Анализ и оценка собственного капитала по данным отчёта об изменениях капитала

показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия

2.

Рентабельность всего капитала предприятия

П/ВБ

140(Ф №2)/

700*100%

показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию предприятия и о перенакоплении активов

3.

Рентабельность внеоборотных активов

П/А1

140(Ф №2)/

190*100%

отражает эффективность использования внеоборотных активов

4.

Рентабельность собственного капитала

П/П

140(Ф №2)/490*100%

показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия и о перенакоплении активов

5.

Рентабельность перманентного капитала

П/(П3+П4)

140(Ф №2)/(490+590)*100%

отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заёмного)

6.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

ВР/ВБ

010(Ф №2)/700

отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен

7.

Оборачиваемость мобильных средств

ВР/А2

010(Ф №2)/290

показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно

8.

Оборачиваемость материальных оборотных средств

ВР/З

010(Ф №2)/210

отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершённом производстве или о снижении спроса на готовую продукцию

9.

Оборачиваемость готовой продукции

ВР/ГП

010(Ф №2)/215

показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - на затоваривание

10.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

ВР/ДЗ

010(Ф №2)/240

показывает расширение (рост коэффициента)или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием

11.

Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности

N*ДЗ/ВР

365*240/010(Ф №2)

характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно

12.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

ВР/КЗ

010(Ф №2)/620

показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит

13.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности

N*КЗ/ВР

365*620/010(Ф №2)

отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием

14.

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов

ВР/А1

010(Ф №2)/190

характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств

15.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

ВР/П4

010(Ф №2)/490

показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств

В представленной таблице приняты следующие условные обозначения:

П - прибыль;

ВР - выручка от реализации;

ВБ - валюта баланса;

А1, А2 - итоги разделов 1 и 2 баланса (актив);

П3, П4 - итоги разделов 3и 4 баланса (пассив);

З - запасы;

ГП - готовая продукция;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность;

N - количество дней в анализируемом периоде.

Рассчитаем коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия:

1. На нач. г.: Рентабельность продаж = 13902/111564*100% = 12,46%

На кон. г.: Рент-ть продаж = 4785/67416*100% = 7,1%

2. На нач. г.: Рент-ть всего капитала предприятия = 13902/54462*100% = 25,53% собственный капитал финансирование

На кон. г.: 4785/78269*100% = 6,11%

3. На нач. г.: Рент-ть внеоборотных активов = 13902/14148*100% = 98,26%

На кон. г.: 4785/25500*100% = 18,76%

4. На нач. г.: Рент-ть СК = 13902/42590*100% = 32,64%

На кон. г.: 4785/51602*100% = 9,27%

5. На нач. г.: Рент-ть перманентного капитала =13902/(42590+93)*100% = 32,57%

На кон. г.: 4785/(51602+396) *100% = 9,2%

6. На нач. г.: Коэф-т общей обор-ти капитала = 111564/54462 = 2,05

На кон. г.: 67416/78269 = 0,86

7. На нач. г.: Оборач-ть мобильных ср-в = 111564/40314 = 2,77

На кон. г.: 67416/52769 = 1,28

8. На нач. г.: Оборач-ть материальных обор-х ср-в = 111564/30641 = 3,64

На кон. г.: 67416/33643 = 2

9. На нач. г.: Оборач-ть ГП = 111564/9 = 12396

На кон. г.: 67416/28 = 2408

10. На нач. г.: Оборач-ть ДЗ = 111564/ 8634 = 12,92

На кон. г.: 67416/15688 = 4,3

11. На нач. г.: Коэф-т ср. срока оборота ДЗ = 365*8634/111564 = 28,25

На кон. г.: 365*15688/67416 = 84,94

12. На нач. г.: Оборач-ть КЗ = 111564/6343 = 17,59

На кон. г.: 67416/9544 = 7,06

13. На нач. г.: Коэф-т ср. срока оборота КЗ = 365*6343/111564 = 20,75

На кон. г.: 365*9544/67416 = 51,67

14. На нач. г.: Коэф-т фондоотдачи = 111564/14148 = 7,89

На кон. г.: 67416/25500 = 2,64

15. На нач. г.: Коэф-т оборач-ти СК = 111564/42590 = 2,62

На кон. г.: 67416/51602 = 1,31

Расчёты показывают, что основные покзатели снизились на конец отчётного периода. Рентабельность продаж на конец отчётного периода снизилась и составила 7,1% на единицу реализованной продукции. Рентабельность всего капитала также упала на 19,42% на конец года и составила 6,11%, что свидетельствует о падении спроса на продукцию предприятия. Рентабельность внеоборотных активов на конец года упала более чем в 5 раз, показывающая неэффективное использование внеоборотных активов. Рентабельность собственного капитала также претерпела падение на 23,44% на конец года и составила 9,27%. Рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 23,37% - снижение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность предприятия. Коэффициент общей оборачиваемости капитала на начало года составил 2,05, а на конец - 0,86. Оборачиваемость мобильных средств снизилась с 2,77 до 1,28, также как и оборачиваемость материальных оборотных средств с 3,64 до 2, свидетельствующее об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершённом производстве. Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о затоваривании.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 12,92 до 4,3, показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности на начало года составил 28,25, на конец - 84,94, показывая, что средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился в 3 раза. Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности с 17,59 до 7,06 характеризует рост покупок в кредит. Рост коэффициента среднего оборота кредиторской задолженности показывает, что средний срок возврата коммерческого кредита предприятием увеличился в 2,5 раза. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов снизился с 7,89 до 2,64. А коэффициент оборачиваемости собственного капитала претерпел незначительное снижение с 2,62 до 1,31, показывающее тенденцию к бездействию части собственных средств.

2.10 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путём эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования и складывается в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности, являясь главным компонентом общей устойчивости предприятия. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таблица 9 Показатели обеспеченности запасов (ОЗАП) источниками их формирования

№	Наименование показателя	Расчёт показателя по строкам
1.	ОЗАП (СОС), где СОС - собственные оборотные средства (стр.490-стр.190)	(490-190)-210
2.	ОЗАП (СДЗИ), Где СДЗИ - собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов (стр.490+стр.590-стр.190)	(490+590-190)-210
3.	ОЗАП (ОИФЗ), Где ОИФЗ - основные источники формирования запасов (стр.490+стр.590+стр.610-стр.190)	(490+590+610-190)-210

1. На нач. г.: ОЗАП (СОС) = 42590-14148-30641 = -2199

На кон. г.: 51602 - 25500-33643 = -7541

2. На нач. г.: ОЗАП (СДЗИ) = 42590+93-14148-30641 = -2106

На кон. г.: 51602+396-25500-33643 = -7145

3. На нач. г.: ОЗАП (ОИФЗ) = 42590+93+2600-14148-30641 = 494

На кон. г.: 51602+396+12100-25500-33643 = 4955

Таблица 10 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ОЗАП (СОС)	>0	<0	<0	<0
ОЗАП (СДЗИ)	>0	>0	<0	<0
ОЗАП (ОИФЗ)	>0	>0	>0	<0

Из таблицы и приведённых расчётов можно сделать вывод о том, что наше предприятие находится в неустойчивом состоянии.

2.11 Оценка финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия

Несостоятельность (банкротство) предприятия - это неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

В курсовой работе используются 2 метода:

1. Методика, применяемая в РФ («Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утверждённые Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве)).

2. Модели, разработанные зарубежными экономистами.

Оценим степень финансовой несостоятельности по российской методике.

«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» предусматривают 2 основных этапа работ:

На первом этапе определяется состояние структуры баланса предприятия путём расчёта двух коэффициентов:

1. коэффициент текущей ликвидности:

Ктл= А/КО,

где А - фактическая стоимость находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;

КО - наиболее срочные обязательства предприятия в виде различных кредиторских задолженностей, краткосрочных кредитов и займов.

В таблице уже рассчитан данный коэффициент на начало и конец периода:

На нач. г.: Ктл= 4,43

На кон. г.: Ктл=2,3

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Косс= Сос/З,

где Косс- величина собственных оборотных средств;

З - стоимость запасов (фактическая стоимость находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершённого производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов).

Рассчитаем данный коэффициент:

На нач. г.: Косс= (490-190)/290 = (42590-14148)/40314 = 0,71

На кон. г.: Косс= (51602-25500)/52769 = 0,49

Если Ктл < Ктлнорм = 2, где Ктлнорм - установленное в РФ нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, то предприятие считается имеющим неудовлетворительную структуру баланса и является кандидатом в банкроты. Если Косс < Косснорм = 0,1, где Косснорм - установленное в РФ нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, равное 0,1, то предприятие считается имеющим неудовлетворительную структуру баланса и является кандидатом в банкроты.

Из приведённых выше расчётов можно сделать вывод о том, что предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса.

На втором этапе рассчитаем коэффициент утраты платёжеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам, по формуле:

Куп= (Ктлк+3/12(Ктлк-Ктлн))/Кнорм,

где Ктлк - коэффициент текущей ликвидности в конце отчётного периода;

Ктлн - коэффициент текущей ликвидности в начале отчётного периода;

Кнорм - нормативный коэффициент текущей ликвидности, равный 2.

При Куп > 1 предприятие имеет возможность не утратить платёжеспособность; при Куп < 1 у предприятия имеется возможность её утратить.

Куп= (2,3+3/12(2,3-4,43))/2 = 0,88

Далее рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности:

Кв= (Ктлк+6/12(Ктлк-Ктлн))/Кнорм= (2,3+6/12(2,3-4,43))/2 = 0,62

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность (что видно из приведённых выше расчётов).

Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансового риска довольно часто используются методы многомерного рейтингового анализа. В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и другие, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Однако наиболее широкую известность получила формула Z - счёта Э. Альтмана .

Рассчитаем вероятность банкротства по пятифакторной модели Э. Альтмана:

Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5

Таблица 11 Расшифровка формулы Э. Альтмана (пятифакторная модель)

Коэф-ты	Наименование коэффициентов	Формулы определения коэффициентов	Расчёт по строкам	Значения коэффициентов для
				На начало года	На конец года
К1	Доля оборотных средств в активах	Текущие активы/Общая величина активов	(290/300)	0,74	0,67
К2	Рентабельность активов	Нераспределённая прибыль/Величина активов	190(Ф №2)/ ((300н.г.+300к.г.)/2)	0,16	0,042
К3	Прибыльность активов	Операционная прибыль/Общая величина активов	050(Ф №2)/300	0,27	0,1
К4	Рыночная стоимость активов	Рыночная оценка СК/Краткосрочные обязательства	490/(610+620+630+660)	4,76	2,39
К5	Отдача всех активов	Объём реализованной продукции/Общая стоимость активов	010(Ф №2)/300	2,05	0,86

Рассчитаем вероятность банкротства:

На нач. г.: Z = 1,2*0,74+1,4*0,16+3,3*0,27+0,6*4,76+2,05 = 6,91

На кон. г.: Z = 1,2*0,67+1,4*0,042+3,3*0,1+0,6*2,39+0,86 = 3,49

Таблица 12 Вероятность банкротства в зависимости от значения Z

Значение Z-счёта для ОАО	Вероятность банкротства
1,8 и ниже	Очень высокая
От 1,8 до 2,7	Высокая
От 2,7 до 2,9	Возможна
От 2,9 и выше	Очень низкая

Из таблиц видно, что вероятность банкротства для предприятия как на начало года, так и на конец, крайне низкая.

Глава 3. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ. МЕРЫ ПО ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Хотя вероятность банкротства нашего предприятия крайне низкая, оно находится в неустойчивом финансовом положении, поэтому важно принять меры по финансовому оздоровлению предприятия.

К состоянию банкротства предприятие приходит не сразу, поскольку сначала возникает финансовый кризис, о наступлении которого можно узнать только с помощью экономического анализа. Среди внутренних причин кризиса предприятия можно выделить следующие:

-- кризис стиля руководства, когда от руководителя требуется наличие новых знаний, новых подходов в управлении, а его способность к обучению ограничена или он принципиально не хочет менять стиль руководства;

-- кризис бюрократии характерен для тех предприятий, где сложилось субъективное отношение ведущих специалистов и администрации к выполнению своих функций;

-- кризис независимости наблюдается у тех предприятий, которые находятся на стадии резкого увеличения объемов производства, при этом собственных средств не хватает, а поэтому привлекаются заемные;

-- кризис контроля наблюдается в организациях, где система контроля не может обеспечить своевременное и качественное выявление отклонений от стабильных, нормальных условий развития из-за отсутствия управленческого учета.

Несмотря на то что для всех предприятий причины возникновения финансового кризиса индивидуальны, можно выделить несколько универсальных инструментов управления, позволяющих преодолеть кризис:

-- снижение затрат;

-- стимулирование продаж;

-- оптимизация денежных потоков;

-- работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

-- реструктуризация кредиторской задолженности.

Снижение затрат. Очевидно, что, для того чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. В условиях кризиса сокращение издержек -- один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения. Предприятию нужно выполнить следующие процедуры.

1. Формирование бюджета компании. Планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне.

2. Горизонтальная и вертикальная интеграция. Горизонтальная интеграция предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемые объемные скидки. Вертикальная интеграция подразумевает более тесную работу с поставщиками ключевых наименований сырья и материалов (своевременное исполнение договорных обязательств, финансовая прозрачность и т.д.).

3. Анализ возможностей передачи на аутсорсинг дорогостоящих процессов. Следует оценить, какие компоненты выгодно производить самостоятельно, а какие дешевле закупать у других производителей.

4. Внедрение новых форм расчетов с контрагентами (векселя, бартер).

5. Ужесточение контроля всех видов издержек. Замечено, что, когда компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет уменьшения разговоров по личным вопросам.

6. Оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества выпускаемой продукции финансовым директором и директором по производству.

7. Сокращение издержек на оплату труда. Следует разработать бонусные схемы для персонала компании и мотивировать его на снижение издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат выплачивается сотруднику. Необходимо также пересмотреть организационную структуру на предмет исключения лишних уровней управления. Одна из широко распространенных ошибок заключается в том, что в условиях кризиса многие компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактом на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

Оптимизация денежных потоков. Оптимизация потоков денежных средств -- одна из важных задач антикризисного финансового управления.

Первое, что следует сделать в этом направлении, -- внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей. Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа топ-менеджеры должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников. После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках, т.е свести сумму наличных средств к минимуму. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Эта мера позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.

Необходимо также рассмотреть возможность увеличения так называемых внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования или его консервации. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет не платить налог на имущество по законсервированным объектам. Нередко предприятие может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место.

Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций:

-- приостановить или закрыть долгосрочные инвестиционные проекты, которые не принесут доход в ближайшем будущем;

-- по проектам, остановка которых невозможна, следует изменить график поступления инвестиций так, чтобы исключить возникновение кассовых разрывов в бюджете компании.

Работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования. В условиях финансового кризиса предприятие не должно полностью отказываться от реализации продукции в рассрочку, так как это, скорее всего, вызовет резкое сокращение объемов продаж.

Начать нужно с инвентаризации дебиторов компании, т.е. с уточнения размера дебиторской задолженности и сроков ее погашения по каждому контрагенту. На этапе инвентаризации также проводится оценка вероятности возникновения безнадежной задолженности. Затем определяются методы воздействия на дебиторов в зависимости от состояния долга (время просрочки, размер и т.д.).

Реструктуризация кредиторской задолженности. Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании.

В ситуации, когда у компании возникает просроченная кредиторская задолженность, можно использовать два подхода. Первый -- с поставщиком заключается соглашение о том, что компания будет гасить задолженность по мере приобретения новых партий товаров. Второй подход -- кредиторская задолженность перед поставщиком либо реструктуризируется с переносом оплат на будущее, либо погашается за счет краткосрочного банковского кредита, выданного на пополнение оборотных средств с учетом реальной оборачиваемости «зависших» запасов, полученных от данного поставщика.

Наиболее эффективный инструмент реструктуризации кредиторской задолженности -- это погашение кредиторской задолженности в результате переуступки прав требования к одному или нескольким дебиторам. Этот метод не требует отвлечения денежных средств из оборота и позволяет сэкономить на затратах по обслуживанию кредиторской задолженности.

Другим механизмом при реструктуризации кредиторской задолженности является заключение мирового соглашения, утверждаемого судом. В таком случае предприятие и лица, заинтересованные в выводе компании из кризиса, в какой-то степени застрахованы от недобросовестных кредиторов.

А уже в рамках мирового соглашения можно осуществлять мероприятия по реструктуризации: рассрочку, обмен долгов на ценные бумаги, прощение долга и т.п.

Управление персоналом в условиях кризиса. Отдельно нужно сказать об управлении персоналом в условиях ликвидации кризиса. Если появление внешней угрозы отслеживается своевременно и есть время для планомерного проведения изменений, то серьезных проблем не возникает. Однако в большинстве кризисных ситуаций все организационные изменения в части управления затратами, дебиторской задолженностью и денежными средствами должны быть проведены в сжатые сроки, что вызывает увеличение рабочей нагрузки на сотрудников. Для обеспечения некоторой стабильности кадров, хотя бы на низшем и среднем уровнях, необходимо планировать денежные потоки предприятия таким образом, чтобы никогда не возникало задержек по выплате заработной платы. Ведь именно своевременная выплата заработной платы является, вероятно, основным индикатором платежеспособности предприятия для его рядовых сотрудников. Кроме того, следует повысить степень конфиденциальности всего, что касается финансового состояния предприятия.

После разработки плана финансового оздоровления необходимо разъяснить коллективу, в чем именно он заключается, и, возможно, создать некую систему вознаграждений, связанных с его выполнением.

Грамотная работа с персоналом поможет осуществить вышеописанные мероприятия и будет способствовать ликвидации кризиса на предприятии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях коммерческие организации имеют достаточно высокую степень свободы в принятии управленческих решений, выборе партнёров, поиске источников финансирования своей деятельности. При этом различные заинтересованные пользователи (собственники, инвесторы, банки, поставщики, покупатели) нуждаются в достоверной информации о финансовом состоянии и результатах деятельности хозяйствующих субъектов, с которыми они строят деловые отношения. Основным и наиболее доступным источником такой информации выступает бухгалтерская отчётность.

Основными требованиями к составлению финансовой отчетности являются следующие: она должна давать полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности; организацией должна быть обеспечена нейтральность информации в финансовой отчетности.

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель - определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Для поддержания финансовой устойчивости на «здоровом» уровне и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансовой отчётности: учеб./ под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 367 с.

2. Донцова, Л. В, Анализ финансовой отчётности: учеб./ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - 6-е изд., испр. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 368 с.

3. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учеб./ Тихомиров Е. Ф. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Академия, 2010. - 384 с.

4. Сироткин, С. А. Финансовый менеджмент на предприятии: учеб./ С. А. Сироткин. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 412 с.

5. Ермасова, Н. Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ Н. Б. Ермасова, С. В. Ермасов. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ЮРАЙТ, 2010. - 621 с.

6. Ерохин, Д. В. Комплексный анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчётности: учеб. пособие/ Д. В. Ерохин, О. В. Нифаева. - Брянск: БГТУ, 2008. - 176 с.

7. Суглобов, А. Е. Анализ финансовой отчётности: учеб./ А. Е. Суглобов. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 402 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Приложение

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

на	31 ДЕКАБРЯ	20	07	г.	Коды
Форма № 1 по ОКУД	071ОАО1
Дата (год, месяц, число)	2007	12	31
Организация	ОАО «Клинцовский хлебокомбинат»	по ОКПО	00948683
Идентификационный номер налогоплательщикаИНН	3217001414
Вид деятельности	Производство хлебобулочных изделий	по ОКВЭД	15,61,2
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная		47	16
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)	г. Клинцы, ул. Складочная 10
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

Актив	Код пок. казателя	На начало отч. г отчетного года	На конец отчет. п. ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
Нематериальные активы	110	23	15
Основные средства	120	10908	11079
Незавершенное строительство	130	2626	13439
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	569	606
Отложенные налоговые активы	145	22	361
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	14148	25500
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
Запасы	210	30641	33643
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	10185	19347
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	1590	1775
готовая продукция и товары для перепродажи	214	18818	12459
товары отгруженные	215	9	28
расходы будущих периодов	216	39	34
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	409	2556
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8634	15688
в том числе покупатели и заказчики	241	3940	11620
Краткосрочные финансовые вложения	250	199	146
Денежные средства	260	189	239
Прочие оборотные активы	270	242	497
Итого по разделу II	290	40314	52769
БАЛАНС	300	54462	78269

Форма 0710001 с. 2

Пассив	Код пок. казателя	На начало отч. г. отчетного периода	На конец отчет. п. ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
Уставный капитал	410	8	765
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	10450	9692
Резервный капитал	430	2	153
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	2	153
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	32130	40992
Итого по разделу III	490	42590	51602
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
Займы и кредиты	510	-
Отложенные налоговые обязательства	515	93	396
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	93	396
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
Займы и кредиты	610	2600	12100
Кредиторская задолженность	620	6343	9544
в том числе: поставщики и подрядчики	621	685	3247
задолженность перед персоналом организации	622	1378	1652
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	704	1033
задолженность по налогам и сборам	624	824	1843
прочие кредиторы	625	2752	1769
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	6	4
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	2830	4623
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	11779	26271
БАЛАНС	700	54462	78269
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911	-	-
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	2691	4042
Товары, принятые на комиссию	930	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940	104	182
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	720	720
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	10327	22253
Износ жилищного фонда	970	868	897
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980		-
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	-	-

Руководитель				Главный
	(подпись)		(расшифровка подписи)	бухгалтер	(подпись)		(расшифровка подписи)

«		»		20		г.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ОТЧЕТ

О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

----------¬

на	31 ДЕКАБРЯ	20	07	г.	Коды
Форма № 1 по ОКУД	071ОАО1
Дата (год, месяц, число)	2007	12	31
Организация	ОАО «Клинцовский хлебокомбинат»	по ОКПО	00948683
Идентификационный номер налогоплательщикаИНН	3217001414
Вид деятельности	Производство хлебобулочных изделий	по ОКВЭД	15,61,2
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная		47	16
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)	г. Клинцы, ул. Складочная 10
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
Показатель	За отчет- ный период	За анало- гичный период предыду- щего года
Наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	111564	67416
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(96782)	(59422)
Валовая прибыль	029	14782	7994
Коммерческие расходы	030		-
Управленческие расходы	040	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	14782	7994
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060		88
Проценты к уплате	070	-	(230)
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие операционные доходы	090	23	-
Прочие операционные расходы	100	(792)	(965)
Внереализационные доходы	120	1234	410
Внереализационные расходы	130	(1345)	(2512)
	135	-	-
	136	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	13902	4785
Отложенные налоговые активы	141	361	21
Отложенные налоговые обязательства	142	(396)	(93)
Текущий налог на прибыль	150	(3237)	(1933)
	180	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	10630	2780
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	345	857
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	-	-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202	-	-

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда об их взыскании	210
Прибыль (убыток) прошлых лет	220	-	-	12	119
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств	230
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	240	2	4	55	50
Отчисления в оценочные резервы	250	Х		Х	-
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	260	41	79	111	78
	270	-	-	-	-

Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________ ____________

(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка

подписи) подписи)

"__" _____________ 200_ г.

Размещено на Allbest.ru