Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "СНХЗ"

122.03

9.Среднесписочная

численность, чел.

1406

1259

89.5

10.Производительность труда, тыс. руб.

1932.561

2733.510

141.445

Полная себестоимость реализованной продукции также растет на 622857 тыс. руб., или 24,27%. Рост себестоимости, главным образом связан с ростом цен на сырье, энергоресурсы.

Затраты на рубль товарной продукции - является важным обобщающим показателем, который характеризует уровень себестоимости продукции в целом по предприятию. В динамике данный показатель снижаются с 94,43 коп. до 92,65 коп. Это свидетельствует о том, что производство продукции в ОАО «СНХЗ» является рентабельным, так как уровень данного показателя ниже одного. В случае, когда уровень затрат на рубль товарной продукции выше одного - производство продукции является убыточным.

Доля прибыли в выручке увеличивается, об этом свидетельствует динамика роста рентабельности продаж. В широком смысле понятие «рентабельность» означает прибыльность, доходность деятельности предприятия и показывает величину прибыли с 1 руб. вложенного капитала.

В анализируемом предприятии рентабельность продаж увеличилась с 2,48% до 4,16%, данное увеличение является положительным моментом для предприятия, так как чем выше уровень рентабельности продаж, тем лучше результат от основной деятельности предприятия.

Рентабельность продукции также имеет тенденцию роста, она в динамике увеличивается с 2,63 до 4,50%.

Фондоотдача основных средств в динамике увеличивается с 11,8 руб. до 14,4 руб., следовательно, тенденция использования основных средств улучшается.

В 2008 г. по отношению к 2007г. наблюдается рост производительности труда на 41.445%. Численность работающих в динамике снижается на 147 человек или 10,5%. Так как численность работающих снижается, следовательно, в 2008 г. была проведена оптимизация кадрового персонала. Рост производительности труда подтверждает, что трудовые ресурсы стали использоваться более эффективно.

2.2 Оценка имущества ОАО «СНХЗ»

Финансово-хозяйственная деятельность ОАО «СНХЗ» характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно - хозяйственную деятельность предприятия.

Оценка имущества ОАО «СНХЗ» проводится по данным бухгалтерского баланса. Анализ данных бухгалтерского баланса целесообразно начинать с оценки качественных изменений в составе и структуре имущества предприятия и его динамики. Оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор тактики и стратегии управления ими являются важным фактором финансового состояния предприятия.

Проведем анализ имущества ОАО «СНХЗ» за 2007-2008гг. в приложении 1.

Данные приложения 1 свидетельствуют о том, что величина активов за анализируемый период выросла на 168 731 млн. руб, или на 25%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 25 415 млн. руб. и прироста оборотных активов на 143 316 млн. руб., следовательно, имущественная масса в 2007-2008 году увеличилась за счет роста оборотных активов.

В 2008г. организация приобретает нематериальные активы, которые составляют 9 297 млн. руб.

В 2007 году первоначальная стоимость основных средств составляла 373 036 080 млн. руб., начисленная сумма амортизации - 149 583 607млн. руб., итого остаточная стоимость основных средств - 223 453 273 млн. руб. Поступило за 2007 год основных средств на сумму 61 177 903 млн. руб., выбыло -27 131 673 млн. руб. В 2008 году первоначальная стоимость основных средств стала составлять 407 083 110 млн. руб., амортизация - 172 623 166 млн. руб., итого остаточная стоимость - 234 459 944 млн. руб. Основные средства организации в 2008г. по отношению к 2007 г. увеличились на 11007 млн. руб, или на 4,9%.

В ОАО «СНХЗ» также наблюдается рост незавершенного строительства на 7814 млн. руб, или на 11,2%., это свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов предприятия в строящиеся объекты, что негативно сказывается на его текущем финансовом положении. По этому, необходимо предложить мероприятия по снижению незавершенного строительства на предприятии

Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период снизились на 2753 млн. руб, или на 4%. Данное снижение происходит за счет того, что анализируемое предприятие в 2008г. по отношению к 2007 г. не производило финансовые вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги. В то же время значительно увеличилась величина краткосрочных финансовых вложений, которая в 2007 г. составляла 1 640 млн. руб., а в 2008 году 111 988 млн. руб. Данное увеличение произошло за счет того, что ОАО «СНХЗ» предоставило краткосрочные займы на 110 710 млн. руб.

Прирост оборотных активов в 2008 году по отношению к 2007 году связан в первую очередь с увеличением краткосрочных финансовых вложений (на 110348млн руб.), дебиторской задолженности (на 61359млн руб.) и увеличения запасов (на 14389 млн. руб.)

На предприятии наблюдается увеличение величины основных средств и финансовых вложений, это может свидетельствовать о том, что предприятие ведет активную инвестиционную деятельность

Отрицательным моментом проведенного анализа является увеличение величины дебиторской задолженности в 2007-2008гг. на 61 359 млн. руб., или на 56,4%, и уменьшение денежных средств на 7 754 млн. руб. Наличие дебиторской задолженности характеризует иммобилизацию (отвлечение оборотных средств предприятия из производственно - хозяйственного оборота).

В 2008г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность почти в три раза. Такое положение дестабилизирует финансовое положение организации, ухудшает возможности нормального проведения производственного процесса.

Пассив - это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации.

Из приложения 1. видно, что объем собственного капитала ОАО «СНХЗ» (за анализируемый период снизился на 20 139 млн. руб., в том числе величина авансированного капитала (уставного и добавочного) снизилась на 29 166 млн. руб. или на 24,5%, а накопленной прибыли (резервного капитала и нераспределенной прибыли) увеличилась на 9 027 млн. руб., или на 3, 7%.

Общая величина заемных и привлеченных средств увеличилась на188 870 млн. руб., что усилило зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Объем собственных средств на начало 2008 г. составляет 85 568 млн. руб. (313236-227668), а на конец 2008 г. 51 456 млн. руб. (456552-405096). Объем собственных средств снижается на 34 112 млн. руб., данное снижение свидетельствует о том, что в ЗАО «СНХЗ» ухудшается уровень платежеспособности.

Пассивная часть баланса увеличивается за счет роста долгосрочных и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства увеличились в 2008 г. по отношению к 2007 г. на 11442 млн. руб. У предприятия появились в 2008 г. отложенные налоговые обязательства на 1 125млн. руб.

Краткосрочные обязательства увеличились в анализируемом периоде на 177 428 млн. руб. В составе краткосрочных обязательств займы и кредиты выросли на 202 178 млн. руб. и составили в 2008 г. 340 млн.руб. Задолженность перед участниками по выплате доходов увеличилась в ОАО «СНХЗ» на 1 766 млн. руб.

Положительным моментом из проведенного анализа является снижение кредиторской задолженности на 26 515 млн. руб. или на 31,1%.

К признакам удовлетворительного финансового состояния можно отнести :

- увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом на 168 731 647 млн. руб.;

-темп прироста оборотных активов (145,8%) превышает темп прироста внеоборотных активов (107,03%);

По результатам проведенного анализа можно сказать, что финансовое состояние предприятия можно оценить как удовлетворительное, но в 2008 г. по отношению к 2007 г. оно улучшается.

Далее проанализируем структуру имущества ОАО «СНХЗ» в аналитической таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Анализ структуры имущества ОАО «СНХЗ»

Статьи актива	2007 Год	2008 год	Изменение
			2008-2007г.
1.Внеоборотные активы, %	53,57	45,86	-7.71
Нематериальные активы, %	-	1,10	1.10
Основные средства, %	33,12	27,80	-5,32
Незавершенное строительство, %	10,39	9,24	-1.15
Долгосрочные финансовые вложения, %	10,06	7,72	-2,34
Отложенные налоговые активы	-	0,01	0,01
2.Оборотные активы, %	46,43	54,13	7,70
Запасы, %	13,98	12,88	-1,1
НДС по приобретенным ценностям, %	8,31	5,42	-2,89
Дебиторская задолженность, %	16,10	20,16	4,06
КФВ, %	0,24	13,28	13,04
Денежные средства, %	1,78	0,50	1,28
Прочие оборотные активы, %	6,02	1,89	-4,13
Баланс, %	100	100	0

Проведенный анализ показывает следующее изменение в структуре имущества предприятия.

Доля внеоборотных активов в общей сумме активов в 2008 г. снижается на 7,71%, в том числе доля основных средств снизилась на 5,32%, доля незавершенного строительства снизилась на 1,15% и доля долгосрочных финансовых вложений снизилась на 2,34%.

В 2008г. организация приобретает нематериальные активы, их удельный вес составляет 1,10%. Приобретение нематериальных активов свидетельствует о том, что ОАО «СНХЗ» вложило средства в патенты на изобретение, промышленный образец, полезную модель и др. объекты интеллектуальной собственности. Так же в 2008г. у предприятия появились отложенные налоговые обязательства, доля которых составляет - 0,01%,

Удельный вес оборотного капитала ОАО «СНХЗ» в 2007 г. равен 46,43%, в 2008г. его удельный вес увеличивается на 7,70% и составляет 54,13%. Полученное изменение свидетельствует о том, что произошло изменение структуры предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов.

Запасы в структуре оборотных активов составляют в 2007г.- 13,98%, в 2008г.- 12,88%, доля запасов в составе имущества снизилась на 1,10%, это свидетельствует о том, что на предприятии происходит дополнительное высвобождение оборотных средств.

Обращает на себя внимание увеличение доли дебиторской задолженности, которая составляет в 2007 г.- 16,10%, а в 2008 г.- 20,16%.

Высокая доля дебиторской задолженности (свыше 20%) свидетельствует о том, что ОАО «СНХЗ» использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя своих покупателей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако платежи предприятию задерживаются, тем самым ОАО «СНХЗ» вынужденно брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая при этом собственную кредиторскую задолженность.

В структуре оборотных активов так же наблюдается увеличение доли краткосрочных финансовых вложений, которые в 2007г-состовляли 0,24%, а в 2008 г. произошло их резкое увеличение на 13,04%.

Доля денежных средств в структуре оборотных активов в 2007г. составляет 1,78.%, в 2008г. происходит снижение доли денежных средств на 1,28%. Прочие оборотные активы в структуре оборотных активов так же снизились и составляют в 2007г.- 6,02%, в 2008г.- 1,89%.

Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между оборотными активами в денежных средствах и сроками погашения краткосрочных обязательств. Таким образом, ликвидность баланса является основой ликвидности организации и её платежеспособности. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 2.3.

Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса активы группируются по степени убывающей ликвидности, а пассивы - в порядке возрастания сроков их погашения.

Таблица 2.3.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса (тыс.руб.)

Активы	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Пассивы	На начало 2008года	На конец 2008 года	Платежный излишек (недостаток)
						Начало года	Конец года
А1	13645	116238	П1	85281	58766	-71636	57472
А2	95245	139253	П2	142036	145980	-46791	-6727
А3	204342	201058	П3	362089	373531	-157747	-172473
А4	361402	386817	П4	434707	414568	-73305	-27751
Итого (баланс)	674634	843366		1024113	992845

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А₁ ? П₁

А₂ ? П₂

А₃ ? П₃

А₄ ? П₄,

где А₁ - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

А₃ - медленно реализуемые активы (запасы с учетом НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения);

А₄ - труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений);

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства);

П₂ - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате дивидендов);

П₃ - долгосрочные обязательства;

П₄ - собственный капитал (капитал и резервы, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов).

В данном случае видно, что на начало 2008 года выполняется 1 из 4 условий (А₄ ? П₄,), что не позволяет считать баланс абсолютно ликвидным. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На конец 2008г. стало соблюдаться и первое неравенство, А1 ? П1, которое было достигнуто за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений.

Проведенный анализ ликвидности баланса подразумевает расчет относительных показателей ликвидности - коэффициентов ликвидности.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитаем наиболее существенные показатели: коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности в таблице 2.4.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков предприятия, коэффициент «критической оценки» - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.

Коэффициент «критической оценки» = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.

Таблица 2.4.

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	2007г.	2008г.	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.06	0.28	?0,2
Коэффициент «критической оценки»	0.48	0.30	?1
Коэффициент текущей ликвидности	1.37	1.13	?2

Коэффициент текущей ликвидности =Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.

Проведенный анализ показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008г. увеличился до нормального значения. Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Его величина составляет 0,28%.

Коэффициент «критической оценки», показывает какая часть текущих обязательств, может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Из данных таблицы 1.4. видно, что значение данного коэффициента ниже критериального значения, что является отрицательной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. У анализируемо предприятия данный коэффициент ниже нормального значения, это говорит о том, что у предприятия существует финансовый риск.

Так как у предприятия существует финансовый риск, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

где 6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т- отчетный период, месс.

Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение 1,07, следовательно, у ОАО «СНХЗ» есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, так как значение полученного коэффициента больше одного.

Так же в экономической теории существует положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Иными словами, предприятие может считаться платежеспособным при условии, что сумма его оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности, что мы и наблюдаем в анализируемом предприятии. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: издательство «Дис», 2006 -212с.

2.3 Анализ прибыли ОАО «СНХЗ»

Прибыль - важнейший показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий его финансовый результат. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль (нераспределенная прибыль).

Конечный финансовый результат предприятия складывается под влиянием: а) финансового результата от продажи продукции (работ, услуг);

б) операционных доходов и расходов (за вычетом результатов от продажи имущества); в) внереализационных прибылей и убытков.

Чистая прибыль является итоговым показателем. Именно чистая прибыль выступает в качестве основного источника пополнения собственного капитала, расширения масштабов деятельности предприятия и повышения его финансовой устойчивости. Чистая прибыль отражает финансовые результаты деятельности предприятия, на ее основе формируются рейтинговые оценки и расчеты финансовых аналитиков, от ее величины зависят курс акций предприятия и величина дивидендов.

В ходе дальнейшего анализа необходимо рассмотреть состав и динамику показателей прибыли, выявить тенденцию их роста или снижения.

Состав и динамику показателей прибыли рассмотрим в приложении 2.

Данные приложения 2 свидетельствуют о том, что в 2008г. по отношению к 2007г. валовая прибыль растет на 101 452 тыс. руб., что составляет 67,1%, рост валовой прибыли объясняется тем, что увеличилась выручка от реализации продукции на 26,6% и себестоимость продукции на 24,3%.

Темпы роста объема продаж (126,6%), опережают темпы роста себестоимости продукции (124,3%), что является благоприятной тенденцией.

Прибыль от продаж в 2008г. увеличивается на 75883 тыс. руб., или на 112,5% по отношению к 2007г

Прибыль до налогообложения в динамике растет на 51447 тыс. руб. или 89,3%.

Рост прибыли до налогообложения объясняется тем, что в 2008 г. уменьшается убыток от операционоой деятельности с 672180 тыс. руб до 57241 тыс. руб. Чистая прибыль растет на 32617 тыс .руб. или на 84,2%.

Прибыль до налогообложения и чистая прибыль могли быть и выше, если бы предприятие не имело убытков от операционнойдеятельности.

Изменения в структуре прибыли анализируются с использованием методов вертикального анализа, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры прибыли дает возможность выявить самые общие тенденции в изменении финансового результата. Проведем структурный анализ прибыли в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Структурный анализ прибыли ОАО «СНХЗ» (в %)

Показатели	2007 г.	2008г.,	Отклонение+,-
Прибыль до налогообложения	100	100	-
-валовая прибыль	262,4	231,6	(30,8)
-коммерческие расходы	(52,9)	(43,1)	(9,8)
- управленческие расходы	(92,4)	(57,1)	(35,3)
Прибыль от продаж	117,1	131,4	14,3
Операционные доходы	1187	74,2	(1112,8)
Операционные расходы	(1231,8)	(95,7)	(1136,1)
Внереализационные доходы	57,7	353,3	295,6
Внереализационные расходы	(30)	(363,2)	333,2

По данным таблицы 2.5. видно, что в 2008 г. удельный вес валовой прибыли в прибыли до налогообложения снижается с 262,4% до 231,6%%, за счет того, что уменьшается доля убытков от операционной деятельности.

Удельный вес прибыли от продаж увеличился с 117,1% до 131,4%, общее увеличение доли прибыли от продаж в составе прибыли до налогообложения составляет 14,3%, полученное увеличение является положительным моментом.

Удельный вес убытков от операционной деятельности снижается на 1136,1%, а от внереализационной деятельности увеличивается на 333,2%%. Значительное снижение убытков от операционной деятельности приводит к росту чистой прибыли.

2.4 Анализ рентабельности ОАО «СНХЗ»

Если прибыль - это абсолютный показатель эффективности деятельности, то рентабельность является относительным показателем, характеризующим уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.

Эти показатели рентабельности могут быть исчислены в процентах и коэффициентах. Рассчитаем показатели рентабельности в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Анализ рентабельности продаж ОАО «СНХЗ» за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 г.	2008г.	Изменение 2008-2007гг.
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	2717181	3441490	3027178
2.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	2565971	3188828	2663984
3.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	67453	143336	166038
4. Рентабельность продаж, % (стр.3/стр.1)	2,48	4,16	1,78
5.Рентабельность продукции, % (стр.3/стр.2)	2,63	4,50	1,87

Исходя из расчетных данных таблицы 2.6. видно, что рентабельность продаж в 2008 г. по сравнению с 2007 г. растет на 1,78% и составляет 4,16%, т.е. доля прибыли в выручке увеличивается. Рентабельность продукции в 2008г. увеличилась на 1,87% и достигает уровня 4,50%.

Следует отметить, что доходность продаж в динамике растет, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности ОАО « СНХЗ по сравнению с 2007г.

Используя прием цепных подстановок, определим влияние на изменение рентабельности продаж: цены реализации продукции и себестоимости.

Изменение объема продаж в 2008г. за счет изменения цены реализованной продукции составляет:

?Rц =- = -0.0556=0.2544-0.0556=0.1988;

где ? Rц - изменение рентабельности за счет изменения цены;

В₁, В₀ - соответственно выручка отчетного и предыдущего периодов;

Z₁, Z₀, - соответственно себестоимость отчетного и предыдущего периодов.

Изменение рентабельности продаж за счет изменения себестоимости продукции:

? Rс = -

? Rс = -0.2544=0.0734-0.2544=-0.1815;

Общее изменение рентабельности равно: ? R =0.1988-0.181=0.0178%;

За счет роста себестоимости, рентабельность продаж в 2005г. снизилась на 18,15%, за счет роста цен возросла на 19,88%. Таким образом отрицательное влияние на уровень рентабельности продаж оказывает рост затрат на производство продукции, положительное влияние на уровень рентабельности продаж оказывает рост отпускных цен на продукцию.

Оценим в динамике показатели, характеризующие доходность капитала, которые отражены в таблице 2.7.

Анализируя данные таблицы видно, что все показатели рентабельности по сравнению с 2007г. растут. Рентабельность активов, рассчитанная по прибыли до налогообложения увеличивается с 7,6% до 13,2%, вследствие того, что увеличивается прибыль до налогообложения, рентабельность активов, рассчитанная по чистой прибыли растет с 5,1% до 8,7%, вследствие роста суммы чистой прибыли.

Таблица 2.7.

Анализ рентабельности капитала ОАО «СНХЗ» за 2007-2008гг.

Показатели	2007г.	2008 г.	Изменение 2008-2007гг.
1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	57636	109083	51447
2.Чистая прибыль, тыс. руб.	38728	71345	32617
3.Средняя стоимость капитала (активов), тыс. руб.	759004	824036.5	65032.5
4.Средняя стоимость оборотного капитала, тыс. руб.	384894	432081	47187
5.Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	424637.5	449663	25025.6
6.Средняя стоимость основного капитала, тыс. руб.	374109.5	391955.5	17846
7.Рентабельность активов по прибыли до налогообложения,% (стр.1/стр.3)	7.6	13.2	5.6
8.Рентабельность активов по чистой прибыли, % (стр.2/стр.3)	5.1	8.7	3.6
9.Рентабельность собственного капитала, % (стр.2/стр.5)	9.1	15.8	6.8
10.Рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли, % (стр.2/стр.4)	10.1	16.5	6.4
11.Рентабельность основного капитала по чистой прибыли, % (стр.2/стр.6)	10.4	18.2	7.8

Рентабельность собственного капитала растет с 9,1% до 15,8 %. Этот показатель называют финансовой рентабельностью, поскольку он определяет эффективность не только использования активов, но и управление капиталом. Рентабельность оборотного капитала также имеет тенденцию к росту с 10,1% до 16,5%. Рентабельность основного капитала растет на 7,8%.

Показатели рентабельности - это основные показатели, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности.

Рентабельность всего капитала (активов) - это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала.

Исходя из расчетных данных таблицы 2.7. можно сделать вывод о повышении эффективности деятельности предприятия, так как показатели рентабельности капитала в динамике растут. Деятельность предприятия была в 2008г. была эффективна, так как значение показателей рентабельности в этом анализируемом периоде наиболее высокое.

Анализ рентабельности ОАО «СНХЗ» свидетельствует о том, что хоть и финансовое состояние оценивается как удовлетворительное, показатели рентабельности капитала в динамике растут, следовательно в финансовом состоянии в 2008 г.происходит улучшение по отношению к 2007 г.

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «СНХЗ»

Анализ управления финансированием ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод», позволяет сделать вывод о том, что производственно-хозяйственную деятельность за 2007-2008 гг. можно оценить как удовлетворительную.

Вместе с тем, у любой организации есть «проблемные» статьи баланса, которые фактически характеризуют неликвидные средства в составе активов. Так, к неликвидным оборотным активам относятся нереализованная и неоплаченная продукция, а также дебиторская задолженность. Основное внимание необходимо уделить вопросу снижения себестоимости выпускаемой продукции: сокращение затрат за счёт повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращения затрат, установленных по каждой статье расходов за счёт конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, материалов, энергии и т.д.

По результатам проведенного в ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод» анализа финансово-хозяйственной деятельности наблюдаем рост оборотных активов, в основном за счет роста дебиторской задолженности. ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод» имеет большие объемы кредиторской и дебиторской задолженности и испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. В связи с замедлением оборачиваемости происходит дополнительное вовлечение финансово-кредитных ресурсов в хозяйственный оборот. В этих условиях предприятие может задерживать платежи поставщикам, бюджетам, внебюджетным фондам и банкам, поскольку часть оборотных средств оказывается отвлеченной в нереализованную и неоплаченную продукцию, возросшую дебиторскую задолженность. В результате эта омертвленная часть оборотных средств не возмещается за счет выручки и проедается предприятием, что сопровождается увеличением недостатка собственных оборотных средств.

Исходя из выше сказанного, важным резервом увеличения финансовых ресурсов, а, следовательно, и прибыли является ускорение оборачиваемости капитала предприятия. Основным путем для увеличения объемов реализации продукции является предоставление скидок и заключения дополнительных договоров на реализацию, для снижения дебиторской задолженности предприятия - отпуск продукции покупателям только после предоплаты не менее 50% стоимости продаваемой продукции. Для устранения возникновения больших объемов дебиторской задолженности предприятия необходимо предусмотреть в договоре на поставку продукции обязательные экономические санкции за невыполнение условий договора и пени за просрочку платежа стоимости отгруженной продукции и меры по принудительному взысканию задолженности, включая также обращение в судебные органы.

Из проделанной работы следуют следующие предложения для увеличения прибыли:

Снижение объемов и сроков погашения дебиторской задолженности предприятия.

Увеличение объемов реализации продукции.

Сдача в аренду свободных складских помещений.

Повышение контроля за незавершенным производством.

Управление дебиторской задолженности предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматриваются как положительная тенденция. Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в таблице 3.1.

Как показывают расчеты, в 2007 году наблюдалось замедление и без того малой оборачиваемости дебиторской задолженности. Так, по итогам 2008 года скорость оборота дебиторской задолженности ОАО «СНХЗ» снизилась на 0,004 оборота в год. Если учесть, что доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов составляет около 20,16% по итогам 2008 года, то еще большее замедление оборачиваемости средств в расчетах может привести к серьезным нарушениям платежеспособности и ликвидности и кризисному положению анализируемого предприятия, а в сегодняшней нестабильной ситуации это очень опасно.

Таблица 3.1.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

в ОАО «СНХЗ» за 2007 -2008 гг.

Наименование показателя	За 2007г.	За 2008 г.
		Значение	Изменение
Выручка от продаж, тыс. руб.	2717181	344 14 90	1073691
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	92867771,5	137808496	4494024,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,029	0,025	-0,004

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью. Необходимо:

контролировать состояние расчётов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности усугубляет угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатёжеспособности предприятия;

предоставлять скидки при досрочной оплате.

вести систематический контроль за состоянием просроченных расчетов и своевременно передавать документы в Арбитражный суд, а также искать иные способы востребования задолженности.

Как известно, основными характеристиками дебиторской задолженности являются величина дебиторской задолженности и среднее время оборота дебиторской задолженности.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

По результатам проведенных исследований в ходе выполнения работы предложены следующие мероприятия, направленные на повышение эффективности ОАО «СНХЗ:

Мероприятие 1. Введем в штат предприятия финансового менеджера по истребованию задолженности.

Конкуренция заставляет большинство фирм продавать товар и услуги в кредит. При этом уменьшаются запасы готовой продукции, сырья, но увеличивается дебиторская задолженность. Одним из важных факторов, влияющим на объем продаж является кредитная политика предприятия. Оптимальная кредитная политика по продаже продукции в кредит является важным направлением максимизации прибыли при принятом уровне риска.

Прямая взаимосвязь между кредитной политикой и уровнем продаж позволяет рассматривать кредитную политику главным образом как инструмент маркетинга.

Перед финансовым менеджером стоят две задачи - разработать и в дальнейшем придерживаться политики выдачи кредитов, а также вести мониторинг дебиторской задолженности с тем, чтобы вовремя корректировать кредитную политику. В этой связи особую важность приобретает анализ индивидуальных счетов дебиторов и индивидуальный подход к клиентам. С одной стороны, если установить слишком жесткие требования к финансовому положению клиента, то предприятие может потерять существенный объем продаж продукции клиентам, с которыми в принципе выгодно вести торговлю. С другой стороны, установление чересчур мягких требований привлечет много рисковых дебиторов, что в конечном итоге увеличит затраты на сбор дебиторской задолженности и приведет к созданию сомнительных и безнадежных долгов.

Искусство финансового менеджера заключается в поиске компромисса между двумя этими крайностями.

При отсутствии кредитно-информационных (факторинговых) агентств, которые собирают и предоставляют информацию о кредитоспособности лиц и компаний, финансовому менеджеру приходится самостоятельно изучать финансовую отчетность клиента и применять статистические методы анализа и положиться на свое профессиональное суждение. Пора переходить от пассивного управления дебиторской задолженностью к эффективным мерам.

Предлагается финансовому менеджеру создать компьютерный банк данных о клиентах, где будет содержаться типовая кредитная информация о покупателях, которая включает:

- бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках;

- расчетное число финансовых коэффициентов и их тренд;

- информацию от фирм-поставщиков, дающую представление о том, как платит потенциальный клиент - быстро или медленно;

- описание собственников и учредителей фирмы, их возможные финансовые трудности, проблемы:

- словесное описание условий деятельности фирм;

- обобщающий рейтинг компании, при этом используется компьютерная база данных.

Особое внимание при оценке финансового состояния покупателя уделяется коэффициентам риска - отношение долговых обязательств к активам, коэффициенту текущей ликвидности, отношение прибыли до налогообложения к суммарным процентным платежам и др.

Информация о кредитных стандартах покупателя накапливается в организациях постепенно. Одним из традиционных методов измерения качества кредита является изучение потенциала покупателя относительно следующего фактора: вероятность того, что клиент будет добросовестно соблюдать свои обязательства.

Рассмотрим целесообразность внедрения финансового менеджера для организации процесса управления дебиторской задолженностью.

Затраты по расширению финансового отдела ОАО «СНХЗ» в целях снижения уровня дебиторской задолженности будут складываться из затрат на оплату труда штатного работника (средняя заработная плата по предприятию - 8200 руб. в месяц), отчислений единого социального налога (26% от начисленного фонда оплаты труда) и отчислений в Фонд страхования от несчастных случаев на производстве.

Кроме того, ОАО «СНХЗ» будет нести канцелярские расходы, которые по предприятию составляют ориентировочно 145 руб. на человека в месяц.

Расчет эффективности организации работ по снижению дебиторской
задолженности представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2.

Анализ экономической эффективности организации работ по снижению дебиторской задолженности

Наименование показателя	Сумма, руб.
1Фонд оплаты труда	98400
2Отчисления единого социального налога и другие социальные платежи	25584
3Дополнительные канцелярские расходы	1740
4Итого расходов, тыс. руб.	1508688
5Прогнозируемая сумма погашения дебиторской задолженности, тыс. руб.	67995331,6
6Расходы по привлечению дополнительных заемных средств (п.5 *17%), тыс. руб.	11559206,4
7Экономический эффект (п.5 + п.6 - п.4), тыс. руб.	+78045850

В результате расширения финансового отдела усилится претензионная работа с потребителями, увеличится положительный денежный поток, т.е. снизится уровень дебиторской задолженности и затраты на привлечение заемных финансовых ресурсов.

Как показывают произведенные расчеты, расширение финансового
отдела ОАО «СНХЗ» принесет предприятию дополнительные расходы в сумме 1 508 688 руб. в год. Но организация претензионно - исковой работы с покупателями продукции приведет к сокращению уровня просроченной задолженности на 67 995 331,6 руб. (на 169 988 329/ 100 % * 40%), что уменьшит расходы ОАО «СНХЗ» по привлечению кредитных ресурсов (по ставке 17% годовых) на 11 559 206,4руб.

Таким образом, чистый экономический эффект составит 78 045 850 руб., что говорит о целесообразности организации работ по снижению уровня дебиторской задолженности.

Мероприятие 2. Предлагаем сменить расчетную политику в отношениях с дебиторами. Предоставлять им продукцию в кредит, при этом нужно тщательно оценить платежные способности дебитора.

При оценке качества кредита можно использовать статистический метод оценки - мультипликационный дискриминационный анализ (МDА). Оценка различных факторов для потенциальных покупателей может быть использована для построения кредитной шкалы.

Рекомендуем использовать метод МDА. По данному методу критическими факторами, определяющими способность покупателя своевременно оплатить товар в кредит, являются коэффициент критической ликвидности, коэффициент покрытия, а также период существования организации, предприятия. Одним из преимуществ МDА является то что качество кредита покупателя оценивается простой количественной оценкой. Строится шкала, где каждому коэффициенту дается рейтинговая оценка в баллах (таблица 3.3).

Таблица 3.3.

Рейтинговая оценка показателей кредитного качества

Показатели	Условное обозначение	Рейтинговая оценка в баллах
1.Коэффициент покрытия	К1	3,5
2.Коэффициент критической ликвидности	К2	10,0
3.Период функционирования покупателя	К3	1,3

Из данных таблицы 3.3 видно, что согласно установленным показателям каждому покупателю придается определенный вес в баллах и на основе этого определяется класс кредитного качества (таблица 3.4).

Таблица 3.4.

Определение класса кредитного качества

Кредитные баллы	Класс кредитного качества
Менее 40	Слабое
От 40 до 50	Умеренное
Более 50	Хорошее

Финансовый менеджер отвечает в целом за анализ и оценку таких факторов, как размер скидки, стоимость текущей дебиторской задолженности, сомнительные долги, также предоставим покупателям, покупающим продукцию за наличный расчет, предоставляется скидка в размере 10%. этим мероприятием дополнительно увеличим объем реализации на 30% от величины нереализованной продукции (в размере 13871917руб.). Если в процессе применения скидок будет прирост прибыли, то изменение кредитной политики целесообразно.

Мероприятие 3. Рассчитаем возможный объем продаж и изменение прибыли при использовании скидок на примере исследуемого предприятия ОАО «СНХЗ».

Введем условные обозначения:

В₀, В₁ - соответственно базовый объем продаж и объем продаж после изменения кредитной политики предприятии;

V - доля переменных затрат от объема продаж;

(1-V) - доля прибыли в каждой единице продаж, которая идет на покрытие накладных издержек (маржа валовой прибыли);

k -стоимость финансирования единовременных затрат в формировании дебиторской задолженности;

АСР₀, АСР₁ - средний период конверсии причитающихся сумм дебиторской задолженности в наличные соответственно до и после изменения кредитной политики предприятия;

ДЗ₀ и ДЗ₁ - средняя величина сомнительной задолженности (в % от валового объема продаж) до и после изменения кредитной политики;

Р₀ и Р₁ - доля покупателей, пользующихся скидкой, соответственно до и после кредитной политики;

S₀ и S₁ процент скидки соответственно в базовом периоде и при новой кредитной политике.

Зная изменение дебиторской задолженности, можно рассчитать изменении прибыли (?П).

Расчетные показатели для удобства восприятия сведем в таблицу 3.5. В качестве примера рассматривается производство продукции, который занимает значительный удельный вес в объеме продаж и пользуется достаточно широким спросом.

Таблица 3.5.

Показатели деятельности ОАО «СНХЗ» до и после применения скидок покупателям при продаже продукции.

Показатели	2008 год	Прогноз на 2009 год
1.Выручка от реализации продукции (В)	344 14 90	4828681
2.Доля переменных затрат (V)	0,8	0,8
3.Маржа валовой прибыли (1-V)	0,2	0,2
4.Средний период конверсии дебиторской задолженности (АСР)	120	60
5.Стоимость финансирования единовременных затрат (k)	0,1	0,1
6.Величина сомнительной дебиторской задолженности (ДЗ)	-	-
7.Доля покупателей, пользующихся скидкой (Р)	-	0,5
8.Процент скидки (S), %	-	6

Итак, на следующий прогнозный период ОАО «СНХЗ» планирует увеличить объем продаж с 3441490 руб. до 4828681 руб. или на 40 %. Предприятие решило продавать продукцию в кредит с рассрочкой платежа до 60 дней с использованием скидок. Существует возможность расширения производства без увеличения постоянных активов, стоимость капитала (k), инвестированного в дебиторскую задолженность, составляет 10%.

Наиболее сложный вопрос - расчет изменения инвестиций, необходимых для формирования дебиторской задолженности, ? I.

При увеличении объема продаж рассчитаем дебиторскую задолженность:

? I = [(АСР₁ -АСР₀) *(В₀ /365)] + V *[(АСР₁)* (В₁ -В₀) / 365];

? I = [(60-120) (3441490/365)] + 0,8[60 (4828681-3441490) / 365] = -383296 руб.

С увеличением объема продаж дебиторская задолженность должна сократиться на 383296 руб. Рассчитав сумму дебиторской задолженности можно определить дополнительную прибыль (?П), связанную с новой кредитной политикой (предоставления скидки покупателям).

?П = (В₁ -В₀) *(1-V) -k *(? I) - (В₁S₁ - В₀S₀) - (D₁S₁P₁- D₀S₀P₀) = (1387191)*(1-0,8)-0,1*(-383296)- 0,06*(1387191) - 0,00(3441490) =232536 руб.

Поскольку прибыль до уплаты налогов может увеличиваться на 232536руб., продажа в кредит представляется целесообразной.

Также предлагаем провести мероприятия по оптимизации затрат на ОАО «СНХЗ». В современных условиях организация может контролировать только расход количества затрат, так как цена на каждый входящий материал практически неуправляема. В условиях инфляции организация крайне ограничена в возможности снижать производственные затраты, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому необходимо думать о расширении рынков сбыта товаров как внутри страны, так и за ее пределами, то есть увеличение объемов реализации продукции.

Все вышеназванные мероприятия будут способствовать увеличению объемов продаж, а значит увеличению выручки, снижению издержек на продажу товаров, а значит увеличению прибыли предприятия, что в свою очередь, будет способствовать наращиванию собственного капитала, ускорению оборачиваемости капитала, увеличению доходности совокупного капитала, а значит и повышению финансовой устойчивости предприятия.

Мероприятие 4. Одним из резервов снижения затрат является сокращение прочих расходов, например, по содержанию складских помещений. ОАО «СНХЗ» имеет свободные площади, которые предлагается сдать в аренду.

Проведем расчет дохода от сдачи свободных площадей в аренду. Организация имеет склад материалов общей площадью 4501,8 квадратных метра. На складе имеется два свободных помещения. Площадь первого склада - 174,9 кв.м., второго - 319,4 кв.м.

Арендная плата за квадратный метр складского помещения в среднем по городу Стерлитамаку составляет 350 руб. Склады отапливаемы, имеют освещение, оснащены пожарной сигнализацией, охраняемы. Оплата данных услуг также будет распределена между арендаторами. Базой распределения расходов является 1 квадратный метр.

Рассчитаем экономию на затратах по содержанию склада при сдаче свободных площадей в аренду в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Расчет снижения расходов по содержанию склада

Показатели	1-й склад	2-й склад	Всего	Итого по складу
1	2	3	5	6
Свободная площадь, кв.м.	174,9	319,4	494,3	4501,8
Электричество, руб. в год	4357,4	7957,5	12314,9	11215,7
Отопление, руб. в год	3746,7	6842,3	1058,9	96438,48
Вода, руб. в год	478,13	873,15	1351,28	12306,72
Вывоз твердых бытовых отходов, руб. в год	651,34	1189,46	1840,8	16764,94
Охрана, руб. в год	26103,8	47670,3	73774,1	671892
Пожарная сигнализация, руб. в год	3729,7	6811,1	10540,8	96000
Итого затрат, руб. в год	39067,07	71343,81	100880,48	909119,64

Следовательно, годовые затраты на содержание склада составляют 100880,48руб. Таким образом, дополнительный годовой доход, полученный в результате сдачи склада в аренду, составит:

494,3Ч350 Ч 12 - 100880,48руб = 1975179,5руб.

На данную сумму вырастет величина прочих доходов ОАО «СНХЗ», так как аренда (согласно Уставу) не является основным видом деятельности.

Таким образом, ОАО «СНХЗ» имеет все предпосылки для расширения масштабов бизнеса, роста суммы прибыли, снижения себестоимости.

Мероприятие 5. В связи с появлением большого количества незавершенного производства, на предприятии рекомендуется провести инвентаризацию незавершенного производства в цехах, которая является одним из эффективных инструментов внутреннего контроля. Инвентаризация позволяет установить стоимость материалов незавершенных обработкой, неучтенный брак продукции и полуфабрикатов, вскрыть возможные недостачи и излишки материалов, возникшие вследствие совершенствования технологического процесса или его несоблюдения, сопоставить данные производственного операционного учета с записями в бухгалтерском учете, определить фактические отходы сырья и материалов.

Общий экономический эффект от всех предложенных мероприятий составит 94 125 482,5 руб. (таблица 3.7).

Таблица 3.7

Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий, тыс. руб.

Мероприятия	Сумма дохода, руб.
1. Введение в штат предприятия финансового менеджера по истребованию задолженности	+78045850
2.Изменение кредитной политики, предоставление скидок	14104453
3. Сдача в аренду свободных площадей	1975179,5
Итого	94 125 482,5

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности лежит методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и аналитических процедур. Детализация процедурной стороны анализа финансовой деятельности предприятия зависит от информационного обеспечения и выбранных направлений анализа.

Анализ финансовой деятельности позволяет:

- Оценить финансово-экономическое состояние предприятия и его соответствие поставленным целям.

- Выявить экономический потенциал хозяйствующего субъекта.

- Определить результативность финансовой деятельности.

- Выработать мероприятия по повышению эффективности производства и управления и многое другое.

В дипломной работе рассмотрены теоретические и методологические аспекты анализа финансовой деятельности, проведен анализ финансовой деятельности на примере ОАО «СНХЗ».

Различные специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансового состояния предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансовой деятельности повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского финансовая деятельность предприятия характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

В методике анализа финансовой деятельности под редакцией С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

Методика В. Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационных и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года, существенно изменена информационная основа анализа, т. к. изменена форма баланса. Последний сочетает в себе баланс-брутто и баланс-нетто. Методика же В. Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.

Методика оценки финансового состояния предприятия Ковалева В.В. предполагает проведение детализированного анализа финансовой деятельности предприятия.

В результате проведенного анализа финансовой деятельности можно сделать следующие выводы.

Анализ финансовой деятельности ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод», позволяет сделать вывод о том, что производственно-хозяйственную деятельность за 2007-2008 гг. можно оценить как удовлетворительную.

За анализируемый период наблюдается тенденция роста выручки от реализации продукции. Объем производства продукции вырос на 17570тыс. руб. или на 25,66%.

Полная себестоимость реализованной продукции также растет на 622857 тыс. руб., или 24,27%. Рост себестоимости, главным образом связан с ростом цен на сырье, энергоресурсы.

Доля прибыли в выручке увеличивается, об этом свидетельствует динамика роста рентабельности продаж, которая увеличилась с 2,48% до 4,16%.Увеличение рентабельности является положительным результатом для предприятия, так как чем выше уровень рентабельности продаж, тем лучше результат от основной деятельности предприятия.

Рентабельность продукции также имеет тенденцию роста, она в динамике увеличивается с 2,63 до 4,50%.

Фондоотдача основных средств в динамике увеличивается с 11,8 руб. до 14,4 руб., следовательно, тенденция использования основных средств улучшается.