных активов предприятия составляет 43,26% всех активов, это на 16,02 меньше, чем в предыдущем периоде. Это произошло из-за снижения в обороте денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Также наблюдается возрастание дебиторской задолженности предприятия. Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов (бартер).

В пассиве баланса больший удельный вес занимает раздел Капитал и резервы - 62,19%, это на 9,82% больше, чем в предыдущем периоде. Это произошло из-за увеличения нераспределенной прибыли. Увеличение доли нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективной работе предприятия, т.к. она является важнейшим источником финансов для новых инвестиций в экономику. Рост удельного веса раздела Капитал и резервы способствует росту финансовой устойчивости предприятия.

Доля долгосрочных обязательств компании, в сравнении с предыдущим годом, существенно уменьшилась и составляет 0,21% общего удельного веса пассива баланса. Уменьшение долгосрочных обязательств может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия и потере его платежеспособности.

Также наблюдается спад удельного веса краткосрочных обязательств. По сравнению с прошлым периодом они уменьшились на 9,17% и составляют 37,60% общего удельного веса пассива баланса. Краткосрочные обязательства уменьшились из-за резкого снижения заемных средств, это может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия или ужесточении условий кредитования.

В целом вертикальный анализ бухгалтерского баланса компании показал, что у предприятия могут возникнуть проблемы с финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). С помощью горизонтального анализа исследуется динамика баланса, абсолютное и относительное изменение его величины (Таблица 2).

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса

Наименование показателя	Предыдущий год. 2011	Отчетный год. 2012	Изменения к величине предыдущего периода
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	в %
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	283 076	307 516	24 440	8,63%
Результаты исследований и разработок	55 977	89 845	33 868	60,50%
Нематериальные поисковые активы	-	-
Материальные поисковые активы	-	-
Основные средства	6 845 845	7 532 039	686 194	10,02%
Доходные вложения в материальные ценности	15	2	-13	-86,67%
Финансовые вложения	470 960 407	661 015 690	190 055 283	40,35%
Отложенные налоговые активы	354 707	396 737	42 030	11,85%
Прочие внеоборотные активы	2 927 165	5 206 025	2 278 860	77,85%
Итого по разделу I	481 427 192	674 547 854	193 120 662	40,11%
II. Оборотные активы
Запасы	37 894	34 131	-3 763	-9,93%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	31 359	29 617	1 742	-5,56%
Дебиторская задолженность	143 180 189	151 410 747	8 230 558	5,75%
Финансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов)	518 610 702	347 274 242	-171 336 460	-33,04%
Денежные средства и денежные эквиваленты	39 084 641	15 550 233	- 23 534 408	-60,21%
Прочие оборотные активы	-	-	-	-
Итого по разделу II	700 944 785	514 298 970	-186 645 815	-26,63%
БАЛАНС	1 182 371 977	1 188 846 824	6 474 847	0,55%
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	21 264	21 264	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	189	185	-4	-2,12%
Добавочный капитал (без переоценки)	12 624 929	12 624 929	0	0
Резервный капитал	3 191	3 191	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	606 555 016	726 645 569	120 090 553	19,80%
Итого по разделу III	619 204 589	739 295 138	120 090 549	19,39%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	10 053 259	2 383 413	-7 669 846	-76,29%
Отложенные налоговые обязательства	127 308	140 208	12 900	10,13%
Оценочные обязательства	-	-	-	-
Прочие обязательства	6 654	-	-6 654	-100%
Итого по разделу IV	10 187 221	2 523 621	- 7 663 600	-75,23%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	420 040 782	311 052 465	- 108 988 317	-25,95%
Кредиторская задолженность	131 662 709	134 202 950	2 540 241	1,92%
Доходы будущих периодов	-	-	-	-
Оценочные обязательства	1 276 676	1 772 650	495 974	38,85%
Прочие обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу V	552 980 167	447 028 065	-105 952 102	-19,16%
БАЛАНС	1 182 371 977	1 188 846 824	6 474 847	0,55%

По данным проведенного горизонтального анализа видно, что в сравнении с предыдущим годом валюта баланса выросла на 6 474 847, это свидетельствует об увеличении оценки активов и пассивов компании. У предприятия увеличились внеоборотные активы и капитал и резервы.

Сопоставляя данные горизонтального и вертикального анализа можно охарактеризовать структуру баланса:

1. Валюта баланса выросла;

2. Внеоборотные активы выросли, а оборотные уменьшились;

3. Собственный капитал компании больше заемного и растет быстрее;

4. Наличие собственных средств в обороте составляет 12,6%;

5. Высокая доля непокрытого убытка;

6. Дебиторская задолженность больше кредиторской задолженности.

Данная характеристика структуры баланса, указывает на наличие ряда проблем в финансовом положении предприятия. Для более подробных данных, необходимо рассчитать финансовые коэффициенты.

3.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия делятся на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы - А1 (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

2. Быстро реализуемые активы - А2 (дебиторская задолженность;

3. Медленно реализуемые активы - А3 (запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы);

4. Трудно реализуемые активы - А4 (внеоборотные активы).

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно меняться и относиться к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы Баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств также группируются в группы:

1. Наиболее срочные пассивы - П1 (краткосрочная кредиторская задолженность);

2. Краткосрочные пассивы - П2 (краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные обязательства);

3. Долгосрочные пассивы - П3 (4 раздел баланса - оценочные обязательства);

4. Постоянные пассивы - П4 (3 раздел баланса + оценочные обязательства и доходы будущих периодов).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (Таблица 3).

По данным таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия недостаточно ликвиден. Сопоставление итогов А2 и П2 показывает, что у предприятия имеются проблемы с платежеспособностью.

Сопоставление итогов А3 и П3 показывает, что в ближайшей перспективе у предприятия не будет восстановления платежеспособности.

Итоги А1 и П1, А4 и П4 соответствуют равенству и показывают то, что предприятие финансово устойчиво и имеет собственные средства в обороте.

Неблагоприятно, что положение компании по сравнению с предыдущим годом не изменилось, платежеспособность восстановить не удалось.

Таблица 3. Соотношение активов и пассивов баланса предприятия.

Абсолютно ликвидный баланс	Данные за 2011г.	Данные за 2012 г.
	Результаты:	Сопоставление:	Результаты:	Сопоставление:
А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4	А1: 557695343 А2: 143180189 А3: 69253 А4: 481427192 П1: 131662709 П2: 420040782 П3: 10187221 П4: 619204589	А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4	А1: 362824475 А2: 151410747 А3: 63748 А4: 674547854 П1: 134202950 П2: 311052465 П3: 2523621 П4: 739295138	А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4

Таблица 4 - Показатели ликвидности и платежеспособности баланса

Показатели	Формула расчета	На конец 2011 года	На конец 2012 года	Нормальное ограничение
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	(Оборотные активы - Задолженность учредителей по взносам в уставной капитал) / Краткосрочные обязательства	1,27	1,15	Ктл ? 2
Коэффициент промежуточного покрытия (Кпп)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	1,27	1,15	Кпп > 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	1,01	0,81	Кал > 0,2
Доля оборотных средств в активах (Кос)	Оборотные активы / Валюта баланса	0,59	0,43	Кос > 0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Косс)	(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы	0,20	0,13	Косс > 0,1

Из результатов таблицы можно сделать следующие выводы.

Коэффициент текущей ликвидности ниже своего норматива. Это говорит о том, что текущие обязательства компании не покрыты оборотными активами. Организация не способна погашать свои текущие обязательства.

Коэффициент промежуточного покрытия больше 0,8, он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть достаточно быстро погашена за счет свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,2, он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Доля оборотных средств в активах по сравнению с предыдущим периодом понизилась и имеет значение меньше своего норматива. Это говорит о понижении оборотных средств в активе предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами соответствует своему нормативу и характеризует ту часть оборотных активов, которая сформирована сугубо за счет собственных источников.

Отрицательным фактом является то, что все показатели отчетного периода меньше показателей предыдущего года. Это обозначает, что у предприятия ухудшились платежеспособность и ликвидность.

3.3 Оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	На конец 2011 года	На конец 2012 года	Рекомендуемое значение	Отклонение
Коэффициент капитализации	Заемный капитал / Собственный капитал	0,91	0,61	Не выше 1,5	-0,3
Коэффициент финансовой независимости	Собственный капитал / Валюта баланса	0,52	0,62	Не выше 0,6 и не менее 0,4	0,10
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Заемный капитал	1,10	1,64	Не менее 0,7	0,54
Коэффициент финансовой устойчивости	(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса	0,53	0,62	Не менее 0,6	0,09

По данным таблицы можно сделать выводы.

Коэффициент капитализации соответствует рекомендуемому значению и показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации. По сравнению с предыдущим периодом коэффициент понизился, для компании это хорошо.

Коэффициент финансовой независимости увеличился по сравнению с предыдущим годом и стал больше своего норматива. Это говорит о том, что предприятию стало затруднительно обеспечивать свои внешние обязательства за счет использования собственных средств.

Коэффициент финансирования больше 0,7 и он вырос по сравнению с предыдущим периодом. Он показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая -- за счет заемных средств. У рассматриваемого предприятия деятельность в основном финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости вырос по сравнению с предыдущим периодом и соответствует своему рекомендуемому значению. Он показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Финансовая устойчивость данного предприятия стабилизируется.