Учет и анализ заемных денежных средств на примере ЗАО "Электровыпрямитель"

По стоянию на 31 декабря 2014 года - кредиторская задолженность перед ООО «Лесоторг» составляла 6 800 000 рублей.

3. Возобновляемая кредитная линия № 6428 от 29 ноября 2013 года - кредитор ОАО «Балтинвестбанк» с лимитом в сумме 14 000 000 рублей.

Проценты начисляют на сумму фактической задолженности по кредиту начиная с даты, следующей за датой образования задолженности по ссудному счету на дату полного погашения кредита в размере 18 % готовых согласно графика представленного в договоре.

Дебет 51 «Расчетный счет»

Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные кредиты в рублях» - 14 000 000 руб. - получен кредит по возобновляемой кредитной линии.

Общая задолженность ЗАО "Электровыпрямитель" по кредитам и займам по состоянию на 31 декабря 2013 представлена в таблице 2.1

Таблица 2.1

Состав заемных средств ЗАО "Электровыпрямитель" на 31.12.13 г.

№ п/п	Кредитор	Вид заемных средств	Размер (руб.)	Срок кредита (мес.)	Процентная годовая ставка (%)
1	ЗАО «Балтийский Банк»	Кредитная линия № 14261	9 000 000	12	17,5
2	ООО «Лесоторг»	Заем, договор № ВИЛЛ 05/07-2008 от 20.10.08г.	6 800 000	6	10,25
3	ОАО «Балтинвестбанк»	Возобновляемая кредитная линия № 6428	14 000 000	12	18
Итого:	29 800 000

За 1 квартал 2014 года была погашена задолженность по кредитам и займам в размере 4 100 000 руб.

По кредитной линии №14261:

21.02.14г.

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные кредиты в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет» - 600 000 руб. - частично погашен кредит.

27.02.14г.

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные кредиты в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет» - 400 000 руб. - частично погашен кредит.

04.03.14г.

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные кредиты в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет» - 1 600 000 руб. - частично погашен кредит.

2 марта 2014 года дополнительным соглашением была увеличена процентная ставка по кредиту до 21,5% годовых.

По займу:

27.02.14г.

Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные займы в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет» - 500 000 руб. - частично погашен заем.

04.03.14г.

Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные займы в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет» - 1 000 000 руб. - частично погашен заем.

18 марта 2012 года ООО «Лесоторг» прислало уведомление об уступке права требования по договору займа 05/1-2011 ООО «Лира» в размере основной суммы долга 5 300 000 рублей и процентов за пользование займом за период с 01.03.14г. по 18.03.14г. в размере 27 773,29 рублей.

В бухгалтерском учете сделаны записи:

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные займы в рублях» субконто ООО «Лира»

Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Краткосрочные займы в рублях» субконто ООО «Лесоторг» - 5 300 000 руб. - перенесена основная сумма долга по договору уступки права требования.

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным займам в рублях» субконто ООО «Лира» Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным займам в рублях» субконто ООО «Лесоторг» - 27 773,29 руб. - перенесена задолженность по процентам.

Состав кредиторской задолженности по кредитам и займам по основному долгу на 31.03.14г. представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Состав заемных средств ЗАО "Электровыпрямитель" на 31.03.14 г.

№ п/п	Кредитор	Вид заемных средств	Размер (руб.)	Срок кредита (мес.)	Процентная готовая ставка (%)
1	ЗАО «Балтийский Банк»	Кредитная линия № 14261	6 400 000	12	21,5
2	ООО «Лира»	Заем. Договор уступки права требования	5 300 000	6	10,25
3	ОАО «Балтинвестбанк»	Возобновляемая кредитная линия №6428	14 000 000	12	18
Итого:	25 700 000

Расходы по кредитам и займа относятся к прочим расходам.

Для учета расходов по кредитам и займам в ЗАО "Электровыпрямитель" используются следующие счета: Счет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях»;

Счет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным займам в рублях».

Счет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие расходы»

Счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» субсчет «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами в рублях».

Расходы по кредитам в ЗАО "Электровыпрямитель" отражают следующим образом:

По кредитной возобновляемой линии № 6428.

- за открытие кредитной линии в размере 0,4 % от лимита кредитной линии 14 000 000 х 0,4% = 56 000 рублей.

- плата за неполное исполнение условий договора в части требований, предъявленных к его обеспечению в размере 16 848,64 рублей.

21.11.2011г.

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие расходы»

Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» субсчет «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами в рублях» - 68 848,64 руб.

Начисление процентов на основании договоров кредита и займа производится ежемесячно.

Договор № 6428:

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие расходы»

Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях» - 198 687,18 руб. - начислены проценты за январь.

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет» - 198 687,18 руб. - погашена задолженность по процентам.

Договор №14261:

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие расходы»

Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях» - 160 520,55 руб.

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет» - 160 520,55 руб.

Договор займа № ВИЛЛ 05/07-2008:

В договоре займа не оговариваются условия и сроки выплаты процентов, поэтому они начисляются, перечисляются и включаются в расходы ежемесячно.

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Прочие расходы»

Кредит 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным займам в рублях»- 59 197,26 руб.

Дебет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" субсчет «Проценты по краткосрочным займам в рублях»

Кредит 51 «Расчетный счет»- 59 197,26 руб.

Кредитные организации по итогам месяца предоставляют расчет процентов за период, по заемным средствам делается бухгалтерская справка с расчетом.

Глава 3. Анализ заемных денежных средств

3.1 Анализ заемных средств

Аналитический учет процентов по полученным займам и кредитам ведется по кредитным организациям и заимодавцам, предоставившим их, отдельным займам и кредитам.

Основными источниками информации о кредитах и займах являются следующие формы бухгалтерской отчётности: формы бухгалтерского баланса ЗАО "Электровыпрямитель" и отчёта о прибылях и убытках ЗАО "Электровыпрямитель". На основе данной информации рассчитывается система показателей, характеризующая финансовое положение организации.

В ходе диагностики баланса определим темп прироста наиболее значимых статей (групп) баланса, выявим позитивные и негативные тенденции изменения значений основных статей баланса. Анализ активов и пассивов проводится в нижеприведенных таблицах.

Анализ динамики и структуры активов ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011-2013 гг. представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Анализ динамики и структуры активов ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011-2013 гг.

Наимено-вание вида активов	Абсолютные значения на конец периода, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения абсолютных значений, тыс. руб.	Изменения удельного веса, %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Внеобо-ротные активы	8950	6730	4550	55,62	65,98	33,68	-2220	-2180	10,36	-32,3
2.Оборот-ные активы	7140	3470	8960	44,38	34,02	66,32	-3670	+5490	-10,36	+32,3
ИТОГО	16090	10200	13510	100	100	100	-5890	+3310	0	0

Из таблицы видно, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. общая величина активов ЗАО "Электровыпрямитель" снизилась на 5890 тыс. руб., что составило 36,61% ((10200:16090*100)-100). Основное влияние на это изменение оказало значительное уменьшение величины оборотных активов на 3670 тыс. руб., а также уменьшение внеоборотных активов на 2220 тыс. руб.

Структура активов изменилась следующим образом: доля внеоборотных активов увеличилась на 10,36 % (с 55,62 % до 65,98 %), соответственно на такую же величину уменьшилась доля оборотных активов (с 44,38 до 34,02 %). В 2013 г. по сравнению с 2012 г. общая величина активов ЗАО "Электровыпрямитель" увеличилась на 3310 тыс. руб., что составило 32,45% ((13510:10200*10)-100).Произошло изменение в структуре активов и удельный вес внеоборотных активов сократился на 32,30 % (с 65,98 % до 33,68 %), доля оборотных активов соответственно выросла с 34,02 % до 66,32 %.

Результаты анализа динамики и структуры оборотных и внеоборотных активов ЗАО "Электровыпрямитель" за период 2011 - 2013 гг. представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Анализ структуры оборотных и внеоборотных активов ЗАО "Электровыпрямитель" за период 2011-2013 гг.

Вид иму-щества	Абсолютные значения на конец периода, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения абсолютных значений, тыс. руб.	Изменения удельного веса, %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. Внеоборотные активы
Основ-ные средства	8950	6730	4550	55,62	65,98	33,68	-2220	-2180	+10,36	-32,30
Итого по разделу I	8950	6730	4550	55,62	65,98	33,68	-2220	-2180	+10,36	-32,30
II. Оборотные активы
Запасы	4900	1830	1320	30,45	17,94	9,77	-3070	-510	-12,51	-8,17
Дебиторская задол-женность	1000	1470	4520	6,22	14,41	33,46	+470	+3050	+8,20	+19,04
Денеж-ные средства	1240	170	3120	7,71	1,67	23,09	-1070	+2950	-6,04	+21,43
Итого по разделу II	7140	3470	8960	44,38	34,02	66,32	-3670	+5490	-10,36	+32,3
Баланс	16090	10200	13510	100	100	100	-5890	+3310	-	-

Внеоборотные активы в балансе представлены только основными средствами. Из таблицы видно, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. произошли следующие изменения: снизилась величина основных средств на 2220 тыс. руб., однако их доля в активах организации увеличилась на 10,36 % (с 55,65 % до 65,98 %), на 12,51 % (с 30,45 % до 17,94 %) уменьшилась доля запасов, что в абсолютном отношении составило 3070 тыс. руб. На 470 тыс. руб. увеличилась дебиторская задолженность, а доля ее в активах увеличилась на 8,2 % (с 6,22 % до 14,41 %), значительно на 1070 тыс. руб. снизились денежные средства организации, а доля их в общей стоимости активов снизилась на 6,04 %. (с 7,71 % до 1,67 %).

Наконец, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 2180 тыс. руб. снизилась величина основных средств, а их доля в общей стоимости активов уменьшилась на 32,3 % (с 65,98 % до 33,68 %), подверглись уменьшению и запасы - в 2013 году их величина снизилась на 510 тыс. руб., а их доля в общей стоимости активах снизилась на 8,17 % (с 17,95 % до 9,77 %), что характеризует спад производства.

Негативным моментом 2013 года по сравнению с 2012 г. является значительное увеличение на 3050 тыс. руб. дебиторской задолженности и повышение её доли в активах организации на 19,04 % (с 14,41 % до 33,46 %). Денежные средства увеличились на 2950 тыс. руб., увеличив их долю в активах на 21,43 % (с 1,67 % до 23,09 %). Таким образом, в течение анализируемого периода наблюдается динамика снижения основных средств и запасов и рост дебиторской задолженности и денежных средств, что говорит о не достаточно рациональной денежно-кредитной политики предприятия.

Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Внутренние накопления образуются за счет распределения валовой, а затем и чистой прибыли.

Результаты анализа динамики пассивов ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 гг. представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Анализ динамики пассивов ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 гг.

Наименова-ние вида пассивов	Абсолютные значения на конец периода, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения абсолютных значений, тыс. руб.	Изменения удельного веса, %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Капитал и резервы	2150	6990	3480	13,36	68,53	25,76	+4840	-3510	+55,17	-42,77
Долгосроч-ные обяза-тельства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосроч-ные обяза-тельства	13940	3210	10030	86,64	31,47	74,24	-10730	+6820	-55,17	+42,77
ИТОГО	16090	10200	13510	100	100	100	-5890	+3310	-	-

Пассивы ЗАО "Электровыпрямитель" (т.е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Долгосрочных обязательств у организации нет.

Из таблицы видно, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. произошло увеличение доли собственного капитала на 55,17 % (с 13,36 % до 68,53 %), что в стоимостном выражении составило 4840 тыс. руб. (с 2150 тыс. руб. до 6990 тыс. руб.), что положительно характеризует деятельность предприятия. На данный рост повлияло увеличение нераспределенной прибыли. Однако общая величина пассивов снизилась на 5890 тыс. руб. (с 16090 тыс. руб. до 10200 тыс. руб.), это произошло за счет значительного уменьшения краткосрочных обязательств на 10730 тыс. руб. (с 13940 тыс. руб. до 3210 тыс. руб.), а доля их в общей стоимости пассивов уменьшилась на 55,17 % (с 86,64 % до 31,47 %).

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. структура пассивов претерпела существенные изменения: собственный капитал уменьшился на 3510 тыс. руб. (с 6990 тыс. руб. до 3480 тыс. руб.), т.к. из-за полученного убытка сумма нераспределенной прибыли снизилась. Это привело к уменьшению их доли в общей стоимости пассивов на 42,77 % (с 68,53 % до 25,76 %), соответственно на такую же величину увеличилась доля краткосрочных обязательств (с 31,47 % до 74,24 %), что в абсолютном выражении составило 6820 тыс. руб. (с 3210 тыс. руб. до 10030 тыс. руб.) и это отрицательно характеризует деятельность предприятия. Результаты анализа динамики и структуры пассивов ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 гг. представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Анализ динамики и структуры пассивов ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 гг.

Вид источни-ка форми-рования иму-щества	Абсолютные значения на конец периода, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения абсолютных значений, тыс. руб.	Изменения удельного веса, %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
III. Капитал и резервы
Устав-ный капитал	100	100	100	0,62	0,98	0,74	-	-	+0,36	-0,24
Нераспределенная прибыль	2050	6890	3380	12,74	67,55	25,02	+4840	-3510	+54,81	-42,53
Итого по разделу III	2150	6990	3480	13,36	68,53	25,76	+4840	-3510	+55,17	-42,77
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	5450	0	0	33,87	0	0	-5450	-	-33,87	0
Креди-торская задол-женность	8490	3210	10030	52,77	31,47	74,24	-5280	+6820	-21,30	+42,77
Итого по разделу V	13940	3210	10030	86,64	31,47	74,24	-10730	+6820	-55,17	+42,77
Баланс	16090	10200	13510	100	100	100	-5890	+3310	0	0

Из таблицы видно, что пассив баланса представлен уставным капиталом, величина которого не изменяется и составляет 100 тыс. руб. и нераспределенной прибылью, величина которой в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличивается на 4840 тыс. руб., а в 2013 г. падает на 3510 тыс. руб. из-за полученного убытка, принимая абсолютное значение равное 3380 тыс. руб., что составляет 25,02 % от общей стоимости активов организации.

Краткосрочные обязательства организации представлены в основном кредиторской задолженностью. Её величина изменяется следующим образом: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. снижается на 5280 тыс. руб., т.к. за счет полученной прибыли и ЗАО "Электровыпрямитель" появляются свободные денежные средства для покрытия обязательств. В 2013 году по сравнению с 2012 г. кредиторская задолженность увеличивается на 6820 тыс. руб., а её доля в общей стоимости активов увеличивается на 42,77 % (с 31,47 % до 74,24 %) - это все из-за убыточной деятельности и падения платежеспособности и способности расплатиться по своим обязательствам. Это показывает увеличение зависимости предприятия от заемных средств.

Таким образом, в течение анализируемого периода наблюдается динамика роста кредиторской задолженности и снижения нераспределенной прибыли (из-за понесенного в 2013 г. убытка), что отрицательно характеризует деятельность предприятия за исследуемый период.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости, одной из которых является анализ с помощью абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовую устойчивость ЗАО "Электровыпрямитель" с помощью абсолютных показателей. Результаты анализа отражены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Определение типа финансовой устойчивости организации ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011- 2013 гг.

№ п/п	Показатели	Условное обозначение	Сумма, тыс. руб.
			2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Общая величина запасов и затрат	ЗЗ (стр. 1210 + стр. 1220)	4900	1830	1302	-3070	-528
2	Собственный капитал	СК (стр. 1300)	2150	6990	3480	+4840	-3510
3	Внеоборотные активы	ВА (стр. 1100)	8950	6730	4550	-2220	-2180
4	Наличие собственных оборотных средств	СОС = СК - ВА	-6800	260	-1070	+7060	-1330
5	Долгосрочные обязательства	ДКЗ (стр. 1400)	-	-	-	-	-
6	Наличие собственных и долгосрочных источников формирования ЗЗ	СДИ = СОС + ДКЗ	-6800	260	-1070	+7060	-1330
7	Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ (стр. 1500)	13940	3220	10030	-10720	+6550
8	Общая величина основных источников средств	ОИЗ = ККЗ + СДИ	7140	3480	8960	-3660	+5480
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	?СОС = СОС - ЗЗ	-11700	-1570	-2390	+10130	-820
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных заемных источников покрытия ЗЗ	?СДИ = ДКЗ - ЗЗ	-4900	-1830	-1320	+3070	+510
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования ЗЗ	?ОИЗ = ОИЗ - ЗЗ	+2240	+1650	+7640	-590	+5990
12	Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М = (?СОС, ?СДИ, ?ОИЗ)	М = (0,0,1)	М = (0,0,1)	М = (0,0,1)	х	х

Из таблицы видно, что в 2011-2013 гг. ЗАО «Эльбрус» имела неустойчивое финансовое состояние, что подтверждает соотношение М = (0,0,1). Можно сказать, что средств для обеспечения необходимого количества запасов в ЗАО "Электровыпрямитель" было недостаточно, а можно сказать, что запасы завышены.

Для оценки финансовой устойчивости проводят анализ при помощи коэффициентов, расчет которых представлен в ниже приведенной таблице 3.6.

Таблица 3.6

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 -2013 гг.

№ п/п	Наименование показателя	Норма-тивное значение	Годы	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
			2011 г.	2012 г.	2013 г.
А	1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	?0,5	0,1336	0,6853	0,2576	+0,5517	-0,4277
2	Коэффициент финан-совой зависимости	? 0,5	0,8664	0,3157	0,7424	-0,5507	+0,4267
3	Коэффициент обеспе-ченности собственными оборотными средствами	>0,1	-0,9537	0,0749	-0,1194	+1,0286	-0,1943
4	Коэффициент финансирования	?1	0,1542	2,1776	0,3470	+2,0234	-1,8306
5	Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	<0,4	0,0622	0,1441	0,3346	+0,0819	+0,1905
6	Норма чистой прибыли	0,2	0,0408	0,0434	-0,0908	+0,0026	-0,1342

Из таблицы видно, что коэффициент автономии в 2012 г. составил 0,6853 (при нормативном значении >0,5), что свидетельствует об относительной независимости предприятия от средств кредиторов.

В 2013 г. по сравнению с 2011 и 2012 гг. коэффициент автономии снизился до величины 0,2576. Это свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешнего финансирования и фактической нехватки собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования. В 2011 г. значение коэффициента составило 0,8664; в 2012 г. снизилось до 0,3157 (что в пределах нормативного значения ? 0,5); а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снова увеличилось до 0,7424, что не входит в нормативное значение и указывает на финансовую неустойчивость предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

В 2012 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял 0,0749, что ниже нормативного значения >0,1; однако все же свидетельствует о том, что у предприятия имеются незначительные собственные оборотные средства. В 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принял отрицательное значение и составил - 0,1194, что отрицательно характеризует деятельность предприятия и указывает на отсутствие у предприятия собственных оборотных средств.

Коэффициент финансирования в 2012 г. составил 2,1776 (при нормативном значении >1), это говорит о том, что большая часть активов предприятия финансируется за счет собственных источников. В 2013 г. его величина составила 0,3470 (при нормативном значении >1), - это свидетельствует о том, что преобладающая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных источников.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам показывает величину дебиторской задолженности в активах организации. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4. Значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более. Однако в России нормальное значение коэффициента должно быть ниже мирового, так как в России более высокий риск невозврата задолженности. В период 2011-2013 гг. наблюдается рост показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам: в 2011 г. показатель составил 0,0622, в 2012 г. - 0,1441, а в 2013 г. увеличился до 0,3346, то есть треть активов организации составляет дебиторская задолженность. Учитывая общеэкономическую обстановку и высокий риск невозврата дебиторской задолженности, такое увеличение не может не сказаться негативным образом на финансовой устойчивости организации.

Рассмотрим также показатель нормы чистой прибыли организации, который характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормативное значение этого параметра около 0,2. В 2011 - 2012 гг. норма чистой прибыли составляла 0,0408 и 0,0434 соответственно, однако эти значения нормы чистой прибыли далеки от нормативного. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. происходит существенное снижение уровня чистой прибыли организации, который и вовсе принимает отрицательное значение -0,0908, что характеризует отрицательную доходность хозяйственной деятельности организации.

В исследуемом периоде показатели финансовой устойчивости ЗАО «Электровыпрямитель». находятся ниже нормативного значения и в целом можно отметить снижение финансовой устойчивости.

Платежеспособность - один из показателей, характеризующий финансовое состояние предприятия. Он показывает возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платёжные обязательства. [42].

Данные для анализа ликвидности баланса ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 г. приведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Данные для анализа ликвидности баланса ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 г., тыс. руб.

№ п/п	Показатели	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.
А	Б	1	2	3
1	A1 - наиболее ликвидные активы (стр. 1240 + 1250).	1240	170	3120
2	А2 - быстрореализуемые активы (стр. 1230 + 1260).	990	1470	4520
3	А3 - медленно реализуемые активы (стр. 1210 + 1220).	4900	1830	1320
4	А4 - трудно реализуемые активы (стр. 1100).	8950	6730	4550
5	П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 1520).	8490	3220	10030
6	П2 - краткосрочные пассивы (стр.1510 + 1550).	5450	-	-
7	П3 - долгосрочные пассивы (стр. 1400).	-	-	-
8	П4 - постоянные пассивы (стр. 1300).	2150	6990	3480

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Электровыпрямитель" приведён в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Соотношение активов и пассивов баланса ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 г.

№ п/п	Абсолютно ликвидный баланс	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.
А	Б	1	2	3
1	А1>П1	A1<П1	А1<П1	А1<П1
		1240 < 8490	170 < 3220	3120 < 10030
2	А2>П2	А2<П2	А2>П2	А2>П2
		990 < 5450	1470 > 0	4520 > 0
3	А3>П3	А3>П3	А3>П3	А3>П3
		4900 > 0	1830 > 0	1320 > 0
4	А4<П4	А4>П4	A4< П4	А4>П4
		8950 > 2150	6730 < 6990	4550 > 3480

Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из таблицы видно, что это соотношение на конец 2013 года не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. Это свидетельствует о том, что в ближайший к отчетному периоду промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Таким образом, в течение трех лет предприятие не могло оплатить свои краткосрочные обязательства.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Третье неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А3 > П3), но это потому, что у организации нет долгосрочных кредитов и займов. Сопоставляя группы А4 и П4 можно сказать, что условие абсолютно ликвидного баланса на предприятии в течение всего анализируемого периода не соблюдается.

Исходя из приведенных расчетов и данных, можно охарактеризовать баланс ЗАО "Электровыпрямитель" как не ликвидный.

На данный момент перед руководством резонно встаёт вопрос о действительных финансовых возможностях и о возможности банкротства организации и его предотвращения.

Более детальным является анализ финансового положения организации на основе коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности. Результаты анализа коэффициентов, характеризующие платежеспособность предприятия представлены в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Коэффициентный анализ платежеспособности ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011- 2013 гг.

№ п/п	Наименование показателя	Ед. изм. Норм. знач.	Годы	Отклонение
			2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
А	Б	В	1	2	3	4	5
1	Денежные средства	тыс. руб.	1240	170	3120	-1070	+2950
2	Краткосрочные финансовые вложения	тыс. руб.	0	0	0	0	0
3	Оборотные активы	тыс. руб.	7140	3470	8960	-3670	+5490
4	Краткосрочные обязательства	тыс. руб.	13940	3220	10030	-10720	+6810
5	Среднемесячная выручка	тыс. руб.	5001	9284	3222,5	+4283	-6061,5
6	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1+стр.2/стр.4)	?0,2	0,0890	0,0530	0,3111	-0,036	+0,2581
7	Коэффициент текущей лик-видности (стр.3/стр.4)	2-3	0,5122	1,0776	0,8933	+0,5654	-0,1843
8	Коэффициент восстанов-ления платежеспособности (стр.7+(6 мес. / 12 мес.) * (?стр.7)) / 2	>1	0,1906	0,6801	0,4006	+,04895	-0,2795
9	Степень платежеспособнос-ти по текущим обязательст-вам (стр.4/стр.5)	-	2,7874	0,3468	3,1125	-2,4406	+2,7657

Из таблицы видно, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. происходит снижение и без того низкого коэффициента абсолютной ликвидности до 0,053. В 2013 году по сравнению с 2012 г. он существенно увеличивается, принимая значение 0,3111 (при нормативном значении больше 0,2), что свидетельствует об увеличении доли краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Значения коэффициентов по годам при нормативном значении, сложившимся в мировой практике >2, следующие: 2011 г. - 0,5122; 2012 г. - 1,0776; 2013 г. - 0,8933. При положительной динамике увеличения коэффициента в 2012 г. по сравнению с 2011 г., свидетельствующей, что в организации происходит рост обеспеченности оборотными средствами, следует признать, что его значение далеко от нормы, следствием чего является то, что у предприятия недостаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2011 г. составлял 0,1906; в 2012 г. - 0,6801; в 2013 г. - 0,4006, т.е. меньше нормативного значения, равного 1. Следовательно, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке) определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность организации погасить текущие обязательства за счет собственной выручки. [38].

Рассчитаем вероятность банкротства ЗАО "Электровыпрямитель" по двухфакторной модели М.А. Федотовой. Представим полученные данные в таблице 3.10.

Таблица 3.10

Значения показателей и вероятности банкротства ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 г. по двухфакторной модели М.А. Федотовой

№ п/п	Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+,-)
					2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
А	Б	1	2	3	4	5
1	х1	0,5122	1,0776	0,8933	+0,5654	-0,1843
2	х2	0,8664	0,3157	0,7424	-0,5507	+0,4267
3	Z	-0,8874	-1,5263	-1,3037	-0,6389	+2,83

Из таблицы видно, что показатель Z в период 2011 - 2013 гг. стабильно принимает отрицательное значение - это означает, что вероятность банкротства ЗАО "Электровыпрямитель" менее 50 %. Следует отметить, что динамика коэффициента в 2012 г. идет в сторону уменьшения, а в 2013 г. - в сторону увеличения, соответственно увеличивается и вероятность банкротства.

Данные результаты представляются весьма сомнительными, ведь при расчете показателя Z использовались коэффициент покрытия и коэффициент финансовой зависимости, которые не соответствуют нормативным значениям, поэтому не следует особо доверять результату данной модели.

Итак, обратимся к усовершенствованной модели Альтмана для производственных предприятий. Представим полученные данные в таблице 3.11.

Таблица 3.11

Значения показателей и вероятности банкротства ЗАО "Электровыпрямитель" за 2011 - 2013 г. по усовершенствованной модели Альтмана

№ п/п	Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+,-)
					2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
А	Б	1	2	3	4	5
1	х1	-0,4226	0,0255	-0,0792	+0,4481	-0,1047
2	х2	0,1274	0,6755	0,2502	+0,5481	-0,4253
3	х3	0,2213	0,6422	-0,2139	+0,4209	-0,8561
4	х4	0,1542	2,1776	0,3470	+2,0234	-1,8306
5	х5	3,7296	10,9225	2,8623	+7,1929	-8,0602
6	Z	4,2682	14,3681	2,4842	+10,0999	-11,8839

Из таблицы видно, что Z показатель в 2011 г. равен 4,2682, что говорит о низкой вероятности банкротства организации, в 2012 г. произошло значительное положительное изменение показателя Z, он принял значение 14,3681, соответственно риск банкротства отсутствовал.

В 2013 г. Z = 2,4842 находиться в промежутке 1,23 < Z < 2,9, что является зоной неопределенности и сигнализирует о средней вероятности банкротства.

Проанализировав коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что соответствует норме лишь один показатель: коэффициент абсолютной ликвидности. Остальные показатели сигнализируют, что предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии. Об этом свидетельствует отрицательная эффективность хозяйственной деятельности, высокая дебиторская задолженность, превышение обязательств над собственными средствами, низкая степень платежеспособности по текущим обязательствам, низкая степень обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности, отсутствие собственных оборотных средств.

В итоге следует сказать, что значительное увеличение дебиторской задолженности, в совокупности с увеличением кредиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. является тревожным фактором деятельности организации, так как темпы роста кредиторской задолженности более чем в 2 раза превышают темпы роста дебиторской задолженности.

Негативным моментом 2013 г. является также низкая (25,76%) доля собственного капитала, размеры и темпы роста которого не превышают соответствующих показателей по вне оборотным активам. Перспективы организации представляются весьма туманными также и ввиду отрицательного показателя чистой прибыли организации (убытка).

Модели диагностики банкротства однозначно говорят о высокой вероятности банкротства ЗАО "Электровыпрямитель" .

3.2 Основные направления повышения платежеспособности и улучшения финансового состояния организации

Для улучшения финансового положения и предотвращения риска неплатежеспособности ЗАО "Электровыпрямитель" необходимо оценить возможности предприятия.

Конкретные пути повышения финансового состояния зависят от причин его ухудшения, которые были выявлены в предыдущей главе. Обобщая вышесказанное, можно сделать следующие выводы: в течение последних трех лет политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение доли оборотных активов; значительную долю активов предприятия составляют запасы, дебиторская задолженность, структура пассивов отличается существенным преобладанием краткосрочных заемных средств, главным источником пополнения собственных средств является кредиторская задолженность. По этой причине коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения, соотношения А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) и А2 и П2 на конец 2012 года не удовлетворяют условию абсолютно ликвидного баланса. Это свидетельствует о том, что в ближайший к отчетному периоду промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность, при этом предприятие все же сможет погасить свои краткосрочные обязательства, но только при погашении краткосрочной дебиторской задолженности.

Кроме того, у ЗАО "Электровыпрямитель" наблюдается неустойчивое финансовое состояние, т. е. недостаток собственных оборотных средств (в размере 3900 тыс. руб.) и недостаток долгосрочных заемных источников покрытия запасов и затрат (в размере 2390 тыс. руб.), т.е. средств для обеспечения необходимого количества запасов у ЗАО «Электровыпрямитель» было недостаточно, а можно сказать, что запасы готовой продукции завышены.

Ярко выраженная тенденция ухудшения финансового состояния предприятия ЗАО "Электровыпрямитель" выявленная в ходе проведения анализа, позволяет предположить, что предприятие переступило черту стабильной работы и находится в фазе экономического спада, в фазе, которая исчерпала свой потенциал.

Причины, по которым предприятие испытывает финансовые затруднения и на которые оно может повлиять:

- наличие большого размера дебиторской задолженности;

- завышенная сумма запасов готовой продукции;

- существенное преобладание краткосрочных обязательств над долгосрочными обязательствами, вернее отсутствие последних.

Во избежание критической ситуации предприятию необходимо провести ряд мероприятий по данным направлениям, которые позволят изменить показатели баланса в сторону улучшения результатов финансового состояния.

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно выявить основные резервы по улучшению финансового состояния.

Для устранения первой причины - наличие большого размера дебиторской задолженности, по которой предприятие испытывает финансовое затруднение целесообразно применить факторинг, то есть уступка банку права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банка в качестве обеспечения возврата кредита.

ЗАО "Электровыпрямитель" заинтересовано в ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности, банки предлагают оптимальное и выгодное решение для пополнения оборотных средств -- факторинг.

Порядок действия по договору факторинга:

- возникает требование;

- заключение договора факторинга;

- финансовый агент передает от 60 до 90% от суммы требования;

- оставшуюся сумму минус комиссионные (от 0,75% до 3,5%) агент передает после того, как взыщет требования с должника (от 30 до 90 дней в зависимости от категории клиента).

По договорам факторинга работает ЗАО «Балтийский Банк». Факторинг в Балтийском Банке позволит клиенту:

- получить финансирование до 90% от суммы поставок против документов подтверждающих факт отгрузки;

- получить финансирование без залога;

- обеспечить долгосрочное пополнение оборотных средств;

- увеличить финансирование по мере роста объема продаж;

- удобно планировать денежные потоки;

- эффективно контролировать и управлять дебиторской задолженностью (оплату контролируете не только вы, но и персональный менеджер банка).

Для ЗАО "Электровыпрямитель" это актуально, так как по данным аналитического учета, на конец 2013 года имеется сомнительная задолженность сроком более 3 лет в сумме 950 тыс. руб. Если применить факторинг, т. е. уступить банку права на востребование дебиторской задолженности, то дебиторская задолженность сократиться в среднем на 660 тыс. руб. (950 * 70 %).

Также для сокращения дебиторской задолженности следует пересмотреть политику кредитования покупателей, то есть предоплату не 40 %, а как минимум 70 % и строго отслеживать сроки возврата остального долга.

Данное мероприятие уменьшит дебиторскую задолженность на 30 % (70 - 40), дебиторская задолженность покупателей сократиться на 1240 тыс. руб. (4120 * 30 %).

При сокращении размера дебиторской задолженности и сохранении тех же объемов продаж, размер денежных средств в балансе увеличится на 1900 тыс. руб. (1240 + 660), а дебиторская задолженность в общей валюте баланса сократится на ту же сумму.

Завышенная сумма запасов готовой продукции на складе - еще одна проблема ЗАО "Электровыпрямитель". Решить ее можно с помощью нормирования запасов. Норматив запасов на 2013 г. утвержден в количестве 10 дней. Однодневный объем выручки составляет 38670 тыс. руб. : 360 дней = 107 тыс. руб.

Зп = Нтз х Оо = 10 х 108 = 1080 тыс. руб.

Таким образом, оптимальный размер запасов готовой продукции исходя из объема продаж составит 1080 тыс. руб. Фактические остатки составляют 1320 тыс. руб., что выше нормативного размера на 240 тыс. руб.

Рекомендуется реализовать часть залежалых товарных запасов в сумме 240 тыс. руб., при этом данную сумму направить на погашение задолженности поставщикам, тем самым кредиторская задолженность уменьшиться на 240 тыс. руб.

Как уже упоминалось во второй главе, предприятие развивается, но не привлекает долгосрочные кредиты в качестве инвестиций в основные средства, источниками формирования имущества служат собственные средства и кредиторская задолженность. Таким образом, еще одним резервом по санации платежеспособности предприятия является конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную. Сократив размер кредиторской задолженности на 5000 тыс. руб., данные изменения приведут к появлению собственного оборотного капитала, который на сегодняшний момент не покрывает оборотные средства, часть их - заемные.

Во главу высокой эффективности производственно-экономической деятельности руководство предприятия ставит, прежде всего, эффективную систему технико-экономического обоснования деятельности, которая позволит оптимизировать движение материальных потоков, снизит потери финансовых, материальных и трудовых ресурсов.

Достаточная обеспеченность предприятий работниками, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства.

Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов, на прирост выручки от продаж продукции в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Результаты анализа отражены в таблице 3.12.

Таблица 3.12

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов ЗАО "Электровыпрямитель"

№ п/п	Показатель	2012 г.	2013 г.	Динамика показателя %	Разница в процентах (+, -)	Расчет влияния фактора	Фактор, повлиявший на выявленное изменение
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Численность работников, чел.	133	138	115,4	+15,4	+17160	изменение численности рабочих
2	Число отработанных человеко-дней, чел.-дн.	3172	3615	113,9	-1,5	-1670	изменение количества отработан-ных дней
3	Число отработанных человеко-часов, чел.-ч.	25059	28920	115,4	+1,5	+1670	изменение продолжи-тельности 1 рабочего дня
4	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	111410	38670	34,7	-80,7	-89900	изменение объема продаж в расчете на 1 человеко-час

Исходя из приведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

- за счет роста численности работников на 5 человек, выручка от продаж увеличилась на 17160 тыс. руб.;

- за счет уменьшения количества отработанных дней на 1 день, выручка от продаж снизилась на 1670 тыс. руб.;

- за счет увеличения продолжительности одной смены на 0,1 часа, выручка от продаж выросла на 1670 тыс. руб.;

- за счет снижения среднечасовой выработки, выручка от продаж уменьшилась на 89900 тыс. руб.

Резервы роста объема продаж кроются в увеличении отработанных дней на 1 день. Возможный резерв роста объема продаж составил 1670 тыс. руб.

Таким образом, планируемый объем продаж составит 38670 + 1670 = 40340 тыс. руб.

Выявление резервов снижения себестоимости товарной продукции способствует экономический анализ, который был проведен выше.

При общении с коммерческим директором выяснилось, что на ЗАО "Электровыпрямитель" сырье и материалы поступают от оптовиков-посредников по ценам выше сложившихся на рынках области на 5 - 7 %, поэтому закупочная цена на них выше. Данный вид материалов можно закупать прямо у производителей, что позволит снизить затраты. Резерв снижения себестоимости материалов = 29320 * 7 % = 2050 тыс. руб.

В структуре коммерческих расходов наибольший удельный вес занимают расходы по доставке товаров, которые составляют 5870 тыс. руб. (см. табл. 2.10). При этом ГСМ закупается на автозаправочных станциях города, а цена реализации у оптовой компании (например у ЗАО «НефтеТорг») в среднем ниже на 10 %, чем у посредников. Поэтому резерв снижения расходов по доставке составит = 5870 * 10 % = 590 тыс. руб.

ЗАО "Электровыпрямитель" предприятие обрело известность среди потребителей, поэтому надобности в широкой рекламе нет, от сюда следует, что расходы на нее можно сократить примерно на 20 %. Таким образом, резерв снижения расходов на рекламу составит = 6370 * 20 % = 1270 тыс. руб.

Снижению себестоимости продукции на данном предприятии послужит целенаправленное и эффективное снижение расходов на оплату труда. В настоящее время это означает уменьшение заработной платы, и руководство ЗАО "Электровыпрямитель" на это пойти не может, так как заботиться о своих сотрудниках и несет социальную ответственность за них.

Общий резерв снижения расходов = 2050 + 590 + 1270 = 3910 тыс. руб.

По данным анализируемого предприятия резерв снижения расходов и затрат на реализацию, увеличения прибыли и их влияние на конечный финансовый результат представлен в таблице 3.13.

Таблица 3.13

Расчет резерва снижения расходов и затрат на реализацию, увеличения прибыли ЗАО "Электровыпрямитель" с учетом выявленных резервов

№ п/п	Показатели	2013 год	Прогноз с учетом выявленных резервов	Изменение (+,-)
А	Б	1	2	3
1	Планируемая выручка от реализации продукции с учетом выявленных резервов, тыс. руб.	38670	40340	+1670
2	Экономия по расходам на закупку товаров, тыс. руб.	х	2050	-
3	Себестоимость продукции, тыс. руб.	29320	27270	-2050
4	Экономия по коммерческим расходам, тыс. руб.	х	1860
5	Коммерческие расходы , тыс. руб.	12240	10380	-1860
6	Сумма резерва, тыс. руб.	х	3910	-
7	Прибыль от продаж, тыс. руб.	-2890	2690	+5580
8	Рентабельность продаж, %	-7,5	6,7	+14,2
9	Финансовый результат от прочих операций, тыс. руб.	-620	-620	-
10	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	-3510	2070	+8135
11	Налог на прибыль, тыс. руб.	-	410	+410
12	Чистая прибыль, тыс. руб.	-3510	1660	+5170

Из таблицы видно, что резерв увеличения прибыли кроется в увеличении количества отработанных дней, снижении расходов на закупку товарной продукции, а также расходов на ГСМ и на рекламу.

Рост прибыли от продаж с учетом выявленных резервов составит 5580 тыс. руб. Причем, наблюдается рост рентабельности продаж на 14,2%.

Поскольку предприятие еще молодое и уже показывает стабильные темпы роста показателей прибыли и рентабельности, то указанных выше мероприятий будет достаточно для поддержания и увеличения этих темпов роста.

Таким образом, прогнозный баланс с учетом выявленных ЗАО "Электровыпрямитель" представлен в таблице 3.14.

Таблица 3.14

Прогнозный баланс - нетто ЗАО "Электровыпрямитель" с учетом выявленных резервов

Статьи баланса	На конец 2013 г.	С учетом выяв-ленных резервов, тыс. руб.	Изменение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	по сумме, тыс. руб.	По уд. весу, %
А	1	2	3	4	5	6
Актив
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	4550	33,7	4550	30,5	-	-3,2
Основные средства	4550	33,7	4550	30,5	-	-3,2
2.Оборотные активы - всего, в т.ч.:	8960	66,3	10380	69,5	-	+3,2
Запасы	1320	9,8	1080	7,2	-240	-2,6
Дебиторская задолженность	4520	33,4	2620	17,5	-1900	-15,9
Денежные средства	3120	23,1	6680	44,8	+3560	+21,7
Всего активов	13510	100	14930	100	+1420	-
Пассив
1. Собственные средства - всего, в т. ч.	3480	25,7	5140	34,4	-	+8,7
Уставный капитал	100	0,7	100	0,7	-	-
Нераспределенная прибыль	3380	25,0	5040	33,7	+1660	+8,7
2. Заемные средства - всего, в т. ч.	10030	74,3	9790	65,6	-240	-8,7
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	5000	33,5	+5000	+33,5
Кредиторская задолженность	10030	74,3	4790	32,1	-5240	-42,2
Всего пассивов	13510	100	14930	100	+1420	-

Можно сделать вывод, что при применении изложенных выше мероприятий, в балансе ЗАО "Электровыпрямитель" произошли изменения: за счет оптимизации товарных запасов и сокращения кредиторской задолженности сократилась валюта баланса на 240 тыс. руб., за счет сокращения дебиторской задолженности произошел рост денежных средств на 1900 тыс. руб.

Кроме того, чистая прибыль будет направлена на увеличение собственного капитала и денежных средств в размере 1660 тыс. руб. Наблюдается рост валюты баланса на 1420 тыс. руб., что оценивается положительно и свидетельствует о росте наиболее ликвидных активов.

Заключение

В результате курсовой работы был рассмотрен порядок учета заемных средств и расходов на их обслуживание с позиций бухгалтерского учета. Вопрос аудита кредитов и займов, а также анализ финансового состояния и эффективности использования заемных средств.

Необходимость привлечения заемных средств может возникнуть у любого объекта предпринимательской деятельности. В основном заемными средствами пополняют оборотные средства организации при их недостатке или обеспечивают процесс реализации. Кроме того, весьма распространена практика привлечения заемных средств для финансирования вложений во вне оборотные активы (приобретение или создание объектов основных средств, нематериальных активов и т.д.).

Заемные средства могут привлекаться в форме займов или кредитов. Обязательное условие за пользование заемных средств заемщик уплачивает заимодавцу определенный процент.

Заемные средства, привлекаемые без уплаты процентов, квалифицируются Гражданским кодексом РФ как ссуда.

Различие между понятиями "заем" и "кредит" заключается в следующем. Гражданское законодательство устанавливает два вида кредита - коммерческий и товарный. Коммерческий кредит представляет собой аванс, предварительную оплату, отсрочку или рассрочку оплаты товаров, работ или услуг. Договор о товарном кредите предусматривает обязанность одной стороны передать другой стороне вещи, определенные родовыми признаками, причем существенные условия договора регулируются положениями о договоре купли-продажи.

Кредит в денежной форме может быть предоставлен только кредитным учреждением - банком или организацией, имеющей лицензию на ведение банковской деятельности.

Заем же дается как в денежной форме, так и товарами, специальной лицензии для этого не требуется. Заем может быть выдан любой коммерческой организацией. Для возникновения между двумя организациями небанковской сферы отношений привлечения и использования заемных средств необходимо, чтобы одна организация испытывала недостаток финансовых ресурсов, а у другой имелись временно свободные денежные средства.

Бухгалтерский учет заемных средств заемщик ведет в соответствии с ПБУ 15/2008.

Основную сумму обязательства по полученному займу (кредиту) отражают в бухгалтерском учете как кредиторскую задолженность в соответствии с условием договора в сумме, указанной в договоре.

К расходам, которые связаны с выполнением обязательств по полученным займам и кредитам, относят: проценты, причитающиеся к оплате заимодавцу (кредитору); дополнительные расходы по займам.

К дополнительным расходам по займам относят: суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги; суммы, уплачиваемые за экспертизу договора займа (кредитного договора); иные расходы, непосредственно связанные с получением займов (кредитов).

Расходы по займам и кредитам отражают в бухгалтерском учете и отчетности в том отчетном периоде, к которому относятся. Их признают прочими расходами, за исключением той части, которая подлежит включению в стоимость инвестиционного актива.

Расходы по займам отражают в бухгалтерском учете отдельно от основной суммы обязательства по полученному займу или кредиту.

Проценты включают в состав прочих расходов или в стоимость инвестиционного актива равномерно независимо от условий предоставления займа или кредита.

Проценты по заемным средствам, использованным для финансирования инвестиционных активов, включают в стоимость этих активов.

Учет заемных средств был рассмотрен на примере ЗАО "Электровыпрямитель" . Общество имеет кредиты, предоставленные кредитными учреждениями и заем от юридического лица. Так же имеется практика выдачи беспроцентных займов физическим лицам - сотрудникам организации.

На основании проведенного исследования можно сделать выводы:

· в течение анализируемого периода наблюдается динамика снижения основных средств и запасов, и рост дебиторской задолженности и денежных средств, что говорит о не достаточно рациональной денежно-кредитной политики предприятия.

· наблюдается динамика роста кредиторской задолженности и снижения нераспределенной прибыли (из-за понесенного в 2013г убытка), что отрицательно характеризует деятельность предприятия за исследуемый период.

· показатели устойчивости находятся ниже нормативного значения и в целом можно отметить снижение финансовой устойчивости.

· модели диагностики банкрота однозначно говорят о возможной вероятности банкротства ЗАО "Электровыпрямитель"

По результатам проведенного анализа были выявлены следующие рекомендации улучшения финансового состояния организации:

- оптимизация суммы запасов сырья и материалов;

- снижение дебиторской задолженности;

- снижение кредиторской задолженности, санация платежеспособности

Внедрение предложенных мероприятий по эффективному использованию ресурсов имеют практическую направленность для руководства и помогут стабилизировать финансовое состояние организации и предотвратить банкротство ЗАО "Электровыпрямитель"