Комплексная оценка финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности (на примере ОАО "Электроагрегат")

Для нахождения внутренней нормы доходности используем формулу:

где - значение выбранной ставки дисконтирования, при которой

значение выбранной ставки дисконтирования, при которой

Мы принимаем этот проект, т.к. IRR>r (20,39%>15%).

3) модифицированная внутренняя норма доходности

4. индекс рентабельности

проект принимается, т.к. PI больше 1.

Таким образом, на основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект способен повысить уровень инвестиционной привлекательности ОАО «Электроагрегат» и его можно рекомендовать к внедрению.

Заключение

На основе проведенных исследовании и с учетом поставленных задач можно сделать ряд основных выводов:

- анализ финансового состояния дает возможность оценить:

имущественное состояние предприятия;

степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

способность к наращиванию капитала;

рациональное привлечение заемных средств;

обоснованность политики распределения и использования прибыли;

целесообразность выбора инвестиций и д.р.

- финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия;

- раскрытие темы исследования происходило на материалах ОАО «Электроагрегат». При этом в ОАО «Электроагрегат» в 2010 году величина выручки от реализации продукции оказалась ниже уровня 2008 года на 13,55% или на 195735 тысяч рублей при одновременном снижении себестоимости реализованной продукции на 5,21% или на 65327 тысячи рублей, что в итоге привело к снижению валовой прибыли на 68,76% или на 130408 тысяч рублей;

- в целом можно сделать вывод, что в ОАО «Электроагрегат» в 2009 и 2010 годах деятельность носила прибыльный характер, а в 2008 году в качестве основного финансового результата был получен убыток. При этом в 2010 году величина прибыли была выше уровня убытка 2008 года на 11524 тысяч рублей;

- в ОАО «Электроагрегат» происходит уменьшение стоимости активов, которые в 2010 году снизились по сравнению с 2008 годом на 17,07% или на 169568 тысяч рублей. Данный факт обусловлен, как увеличением стоимости внеоборотных активов - в 2010 году оказались выше уровня 2008 года на 6,29% или на 10756 тысяч рублей, так и уменьшением стоимости оборотных активов - в 2010 году оказались ниже уровня 2008 года на 21,93% или на 180324 тысяч рублей;

- в структуре пассивов ОАО «Электроагрегат» на протяжении всего изучаемого промежутка времени в структуре пассивов предприятия наибольший удельный вес принадлежит заемному капиталу, что говорит о не высоком уровне финансовой устойчивости и финансовой независимости от внешних источников финансирования. Кроме того обращает на себя снимание увеличение доли собственного капитала в общей величине капитала предприятия в период с 2008 года по 2010 год, когда его доля увеличилась с 17,52% до 21,93% при одновременном уменьшении удельного веса привлеченного капитала с 82,48% до 78,07%;

- за изучаемые три года данный коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,044 пункта, что дает повод говорить о росте финансовой независимости предприятия. В итоге на основании всего вышесказанного о данном коэффициенте можно сделать вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счёт привлеченного капитала. Исходя из всего вышесказанного можно отметить, что коэффициент концентрации собственного капитала в 2008-2010 годах ниже минимального рекомендуемого значения, из чего следует, что большинство обязательств хозяйствующего субъекта не могут перекрываться его собственными средствами;

- в ОАО «Электроагрегат» коэффициент текущей ликвидности ниже минимального оптимального значения. При этом стоит отметить, что в 2010 году происходит снижение данного коэффициента по сравнению с 2008 годом на 0,001 пункта. Этот факт позволяет говорить о том, что изучаемое предприятие имеет низкие платёжные возможности и не сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам своевременно в случае возникновения данной необходимости;

- изменение деловой активности ОАО «Электроагрегат» способствовал уменьшению операционного цикла на 20,76 дня и финансового цикла на 27,13 дня, что обусловлено увеличением общего коэффициента оборачиваемости в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 0,19 оборота, что привело к уменьшению продолжительности одного оборота оборотных средств предприятия на 20,14 дней.

Список используемых источников

1 Конституция Российской Федерации: [Официальный текст].

2 Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ (в ред. Федерального закона от 17.12.2009 № 323-ФЗ)

3 Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.08.2007

4 Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебник [Текст]/М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и Сервис. - 2008. - 400с.

5 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий[Текст]: Учебник/ Под. ред. проф. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 617 с.

6 Анташов, В. Многофакторный анализ и оценка финансового результата[Текст]/ В. Анташов // Экономика и жизнь. - 2010. - №.5. - С.23-29.

7 Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет.- М.,2008. - 360с.

8 Балычев, С.Ю. Финансовое оздоровление и развитие предприятия[Текст]/ С.Ю. Балычев// Экономический анализ. - 2009. - №8. - С.15-23.

9 Батьковский, М.А. Стратегия развития российских предприятий в современный период: теория и методология[Текст]/ М.А. Батьковский// Экономический анализ. - 2009. - №3. - с.38-43.

10 Булава, И.В. Экономико-математический инструментарий финансового оздоровления российских предприятий в условиях глобализации и мирового финансового кризиса// И.В. Булава// Экономический анализ. - 2009. - №5. - С.28-33.

11 Глисин Ф.Ф. Бухгалтерская (финансовая) отчетность - информационная база финансового анализа//Консультант бухгалтера. - 2009.- № 10. - с.23-37

12 Васильев, О.И., Экономика предприятия: учебное пособие[Текст] / О.И. Васильев, О.Д. Девяткин: ИНФРА - М, 2007.- 560с.

13 Вахрин, П.И. Финансы предприятий[Текст]: учебник / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой, М., 2008. - 450с.

14 Войтоловский, Н.В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации[Текст]: Учебник/ Н.В. Войтоловский. - М.: «Высшее образование». - 2008. - 509 с.

15 Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Л.Т. Гиляровская. - Издательство ТК Велби. - 2006. - 360 с.

16 Гиляровской Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов /под ред. Л.Т. Гиляровской - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 477с.

17 Глазунов, В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/В.Н. Глазунов // Финансы. - 2010. - №2. - С.15-17.

18 Графова, Г.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического предприятия / Г.Ф. Графов // Финансы и бизнес. - 2009. - №12. - С.25.

19 Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 6 - е изд., перер. И доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис». - 2008. - 368 с

20 Дронов, Р.И. Оценка финансового состояния предприятия [Текст]/ Р.И. Дронов // Финансы. - 2009. - №4. - С.15-19.

21 Дуброва, Т.А. Многомерный статистический анализ финансовой устойчивости предприятия[Текст]/ Т.А. Дубова, Н.П. Осипова // Вопросы статистики. - 2009. - №8. - С.3-11.

22 Ермолович, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: Учебник/ Л.Л. Ермолович. - Мн.: БГЭУ, 2008. - 544с.

23 Ефимова, О.В. Финансовый анализ. 4^е изд., перераб. и доп.: учебник / О.В. Ефимов, Библиотека журнала «Бухгалтерский учет». - М., 2008.- 455с.

24 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебник /В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2008. - 560с.

25 Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.Н. Крейнина. - М:. - 2008. - 521с.

26 Остапенко, В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшение / В. Остапенко, Л. Подъяблонская В. Мешков В. // Экономика.- 2008.- №7. - С.37-43.

27 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: Учебник/ Г.В. Савицкая. - 5 изд. - Издательство: Инфра-М. - 2009. - 536 с

28 Самсонова, Н.В. Финансовый менеджмент: учебник / Н.В. Самсонов, М.: Экономист, 2008. -390с.

29 Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ, управления финансами[Текст]: учебное пособие / Н.Н. Селезнев, А.Ф. Ионов, М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003, - 350с.

30 Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин.- М.: Инфра-М, 2007.- 570с.

Размещено на http://www.allbest.ru/