Совершенствование управления дебиторской задолженностью производственной организации (на примере ОАО "Ломо")

6152033

6123181

28852

100,5

Внеоборотные активы АВ (код 1100)

3096714

2571362

525352

120,4

Оборотные активы АО (код 1200)

3741575

3857744

-116169

97,0

Величина запасов (З) (код 1210+1220)

2716691

2479708

236983

109,6

Собственные оборотные средства: СОС = СК - АВ

-3055319

-3551819

496500

86,0

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости представим в следующей таблице (табл. 6).

Таблица 6 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент	Интервал значений	2013 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение
Автономии (финансовой независимости)	>0,5	0,10	0,05	0,05
Концентрации заемного капитала	<0,5	0,90	0,95	-0,05
Соотношение заемных и собственных средств	?1	8,96	20,02	-11,05
Маневренности	?0,2-0,5	-4,45	-11,61	7,16
Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования	?0,1-0,5	3,96	8,11	-4,15
Соотношения собственных и привлеченных средств (коэффициент финансирования)	>1	0,11	0,05	0,06

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент автономии характеризует долю собственников организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельности. В анализируемые 2012-2013 гг. значение данного коэффициента значительно меньше рекомендуемого интервала. Однако, в 2013 г. произошло повышение данного показателя в 2 раза, что является положительной тенденцией, но несмотря на это предприятие остается в высокой зависимости от внешних кредиторов. Отсюда, соответственно, вытекают высокие значения коэффициента концентрации заемного капитала, равные 0,95 и 0,9 в 2012-2013 гг..

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2012 г. превышал рекомендуемое значение более чем в 20 раз. В 2013 данный показатель снизился до 8,96, но это так же превышает рекомендуемое значение почти в 9 раз. Это говорит о том, что большая часть средств, авансируемых в деятельность предприятия, финансируется за счет привлеченных источников.

Коэффициент маневренности так же меньше рекомендуемого интервала, хотя в 2013 г. наблюдалось его увеличение с -11,61 в 2012 г. до -4,45, но отрицательные значения означают, что у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2012-13 гг. равнялся соответственно 8,11 и 3,96 при норме 0,1 - 0,5, что говорит о необеспеченности запасов и затрат собственными источниками покрытия. Это характеризует предприятие как неплатежеспособное.

Коэффициент финансирования в 2012-2013 гг. равен соответственно 0,05 и 0,11. Это говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, что также свидетельствует об опасности неплатежеспособности предприятия.

Таким образом, несмотря на улучшение значений рассмотренных коэффициентов в 2013 г. по отношению к 2012 г., они не достигают рекомендованных интервалов. Это означает, что у предприятия отсутствует важнейшая составляющая финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Предприятие ОАО "ЛОМО" показало себя в 2012-2013 гг. как не финансово устойчивое, не стабильное и зависящее от внешних кредитов. Предприятие прибегает к заемным средствам, которые значительно больше, чем собственные.

Следующим этапом анализа предприятия является оценка его ликвидности и платежеспособности.

Для начала произведем анализ абсолютных показателей ликвидности (прил. 4). Предприятие не показывало абсолютную ликвидность ни в одном из рассматриваемых периодов (А1<П1, А3<П3 и А4>П4по всем 2-м годам). Это объясняется высоким уровнем кредиторской задолженности, который намного больше денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, значительным превышением долгосрочных обязательств над запасами и низким значением собственного капитала предприятия. В 2013 году мы наблюдаем и нарушение условия А2>П2, что связано, главным образом, с увеличением краткосрочных заемных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. более чем в 9 раз.

Так же для оценки ликвидности баланса рассчитаем общий показатель платежеспособности, определяемый по формуле [12]:

Данный коэффициент платежеспособности в 2012 г. равен 0,53; в 2013 г. - 0,43. Так как чем ближе данный коэффициент к 0, тем ниже степень ликвидности баланса, то в 2013 г. - ликвидность баланса снизилась по отношению к 2012 г. В российской практике исчисляют три относительных показателя ликвидности баланса предприятия. Расчет показателей ликвидности баланса приведен в таблице 7.



Таблица 7 Относительные показатели ликвидности баланса ОАО "ЛОМО"

Показатель	Формула расчета	Интервал	2013 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение (+/-)
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	Ка.л.=А1/(П1+П2)	0,2-0,3	0,01	0,03	-0,02
Промежуточный коэффициент ликвидности (Кп)	Кп=(А1+А2)/(П1+П2)	0,7-0,8	0,32	0,96	-0,64
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (Кт.л)	Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2)	?1,5-2	1,20	2,72	-1,53

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Мы видим, что в 2013 г. по отношению к 2012 г. данный коэффициент уменьшился с 0,03 до 0,01 при рекомендуемой нижней границе - 0,2-0,3. То есть на 2013 г. предприятие может погасить только 1% своих долгов наиболее ликвидными активами.

Промежуточный коэффициент ликвидности в 2013г. так же ухудшился. Его значение уменьшилось с 0,96 до 0,32 и стало ниже рекомендуемой границы - 0,7-0,8. Данное изменение произошло, главным образом, из-за уменьшения уровня дебиторской задолженности при росте краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности так же снизил свое значение в 2013 г. ниже желательного значения коэффициента до 1,20. Это означает, что предприятие утрачивает способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. В 2012 г. данный коэффициент бал равен 2,72, что так же считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что ОАО "ЛОМО" находится в недостаточно устойчивом финансовом положении. Представленные коэффициенты в 2013 г. ухудшились по сравнению с 2012 г. и отражают снижение ликвидности и платежеспособности.

Анализ деловой активности будем производить по данным следующей таблицы (табл. 8).

Таблица 8 Показатели деловой активности ОАО "ЛОМО"

В результате анализа относительных коэффициентов деловой активности можно сделать следующие выводы:

· Коэффициент оборачиваемости активов незначительно, но снизил свое значение с 0,53 до 0,52, и, соответственно, увеличилась длительность одного оборота активов с 677 до 693 дней. Произошло это из-за того, что в 2013 г. темп роста активов был выше темпа роста выручки.

· Коэффициент оборачиваемости запасов так же снизился в 2013 г. по отношению к 2012 г. с 1,42 до 1,33, что может свидетельствовать о накоплении избыточных запасов.

· Как положительную тенденцию можно отметить увеличение скорости оборота в 2013 г. дебиторской и кредиторской задолженностей, при этом один оборот дебиторской задолженности происходит быстрее одного оборота кредиторской задолженности на 6 дней.

· Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился с 11,45 до 6,94, а продолжительность одного оборота увеличилась на 21 день.

Таким образом, несмотря на замедление оборачиваемости активов, в т.ч. запасов, операционный цикл предприятия в 2013 г. сократился по отношению к 2012 на 2 дня. Произошло данное улучшение показателя за счет увеличение скорости оборота дебиторской задолженности. Однако, из-за увеличения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности финансовый цикл предприятия в 2013г. увеличился, но данное увеличение нельзя однозначно рассматривать как отрицательную тенденцию.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. В таблице 9 представлена динамика показателей рентабельности предприятия в 2012-2013 гг.

Таблица 9 Показатели рентабельности ОАО "ЛОМО"

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %
	На 31.12.13	На 31.12.12	Изм-ние за период, (+/-)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг	3443825	3280473	163352	105
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие расходы	2808381	2702214	106167	104
Прибыль (убыток) от продаж	635444	578259	57185	110
Прибыль (убыток) до налогообложения	20081	19528	553	103
Налог на прибыль	0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток)	2453	4367	-1914	56
Средняя стоимость активов	6633698	6211122	4222576	107
Средняя стоимость оборотных активов	3779660	3669514	110146	103
Средняя величина собственного капитала	686256	286392	399864	240
Показатели рентабельности
Рентабельность активов, %	0,04	0,07	-0,03
Рентабельность оборотных активов, %	0,06	0,12	-0,06
Рентабельность собственного капитала, %	0,36	1,52	-1,06
Рентабельность продаж, %	22,63	21,40	+1,23

Проанализировав показатели можно сделать следующие выводы о рентабельности предприятия:

· рентабельность совокупных активов снизилась в 2013 г. с 0,07% до 0,03%, т.е. на рубль совокупных активов приходится 3 копейки чистой прибыли;

· рентабельность оборотных активов так же снизилась в 2013 г. по отношению к 2012 г. в 2 раза, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных активов предприятия;

· рентабельность собственного капитала в 2013 г. уменьшилась до 0,36 % взамен 1,52 в 2012 г., что показывает неэффективность использования предприятием собственного капитала и указывает на низкий доход акционеров данного предприятия;

· рентабельность продаж в 2013 г. увеличилась до 22,63% за счет того, что темп роста прибыли от продаж выше темпа роста себестоимости.

В результате анализа показателей рентабельности ОАО "ЛОМО" можно сделать общий вывод, что все показатели рентабельности у предприятия достаточно низкие и в 2013 г. снизились, кроме рентабельности продаж. Это объясняется низким уровнем чистой прибыли и снижением его в 2013 г. на 44%.

Таким образом, финансовый анализ деятельности предприятия ОАО "ЛОМО" показал, что, несмотря на увеличение в 2013 г. валюты баланса чуть более чем на 6%, улучшения финансового состояния не произошло. Анализ финансовой устойчивости определил ОАО "ЛОМО" в 2012-2013 гг. как финансово не устойчивое, не стабильное и зависящее от внешних кредитов. Предприятие прибегает к заемным средствам, которые значительно больше, чем собственные. При оценке ликвидности и платежеспособности было выявлено, что ликвидность баланса в 2013 г. снизилась по отношению к предыдущему году и предприятие имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Так же произошло в основном снижение деловой активности и показателей рентабельности, что указывает на необходимость принятия мер со стороны руководства, направленных на улучшение финансового состояния ОАО "ЛОМО" и, как следствие, увеличение чистой прибыли предприятия.

2.3 Информационно-программное обеспечение деятельности ОАО "ЛОМО"

В соответствии с планом реализации развития корпоративной информационной системы (КИС), в 2013 году была продолжена работа по внедрению автоматизированной системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия и документооборотом ЛОМО на базе системы "Парус". Эта программа подразумевает замену устаревшего оборудования для перехода на более современные программные решения и позволяет расширить круг автоматизированных бизнес-процессов, включающий бухгалтерские и управленческие задачи.

В рамках этой программы была приобретена новая аппаратная платформа и осуществлен переход на новую современную версию программного обеспечения системы "Парус". Это позволило расширить количество рабочих мест, подключенных к КИС (корпоративная информационная система), с увеличением производительности информационной системы.

В 2013 году в рамках внедрения передовых информационных технологий в области САПР (система автоматизированного проектирования), совместно с ООО "Ирисофт" и ЗАО "Эврика", продолжилась работа по дальнейшему расширению оснащенности инженерно-технического состава современными рабочими местами конструкторов на базе системы управления инженерными данными Windchill PDM Link. Эта система с момента внедрения на предприятии показала свою высокую эффективность и позволила сократить сроки выполнения, а также повысить качество конструкторских разработок.

В 2012 году в рамках программы по замене устаревшего компьютерного оборудования и оснащения новых рабочих мест было приобретено более 60 комплектов современной вычислительной техники. Все комплекты подключены к локальной вычислительной сети предприятия и введены в эксплуатацию.

Неотъемлемым элементом программного обеспечения организации является офисный пакет приложений Microsoft Office. Он состоит из приложений, направленных на обработку различных виды информации.

Приложение Microsoft Office Word создано для работы с различными документами и текстами. MS Word позволяет осуществлять форматирование текстового файла, вести корреспонденцию и деловые переписки.

Microsoft Office Excel используется для составления таблиц, диаграмм, а также проведения обработки и анализа данных. С помощью данной программы имеется возможность вычислять простые и сложные функции.

Microsoft Office Power Point представляет собой графическое приложение для создания мультимедийных презентаций, используя различные диаграммы и графики, табличную форму, текстовую, а также графическую.

Таким образом, информационно-программное обеспечение дает возможность вести автоматизированный учет всего бизнес-процесса на предприятии, а также позволяет осуществлять контрольную функцию, тем самым повышая эффективность работы деятельности ОАО "ЛОМО" в целом.



Глава 3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью на примере ОАО "Ломо"

3.1 Анализ дебиторской задолженности в ОАО "Ломо"

Успешным условием работы любого предприятия является контроль и управление дебиторской задолженностью. Состояние дебиторской задолженности оказывает сильное влияние на финансовое состояние организации. Проведем анализ дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" за 2012-2013 гг.

Проследим динамику изменения дебиторской задолженности в структуре баланса предприятия в 2012-2013 гг. (табл. 10).

Таблица 10 Оценка состава и структуры дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" за 2012--2013 гг.

Наименование показателя	на 31.12.13	на 31.12.12	Изменение	Темп роста (снижения), %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Дебиторская задолженность (всего)	986347	100,0%	1325341	100%	-338994	-	74,4%
Долгосрочная задолженность, из нее:	9303	0,9%	9862	0,7%	-559	0,2%	94,3%
покупатели и заказчики	9303	0,9%	9862	0,7%	-559	0,2%	94,3%
Краткосрочная задолженность, из нее:	977044	99,1%	1315479	99,3%	-338435	-0,2%	74,3%
покупатели и заказчики	782060	79,3%	1027465	77,5%	-245405	1,8%	76,1%
авансы выданные (предварительная оплата)	133712	13,6%	216946	16,4%	-83234	-2,8%	61,6%
по расчетам с разными дебиторами и кредиторами	61272	6,2%	71068	5,4%	-9796	0,8%	86,2%



Анализ показал, что сумма дебиторской задолженности в 2013 г. уменьшилась по сравнению с 2012 г. на 338994 тыс. руб. или на 25,6%. При этом в 2013г. как и в 2012г. наибольшую долю в структуре общей дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность - 99,3% в 2012г. и 99,1% в 2013г. В связи с этим уменьшение общей суммы дебиторской задолженности произошло в основном за счет снижения уровня краткосрочной дебиторской задолженности на 25,7%.

Долгосрочная кредиторская задолженность так же снизилась на 5,7%. В составе краткосрочной дебиторской задолженности, а так же и в общей сумме дебиторской задолженности в 2013 г. как и в 2012 г. наибольший удельный вес имеет задолженность покупателей и заказчиков - 79,3% (2013г.) и 77,5% (2012г.) от общей суммы кредиторской задолженности.

Значительное снижение в 2013г. уровня кредиторской задолженности при одновременном увеличении уровня выручки на 5% говорит о платежеспособности потребителей и отсутствии проблем с реализацией продукции, что является, несомненно, положительной тенденцией.

Для более наглядного представления расчетных данных рассмотрим рисунок 5.

Рис. 5. Динамика изменения дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" (в тыс. руб.)



Далее рассмотрим динамику изменения дебиторской задолженности в составе оборотных активов ОАО "ЛОМО" за 2012-13гг. (табл. 11).

Таблица 11 Динамика изменения дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" в составе оборотных активов предприятия

Анализ изменения уровня дебиторской задолженности нельзя отрывать от изменений в структуре баланса. Для этого проанализируем изменение доли дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия.

Из таблицы 11 мы видим, что в 2013 г. доля дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия снизилась на 8%. Причем данное изменение произошло за счет снижения дебиторской задолженности, а не запасов предприятия, которые увеличились на 9%. При этом, соответственно, темп снижения уровня дебиторской задолженности превышает темп снижения уровня оборотных активов почти в 9 раз. Таким образом, на 2013 г. доля дебиторской задолженности в оборотных активах составляет 26,4%, что является благоприятным значением для данного показателя.

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2013 г. уровень дебиторской задолженности значительно снизился по сравнению с 2012г. на 25,6%, при этом снизилась доля дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия. Так же необходимо отметить низкий уровень долгосрочной кредиторской задолженности, которая составляет на 2013 г. менее 1% об общей суммы дебиторской задолженности. Данные изменения благоприятно отражаются на финансовом состоянии предприятия.

Далее проанализируем качество дебиторской задолженности в 2012-13 гг. На качество дебиторской задолженности непосредственное влияние оказывает наличие сомнительной и просроченной задолженности.

Для формирования информации о сомнительной дебиторской задолженности организации создают резерв сомнительных долгов. Согласно пункту 70 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации "Организация создает резервы сомнительных долгов в случае признания дебиторской задолженности сомнительной с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. Сомнительной считается дебиторская задолженность организации, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями."[8]

Данные о сформированном резерве по сомнительным долгам представлены в таблице 12.



Таблица 12 Динамика изменение величины резерва по сомнительным долгам ОАО "ЛОМО" за 2012-13 гг.

Наименование	на 31.12.13	на 31.12.12	изменение
	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %	тыс. руб.	Темп роста (снижения) %
Дебиторская задолженность (всего)	2328	100%	4362	100%	-2034	53%
Долгосрочная задолженность	0	0	0	0	0	0
Краткосрочная задолженность, из нее:	2328	100%	4362	100%	-2034	53%
покупатели и заказчики	2165	93%	1244	29%	921	174%
авансы выданные (предварительная оплата)	31	1%	2986	68%	-2955	1%
по расчетам с разными дебиторами и кредиторами	132	6%	132	3%	0	100%

Как видно из вышеприведенной таблицы, в 2013 г. величина резерва по сомнительным долгам снизилась по отношению к 2012г. почти в 2 раза - на 2034 тыс. руб., или 47%. При этом резерв создавался только на краткосрочную дебиторскую задолженность.

Так же произошло значительное изменение удельного веса резервов по отдельным видам дебиторов в общей величине резерва по сомнительным долгам. Наибольшую величину в 2013 г. стал иметь резерв по покупателям и заказчикам - 93% от общей величины резерва, когда как в 2012 г. наибольшим был резерв по авансам выданным - 68% от общей величины резерва.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется так же доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. В 2012 г. данный показатель равен 0,33%, в 2013г. он снизился до 0,24%.

Таким образом, в анализируемом периоде произошло сокращение как абсолютной величины резерва по сомнительным долгам, так и его доли в общей сумме дебиторской задолженности. Это связано в первую очередь с частичным погашением задолженности дебитором, в отношении которого компания ранее обладала информацией о наличии высокого риска непогашения долга, в связи с чем был сформирован резерв. Данное изменение говорит об улучшении качества дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" в 2013 году.

Следующим важным аспектом при анализе качества дебиторской задолженности является величина просроченной дебиторской задолженности, динамика её изменения. Согласно "Пояснениям к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2013 г." ОАО "ЛОМО" за 2013 год стоимость просроченной кредиторской задолженности на конец 2013 года составила 262650 тыс. руб. Это составляет 27% от стоимости всей кредиторской задолженности, когда как на конец 2012 г. этот показатель был равен 19%. Представим числовые данные в виде диаграмм (рис. 6).

Рис. 6. Изменение удельной доли просроченной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" в 2012-13 гг.



В течение года стоимость просроченной кредиторской задолженности увеличилась с 252703 тыс. руб., то есть на 4%. Так же отметим, что вся сумма просроченной дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями и заказчиками.

Таким образом, в 2013 г. произошло увеличение просроченной дебиторской задолженности. Данный факт означает рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли, что является негативным аспектом в развитии отношений предприятия со своими дебиторами.

Одним из важных показателей характеризующих деловую активность предприятия является анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, который был проведен в пункте 2.2. "Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ЛОМО"" второй главы.

В результате данного анализа были получены следующие значения. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 г. увеличился до 2,98 оборотов, что на 0,42 оборота больше, чем в 2012 г. Соответственно, в 2013 г. произошло и уменьшение периода погашения дебиторской задолженности по сравнению с 2012 г. на 20 дней , а именно: в 2013 г. продолжительность одного оборота дебиторской задолженности равняется 121 дню, в 2012 г. - 141 дню. Таким образом, это является хорошей тенденцией, которая демонстрирует, что дебиторская задолженность быстрее обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Обобщив результаты анализа дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" в 2012-13 гг. можно сделать вывод, что в 2013 г. произошло снижение уровня дебиторской задолженности на 25,6%, при этом наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности имеет краткосрочная дебиторская задолженность - 99,1%. На фоне снижения уровня дебиторской задолженности и увеличения выручки ОАО "ЛОМО" в 2013 г. отмечается так же ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,42 оборота. Так же необходимо отметить снижение уровня резерва по сомнительным долгам в 2013 г. по отношению к 2012 г. почти в 2 раза. Перечисленные тенденции являются положительным фактором при оценке проводимой на ОАО "ЛОМО" политики управления дебиторской задолженностью в 2012-2013 гг. Однако, необходимо отметить, что в 2013 г. произошло увеличение просроченной дебиторской задолженности, как в абсолютном выражении, так и в долевом по отношению ко всей сумме дебиторской задолженности. Увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности наряду с уменьшением общей суммы дебиторской задолженности носит явно негативный характер и может расцениваться как результат недостаточно эффективного управления дебиторской задолженностью на предприятии, требующего соответствующих существующей проблеме поправок, возможные варианты которых будут рассмотрены в следующем пункте данной главы дипломной работы.

3.2 Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью в ОАО "ЛОМО" и расчет их эффективности

Как показал анализ дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" за 2012-13 гг., проведенный в предыдущем пункте данной главы, политика управления дебиторской задолженностью касательно вопросов по снижению ее уровня и ускорения оборачиваемости является достаточно эффективной и на предприятии не требуется кардинальных мер по её изменению. Так же, учитывая специфику производства и, соответственно, сбыта продукции, когда предприятие имеет достаточно ограниченный круг клиентов - покупателей производимой продукции, ужесточение проводимой политики управления дебиторской задолженностью с целью достижения еще большего темпа снижения её уровня не представляется возможным, так как грозит снижением уровня продаж, а, следовательно, выручки и прибыли анализируемого предприятия.

Однако в политике управления дебиторской задолженностью в ходе анализа была выявлена проблема возрастания уровня просроченной дебиторской задолженности в 2013 г. по отношению к 2012 г., которая требует пересмотра существующей на предприятии политики управления дебиторской задолженностью с соответствующими выявленной в ходе анализа проблеме изменениями.

Таким образом, на предприятии необходимо ввести систему мероприятий, направленных на снижение величины просроченной дебиторской задолженности, критический срок оплаты которой был превышен. По сути, в идеальных условиях величина просроченной дебиторской задолженности должна равняться 0, при этом не происходит ужесточение политики кредитования клиентов, которое может привести к падению уровня продаж.

Для уменьшения величины просроченной дебиторской задолженности на предприятии ЛОМО при сохранении основных условий кредитования покупателей (срок предоставления товарного кредита и его лимит) рационально ввести регламентированную и обоснованную систему скидок за оплату в срок и штрафных санкций за превышение критического срока оплаты. Далее рассмотрим предложенные мероприятия подробнее.

На ОАО "ЛОМО" предлагается ввести скидки за досрочную оплату в зависимости от количества дней, направленных на сокращение времени обращения дебиторской задолженности.

Предоставление скидок имеет следующие преимущества:

· приводит к расширению продаж, появляются новые покупатели, которых привлекает снижение цены;

· сокращение времени обращения дебиторской задолженности и уровня просроченной дебиторской задолженности, так как часть клиентов оплатят счета раньше установленного срока.

Однако необходимо понимать, что предоставление скидок приводит к дополнительным расходам. Поэтому необходимо сопоставить планируемую дополнительную прибыль с дополнительными расходами и только после этого сделать вывод о целесообразности данной меры.

Таким образом, для того чтобы определить, можно ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, сравним доход денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Рассмотрим пример сравнительной оценки двух вариантов:

1) предоставление скидки для интенсификации притока денежных средств;

2) получение кредита без предоставления скидки.

Исходные данные (на 2013 г.):

- инфляционный рост цен - в среднем 0,5% в месяц [31];

- договорной срок оплаты - 1 месяц;

- при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка х %;

- банковский процент по краткосрочному кредиту - 11% годовых;

- рентабельность альтернативных вложений капитала (примем среднюю ставку по депозитам) - 9% [31].

Расчет приведен в таблице 13.

Таблица 13 Расчет финансовых показателей

Показатель	Предоставление скидки	Кредит
Индекс цен	1,005	1,005
Коэффициент дисконтирования	0,995	0,995
Потери от скидки с каждой 1000 руб., руб.	X	-
Потери от инфляции с каждой 1000 руб., руб.	-	5
Доход от альтернативных вложений капитала	(1000-X)*0,09*0,995	1000*0,09*0,995 = 89,55
Оплата процентов, руб.	-	1000*0,11/12 = 9,17
Финансовый результат, руб.	(1000-X)*0,09*0,995 - Х	89,55 - 5 - 9,17 = 75,38

Таким образом, составим из таблицы следующее неравенство для определения максимальной величины скидки:



(1000-X)*0,09*0,995 - Х > 75,38

Решив данное неравенство получаем, что X < 13 руб., то есть более приоритетным будет использовании скидки в размере максимум 1,3% от суммы долга при условии оплаты покупателем счетов по факту отгрузки в начале месяца, чем привлечение краткосрочного кредита.

Таким образом, по рассмотренной выше методике предлагается ОАО "ЛОМО" определять максимальный размер скидки за досрочную оплату в зависимости от количества дней, оставшихся до критического срока оплаты - даты не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Исходя из средней величины отсрочки платежа на предприятии, равной 4-м месяцам, составим таблицу распределения величины скидок в зависимости от срока, оставшегося до критического срока оплаты (табл. 14).

Таблица 14 Распределение величины скидок в зависимости от оставшегося срока до наступления критического срока оплаты

Срок, оставшийся до наступления критического срока оплаты	Величина скидки (в % от стоимости заказа)
4 месяца (оплата при отгрузке товара)	5,2%
3 месяца	3,9%
2 месяца	2,6%
1 месяц	1,3%

Эти скидки предлагаются с целью побудить покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа и не допустить возникновение просроченной дебиторской задолженности.

Наряду с системой скидок целесообразно ввести штрафные санкции на основе следующих данных:

· инфляционный рост цен - в среднем 0,5% в месяц;

· банковский процент по краткосрочному кредиту - 11% годовых.

Рекомендуется за каждый месяц просрочки платежа удерживать штраф в размере 1,4% от просроченной суммы.

Следующим мероприятием, направленным на снижение как уровня дебиторской задолженности, так и кредиторской, является применение взаиморасчета требований ОАО "ЛОМО" со своими покупателями. На основе данных пояснительной записки к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах ОАО "ЛОМО" за 2013 г. составим следующую таблицу (табл. № 15), в которой приведем данные относительно организаций, имеющих как обязательства, так и требования к ОАО "ЛОМО".

Таблица 15 Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "ЛОМО" по состоянию на 31.12.2013 г., руб.

Наименование организации	Сумма дебиторской задолженности	Сумма кредиторской задолженности
LIG NEX 1 CO., LTD, Республика Корея	42 299 048,49	67 518 789,84
ОАО НПК "КБМ", г. Коломна	365 260 074,60	4 039 422,60
ОАО Радиозавод, г. Кыштым	12 802 710,90	20 414 135,70
ООО Квантово-оптические системы	1 984 198,32	4 816 185,34
Итого:	422 346 032,31	96 788 533,48

Таким образом, применение взаиморасчета позволило бы на конец 2013 г. уменьшить уровень дебиторской и кредиторской задолженности на 96788,5 тыс. руб.

Просчитаем экономическую эффективность предложенных мероприятий. Для этого предположим, что введение системы скидок и штрафов, а так же применение взаиморасчетов произошло в 2013 г. Таким образом, возьмем, что на конец года у предприятия снизился уровень просроченной дебиторской задолженности на 50%, так как добиться оплаты дебиторской задолженности покупателями полностью достаточно сложно. За счет возврата в срок дебиторской задолженности уменьшим суммы краткосрочных займов на величину снижения просроченной дебиторской задолженности. При этом в расчетах учтем применение скидок и штрафов, а так же снижение процентов к уплате по краткосрочным займам, которое приведет к увеличению суммы чистой прибыли. Таким образом, на конец 2013 г. ОАО "ЛОМО" имело бы следующие изменения в балансе и отчете о финансовых результатах (табл. 16):

Таблица 16 Изменение некоторых показателей ОАО "ЛОМО" на конец 2013 г. после введения рассмотренных мероприятий, тыс. руб.

Показатель	на 31.12.13 (фактически)	на 31.12.13 (введение мероприятий)	Абсолютное изменение	Темп роста (снижения), %
Дебиторская задолженность	986347	758497	-227851	77%
в т.ч. просроченная дебиторская задолженность	262650	131325	-131325	50%
в т. ч. скидки	0	-3414	-3414	-
в т.ч. штрафы	0	3677	3677	-
Кредиторская задолженность	1217961	1121172	-96789	92%
Краткосрочные заемные средства	1911503	1783592	-127911	93%
Баланс	6838289	6609912	-228377	97%
Чистая прибыль	2453	4798	2345	196%

Отметим, что скидка за оплату дебиторской задолженности ранее срока оплаты бралась средняя в значении 2,6% от суммы заказа, при этом принималось соответственно, что дебиторская задолженность была оплачена на 2 месяца ранее срока, указанного в договоре. Отсюда, к чистой прибыли прибавились проценты по краткосрочным займам, которые не выплачивались от суммы погашенного займа в 127911 тыс. руб. за счет погашения дебиторской задолженности в течение 2-х месяцев по ставке 11% годовых.

В соответствии с приведенными ранее изменениями в отчетности предприятия рассчитаем изменение финансовых показателей ОАО "ЛОМО" при введении рассмотренных мероприятий (табл. 17):



Таблица 17 Изменение финансовых показателей при введении рассмотренных мероприятий в ОАО "ЛОМО"

Показатель	2013 (фактически)	2013 (после введения мероприятий)	изменение 2013(факт.) - 2013 (после введения мероприятий)
Показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов	0,52	0,54	0,02
Коэффициент продолжительности одного оборота активов	693	667	-26
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,98	3,31	0,33
Коэффициент продолжительности одного оборота дебиторской задолженности	121	109	-12
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,83	2,95	0,05
Коэффициент продолжительности одного оборота кредиторской задолженности	127	122	-5
Операционный цикл	392	380	-12
Финансовый цикл	265	260	-5
Показатели рентабельности
Рентабельность совокупных активов	0,04%	0,07%	0,03
Рентабельность внеоборотных активов	0,09%	0,17%	0,08
Рентабельность оборотных активов	0,06%	0,13%	0,07
Рентабельность собственного капитала	0,46%	0,97%	0,51
Рентабельность инвестиций	0,06%	0,11%	0,05
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,07%	0,14%	0,07

Исходя из приведенных в таблице расчетов, мы видим улучшение показателей оборачиваемости и рентабельности при введении рассмотренных мероприятий. При этом произошло сокращение операционного и финансового циклов за счет увеличения коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Показатели рентабельности улучшились за счет увеличения суммы чистой прибыли.

Таким образом, введение обоснованной системы скидок и штрафов, а так же применение взаимозачетов на предприятии привело бы к достижению следующих результатов:

- снижение уровня просроченной дебиторской задолженности и, соответственно, общей величины дебиторской задолженности, улучшение её качества (рис. 7);

Рис. 7. Изменение объемов дебиторской задолженности при введении мероприятий, тыс. руб.

- снижение уровня кредиторской задолженности (рис. 8);

- улучшение коэффициентов оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности, как следствие, сокращение длительности операционного и финансового циклов;

- уменьшение суммы краткосрочных займов за счет погашения дебиторской задолженности ранее установленного срока (рис. 8);

Рис. 8. Изменение величины кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств при введении мероприятий в 2013 г.



- увеличение суммы чистой прибыли (рис. 9) за счет снижения величины процентов по краткосрочным займам, как результат, увеличение коэффициентов рентабельности.

Рис. 9. Изменение суммы чистой прибыли при введении мероприятий в 2013 г., тыс. руб.

3.3 Экономическая безопасность деятельности ОАО "ЛОМО"

В связи с тем, что ОАО "ЛОМО" осуществляет производство и продажу продукции оборонного значения, то уделяется повышенное внимание вопросам обеспечения экономической безопасности на предприятии.

На предприятии функционирует дирекция по персоналу и экономической безопасности (ДПЭБ), возглавляет которую Грузин Александр Юрьевич. При ДПЭБ создан непосредственно отдел экономической безопасности, который подразделяется на режимно-секретный отдел и отдел технических средств безопасности.

Режимно-секретный отдел осуществляет следующую деятельность по обеспечению экономической безопасности предприятия:

· ведение секретного делопроизводства;

· оформление допусков к государственной тайне на сотрудников ОАО "ЛОМО";

· хранение секретной документации;

· создание и обслуживание автоматизированных рабочих мест для обработки информации, составляющей государственную тайну;

· отправка и получение секретной корреспонденции;

· защита государственной тайны.

Для разрешения работы с государственной тайной были получены следующие лицензии на осуществление отдельных видов деятельности (вид деятельности, выдавший лицензию орган, срок действия):

1. Лицензия на работы с использованием сведений, составляющих гостайну. Управление ФСБ России по Санкт-Петербургу и Ленобласти. До 14.09.2016 г.

2. Лицензия на проведение Мероприятий и оказание услуг по защите гостайны. Управление ФСБ России по Санкт-Петербургу и Ленобласти. До 14.09.2016 г. [32]

Технические средства безопасности предназначаются для контроля потенциально опасных факторов производства на предприятии, автоматизированной ликвидации угрозы, и предупреждении об угрозе обслуживающего персонала. Технические средства безопасности так же фиксируют момент возникновения аварийной ситуации для дальнейшего анализа ее причин. Технические средства безопасности включают в себя датчики (сенсоры), передающие устройства и центры обработки информации.

Проверка подлинности и легитимности представленных документов при приеме на работу является обязательной и проводится ДПЭБ. Особое внимание уделяется проведению собеседований, тестирований, обучения будущих сотрудников, а также проверок репутации кандидатов, приглашенных "из вне". Если в процессе изучения кандидата на работу не было получено каких-либо данных, препятствующих зачислению кандидата на работу (критерии профнепригодности) в штат предприятия, то ему предлагают приступить к работе на определенных условиях.

На итоговом собеседовании присутствует сотрудник отдела экономической безопасности, который совместно с представителем кадрового подразделения информирует кандидата на работу о правилах внутреннего распорядка, проводит инструктаж и знакомит его со списком сведений, представляющих коммерческую тайну и не подлежащих разглашению третьим лицам. Основные нормативные акты и регламенты даются под роспись новому сотруднику.

Так же на предприятии действует пропускная система "СКУД" (система контроля и управления доступом). Это автоматизированные контрольно-пропускные системы, которые позволяют управлять безопасностью объекта и осуществлять контроль доступа. СКУД исполняет несколько функций, в том числе:

· разграничение доступа сотрудников;

· регистрацию посетителей;

· электронный учет посетителей;

· учет рабочего времени персонала.

Для защиты информации на предприятии отсутствует подключение к глобальной сети интернет, действует только локальная сеть. Каждый сотрудник имеет индивидуальный логин и пароль при пользовании рабочим компьютером, проводится аудит действий пользователя и контроль права доступа.



Заключение

В заключении подведем итоги, а именно, раскроем задачи и цели, на выполнение которых была направлена данная дипломная работа, а так же суммируем результаты предложенных мероприятий, соответствующих теме дипломной работе и проблемам, выявленным в ходе проведения анализа финансового состояния ОАО "ЛОМО" и, непосредственно, анализа дебиторской задолженности рассмотренного предприятия.

В результате проделанной работы были выполнены следующие поставленные задачи:

· Рассмотрены теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью, её сущность и классификация. Для полного представления данного понятия была проанализирована нормативно-правовая база, регулирующая управление дебиторской задолженностью в Российской Федерации, а так же раскрыт зарубежный опыт по данному вопросу.

· Проведен анализ финансового состояния предприятия за 2012-13 гг. в ходе которого было выявлено, что, несмотря на увеличение в 2013 г. валюты баланса чуть более чем на 6%, улучшения финансового состояния не произошло. Анализ финансовой устойчивости определил ОАО "ЛОМО" в 2012-2013 гг. как финансово не устойчивое, не стабильное и зависящее от внешних кредитов. Предприятие прибегает к заемным средствам, которые значительно больше, чем собственные. При оценке ликвидности и платежеспособности было выявлено, что ликвидность баланса в 2013 г. снизилась по отношению к предыдущему году и предприятие имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Так же произошло в основном снижение деловой активности и показателей рентабельности, что указывает на необходимость принятия мер со стороны руководства, направленных на улучшение финансового состояния ОАО "ЛОМО" и, как следствие, увеличение чистой прибыли предприятия.

· Проведен анализ дебиторской задолженности и выявлены проблемы по ее управлению, а именно, увеличение в 2013 г. суммы просроченной дебиторской задолженности, как в абсолютном выражении, так и в долевом по отношению ко всей сумме дебиторской задолженности, что ухудшает качество дебиторской задолженности компании и повышает риски появления безнадежной дебиторской задолженности, невозможной к взысканию.

В результате выявленных проблем были разработаны следующие предложения по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии ОАО "ЛОМО":

1. Введение обоснованной системы скидок и штрафов при предоставлении отсрочек платежей покупателям и заказчикам предприятия, направленных на снижение уровня просроченной дебиторской задолженности.

2. Проведение взаиморасчетов предприятия со своими контрагентами, направленное на увеличение коэффициентов оборачиваемости.

При применении предложенных мероприятий были достигнуты следующие результаты:

- снижение уровня просроченной дебиторской задолженности на 50% и, соответственно, общей величины дебиторской задолженности на 23%, улучшение её качества;

- снижение уровня кредиторской задолженности на 8%;

- улучшение коэффициентов оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности, как следствие, сокращение длительности операционного и финансового циклов;

- уменьшение суммы краткосрочных займов на 7% за счет погашения дебиторской задолженности контрагентами ранее установленного срока;

- увеличение суммы чистой прибыли почти в 2 раза за счет снижения величины процентов по краткосрочным займам, как результат, увеличение коэффициентов рентабельности.

Таким образом, в ходе проделанной работы была выполнена главная цель работы - на основе исследования теоретических аспектов управления дебиторской задолженностью и анализа финансового состояния предприятия и, непосредственно, дебиторской задолженности были выработаны рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью и рассчитан их экономический эффект.



Список использованной литературы

I. НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации.

4. Таможенный кодекс таможенного союза

5. Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. №402 ФЗ "О бухгалтерском учете".

6. Федеральный закон от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе"

7. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"

8. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации".

9. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 г. №43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)

10. Приказ Минфина РФ от 6.10.2008 г. №106н "Об утверждении Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)

11. Приказ Минфина РФ от 13 июня 1995 г. № 49 "Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств"

12. Приказ Минфина РФ от 6.10.2008 г. №106н "Об утверждении Положение по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)

13. Приказ Министерства финансов РФ от 06.05.99г. №33н об утверждении положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99.

14. Приказ Минфина РФ 31.10.2000 г. № 94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению"

15. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"

II. УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

16. Ахтерова О.А., Иваненко Т.В. Латинский язык и основы юридической терминологии. М., 2009. - 360 с.

17. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. Факторинг: Учебное пособие. -- М.: Маркет ДС, 2010. - 230 с.

18. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2009. - 352 с.

19. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. - М.: Издательство "Омега - Л": ООО "Эльга", 2011. - 768 с.

20. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. - 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009. -- 240 с.

21. Брунгильд С. В. Управление дебиторской задолженностью. - М: АСТ, 2009. - 256 с.

22. Горбулин В.Д., Фокина О.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Особенности бухгалтерского и налогового учета. - М.:ГроссМедиа Ферлаг: РОСБУХ, 2009. - 127 с.

23. Грицай З.Д. Экономический анализ: учеб.пособие. - СПб:СПБГИЭУ, 2010. - 150 с.

24. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д.В Лысенко. М.: ИНФРА-М, 2009. - 320 с.

25. Филина Ф. Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы налогообложения. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2011. -152 с.

III. ИЗДАНИЯ ПЕРИОДИЧЕСКОЙ ПЕЧАТИ

26. Звягин С.А. Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы / С.А. Звягин // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 10. - С. 76.

27. Леднев М. Индустрия финансирования дебиторской задолженности в странах Евросоюза/ М. Леднев, И. Покаместов// Управление финансовыми рисками. - 2013. - № 2. - С. 24.

28. Рогачева М.А. К вопросу о сущности дебиторской задолженности // Известия высших учебных заведений. Экономика, финансы и управление производством. - 2012. - № 4 (14). - С. 13-17.

29. Соколова Н.А. Форфейтинг как способ управления дебиторской задолженностью / Н.А. Соколова, И.Н. Томшинская // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 13. - С. 45.

IV. ИСТОЧНИКИ СЕТИ ИНТЕРНЕТ

30. www.rg.ru - Российская Газета

31. www.gks.ru - официальный сайт Федеральной службы государственной статистики

32. www.lomo.ru - официальный сайт ОАО "ЛОМО"

33. www.cbr.ru - официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации



Приложение 1



Приложение 2

Горизонтальный анализ баланса ОАО "ЛОМО"

Приложение 3

Вертикальный анализ баланса ОАО "ЛОМО"



Приложение 4

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО "ЛОМО"

Размещено на Allbest.ru