Деятельность Сберегательного банка на рынке ценных бумаг (на примере ОАО "Уральский Сберегательный Банк РФ")

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг: акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Деятельность банков как инвесторов предполагает

ь проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг;

ь привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг;

ь операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами;

ь получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг;

ь участие в управлении акционерным обществом-эмитентом;

ь участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера;

ь получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Ведущую позицию на российском рынке ценных бумаг в части инвестиционной деятельности занимает Сбербанк России.

Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляющие профессиональную деятельность, именуются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии.

К традиционным банковским операциям, связанным с обслуживанием рынка ценных бумаг относятся:

ь предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;

ь предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов);

ь выполнение функций платежных агентов эмитентов,

ь ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских операций.

Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств, но с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

В России сложилась смешанная модель финансового рынка, на котором наиболее эффективно функционируют универсальные банковские учреждения, выполняющие операции во всех сегментах рынка и представляющие клиентам широкий спектр услуг, включая операции с ценными бумагами и их производными, металлическими счетами, услуги «private banking» и «welth management».

События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу развития всей системы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. (ред. от 19.07.2009 г.)

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 г.

3. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. (в ред. от 24.07.2007 г.)

4. Постановление Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операции с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» № 15н от 02.04.2004 г.

5. Постановление ФКЦБ РФ «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операции с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» № 108н от 11.12.2001 г (в ред. от 04.02.2004г.)

6. Приказ ФСФР РФ «О Нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» от 25.12.2007 № 07/112 пз-н

7. Инструкция Банка России «Об обязательных нормативах банков» № 110-И от 16.12.2004 г.

8. Инструкция Банка России «Об обязательных нормативах банков для кредитных организаций, выпускающих облигации с покрытием» № 112-И от 31.03.2004 г.

9. Положение Банка России «О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации» № 220-П от 25.03.2003 г.

10. Положение Банка России «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях» № 302-П от 26.03.2007 г.

11. Абрамов А. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 416с

12. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. - М.: Финстатинформ, 2004. 246 с.

13. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. - Самара: СамВен, 2006. 164 с.

14. Балашов В.Г. IPO и стоимость российских компаний. Мода и реалии. - М.: Дело, 2008 г. 84 с.

15. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №52, 2007. 72 с.

16. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №64, 2008. 72 с.

17. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №76, 2009. 72 с.

18. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2007. 262 с.

19. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: ИНФРА-М, 2004. 326 с.

20. Булатов В. В. Экономический рост и фондовый рынок. - М: Наука, 2006. 254 с.

21. Буренин А. Н. Форварды, фьючерсы, опционы. - М.: ИНФРА-М, 2008, 120 с.

22. Вайн C. Опционы полный курс для профессионалов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 182 с.

23. Гвардин С.В. IPO. Стратегия, перспективы и опыт российских компаний. - М.: Вершина, 2007. 204 с.

24. Гвардин С. В. Риски IPO,// Корпоративный финансовый менеджмент. 2007. № 4. С.14-17

25. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования. - М.: Дело, 2005. 1008с

26. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008 г. 560 с.

27. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2005. 340 с.

28. Килячков А. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Экономистъ, 2006. 180 с.

29. Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки. - М.: Дело и сервис, 2006. 687 с.

30. Колесников В. Н. Ценные бумаги. - М.: Финансы и статистика, 2007. 416 с.

31. Колтынюк Б. А. Инвестиции - М.: Издательство Михайлова В.А., 2004. 848 с.

32. Краев А.О. Рынок долговых ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2002. 512 с.

33. Лаврушин О. И. Банковские операции. - М.: КНОРУС, 2007. 420 с.

34. Лаврушин О. И. Банковское дело. - М.: КНОРУС, 2008. 366 с.

35. Лукашев А.Н. IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. 438 с.

36. Михайлов С. А. Коллективные инвесторы в современной России. - М.: Центр коллективных инвестиций, 2008. 96 с

37. Мирошниченко А.А. Можно обсуждать плохие активы и рекапитализацию//

Банковское обозрение. 2009. № 5/8. С.21-25

38. Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2002. 448 с.

39. Рубцов Б. Б. Современные фондовые рынки. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 560 с.

40. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2006. 274 с.

41. Обухова Е.А. IPO: как заглянуть в будущее //D'. 2007. №22 (37). С.8-11

42. Обухова Е.А. Последний инвестиционный залп // Деньги. 2007. № 7 (22). С.13-15

43. Тютюнник А.В. Российская банковская система после кризиса// Банковское обозрение. 2009. № 5/8. С.17-23

44. Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты - М.: Финансы и статистика - 2006. 304с.

45. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александр Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 2007. 514 с.

46. Большой экономический словарь, Москва, 2003.

47. Национальный доклад «Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии, политика взаимодействия», Институт финансовых рынков и прикладной экономики, Москва, 2008.

48. www.uralsbank.ru

49. www.quote.rbc.ru

50. www.k2kapital.com

51. www.bloomberg.com

52. www.rbc.ru

53. www.sbrf.ru

54. www.cbonds.info

55. www.rating.rbc.ru

56. www.diasoft.ru

57. www.micex.ru

58. www.rts.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Консолидированная отчетность по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ)



ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Консолидированная отчетность в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО)

Схема инвесторов разных уровней и типов инвестирования

Классификация наиболее популярных в банковской практике ценных бумаг

Группировочные признаки	Акции	Облигации	Векселя
Вид капитала - долевой /долговой	Долевой	Долговой	Долговой
Вид эмитента - государственные/корпоративные	Только корпоративные	Возможны оба	Возможны оба
Период обращения и обязательства по возврату вложенных средств	Бессрочные, без обязательств по возврату	Срочные, с обязательствами по возврату	Срочные, с обязательствами по возврату
Форма существования-документарная/бездоку ментарная	Только бездокументарная	Возможны обе	Только документарная в бумажном виде
Вид получаемого инвестором дохода и обязательность его выплаты	Дивиденд, не обязательно	Процент/Дисконт обязательно	Процент/дисконт в зависимости от условий сделки
Необходимость регистрации	Гос. регистрация	Гос. регистрация	Регистрация отсутствует
Возможность выступать в качестве базового актива для производных	Да	Да	Нет

Наиболее часто работающие с ценными бумагами банковские структуры

Распределение инвестиций сбербанка между долевыми и долговыми инструментами, в млн. Руб.

	На 31 декабря 2008 г	На 31 декабря 2007 г
	Сумма	% от суммы	Сумма	% от суммы
Долговые ценные бумаги	480 690	97,4	492 207	97,8
Долевые ценные бумаги	12 988	2,6	11 132	2,2
Итого ценных бумаг	493 678	100,0	503 339	100,0

Структура портфеля ценных бумаг сбербанка

Еврооблигации РФ	52%
ОВГВЗ	7%
ОФЗ-ГКО	39%
Муниципальные облигации	2%
Корпоративные ценные бумаги	Менее 1%

Финансовый результат от операций сбербанка с ценными бумагами, млн. руб.

	2008 год	2007 год
Результат, отраженный в Отчете о совокупных доходах
Торговый портфель	(16 892)	4 312
Прочие ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков	(15 195)	(1 003)
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	1 032	688
Обесценение ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	(6 259)	-
Итого	(37 314)	3 997
Результат, отраженный в составе собственных средств
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	(42 445)	964
Итого	(79 759)	4 961

Модульная структура решения для автоматизации операций на финансовых рынках

Вексельный депозитарий - инструмент снижения рисков и транзакционных издержек

Стресс-тестирование портфеля ценных бумаг

Уважаемый председатель и члены государственной аттестационной комиссии!

Вашему вниманию представляется выпускная квалификационная работа на тему «Деятельность Сберегательного банка на рынке ценных бумаг на примере ОАО «Уральский сберегательный банк РФ» - филиала самого крупного и старейшего банка нашей страны.

Актуальность работы выражается в том, что повышение эффективности деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг составляет немаловажный аспект успешного функционирования банка в настоящем и будущем. В отличие от множества коммерческих банков, Сбербанк России на протяжении многих лет зарекомендовал себя как стабильный и надежный банк, способный удовлетворить потребности своих клиентов. В настоящий момент крупные коммерческие банки предлагают в основном стандартный набор услуг. Отличие между банками заключается в наличии возможностей предложить клиенту более привлекательные условия обслуживания - процентные ставки, тарифы, скидки, предоставление кредита, готовности помочь в его бизнесе. И по мере того, как здоровая конкуренция на рынке будет рождать все новые и новые идеи развития бизнеса, перед Сбербанком будут вставать вопросы усовершенствования своей деятельности в сфере рынка ценных бумаг, поскольку в любом прогрессе и развитии возникают те или иные проблемы и выявляются недостатки и пути их решения.

Цель дипломной работы состоит в разработке мер, направленных на повышение эффективности деятельности Сбербанка как профессионального участника рынка ценных бумаг.

Для реализации поставленной цели потребуется решить следующие задачи:

ь раскрыть сущность российского рынка ценных бумаг, обозначив участников рынка;

ь обозначить место и роль коммерческих банков на фондовом рынке;

ь проанализировать деятельность Сбербанка на рынке ценных бумаг с точки зрения эмиссии ценных бумаг;

ь дать характеристику инвестиционной деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг

ь осветить деятельность Сбербанка, как профессионального участника фондового рынка

ь определить пути повышения эффективности деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг

Логика исследования определяет структуру работы, состоящей из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Первая глава имеет теоретическое значение, которая нацелена на освещение теоретических вопросов, касающихся экономическим основам деятельности банка на рынке ценных бумаг. В ней определены участники фондового рынка, дана их краткая характеристика, а также обозначено место и роль коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Вторая глава имеет практическое значение. В данной главе проведен анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг. Дана характеристика Сбербанка как эмитента, проанализирована методика управления фондовым портфелем банка. Также проведен анализ эффективности проведенного Сбербанком первичного публичного предложения (IPO) акций банка.

В третьей главе дипломной работы разработаны рекомендации по повышению эффективности деятельности Сбербанка в качестве профессионального участника на рынке ценных бумаг.

В работе использованы Федеральные законы и нормативные акты Российской Федерации, Министерства Финансов, Банка России, ФСФР, научные материалы отечественных и зарубежных авторов, периодические издания, доступные интернет-ресурсы.

Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики. Одними из участников рынка ценных бумаг являются коммерческие банки, в т.ч. и Сбербанк.

Сбербанк осуществляет все виды операций с ценными бумагами и производными инструментами фондового рынка, предлагая своим клиентам широкий спектр услуг. Сбербанк России активно работает практически во всех секторах российского финансового рынка.

Сбербанк - банк с государственным участием. После проведения IPO в 2007 году доля государства в нем значительно уменьшилась. Новыми акционерами стали иностранные инвесторы, отечественные институциональные инвесторы и даже население. Банк стал публичным, тем самым, став более прозрачными и открытым для публики. Хотя акции Сбербанка уже обращались на фондовой бирже, но ими стали владеть иностранные инвесторы, поэтому банк пересмотрел свою политику по отношению к инвесторам и стал более открытым.

Сбербанк выпускает сберегательные сертификаты номиналом 1 000, 10 000, 50 000 и 100 000 рублей. Сберегательный сертификат Сбербанка России - ценная бумага на предъявителя, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сберегательном сертификате процентов.

Также Сбербанк выпускает простые процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях, в долларах США и евро.

Уральский банк в структуре Сбербанка также находится на высоких позициях. Как единый банк он действует уже почти 9 лет, включив в себя в 2000 году территориальные сберегательные банки 4-х субъектов федерации: Свердловской, Челябинской, Курганской областей и Республики Башкортостан. Тем не менее Уральский банк является филиалом Сбербанка России и не ведет обособленную коммерческую деятельность, а также не имеет обособленную финансово-бухгалтерской отчетность. В связи с этим и с учетом того, что Уральский филиал оказывает те же самые услуги на тех же самых условиях, что и головной офис в Москве, речь далее пойдет в большей степени о ОАО «Сбербанк России».

Из таблицы «Распределение инвестиций Сбербанка», представленной в раздаточном материале, можно сделать вывод о том, что на 97,4% портфель представлен долговыми инструментами, причем 52% - это еврооблигации России.

Как профессиональный участник рынка ценных бумаг Сбербанк России предоставляет своим клиентам брокерские услуги, услуги доверительного управления и агентские услуги по операциям с паевыми инвестиционными фондами.

Финансовый результат от операций Сбербанка России с ценными бумагами в 2008 году в сравнению с 2007 годом также представлен в раздаточном материале. Мы видим, что в 2008 году Сбербанк получил убыток от операций с ценными бумагами. Значительная часть отрицательного финансового результата представляет собой нереализованную переоценку долговых ценных бумаг, отражающую в основном существенный рост ставок заимствования на денежных рынках, связанный с экономическим кризисом.

Несмотря на то, что Сбербанк занимает лидирующее положение среди российских банков, необходимо постоянно работать над повышением эффективности от деятельности банка в общем, и от деятельности на рынке ценных бумаг в частности. Что же может повысить эффективность от деятельности на фондовом рынке? Это безусловно автоматизация операций на рынке ценных бумаг, а также снижения риска при осуществлении деятельности на фондовом рынке.

Благодаря автоматизации операций можно будет сократить время на выполнение той или иной операции, ликвидировать затраты на содержание тех рабочих мест, задачи которых будут решаться в автоматическом режиме. И наконец, данное внедрение минимизирует риск возможных убытков (или недополученной прибыли), возникающий под воздействием человеческого фактора.

К настоящему времени автоматизация информационных технологий Сбербанка представляет собой набор различных функциональных подсистем (модулей) и рабочих мест. Отсутствие комплексного подхода к автоматизации и недостаточная интеграция отдельных банковских модулей толкает к частным, локальным решениям, которые имеют узкоспециализированную замкнутость.

Наиболее оптимальный выход из данного положения - внедрение автоматизированной системы 5NT© компании «Диасофт». Данный выбор связан с двумя предпосылками. Во-первых, компания «Диасофт» является наиболее известным разработчиком автоматизированных банковских информационных систем (доля на рынке 31% по состоянию на 1.07.2009 г.).

Вторая причина, по которой был сделан выбор в пользу системы 5NT©, заключается в том, что она позволяет перевести на один программный продукт все подразделения банка, занимающиеся расчетно-кассовым обслуживанием, кредитными, депозитными операциями, операциями с ценными бумагами, операциями на денежных рынках, операциями с пластиковыми картами и другими видами операций.

Система 5NT© включает в себя несколько продуктов, работающих на едином финансовом ядре, общей нормативно-справочной базе, инструментах настройки и администрирования, единой аппаратно-системной платформе и системе подготовки отчетности, каждый из которых отвечает за автоматизацию одной из сфер банковской деятельности. Продукт включает несколько модулей, с которыми также можно ознакомиться в раздаточном материале.

Помимо автоматизации необходимо также снижение рисков и издержек в деятельности на фондовом рынке. Одним из вариантов снижение является внедрение вексельного депозитария, который позволяет снизить затраты на проверку подлинности векселей, затраты на закрытие сделки, погашение и иные операции, требующие транспортировки ценных бумаг, а также привлечь и разместить денежных средств и обеспечить полное обездвиживание векселей.

В настоящее время Сбербанк имеет штат профессиональных экспертов и соответствующее оборудование для проведения проверки подлинности ценных бумаг.

Если говорить о централизованном учете, то депозитарий, его осуществляющий, будучи абсолютно независимым, вполне может наладить взаимодействие с векселедателями, ценные бумаги которых находятся на хранении, и получить от них образцы подписей лиц, имеющих право подписывать векселя, и оттиски печатей.

После передачи векселей на хранение и учет в депозитарий переход прав собственности осуществляется переводом по счетам депо. Векселя «обездвиживаются», не производится физическая передача и тем самым снижаются риски, присущие таким операциям, уменьшаются затраты на транзакцию, сокращаются временные затраты, повышается доходность.

В случае, когда векселя необходимо забрать и/или передать контрагенту, не имеющему счета в депозитарии, сотрудники депозитария могут осуществить эту передачу самостоятельно, по поручению клиента. Для этого необходимо, чтобы регламентом депозитария были предусмотрены услуги по передаче/приему ценных бумаг у контрагентов, от депонента поступило соответствующее поручение, и была предоставлена доверенность на депозитарий или на сотрудника депозитария.

Передача поручений в депозитарий также может осуществляться по электронной почте с электронно-цифровой подписью, что в значительной степени сократит временные издержки, повысит надежность.

Следовательно, можно организовать полностью безбумажный документооборот.

Используя хранение и учет векселей в депозитарии, Сбербанк России (в т.ч. и ОАО «Уральский сберегательный банк РФ») может оперативно и надежно привлекать или размещать денежные средства. На базе депозитария создается площадка, участники которой имеют возможность заключать договоры кредитования под залог ценных бумаг либо купли-продажи в рамках сделок РЕПО под бумаги, находящиеся на хранении в депозитарии.

Депозитарный учет может снизить риски по операциям с векселями, время на их проведение и затраты. Однако остается одна проблема - денежные расчеты по сделкам.

Депозитарным регламентом предусматривается осуществление операций с дополнительным подтверждением. Клиент подает поручение на передачу ценных бумаг, депозитарий встречается с контрагентом, показывает ему векселя, но не передает их до дополнительного подтверждения клиента. Клиент, получив оплату за векселя, дает подтверждение, и векселя передаются покупателю.

При переводах по счетам депо депозитарий может обеспечить большую защищенность участников.

Теперь рассмотрим возможность полного обездвиживания векселей в депозитарии.

Только что выписанные векселя передаются векселедателем сразу в депозитарий для зачисления на счета депо векселедержателей. Правда, здесь следует отметить, что индоссамент у этих векселей должен быть открытым, чтобы учет в депозитарии мог считаться депозитарным и переход прав мог осуществляться путем перевода по счетам депо.

Все дальнейшие переходы прав собственности осуществляются по счетам депо. Никаких рисков, присущих инкассации, никакой возможности появления подделки. Погашение осуществляется по поручениям депонентов - владельцев векселей.

Другим методом снижения риска при деятельности на рынке ценных бумаг является стресс-тестирование портфеля ценных бумаг, которое является неотъемлемым атрибутом развитой культуры управления рыночными рисками.

Целью стресс-тестирования является оценка устойчивости портфеля ценных бумаг (или иных финансовых активов) к резкому негативному изменению экономических параметров.

Не менее важным итогом стресс-тестирования становится выработка рекомендаций по снижению уязвимости Сбербанка по отношению к критичному уровню изменения экономических параметров.

Стресс-тестирование портфеля ценных бумаг Сбербанка предполагает следующие этапы работы:

6) актуализация параметров стресс-тестирования;

7) детализация единичных и комбинированных факторов риска;

8) тестирование портфеля;

9) подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля;

10) подготовка рекомендаций по повышению стрессовой устойчивости портфеля.

Актуализация параметров стресс-тестирования предполагает аналитическую процедуру по определению наиболее уязвимых мест портфеля в целях повышения достоверности модели при проведении стресс-тестирования.

По итогам актуализации рыночных рисков производится детализация единичных и комбинированных факторов риска. Детализация единичных и комбинированных факторов риска предполагает определение факторов риска, по отношению к которым рассчитывается изменение стоимости портфеля.

Фактор риска признается единичным, если он затрагивает изменение одного или группы взаимосвязанных экономических параметров. Комбинированный фактор риска предполагает изменение нескольких не взаимосвязанных экономических параметров.

По итогам детализации единичных и комбинированных факторов риска производится тестирование портфеля. Тестирование портфеля предполагает расчет величин реакции портфеля на наступление факторов риска.

Результаты тестирования портфеля позволяют подвести итоги об уровне стрессовой устойчивости портфеля.

Подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля является результирующей работой, призванной дать представление о готовности банка к реализации стрессовых сценариев.

Подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля позволяет подготовить рекомендации по совершенствованию указанной характеристики.

Подготовка рекомендаций по повышению стрессовой устойчивости портфеля является завершающим этапом стресс-тестирования рыночных рисков. На данном этапе формулируются предложения по изменению структуры портфеля и оцениваются перспективы повышения его стрессовой устойчивости по итогам реализации указанных предложений.

Предусматривается также анализ динамики показателей стрессовой устойчивости портфеля и ранжирование наиболее опасных факторов риска в случае реализации стрессового сценария.

Помимо вышеописанных способов повышения эффективности деятельности банка на рынке ценных бумаг целесообразно предложить еще ряд мероприятий, а именно:

ь Размещения рекламы банка в СМИ (что позволит повысить знания населения о финансовом рынке, расширение спектра региональных инвесторов)

ь Участие в конференциях с участием региональных органов власти, которое будет способствовать информированию региональных предприятий об альтернативных возможностях финансирования

ь Усилие штата консультантов (что позволить повышение качества обслуживания клиентов)

ь Торговля на рынке Forex, которая будет способствовать повышению эффективности использования оборотных средств

Таким образом, в ходе выполнения дипломной работы были рассмотрены теоретические аспекты работы рынка ценных бумаг, проведен анализ деятельности Сбербанка на фондовом рынке, а также предложены пути повышения эффективности деятельности банка на рынке ценных бумаг.

На этом мой доклад закончен! Спасибо за внимание!

Я готова ответить на все интересующие вас вопросы