Бухгалтерский анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия, составление отчетности

Бухгалтерский баланс содержит информацию, которая позволяет определить показатели, характеризующие финансовое положение предприятия. По его данным рассчитывают собственные оборотные средства и чистые активы предприятия, устанавливают общее состояние расчётов с дебиторами и кредиторами, определяют коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, платёжеспособности, текущей ликвидности, рентабельности и др.

Для удобства и быстроты анализа содержащейся в балансе информации остатки по активу и пассиву объединены в разделы в зависимости от степени их ликвидности: труднореализуемые, среднереализуемые и быстрореализуемые. В пассиве же статьи группируются по источникам образования активов (имущества) - собственным средствам и привлечённым средствам (пассивным обязательствам).

Таким образом, бухгалтерский баланс представляет собой двустороннюю таблицу, в которой статьи актива и пассива сгруппированы по разделам.

Актив баланса состоит из двух разделов:

1. Внеоборотные активы.

2. Оборотные активы.

Пассив включает три раздела:

1. Капитал и резервы.

2. долгосрочные обязательства.

3. Краткосрочные обязательства.

Баланс отражает экономическое положение предприятия в денежной оценке - в рублях. При составлении баланса большое значение имеет правильная оценка балансовых статей.

Правила оценки статей баланса установлены Положением по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности и инструкциями (указаниями) по составлению бухгалтерской отчётности.

Средства предприятия отражаются в балансе в следующей оценке:

- основные средства - по остаточной стоимости, т.е. как разница между первоначальной стоимостью и суммой начисленной амортизации;

- нематериальные активы - по остаточной стоимости, т.е. как разница между стоимостью затрат на приобретение, включая расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию, и суммой начисленной амортизации;

- капитальные вложения - по фактическим затратам;

- финансовые вложения в ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий - по фактическим затратам для инвестора;

- материальные ценности - по фактической себестоимости;

- незавершённое производство - по фактической производственной себестоимости или по прямым расходам;

- готовая продукция - по фактической или нормативной себестоимости;

- остатки средств на валютных счетах - в рублях путём пересчёта валюты по курсу ЦБ РФ.

Источники формирования средств предприятия отражаются в балансе:

- уставный капитал - в размере, определённом учредительными документами;

- резервный капитал - в сумме неиспользованных средств этого капитала;

- резервы - в сумме неиспользованных резервов;

- прибыль - в сумме фактически полученной в отчётном периоде прибыли.

Товары в организациях, занятых торговой деятельностью, отражаются в балансе по стоимости их приобретения.

Незавершённое производство в массовом и серийном производстве может отражаться в балансе по нормативной (плановой) производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов. При единичном производстве продукции незавершённое производство отражают по фактическим производственным затратам.

Расчёты с дебиторами и кредиторами каждая сторона отражает в своей отчётности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых ею правильными. При разногласиях заинтересованная сторона обязана в установленные сроки передать необходимые материалы на рассмотрение органам, уполномоченным разрешать соответствующие споры.

Дебиторскую задолженность, по которой истёк срок исковой давности, другие долги, нереальные для взыскания, списывают по решению руководителя предприятия за счёт резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации и увеличение расходов у некоммерческой организации.

Списание долга в убыток вследствие неплатёжеспособности не является аннулированием задолженности. Она отражается за балансом в течение 5 лет с момента списания для наблюдения за возможностью её взыскания с должника в случае изменения его имущественного положения.

Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истёк срок исковой давности, списывают на финансовые результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации или увеличение доходов у некоммерческой организации.

Отражаемые в отчётности суммы по расчётам с финансовыми, налоговыми органами, учреждениями банков должны быть согласованы с ними и тождественны. Оставление на балансе неотрегулированных сумм по этим расчётам не допускается.

Штрафы, пени и неустойки, призванные должником или по которым получены решения суда, арбитража об их взыскании, относят на финансовые результаты у коммерческой организации или увеличение доходов (уменьшение расходов) у некоммерческой организации и до их получения или уплаты отражают в отчётности получателя и плательщика соответственно по статьям дебиторов или кредиторов.

В случае продажи и прочего выбытия имущества организации убыток или доход по этим операциям относят на финансовые результаты у коммерческой организации или увеличение расходов (доходов) у некоммерческой организации.

Невозмещённые потери от стихийных бедствий списывают по решению руководителя организации на финансовые результаты отчётного года организации.

В годовой отчётности в валюту баланса включается лишь непокрытый убыток или нераспределённая прибыль отчётного года.

Конкретизация содержания баланса по годам осуществляется приказами Минфина РФ по квартальной и годовой отчётности.

1.7 ПОРЯДОК И СРОКИ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЁТНОСТИ

В соответствии с законом о бухгалтерском учёте все организации, за исключением бюджетных, представляют годовую бухгалтерскую отчётность в соответствии с учредительными документами учредителя, участникам организации или собственникам имущества, а также территориальным органам государственной статистики по месту их регистрации. Государственные и муниципальные унитарные предприятия представляют бухгалтерскую отчётность органам, уполномоченным управлять государственным имуществом.

Другим органам исполнительной власти, банкам и иным пользователям бухгалтерская отчётность представляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Организации обязаны представить квартальную бухгалтерскую отчётность в течении 30 дней по окончании квартала, а годовую - в течение 90 дней по окончании года, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.

Представляемая годовая бухгалтерская отчётность должна быть утверждена в порядке, предусмотренном учредительными документами организации.

Датой представления бухгалтерской отчётности для организации считается день фактической передачи её по принадлежности или дату её отправления, обозначенная на штемпеле почтовой организации. если дата представления отчётности приходится на нерабочий (выходной) день, то сроком представления отчётности считается первый следующий за ним рабочий день.

Годовая бухгалтерская отчётность организации является открытой для заинтересованных пользователей: банков, инвесторов, кредиторов, покупателей, поставщиков и др., которые могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать её копии с возмещением расходов на копирование.

В соответствии с Положением в случае наличия у организации дочерних и зависимых обществ помимо собственного бухгалтерского отчёта составляется также сводная бухгалтерская отчётность, включающая показатели отчётов таких обществ, находящихся на территории Российской Федерации и за её пределами.

Министерства, ведомства и другие федеральные органы исполнительной власти Российской Федерации представляют сводную годовую бухгалтерскую отчётность по унитарным предприятиям, а также отдельно по акционерным обществам (товариществам), часть акций (долей, вкладов) которых закреплена в федеральной собственности. Указанная сводная отчётность представляется Минфину РФ, Минэкономики РФ и Государственному комитету РФ по статистике в следующие сроки:

- по унитарным предприятиям - не позднее 25 апреля следующего за отчётным года;

- по акционерным обществам (товариществам), часть акций (долей, вкладов) которых закреплена в федеральной собственности, - не позднее 1 августа следующего за отчётным года.

Сводная годовая бухгалтерская отчётность объединения юридических лиц, созданного на добровольных началах организациями, представляется в порядке и сроки, предусмотренные в учредительных документах объединения, если иное не установлено законодательством Российской Федерации.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платёжеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платёжеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но предприятия может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Ликвидность баланса является основой платёжеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платёжеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платёжеспособность.

Рисунок 1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платёжеспособности предприятия

На рис. 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платёжеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платёжеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платёжеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платёжеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчёты по основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.

Первый вариант предложен авторами А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным.

Первая группа (А1) включает в себя наиболее ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвёртая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка и заемные средства);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Четвёртое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трёх первых неравенств влечёт выполнение и четвёртого неравенства. Выполнение четвёртого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия (У.В.Савицкая) предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности:

1. Наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.

3. Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов.

Соответственно на три группы разбиваются и платёжные обязательства предприятия:

1. Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.

2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.

3. Долгосрочная задолженность.

Для оценки изменения степени платёжеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта необходимо сравнить показатели балансового отчёта по разным группам актива и обязательств (табл. 1).

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало отчёт-ного года	На конец отчёт-ного года	Пассив	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Платёжный излишек или недостаток
						На нач. отч. года	На конец отч. года
1.Наиболее ликвидные активы	0	4	1.Наиболее срочные обязательства	9	283	9	279
2.Быстрореали-зуемые активы	17	411	2.Краткосроч-ные пассивы	11	33	6	378
3.Медленно реализуемые активы	23	59	3.Долгосроч-ные пассивы	0	152	23	93
4.Труднореали-зуемые активы	0	10	4.Постоянные пассивы	20	17	20	7
Баланс	40	484	Баланс	40	484

На начало отчётного года:

А1 < П1,

А2 > П2,

А3 > П3,

А4 < П4.

На конец отчётного года:

А1 < П1,

А2 > П2,

А3 < П3,

А4 < П4.

Из таблицы видно, что баланс на начало отчётного года является не ликвидным, т.к. предприятию не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

На конец отчётного года баланс тоже является не ликвидным, т.к. на предприятии помимо недостатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает производственных запасов.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платёжеспособности и ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платёжеспособности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, промежуточный коэффициент ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) определяется отношением денежных средств и краткосрочных ценных бумаг ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако при небольшом его значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Платёжеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платёжеспособность на дату составления баланса.

Ка.л.н.г. = 0/20=0

Ка.л.к.г. = 4/316=0,013

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало (0) и конец (0,013) отчётного года не является нормальным, т.к. он ниже 0,2-0,3, следовательно платёжеспособность предприятия является низкой.

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кп.л) - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности. Этот коэффициент характеризует прогнозируемые платёжные возможности, при условии своевременного расчёта с дебиторами. Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л > 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л > 1,5.

Кп.л.н.г. = 17/20= 0,85

Кп.л.к.г. = (4+411)/316= 1,313

Промежуточный коэффициент ликвидности на начало отчётного года (0,85) не соответствует норме, т.к. Кп.л < 1, а промежуточный коэффициент ликвидности на конец отчётного года (1,313) является нормальным, т.к. Кп.л>1.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) - отношение всей суммы оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах 1,5-2 или Кт.л >2.

Он характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Этот коэффициент зависит от:

- отрасли производства,

- длительности производственного цикла,

- структуры запасов и затрат,

- форм расчёта с покупателями.

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчётов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Кт.л.н.г. = 40/20 = 2

Кт.л.к.г. = 484/316 = 1,5

Коэффициент текущей ликвидности на начало (2) и на конец (1,5) отчётного года является нормальным, т.к. Кт.л. >2.

Следует помнить, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платёжеспособности хозяйствующего субъекта.

2.2 ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заёмных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платёжеспособность выступает её внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтённая банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (Ес). Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

Ес = Ис.с - Авнеоб., (1)

где Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис.с - источники собственных средств;

Авнеоб. - Внеоборотные активы.

Ес.н.г. = 20 - 0 = 20

Ес.к.г. = 17 - 10 = 7

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (Екд) определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

Екд = (Ис.с + КД) - Авнеоб., (2)

где Екд - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных

источников средств;

КД - долгосрочные кредиты и займы.

Екд.н.г. = (20 + 0) - 0 =20

Екд.к.г. = (17 + 152) - 10 = 169 - 10 = 159

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е?) равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е? = (Ис.с + КД + КК?) - Авнеоб., (3)

где Е? -общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

КК? - краткосрочные кредиты и займы.

Е?н.г. = (20 + 0 + 11) - 0 = 31

Е?к.г. = (17 + 152 + 33) - 10 = 202 - 10 =192

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

+Ес = Ис.с - Зз, (4)

где Зз - запасы и затраты.

+Ес.н.г. = 20 - 23 = - 3

+Ес.к.г. = 17 - 59 = - 42

2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

+Екд = (Ис.с + КД) - Зз (5)

+Екд.н.г. = (20 + 0) - 23 = -3

+Екд.к.г. = (17 + 152) - 59 = 169 - 59 = 110

3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

+Е? = (Ис.с + КД + КК?) - Зз (6)

+Е?н.г. = (20 + 0 + 11) - 23 = 31 - 23 = 8

+Е?к.г. = (17 + 152 + 33) - 59 = 202 - 59 = 141

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырёх типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

Зз ? Ис.с + Кб(тмц), (7)

где Кб(тмц) - кредиты банка под товарно-материальные ценности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платёжеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:

Зз = Ис.с + Кб(тмц) (8)

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

А) производственные запасы (Зп) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов:

Зп + ГП ? ?КК??, (9)

где ?КК?? - часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

Б) незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:

НЗП + РБП ? Ес. (10)

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платёжеспособности.

4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платёжного баланса обеспечивается за счёт краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Ес + ДЗ ? КЗ + Сб?, (11)

где ДЗ - дебиторская задолженность,

КЗ - кредиторская задолженность,

Сб? - просроченные ссуды банков.

н.г. = 20 + 11 = 31 > 23

к.г. = 59 + 0 = 59 > 7

Предприятие на начало отчётного года имеет абсолютную устойчивость финансового состояния, а на конец отчётного года - неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путём увеличения кредитов, займов, так и путём обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчётный счёт, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платёжной дисциплины.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчётный период, определить причины изменений.

Для анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы № 5 и учётных регистров.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

- увеличить кредиты и займы;

- обоснованно снизить остатки товарно-материальных ценностей;

- увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счёт рационализации структуры имущества.

Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершённого производства, готовой продукции.

В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заёмных средств. Запас собственных средств - это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заёмные.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчётный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчётный год.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (Ка). Он определяется отношением общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса. Минимальное, пороговое значение этого коэффициента 0,5.

Ка.н.г. = 20/40 = 0,5

Ка.к.г. = 17/484 = 0,035

2. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (Кз/с2) - отношение общей суммы заёмных средств к общей сумме собственных источников. Нормальное значение этого коэффициента меньше 0,5.

Кз/с2.н.г. = 11/20 = 0,55

Кз/с2.к.г. = (152 + 33)/17 = 185/17 = 10,88

3. Коэффициент маневренности (Км) определяется отношением собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заёмных средств. Его оптимальное значение более 0,5.

Км.н.г. = 40/20 = 2

Км.к.г. =474/(17 + 152) = 474/169 = 2,8

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия (Км.с.) - отношение суммы оборотных средств к стоимости всего имущества.

Км.с.н.г. = 40/40 = 1

Км.с.к.г. = 474/484 = 0,98

5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия (Км.о.с) определяется отношением величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к стоимости оборотных средств.

Км.о.с.н.г. = 0/40 = 0

Км.о.с.к.г. = 4/474 = 0,008

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования (Кз.з) - отношение стоимости собственных и долгосрочных заёмных средств к стоимости запасов и затрат. Нормальное значение коэффициента более 0,6-0,8.

Кз.з.н.г. = 20/ 23 = 0,87

Кз.з.к.г. = (17 + 152)/59 = 169/59 = 2,86

7. Коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.п.) определяется отношением суммы основных средств, капитальных вложений, незавершённого производства, запасов, оборудования к стоимости всего имущества предприятия. Его нормальное значение более 0,5.

Ки.п.п.н.г. = 23/40 = 0,58

Ки.п.п.к.г. = (10 + 59)/484 = 0,14

8. Коэффициент материальных оборотных средств (Км.о.с.) - отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.

Км.о.с.н.г. = 23/40 = 0,58

Км.о.с.к.г. = 59/484 = 0,12

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (Кд.п.з.) определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме долгосрочных займов и собственных средств.

Кд.п.з.н.г. = 0/20 = 0

Кд.п.з.к.г. = 152/(152 + 17) = 152/169 = 0,9

10. Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк.з.) - отношение суммы краткосрочных обязательств к сумме внешних обязательств.

Кк.з.н.г. = 9/11 = 0,82

Кк.з.к.г. = 283/185 = 1,53

11. Коэффициент кредиторской задолженности (Ккр.з.) определяется отношением суммы кредиторской задолженности к общей сумме внешних обязательств.

Ккр.з.н.г. = 9/11 = 0,82

Ккр.з.к.г. = 283/185 = 1,53

12. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Ка.з.з.) - отношение собственных оборотных средств к сумме основных источников формирования запасов и затрат.

Ка.з.з.н.г. = 40/20 = 2

Ка.з.з.к.г. = 474/(152 + 316) = 474/468 = 1,01

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

- коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансовой зависимости. Он определяется как отношение заёмного капитала к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заёмных средств к общей сумме собственных источников.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего показателей, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше степень финансового риска (табл. 2).

Таблица 2 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость.

Показатель	Уровень показателя
	На нач. отч. периода	На кон. отч. периода	изменение
1. Коэффициент автономии предприятия, %	20/40 * 100% = 50	17/484 * 100% = 3,5	- 46,5
2. Коэффициент финансовой зависимости, %	11/40 * 100% = 27,5	(152+33)/484 * 100% = =38,2	+ 10,7
3. Коэффициент финансового риска	11/20 = 0,55раз	(152+33)/17 =10,88раз	+10,33раза

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала снизилась с 50 на начало года до 3,5 на конец года на 46,5 пункта.

Доля заемного капитала за этот период возросла с 27,5 до 38,2%.

Коэффициент финансового риска увеличился на 10,33 пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников увеличилась.

Величина финансового риска зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Расчёт влияния факторов определяют способом цепных подстановок.

Оценка капитала может быть разной в зависимости от пользователей информации.

Для кредиторов более надежна ситуация, при которой доля собственного капитала у клиента высокая. Это исключает финансовый риск.

Хозяйствующий субъект заинтересован в привлечении заемных средств, так как:

- расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заёмных средств, что повышает рентабельность предприятия;

- проценты по обслуживанию заёмного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бухгалтерская отчётность является важнейшим источником информации для анализа финансовой деятельности предприятий, оценки использования ресурсов, финансового положения.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость и платёжеспособность предприятия, ликвидность баланса, рентабельность производства и т.п.

Данные отчётности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации. Вместе с тем отчётность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования. Отчётность должна быть достоверной, своевременной. В ней должна обеспечиваться сопоставимость отчётных показателей с данными за прошлые периоды.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платёжеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

Ликвидность баланса является основой платёжеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платёжеспособности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Статьи актива группируются по степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

А4 - трудно реализуемые активы.

Обязательства пассива баланса группируются по степени срочности предстоящей оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - среднесрочные обязательства;

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заёмных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Финансовая устойчивость бывает следующих типов:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния;

2. Нормальная устойчивость финансового состояния;

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;

4. Кризисное финансовое состояние.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

- коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансовой зависимости. Он определяется как отношение заёмного капитала к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заёмных средств к общей сумме собственных источников.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бухгалтерский учёт: Учебник для техникумов и колледжей железнодорожного транспорта / А.П. Красов, А.А. Вовк, Т.Н. Кузьминова, И.М. Ряхов; Под ред. проф. А.П. Красова. - М.: Маршрут, 2006. - 494 с.

2. Бухгалтерский финансовый учёт: учебник для студентов, обучающихся по специальностям: «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Омега - Л, 2006. - 589 с. - (высшее финансовое образование). - ISBN 5 - 365 - 00078 - 1.

3. Кондраков Н.П Бухгалтерский учёт: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 640с. - (Серия «Высшее образование»).

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. -344 с. - (Серия «Среднее профессиональное образование»).

5. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 352 с.

6. Швецкая В.М., Головко Н.Л. Бухгалтерский учёт: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К?», 2005. - 404с.