Анализ финансового состояния ЗАО "Агротехсервис" как сопутствующая аудиту услуга

5564

5412,4

-151,6

6. Рентабельность собственного капитала, Р/СК

0,259

0,238

-0,021

7. Оборачиваемость заемного капитала, N/ЗК

19,545

24,441

4,896

8. Финансовый леверидж (рычаг),ЗК/СК

0,181

0,158

-0,023

9. Оборачиваемость активов, N/A

3,392

3,254

-0,138

10. Рентабельность продаж Р/N

0,073

0,062

-0,012

11. Коэффициент соотношения активов с заемным капиталом, А/ЗК

5,762

7,512

1,75

12. Рентабельность заемного капитала Р/ЗК

1,432

1,506

0,074

Итак, наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказывает оборачиваемость заемного капитала - дает увеличение на 0,055 пункта. Эффект финансового рычага дает уменьшение на 0,035 пункта.

Этот анализ дает возможность понять, насколько тесна связь между собственным и заемным капиталом, как важно соблюсти баланс, поддерживать правильное их соотношение.

Для анализа рентабельности заемного капитала воспользуемся следующей моделью:

Рзк = Р/ЗК = Р/N * N/A * А/ЗК = Рп * Оа* К_соотн

Где Оа - оборачиваемость активов;

К_соотн - коэффициент соотношения активов и заемного капитала.

Исходные данные даны в таблице 4. Расчет проводится методом абсолютных разниц.

Рзк(Рп)= Рп * Оа₀* К_соотн0 = -0,012 * 3,392 * 5,762 = -0,227 - изменение рентабельности заемного капитала под действием изменения рентабельности продаж.

Рзк(Оа)= Рп₁ * Оа* К_соотн0 = 0,062 * (-0,138) * 5,762 = -0,049 - изменение рентабельности заемного капитала под влиянием изменения оборачиваемости активов. Мы видим, что рентабельность заемного капитала находится в обратной зависимости от величины активов предприятия.

Рзк(К_соотн)= Рп₁ * Оа₁* К_соотн = 0,062 * 3,254 * 1,750 = 0,351 - изменение рентабельности заемного капитала за счет изменения соотношения активов и заемного капитала. Видно, что это соотношение оказывает наибольшее влияние на изменение результативного показателя за отчетный период.

Баланс отклонений: - 0,227 -0,049 + 0,351 = 0,074

Анализ рентабельности «чистых активов»

Для детального исследования влияния показателей устойчивости на эффективность использования активов организации, возьмем за основу показатель «рентабельность чистых активов». Показатель чистых активов (ЧА) определяется как разница между суммой активов, принимаемой к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации, а для акционерных обществ - это один из важнейших показателей их деятельности. В таблице 5 представлен расчет величины чистых активов ЗАО "Агротехсервис" за 2001 год. В активы, принимаемые к расчету чистых активов, входят:

Нематериальные активы;

Основные средства;

Незавершенное строительство;

Долгосрочные финансовые вложения;

Прочие внеоборотные активы

Запасы;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства;

Прочие оборотные активы.

В обязательства, принимаемые к расчету чистых активов, включаются:

Целевые финансирования и поступления;

Долгосрочные займы;

Краткосрочные займы;

Кредиторская задолженность;

Расчеты по дивидендам;

Прочие краткосрочные пассивы.

Данные таблицы 5 демонстрируют, что величина чистых активов за 2001 год снизилась на 79,60 тыс.руб. (с 5308,0 тыс.руб. в начале года до 5228,40 тыс.руб. в конце отчетного года). Темп роста чистых активов составил 0,99.

Анализ рентабельности чистых активов проведем методом абсолютных

разниц. Модель для факторного анализа будет выглядеть так:

Рча = Р/ЧА = Р/N * N/А * А/ЧА = Рп * Оа * d_A

Т а б л и ц а 5
Расчет чистых активов ЗАО "Агротехсервис" за 2001 г.
Показатель	Код строки ф. № 1 и ф. № 2	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение (+,-), тыс. руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Нематериальные активы	110	55,10	36,00	-19,10	0,65
2. Основные средства	120	3452,40	3500,00	47,60	1,01
3. Незавершенное строительство	130	165,50	90,00	-75,50	0,54
4. Долгосрочные финансовые вложения	140
5. Прочие внеоборотные активы	150
6. Запасы	210	1673,00	1320,00	-353,00	0,79
7. Дебиторская задолженность	230+240+244	488,50	616,90	128,40	1,26
8. Краткосрочные финансовые вложения	250-252	40,00	60,00	20,00	1,50
9. Денежные средства	260	440,00	460,00	20,00	1,05
10. Прочие оборотные активы	270
11. Итого активов для расчета чистых активов	Сумма п.п.1 - 10	6314,50	6082,90	-231,60	0,96
12. Целевые финансирования и поступления	450

Продолжение таблицы 5

13. Заемные средства	590+610	165,00	199,00	34,00	1,21
14. Кредиторская задолженность	620	683,00	519,50	-163,50	0,76
15. Задолженность участникам по выплате доходов	630	158,50	136,00	-22,50	0,86
16. Прочие краткосрочные пассивы	660
17. Итого пассивов, исключаемых из стоимости активов	Сумма п.п.12 - 17	1006,50	854,50	-152,00	0,85
18. Стоимость чистых активов по данным ф.№ 1	п. 11-п.18	5308,00	5228,40	-79,60	0,99
19. Стоимость чистых активов по данным ф. №3	150	5308,00	5228,40	-79,60	0,99
20. Отклонение	п. 19-п. 20	0,00	0,00	0,00

Рча(Рп) = Рп * Оа₀ * d_A0 = -0,012 * 3,392 * 1,127 = -0,046 - изменение рентабельности чистых активов под влиянием изменения рентабельности продаж.

Рча(Оа )= Рп₁ * Оа * d_A0 = 0,062 * (-0,138) * 1,127 = -0,01 - изменение рентабельности чистых активов за счет изменения оборачиваемости активов.

Рча(d_A)= Рп₁ * Оа ₁* d_A = 0,062 * 3,254* 0,092 = 0,019 - изменение рентабельности чистых активов за счет изменения соотношения активов с чистыми активами.

Баланс отклонений: - 0,046 - 0,01 + 0,018 = -0,036

Из данных анализа следует, что значительное влияние на рентабельность чистых активов оказывает изменение рентабельности продаж, причем в отрицательную сторону. Это говорит о том, что главным регламентирующим фактором был ценовой, а именно доля прибыли, заложенная в цену реализации продукции. При этом нужно заметить, что цены на рынке запасных частей складываются под влиянием конкурентных факторов, иногда фактическая цена реализации оказывается значительно ниже планируемой.

Также видно, что повлияло изменение соотношения общей массы активов и чистых активов.

Т а б л и ц а 6
Показатели использования чистых активов и расчет влияния факторов на изменение их рентабельности
Показатель	Обозначение	Предыду-щий год	Отчетный год	Изменение (+, -)	Темп роста, %
1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб.	N	19672,30	20884,90	1212,60	1,06
2. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.	ЧА	5147,50	5268,20	120,70	1,02
3. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	А	5799,30	6418,70	619,50	1,11
4. Чистая прибыль ( после налогообложения ), тыс. руб.	Р	1441,00	1286,90	-154,10	0,89
5. Рентабельность чистых активов, % (п.4:п.2)	Рча	0,280	0,244	-0,036	0,873
6. Рентабельность продаж, % (п. 4: п.1)	СN	0,073	0,062	-0,012	0,841
7. Коэффициент оборачиваемости активов (п.1:п.3)	IA	3,392	3,254	-0,138	0,959
8. Доля активов на 1 руб. чистых активов, коэфф. (п.3:п.2)	d	1,127	1,218	0,092	1,081
9. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности, в т.ч. за счет изменения:	Рча
9а. Рентабельности продаж, %	x			-0,046
9б. Коэффициента оборачиваемости	x			-0,01
9в. Доли активов на 1 руб. чистых активов	x			0,019
9г. Баланс отклонений, % (п 9а+п.9б+п.9в)	x			-0,036

После проведения анализа баланса ЗАО "Агротехсервис" можно подвести следующие итоги:

- структура активов и пассивов к концу отчетного года изменилась в основном в лучшую сторону, хотя нельзя не обратить внимание на рост дебиторской и кредиторской задолженостей. Рост первой говорит о том, что средства организации отвлекаются из оборота на формирование активов других организаций. Рост обязательств - признак использования кредиторской задолженности в качестве источника формирования имущества и говорит о том, что финансовая устойчивость может в ближайшее время снизиться.

2.2. Анализ структуры баланса и финансовой устойчивости Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, из них абсолютную ликвидность имеют денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате [6, c.230].

В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности. Для анализа ликвидности активов ЗАО "Агротехсервис" были использованы показатели, приведенные в таблице 7.

Используемые обозначения:

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства;

КЗ - кредиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ПОА - прочие оборотные активы;

ОА - оборотные активы.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные

обязательства.

В таблице 8 представлен расчет этих показателей для ЗАО "Агротехсервис" на начало и конец анализируемого периода, а также их изменения за период.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение этого коэффициента у ЗАО "Агротехсервис" значительно выше рекомендуемого, равного 2 (на начало отчетного года - 3,01, на конец отчетного года - 3,5). К томуже наблюдается тенденция к росту - изменение за год составило +0,49, и это означает, что оборотные активы не только превышают краткосрочные обязательства, но это превышение увеличивается. Это создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности.

Многие источники утверждают, что оборотные активы не должны превышать краткосрочные обязательства более, чем в 2 раза, так как это свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании. Но в данном случае (ЗАО "Агротехсервис" ) мы имеем дело с материалоемким производством, к тому же предприятие нуждается в достаточно объемных запасах готовой продукции на складе. Поэтому превышение оборотных активов над краткосрочными

Т а б л и ц а 8
Динамика показателей ликвидности оборотных активов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	На 01.01.02	На 01.01.01	Изменение
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности	3,50	3,01	0,49
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	1,02	0,66	0,36
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,69	0,49	0,2
4. Коэффициент срочной ликвидности	0,84	0,60	0,24
5. Превышение (непокрытие) оборотных активов над краткосрочными обязательствами (превышение"+", непокрытие "-")	1886,40	1936,00	- 49,6

обязательствами более, чем в три раза является нормальным явлением, отраслевой особенностью данного предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности также вырос, на конец отчетного периода его значение равно 0,69, что в три раза превышает рекомендуемые

показатели. Рост коэффициента на 0,2 пункта связан с уменьшением краткосрочных обязательств и увеличением объема денежных средств.

39

Т а б л и ц а 7
Показатели ликвидности
Показатель	Обозна-чение	Рачет	Расчет по балансу	Норматив-ное значение	Что характеризует
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	Каб.ликв	(ДС+КФВ)/КО	(стр.250+260)/ (стр.610+620+630+660)	0,2 - 0,4	Отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
2.Коэффициент срочной ликвидности	Ксроч.ликв.	(ДС+КФВ)/(Кредиты +КЗ)	(стр.250+260)/(стр.610+620)		Оценивает возможность погашения наиболее срочных обязательств
3.Коэффициент критической ликвидности	Ккрит.ликв.	(ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО	(стр.240+250+260+270)/ (стр.610+620+630+660)	0,5 - 1,0	Оценивает возможность погашения всех краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных оборотных активов
4. Коэффициент текущей ликвидности	Ктек.ликв.	ОА/КО	(стр.290-244-252) / (стр.610+620+630+660)	От1 до 2	Оценивает достаточность имеющихся у организации оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств

42

Рис. 2

Не ограничиваясь только анализом ликвидности оборотных активов, необходимо оценить также структуру всех активов организации, сгруппировав их по степени ликвидности, а обязательства - по срочности оплаты.

Бухгалтерский баланс можно назвать ликвидным, если соблюдаются неравенства, представленные на рис.2

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. Четвертое - является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства постоянных пассивов и труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для создания внеоборотных активов, но и покрытия потребности в оборотных активах [6, c.240].

В расчетной таблице 9 дан расчет показателей ликвидности баланса. По этим данным можно судить, что бухгалтерский баланс ЗАО "Агротехсервис" является ликвидным в конце отчетного периода, так как соблюдаются все четыре неравенства. В начале отчетного периода первое неравенство не соблюдено, так как наиболее ликвидные активы были меньше наиболее срочных обязательств на 203 тыс.руб. Но особых оснований для беспокойства нет, так как заметна общая тенденция к увеличению ликвидности баланса.

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентах, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Показатели состояния платежеспособности ЗАО "Агротехсервис" приведены в таблице 10. Правда, устойчивость платежеспособности зависит от многих факторов, некоторые из которых не связаны с деятельность хозяйствующего субъекта: спрос и предложение на товары, продукцию и услуги, сложившиеся цены и система ценообразования, уровень финансового состояния покупателя (клиента), неразвитая система вексельного обращения, инфляция и т.д.

Тем не менее предложенные показатели позволяют получить представление о платежеспособности и тенденциях ее развития. Все показатели платежеспособности в табл. 10 улучшили свои количественные значения на конец года по сравнению с началом. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности вырос на 0,25 пункта, что говорит о сокращении обязательств организации и расширении ее оборотных активов. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшилась на 3,59 дня и составила на конец отчетного периода 9,08 дней, а значит, должники организации стали быстрее погашать свои обязательства, что также благоприятно сказывается на платежеспособности ЗАО "Агротехсервис".

Особого внимания заслуживает рост коэффициента покрытия чистыми активами кредиторской задолженности. Так как показатель чистых активов характеризует рабочий капитал организации, то это соотношение играет70

Т а б л и ц а 9
Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты
1	2	3	4	5	6	7	8
Группа активов	Группировка активов (А) баланса	Строки актива баланса	Сумма, тыс.руб.	Группа пассивов	Группировка пассива (П) баланса	Строки пассива баланса	Сумма, тыс.руб.
			На начало года	На конец года				На начало года	На конец года
А	1	2	3	4	П	5	6	7	8
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	480	520	П1	Наиболее срочные обязательства	620	683,0	519,5
	% к итогу		7,31	8,30		% к итогу		10,39	8,29
А2	Быстрореали-зуемые активы	230+240+270	488,5	616,9	П2	Краткосрочные обязательства	610+630+660	278,5	235
	% к итогу		7,43	9,84		% к итогу		4,24	3,75
А3	Медленно-реализуемые активы	210+220	1929	1504	П3	Долгосрочные обязательства	590	45	100
	% к итогу		29,36	24,00		% к итогу		0,68	1,60
А4	Труднореали-зуемые активы	190	3673	3626	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы	490+640+650	5564,0	5412,4
	% к итогу		55,90	57,86		% к итогу		84,68	86,36
-	Валюта баланса	300	6570,5	6266,9	-	Валюта баланса	700	6570,5	6266,9
Т а б л и ц а 10
Расчет показателей платежеспособности ЗАО "Агротехсервис"
1	2	3	4	5
Показатель	Расчет	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС+КФВ)/КО	0,49	0,69	0,2
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	ДЗ/КЗ	0,23	0,48	0,25
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности	КЗ/N	12,67	9,08	-3,59
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	СК/ЗК	5,53	6,33	0,81
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(СК-ВА)/ОА	0,65	0,68	0,02
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности	ЧА/КЗ	5,11	6,17	1,05

важную роль в анализе платежеспособности. В отчетном году он вырос на 1,05 (составил 6,17 на конец периода против 5,11 на начало). Покрытие долгов предприятия за счет собственного рабочего капитала становится все более полным и устойчивым. Несомненно, что платежеспособность анализируемой организаци достаточно устойчива и удовлетворяет условиям экономического роста и финансового развития.

Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.

Соотношение стоимости материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной собственного и заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Источниками покрытия и увеличения запасов и затрат являются:

Собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств, поступлений и финансирования (стр. 450);

Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;

Кредиторская задолженность (КЗ), стр. 620;

Задолженность участникам по выплате доходов (ЗУ), стр. 630;

Прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.

Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости организации:

Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается на практике), когда З (СК-ВА) + ККЗ + КЗ, или стр. 210 строки 490- -190+610+620.

Нормальная устойчивость, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ.

Неустойчивое финансовое состояние, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ + СК^ОС , где СК^ОС - особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (стр.630+660)

Кризисное финансовое состояние, когда З (СК-ВА) + ККЗ + КЗ+ +СК^ОС.

Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости, присущий ЗАО "Агротехсервис" в конеце отчетного периода, нужно рассчитать:

объем запасов и затрат = 1320 тыс.руб.

размер краткосрочных кредитов и займов = 99 тыс.руб.

кредиторская задолженность = 519,5 тыс.руб.

разность между собственным капиталом и внеоборотными активами = 5412,4 - 3626 = 1786,4 тыс.руб.

Выполняется неравенство 1, так как 1320 1786,4+99+519,5.

Поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно отнести к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью.

Для более наглядного анализа финансовой устойчивости рассчитаем показатели ее оценки в расчетной таблице 11. Характеристика этих показателей дана в таблице 12. Рассчитанные коэффициенты в основном соответствуют нормативным показателям, к тому же наблюдается их качественное изменение в сторону улучшения. Однако коэффициент маневренности не достигает желаемого значения, и это значит, что достаточно ощутимая часть источников формирования имущества отвлечена во внеоборотные активы (основные средства). В связи с этим на

Т а б л и ц а 11
Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,847	0,864	0,017
2. Коэффициент финансовой устойчивости	0,854	0,880	0,026
3.Коэффициент финасирования	5,528	6,338	0,810
4.Коэффициент маневренности	0,340	0,330	-0,010
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,653	0,676	0,024
6. Финансовый рычаг (леверидж)	0,181	0,158	-0,023

оборотные средства приходится меньше источников. А это грозит снижением деловой активности, тем более что коэффициент маневренности на конец отчетного периода ниже, чем на начало.коэффициент финансирования - на 0,81 пункта. Предприятие стало осуществлять свою деятельность в большей степени за счет собственных источников, чем заемных. Об этом можно судить также по тому, что коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг нормативного значения только к концу года.

Т а б л и ц а 12
Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	Обозна-чение	Расчет	Расчет по балансу	Норматив-ное значение	Что характеризует
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Кавт	СК/А	(стр.490+640+650)/стр.300	0,8	Роль собственного капитала в формировании активов организации.
2. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфин.уст	(СК+ДО)/А	(стр.490+640+650+590)/ стр.300	0,8	Роль собственного капитала и долгосрочных обязательств в деятельности организации.
3.Коэффициент финансирования	Кфин	СК/ЗК	(стр.490+640+650)/(стр.590+610+620+630+640)	4,06	Соотношение собственного и заемного капитала .
4.Коэффициент маневренности	Км	(СК-ВА)/СК	(стр.490+640+650-190) / (стр.490+640+650)	0,5	Долю собственного капитала, оставшегося после формирования внеоборотных активов, в общей массе собственного капитала.
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	КОСС	(СК-ВА)/ОА	(стр.490+640+650-190) / стр.290	0,67	Величину оборотных активов, сформированных за счет собственных средств.
6. Финансовый рычаг (леверидж)	Кфр	ЗК/СК	(стр.590++610+620+630+660)/ (стр.490+640+650)		Величину заемных средств, приходящихся на 1 руб. собственных.

Итак, проанализировав ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость, мы можем сказать, что баланс ЗАО "Агротехсервис" является ликвидным, значения коэффициентов ликвидности соответствуют рекомендуемым показателям. Предприятие платежеспособно и в ближайшее время таковым останется. Показатели финансовой устойчивости также в основной массе удовлетворяют требованиям нормативов, поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно назвать финансово независимой и достаточно устойчивой организацией. Однако показатели платежеспособности и финансовой устойчивости заслуживают пристального внимания руководства организации, и в ближайшем будущем оно должно стремиться к их оптимизации.

2.3. Анализ прибыли и рентабельности.

Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации на определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.

Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. На счете 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в форме №2 отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2) в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

Р_вал = N - S

Где Р_вал - прибыль валовая, тыс.руб.

N - объем продаж, тыс.руб.

S - себестоимость реализованной продукции.

Прибыль от продаж исчисляется по формуле:

P(N) = N - S - KP - УР,

Где КР - коммерческие расходы,

УР - управленческие расходы.

Конечным результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль Р', которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж (плюс,минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль.

Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализацию прибыли организации.

Отчет о прибылях и убытках уже сам по себе, еще до проведения анализа, свидетельствует о том, что в отчетном году произошло изменение в структуре расходов: сильно возросли коммерческие и управленческие расходы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим выручка от продаж увеличилась в 1,062 раза, себестоимость проданных товаров - в 1,064 раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) возросла в 1,042 раза, расходы по продажам - в 3,057 раза. Прибыль от продаж снизилась, составив 0,895 от уровня предыдущего года, также, как и прибыль от обычной деятельности (0,893 от показателя за прошлый период).

Динамический анализ по данным формы №2 показал, что темпы роста основных показателей, характеризующих финансовые результаты, в основном не соответствуют требованиям нормального развития организации и осуществления деятельности. Хотя прослеживается рост выручки от продаж, но с учетом инфляции нельзя сказать, что реализация продукции в отчетном году ощутимо возросла по сравнению с предыдущим годом. Также заслуживает внимания тот факт, что себестоимость проданной продукции растет одинаковыми темпами с выручкой, даже емного опережая ее. Поэтому темп роста валовой прибыли уже ниже темпа роста выручки, а прибыль от продаж и от обычной деятельности вообще имеют тендецию к снижению за счет увеличившихся в отчетном году коммерческих и управленческих расходов.

Структурно-динамический анализ по данным таблицы 12 показывает, что имеют место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущим тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и коммерческих расходов соответственно на 0,22 и 1,09 пункта, уменьшился удельный вес

Т а б л и ц а 1 2
Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	Структура элементов чистой прибыли в выручке от продаж, %	Изменение структуры, в пунктах
	Отчетный год	Прошлый год
Выручка от продаж	100,00	100,00	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	88,15	87,92	0,22
Валовая прибыль	11,85	12,08	-0,22
Коммерческие расходы	1,67	0,58	1,09
Управленческие расходы	1,26	0,91	0,35
Прибыль от продаж	8,92	10,59	-1,67
Прочие операционные расходы	0,12	0,12	0,00
Прибыль до налогообложения	8,80	10,46	-1,66
Налог на прибыль	2,64	3,14	-0,50
Прибыль от обычной деятельности	6,16	7,33	-1,16

прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и прибыли от обычной деятельности (на 1,67, 1,66 и 1,16 пункта соответственно).

Поэтому организация должна изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых средств и повышения эффективности их использования.

В таблице 13 показан расчет выручки от продаж, обеспечивающей покрытие всех издержек и выход на нулевой уровень прибыли (критического объема продаж).

Т а б л и ц а 13
Расчет сложившихся за 2001 г. данных о маржинальном доходе, "критическом" объеме продаж, запасе финансовой прочности и операционном рычаге ( по данным ф. №2)
Показатель	Условное обозначе-ние	Предыду-щий год	Отчетный год	Изменение
А	Б	1	2	3
1. Выручка от продаж	N	19672,3	20884,9	1212,6
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	Sпер	17296,1	18409,1	1113,0
3. Коммерческие расходы	КР	114,2	349,1	234,9
4. Управленческие расходы	УР	179,6	263,8	84,2
5. Итого условно-постоянных расходов	Sпост	293,8	612,9	319,1
6. Маржинальный доход ( п.1 - п.2)	МД	2376,2	2475,8	99,600
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.6 : п.1)	d	0,121	0,119	-0,002
8. Критическая точка безубыточности ( п. 5 : п. 7 )	КТ	2432,3	5170,2	2737,851
9. Запас финансовой прочности ( п. 1 - п. 8)	ЗФП	17240,0	15714,7	-1525,251
10. % запаса финансоовой прочности ( норматив: 60 - 70 %) ( п. 9: п.1 )		87,6	75,2	-12,391
11. Прибыль от продаж (п. 1 - п.2 - п.5)	Р	2082,4	1862,9	-219,500
12. Операционный рычаг, коэф. ( п.6 : п. 11)	МД/Р	1,141	1,329	0,188
13. Сила воздействия операционного рычага, коэф. ( п.6, гр.3 : п. 11, гр.3)		х	х	-0,454

Видно, что в отчетном году критическая точка безубыточности увеличила значение с 2432,3 тыс.руб. до 5170,2 тыс.руб., т.е. более, чем в два раза. Это связано с увеличением условно-постоянных расходов: коммерческих - на 234,9 тыс.руб., управленческих - на 84,2 тыс.руб. Увеличение маржинального дохода на 99,6 тыс.руб. также связано с ростом постоянных издержек, а не прибыли.

В то же время надо заметить, что значение минимально необходимого уровня выручки достаточно мало по сравнению с реально сложившимся за два последних года, а запас финансовой прочности, напротив, довольно надежен, хотя имеет заметную тенденцию к снижению. Он составляет 87,6% на начало отчетного года и 75,2% на конец отчетного года. Операционный рычаг (соотношение маржинального дохода с прибылью) вырос, на конец года составив 1,329.

Т а б л и ц а 14
Сравнительный анализ показателей рентабельности ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	Расчет	Прошлый год, %	Отчетный год, %	Изменение
1	2	3	4	5
1.Рентабельность продаж	Отношение прибыли от продажи товаров к выручке от продаж	10,585	8,920	-1,666
2. Общая рентабельность продаж	Отношение балансовой прибыли к выручке от продаж	10,464	8,803	-1,662
3. Рентабельность собственного капитала	Отношение балансовой прибыли к собственному капиталу	42,300	33,500	-8,800
4. Экономическая рентабельность	Отношение балансовой прибыли к имуществу предприятия	35,498	28,635	-6,863
5. Рентабельность затрат	Отношение балансовой прибыли к себестоимости продукции	11,902	9,986	-1,916
6.Фондорентабельность	Отношение балансовой прибыли к величине внеоборотных активов	68,044	50,374	-17,670
7. Период окупаемости собственного капитала	Отношение собственного капитала к балансовой прибыли	2,364	2,985	0,621

В таблице 14 анализируются показатели рентабельности организации, рассчитанные по продажам, собственному капиталу, основным фондам и т.д. В графе «Изменение» прослеживается четкая тенденция их к снижению. Заметнее других снизилась рентабельность основных производственных фондов - на 17,67 пункта. Также сильно изменились в сторону уменьшения рентабельность собственного капитала и рентабельность имущества предприятия (на 8,8 и 6,86 пункта соответственно). Вывод: снижается эффективность использования имущества предприятия, в первую очередь - внеоборотных активов (основных средств).

Период окупаемости собственного капитала увеличился. При величине прибыли, полученной в отчетном году, на полную окупаемость собственного вложенного капитала понадобится 2,985 года, а в прошлом году этот показатель равнялся 2,364 года. Это тоже отрицательный признак, который заставляет задуматься над возможностью увеличения прибыли путем оптимизации

Т а б л и ц а 15
Факторный анализ рентабельности внеоборотных активов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Чистая прибыль (после налогообложения), тыс.руб.	1441,00	1286,90	-154,10
2. Средние остатки всех активов, тыс. руб.	5799,30	6418,70	619,40
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	19672,30	20884,90	1212,60
5. Средие остатки внеоборотных активов, тыс.руб.	3025,40	5486,00	2460,60
6. Рентабельность активов, %	0,248	0,200	-0,048
7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	6,502	3,807	-2,695
8. Фондоотдача активов	0,295	0,307	0,013
9. Рентабельность внеоборотных активов	0,476	0,235	-0,24
10. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) рентабельности активов, %	-0,092
б) коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов, %	-0,159
в)фондоотдачи активов, %	0,010
г) баланс отклонений, %	-0,24

соотношения доходов и расходов организации.

Так как в отчетном году самое большое изменени е претерпела рентабельность основных фондов, проведем ее факторный анализ, чтобы определить причины ее изменения.Модель рентабельности внеоборотных активов для анализа будет выглядеть так:

Р_ВА = Р/ВА = N/ВА * Р/А * А/N = О_ВА * Р_А * ФО_А

Исходные данные для анализа представлены в таблице 15.

Р_ВА(Р_А) = Р_А * О_ВА0 * ФО_А0 = - 0,048 * 6,502 * 0,295 = -0,092. - изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения рентабельности всех активов.

Р_ВА(О_ВА) = Р_А1 * О_ВА * ФО_А0 = 0,2 * (-2,695) * 0,295 = -0,159 - изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов.

Р_ВА(ФО_А) = Р_А1 * О_ВА1 * ФО_А = 0,2 * 3,807 * 0,013 = 0,01 - изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения фондоотдачи активов.

Баланс отклонений: -0,092-0,159+0,01 = -0,24.

Факторный анализ показывает, что изменение рентабельности внеоборотных активов происходило в основном за счет изменения их оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости в отчетном году снизился на 2,695 пункта ( с 6,502 до 3,807). Увеличение же анализируемого показателя рентабельности происходило только за счет одного фактора - фондоотдачи активов. Значит, в ближайшее время руководству следует задуматься о путях повышения оборачиваемости активов, особенно внеоборотных, а также наращения их фондоотдачи.

Итак, анализ прибыли показал, что в отчетном году имело место снижения уровня прибыли по сравнению с предыдущим. Это произошло за счет увеличения коммерческих и управленческих расходов, себестоимости продукции. Показатели рентабельности продаж, собственного капитала, основных средств также имеют тенденцию к снижению, период окупаемости собственного капитал увеличился. Все это говорит о том, что , хотя организация еще не находится в кризисном состоянии, но без принятия мер, направленных на улучшение финансовых результатов, очень легко может в таком состоянии оказаться. Однако для того, чтобы сделать окончательные выводы о рентабельности предприятия, необходимо проанализировать его показатели в сравнении с показателями других предприятий этой же отрасли. (см. Глава 3 п. 3.2.)

ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО "АГРОТЕХСЕРВИС"

3.1. Результаты анализа и практические рекомендации руководству ЗАО "Агротехсервис"

Для того, чтобы выжить в условиях рынка, предприятия должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Основой стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость, эффективное, ориентированное на потребителя производство. Успех дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать его дальнейшее развитие.

ЗАО "Агротехсервис" было организовано два года назад, в 1999 г. на базе механического завода. При создании предприятия его руководство взяло ориентиры на производство запасных частей для немецких кормоуборочных комплексов, широко применяемых в сельском хозяйстве в России и на территории стран СНГ. При этом принималось в расчет то, что на российском рынке комплектующих в тот момент практически не было поставщиков аналогичной продукции, а техника, которой пользовались колхозы и совхозы, к этому времени имела солидный износ и нуждалась в ремонте.

За два года в ЗАО "Агротехсервис" было сделано многое. Прошло практически полное перевооружение производства, а сейчас идет текущее обновление парка оборудования на более новое, совершенное. Заслуживает внимания тот факт, что руководство старается проводить разумную кадровую политику, при наборе на вакантные места прежде всего обращается внимание на квалификацию специалиста, опыт работы в данной отрасли.

К главнейшим недостаткам организации работы ЗАО "Агротехсервис" отностися прежде всего, отсутствие правильного подхода к постановке управленческого учета и внутреннего контроля за снабжением, производством и сбытом продукции. Нужно отметить, что роль бухгалтерии на данном предприятии сводится в основном к ведению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности. Информация о снижении оборотов, увеличении дебиторской и кредиторской звадолженности до сих пор не воспринималась руководством всерьез. Вопрос о проведении финансового анализа возник только после того, как на совете управления была представлена отчетность за 2001 г.

Комплексный финансовый анализ, проведенный для ЗАО "Агротехсервис" фирмой «Центр-Аудит» позволил сделать следующие выводы относительно показателей и тенденций финансового состояния ЗАО "Агротехсервис":

Величина активов в отчетном году снизилась , также как и величина источников формирования имущества организации. Причем снижение величины имущества шло в основном за счет уменьшения оборотных активов, а снижение пассивов - за счет уменьшения краткосрочных обязательств. Это говорит об опасности снижения деловой активности организации в ближайшее время, так как показатели деловой активности тесно связаны с величиной и структурой оборотного капитала, а источниками формирования оборотного капитала считаются краткосрочные обязательства.

В структуре оборотных активов произошли следующие сдвиги: сильно снизилась величина запасов, в то же время возросла доля в активах дебиторской задолженности, особенно долгосрочной. Все это говорит об оттоке активов, уменьшении хозяйственного потенциала фирмы. Увеличилась доля денежных средств, а это хотя и ликвидные активы, но в то же время наиболее подверженные инфляции.

В структуре собственного и заемного капитала сильно вырос удельный вес долгосрочной кредиторской задолженности, внешние обязательства организации возрастают.

Ввиду увеличения дебиторской задолженности представляется целесообразным изучить ее структуру, принять меры к ее своевременному взысканию. Возможно, выходом из этой ситуации станет более внимательное отношение к созданию экономических связей, подбору контрагентов, проверке их надежности, платежеспособности.

Рентабельность активов тесно связана с рентабельностью продаж, а рентабельность собственного капитала - с его оборачиваемостью. Можно сделать вывод, что ключевой фактор, от которого зависит финансовое состояние фирмы - выручка от продаж, и это закономерно. В самом деле последующий анализ выручки, прибыли и рентабельности показал, что объем продаж очень мало изменился по сравнению с прошлым годом, а издержки возросли, что неблагоприятно сказалось на финансовых результатах. Поэтому основной задачей руководства ЗАО "Агротехсервис" можно назвать увеличение объема продаж. Основными путями достижния этой цели могут быть:

увеличение объема выпуска продукции, тем более что как раз на предприятии идет переоборудование, закупка нового и более производительного оборудования, инструментов. В процессе анализа эффективности использования и рентабельности основных средств было выявлено, что они используются недостаточно эффективно, показатели их фондоотдачи и оборачиваемости в отчетном году имели тенденцию к снижению. Необходимо обратить внимание на эффективность использования рабочего времени, возможно, потребуется увеличить число работающих на предприятии.

Расширение ассортимента выпускаемой продукции, чтобы привлечь возможно большее число покупателей. Изучение рынка, возможно, есть смысл основать филиал предприятия ближе к потребителю. Известно, что немецкие кормоуборочные комплексы широко распространены в районе Кубани, в Краснодарском крае, на Северном Кавказе. Возможно, там предприятие откроет для себя новые перспективы сбыта, наладит новые хозяйственные связи.

Усиление внутреннего контроля с целью снижения издержек - как постоянных, так и переменных. Комплексный контроль процесса снабжения, производства и сбыта продукции. Как показывают данные анализа, в отчетном году наблюдался рост коммерческих и управленческих расходов. Возможно, создание эффективной системы управленческого учета и внутреннего контроля будет способствовать снижению данных издержек и улучшению финансового состояния организации. Желательно ввести в штатное расписание должность бухгалтера-аналитика, в обязанности которого входил бы постоянный оперативный контроль за финансовым положением на предприятии и разработка путей решения возникающих проблем. Рекомендуемая организационная структура предприятия представлена на схеме в приложении 9.

Пересмотр цен на реализуемую продукцию. Возможно, имеет смысл повысить конкурентоспособность предприятия путем гибкой ценовой политики, снижения цен на продукцию, пользующуюся наибольшим спросом для привлечения еще большего числа потенциальных покупателей.

Создание коммерческого имиджа среди потребителей. Очень непросто в условиях рынка соответствовать требованиям хорошей деловой репутации, внушить уважение к себе и желание сотрудничать именно с твоей фирмой. Но представляется, что ЗАО "Агротехсервис" пока успешно справляется с данной задачей. Опрос сотрудников фирмы и ее постоянных контрагентов, проведенный работниками аудиторской организации «Центр-Аудит», показал, что первые любят и ценят свою работу, относятся к ней ответственно и добросовестно. Сотрудники отдела сбыта, работающие непосредственно с клиентами, хорошо подготовлены, разбираются в ассортименте отпускаемой продукции (а это более шестисот различных наименований запасных частей), знают особенности рынка сбыта, ведут картотеку покупателей. Покупатели, в свою очередь, хорошо отзываются о ЗАО "Агротехсервис", рекомендуют ее как надежного делового партнера, не раз доказавшего на практике свою честность, порядочность в отношении клиентов, компетентность в своей отрасли.

3.2 Сравнительный анализ показателей деловой активности ЗАО "Агротехсервис" с показателями других предприятий.

В данной работе был проведен анализ финансового состояния одного из предприятий отрасли машиностроения и металлообработки. В результате этого анализа можно сделать определенные выводы о его экономическом положении, финансовой устойчивости, о состояниии его имущества и обязательств. На основании этих выводов обычно составляются рекомендации по улучшению финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности для руководства организации.

Но рассчитанные в ходе анализа показатели можно также сравнить с показателями других предприятий той же отрасли, чтобы получить представление о месте данной фирмы в отрасли и на рынке, о ее конкурентоспособности.

В учебно-методическом пособии «Финансовый анализ в аудите: теория и практика» (Нитецкий В.В., Гаврилов А.А.) рассматриваются показатели деловой активности и рентабельности для десяти предприятий машиностроительной отрасли за 2001 г. Сравнение проводится в аналитических таблицах (см приложение 5 и 6).

В таблице «Показатели деловой активности» сравниваются коэффициенты оборачиваемости имущества, мобильных и материальных средств, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, сроки их оборачиваемости. Рассчитаны средние значения этих показателей по анализируемым фирмам. Нужно отметить, что разброс в значениях коэффициентов очень велик, поэтому достоверность сравнения может быть лишь условной, приблизительной. Однако можно сделать следующие выводы:

Коэффициенты оборачиваемости имущества, мобильных средств, материальных средств превышают средний уровень, сложившийся на аналогичных предприятиях. Несомненно, это хороший признак, который говорит о том, что на ЗАО "Агротехсервис" неплохо по сравнению с другими организациями той же отрасли используется собственное имущество.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, напротив, не достигает ни среднего значения, ни даже наименьшего из всех значений этого коэффициента по всем десяти предприятиям. Это говорит о необходимости наращивать сбыт продукции, о недостаточности сбыта.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности у ЗАО "Агротехсервис" меньше среднего значения, но превышает многие показатели ( у 2/3 рассматриваемых предприятий он ниже). Значит, дебиторская задолженность погашается достаточно быстро по сравнению с другими предприятиями отрасли. Срок оборачиваемости средств в расчетах равен 10,8 дней, что значительно ниже среднего показателя (65,7 дней).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности намного опережает по значению все предложенные для сравнения показатели, также как и срок оборота кредиторской задолженности. Значит, пока поводов для беспокойства о платежеспособности ЗАО "Агротехсервис" нет.

Показатели прибыльности (рентабельности) ЗАО "Агротехсервис" имеют достаточно неплохие значения для данной отрасли. Рентабельность продаж - выше среднего значения, которое имеет отрицательный знак, так как большинство организаций, взятых для анализа, имели убыток в отчетном году. Экономическая рентабельность также имеет очень высокое значение. А вот фондорентабельность не достигает среднего по отрасли значения, и это еще раз напоминает о том, что перед организацией стоит первоочередная цель - добиться большей эффективности использования внеоборотных средств, лучшего их применения, с максимальной отдачей. Рентабельность собственного капитала, хоть и имеет неплохой уровень по сравнению с отдельными фирмами, но также ниже среднего значения. Период окупаемости собственного капитала - почти три года, но здесь разброс в данных по отрасли слишком велик, и нельзя сделать никаких определенных выводов.

В целом, рассмотрев показатели деловой активности и рентабельности ЗАО "Агротехсервис" в сравнении с показателями других предприятий, можно сделать вывод, что сильной стороной нашей организации является сравнительно эффективное использование мобильных средств, высокий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако следует обратить внимание на повышение отдачи от использования основных средств, а также на улучшение показателей использования денежных средств. Сравнительные данные по рентабельности красноречиво свидетельствуют о том, что по прибыльности ЗАО "Агротехсервис" опережает многие предприятия отрасли.

3.3. Современные возможности проведения финансового анализа с помощью вычислительной техники.

Как показывает опыт российских и зарубежных аудиторов, при проведении финансового анализа львиная доля времени тратится на разработку рабочей документации, таблиц, графиков, проведение сложных и трудоемких расчетов. Зачастую, чтобы проанализировать один фактор, приходится просматривать множество источников и собирать самую различную информацию. Поэтому уже давно предпринимаются попытки алгоритмизировать анализ финансового состояния организации, выделить универсальные показатели, которые могут найти достаточно широкое применение, и объединить все это в одном программном проукте, позволяющем в максимально короткие сроки провести анализ финансового состояния предприятия и сделать общие выводы относительно путей его развития в дальнейшем.

К сожалению, еще не существует такого эффективного решения этой проблемы, как, скажем, существует множество программных продуктов, позволяющих вести бухгалтерский учет и составлять различные формы отчетности. Но при желании можно найти различные варианты программ для проведения некоторых видов финансового анализа с помощью вычислительной техники (например, для анализа ликвидности, платежеспособности, труктурного и динамического анализа баланса). Чаще всего получить такие программные средства можно через Интернет.

Самыми простыми и достаточно наглядными в использовании являются средства для анализа, разработанные с применением пакета электроных таблиц Excel. Главное их удобстов заключается в том, что для их применения достаточно знать основы работы в среде программной оболочки Excel и иметь под рукой необходимые формы отчетности (чаще всего достаточно бывает формы №1 «Бухгалтреский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). Расчеты строятся с помощью формул и ссылок, используемых в данной программной среде.

Наиболее простым и в то же время достаточно наглядным является сборник электронных таблиц, разработанный Малаховым В.И. Он включает в себя следующие разделы:

Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Это исходный раздел, в который аналитик вводит данные соответствующих форм отчетности.

Аналитический баланс - таблица, в которой даны статьи баланса, но укрупненно, в более подходящем для анализа виде.

Баланс в индексной форме, где рассчитаны индексы по всем показателям бухгалтерского баланса, а за базу взят предыдущий год.

Анализ изменений в балансе по годам. Здесь рассчитаны абсолютные изменения показателей баланса по сравнению с предыдущим годом, темпы роста, удельные веса, структура изменений.

Анализ коэффициентов по годам. Этот раздел, в свою очередь, включает следующие подразделы:

Абсолютные и относительные показатели;

Оценка эффективности управления;

Оценка финансовой устойчивости;

Оценка ликвидности и платежеспособности;

Оценка рентабельности предприятия;

Оценка деловой активности;

Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг.

Финансово -экономический анализ с помощью спектр-балльного метода. Подразумевает расчеты по сложному многоуровневому алгоритму с балльной оценкой потенчиала предприятия в зависимости от уровня значений рассчитанных ранее финансово-экономических показателей. В зависимости от набранного количества баллов организация относится к определенному типу по степени риска (благополучия)

Диаграммы. Этот раздел дает наглядное представление о динамике актива, пассива, дебиторской и кредиторской задолженности, выручки, прибыли, других характеристик предприятия с помощью графиков и диаграмм, построенных на основании рассчитанных прежде данных.

В процессе написания данной работы этот программный инструмент был неоднократно использован. Опыт работы с ним показал, что точности рассчитанных данных вполне можно доверять, при использовании данного пакета электронных таблиц отпадает надобность в утомительных ручных расчетах. Данные, на которые необходимо обратить особое внимание, выделены цветом или шрифтом. Диаграммы вносят в результативные материалы наглядность, эффектно показывают значения расчетных даных.