Анализ текущей модели формирования резервов на возможные потери по ссудам российского банковского сектора

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Актуальность темы исследования

Банковский сектор является важнейшим элементом финансовой системы, от стабильности и благополучия которого зависит состояние экономики страны в целом. Как известно, экономика подвергается циклическим колебаниям: выделяются фазы подъема и спада. В последнее время в условиях открытых рынков и растущей международной интеграции стран усиливается частота и сила негативных макроэкономических шоков в экономике, что отрицательно влияет на различные сферы экономической и общественной жизни, в том числе и на банковский сектор.

В настоящее время тенденция такова, что в благоприятные периоды банки недооценивают свои риски, увеличивая кредитное предложение для получения высокой прибыли. Однако их поведение резко меняется при ухудшении экономической ситуации, когда кредитные риски материализуются, и банки вынуждены в условиях низких доходов наращивать резервы на возможные потери по ссудам (далее РВПС) за счет текущих расходов, что еще более усугубляет положение банков и сокращает кредитное предложение. Кредитное сжатие негативно сказывается на экономике: банки не могут предоставить денежные средства предприятиям, когда они больше всего в этом нуждаются. Таким образом, РВПС являются процикличными по отношению к динамике экономического цикла. В российском банковском секторев настоящее время используется статическое резервирование: резервы начисляются, когда риск уже материализовался, что в период повышенных рисков негативно влияет на состояние банков, аэто, в свою очередь, на экономику.

В настоящее время в мировой банковской практике большое внимание уделяется разработке и применению различных инструментов контрциклического регулирования банковского сектора, направленных на укрепление стабильности банков в период кризиса и на ослабление его воздействия на реальный сектор. В российском банковском секторе наиболее уязвимым к колебаниям экономического цикла является качество кредитного портфеля банков. Это связано с тем, что около 70% совокупных активов банков составляют кредиты, для которых в период кризиса резко вырастает вероятность перехода в категории с более высоким уровнем риска. Это заставляет банки нести дополнительные расходы по досозданию резервов. Одним из вариантов решения этой проблемы может стать динамическое резервирование, суть которого заключается в начислении РВПС в период экономического подъема и использовании их в период спада, то есть в формировании своего рода «подушки безопасности» для покрытия возможных потерь. В рамках данного исследования целесообразно проанализировать, сможет ли контрциклический подход к формированию резервов на возможные потери по ссудам снизить кредитные риски в банковском секторе и ослабить их процикличность по отношению к экономике.

Исследование проблемы контрциклического резервирования в коммерческих банках в настоящее время является весьма актуальным, поскольку имеют место проблемы недооценки кредитных рисков, которые способствуют ухудшению положения банков в условиях нестабильной макроэкономической обстановки. В кризис 2008-2009 г.г. российские банки были вынуждены значительно увеличить РВПС, что привело к снижению прибыли и дополнительному давлению на капитал. Пересмотр модели резервирования позволит стабилизировать ситуацию, сгладить колебания финансового результата кредитных организаций, а также обеспечить подушку безопасности на случай материализации рисков.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является разработка модели динамического резервирования в российском банковском секторев качестве инструмента контрциклического регулирования для обеспечения стабильности банков и экономики в целом, а также сравнение результативности динамического резервирования с традиционным механизмом формирования РВПС.

Для достижения поставленной цели необходимо решить несколько задач.

Во-первых, изучить сущность механизма динамического резервирования, его преимущества, недостатки и проблемы применения.

Во-вторых, проанализировать текущее состояние формирования и использования РВПС в российском банковском секторе.

В-третьих, доказать с помощью эконометрического анализа зависимость РВПС банковского сектора от динамики макроэкономических факторов, к которым чувствительна российская экономика.

В-четвертых, исследовать опыт стран, которые уже применяют на практике динамическое резервирование.

В-пятых, апробировать механизм динамического резервирования, используемый в Испании и показавший свою эффективность, на данных российского банковского сектора, с тем, чтобы выявить, к каким изменениям в деятельности банков он может привести и как он может повлиять на финансовый результат в период кризиса.

В-шестых, разработать авторскую модель формирования динамических резервов для российского банковского сектора с целью сглаживания процикличности развития и повышения стабильности банковской системы в условиях макроэкономической дестабилизации.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования выступает российский банковский сектор. В данном исследовании коммерческие банки рассматриваются как единое целое, без учета их индивидуальных особенностей.

Предмет исследования - процесс формирования и использования резервов на возможные потери по ссудам с учетом фаз экономического цикла. Мы попытаемся определить,каким образом введение динамического резервирования повлияет на состояние всей банковской системы и как оно поможет улучшить ситуациюна кредитном рынке.

Методы исследования

Исследование строится на основе статистического и сравнительного анализа. Оно основывается на обработке современных эмпирических данных российского банковского сектора и макроэкономических показателей. Кроме того, решение поставленной проблемы предполагает разработку модели динамического резервирования, нацеленной на повышение устойчивости банковского сектора в условиях макроэкономической нестабильности. Поэтому в работе используются эконометрические методы анализа данных с целью выявления наличия и степени предполагаемых взаимосвязей.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования

Результатом данного исследования можно считать совершенствование теоретических положений реализации механизма контрциклического резервирования для развивающегося рынка РФ на основе зарубежного опыта. Практическая значимость результатов исследования состоит в возможности использования данного механизма в процессе регулирования и надзора за банками с учетом контрциклического аспекта. Основные теоретические выводы и практические рекомендации по теме исследования опубликованы в журнале «Банковское дело» в статье «Использование контрциклического резервирования в банковском секторе РФ: уроки зарубежного опыта» (2014г.).

Глава 1. Теоретические основы создания и использования резервов на возможные потери по ссудам

1.1Основные понятия и взаимосвязи динамического резервирования

Последний мировой финансовый кризис показал, что надзорным и регулирующим органам необходим набор эффективных инструментов, направленных на сглаживание и минимизацию шоков, возникающих в экономике и финансовом секторе, что увеличивает вероятность и величину понесенных потерь. В этих условиях многие страны приняли решение о разработке и применении новых инструментов макропруденциальной политики. «Макропруденциальная политика - комплекс превентивных мер, направленных на минимизацию риска системного финансового кризиса, т.е. риска возникновения ситуации, в которой значительная часть финансового сектора становится неплатежеспособной или неликвидной, в результате чего участники рынка не могут продолжать действовать без поддержки денежных властей или органа надзора»[3].

Роль макропруденциальной политики усиливается в условиях повышения частоты и силы кризисов в мире, поскольку ее осуществление направлено на достижение следующих важных задач:

Обеспечение поддержки стабильности финансовой системы и ее элементов к агрегированным шокам, включая рецессию и внешние шоки;

Сдерживание избыточных финансовых рисков, принимаемых на себя финансовой системой в целом;

Сглаживание цикличности экономики.

Решение поставленных задач имеет большое значение для экономик различных стран, поскольку текущий уровень глобализации и международной экономической интеграции показывает высокую степень взаимозависимости между странами, что увеличивает риск цепной реакции, когда нестабильность в экономике одной страны порождает кризис в другой. Данный факт подчеркивает, что поддержание устойчивости финансовой системы приобретает наднациональный характер, что подталкивает государства к совместному решению проблем и разработке эффективных мер. Как указывалось выше, одна из приоритетных задач макропруденциальной политики заключается в сглаживании цикличности в экономике. Очевидно, что экономика подвержена колебаниям, где подъем и бум рано или поздно сменяются рецессией. Регулирующие органы должны осознавать этот факт и подготовить «подушку безопасности» в период роста, чтобы впоследствии смягчить удар кризиса и сгладить его.

Рассмотрим, каким образом фазы экономического цикла влияют на состояние банковского сектора. Как известно, для любой экономики положительными являются периоды подъема и пика, а негативными - стадии рецессии и кризиса. В фазе экономического подъема, как правило, фирмы увеличивают прибыль, цены на активы растут, и у населения формируются оптимистические ожидания в отношении будущего. В экономике наблюдается рост совокупного спроса и доходов населения, что приводит к росту темпов спроса на кредиты банков. Банки, в свою очередь, активно увеличивают свои кредитные портфели, стремясь удовлетворить спрос на кредитные ресурсы и, тем самым, увеличить свою прибыль, поскольку основной доход банков - это кредитование. В период экономического бума банки с целью привлечения клиентов, как правило, упрощают требования к потенциальным заемщикам, тем самым недооценивая сопутствующие этому риски. Кроме того, в благоприятных условиях снижается вероятность неплатежей со стороны клиентов, объем просроченных и списанных кредитов, что приводит к снижению объема резервов на возможные потери по ссудам.

Однако рано или поздно за пиком экономической активности наступает период спада в экономике. Снижается спрос и цены на активы, прибыли фирм сокращаются, растет уровень безработицы, что приводит к снижению доходов населения, уменьшению стоимости их залогового имущества, росту вероятности неплатежей по кредитам. В данной ситуации банки сталкиваются с тем, что увеличиваются проблемные активы в их балансе, снижается категория качества заемщиков, то есть риски резко возрастают, что может потребовать доформирования резервов и поддержания более высокого уровня капитала. Банковский кризис еще более усугубляет кризис в стране - налицо процикличность банковских переменных по отношению к основным макроэкономическим показателям. Таким образом, банки подвержены влиянию тенденций, происходящих в экономике, и их реакция может еще большей степени усилить воздействие кризиса, поскольку именно банковский сектор является ключевым элементом финансовой системы. Кроме того, стоит отметить наличие пруденциальных норм, действие которых направлено не столько на поддержание устойчивости банковского сектора, сколько усиливает его проциклическую направленность. Одна из таких норм - формирование резервов на возможные потери по ссудам.

В период роста экономики в банковском секторе наблюдается быстрое увеличение кредитного предложения, сопровождающееся ослаблением критериев к потенциальным заемщикам для получения кредитов. Прибыли банков растут, поскольку просроченная задолженность по предоставленным кредитам находится на минимальном уровне, увеличиваются процентные доходы и банки не начисляют РВПС в условиях пониженного кредитного риска. Согласно установленным нормам банки формируют резервы на возможные потери, когда они считают, что есть риск невыполнения кредитных обязательств со стороны заемщика. Рост сформированных резервов, в свою очередь, влияет как на прибыль банка, так как они являются для банка расходами, так и на его капитал, уменьшая чистую стоимость активов. Большие объемы резервов могут привести к тому, что банк будет получать не прибыль, а убыток от своей деятельности, что отрицательно скажется на его платежеспособности и финансовой устойчивости. Таким образом, мы приходим к выводу, что объемы резервов на возможные потери уменьшаются в период экономического подъема и увеличиваются в условиях рецессии и макроэкономической нестабильности, что усиливает процикличность банковского сектора и экономики в целом. Дело в том, что необходимость наращивания РВПС в период кризиса приводит к кредитному сжатию, тем самым существенно ограничивая доступ нефинансового сектора к ресурсам, когда они им больше всего нужны для поддержания своего нормального функционирования. Банки не желают выдавать новые кредиты в условиях повышенного риска в период кризиса, поскольку они в этом случае вынуждены присвоить кредитам более низкие категории качества, а, следовательно, сформировывать дополнительные РВПС.

В настоящее время одной из приоритетных тем макропруденциальной политики является контрциклическое регулирование, направленное на сглаживание финансового цикла и снижение процикличности в экономике. Среди наиболее обсуждаемых инструментов для достижения вышеуказанной цели рассматривают введение динамического резервирования для обеспечения финансовой устойчивости кредитных организаций в условиях макроэкономической нестабильности. Сущность динамического резервирования заключается в том, что «резервы на возможные потери по кредитному портфелю должны учитывать не только текущие, но и долгосрочные ожидаемые потери»[4]. Другими словами, динамическое резервирование - это своего рода «буфер резервов», который дает возможность амортизировать кредитные шоки. «Динамическое резервирование - это статистический метод формирования резервов на возможные потери по ссудам, который основывается на исторических данных для различных видов активов, чтобы определить уровень резервов, который должен начисляться помимо стандартных резервов»[28]. Основная цель динамического резервирования - это постепенное формирование резервов на протяжении благоприятного периода в экономике и их использование на протяжении экономического спада.

На рисунке 1 один представлена упрощенная схематическая иллюстрация процесса динамического резервирования на возможные потери по ссудам. (Рис.1) [3].Мы видим, что общая сумма стандартных и динамических резервов практически не меняется, то есть в кризис банкам не нужно будет формировать РВПС из текущей прибыли, которая и так невелика.

Рис.1 Схема динамического резервирования в течение цикла

Источник: С.Р. Моисеев. «Контрциклическое регулирование: динамические резервы и резервный капитал». - Банковское дело. - 2009г. - №10.

Другими словами, получается так, что прибыль кредитных организаций более равномерно распределена с течением времени с использованием динамических резервов: в период подъема она несколько ниже, а в кризис выше, чем при традиционном резервировании (Рис.2) [3].

Рис.2. Динамика прибыли банков в рамках финансового цикла

Источник: С.Р. Моисеев. «Контрциклическое регулирование:

динамические резервы и резервный капитал». - Банковское дело. - 2009г. - №10.

- финансовый результат банков при динамическом подходе резервирования

- финансовый результат банков при стандартном подходе резервирования

Сглаживание финансового результата во времени воспринимается банками с некоторой долей скептики и настороженности. С одной стороны, низкий уровень флюктуации финансового результата делает банки более стабильными в получении прибыли и позволяет сглаживать в определенной степени последствия распространившегося кризиса. С другой стороны, банки боятся, что если они в период бума будут начислять резервы, то это существенно снизит их прибыль. Данный факт может привести к потере конкурентных позиций на международном банковском рынке по отношению к банкам, в которых отсутствует динамическое резервирование, и отчетность которых будет, таким образом, выглядеть более привлекательно. Также банки опасаются психологической стороны роста резервов в период бума. Для некоторыхучастников рынка это может послужить своего рода предупредительным сигналом ухудшения экономической обстановки и положения банков, что может негативно сказаться на привлечении средств со стороны потенциальных вкладчиков и инвесторов, а также стоимости акций банков. В данном случае выявляется проблема недальновидности банков и других экономических агентов в принятии стратегических решений, поскольку они должны осознавать необходимость принятия мер по предотвращению несостоятельности на долгосрочную перспективу, в том числе готовиться к кризису заранее, не дожидаясь, что в момент его наступления придется заплатить более высокую цену. В этой связи целесообразно менять отношение экономических агентов к риску, а также развивать методы его оценки и инструменты регулирования. Формируя резервы заранее в период экономического подъема, банки будут избегать сокращения капитала в период кризиса, когда он становится особенно дорогим, тем самым сокращая вероятность банкротства, вызванного недостаточностью капитала.

ФРС СШАвысказывается в поддержку динамического резервирования, считая, что «используя динамические резервы, банки смогут быть более реалистичными в оценке и признании проблем с кредитным портфелем на ранней стадии в период благоприятного развития экономики, формируя alarge `warchest' (большой военный бюджет на случай материализации рисков) резервов на возможные потери по ссудам. Позже, когдапотери по ссудам действительно реализуются в результате ухудшения качества выданных ссуд, накопленный резерв может поглощать убытки без ущерба для капитала, сохранив надежность, устойчивость банков и их способность осуществления кредитования»[18].BenBernanke такжевысказался в поддержку развития инструментов динамического резервирования. По его словам, «существует значительная неопределенность в вычислении точного уровня резервов на возможные потери по ссудам в период цикла. Нужно продолжать исследование данного направления, что поможет ввести коррективы в правила бухгалтерского учета, что сократит проциклический эффект РВПС без ущерба для прозрачности и открытости отчетности кредитных организаций»[33].

Важно выделить две основные функции динамических резервов:

снижение давления на прибыль и собственный капитал кредитных организаций в периоды кредитного сжатия за счет усиления резервной нагрузки в период кредитного бума, что позволит обеспечить долгосрочную стабильность банковского сектора;

ограничение избыточного роста кредитного предложения при помощи обязательных норм динамического резервирования, зависящих от темпов роста кредитного портфеля;

Таким образом, мы видим, что введение динамического резервирования имеет экономический смысл и рассматривается мировым сообществом как одна из возможных эффективных мер по снижению процикличности банковского сектора и его укреплению в период кризиса и распространения шоков в экономике.

1.2 Теоретический обзор исследований взаимосвязи РВПС и макроэкономических факторов

В последнее время экономики разных стран все чаще подвергаются воздействию негативных макроэкономических шоков, которые приводят к развитию различных кризисных сценариев. В этих условиях, для того чтобы обеспечить макроэкономическую и финансовую стабильность, важной задачей является выявить, каким образом и в какой степени влияют макроэкономические шоки на банковский сектор.До введения динамического резервирования нам необходимо получить доказательство того, что стандартная модель резервирования действительно носит процикличный характер по отношению к основополагающим макроэкономическим факторам.

Данное исследование необходимо, поскольку, если банки подвергаются макроэкономическим шокам, и эффект от этого влияния аналогичный влиянию на экономику в целом, то в случае рецессии и кризиса, состояние банковского сектора будет еще сильнее усугублять текущее положение дел и масштаб кризиса. Стоит отметить, что основные макроэкономические показатели банковского сектора способны выступать в качестве индикаторов, отражающих степень воздействия макроэкономических шоков на банковский сектор. В нашем случае, в качестве такого индикатора будут выступать резервы на возможные потери по ссудам, которые являются непосредственным объектом нашей работы. В ходе дальнейшего исследования нам необходимо проверить характер и степень влияния макроэкономических шоков, характерных для российской экономики, на банковский сектор через динамику и величину РВПС и доказать процикличность стандартной модели резервирования.

В настоящее время существует достаточно большой объем работ, посвященных изучению степени влияния макроэкономических факторов на РВПС с использованием эконометрических моделей. Поскольку риски, связанные с предоставлением кредитов, как правило, являются основными источниками финансовой нестабильности банков, то в качестве зависимой переменной в научных работах зарубежных авторов часто проводится анализ банковских показателей, характеризующих степень качества кредитного портфеля. Например, Pesola (2001) посвятил свою работу анализу банковских кризисов в странах Северной Европы (Дании, Швеции, Финляндии и Норвегии). Он оценивает приемлемость использования макроэкономических шоков для объяснения динамики доли потерь по ссудам в кредитном портфеле, которая является одним из основных показателей состояния банковского сектора. В ходе исследований он пришел к выводу, что высокий уровень задолженности населения и предприятий, рост процентных ставок, а также снижение темпов роста ВВП выше прогнозного значения приводят к увеличению доли потерь по ссудам и развитию банковских кризисов в Норвегии, Швеции и Финляндии [31].

Ряд авторов в своих работах сконцентрировали внимание на изучении динамики резервов банков, поскольку размеры резервов на возможные потери отражают изменения кредитоспособности заемщиков и поведениебанков по отношению к ситуации, складывающейся в экономике. Исследование Европейского Центрального банка показало, что в странах Евросоюза резервы на возможные потери по ссудам формируются только, когда кредитный риск действительно материализовался, то есть они не создают резерв под вероятность возникновения кредитного риска в будущем. В результате выявлено, что ухудшение экономической ситуации в стране прямо отражается на банках через увеличение резервов на возможные потери.

D. PainиM. Arpaтакже посвятили свои исследования анализу степени воздействия экономических циклов на уровень резервов на возможные потери по ссудам в английских и австрийских банках. Результаты показали, что спад в экономике негативно сказывается на стабильности банковского сектора. Кроме того, они подтвердили, что кредитование секторов экономики с более высоким уровнем риска сопровождается ростом резервов, поскольку возрастет риск невозврата или просрочки по данным кредитам. Например, они отмечали, что резервы ипотечных банков значительно ниже по сравнению с коммерческими банками, поскольку их ссуды обеспечиваются залогом, что снижает вероятность потерь банка по предоставленным кредитам. Arpa, оценивая простую эконометрическую модель с лагированными переменными, пришел к выводу, что резервы увеличиваются в период снижения темпов роста ВВП. Также он нашел подтверждения, что некоторые банки используют РВПС во время значительного роста прибыли для сглаживания ее колебаний (“income-smoothinghypothesis”), то есть вопреки принципу снижения РВПС в период экономического подъема, наблюдается незначительная тенденция к росту [17, 30].

К интересным выводам приходят Bikkerи Hu (2002), которые также оценивали зависимость резервов от макроэкономических шоков. Они обнаружили, что коэффициенты перед темпами роста ВВП и инфляцией имеют отрицательный знак, в то время как уровень безработицы - положительный. Однако в период роста доходов банков они выявили, что величина резервов остается высокой, тем самым подтвердив гипотезу сглаживания доходов. В конечном итоге, это приводит к тому, что банки в период макроэкономической нестабильности будут менее уязвимы, поскольку они сформировали некоторый резерв, когда имелась для этого возможность увеличить расходы при высоких доходах [20].

Таким образом, как мы видим, в зарубежной литературе имеется достаточно большой объем исследований, которые подтвердили, что стабильность банковского сектора различных европейских стран зависит от стабильности в экономике и отсутствия потрясений. Эффект от распространения макроэкономических шоков на банки материализуется в форме роста резервов на возможные потери и снижения финансовой устойчивости кредитной организации. Также стоить подчеркнуть, что каждым автором доказана процикличная зависимость резервов от ситуации в экономике, которая, в свою очередь, еще более усугубляет последствия кризиса для страны через ухудшение положения банковского сектора - ключевого звена финансовой системы.

1.3 Формирование резервов на возможные потери по ссудам в РФ

Порядок начисления РВПС в кредитных организациях в РФ регламентируется Положением Банка России №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26 марта 2004 года [12]. В нашей стране используется стандартный принцип резервирования, который заключается в том, что банки обязаны начислять резервы в случае материализации рисков, то есть когда факты обесценения ссуды уже очевидны. Размер РВПС в банках формируется следующим образом. Сначала каждой ссуде или портфелю однородных ссуд присваивается определенная категория. Всего выделяется пять категорий:

Высшая категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска;

Нестандартные ссуды - умеренный кредитный риск;

Сомнительные ссуды - значительный кредитный риск;

Проблемные ссуды - высокий кредитный риск;

Безнадежные ссуды - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде.

Принадлежность к той или иной категории при выдаче ссуды, а также в процессе ее дальнейшего мониторинга, определяется исходя из двух критериев - финансовое положение заемщика и качество обслуживания долга (Табл.1).



Таблица 1

Определение категории ссуды

Обслуживание долга /Финансовое положение	Хорошее	Среднее	Неудовлетворительное
Хорошее	Стандартные	Нестандартные	Сомнительные
Среднее	Нестандартные	Сомнительные	Проблемные
Плохое	Сомнительные	Проблемные	Безнадежные

В зависимости от категории, к которой отнесена ссуда, начисляется определенный процент РВПСот величины ссудной задолженности (Табл.2).

Таблица 2

РВПС в зависимости от категории ссуды

Категория	РВПС по ссуде	РВПС по портфелю однородных ссуд
Стандартные ссуды	0%	0%
2.Нестандартные ссуды	1-20%	Не более 3%
3.Сомнительные ссуды	21-50%	3-20%
4.Проблемные ссуды	51-100%	20-50%
5.Безнадежные ссуды	100%	Свыше 50%

Таким образом, мы видим, что чем больше категория ссуды (ниже ее качество), тем больший процент от остатка ссудной задолженности обязан зарезервировать банк, чтобы покрыть свои потери в случае реализации рисков, вероятность которых достаточно существенна. Однако данная методика способствует процикличности кредитных организаций. Дело в том, что в период экономического подъема и кредитного бума финансовое состояние заемщиков оценивается как хорошее, и отсутствуют проблемы с просрочкой платежей и погашения долга. Поэтому в период роста основная доля кредитов - стандартные ссуды, по которым резервы не начисляются.Согласно официальным данным ЦБ РФ, удельный вес стандартных ссуд банковского сектора в период 2007-2008г.г. составил более 50%. Так происходит до момента наступления кризисных макроэкономических явлений, когда населению и предприятиям становится тяжело возвращать долги, так как их доходы снижаются. Это приводит к тому, что банки начинают переводить ссуды из стандартной категории в ссуды более низкого качества, что автоматически обязывает их начислять РВПС из текущих расходов в ситуации уменьшающейся прибыли. Кроме того, велика вероятность, что под ссуду, признанную безнадежной, РВПСбыл создан недостаточный для ее полного покрытия, что также негативно сказывается на финансовом результате и капитале банков.

Один из важных моментов для российского банковского сектора заключается в том, что в кризис резервы не начисляются в том объеме, который реально соответствует уровню кредитного риска. Поскольку банки в период экономического спада испытывают снижение финансового результата и существенное ухудшение качества кредитного портфеля, то они вынуждены прибегать к различным уловкам, чтобы наращивание РВПС за счет финансового результата еще более не усугубило ситуацию и неувеличило вероятность банкротства. Международным валютным фондом указано на тот факт, что «банки в период кризиса не отражают в своей отчетности реальных необслуживаемых кредитов. Для этого они используют различные способы, среди которых - искусственное завышение стоимости изъятых за долги активов из залогового обеспечения, перевод ряда проблемных активов за баланс. Особо стоит отметить процесс реструктуризации кредитов,которые составляют примерно тридцать процентов крупных кредитов»[5]. Банки решаются на эти меры, поскольку лучше реструктурировать ссуду, чем она будет признана просроченной, в результате чего банку придется начислять под нее повышенный резерв.Кроме того, стоит отметить, что даже если банк формирует РВПС, то его размер, как правило, находится на минимально допустимом уровне, который предусмотрентребованиями надзора. Поэтому достаточность резерва на покрытие убытков в случае признания ссуды безнадежной находится под большим сомнением. Если мы посмотрим на данные по кредитному портфелю российского банковского сектораза 2010, предоставленных МВФ, то увидим следующее (Рис.3) [5].

Рис.3 РВПС по категориям ссудв банковском секторе РФ в 2010г.

Источник: Международный Валютный Фонд. Российская Федерация.

Оценка стабильности финансовой системы. Доклад МВФ по стране №11/291

Как видно из рисунка, фактически начисляемые банками РВПС находятся на минимальном уровне, кроме того,существенная часть покрывается за счет залога, стоимость которого может быть завышена и велика вероятность, что в период кризиса он обесценится и не покроет даже минимальные потери. Это подтверждает недостаточность сформированных РВПС, что негативно отражается в период реализации кредитных рисков. Кроме того, качество предоставленных кредитов российских банков зачастую завышено, так же как и стоимость залогового обеспечения, которая еще не учитывает трудности и издержки его реализации.В добавление к вышесказанному, представим следующую статистику по величине РВПС (Табл.3).

Таблица 3

Сформированный РВПС российских банков за 2007-2014 гг.

Сформированный РВПС, %	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
от общей ссудной задолженности	3.4	4.5	9.1	8.5	6.9	6.1	6.0	7.1
от проблемных ссуд	35.1	41.4	43	44.8	44.1	41.9	41.0	43.4
от безнадежных ссуд	86.9	86.1	84.3	89.5	90.2	89.1	88,5	88.6

Из таблицы мы видим, что РВПС по наиболее рисковым категориям кредитов - проблемным и безнадежным ниже установленного уровня. РВПС, начисленный по проблемным ссудам составляет около 40%, хотя согласно положению должен быть свыше 50%. Безнадежные ссуды также не покрываются в полном объеме, даже с учетом обеспечения. Так как эти кредиты наиболее рисковые, то вероятность потерь по ним намного выше и сформированный РВПС явно недостаточен для их покрытия. Такой низкий уровень покрытия также связан с обеспечением, поскольку разрешается снизить резерв, если залоговое обеспечение признается формально хорошим. Но стоимость залога, как говорилось ранее, завышается и не является объективной рыночной ценой. Кроме того, если мы посмотрим на РВПС от общей ссудной задолженности в 2007-2008 году - он крайне низок - 3,4% и 4,5% соотвественно. То есть банки не осознают риск возможного ухудшения качества кредитного портфеля и понесения серьезных потерь. Результаты такого недальновидного поведения проявились в 2009 году, когда банки были вынуждены в существенных объемах доначислять резервы под стремительно обесценивающиеся ссуды. Стоит отметить, что отзывы банковских лицензий как в кризис 2008-2009 г.г., так и в настоящее время, зачастую обусловлены необходимостью досоздания резервов, и как следствие - отрицательным финансовым результатом.

В период финансово-экономического кризиса 2008-2009 г.г. Банк России принял решение о смягчении требований к классификации ссуд и формированию РВПС с целью обеспечить поддержку банкам и не допустить риска их банкротства. ЦБ РФ принял документ №2156-У «Об особенностях оценки кредитного риска по выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» [13], носящий контрциклический характер, который допускал относить ссуду копределенной категории, учитывая вероятность восстановления финансового состояния заемщика. Кроме того, было разрешено не снижать категорию качества по реструктурированным и пролонгированным ссудам. Другими словами, смягчение требований было направлено на снижение объемов РВПС, которые росли большими темпами и негативно сказывались на прибыльности кредитных организаций. Данные меры ЦБ РФ позволили банкам в 2009 году снизить величину необходимых резервов на возможные потери по ссудам на 10%, что сэкономило банкам около 300 млрд. рублей и дало возможность улучшить финансовую устойчивость банковского сектора в условиях кризиса.

В 2014 году в условиях введения санкций со стороны США и ряда стран Европейского Союза, снижения цен на нефть и ослабления рубля банковский сектор вновь подвергся серьзному давлению, которое отразилось на разных сторонах банковской деятельности, в том числе и на качестве кредитного портфеля и, следовательно, объемах РВПС. Банки снова столкнулись с необходимостью наращивать РВПС по ухудшающимся кредитам при одновременном снижении их доходов. Чтобы еще более не усугубить ситуацию 18 декабря 2014 года ЦБ РФ снова опубликовал ряд мер по снижению кредитного риска.Были приняты два нормативных документа «Об особенностях применения нормативных актов Банка России» от 18 декабря 2014 года [10, 11].

Первый документ №209-Т дает право кредитным организациям признавать ссуды, реструктурированные с 1 декабря 2014 года, без ухудшения качества обслуживания долга и доформирования РВПС. Второй документ №210-Т регламентирует поведение банков в отношении заемщиков, на которых существенно повлияли введенные ограничительные политические и экономические меры других стран к России. Согласно принятому документу, в случае если просроченная задолженность и ухудшение финансового положения заемщика обусловлено санкционными мерами, кредитная организация при наличии доказательств их влияния может не понижать категорию кредита и не увеличивать РВПС. Таким образом, очередной раз, очевидно, что заниженное резервирование в период относительной стабильности приводит к росту кредитных рисков в период кризиса, в связи с чем,требуется дополнительное вмешательство и поддержка со стороны ЦБ РФ.

В 2013 г. ряд крупнейших российских банков приняли усовершенствованный подход к оценке кредитного риска и определению возможных ожидаемыхпотерь (EL) по Базелю 2 [9]. Суть подхода к оценке кредитного риска на основе внутренних рейтингов (ПВР) заключается в том, что ожидаемыепотери рассчитываются по следующей формуле:

EL(%) = PD x LGD, где

PD (вероятность дефолта заемщика) - числовое значение вероятности дефолта заемщика (контрагента) по конкретному кредитному требованию (пулу однородных кредитных требований) на период в один год, соответствующее разряду внутренней рейтинговой шкалы заемщиков.

LGD - доля безвозвратных потерь при дефолте в величине кредитного требования к контрагенту по конкретному кредитному требованию (пулу однородных кредитных требований)

Величина ожидаемых потерь в стоимостном выражении рассчитываетсякак произведение EL на величину кредитного требования, подверженнуюриску дефолта. Этот подход позволяет подойти к оценке кредитного риска на основе собственной накопленной статистики банка и, тем самым, более точно определить потери по каждому типу заемщиков и кредитных требований. Однако для реализации ПВР необходима определенная глубина статистической выборки для получения более точных расчетов величины кредитного риска. В связи с этим, несмотря на внедрение подхода к оценке кредитного риска на основе внутренних рейтингов заемщиков согласно Письму ЦБ РФ №192-Т, в настоящее время отсутствуют требования к банкам по использованию величиныEL при расчете норматива достаточности капитала Н1. Это означает, что банки будут продолжать рассчитывать РВПС традиционным способом на основе Положения №254-П. То есть надзор за РВПС остается формализованным. Таким образом, мы видим, что существуют ряд методов оценки потерь по ссудам, которые требуют усовершенствования в целях укрепления стабильности банковского сектора, снижения процикличности и повышения качества управления кредитным портфелем.

1.4 Контрциклическое резервирование. Опыт других стран

Вопрос кредитной политики и управления кредитным риском обсуждается и принимается к рассмотрению на наднациональном уровне. Например, Международным Валютным Фондом рекомендуютсядля каждой страны два показателя, характеризующие качество кредитного портфеля и обеспеченность РВПС: отношение РВПС к необслуживаемым кредитам (Bank Provisions to Nonperforming Loans) и доля необслуживаемых кредитов в совокупном объеме кредитов(BankNonperforming Loans to Total Loans). Эти два показателя позволяют отслеживать общую тенденцию качества кредитного портфеля различных стран и уровень покрытия РВПС, а также проводить сравнение кредитной политики государств. Если мы посмотрим на их значения, то обнаружим, что по динамике они различаются для развитых и развивающихся стран (Рис.4,5).

Рис.4. Отношение РВПС к необслуживаемым кредитам (развивающиеся страны), %



Рис.5. Отношение РВПС к необслуживаемым кредитам (развитые страны), %

Источник: Составлено по данным МВФ

Если мы сравним два выше приведенных графика, то четко можем проследить разницу между развитыми и развивающимися странами. В развитых странах динамика РВПС достаточно сглаженная и отсутствуют резкие скачки. Особенно в последние пять лет видно, что эти страны стараются держать определенный процент покрытия РВПС просроченной задолженности. Однако этого не скажешь о развивающихся странах, включая Россию. РВПС начисляются крайне неравномерно, выражены резкие скачки и отсутствует стабильность. Это подтверждает необходимость пересмотреть традиционные процессы резервирования и применить механизм, который поможет начислять РВПС в нужном объеме в нужное время и избегать резких скачков, негативно влияющих на банковскую деятельность в целом.

В российском банковском секторе отсутствует опыт введения механизма динамических резервов. Многие страны находятся только в стадии обсуждения данного инструмента, его целесообразности, эффективности и каким образом он будет внедряться в банковский сектор. Однако есть ряд стран, которые уже широко используют динамические резервы как средство, направленное на снижение процикличности в экономике. В литературе, как правило, подробно рассматриваетсяопыт трех государств: Испании, Перу и Колумбии. Первопроходцем в этом вопросе является Испания, которая начала применять динамические резервы с 2000 года, в результате чего это единственная страна из списка, где контрциклическое резервирование действовало на всех стадиях цикла, что позволило отследить его реальное влияние. В остальных странах контрциклическое резервирование было введено значительно позже: Колумбия - 2008 г., Перу - 2009г. Стоит отметить, что элементы механизма контрциклического резервирования в каждой из стран отличаются друг от друга. Рассмотрим модели каждой из стран в отдельности.

Испания

Испания была первой страной, которая применила данный инструмент. Динамические (статистические) резервы были направлены на достижение двойной цели: сдерживать кредитный рост за счет увеличения издержек по новым ссудам и защитить банки от будущих убытков, вызванных снижением стандартов кредитоспособности заемщиков. Динамические резервы начислялись в общем виде по следующей формуле:

(1)

где - прирост кредитного предложения; - кредитное предложение; - резервы, начисленные стандартным образом, зависящие от качества кредита; - коэффициенты, которые меняются в зависимости от вида риска. Значения коэффициентов представлены в таблице 4 [33].

Таблица 4

Испания: Коэффициенты риска для динамического резервирования

Тип риска	б
Noapparentrisk	0,00	0,00
Lowrisk	0,60	0,11
Low-medium risk	1,5	0,44
Medium risk	1,8	0,65
Medium-high risk	2,0	1,10
High risk	2,5	1,64

Источник: Pain D. “The provisioning experience of

the major UK banks: a small panel investigation”, 2003

Из таблицы 4 и из вышеуказанной формулы мы видим, что динамические резервы начисляются по определенной формуле, структура и коэффициенты которой разрабатывались на основе обработки широкого статистического материала. Рост динамических резервов привязан к величине и темпам прироста кредитного портфеля, а также к уровню риска предоставленных ссуд. То есть мы видим, что в фазе кредитной экспансии динамические резервы увеличиваются с тем, чтобы сформировать своего рода запас на случай кризиса, когда качество портфеля резко упадет, и ослабить темпы кредитования в период перегрева. Однако на величину динамических резервов установлен лимит, который банки не должны преодолевать.

Динамические резервы в Испании применяются уже более десяти лет, и мировой финансовый кризис стал серьезным испытанием их эффективности. FernбndezdeLis,Garcia-HerreroиSaurina [28, 33]доказаливсвоихработах, чтоконтрциклическое резервирование имело незначительное влияние на темпы кредитного роста, поскольку после его введения была отмечена кредитная экспансия. Однако они подчеркивают, что эти меры способствовали значительному накоплению буфера, который помог испанским банкам лучше справиться с потерями по ссудам в период последнего финансового потрясения. Научные исследования по этому поводу также подтверждают, что динамическое резервирование способствует ослаблению процикличности в банковском секторе и экономике в целом.

FillatandMontoriol-Garriga (2010)показаливсвоеймодели динамического резервирования, что если бы американские банки применили данный инструмент, как это сделали испанские банки, то они бы смогли намного лучше преодолеть потери по ссудам, понесенные на протяжении последнего финансового кризиса [23]. Однако для Испании контрциклическое регулирование не стало вакциной от всех болезней банковского сектора, поскольку имелись просчеты в вычислении возможного периода бума и периода спада для начисления резервов, а также в нормах резервирования, чтобы банкам на случай шоков в экономике было достаточно средств, чтобы покрыть свои потери.

Колумбия

В 2007 году Колумбия тоже ввела модель динамического резервирования для коммерческих и потребительских ссуд, которые составляют более 90% кредитного портфеля банков. Контрциклическое резервирование строится на основе четырех индикаторов, которые дают сигнал, когда резервы должны накапливаться.

Ухудшение качества кредитного портфеля, основанное на изменении величины индивидуальных резервов (). «Индивидуальные резервы отражают риск по каждому заемщику и типу кредита, и могут быть использованы, если кредит признается необслуживаемым»[28].

Эффективность, основанная на отношении чистой величины восстановленных резервов (PNR) к величине процентных доходов (IxC).

Стабильность, основанная на отношении чистых восстановленных резервов к валовой финансовой прибыли.

PNR - чистые восстановленные резервы, - операционная прибыль до вычета амортизации плюс чистая восстановленная величина резервов по кредитам и лизинговым операциям.

Рост кредитного портфеля

Все вышеуказанные индикаторы разработаны таким образом, чтобы сигнализировать о периоде экономического спада. Каждый индикатор имеет определенное значение, преодоление которого приостанавливает процесс накопления резервов. Если одно из условий не выполняется, то банки продолжают наращивать динамические резервы (соответствует циклическому подъему). Если же все четыре условия выполняются в течение трех месяцев подряд, то банки перестают наращивать контрциклические резервы, и они постепенно снижаются (соответствует периоду циклического спада). Четвертое условие, связанное с темпом кредитного роста, похоже на испанскую систему. Однако в отличие от испанских банков в Колумбии включены еще дополнительные требования, что делает колумбийскую систему более жесткой.

Когда вышеуказанные условия не выполняются, что означает период подъема, колумбийские банки активизируют механизм динамического резервирования, который применяется следующим образом. Регулирующий орган на основе всех имеющихся данных рассчитывает два возможных сценария А и В (где сценарий В - более рискованный). Результатом расчетов получаются две матрицы, которые содержат в себе вероятность дефолта по каждому кредиту и каждому заемщику. Резервы, основанные на расчете ожидаемых потерь, имеют следующую величину:

P=OVL*PD*LGD, где

P- формирующиеся резервы, OVL - текущая стоимость кредита, PD-вероятность дефолта, LGD - потери при реализации дефолта.

На протяжении высокого кредитного и экономического роста матрица А применялась, чтобы определить величину индивидуальных резервов, матрица В - чтобы подсчитать величину необходимых резервов в случае более рискованного развития событий. Разница между двумя этими величинами и составляет необходимую сумму контрциклических резервов. На протяжении спада в экономике матрица А применялась для расчета индивидуальных резервов, а контрциклические резервы не формировались, а компенсировали резкое увеличение индивидуальных резервов в условиях роста кредитного риска. Таким образом, мы видим, что механизм динамического резервирования в Колумбии сложный и содержит в себе много требований. Сложность отчасти связана с тем, что контрциклическая составляющая связана с каждой ссудой, а не с совокупным портфелем и резервами. Насколько эффективна и устойчива эта модель для снижения цикличности в банковском секторе, пока неизвестно, поскольку она вводилась в период экономического подъема в Колумбии, и нужно время, чтобы получить ответы на возникающие вопросы.

Перу

Орган финансового регулирования в Перу в 2008 году ввел механизм контрциклического резервирования в банках, в основу которого было положено правило, зависящее от темпов роста ВВП. Процесс накопления динамических резервов активизируется, когда темпы роста ВВП преодолевают максимальный порог (в период бума), величина которого связана с оценкой его потенциального значения. Динамические резервы являются частью общих резервов, которые не формируются под каждую ссуду и не связаны с индивидуальными резервами, как это практикуется в Колумбии. Динамические резервы формируются в данном случае исходя из типа заемщика (Табл. 5).



Таблица 5

Коэффициенты контрциклического резервирования в Перу

Тип заемщика	% резервирования в стандартных условиях	Дополнительная циклическая составляющая,%
Corporate	0,7	0,45
Large firms	0,7	0,45
Medium-sized firms	1,0	0,30
Small firms	1,0	0,50
Micro-firms	1,0	0,50
Consumer, revolving	1,0	1,50
Consumer, nonrevolving	1,0	1,00
Mortgage	0,7	0,40

Источник: Fernandez Santiago, Garcia Alisia.

“Dynamic provisioning: some lessons from existing experiences”, 2010.

В период, когда темпы роста ВВП ниже порогового значения, по каждому типу заемщиков формируется дополнительный резерв в размере, указанном во втором столбце таблицы 5. Как только, темпы роста ВВП становятся выше порогового значения, банки начинают помимо стандартного резервирования дополнительно формировать динамические резервы в соответствии с третьим столбцом в таблице 5. Таким образом, рост динамических резервов увеличивается в период экономического подъема и прекращается в период спада и кризиса, тем самым формируя своего рода резервный буфер, за счет которого банки покрывают растущие потери по кредитам в период макроэкономической нестабильности.

Мы рассмотрели три варианта инструментов контрциклического резервирования, введенных в Испании, Колумбии и Перу, и видим, что между ними есть некоторые отличия. Одно из важных различий между тремя системами - переменная, которая выбрана за основу начисления динамических резервов. Испанская система опирается на динамику кредитов, Перу использует ВВП, а колумбийская система учитывает комплекс показателей, включающих изменение необслуживаемых кредитов, кредитный рост, эффективность и стабильность. Также есть различия в том, каким образом и в каком размере начисляются эти резервы. Все системы имеют право на существование, поскольку каждая из них формировалась с учетом особенностей конкретной страны и ее банковского сектора. Российскому банковскому сектору целесообразно проанализировать уже накопленный опыт в этом направлении, а также использовать ряд корректировок, учитывающих особенности российской экономики и банковского сектора.

1.4 Проблемы при внедрениидинамического резервирования

Динамическое резервирование может оказать действительную поддержку банкам в период кризиса и сгладить величину понесенных потерь, однако его эффективность зависит от многих факторов. Главной проблемой внедрения механизма динамического резервирования является точное определение момента, когда необходимо запускать и приостанавливать функционирование данного механизма. Важно, чтобы он начал свое действие без опозданий, что значительно повышает его эффективность. Выбор времени необходимо связать с изучением поведения ряда переменных, из которых можно выбрать тот ориентир, по которому орган надзора будет определять, в какой стадии экономического цикла находится экономика. Этот индикатор должен с достаточной степенью точности отражать характер циклических колебаний в данной стране и быть чувствительным к внутренним и внешним шокам. Важно не только выбрать нужные показатели, но и вычислить их пороговое значение. Для этого особое внимание необходимо уделить разработке самой модели, по которой должен рассчитываться необходимый уровень резервов. Это очень важно, поскольку применяемая модель должна максимально точно, насколько возможно, рассчитать размер формируемых резервов с учетом будущих долгосрочных ожидаемых потерь. Если модель ошибочна, то возможно, что резервов в период бума будет накоплено недостаточно и банки в период роста кредитного риска не смогут за счет них покрыть свои потери. Тогда динамическое резервирование теряет свой основной смысл и направленность.