210<=490+640+650-190+590+610.

А4-190+А3-210+А2+А1>=(П2-610)+П1. Упростив ситуацию получим А2+А1>=(П2-610)+П1.

4. Кризисное фин положение

З>Общ сумаа допустимых ИФЗ. Это значит, что привлекаются ненормальные источники формирования запасов: проср-е КЗ и проср-е Кредиты и Займы. Ограниченность данного подхода в том, что ФУ отождествляется с текущей платежеспособностью. Поэтому Ковалев, н-р, предлагает при оценке ФУ учитывать такой критерий как долгосрочная платежеспособность и выделяет соответственно текущую и долгоср. ФУ. Условием долгоср. плат-ти он опред - ет: СК>=ЗК.

11. Расчет и оценка баланса платежеспособности и коэффициентов ликвидности.

Л - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Для проведения анализа Л баланса проводят сравнение сгруппированных по степени Л-ти средств актива с группами пассива, сформированными по критерию срочности обязательств.

В зависимости от степени Л активы предприятия делятся на следующие 4 группы:

I (А1) - высоколиквидные активы (260+250-252)

II (А2) - быстрореализуемые активы (240-244)

III (А3) - медленно реализуемые активы (210-216+270)

IV (А4) - трудно реализуемые активы (190+230)

Все пассивы делятся на 4 группы по степени срочности оплаты:

I (П1) - наиболее срочные обязательства (620-220)

II (П2) - средне-срочные пассивы (610+660)

III (П3) - долгосрочные пассивы (590)

IV (П4) - постоянные пассивы (490+630+640+650-244-252-216)

Баланс считается абсолютно Л-м, если имеют место следующие соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

A3 >= ПЗ

А4 <= П4.

Нормальная ликвидность:

А1+А2 >= П2+П1

A3 >= ПЗ

А4 <= П4.

Критическая ликвидность:

А1+А2+A3 >= П2+П1+ПЗ

А4 <= П4.

Абсолютная неликвидность:

А4 >= П4.

Недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, то есть менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Путём сопоставления соответствующей группы активов с группой пассивов выявляют платёжный излишек или недостаток средств для выполнения обязательств.

П - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

При оценке платёжеспособности используются следующие коэффициенты:

1. Общий показатель П-ти - позволяет осуществить оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения Л-ти. Он применяется при выборе наиболее надёжного из нескольких партнёров на основе отчётности.

где, 0,5;0,3 - поправочные коэффициенты.

0,5 А2; 0,3 А3 - 50% дебиторской задолженности организации удастся получить от своих дебиторов и 30% запасов организация сможет реализовать. 0,5 П2; 0,3 П3 - 50% среднесрочных обязательств останутся в нашем распоряжении и 70% долгосрочных обязательств.

Норматив общего показателя П-ти - ?1. Это означает что на каждый рубль обязательств должно быть либо столько же, либо больше наиболее Л-ых активов.

2. Коэф-нт абсолютной ликвидности - отражает П-ть предприятия на дату составления баланса. Этот показатель характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Норматив показателей абсолютной ликвидности - 0,2-0,3.

3. Коэффициент промежуточной ликвидности - характеризует ожидаемую П-ть предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нормативное значение - ? 1.

4. Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

Нормативное значение - ? 2.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала - показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженност

уменьшение показателя в динамике - положительный эффект.

6. Доля оборотных средств в активах - показывает структуру оборотных средств во внеоборотных активах.

Значение этого показателя зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств и организации, необходимых для её финансовой устойчивости.

Нормативное значение - ? 0,1.

12. Расчет и оценка оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Резул-ом оборота ср-в п/п в течение периода явл получ-е опред-й суммы выручки от продажи продукции. Величина выручки за период счит-ся обобщающим показ-ем оборачиваемости ср-в Суммой ср-в, вклад-х в хоз-й оборот м. считать всю сов-ть активов, к-ми располаг-т компания , тогда число оборотов, к-е успевают совершать ср-ва компании за период м. харак-ть коэф-м оборачиваемости СовК (СовА) К=Выр/СовАср. Коэф. характеризует кол-во оборотов или ск-ко раз д.б. вложены ср-ва чтобы получить определенную выручку.

Чем быстрее происходит оборот ср-в, тем больше продукции произведет п/п, больше получит выручки вкладывая в оборот одну и туже сумму. Если деят-ть компании прибыльна, то увел-е скорости оборота капитала приводит к увелич-ю суммы полуенной прибыли, а если убыточно, то ускорение оборота капитала приведет к дополнительному убытку.

Положит-й эффект от ускорения оборачиваемости м. проявляться либо в получении допол-й прибыли при вложении той же суммы ср-в, что и до ускорения, либо в высвобождении к-л части вкладываемых ср-в. продолжительность одного оборота позволяет определить время 1 оборота = Т/Коэф. об-ти .

Т- продолжительность периода, за который исчислена выручка (=360 дней)

Экономия /Перерасход СовА= =

Выр однодневная (Однодневный оборот)= Выр. за год/360

Э(П)= «-» экономия, «+»- перерасход.

Показатели оборачиваемости м. рассчитывать для: Запасов, ОА, ДС, ДЗ, и т.д.

Пр1об ДЗ - среднее время м/д возникновением и погашением задолж-ти.

Пр1обЗ - время м/д заготовлением (поступлением) и переходом их на др. стадию.

Рассчитывая Пр1обКЗ м. оценивать средние сроки погашения п/п свою КЗ.

Для более точной оценки скорости оборота отд-х эл-в вместо обобщающих показ-й оборота (Выр) использ-ся частные показатели величины оборота:

- величина оборота ДЗ- обороты по сетам всех дебиторов,

- по произ-м запасам - величина расходов на пр-во за период,

- для НЗП - объем ГП,

- для ГП - величина отгрузки ГП за период.

Для хар-ки скорости оборота З и КЗ, т.е. стр. 210,620 вместо Выр в качестве показателя оборота испол. С/сть производственная (020).

Коб-ти З= С/сть/Зср.

Расчет частных показателей оборачиваемости позволяет выявить на каких стадиях происходит замедление или ускорение оборота.

Пр1обОА=Пр.обЗ+Пр1обДЗ+Пр1обДС+…

13. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: задачи и методы проведения анализа.

Большое влияние на фин. сост. п/п оказыв. увелич. или уменьш. ДЗ. В процессе А. нужно изучить динамику, состав, причины и давность образов. ДЗ, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по к. истекают сроки исковой давности. Если такие суммы имеются, то необх-мо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в суд). Резкое увелич. ДЗ и ее доли в ОА м/свид-ть о неосмотрительной кредитной политике п/п по отношению к покупателям, либо об увелич. V продаж, либо неплатежеспос-ти и банкротстве части покупателей. Сокращение оценив. положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же ДЗ сниж. за счет уменьш. отгрузки прод-и, то это свид-ет о сниж. деловой активности п/п.

Рост ДЗ не всегда оценив. отрицательно, а сниж. - положительно. Нужно раздичать нормальную и просроч. ДЗ. Наличие последней создает фин. затруднения, т.к. п/п б/чувствовать недостаток фин. рес-в для приобретения производств-х запасов, выплаты з/п. Просроч. ДЗ приводит к росту риска непогашения долгов и уменьш. прибыли. Ускорить платежи м/путем совершенствования расчетов, своеврем-го оформления расчетных док-тов, предварит. оплаты, применения векселей.

14. Оценка потенциального банкротства предприятия.

Признаками банкротства п/п является просрочка обязательств:

· сроки не выполнения обязательств более 3 месяцев;

· объем таких обязательств около 500 мрот.

При наличии этих двух признаков можно подавать заявление о признании должника банкротом.

Оценка финансового состояния п/п - банкротов и мониторинг наиболее значимых п/п проводится в соответствии с методикой оценки финансового состояния, которая разработана и утверждена Федеральной службой по оздоровлению и банкротству.

В 1994 г. было принято Постановление Правительства РФ № 498, которое утвердило критерии оценки структуры баланса п/п. Данные критерии применялись для оценки степени финансовой состоятельности п/п и в случае не удовлетворительности данных критериев применялись меры Государственным органом по банкротству и финансовому оздоровлению. С принятием закона «О банкротстве» эти меры утратили свою юридическую силу, но они до сих пор применяются в экономическом анализе для прогноза банкротства п/п.

Критериями удовлетворительности бухгалтерского баланса являются:

1. К_{тек.ликв.} ? 2;

2. К _{обесп. сос .} ? 0,1.

Выполнение обоих этих условий служит основанием для признания структуры баланса п/п удовлетворительной, а самого п/п - платежеспособным. Если оба этих условия выполняются, то оценивается вероятность утраты платежеспособности в будущем с помощью коэффициента вероятности утраты платежеспособности:

К _у = (К _{тек. лик.на момент оценки} + 3/12 * (К _{тек. лик.на момент оценки} - К _{тек. лик на предыдущую дату})) / К _{тек. лик нормат.} (равный 2), где

12 - год,

3 - месяцы, на которые делается прогноз.

В числителе - прогнозное значение, а в знаменателе - норма.

Если хотя бы одно из условий не выполняется, то п/п признается неплатежеспособным, а структура бух. баланса п/п - неудовлетворительной. Делается прогноз восстановления платежеспособности и рассчитывается коэффициент вероятности восстановления платежеспособности:

К _в = (К _{тек. лик.на момент оценки} + 6/12 * (К _{тек. лик.на момент оценки} - К _{тек. лик на предыдущую дату})) / К _{тек. лик нормат.} (равный 2).

Используем метод экстраполяции, т.е .продолжаем существующую тенденцию на будущее.

Индекс Альтмана (Z-счет) - индекс кредитоспособности.

В 1968г. изучал 68 компаний по 22 коэффициентам, из них в итоге выбрал 5 и объединил их в 5-ти факторную модель, которую назвал Z-счет.

Z=3,3к₁+1к₂+0,6к₃+1,4к₄+1,2к₅

где 3,3;1;0,6;1,4;1,2- весовые коэффициенты значимости показателей;

СК Альтман предлагает оценивать по рыночной стоимости

К1,4-рентабельность капитала

К2-оборачиваемость капитала

К3-структура капитала

К5- структура активов

Если Z?2,675 то это нормальное значение показателей (мала вероятность банкротства).

Если Z<2,675 то велика вероятность , что данная компания в результате 2-3 лет обанкротится.

Эта модель разработана для американск-х усл-й, но с учетом корректировки м.б. использ-на и в России.

Система формализованных и неформализованных критериев оценки финансовой несостоятельности

Эта система оценки является одной из целого ряда зарубежных методик определения финансовой несостоятельности п/п. Она используется и рекомендована Комитетом по обобщению практики аудирования Великобритании.

Этот подход основан на том, что все признаки объединены в 2 группы:

1. Признаки, характеризующие благополучное состояние.

2. Вспомогательныепризнаки.

1.1. К первой группе относятся критерии, неудовлетворительные значения и динамика которых свидетельствуют о значительных финансовых затруднениях и высокой вероятности банкротства компании в обозримом будущем:

- Повторяющиеся существенные убытки в основной деятельности;

- превышение критического уровня проссроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование кр/срочных заемных средств для финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля ЗК;

- неправильная реинвестиционная политика;

- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами;

- высокий уд.вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и сверхнормативных запасов;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской сферы;

- вынужденное использование новых источников финансирования;

- применение оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потеря долгосрочных контрактов, т.е. разрыв постоянных долгосрочных связей.

2.1. Являются индикаторами. Неблагоприятные значения этих показателей сами по себе не являются плохим признаком для п/п, но вместе с 1-й группой показателей являются признаком того, что п/п является банкротом. К ним относятся:

- потеря ключевых работников аппарата управления4

- вынужденные остановки производства;

- недостаточная диверсификация деятельности, т.е. недостаточное ее разнообразие;

- чрезмерная ставка на успешность внедряемого крупного проекта;

- участие п/п в судебных разбирательствах;

- потеря ключевых контрактов;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- политический риск, связанный с п/п и его отдельными сотрудниками.

15. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов.

Осн финансовыми резултатами явл:

-сумма полученной прибыли

-уровень достаточной рентабельности

-изменение величины собств капитала.

Прибыль=выручка от продыж-с\с.. На определённых стадиях прибыль составляют: валовая пр\уб, пр\уб от продаж, прр\уб от фин- хоз деятельности. Пр\уб до налогообл, пр\уб от обычной деятельность, чистая пр\уб. Составляющие с\с: комм и кпр расходы, сальдо операц д-в и расх-в, сальдо внереализ д-в и р-в, налог на пр, сальдо чрезв д-в и р-в.

показатели прибыли характеризуют эффективностьвсех сторон хоз деятельности:

-эфф произ-ва, сбытовой, инвест, финансовой деятельности

получение прибыли обеспеч интересы:

-собственников, государства, персонала, контрагентов, п\п.

Задачи анализа приб:

-анализ состава, структуры, диагностики д-в и р-в

-факторный аналих показателей пр

-анализ использ ЧП

-анализ взаимосвязи прибыли,движения оборот капитала и потока ден ср-в

-оценка влияния инфляции.

Рентабельность

Р=эк эффект/ресурс.показатели рентабельности -относит поазатели фин результата, они белее универсальны, чем абсол пок-ли ( пр\уб), так как позвол сравнивать различ п\п.рассчит показатели

в несколько групп:

Пок-ли, характ окупаемость издержек производства и инвест проектов

Р произ д-ти=Пр/с\с продаж. Показывает, ск п\п имеет прибыли или дохода с каждого рубля, затрач на произв-во и реализ-ю продукции или Р=Пр от продаж/с\с реализ прод-и-это пок-ль ,кот наз нормой покрытия.

Рентабельность инвест проектов рассчит Рпр=Доход на инвест/сумма инвест-й

Доходность Цб=д-д от цб/сумма покупки-характеризует окупаемость.

Показатели, характ прибыльность продукции.Р=Пр от прод/Выр

З1 р п-р=с\с т р п/Выр-характ эффективность производств и комм деятельность: ск прибыли имеет п\п с рубля продаж.

Показатели, характ доходность капитала и его частей.

Р=Пр до н /Сов А-экономическая рентабельность

До налогообложения: Р =Пр дн/Вн А

Р ск=Пр дн/Об А

Р оф=Пр дн/ОФ+ОА

Чистые: Р ск=Прч/Ск-характ эффективность для Ск, оценивает отдачу на вложения

Р эк=Пр/Зк-для инвесторов- определ кач-во в среднем на вложения в данное п\п.

Задачи анализа:

-оценка урвня рентабельности и проведение сравнит анализа

-выявл факторов , определ уровень рентабельности и конечн оценка влияния отдел факторов на отношение в уровне рентабельности.

-выявление резервов повышения уровня рентаб .

Факторами роста СК явл:

--рост доходности производ пр-ции

-ускорение оборота капитала

-увелич доли ЗК

-увелич доли отчислений из прибыли на цели накопления.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: 1) анализ состава, структуры и динамики источников капитала. 2) анализ состава, структуры и динамики активов предприятия. 3) анализ оборачиваемости капитала, т.е. оценка интенсивности использования капитала. Параллельно должна оцениваться эффективность использования капитала (отдача). 4) анализ обеспеченности предприятия СОС. 5) оценка финансовой устойчивости. 6) оценка ликвидности баланса. 7) анализ платежеспособности предприятия.

Помимо этих основных методик анализа ФСП можно включать, например, оценку кредитоспособности предприятия, общую оценку деловой активности и другие задачи.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», а т.ж. соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Основными показателями анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: 1) прибыли или убыток (абсолютные показатели); 2) уровень рентабельности (относительные показатели); 3) изменение величины собственного капитала как основного источника расширенного воспроизводства. «+» прирост собственного капитала, «-» уменьшение величины собственного капитала.

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Рентабельность - это отношение суммы абсолютного финансового результата по сравнению с величиной (затратам) ресурса.

Валовая прибыль характеризует величину эк-го эффекта производственной деятельности. Величина прибыли (убытка) от продаж - хар-ет величину эк-го эффекта от производственной и коммерческой деятельности. Прибыль от финансово-хоз-й деят-ти хар-ет эффект от финансовых операций. Прибыль до налогообложения хар-ет эффект внереализационных операций. Прибыль от обычной деят-ти хар-ет эффективность усилий специалистов по снижению налогового бремени. Чистая прибыль является комплексным показателем. По разнице между валовой чистой прибыли и прибыли от обычных видов деятельности можно определить качество продукции организации. Прибыль от реализации является источником удовлетворения интересов следующих категорий лиц: 1) государство и общество - финансирование бюджетов всех уровней обеспечивается получением налогов. 2) само предприятие как юр. лицо, как хозяйствующий субъект, потому что прибыль для него является источником самофинансирования. 3) собственники, которые заинтересованы в получении прибыли в форме дивидендов и т.д. 4) персонал организации - за счет прибыли улучшаются социальные условия работы, производятся выплаты. 5) контрагенты орг-ции (кредитные орг-ции, инвесторы) для которых получение прибыли является одним из условий, что пред-ие будет выполнять свои обязательства.

Необходимо сохранение баланса интересов всех этих лиц при распределении прибыли.

16. Факторный анализ прибыли (убытка) от продаж.

Пр от продаж= Выр-С/с=Выр-(С/с прод-ции+КР+УР)

Пр до н/о= Выр- С/с пол+ОД-ОР+ВнД-ВнР

КР - коммерческие расходы; УР - управленческие расходы; ОД - операционные доходы; ОР - операционные расходы; ВНД - внереализационные доходы; ВНР - внереализационные расходы.

Учитывая, что Себ полная = Зпер + Зпост рассматривается еще одна факторная модель:

Зпер = V1Чзпер1 + V2Чзпер2 + ј+ Vn Чзn = е Vi Ч зперi,

где Зпер - затраты, величина которых меняется пропорционально объему продукции и следовательно себестоимости единицы продукции; n - количество реализованных видов продукции; Vi - физический объем единицы продукции.

Таким образом сумма переменных затрат на весь объем реализованной продукции зависит от физического объема реализованной продукции, структуры реализации продукции и от себестоимости единицы продукции.

Выр = V1Ц1 + V2Ц2 +….+ VnЦn = сумма ViЦi

Сумма выр-ки зависит от физ объема структуры реализованной продукции, переменных затрат на ед продукции.

Прот пр = Выр - Себполн = сумма ViЦi- сумма Vi*С/с-Зпост= сумма Vi(Цi-Зпер)-Зпост

Факторы, определяющие уровень прибыли от продаж: 1) физический объем реализованной продукции. 2) структура продаж реализ-й продукции. 3) переменные затраты. 4) постоянные затраты. 5) цена реализации.

Анализ влияния каждого из факторов можно определить, например, методом подстановок или абсолютных разниц, и т.д.

При оценке влияния факторов на прибыль от продаж по данным отчета о прибылях и убытках возникают сложности связанные с отсутствием информации о физических объемах, о цене и уровне затрат, а если в отчете не выделены КР и УР, то отсутствует информация о сумме постоянных затрат.

Если из данных управленческого учета или других источников информации известны исходные и текущие значения всех входящих в формулу 1 величин, то оценить влияние факторов просто

ПР от прод.=СуммаVj (Цj-Зпер.j)-Зпост.

ПрV = Пр (штрих) - Пр0 = еVi1(Цi0-зперi0)-Зпос0-(саммаV0i(Цi1-Зперi0)+Зпос0

В случае, когда в распоряжении аналитика только данные формы №2 (неизвестны объем, цена и Зпер) Выр, Себ, Кр, Ур, Прот пр, тогда принимается допущение, что УР и КР это Зпос, Себ реализованной продукции принимаем = Зпер.

Для пересчета к сопоставимым объемам или ценам или затратам используются индексы количественных и качественных факторов. Пересчет на примере Выручки:

Выр= сумма ViЦi

Iвыр=Выр1/Выр0= Iv*Iц

Iv= сумма ViЦо/ сумма VоЦо = Выр/Выро

Iу= сумма ViЦi/ сумма ViЦо

1. приведение показателя к сапоставимому виду по объемному фактору заключается в замене исходного показателя выручки значением Выр`, которая является сопоставимой с текущим значением показателя по объемному фактору и отличается качественным показ-лем. Выр`=сумма ViЦо

2. Приведение значений показателей к сопоставимому виду по качественному фактору

( заключается в замене текущего значения показателя с промежуточным значением, который сопоставим с исходным значением показателя.)

Выр.0=сумма V0*Ц0 Выр1=сумма V1*Ц1

Выр`= сумма V1*Ц0

Т.о. для того, чтобы получить значение прошлого года в объеме отчетного необходима информация либо об индексе физического объема

Iv Выр` =Выр п.г. *Iv

З`пер=Зпер.п.г.*Iv

З`пос.=Зпост.п.г.

Iц,Iзпер.

Выр`=Выро.г./Iц

З`пер= Зпер..п.г./ Iзпер.

З`пос= Зпост.п.г.

Приб.=Выр-Зпер-Зпост.

Чтобы оценить влияние факторов на прибыль 2-го порядка следует помнить, что

Вырц=Прибц

Пр зпер=-Зпер(пер)

Прзпос=-Зпост

Пр`= Выр`- З`пер-Зпост. п.г.

По мед. цеп.подстановок

Вырц= Выр о.г.- Выр`= Приб ц

Пр зпер=-( Зперо.г.- З`пер)=- Зпер(пер)

Прзпос=-Зпост=-( Зпосто.г.- Зпост.п.г.)

Если Iv (физического) отражает -ие продаж в целом по предприятию, то Выр, Зпер, Приб.отличаются от значений Выр0, З0 только за счет фактора V-ма, а структура в них заложена прошлогодняя. Соответственно показатели: Выр`, З`, Пр` отличаются от значений о.г. не только уровнем факторов, но структурой продаж, следовательно в оценках скрыто влияние фактора структуры.

ПрV= Пр`-Пр п.г.

М. зказать, что

Прv+Прц+Прз пер.+ Пр зпост= Пр о.г.-Прп.г.= Пр

17. Система показателей рентабельности и их анализ.

Показатели рент-ти характ относит показатель фин рез-та они более универсальны, чем абс показатели- Пр,Уб, т\к позвол сравнивать различн п\п, независимо от масштаба его деятельности. Они позволяют нейтрализовывать те , кот испытывают абс показатели.

Показатели рент-ти м определить в несколько групп:

Пок-ли, характ окупаемость издержек производства и инвест проектов

Р произ д-ти=Пр/с\с продаж. Показывает, ск п\п имеет прибыли или дохода с каждого рубля, затрач на произв-во и реализ-ю продукции или Р=Пр от продаж/с\с реализ прод-и-это пок-ль ,кот наз нормой покрытия.

Рентабельность инвест проектов рассчит Рпр=Доход на инвест/сумма инвест-й

Доходность Цб=д-д от цб/сумма покупки-характеризует окупаемость.

Показатели, характ прибыльность продукции.Р=Пр от прод/Выр

З1 р п-р=с\с т р п/Выр-характ эффективность производств и комм деятельность: ск прибыли имеет п\п с рубля продаж.

Показатели, характ доходность капитала и его частей.

Р=Пр до н /Сов А-экономическая рентабельность

До налогообложения: Р =Пр дн/Вн А

Р ск=Пр дн/Об А

Р оф=Пр дн/ОФ+ОА

Чистые: Р ск=Прч/Ск-характ эффективность для Ск, оценивает отдачу на вложения

Р эк=Пр/Зк-для инвесторов- определ кач-во в среднем на вложения в данное п\п.

18. Задачи и содержание анализа производства и продаж продукции.

Анализ объема пр-ва и продаж:

Для характеристики объема продукции использ-т натур-е пок-ли (для отд. видов прод.0, условно-натур. и стоимостные.

Валовая прод. - вся прод., произведенная за период, вкл. незаверш. пр-во и внутрихоз-й оборот

Товарная прод-я - ВП за минусом незав. пр-ва и внутрихоз. оборота.

Проданная продукция - это ТП отгруженная потребителям и ими оплаченная.

Анализ динамики объема произ-ва и продаж проводится либо по натуральным (усл.-натур.) пок-лям, либо по стоимостным, но тогда в сопоставимых ценах.

Анализ структуры:

Структура продукции отраж-ся в ассортименте.

Ассортимент- перечень видов продукции с указанием ее объемов. Ассортимент бывает плановый и фактический; по производству и по продажам.

Номенклатура - перечень видов продукции с указанием ее кодов.

Для того чтобы оценивать влияние стр-ры на стоимост. пок-ли выделяют фактор структуры.

n- виды продукции.

Если прод. однородна общий объем м. опр. как сумму объемов :

Дi - доля i-й продукции

Для оценки влияния ф-ра стр-рына Выр. по МЦП :

Сущ-т 3 метода оценки выполнения плана по ассортименту:

1)по наименьшему проценту

2) по удельному весу видов продукции, по кот план выполнен в общем кол-ве видов продукции

3) по среднему проценту Учитывается как недовыполненный, так и перевып-й план, что тоже не желательно

А-з кач-ва

Кач-во - компл. хар-ка. Оно может оцен-ся по потреб. св-вам товара, по техн. хар-кам. Кач-во можно измерить, оно явл-ся важн. пок-лем. Более качеств. прод-я легче находит сбыт и может продаваться по более выс. ценам.

Для оц-ки кач-ва всей прод-и пр-я исп-ся след. обобщ. пок-ли:

1) доля новой прод-и, в % (новые виды прод-и явл-ся более кач-ми, т.к. они наиб. соврем.);

2) доля прод-и, отвеч-й м/нар стандартам кач-ва (сертифиц-я в соотв. с м/нар станд-ми);

3) доля продукции, экспортируемой в развитые страны.

Частн. пок-ли, кот-е исп-ся для оц-ки кач-ва отд. видов прод-и или неск-х видов однородной прод-и:

1) коэф-т сорт-ти = об. прод-и высш. ур-ня кач-ва / об. прод-и общ.

Если прод-я неоднородна, исп-ся другой коэф-т сорт-ти:

где n - кол-во видов прод-и, m - кол-во ур-ней кач-ва.

Расчет этого коэф-та исходит из предпол-я, что более кач-ная прод-я имеет более выс. цену, т.е. необх. умн-ть на высш. цену.

2) коэф-т сорт-ти = факт. с/ст прод-и / ст-ть прод-и по наиб. цене.

Все кол-во сортов умнож-ся на цену высш. сорта.

Дальше коэф-т сорт-ти исп-ся для оц-ки динамики кач-ва прод-и, оценки выпол-я плана прод-и.

А-з ритм-ти

Ритм-ть пр-ва - выпуск прод-и в соотв. с устан. календ. планом-графиком, кот-й задает ритм пр-ва.

План-гаф. - док-т, к-й опр-ет об. пр-ва про-и по декадам внутри месяца, по мес-м в теч-е кв-ла и по кв-лам в теч-е года. Этот ритм долж. Вып-ся, т.к. с ним увязана деят-ть всех подразд-й.

Ритм пр-ва увязан со сроками поставок, к-е указаны в дог-рах на пост-ку прод-и. Наруш-е ритм-ти пр-ва приводит к наруш-ю режима работы всех подразд-й пр-я, к дефициту на скл-х сырья и гот. прод-и, или затовариванию, наруш-ю графика поставок и влечет за собой уб-ки.

Критериями оценки ритм-ти пр-ва явл-ся коэф-т ритм-ти = об. прод-и в соотв. с заплан. ритмом / план. об. прод-и. Идеальное выпол-е: коэф-т ритм-ти = 1.

Чтобы более детально дать оц-ку, надо сравнивать с предыд. мес-ми.

Коэф-т аритм-ти = сумма отклон-й. Идеальн. знач-е = 0.

Кач-во прод-и, об., стр-ра, ритм-ть зависят от хар-ра исп-ния произв. рес-сов.

1. Если в кач-ве пок-ля прод-и взять об., то он зависит от труд. рес-сов, т.о.:

Об. пр-ва прод-и = Числ Выр-ка ср-год. Или:

Об. пр-ва прод-и = Числ Д Ч Выр ср-час = Ф Р Вр Выр ср-час = Ф Р Вр / ТЕ.

Числ. ср. спис. - кол-вен. (экстенс.) фактор, Выр - кач-вен. (интенс.) фактор.

Интенс. - доп. рез-т за счет более полного использ-я того рес-са, к-й исп-ся и раньше. Экстенс. - привлеч-е доп. рес-сов.

2. Завис-ть рез-в пр-ва от исп-ния ОФ.

Об. пр-ва прод-и = ОФ ФО = ОФ / ФЕ,

где ОФ - колич, а ФЕ - кач. факторы.

3. Завис-ть рез-тов пр-ва от исп-ния матер. рес-сов.

Об. пр-ва прод-и = МЗ МО = МЗ / МЕ.

Если повышение результ. пок-ля происходит за счет (или в основном за счет) интенс. фактора, то на лицо положит. факт.

ОФ и МР и их факторы косв-но влияют на об. пр-ва, а тр - непоср-но опр-ют рез-ты пр-ва. ОФ и МР влияют на рез-ты пр-ва через ТР, измен-е этих факторов сказ-ся на изм-и выработки, т.е. изм-е выработки опр-ет изм-е об. пр-ва прод-и.

19. Оценка влияния на объем произведенной продукции использования производственных ресурсов.

Кач-во прод-и, об., стр-ра, ритм-ть зависят от хар-ра исп-ния произв. рес-сов.

1. Если в кач-ве пок-ля прод-и взять об., то он зависит от труд. рес-сов, т.о.:

Об. пр-ва прод-и = Числ Выр-ка ср-год. Или:

Об. пр-ва прод-и = Числ Д Ч Выр ср-час = Ф Р Вр Выр ср-час = Ф Р Вр / ТЕ.

Числ. ср. спис. - кол-вен. (экстенс.) фактор, Выр - кач-вен. (интенс.) фактор.

Интенс. - доп. рез-т за счет более полного использ-я того рес-са, к-й исп-ся и раньше. Экстенс. - привлеч-е доп. рес-сов.

2. Завис-ть рез-в пр-ва от исп-ния ОФ.

Об. пр-ва прод-и = ОФ ФО = ОФ / ФЕ,

где ОФ - колич, а ФЕ - кач. факторы.

3. Завис-ть рез-тов пр-ва от исп-ния матер. рес-сов.

Об. пр-ва прод-и = МЗ МО = МЗ / МЕ.

Если повышение результ. пок-ля происходит за счет (или в основном за счет) интенс. фактора, то на лицо положит. факт.

ОФ и МР и их факторы косв-но влияют на об. пр-ва, а тр - непоср-но опр-ют рез-ты пр-ва. ОФ и МР влияют на рез-ты пр-ва через ТР, измен-е этих факторов сказ-ся на изм-и выработки, т.е. изм-е выработки опр-ет изм-е об. пр-ва прод-и.

20. Оценка состояния и использования основного капитала предприятия.

Снижение потр-ти пр-я в ОФ обесп-ся за счет более эффект. их исп-ния. Для оц-ки обесп-ти пр-ва ОФ исп-ся их движение. Интенсивность этих процессов измеряется следующими показателями:

1. Коэф-т обновления ОФ = ОФ введ / ОФ к.п.

2. Коэф-т выбытия ОФ = ОФ выб / ОФ н.п. Показ-ет долю ОФ, к-я была выведена из экспл-и, списана и продана.

Для опред-я динамики сравнивают два этих пок-ля. Т.е. если К выб. ОФ > К обн. ОФ, то больше выбывает ОФ, парк оборуд-я уменьш-ся, и наоборот.

3. На основании К выб ОФ можно рассчитать срок экспл-и ОФ = ОФ н.п. / ОФ выб.

4. Индекс роста ОФ = ОФ к.п. / ОФ н.п.

Ан-з техн. сост-я ОФ

Опр-ют з-ты на экспл-ю их, произв-ть их работы, обусловл-ют необх-ть кап. влож-й, необх-х для их замены. Оц-ка техн. сост-я явл-ся глав. задачей техн. служб (гл. инж-ра). Использ-т след. показ-ли:

1. Коэф-т износа ОФ = Износ ОФ / Первон. ст-ть (в % - степень изношенности).

2. Коэф-т годности ОФ = ост. ст-ть / первон. ст-ть. В сумме два этих пок-ля = 100 %.

Оценка интенсивности исп-ния ОФ

Опр-ся временем работы обор-я и загрузки обор-я по мощности. Для измер-я врем. работы обор-я исп-ся пок-ли фонда врем. работы обор-я (календ., план., факт., режим.)

Ф Вр работы обор-я (кален) = Кол-во ед-ц обор-я 365 24 ч.

Ф Вр работы обор-я (режиим) = Кол-во ед-ц обор-я Д Ч К смен-ти.

Факт фонд врем. работы обор-я < режимного за счет ремонтов, нахожд-я обор-я на реконстр-и, модерн-и, за счет простоев обор-я. Чем ближе факт. фонд вр к режим., тем лучше.

Анализ эфф-ти исп-ния ОФ.

Основным показателем эфф-ти средств пр-ва явл. фондоотдача. Она измер-ся в натур. ед. или в стоимостном выражении(руб /руб).

ФО=Vпр-ва / ср. ОФ

-отраж кол-во пр-ции, произвед с кажд ед ,руб ОФ или в ед времени.

ФО м. рассчитывать по ОФ, ОПФ или по их активной части. Именно ФО акт. части опр-ет ФО вцелом по п/п.

ФО_ОФ=Доля ОФ^А*ФО^А

Наиболее точно ФО рассчитывается по объёму товарной или валовой пр-ции, или по объёму продаж пр-ции. Для оценки динамики ФО её нужно рассчитывать в сопоставимой стоимостной оценке (руб/руб). Стоимостная оценка ОФ меняется, в основном, в связи с их переоценкой.

ср.ОФ^пр.г. ср.ОФ ^отч.г._{в ценах прошлого}

I_{цен ОФ}=К_{переоц.}=ОФ^{после переоц}/ОФ^{до переоц.}=ст-ть на нач.г./ст-ть на кон. пр. г.

Косвенным пок-лем хар-щим эфф-ть исп-ния ОФ явл. фондоёмкость пр-ции (в сопоставимых ценах).

ФЁ=ср. ОФ /Vпр-ва=1/ФО

-кол-во (стоимость) ОФ, необходимых для производства кажд руб.

Ещё один показатель хар-щий эфф-ть исп-ния ОФ - фондорентабельность - сумма приб с кажд ед ОФ(в действующих ценах).

Р_ОФ=Пр/ср. ОФ*100

Рез-ты от изменения эфф-ти исп-ния ОФ м. оценить с помощью показателя экономия (перерасход) ОФ.

Э(П)_ОФ=ср ОФ^{отч г} - ср ОФ^{пр г} * I v_ф= - /+

Анализ интенсивности исп-ния осн.ср-в измер-ся временем работы обор-я и загрузкой обор-ния по мощности.

Для измерения времени работы обор-я исп-ся такие пок-ли как фонд времени работы обор-ния (режимный, плановый, фактический, календарный).

ФВрРО ^календ =Кол-во*365(366)*24

ФВрРО^режимн =Кол-во*Д*Ч*К сменности

К сменности - сколько смен работает обор-ние (можно либо вводить либо нет).

Ч-кол-во часов в смене.

Д-кол-во дней по режиму.

Факт. ФВрРО меньше режимного за счёт плановых и внеплановых ремонтов, времени нахождения на реконструкции, модернизации, а т/е за счёт простоев обор-ния. Чем ближе факт. ФВрРО к режимному тем лучше.

21. Задачи и показатели анализа себестоимости продукции. Классификация затрат и методы их анализа.

Себ-сть- сумма затрат всех задействованных ресурсов при пр-ве пр-ции в ден. форме.

Себ-сть опр-ет сумму получаемой прибыли (убытка) орг-ции и явл. одним из важнейших показателей оценки хоз. деят-ти п/п.

Показатели характеризующие себ-сть:

-Сумма затр. на весь объём пр-ции

- себ-сть ед. пр-ции (1шт,1кг, в натур. выраж.)

- себ-сть рубля пр-ции

-можно оценивать эти показ-ли применимо к валовой, товарной, реализованной пр-ции, по всем видам пр-ции.

-различ. т/е себ-сть отдельных видов пр-ции

-себ-сть сравниваемой пр-ции (та кот. производилась в пр.г.и продолжает производится в отчётном)

-различ. отдельные элементы

-калькуляционные статьи.

Задачи анализа с\с:

-анализ структуры затрат

-анализ выполнения плана и динамики показателей себ-сти (может проводиться по любым из перечисленных показателей.инструменты проведения такого анализа: расчёт абс. изменений, Троста, изменения уд. весов, Т прироста.)

-факторный анализ, т. е. выявление всех факторов влияющих на себ-сть и основа для поиска резерва.

-поиск и подсчёт резервов снижения себ-сти.

Классификация затрат:

1)по экономич. элементам

2)по статьям калькуляции

3)прямые(непоср-но связаны с конкретным видом пр-ции) и косвенные (относ-ся к пр-ву нескольких видов пр-ции).

4)постоянные(одинаковы при любом объёме пр-ции) и переменные издержки

5)явные(произведены и нашли отражение в соответствующих отчётах) и неявные(не отраж. в контрактах и в бух. отч-ти ) издержки.

Классиф-я з-т, включаемых в себестоимость по экономич. элем-м позв-ет оценить вклад каждого вида производсьв. ресурсов в формировании с/ст-ти:

1. материальн. з-ты;

2. затраты на опл. труда;

3. отчисл-я на соц. нужды;

4. амортиз-я;

5. прочие з-ты (налоги, включ-е в с/ст-ть, износ НМА).

Если большой уд. вес. мат. з-т - материалоемкое пр-во, зат-т на оплату труда - трудоемкое.

По калькуляционным статьям затраты классифиц-ся на

1. сырье и материалы, за вычет. Возвр. Отходов;

2. покуп. Изд-я и полуфабр-ты;

3. топливо и энергия на технол. Цели;

4. осн. И доп. з/пл произв. раб-х;

5. отчисл. И з/пл на соц. страх-е;

6. расх-ы на освоение и подгот-ку произ-ва;

7. содерж-е и экспл-я машин и обор-я;

8. общепроизв. Р-ды;

9. общехоз. Р-ды;

10. потери от брака;

11. прочие произв. р-ды;

12. коммерч. Р-ды.

Такое калькулир-е позв-ет выделить и оценить цеховую с/ст, произв. с/ст, полную с/ст товар. Прод-и, позволяет оценить направл-е расх-в, центры возник-я затрат на п/и.

Позв-ет оценить с/ст отд. видов прод-и. Явл-ся основой управления с/с-тью, т.к. план-е з-т ведется в основе калькуляции статей.

З=МЗ+ЗОТ(соц.нужды)+А+ПрЗ

,

где - доля i-той продукции в

общем объеме продукции.

n - кол-во видов продукции.

Величина с/сти зависит от:

-V производства,

-структуры продукции,

-уровня з_{пер ,}

-суммы З_пост

Согласно МЦП:

Факторный анализ затрат на рубль продукции

(эти 2 пок-ля позв.оценить взаимосвязь м/у ур.с/ти и ур.рентабельности)

З_1руб - более универсальный показатель, чем З, т.к. по нему можно сравнивать организации с любым масштабом бизнеса и сравнивать с/сть любых видов продукции.

З1р=(МЗ+ЗОТ+СоцН+А+ПрЗ)/Выр = МЕ+зарплатоемкость+амортизацияемкость+(Пр/З)/Выр. - сумма затрат на 1 руб.продукции

Уровень с/сти зависит от того, насколько эффективно тратятся те или иные ср-ва. Чем < МЕ, тем выше уровень с/сти.

Т.о. величина З1р.зависит от:

-объема продукции;

-стр-ры продукции;

-уровня Зпер;

-суммы Зпост

-цены на продукцию

22. Анализ изменения затрат на производство продукции, работ, услуг. Взаимосвязь затрат, объемов выпускаемой продукции и финансовых результатов.

Важным пок-лем, хар-щим работу п/п, явл. с/с прод-и. С/с - это затраты, связ. с про-вом и реализ. прод-и и выраж. в ден. форме. От ее уровня зависят фин. рез-ты деят-ти п/п, фин. сост. А. с/с имеет очень важное значение, он позвол. выяснить тенденции изменения данного пок-ля, определить влияние факторов на его прирост, разработать мер-тия по сниж. этого пок-ля. Общая сумма затрат м/измен. за счет: V выпуска прод-и в целом по п/п; ее структуры; уровня перем. затрат на един. прод-и; суммы пост-х расх-в на весь выпуск прод-и.

С/сть реализов. прод-и включ. в себя сумму матер. затрат, затрат на ОТ, амортизацию и проч.

С/сть = Зпост. + Зпер. = Зпост. +?Vпр*Зпер.ед.уд.

З = ? Vi * Зпер. уд. i + Зпост.

?З = З1 - З0

З₀ = ? V₀ * Зпер. уд. i ₀ + Зпост.₀

З' = ? Vi ₁ * Зпер. уд. i ₀ + Зпост.₀

IV общ.

З'' = (? Vi ₀ * Зпер. уд. i ₀ )* I_V общ.+ Зпост.

З' - З₀ = ?З^{V, стр},

З'' - З₀ = ?З^V

?З^стр = ?З^V,стр - ?З^V

З''' = ? Vi ₁ * Зпер. уд. i ₁ + Зпост.₀

З''' - З' = ?З ^пер.уд.

З₁ - З''' = ?З ^пост.

23. Факторный анализ себестоимости продукции.

З=МЗ+ЗОТ(соц.нужды)+А+ПрЗ

,

где - доля i-той продукции в

общем объеме продукции.

n - кол-во видов продукции.

Величина с/сти зависит от:

-V производства,

-структуры продукции,

-уровня з_{пер ,}

-суммы З_пост

Согласно МЦП:

Факторный анализ затрат на рубль продукции

(эти 2 пок-ля позв.оценить взаимосвязь м/у ур.с/ти и ур.рентабельности)

З_1руб - более универсальный показатель, чем З, т.к. по нему можно сравнивать организации с любым масштабом бизнеса и сравнивать с/сть любых видов продукции.

З1р=(МЗ+ЗОТ+СоцН+А+ПрЗ)/Выр = МЕ+зарплатоемкость+амортизацияемкость+(Пр/З)/Выр. - сумма затрат на 1 руб.продукции

Уровень с/сти зависит от того, насколько эффективно тратятся те или иные ср-ва. Чем < МЕ, тем выше уровень с/сти.

Т.о. величина З1р.зависит от:

-объема продукции;

-стр-ры продукции;

-уровня Зпер;

-суммы Зпост

-цены на продукцию

24. Роль и задачи экономического анализа в разработке бизнес-плана. Сметное планирование.

Бизнес-план одно из основных средств управления организацией, он составляется в случаях:

* обоснования и осуществления инвестиционных проектов;

* реализации отдельных крупных хозяйственных операций;

* эмиссии ценных бумаг;

* определения перспектив развития фирмы;

* проведения реорганизационных мероприятий;

* финансового оздоровления организации.

Пользователями бизнес-плана являются: учредители-собственники, партнеры и смежники организации, потенциальные инвесторы, банки, государственные органы.

В состав бизнес-плана входят:

o резюме (краткое, содержательное изложение целей составления бизнес-плана, способов его реализации, необходимых источников финансирования, финансовых результатов);

o писание бизнеса (разделы описания продукции, маркетинга, конкуренции, производства и др.);

o финансовый план (расчеты экономической эффективности, бюджет денежных средств, прогнозный баланс, расчет основных финансовых коэффициентов);

o организационный, юридический разделы, страхование ( родительные документы, лицензии и. т. д.).

Основой бизнес-плана по становлению и развитию бизнеса является финансовый анализ отчетности организации; главным инструментом формирования -- сметное планирование.

Финансовое планирование -- составная часть планирования финансово-хозяйственной деятельности организации, оно направлено на реализацию стратегии и оперативных задач организации.

Финансовый план -- важнейший элемент бизнес-планов, составляемых как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью. Этот документ обеспечивает взаимоувязку показателей развития организации с имеющимися ресурсами.

Основные задачи финансового планирования:

* обеспечение производственной и инвестиционной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;

* достижение экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском в определении необходимого количества финансовых ресурсов в рамках оптимальной структуры капитала;

* установление рациональных финансовых отношений с хозяйствующими субъектами, банками, бюджетом, страховыми компаниями и др.; гарантия выполнения обязательств перед перечисленными субъектами;

* выявление путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

* выявление и мобилизация резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств; контроль рублем за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации;

*контроль за формированием и расходованием платежных средств;

* соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Исходные данные для составления финансового плана содержатся в бизнес-плане организации, а также бюджете капитальных вложений. Стержневыми разделами финансового плана являются:

* смета объема реализации продукции;

* баланс денежных поступлений и расходов;

* план прибылей и убытков;

* плановый бухгалтерский баланс;

* расчет точки безубыточности продажи товаров. Главные методы составления финансового плана:

* метод процента от реализации;

* бюджетное планирование или составление системы взаимосвязанных смет.

Суть первого метода -- метода процента от реализации -- состоит в том, что на основе запланированного роста объема продаж, выраженного в процентах, определяются будущие расходы, активы и обязательства, зависящие от объема продаж, а также объем нераспределенной прибыли планового периода? Для сбалансирования величины плановых активов и пассивов устанавливают сумму недостающих источников финансирования (обязательств) и расчетным итеративным путем определяют конкретные способы покрытия потребности в дополнительном финансировании. Затем на базе полученных финансовых параметров составляется плановый счет прибылей и убытков, прогнозный баланс организации, прогноз движения денежных средств.

Этот метод имеет определенные недостатки. Наиболее популярен он среди банков, занимающихся прогнозированием финансового положения клиента.

Второй метод составления финансового плана -- метод бюджетного планирования. Большинство смет имеет прямое отношение к финансовому .планированию. Конечная цель бюджетного планирования -- выявление потребностей фирмы в финансировании. Этот метод обеспечивает приемлемую точность составления финансового плана и потому является основным методом составления финансового плана.

Сметное планирование

Количественный план в денежном выражении, показывающий планируемую величину доходов, расходов и капитал, который необходимо привлечь для достижения поставленной цели, называется бюджетом, или сметой. Сметное планирование лежит в основе формирования бизнес-плана и включает непосредственное планирование и мониторинг (контроль, наблюдение)] текущей хозяйственной деятельности.

Бюджет компании (Главный бюджет) представляет собой систему взаимосвязанных бюджетов и описывает в структурированной форме ожидания менеджеров относительно продаж, расходов и других финансовых операций в прогнозном (планируемом) периоде. Он включает два блока: систему операционных бюджетов и систему финансовых бюджетов (см. рис. 30).

В процессе бюджетирования рассчитывается бюджет компании по всей совокупности операционных и финансовых бюджетов (кроме бюджета капиталовложений) и оценивается прогнозное финансовое состояние компании. Если результирующие финансовые показатели, рассчитанные на основе системы бюджетов компании (такие, как ликвидность, прибыль, рентабельность и др.), неудовлетворительны, необходимо реализовать сценарий «что -- если» для оценки влияния основных параметров бюджетов} и заложенных при планировании нормативов при их изменении.

Система бюджетов используется менеджерами как средство для управления деятельностью предприятия, контроля за реальным состоянием дел и сравнения его с целями и задачами, сформулированными в плане.

Расчет каждого бюджета компании производится в определенных форматах. Все бюджеты компании составляются на основе прогноза объема продаж. При составлении бюджетов затрат используется группировка затрат на переменные и постоянные. Сметы составляются на год в целом с поквартальной (или помесячной) разбивкой.

Существуют два подхода к расчетам смет:

* разработка сметы с «нуля» -- применяется в случаях, когда проектируется новая организация или когда организация

меняет профиль работы;

* планирование от достигнутого -- имеет место в случаях, когда профиль работы организации не меняется.

25. Основы анализа и оценки рисков, связанных с деятельностью организации.

Риск - вероятность к-л нежелательного события (получение нежелат.результата). Риски существ.в условиях неопределенности будущего и его многовариантности. Экономика - сфера, где будущее не определено, т.е. это рисковая сфера.

В экон.риски возникают в связи с многовариантностью развития экономики и отд.процессов в ней и в связи с неопределенностью условий осуществления хоз.операций или управленческих решений.

В экономике все риски сводятся к вероятности потерь (фин., матер) или неполучению экон.результатов в ожидаемом размере.

Риск в экономике - это отклонение факт.экон.результата от ожидаемого.

Прогнозирование рисков, предупреждение наступления рисковых событий, локализация их последствий и т.п. действия можно назв. управление рисками (риск-менеджмент) - это 1 из направлений деятельности фин.службы

Эк риски возникают в следствии неопредел-ти, несозможности

Точно определить заранее условия осущ хоз операций, протекаание эк процессов. Риск- возможность получения нежелат результата, или отклонения фактич полученного результата от ожидаемого

Риски бывают:

1по виду деятельности или по виду хоз операций:

-предпринемат

-инвестиц

-кредитные

2по возможности избежания или уменьшения риска путём диверсификации:

-системный ( не диверсификац-й)

-не системный ( див-й)

системный-: риск инфляции, риск колебания % ставокриск изменения законодательства

несистемный-риск отдельно взятого объекта, регина, отрасли

3 по характеру эк процессов:

-инфляционный

-%-й

4 по уровню риска, по степени:

применительно к п\п выдел след уровень:

-допустимый риск-минимал, потери от 1 или неск операций, кот окрываются другими операциями

-средний риск- критич ( сокращение объёма выруучки, масштаба деятельнсти)

-катастрофический риск-риск процедуры банкротства

п\п-е риски бывают:

-проихзводственный риск-риск невыполн произ плана

-коммерческий/маркетинговый риск - падения спроса на продукциюсущ разл способы измерения риска:

-моделирование нежелат событий

-метод аналогий-оценка по аналогии с др п\п

-КО хоз деятельности - вычисл значения отдел коэф-в

-норматичный м-д-оцениваются показ-ли, для кот имеются нормы и сравн с фактич

-

5 статистический м-д и т.д.

пусть I =1, n-кол-во раз получ определ результата и хi-I значение этого результата. Pi- вероятность получеия I-результата.

Сред Х=?Pi*Xi

Абсолют колеблемость ожидаемого результата измеряют с помощью дисперсии:

Сигма ^2=(?(Xi-средХ)^2)/n

Чем больше сигма квадрат, тем больше колеблемость результата и тем больше вероятность, что реальное значение результата будет отличаться от ожидаемого

Относит колебл-сть измеряется к-м вариации

?=у/срХ)*100%. Вероятность отклонения от среднематемат ожидания измер в %.

0<=v<=10%-то колеблемость результата слабая, риск того, что реал результат будет откл от ожидаемого низкий.

10%<v<=25%- умеренный риск.

v>25%- риск высокий.

26. Система показателей оценки эффективности инвестиций.

Для оценки эф-ти инв-й использ. система пок-лей:

1. Дополнит. выход прод-и на рубль инв-й:

, где ВП₁ и ВП₀ - V про-ва до и после внедрения инв-й; И - сумма инв-й.

2. Сниж. с/с прод-и в расчете на руб. инв-й:

, где V₁ - про-во в натур. выраж. после инв-й; С₀ и С₁ - с/с единицы прод-и до и после инв-й;

3. Сокращ. затрат труда на про-во прод-и в расчете на руб. инв-й: