Развитие долгосрочных партнерских отношений с клиентами и комплексность в предоставлении услуг позволяют сократить риск колебаний остатков на счетах корпоративных клиентов банка, делают их более предсказуемыми и планируемыми.

Размещение денежных средств. В связи с началом экономического кризиса в конце 2008 года увеличился риск потери ликвидности и понесения убытков за счет роста просроченных кредитов. Поэтому в банке в целях поддержания достаточного уровня ликвидности, минимизации рыночных рисков, а также соблюдения обязательных нормативов, установленных Банком России, введены ограничения по кредитованию физических лиц по стандартизированным программам розничного кредитования.

Для достижения основных стратегических целей банком были приняты меры по минимизации затрат на рынке кредитования за счет усиление работы с проблемной задолженностью, сокращения высокорисковых операций по кредитованию и перевод активов в безрисковые, а именно:

кредитование юридических лиц со стабильными оборотами по расчетным счетам, с проведением постоянного мониторинга финансового состояния, преимущественно на сроки до 1 года;

вложения в ликвидные долговые ценные бумаги юридических лиц;

покупка векселей крупных кредитных организаций, входящих в Ломбардный список ЦБ РФ и/или с государственным участием;

межбанковское кредитование.

Кредитование. Главной задачей банка в области кредитования является увеличение качественного и высокодоходного кредитного портфеля на основе минимизации и диверсификации кредитных рисков.

Банк проводит процентную политику, основанную на экономической эффективности кредитных операций и поддержании необходимого уровня.

Кредитование физических лиц. В сфере кредитования физических лиц в 2009 году банк наиболее активно предоставлял ипотечные кредиты по стандартам ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», в том числе по программе «Военная ипотека».

По мере стабилизации экономической ситуации в стране и роста платежеспособного спроса населения в 4 квартале 2009 года Банк возобновил программы розничного кредитования населения, приостановленные ранее в связи с возросшими рисками на фоне кризисных явлений. В рамках программ банк вновь стал предоставлять кредиты физическим лицам наличными деньгами, потребительские кредиты, автокредиты.

Кредитование юридических лиц. Рост потребностей реального сектора экономики и оздоровление инвестиционного климата в стране позволил сохранить объемы операций на рынке кредитования корпоративных клиентов. Приоритетом кредитной политики банка на этом сегменте рынка было развитие взаимоотношений с крупными предприятиями реального сектора экономики, а также эффективно работающими средними и малыми предприятиями, имеющими стабильные обороты по счетам в банке.

Определяющими факторами при принятии решений о кредитовании были эффективность бизнеса заемщика, рентабельность финансируемого проекта, а также поддержание стабильных оборотов по счетам в банке.

Кредитование клиентов осуществлялось по следующему основному направлению: краткосрочное коммерческое кредитование. Кроме того, в целях учета особенностей денежного оборота клиентов и их потребностей в оптимизации расчетов с контрагентами и расходов по обслуживанию кредитов получат дальнейшее развитие овердрафтное кредитование.

Краткосрочное кредитование корпоративных клиентов в рублях и иностранной валюте на срок до одного года ориентировано на удовлетворение потребностей клиентов в оборотных средствах. В качестве целевых групп по данному виду кредитования выделяются клиенты с наиболее высокой оборачиваемостью средств. Объемы предоставляемых кредитов определяются платежеспособностью заемщика, оборотами по счетам, отраслевыми и региональными особенностями ведения бизнеса. Снижение кредитных рисков достигается за счет диверсификации кредитного портфеля, расширения кредитования эффективно работающих средних и малых предприятий, улучшения качества обеспечения.

Для корпоративных клиентов увеличено обслуживание клиентов с использованием автоматизированной системы “Клиент-Банк”, продолжается развитие услуги по инкассации денежных средств и платежных документов клиентов.

ОАО «АБ «ПУШКИНО» развивается как универсальный банк, задачей которого является комплексное кредитно-расчетное обслуживание клиентов и предоставление широкого спектра банковских услуг на уровне лучших российских стандартов с учетом перспективных требований, а также совершенствования банковских технологий, внедрения новых банковских продуктов и услуг, повышения их качества.

Собственные средства (капитал) банка. Размер собственных средств (капитала) банка на 01 января 2010 года, в соответствии с Положением Банка России «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10 февраля 2003г. №215-П, составил 479 220 тыс. руб., что на 0,553% меньше значения на 01 января 2009 года (481 887 тыс. руб. с учётом заключительных оборотов).

15.12.2009г. был зарегистрирован Отчет об итогах выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО «АБ «ПУШКИНО», в результате чего уставной капитал банка увеличился на 102 550 428 рублей и составил 230 738 463 рублей.

Финансовый результат. Деятельность ОАО «АБ «ПУШКИНО» в 2009 финансовом году была достаточно успешной. Чистая прибыль составила 12 046 тыс. руб. Активное предложение имеющихся и внедрение новых банковских продуктов позволило в 2009 году 2.25% увеличить валюту баланса с 7 299 261 тыс.руб. по состоянию на 01.01.2009 года до 7 464 445 тыс.руб. по состоянию на 01.01.2010 года.

Таблица 2.1

Финансовый результат

№ п/п	Показатель	2008г. (тыс. руб.)	2009г. (тыс. руб.)	Абсолютный прирост /снижение (тыс.руб.) (4-3)	Относительный прирост (+) / снижение (-) (%) (4/3*100)
1.	Балансовая прибыль	39 102	25 105	-13 997	64,20
2.	Чистая прибыль после налогообложения (сч. 708)	29 181	12 046	-17 135	41,28

Существенное снижение величины остатков по счету 10601 «Прирост стоимости основных средств» на 99,06% связано с тем, что Банк в 2009г. направил 102 550 тыс. руб. из остатка на увеличение своего уставного капитала; произвел переоценку (уценку) объектов недвижимости по состоянию на 01.01.10г. в размере 10 920 тыс. руб.; произвел реализацию объектов недвижимости, что уменьшило фонд переоценки на 8 221 тыс. руб.

Основная стратегия развития ОАО «АБ «ПУШКИНО» заключается в постоянном повышении роли банка в инфраструктуре рыночных отношений Центрального региона России, расширении и упрочнении связей с государственными органами, увеличении доли финансовых потоков региона, повышении качества отношений с клиентами, кредиторами и вкладчиками, с целью повышения социальной значимости банка.

Наличие и развитие широкой сети подразделений банка в разных регионах позволяет банку расширить клиентскую базу, увеличить объём реализации банковских услуг, закрепить позиции на региональных рынках банковских услуг.

В структурных подразделениях ОАО «АБ «ПУШКИНО» проводятся следующие операции, оказывающие наибольшее влияние на изменение финансового результата, которые можно разделить на три группы:

- коммерческое кредитование

- валютно-обменные операции

- расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

В работе с юридическими лицами банк продолжает реализовать программы комплексного расчетно-кассового обслуживания и управления активами клиента. Наиболее востребованными в 2009 году были услуги по обслуживанию счета клиента с использованием системы Клиент-Банк, услуги инкассации, сотрудничество с клиентами в области потребительского кредитования покупателей, проекты по приему в адрес организаций платежей от частных лиц, кредитование. Со многими юридическими лицами - клиентами банка заключены договоры на обслуживание зарплатных проектов с использованием пластиковых карт.

Органами управления банка являются:

- Общее собрание акционеров банка;

- Совет директоров банка;

- Председатель правления - единоличный исполнительный орган и правление банка - коллегиальный исполнительный орган.

Высшим органом управления является Общее собрание акционеров банка.

2.2 Практика анализа кредитоспособности юридических лиц

Анализ кредитоспособности заемщика включает следующие методы:

1) сбора информации о клиенте;

2) на основе финансовых коэффициентов;

3) рейтинговой (бальной) оценки;

5) кредитный мониторинг;

6) наблюдения за работой клиента.

Основой основ является метод сбора информации о заемщике. При оценке этого метода нужна не только профессиональная сноровка, но интуиция, так как в предоставление первоначальных данных заемщиком может быть ложная информация. Уже на этой стадии кредитный эксперт должен понять, какой кредитный риск может быть (высокий или низкий) при работе с данным заемщиком и следует ли его кредитовать.

Метод на основе финансовых коэффициентов. При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) необходимо получение от клиента, кроме отчета за прошлые периоды, прогнозного баланса, прогноза дохода, расходов и прибыли на предстоящий период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз основывается на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, способен ли заемщик рассчитаться по своим долговым обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, по зарплате) [17,203]. Если долговые обязательства превышают средства клиента, то он некредитоспособен. Из этого вытекают и приведенные нормативные значения коэффициентов. Значение коэффициента, как правило, не должно быть менее 1. Исключения допускаются только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1, означает, что на сегодняшний момент заемщик является неплатежеспособным - находящиеся в его распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия даже текущих обязательств без учета процентов по кредиту.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (отношение дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к сумме текущих обязательств). Оптимальным значением коэффициента признается 1, минимально допустимым 0,6-0,7 [17,203].

Ликвидные активы быстро превращаются в наличность для погашения долга. Это денежные средства, дебиторская задолженность, запасы.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) позволяют сделать более основательное заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика [17,204].

Показатели финансового левериджа характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Экономический смысл их - оценить размеры собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов [17,206]. При расчете коэффициента финансового левериджа учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности. Однако окончательный вывод делается только с учетом динамики коэффициента прибыльности.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Сопоставление трех видов коэффициента рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность фирмы [17,208]. Если доля прибыли в выручке от реализации возросла, увеличилась прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента левериджа.

Коэффициенты, применяемы при анализе кредитоспособности в практике ОАО «АБ «ПУШКИНО», приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Система финансовых показателей

коэффициенты ликвидности	коэффициент текущей ликвидности
	коэффициент быстрой ликвидности
коэффициенты эффективности (оборачиваемости)	оборачиваемость запасов
	оборачиваемость дебеторской задолжности
	оборачиваемость основных средств
	оборачиваемость активов
коэффициенты финансового левериджа	соотношение долговых обязательств и активов
	соотношение долговых обязательств и собственного капитала
	соотношение долговых обязательств и акционерного капитала
	соотношение долгосрочных обязательств и акционерного капитала
	соотношение долгосрочной задолженности и финансовых активов
	соотношение собственного капитала и активов
	соотношение оборотного собственного капитала и текущих активов
коэффициенты прибыльности	коэффициент нормы прибыли
	коэффициент нормы рентабельности
	коэффициент нормы прибыли на акцию
коэффициенты обслуживания долга	коэффициент покрытия
	коэффициент покрытия фиксированных платежей

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли погашается процентными и фиксированными платежами [17,210]. Особое значение коэффициенты обслуживания долга имеют при высоких темпах инфляции, когда величина уплаченных процентов может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем выше часть прибыли, направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

Достоинства данной методики. Способ оценки на основе финансовых коэффициентов наиболее распространен в практике российских коммерческих банков, так как эта методика по отношению к российской экономике является более реальной. Система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы.

Недостатки. Оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Необходима систематическая аналитическая работа по оценке финансового состояния заемщика.

Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд отрицательных факторов:

· строится на данных об остатках;

· отражает положение дел только в прошлом;

· показывает в основном движение оборотных активов.

Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Целью данной методики является предварительный анализ и оценка:

· платежеспособности потенциального заемщика;

· устойчивости и достаточности его капитала;

· ликвидности;

· эффективности деятельности.

Полученные данные используются для принятии решения об осуществлении контроля за текущими изменениями в финансовом положении заемщика; контроля за проведением кредитуемой коммерческой операции.

Кредитный мониторинг. Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит важным этапом всего процесса кредитования. Он заключается в периодическом анализе кредитного досье заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка и проведении аудиторских проверок. Кредитный архив - это база кредитного мониторинга. Там сосредотачивается вся необходимая документация - финансовые отчеты, переписка, аналитические обзоры кредитоспособности, залоговые документы и т. д.

Документы сгруппированы в следующие разделы:

· документы по ссуде (копии кредитного соглашения, долговых обязательств, гарантийных писем, свидетельство на право подписи документов);

· финансовая и экономическая информация (балансы, отчеты о прибылях и убытках, аналитические таблицы, отчеты о денежных поступлениях, бизнес - планы, налоговые декларации);

· запросы и отчеты о кредитоспособности (ставки кредитных агентств, телефонные запросы, переписки);

· материалы по обеспечению ссуды (документы о праве вступления во владение, финансовые свидетельства о залоге, документы о передаче прав по вкладам и ценным бумагам, закладные и т. д.);

· переписка и памятные записки (переписка с клиентом по вопросам кредита, записи телефонных разговоров, справки о состоянии текущего счета клиента).

Кредитные работники и служащие внимательно анализируют состав кредитного портфеля с целью выявления чрезмерной концентрации кредитов в определенных отраслях или у отдельных заемщиков, а также проблемных ссуд, требующих вмешательства со стороны банка. Наиболее надежные кредиты подвергаются проверке один раз в год, тогда как проблемные ссуды требуют постоянного анализа и контроля. Проверка ссуды может состоять в повторном анализе финансовых отчетов, посещение предприятия заемщика, проверке документации, обеспечения и т. д. При контрольной проверке вновь просматривается вопрос о соответствии данной ссуды целям и установкам кредитной политики банка, анализируется кредитоспособность и финансовое состояние клиента, рентабельность операции и т. д.

Аудиторский контроль имеет целью ответить на следующие вопросы:

· каково состояние кредитных архивов банка, проводится ли их обновление;

· осуществляет ли руководство и рудовые сотрудники кредитных подразделений регулярное обследование портфеля ссуд;

· правильно ли определен рейтинг;

· соответствует ли работа кредитного отдела письменному меморандуму о кредитной политике;

· каково общее качество кредитного портфеля;

· достаточны ли резервные фонды банка для покрытия убытков по безнадежным ссудам.

Результаты аудиторской проверки отражаются в специальном отчете, который представляется совету директоров, соответствующим комитетам банка, руководителям комитетов банка и старшим кредитным инспекторам. В отчете должна быть сделана оценка качества всего кредитного портфеля на момент проверки и дана характеристика эффективности работы руководства и персонала кредитных отделов. Кроме того аудиторы дают свои рекомендации по улучшению работы и изменению сложившихся методов и форм кредитования в банке.

Банк предлагает следующие виды кредитования:

- срочный (единоразовый) кредит;

- кредитная линия под лимит выдачи;

- кредитная линия под лимит задолженности.

За получением кредита могут обращаться юридические лица, осуществляющие свою деятельность в период более 12 месяцев, соответствующие следующим основным критериям:

Наличие оборотов по счетам (расчетным, текущим, текущим в иностранной валюте, специальным), открытым в ОАО «АБ «ПУШКИНО» и в других банках.

Наличие реального, достаточного и ликвидного обеспечения, гарантирующего исполнение заемщиком всех своих обязательств, предусмотренных кредитным договором (залог и поручительство).

Предоставление кредитов организациям, ранее не являвшимся клиентами банка, осуществляется только в случае предоставления высоколиквидного залога и перевода основных финансовых потоков, необходимых для контроля за использованием кредита и финансового состояния, на обслуживание в ОАО «АБ «ПУШКИНО».

Кредиты предоставляются в рублях. Срок кредита от 1 месяца до 1 года (до 2-х лет при залоге недвижимости). Процентная ставка по кредитам устанавливается индивидуально исходя из финансового положения организации, вида залога, и других факторов. Уплата процентов производится ежемесячно. Кредиты юридическим лицам предоставляются в сумме от 300 000 рублей.

Кредиты предоставляются при наличии обеспечения, в качестве которого может выступать залог недвижимости, оборудования, товарных запасов в обороте. Закладываемое имущество страхуется от ущерба в пользу банка.

При кредитовании юридического лица в обязательном порядке оформляется личное поручительство участника (при владении не менее 20% организации), руководителя организации.

Для оформления заявки на получение кредита заявителю необходимо предоставить анкету-заявку юридического лица на получение кредита и перечень документов, прилагаемых к анкете-заявке юридического лица на получение кредита. За оформление и ведение кредитного договора банк взимает комиссии согласно тарифам банка. Кредитование юридических лиц рассматривается банком как одна из составляющих пакета услуг для своих клиентов. Перечень документов, прилагаемых к анкете-заявке приведен в приложении 3.

Общество с ограниченной ответственностью «Евростройкомплект» зарегистрировано 11.02.2004, регистрационный №217-Р (Свидетельство №783 РНП от 30.10.2005)

Форма собственности - частная. Основным видом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля.

Общее количество работников ООО «Евростройкомплект» составляет 28 человек, в том числе:

руководящего состава 5 чел.,

служащих 23 чел.

Государственные заказы, доля государственного финансирования и задолженность государства перед ООО «Евростройкомплект» отсутствуют.

Основными видами деятельности общества являются:

· закуп, доставка, хранение, оптовая, розничная и выездная реализация строительных материалов;

· строительные и ремонтные работы;

· другие виды деятельности.

ООО «Евростройкомплект» является клиентом банка, ранее неоднократно кредитовалось в данном банке, просрочек по уплате процентов и погашению кредитов не было.

ООО «Евростройкомплект» обратилось в ОАО «АБ «ПУШКИНО» с ходатайством о получении кредита в сумме 300 тыс. рублей, сроком на 1 месяц для увеличения объемов закупки строительных материалов.

Денежные средства, полученные в банке ООО «Евростройкомплект» планирует направить на пополнение оборотных средств.

Среднемесячный оборот за 2009 г. составил - 336,3 тыс. руб. Размер поступлений на р/с предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на р/с предприятия составляет торговая выручка.

Важнейшим источником информации о состоянии дел перспективного заемщика служат его финансовые отчеты, сметы, данные о прибылях и убытках. Банк используют эти материалы не только для определения обоснованности заявки на кредит с точки зрения потребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах, но и с учетом перспектив развития фирмы в будущем, получения ею прибыли и степени вероятности неплатежа по ссуде.

Таблица 2.3

Агрегированный баланс ООО «Евростройкомплект»

Статья баланса	2008	2009
Актив
Касса	0,4	6,7
Расчетный счет	40,6	24,7
Дебиторы	14,8	0
Запасы	783,0	1000,4
Оборотный капитал ( всего )	838,8	1031,8
Основные средства ( сальдо )	15,9	13,0
Прочие	8,2	5,4
Основные средства - всего	24,1	18,4
Всего активов	862,9	1043,7
Пассив
Счета к оплате банкам	60,0	313,9
Прочие кредиторы	677,4	540,4
Задолженность текущего года по налогам	16,0	18,2
Краткосрочные обязательства - всего	753,4	872,5
Обязательства - всего	109,5	171,2
Капитал (привилегированные акции )	0,0	0,0
Капитал ( простые акции )	8,4	8,4
Нераспределенная прибыль	99,0	160,7

При сравнительном анализе баланса фирмы отмечаются следующие особенности в динамике операций компании (См.: Табл. 2.3):

1. Основные статьи актива - расчетный счет, товарные запасы и основные средства. Высокий удельный вес этих статей обычно характерен для таких предприятий, и в этом отношении баланс фирмы не является необычным.

2. Товарные запасы фирмы возросли примерно в 2,5 раза.

3. Основные средства возросли втрое - с 319 тыс. руб . до 1184 тыс. руб.

4. Счета к оплате в пассиве баланса (кредиторская задолженность) также возросли. Этого следовало ожидать, так как прирост запасов обычно покрывается коммерческим кредитом.

Работник банка сопоставляет сильные стороны компании (широкое использование коммерческого кредита, рост краткосрочных активов темпом, соответствующим росту краткосрочных обязательств) с ее слабостями (быстрое увеличение задолженности) и ставит вопрос о качестве ее активов. Эту проблему он решает с помощью анализа коэффициентов. Но прежде он оценивает данные отчета о доходах и расходах компании.

При изучении кредитоспособности фирмы важное значение придается анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации и прогнозов по поводу состояния дел фирмы и риска, связанного с выдачей ей кредита.

Таблица 2.4

Динамика дебиторской задолженности

	2008г.	2009г.	2009г. в % к 2008г.
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	14,8	5,7	38,5
Доля дебиторской задолженности в активах, %	1,77	0,59	0,33

Как видно из таблицы 2.4, дебиторская задолженность в течение изучаемого периода уменьшается, а также ее доля в составе активов очень мала. Это является положительным фактором, то есть длительной и просроченной задолженности и задолженности нереальной, у предприятия нет.

Таблица 2.5

Динамика кредиторской задолженности

	2008г.	2009г.	2009г. в % к 2008
Кредиторская задолженность всего:	693,4	558,6	80,6
В т.ч.: поставщики	675,4	528,6	78,3
Задолженность перед персоналом	2	11,8	590
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	5,1	-
Задолженность перед бюджетом	16,0	13,0	81,3

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности и платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Практически по всем статьям кредиторская задолженность предприятия уменьшается (См.: Табл. 2.5). Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами - это нормальное явление, так как налоги начисляются в одном месяце, а уплачиваются в первых числах следующего. А реальной задолженности перед фондами и бюджетом у предприятия нет. Задолженность по заработной плате тоже текущая, возникающая ежемесячно, вследствие оплаты 10-го числа месяца.

Финансовую устойчивость оценивают большим количеством коэффициентов, к ним относятся:

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Предельный уровень этого показателя принимают равным 1. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотных активов. Оптимальное значение этого показателя 0,6 - 0,8. Показатель характеризует участие заемщика собственными оборотными средствами в формировании мобильной части активов баланса, т.е. оборотных средств. Он особенно важен при предоставлении краткосрочных ссуд, для предотвращения использования кредита на покрытия постоянных неснижаемых запасов;

· коэффициент реальной стоимости имущества - доля производственного потенциала в общей величине активов. В состав производственного потенциала включаются основные средства, производственные запасы, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. На основе данных хозяйственной практике нормальным считается значение коэффициента на уровне 0,5. При значении коэффициента ниже этой величины целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты отчетного периода не позволяют существенного пополнить собственные источники;

· коэффициент маневренности собственных средств, т.е. отношение собственных оборотных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения этого коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких - либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует;

· коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение показателя оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент автономии предприятия оценивает финансовую устойчивость с той же стороны, что и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств практически не работает, т.к. долгосрочные кредиты и займы у предприятий, отсутствуют.

Необходимые исходные данные для оценки финансовой устойчивости содержаться в таблице 2.6, рассчитанной по балансовым данным.

Таблица 2.6

Оценка платежеспособности

Са	2008	2009	Платежные обязательства	2008	2009
1. Денежная платежеспособность
Касса	0,4	6,7	Краткосрочные кред.	60	313,9
Расчетный сч.	40,6	24,7	Кредиты не погашенные в срок	0	0
Валютный сч.	0	0
Другие счета и денежн. ср-ва	0	0	Кредиторы	693,4	558,6
			Другие пасивы	0	0
Крат.фин.влож.	0	0
ИТОГО :	41,0	31,4	ИТОГО :	753,4	872,5
Коэффициент денежной платежеспособности	0,054	0,036
2. Расчетная платежеспособность
Денежные средства	41,0	31,4	Краткосрочные кред.	60,0	313,9
Готовая продукция	760,2	977,6	Кред. не погаш. срок	0	0
Дебиторы	14,8	0	Кредиторы	693,4	558,6
Другие активы	0	0	Другие пасивы	0	0
ИТОГО :	816,0	1009,0	ИТОГО :	753,4	872,5
Коэффициент расчетной платежеспособности	1,083	1,156
3. Ликвидная платежеспособность
Денежные средства	41,0	31,4	Кредиты под запасы
расчеты и др. акт.	14,8	0	и затраты	60,0	313,9
Запасы и затраты	783,0	1000,4	Кредиты не погашен. в срок	0	0
			Кредиторы и др. пас.	693,4	558,6
			Cобств. обор. cр	15,0	15,0
ИТОГО :	838,8	1031,8	ИТОГО :	768,4	887,5
Коэффициент ликвидной платежеспособности	1,092	1,163

По данным таблицы 2.6, общество на конец исследуемого периода имело значительно лучшее финансовое состояние, чем на начало.

Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости

№	Показатель	Ед. измерения	2008	2009
1	Собственные средства	т. р.	109,5	171,2
2	Заемные средства	т. р.	753,4	872,5
3	Оборотные активы	т. р.	838,8	1025,3
4	Внеоборотные активы	т. р.	24,0	18,4
5	Собственные оборотные средства (стр1-стр4-стр16+стр6)	т. р.	100,3	152,8
7	Сумма основных средств, сырья и материалов	т. р.	30,8	28,0
8	Стоимость активов	т. р.	862,9	1043,7
9	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(стр2/стр1)	б/р	6,88	5,08
10	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр5/стр3)	б/р	0,12	0,15
11	Коэффициент маневренности собственными средствами (стр5/стр1)	б/р	0,92	0,89
12	Индекс постоянного актива (стр4/стр1)	б/р	0,22	0,11
13	Коэффициент автономии (стр1/стр8)	б/р	0,13	0,16
15	Коэффициент реальной стоимости имущества (стр7/стр8)	б/р	0,04	0,03
16	Убытки	т.р.	-	-

Коэффициент обеспеченности собственными средствами устойчиво рос и находился в пределах рекомендуемого оптимального уровня. Коэффициент реальной стоимости имущества за отчетный год снизился с 0,04 до 0,03, и не достиг оптимальный величины из - за высокого удельного веса готовой продукции в общей массе оборотных активов.

Устойчивая тенденция к снижению коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 6,88 до 5,08 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что подтверждает рост коэффициента автономии (с 0,13 до 0,16).

На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, ООО «Евростройкомплект» имеет устойчивое положение, в своей деятельности не зависит от сторонних инвесторов и в различных пределах использует привлеченные средства.

Таблица 2.8

Показатели ликвидности

№	Наименование коэффициента	Значение	Норматив значение	Смысл показателя
		2008	2009
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,11	1,18	не меньше >1	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,04	не меньше >0,2-0,25	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату

Как видно из таблицы 2.8, коэффициенты ликвидности ниже установленных норм, но имеют тенденцию к росту.

Таким образом, сделав анализ предприятия-заемщика, можно сделать выводы, ссудная задолженность обеспечена, ссудная задолженность не превышает 50% оборотных средств заемщика. Предприятие ООО «Евростройкомплект» финансово устойчиво, стабильно развивается, не имеет больших задолженностей. Банк присвоил предприятию, исходя из принадлежности его к классификационной категории - «Отличное», то есть заемщик может обслуживать свою задолженность в полном объеме за счет потока денежных средств от своей текущей деятельности и имеющихся ликвидных активов при том, что данное положение с высокой долей вероятности сохранится и в будущем. Кроме того, по документам банка предприятию была предоставлена испрашиваемая ссуда, то есть банк дал положительную оценку деятельности предприятия.

Главным недостатком методики на основе расчета финансовых коэффициентов является трудность оценки будущей кредитоспособности заемщика. Для оценки кредитоспособности на перспективу надо учесть влияние предстоящих конъюнктурных изменений в экономике, сказывающихся на деятельности заемщика. Для этого используется такая методика, как анализ денежного потока заемщика.

Таблица 2.9

Показатели притока и оттока средств

Показатели притока средств	Показатели оттока средств
прибыль, полученная в данном периоде	уплата: · налогов; · процентов; · дивидендов; · штрафов и пеней.
высвобождение средств из: · запасов; · основных фондов; · прочих активов.	дополнительные вложения средств в: · запасы; · прочие активы; · основные фонды.
увеличение кредиторской задолженности	сокращение кредиторской задолженности
рост прочих пассивов	уменьшение прочих пассивов
увеличение акционерного капитала	отток акционерного капитала
выдача новых ссуд	погашение ссуд

Планирование денежного потока позволяет спрогнозировать поведение заемщика в будущем и оценить источники погашения кредита [16,120].

Поток денежных средств - это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течении отчётного или планового периода.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

В ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой пробыли. Например выбытие основных средств связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных средств в данном случае не меняется, поэтому недоамортизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации.

Основным источником информации для проведения анализа движения денежных потоков является баланс (ф.№ 1), приложение к балансу (ф.№ 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф.№ 2).

В силу того, что выручка от реализации у заемщика формируется из совокупности взаимозачетов, денежных поступлений на счета его организации и других денежных средств, целесообразно определить фактическую сумму средств, поступающих или находящихся на счетах заемщика в российских банках.

Получить такие данные можно из формы №4 -отчет о движении денежных средств. Для получения данных об оборотах клиента суммируются строки 30, 50 и 90. Полученные данные показывают регулярные поступления средств на счета заемщика.

Следующим этапом в анализе денежных потоков идет определение регулярности и сезонности деятельности клиента.

Под сезонностью денежных поступлений понимается изменение общей суммы денежных средств, приходящих на счет клиента в том или ином квартале, под регулярностью -- соответственно изменение потока денежных поступлений внутри квартала7.

Проведение такого анализа позволяет не только понять закономерности, которые носят сезонный характер в деятельности клиента, а также определить степень надежности финансово-хозяйственной деятельности и увидеть составляющие принципы работы организации. Замыкающим и очень важным этапом данного вида анализа является прогнозирование поступления денежных средств на счета клиента. Важность данного аспекта состоит в том, что именно из этих средств, как правило, планируется погашение кредита. Для получения объективной картины по движению средств, кредитный аналитик составляет график поступления средств на счета клиента и сопоставляет его с графиком гашений по кредиту, после чего делается вывод о достаточности средств для ежемесячного обслуживания кредита. При наличии сезонных колебаний у клиента нужно приурочить окончание кредитного договора до наступления событий, вызывающих колебания.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто- изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:

1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков.

2) Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств.

3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности.

При методе анализа денежных потоков клиента определяется частое сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период.

Элементами притока средств за период являются :

* прибыль, полученная в данном периоде;

* амортизация, начисленная за период;

* высвобождение средств из:

а) запасов;

б) дебиторской задолженности;

в) основных фондов;

г) прочих активов;

* увеличение кредиторской задолженности;

* рост прочих пассивов;

* увеличение акционерного капитала;

* выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств можно выделить:

* уплату:

а) налогов;

б) процентов;

в) дивидендов;

г) штрафов и пени;

* дополнительные вложения средств в:

а) запасы;

б) дебиторскую задолженность;

в) прочие активы;

г) основные фонды;

* сокращение кредиторской задолженности;

* уменьшение прочих пассивов;

* отток акционерного капитала;

* погашение ссуд.

Если предприятие имело устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге предприятия по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует предприятие как некредитоспособное. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере предприятие может погашать за период долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств предприятия определяется его класс кредитоспособности.

Нормативные уровни этого соотношения:

I класс - 0,75;

II класс - 0,30;

III класс- 0,25;

IV, V классы- 0,2;

VI класс -0,15.

Для более обоснованной оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков рекомендуется рассчитывать чистый денежный поток в разрезе трех видов деятельности предприятия: текущей, финансовой и инвестиционной.

Текущая деятельность связана с получением дохода по основной уставной деятельности. Следует подчеркнуть приоритетное значение денежных потоков именно по текущей деятельности. Положительный из года в год денежный поток по текущей деятельности - это первостепенное условие успешной работы предприятия и свидетельство его финансовой устойчивости. Он означает, что поступлений от текущей деятельности достаточно не только для простого, но и для расширенного воспроизводства.

Отрицательный денежный поток по текущей деятельности свидетельствует в первую очередь о недостатке собственных оборотных средств даже для простого воспроизводства. В этих условиях предприятия вынуждены прибегать либо к увеличению задолженности для поддержания производства на прежнем уровне, либо к продаже имущества и сворачиванию инвестиционных программ, а в наиболее тяжелых случаях - и к сокращению объемов производства.

Недостатки используемых методов анализа кредитоспособности могут быть преодолены через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток.

Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "--", а уменьшение -- приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств, снижение -- как отток.

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода.

Для оценки кредитоспособности заемщика методом на основе анализа денежных потоков клиента используются следующие показатели.

1.Денежный поток (ДП) и прогнозируемый денежный поток (ПДП), позволяющие определить текущую и будущую платежеспособность потенциального заемщика и возможность возврата суммы кредита и процентов по нему.

Денежный поток рассчитывается по формуле:

ДП = В -ТО, где:

В - выручка от реализации (Форма 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании");

ТО - текущие (краткосрочные) обязательства (Форма 1 "Баланс")

Дп = 276346-103180= 173166 руб.

Прогнозируемый денежный поток рассчитывается по формуле:

ПДП = ДП * СТР, где:

СТР - средний темп роста денежного потока. В связи с тем, что выручка предприятия отражается в Форме 2 нарастающим итогом с начала года, то, не имея данных о ее конкретном значении по месяцам СТР определить не возможно.

ПДП = 173166*51000 = 8831470 руб.

Прогнозируемый денежный поток необходимо сравнить с оптимальным денежным потоком. Оптимальное значение денежного потока определяется умножением суммы запрашиваемого кредита на процентную ставку за пользование им (300000*19%)

2.Кэффициент прогноза банкротств (КПБ), с помощью которого возможна предварительная оценка финансовой устойчивости заемщика.

КПБ = ДП: ОКЗ, где:

ОКЗ - общая кредиторская задолженность.

Оптимальное значение КПБ больше либо равно 0,26.

КПБ = 173166/558600 = 0,39

3.Коэффициент покрытия общей задолженности (КПОЗ), характеризующий уровень достаточности собственного капитала заемщика.

КПОЗ = ОКЗ:СК, где:

СК - собственный капитал (итого первого раздела пассива баланса).

КПОЗ = 558600/887500 = 0,63

4.Ликвидационная стоимость - показатель, с помощью которого можно предварительно оценить уровень ликвидности заемщика.

ЛС = ЛА: ККЗ, где:

ЛА - легко реализуемые активы;

ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

Оптимальное значение ЛС больше либо равно 1.

ЛС = 222560/171200 = 1,3

4. Рамбурсная способность - показывает, часть выручки от реализации заемщик вынужден отвлекать на возмещение текущей кредиторской задолженности или дает предварительную оценку эффективности использования заемных средств.

РС = В : ККЗ

Оптимальное значение РС до 0,8.

РС = 1048666/1327400 = 0,79

Фактическое значение показателей рассчитывается как на начало, так и на конец отчетного периода. Но в связи с тем, что данные Формы 2, используемые при расчете рамбурсной способности, прогнозируемого денежного потока, и коэффициента прогноза банкротств, приводятся на конец отчетного периода нарастающим итогом, значение данных показателей рассчитываются только на конец отчетного периода.

Выбор перечисленных показателей обусловлен взаимосвязью и взаимозависимостью; возможностью экспресс - оценки и анализа финансового состояния заемщика; простотой расчетов; возможностью перепроверки расчетов; исключением влияния инфляционных процессов на величину показателей; исключением показателей, которые могут включать для расчетов статьи баланса, подверженные намеренному искажению со стороны заемщика.

Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

Анализ потока денежных средств заемщика дает возможность сделать предварительную оценку финансовой стабильности, определить потребность в кредитах и его платежеспособность и осуществить мониторинг в случае предоставления кредита. Анализ движения денежных средств предприятия является синтезирующим показателем и всесторонне характеризует его деятельность. При этом появляется возможность анализа с исключением показателей, которые могут быть целенаправленно искажены заявителем. О финансовой устойчивости, кредитоспособности заемщика свидетельствует стабильное превышение притока над оттоком денежных средств. Достоинство данного метода оценки кредитоспособности в том, что можно сделать вывод о слабых местах менеджмента на предприятии.

Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных.

Практика кредитования физических лиц коммерческими банками в условиях России имеет ряд особенностей. Большинство граждан России в условиях социалистического общества не работали с банками и не имели кредитной истории. Даже сейчас, в условиях развития рынка банковских услуг населению, немногие имеют реально действующие счета в банках. Затруднен сбор информации о доходах потенциального клиента, его имущественном положении. К тому же многие потенциальные заемщики, совершенно не имея опыта получения кредита, не отдают себе реального отчета в том, что кредит имеет свои сроки, что необходимо соблюдать точность в уплате процентов, что большинство кредитов имеет целевое назначение.

2.3 Особенности оценки кредитоспособности физических лиц

В отличие от юридических лиц, произвести анализ кредитоспособности физического лица более затруднительно. ОАО «АБ «Пушкино» была разработана и применялась методика определения кредитоспособности физических лиц. В ней большое внимание уделялось консультативной работе с заемщиком.

При анализе кредитоспособности сначала проводится предварительная оценка потенциального заемщика. Она базируется на информации, полученной в результате консультации, предварительного собеседования и тестирования. На консультации кредитный работник банка разъясняет потенциальному заемщику вопросы, связанные с осуществляемым банком кредитованием физических лиц. Потенциальный заемщик получает следующую информацию по имеющимся в банке видам кредитования:

1) типовые условия кредитования:

- сроки кредитования;

- величина процентной ставки и способ начисления процентов;

- возможные суммы кредита;

- тарифы банка и, соответственно, суммы дополнительных расходов заемщика, связанных с оформлением и предоставлением кредита;

- виды основного и дополнительного обеспечения кредита и его особенности

- схемы погашения кредита;

2) список документов, которые заемщик должен предоставить банку;

3) дополнительные внебанковские расходы заемщика, связанные с предоставлением кредита (госпошлины, плата за предоставление справок госучреждениями и т.п.);

4) условия и базовые тарифы по страхованию, связанному с предоставлением кредита;

5) основные условия кредитного договора и дополнительных договоров;

6) ответственность заемщика в случае невыполнения условий кредитного договора.

На консультации кредитный работник также предупреждает потенциального заемщика:

- об ответственности за предоставление банку недостоверной или ложной информации;

- о том, что расходы, связанные со сбором документов и заключением кредитного договора, а также договоров обеспечения (договор залога, договор поручительства и т.п.) несет заемщик;

- о том, что принятие банком к рассмотрению заявления на кредит и понесенные потенциальным заемщиком расходы по сбору затребованных банком документов не являются обязательством банка предоставить кредит.

Предварительное собеседование и тестирование проводятся кредитным работником банка. В результате данных процедур проводится предварительная оценка заявителя с точки зрения вероятности получения им кредита в случае подачи соответствующего заявления.

Данные процедуры необходимы для того, чтобы сэкономить время и расходы банка и заявителя, связанные с рассмотрением кредитного дела в случае, если заявитель явно не удовлетворяет требованиям банка. При проведении предварительного собеседования кредитный работник банка так же консультирует заявителя, оказывает помощь заявителю в заполнении заявления о предоставлении кредита. В результате данных процедур формируется предварительное представление о потенциальном заемщике.

По результатам вышеуказанных процедур формируется оценка потенциального клиента банка:

- положительная предварительная оценка означает, что заявитель удовлетворяет требованиям банка. В тоже время это не означает, что кредит будет обязательно выдан, а указывает на то, что заявителю рекомендуется оформить заявление на предоставление кредита.

- отрицательная предварительная оценка означает, что на настоящий момент заявитель не удовлетворяет требованиям банка. При этом банк вырабатывает рекомендации заявителю с тем, чтобы не потерять его как потенциального заемщика в будущем.

Кредитный работник банка проводит андеррайтинг и готовит экспертное заключение с рекомендацией для принятия решения о выдаче кредита. Процедура андеррайтинга проводится по трем основным направлениям: