Роль и методы государственного регулирования кредитной системы на уровне рынка (АО "Банк Хоум Кредит")

Рынок корпоративного кредитования уже с начала 2010 года показывает интенсивно растущую тенденцию. По итогам 2012 года объем выданных юридическим лицам займов превысил 7 трлн. тенге, увеличившись по сравнению с аналогичным показателем 2011 года на 9%.

В региональном разрезе преимущественно большие объемы по выдаче кредитов юридическим лицам у г.Алматы - 63%. Далее наиболее активным регионом по выдаче корпоративных займов является Астана - 30%. Также наиболее крупные заемщики имеются в Карагандинской, Южно-Казахстанской и Актюбинской областях - на указанные регионы приходится 4%, 3% и 3% от общего портфеля займов юридических лиц.

Кредитование малого и среднего бизнеса является одним из главных направлений развития для банков, поскольку кредитование крупного бизнеса требует более долгосрочных и больших средств, что несет большую кредитную нагрузку для большинства банков. При этом кредитование малого и среднего бизнеса обеспечивает необходимую диверсификацию кредитного портфеля и высокие процентные доходы.

Благодаря государственному вмешательству по поддержке экономики в целом депозиты юридических лиц стали основным источником средств, компенсирующих сокращение внешнего финансирования. Согласно опубликованным официальным статистическим данным, существенного сокращения депозитов корпоративных клиентов не произошло даже в банках, допустивших дефолт. Во многом это объясняется тем, что государство в лице ФНБ «Самрук- Казына» разместил в данных банках свои депозиты.

Таблица 8. Вклады клиентов банков, в т.ч. в иностранной валюте, млрд.тенге

	01.01.2011г.	01.01.2012г.	01.01.2013г.	Прирост / уменьшение в %
Наименование показателя	Всего	в т.ч. в ин.в-те	Всего	в т.ч. в ин.в-те	Всего	в т.ч. в ин.в-те	Всего	в т.ч. в ин.в-те
Всего вкладов, в том числе	6 825,3	2 541,1	7 797,5	2 552,5	8 532,9	2 671,9	9,4%	4,7%
Вклады юр.лиц	4 574,4	1 539,8	5 033,4	1 387,0	5 117,8	1 329,7	1,7%	-4,1%
Вклады физ.лиц	2 250,9	1 001,3	2 764,1	1 165,5	3 415,1	1 342,2	23,6%	15,1%

кредитная система государственное регулирование

Общая сумма депозитов от юридических и физических лиц (за исключением банков и дочерних организаций специального назначения) по состоянию на 01.01.2013г. составила 8 532,9 млрд. тенге. Сумма вкладов юридических лиц (без учета вкладов дочерних организаций специального назначения) составила 5 117,8 млрд. тенге (60,0% от общей суммы вкладов). Сумма вкладов физических лиц составила 3 415,1 млрд. тенге (40,0% от общей суммы вкладов) увеличившись на 651 млрд. тенге или на 24%. По состоянию на 01.01.2013г., вклады клиентов, номинированные в иностранной валюте, составили 31% от совокупных вкладов клиентов (без учета вкладов дочерних организаций специального назначения) или 2 671,9 млрд. тенге.

Общая сумма депозитов от юридических и физических лиц (за исключением банков и дочерних организаций специального назначения) по состоянию на 01.01.2012г. составила 7 797,5 млрд. тенге. Сумма вкладов юридических лиц (без учета вкладов дочерних организаций специального назначения) составила 5 033 млрд. тенге (64,5% от общей суммы вкладов). Сумма вкладов физических лиц составила 2 764 млрд. тенге (35,4% от общей суммы вкладов) увеличившись на 513,1 млрд. тенге или на 22,7%. По состоянию на 01.01.2012г., вклады клиентов, номинированные в иностранной валюте, составили 33% от совокупных вкладов клиентов (без учета вкладов дочерних организаций специального назначения) или 2 552,5 млрд. тенге.

Сегодня в Казахстане существует необходимость увеличения объемов вкладов населения. Тенденция роста на протяжении нескольких последних лет растет очень слабо. К концу 2012 года объемы розничных депозитов отражались в 11,3% от ВВП. Казахстан по этому критерию отстает от прибалтийских стран и России. Например, в Чехии доля потребительских депозитов в ВВП страны составляет около 40%, в Турции - 35%, Польше - 25%, Венгрии - 23%, России - около 15%.

По мнению аналитиков, до конца 2013г. большинство банков Республики Казахстан не будут подвержены системным рискам, однако до сих пор будут присутствовать проблемы с качеством активов, кредитным портфелем. Реструктуризация финансовой задолженности, конечно, позволила решить некоторые задачи по урегулированию долговой проблемы банков, но риски с высоким уровнем просроченной задолженности по-прежнему высоки. Сейчас банки стали более активно пополнять свои провизии, что, в будущем может повлиять на снижение рисков.

На основе приведённого анализа можно сделать вывод о том, что для благополучного развития общества одним из необходимых условий является развитие экономики. А это невозможно без развитой и стабильной банковской системы, так как банки играют огромную роль в экономической жизни общества. Без соответствующего надзора не может быть надежной и стабильной банковской системы.

2.2 Анализ деятельности и основных показателей АО «Банк Хоум Кредит»

ДБ АО «Банк Хоум Кредит» - стабильный, динамично развивающийся розничный банк, который является частью международной Группы Home Credit, работающей в 10 странах мира, включая страны Европы, Россию, Китай, Индию и др. 100% акционерного капитала принадлежит ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» (Россия).

Основными видами деятельности ДБ АО «Банк Хоум Кредит» является розничное кредитование и привлечение депозитов. В апреле 2013 года международное рейтинговое агентство «Fitch Ratings» присвоило Банку долгосрочный кредитный рейтинг «BB-», прогноз «стабильный». Принципом работы банка является: быстро, просто, выгодно. Максимальная скорость оформления документов по любым услугам всего 20 минут.

Одной из главных задач Банк Хоум Кредит является предоставление доступных и понятных каждому жителю Казахстана финансовых продуктов. А также банк уделяет большое внимание необходимости научить людей сберегать и грамотно распоряжаться своими финансами. С 2012 года банк проводил работу по финансовой грамотности, в том числе совместно в регионах республики, а в ближайшее время эта работа будет значительно усилена и приобретет новые направления.

Сегодня банк представлен на всей территории Республики Казахстан. Количество отделений за 6 месяцев 2013 года увеличилось более чем в 2,5 раза. Соответственно, растет и доверие клиентов - численность клиентов с начала 2013 года увеличилась почти на 30%, а средства, размещенные на текущих счетах и депозитах, выросли на 79%.

По состоянию 2013 года банк располагает более 3 825 точками продаж в канале POS, консультантами в 210 отделениях АО «Казпочта», 106 банковскими отделениями и 104 микроофисами, а также 141 терминалом по приему платежей по кредитам.

Банк Хоум Кредит занимает лидерские позиции на рынке финансовой розницы Казахстана и входит в топ-10 по объемам потребительского кредитования населения.

Основные факты из семилетней истории успешного развития банка на казахстанском рынке.

2005 год - Основана микрокредитная организация АО «Хоум Кредит Казахстан».

2006 год - Запущена программа денежного кредитования через сеть национального оператора связи АО «Казпочта».

Заключение агентского соглашения с АО «Казпочта» по выдаче потребительских кредитов.

2008 год - Голландская компания Home Credit B.V. приобрела миноритарную долю в небольшом казахстанском банке АО «Международный Банк Алма-Ата» (МБА). Смена названия на АО «Хоум Кредит Банк». Принятие новой стратегии вместе с внедрением бизнес-модели Группы Хоум Кредит в процессы банка.

2009 год - Первая прибыль.

2010 год - Показатели прибыльности увеличены в 5 раз.

2011 год - Чистый процентный доход за первое полугодие 2011 года увеличился на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого. Открытие двух новых отделений в Алматы: в ТЦ «Мерей» и микрорайоне Айнабулак. Увеличение кредитного портфеля на 139,2%.

2012 год - Запуск первого кобрендингового проекта «Техноденьги» по финансированию покупок в кредит в Казахстане. Начало кредитования по программе «Кредит наличными для всех». Запуск системы оплаты через платежные терминалы Хоум Кредит Банка. Выпуск кредитных карт для лояльных клиентов «Хоум Карта». Внедрение инновационной системы работы с лояльными клиентами DSA. Открытие 30 отделений банка по всему Казахстану. Начало работы 30 микроофисов в различных регионах страны.

Таблица 9. Анализ динамики активов АО «Банк Хоум Кредит»

	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	Изменения 2011-2012гг	Изменения 2012-2013гг
				Тыс.тг	%	Тыс.тг	%
Касса и остатки в национальных (центральных банках)	6341510	4 557 633	8 338 013	-1783877	-28,13	3 780 380	82,95
Производные финансовые инструменты	0	5 787 600	177 450	5787600	100,00	-5 610 150	-96,93
Корреспондентские счета и вклады в других банках (за вычетом резервов на возможные потери)	181656	237 557	262 942	55901	30,77	25 385	10,69
Займы, предоставленные клиентам (за вычетом резервов на возможные потери)	23025705	31 916 513	64 891 079	8890808	38,61	32 974 566	103,32
Инвестиции в капитал и субординированный долг	2200	2 200	2 200	0	0,00	0	0,00
Основные средства(за вычетом амортизации)	334011	498 235	677 715	164224	49,17	179 480	36,02
Нематериальные активы(за вычетом амортизации)	204958	257 818	375 107	52860	25,79	117 289	45,49
Прочие активы(за вычетом резервов на возможные потери)	2141091	2 228 169	5 275 524	87078	4,07	3 047 355	136,76
Итого активов	32231131	45 485 725	80 000 030	13254594	41,12	34 514 305	75,88

Примечание: составлен автором на основе отчетных данных АО «Банк Хоум Кредит»

Динамика активов АО «Банк Хоум Кредит» рассмотрена в таблице 9 и на рисунке 3, где в составе активов произошли следующие изменения.

Касса и остатки в национальных (центральных банках) в 2010 году составила 6341510 тыс.тенге, в 2011 году снизилась на 1783877 тыс тенге или -28,13% и составила 4 557 633 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 3 780 380 тыс.тенге или 82,95% и составила 8 338 013 тыс.тенге.

Производные финансовые инструменты в 2010 году отсутствовали, в 2011 году выросли на 5787600 тыс тенге или 100% и составила 5 787 600 тыс.тенге. В 2012 году снизились на сумму 5 610 150 тыс.тенге или 96,93% и составила 177 450 тыс.тенге.

Корреспондентские счета и вклады в других банках (за вычетом резервов на возможные потери) в 2011 году выросли на 55901 тыс тенге или 30,77% и составила 237 557 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 25 385 тыс.тенге или 10,69 % и составила 262 942тыс.тенге.

Рисунок 3. Динамика активов АО «Банк Хоум Кредит»

Примечание: составлен автором на основе отчетных данных АО «Банк Хоум Кредит»

Займы, предоставленные клиентам (за вычетом резервов на возможные потери) в 2011 году выросли на 8890808 тыс тенге или 38,61% и составила 31 916 513 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 32 974 566 тыс.тенге или 103,32 % и составила 64 891 079 тыс.тенге.

Итого активов в 2011 году выросли на 13254594 тыс тенге или 41,12% и составила 45 485 725 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 34 514 305 тыс.тенге или 75,88% и составила 80 000 030 тыс.тенге.

Таблица 10.Анализ динамики обязательств АО «Банк Хоум Кредит»

	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	Изменения 2011-2012гг	Изменения 2012-2013гг
				Тыс.тг	%	Тыс.тг	%
Корреспондентские счета и вклады банков	1430830	1 438 711	7 495 583	7881	0,55	6 056 872	420,99
Производные финансовые инструменты	0	5 789 940	44 860	5789940	100,00	-5 745 080	-99,23
Банковские счета и вклады клиентов	12475126	10 633 150	22 152 270	-1841976	-14,77	11 519 120	108,33
Задолженность перед банками	0	6 529 600	15 880 707	6529600	100,00	9 351 107	143,21
Субординированный долг	2200000	2 200 000	640 000	0	0,00	-1 560 000	-70,91
Налоговые обязательства	911136	133 332	402 098	-777804	-85,37	268 766	201,58
Отсроченное налоговое обязательство	51962	51 962	58 273	0	0,00	6 311	12,15
Прочие обязательства	4354970	6 094 329	11 000 364	1739359	39,94	4 906 035	80,50
Итого обязательства	21424024	32 871 024	57 674 155	11447000	53,43	24 803 131	75,46

Примечание: составлен автором на основе отчетных данных АО «Банк Хоум Кредит»

Динамика обязательств АО «Банк Хоум Кредит» рассмотрена в таблице 10 и отражена на рисунке 4, где в составе обязательств произошли следующие изменения.

Корреспондентские счета и вклады банковв 2010 году составили 1430830 тыс.тенге, а в 2011 году выросли на 7881 тыс тенге или 0,55% и составили 1 438 711 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 6 056 872 тыс.тенге или 420,99% и составила 7 495 583 тыс.тенге.



Рисунок 4. Динамика обязательств АО «Банк Хоум Кредит»

Примечание: составлен автором на основе отчетных данных АО «Банк Хоум Кредит»

Производные финансовые инструменты в 2010 году отсутствовали, в 2011 году выросли на 5789940 тыс тенге или 100% и составила 5 789 940 тыс.тенге. В 2012 году снизились на сумму -5 745 080 тыс.тенге или 99,23% и составила 44 860 тыс.тенге.

Банковские счета и вклады клиентов в 2010 году составили 12475126 тыс.тенге, в 2011 году снизились на 1841976 тыс тенге или 14,77% и составили 10 633 150 тыс.тенге. В 2012 году выросли на сумму 11 519 120тыс.тенге или 108,33% и составила 22 152 270 тыс.тенге.

Итого обязательства в 2011 году выросли на 11447000 тыс тенге или 53,43% и составила 32 871 024 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 24 803 131 тыс.тенге или 75,46% и составила 57 674 155 тыс.тенге.

Таблица 11. Анализ динамики собственного капитала АО «Банк Хоум Кредит»

	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	Изменения 2011-2012гг	Изменения 2012-2013гг
				Тыс.тг	%	Тыс.тг	%
Уставный капитал в том числе:	5 197 000	5 197 000	5 197 000	0	0,00	0	0,00
простые акции	5 197 000	5 197 000	5 197 000	0	0,00	0	0,00
Резервный капитал	1301976	1301976	7347876	0	0,00	6045900	464,36
Прочие резервы	2 503	2 503	2503	0	0,00	0	0,00
Чистая прибыль (убыток) за период	4305628	6113222	9778496	1807594	41,98	3665274	59,96
Итого капитал	10807107	12614701	22325875	1807594	16,73	9711174	76,98
Итого обязательств и собственного капитала	32231131	45485725	80000030	0	0,00	6045900	464,36

Примечание: составлен автором на основе отчетных данных АО «Банк Хоум Кредит»

Анализ динамики собственного капитала АО «Банк Хоум Кредит» представлен в таблице 11 и отражен на рисунке 5.

Уставный капитал в том числе простые акции в анализируемом периоде оставались без изменений и составляли 5 197 000 тыс.тенге.

Резервный капитал в 2010-2011 годах оставался в размере 1301976 тыс.тенге, а в 2012 году вырос на 6045900 или 464,36%, и составил 7347876 тыс.тенге.

Прочие резервы в анализируемом периоде оставались без изменений и составляли 2 503 тыс.тенге.

Чистая прибыль (убыток) за период в 2011 году выросли на 1807594 тыс тенге или 41,98% и составила 6113222 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 3665274 тыс.тенге или 59,96% и составила 9778496 тыс.тенге.

Итого собственного капитала в 2011 году выросли на 1807594 тыс тенге или 16,73% и составила 12614701 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 9711174 тыс.тенге или 76,98% и составила 22325875 тыс.тенге.

Рисунок 5. Динамика собственного капитала АО «Банк Хоум Кредит»

Динамика прибыли АО «Банк Хоум Кредит» приведена в таблице 12 и имеет графическое отображение на рисунке 6.

Таблица 12. Динамика прибыли АО «Банк Хоум Кредит»

	01.01. 2011	01.01. 2012	01.01. 2013	Изменения 2011-2012гг	Изменения 2012-2013гг
				Тыс.тг	%	Тыс.тг	%
Процентные доходы	7359585	10171250	16270767	2811665	38,20	6099517	59,97
Процентные расходы	495323	766568	2402882	271245	54,76	1636314	213,46
Чистый процентный доход до формирования резерва на потери по займам	6864262	9404682	13867885	2540420	37,01	4463203	47,46
Формирование резервов на потери по займам	1508744	2341295	6641333	832551	55,18	4300038	183,66
Чистый процентный доход	5355518	7063387	7226552	1707869	31,89	163165	2,31
Чистый доход (убыток), не связанный с получением вознаграждения	3252949	5758644	12927007	2505695	77,03	7168363	124,48
Операционная прибыль	5474600	7821895	12654266	2347295	42,88	4832371	61,78
Формирование резервов на потери по прочим операциям	0	0	-838	0	0	-838	0
Прибыль до налогообложения и доли меньшинства	5474600	7821895	12653428	2347295	42,88	4831533	61,77
Расходы по налогу на прибыль	1259233	1798934	2960397	539701	42,86	1161463	64,56
Чистая прибыль до вычета доли меньшинства	4215367	6022961	9693031	1807594	42,88	3670070	60,93
Итого чистая прибыль(убыток)	4215367	6022961	9693031	1807594	42,88	3670070	60,93

Примечание: составлен автором на основе отчетных данных АО «Банк Хоум Кредит»

Процентные доходы в 2011 году выросли на 281166 тыс тенге или 38,20% и составила 10171250 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 6099517 тыс.тенге или 59,97% и составила 16270767 тыс.тенге.

Процентные расходы в 2011 году выросли на 271245 тыс тенге или 54,76% и составила 766568 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 1636314 тыс.тенге или 213,46% и составила 2402882 тыс.тенге.

Чистый процентный доход до формирования резерва на потери по займам в 2011 году выросли на 2540420 тыс тенге или 37,01% и составила 9404682 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 4463203 тыс.тенге или 47,46% и составила 13867885 тыс.тенге.

Рисунок 6. Динамика прибыли АО «Банк Хоум Кредит»

Примечание: составлен автором на основе отчетных данных АО «Банк Хоум Кредит»

Чистый процентный доход в 2011 году вырос на 1707869 тыс тенге или 31,89% и составила 7063387 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 163165 тыс.тенге или 2,31% и составила 7226552 тыс.тенге.

Чистый доход (убыток), не связанный с получением вознаграждения в 2011 году вырос на 2505695 тыс тенге или 77,03% и составила 5758644 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 7168363 тыс.тенге или 124,48% и составила 12927007 тыс.тенге.

Итого чистая прибыль(убыток) в 2011 году вырос на 1807594 тыс тенге или 42,88% и составила 6022961 тыс.тенге. В 2012 году выросла на сумму 3670070 тыс.тенге или 60,93% и составила 9693031 тыс.тенге.

Согласно Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня Республики Казахстан капитал первого уровня рассчитывается как сумма: оплаченного уставного капитала за минусом собственных выкупленных акций, дополнительного капитала, нераспределенного чистого дохода прошлых лет (в том числе фонды, резервы, сформированные за счет чистого дохода прошлых лет), бессрочных договоров, за минусом: нематериальных активов (за исключением лицензионного программного обеспечения, приобретенного для целей основной деятельности банка), убытков прошлых лет, убытка текущего года.

Таблица 13. Выполнение банком пруденциальных нормативов НБ PK на 01.01.13г.

Показатель	Нормативное значение	Фактическое значение
		2011 г	2012 г
1	2	3	4
Коэффициент достаточности собственного капитала к 1-1	Не менее 0,05	0,078	0,072
Коэффициент достаточности собственного капитала к 1-2	Не менее 0,05	0,095	0.084
Коэффициент достаточности собственного капитала к2	Не менее 0,10	0,173	0.171
Коэффициент текущей ликвидности к4	Не менее 0,30	2,439	1.418
Коэффициент текущей ликвидности k4.1	Не менее 1,0	3,748	2,180
Коэффициент краткосрочной ликвидности к4.2	Не менее 0,9	3,052	2,240
Коэффициент ликвидности к4.3	Не менее 0,8	2,195	1,543
Коэффициент срочной валютной ликвидности к4.4	Не менее 1,0	12,681	8.403
Коэффициент срочной валютной ликвидности к4.5	Не менее 0.9	9,103	5,168
Коэффициент срочной валютной ликвидности к4.6	Не менее 0,8	2,814	1,683
Источник: Официальный сайт АО «Банк Хоум Кредит»

В течении последних лет Банком выполняются все пруденциальные нормативы.

Коэффициент достаточности собственного капитала к 1-1 составил в 2011 году - 0,078, а в 2012 году -0,072. Коэффициент достаточности собственного капитала к 1-2 составил в 2011 году - 0,095, а в 2012 году -0.084. Коэффициент достаточности собственного капитала к2 составил в 2011 году - 0,173, а в 2012 году -0.171. Коэффициент текущей ликвидности к4 составил в 2011 году - 2,439, а в 2012 году -1.418.

По результатам проведенного анализа необходимо отметить следующие моменты: по итогам 2010-2012 гг. деятельность Банка является прибыльной, негативным фактором остается низкое качество ссудного портфеля банка.

В деятельности Банка по-прежнему присутствуют такие негативные факторы, как низкое качество ссудного портфеля. Однако при этом Банком выполняются все пруденциальные нормативы НБ РК.

3. Совершенствование методов государственного регулирования кредитной системы

3.1 Перспективы денежно-кредитного регулирования кредитной системы

В настоящее время Национальный Банк Республики Казахстан располагает достаточно ограниченным перечнем инструментов. Изъятие ликвидности может осуществляться Национальным Банком Республики Казахстан с помощью эмиссии краткосрочных нот и привлечения депозитов, предоставление ликвидности - с помощью займов рефинансирования и операций РЕПО.

Развитие финансового сектора приводит к необходимости более эффективного регулирования ликвидности. В этой связи, Национальный Банк Республики Казахстан будет внедрять новые инструменты, которые позволят усилить роль Национального Банка и достаточно гибко регулировать ликвидность на денежном рынке.

В этих условиях, основным перспективным направлением на 2013 год для Национального Банка Республики Казахстан в области денежно-кредитной политики является поэтапное внедрение нового трансмиссионного механизма, разработка и первый этап внедрения которого начались в 2012 году. На первом этапе были внесены изменения в механизм минимальных резервных требований, а также возобновлены в рамках пилотного проекта операции в секторе автоматического РЕПО на Казахстанской фондовой бирже, проведение которых было приостановлено в 2005 году.

Национальным Банком Республики Казахстан будут изменены подходы к постоянным механизмам по предоставлению/изъятию ликвидности (в части залогового обеспечения, процентных ставок, механизма предоставления), операциям на открытом рынке (будет внедрен новый инструмент - аукционы по покупке ценных бумаг с обратной продажей).

В целом целью нововведений является активизация кредитного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и снижения значимости его валютного канала. Новый механизм будет способствовать снижению долларизации экономики, волатильности процентных ставок, спекулятивной составляющей на денежном рынке и, как следствие, повышению гибкости и эффективности регулирования ликвидности и проведения денежно-кредитной политики в целом.

В рамках реализации нового механизма существенное внимание будет уделяться анализу системных рисков. Если возникающие на финансовом рынке или на его отдельных сегментах риски будут носить фундаментальный характер, который выражается в единообразном поведении всех или большинства банков (например, избыточный спрос или избыточное предложение ликвидности), то Национальный Банк Республики Казахстан будет гибко корректировать применяемые инструменты в целях снижения общего уровня риска.

В случае если ресурсы, привлеченные банком (банками) от Национального Банка Республики Казахстан, будут направляться на «расшатывание» ситуации на других сегментах финансового рынка и приводить к росту волатильности процентных ставок или обменного курса, не обусловленному текущей экономической ситуацией, Национальный Банк Республики Казахстан будет вводить ограничения для такого банка (таких банков) на участие в своих операциях.

При частом обращении банка к инструментам поддержки ликвидности Национального Банка Республики Казахстан данный банк может быть подвергнут дополнительной (внеплановой) соответствующей проверке со стороны Комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Процентная политика. Политика процентных ставок Национального Банка Республики Казахстан будет согласована с мерами валютной политики. По мере развития трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и сужения спреда рыночных процентных ставок по всей кривой доходности, участие Национального Банка Республики Казахстан на внутреннем валютном рынке будет в перспективе сокращаться.

Принимая во внимание введение новых инструментов, коридор процентных ставок Национального Банка Республики Казахстан также изменится. Его пределы будут соответствовать ставкам по операциям постоянного механизма (нижняя граница - депозиты Национального Банка Республики Казахстан, верхняя граница - займы постоянного доступа).

Национальным Банком Республики Казахстан будет внедряться новый ориентир при проведении процентной политики - базовая ставка с пределами допустимых отклонений, которая будет рассчитываться на основе операций со сроком 7 дней. При этом политика Национального Банка Республики Казахстан по установлению и регулированию процентных ставок будет направлена на минимизацию возможностей для ценового арбитража на разных сегментах организованного и неорганизованного рынков.

В перспективе развитие системы процентных ставок Национального Банка Республики Казахстан по предоставлению и абсорбированию ликвидности в рамках механизмов операций открытого рынка и постоянного доступа, официальная ставка рефинансирования будет играть в большей степени индикативную роль. Уровень официальной ставки рефинансирования будет отражать в целом ситуацию на денежном рынке, при этом сохраняясь положительным в реальном выражении.

Внедрение новых операций и инструментов в рамках трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики позволит повысить эффективность управления и регулирования ликвидности, а также формировать адекватную кривую доходности по финансовым инструментам на денежном рынке.

В 2013 году с целью построения кривой доходности Национальный Банк Республики Казахстан намерен совместно с Министерством финансов Республики Казахстан проводить работу по укреплению рынка государственных ценных бумаг Республики Казахстан в качестве эталона (бенчмарка) на денежном рынке для сопоставимых по срокам инструментов.

В 2013 году Национальный Банк Республики Казахстан продолжит формирование собственного портфеля государственных ценных бумаг Республики Казахстан. В рамках данной работы будет производиться выкуп государственных ценных бумаг Республики Казахстан у участников рынка в долгосрочном периоде на вторичном рынке.

Механизм минимальных резервных требований. В 2013 году Национальный Банк Республики Казахстан будет проводить анализ влияния нового механизма минимальных резервных требований, введенного в конце 2012 года, на ликвидность банковского сектора.

Будет рассматриваться вопрос об изменении нормативов минимальных резервных требований с целью повышения мотивации изыскания долгосрочных источников фондирования и снижения краткосрочных и спекулятивных операций. С учетом результата анализа действующих нормативов минимальных резервных требований и международного опыта в целях повышения трансмиссионной функции резервных активов будет рассмотрен вопрос об ограничении использования наличной кассы в тенге при выполнении минимальных резервных требований, поскольку с точки зрения денежно-кредитной политики данная компонента является слабо регулируемой.

Регулирование ликвидности. В 2013 году в зависимости от реализации того или иного сценарного варианта развития экономики Национальный Банк Республики Казахстан будет проводить операции по предоставлению или изъятию тенговой ликвидности на денежном рынке.

В условиях избыточной ликвидности на денежном рынке Национальный Банк Республики Казахстан будет увеличивать операции, направленные на абсорбирование избытка ликвидности и восстановление рыночного равновесия.

В условиях дефицита ликвидности сроки обращения по краткосрочным нотам Национального Банка Республики Казахстан составят 3 и 6 месяцев, при избыточной ликвидности линейка данных инструментов будет расширена до 9 месяцев. Сроки по привлекаемым от банков депозитам останутся неизменными и составят 7 дней и 1 месяц.

В случае возникновения дефицита ликвидности на денежном рынке будут увеличены объемы операций по предоставлению ликвидности. В данных условиях при выполнении минимальных резервных требований банки могут увеличить спрос на тенговую ликвидность, что, в свою очередь, окажет давление на рост процентных ставок на РЕПО и СВОП рынках. Национальный Банк Республики Казахстан будет стремиться к ограничению волатильности ставок на денежном рынке и сохранению их среднего уровня в пределах установленного процентного коридора, тем самым воздействуя на общие тренды процентных ставок.

Основными инструментами Национального Банка Республики Казахстан по предоставлению банкам ликвидности станут аукционы по покупке ценных бумаг с обратной продажей. Первоначально на аукционах по покупке ценных бумаг с обратной продажей будет предоставляться банкам ликвидность сроком на 2 недели, т.е. сроки будут совпадать со сроками выполнения банками минимальных резервных требований.

Объектом торга на аукционе по покупке ценных бумаг с обратной продажей станет ставка доходности, минимальный уровень которой будет определяться Национальным Банком Республики Казахстан. Национальным Банком Республики Казахстан будет сформирован ломбардный список залогового обеспечения, в который будут включены высоколиквидные финансовые инструменты, в частности государственные ценные бумаги Республики Казахстан и другие ликвидные ценные бумаги.

В случае если проведение аукционов по покупке ценных бумаг с обратной продажей окажется эффективным механизмом предоставления ликвидности, то не исключается, что частота их проведения повысится, диапазон сроков расширится, и в их пользу Национальный Банк Республики Казахстан откажется от дальнейшего проведения операций в секторе автоматического РЕПО.

В 2013 году Национальный Банк Республики Казахстан продолжит работу по совершенствованию механизмов постоянного доступа, главным образом, в части предоставления ликвидности. Предполагается, что данные операции будут направлены на решение структурных проблем с ликвидностью отдельных банков и будут проводиться с расширенным залоговым обеспечением. Ставка по постоянным механизмам кредитования будет установлена на уровне верхней границы базовой ставки плюс надбавка, но не ниже ставки аукциона по покупке ценных бумаг с обратной продажей.

Несмотря на свой постоянный характер, данные операции предполагают ограничения по количеству обращений за ними в Национальный Банк Республики Казахстан (не более 3 раз за ограниченный период времени). Решение о повторной выдаче данного вида займов за определенный период будет основываться на изучении финансового состояния банка, обратившегося за данным займом. В случае если результаты проверки финансового состояния банка будут свидетельствовать о недостаточно устойчивом его положении, Национальный Банк Республики Казахстан может рассмотреть вопрос выдачи банку займа, предоставляемого в качестве заимодателя последней инстанции (при соответствующем обращении банка) и направленного на финансовое оздоровление банка, либо о применении к банку санкций.

Анализ структуры активов банков показывает, что потенциал расширения залогового обеспечения достаточно ограничен. Объем ликвидных государственных и других ценных бумаг может оказаться недостаточным для удовлетворения потребностей банков в случае наступления кризисных явлений или возникновения системных проблем с ликвидностью банковского сектора. С этой целью Национальный Банк Республики Казахстан рассмотрит вопрос о необходимости разработки механизма предоставления ликвидности банкам под залог нерыночных активов. Такими активами могут стать права требований банков по выданным займам с хорошим кредитным качеством, т.е. относиться преимущественно к категории «стандартные».

3.2 Оптимизация пруденциального регулирования кредитной системы

В соответствии с Протоколом заседания СФС от 18 мая 2012 г. НБРК совместно с АФК поручено, в рамках Рабочих групп по внедрению стандартов Базель III в казахстанскую практику регулирования в срок до 01.10.2012 года провести все необходимые подготовительные мероприятия, связанные с внедрением стандартов Базель III. В том числе: а) определить перечень вопросов, связанных с внедрением компонентов Базель III, и оценить их применимость с точки зрения казахстанской практики регулирования; б) оценить эффект внедрения компонентов Базель III с 2013 года с проработкой всех специфических аспектов; в) выработать совместный План по внедрению стандартов Базель III, с указанием конкретных сроков перехода по всем этапам.

В НБРК направлены ряд предложений, на которые необходимо обратить внимание в процессе деятельности Рабочих групп по внедрению стандартов Базель III в казахстанскую практику регулирования. В частности:

а) Осуществить профессиональный перевод на государственный и русский языки основных документов Базель III в целях правильной интерпретации и эффективного применения методических рекомендаций;

б) Изучить данные материалы и осуществить обмен мнениями на уровне Рабочих групп по итогам укомплектования полной методологической базы;

в) Произвести предварительные расчеты и анализ готовности банков к внедрению стандартов Базель III по итогам изучения материалов;

г) Определить приоритетность компонентов Базель III, то есть определить этапы и сроки внедрения компонентов;

Стандартами Базель III установлен перечень инструментов, входящих в состав основного капитала и дополнительного капитала первого уровня, а также в состав капитала второго уровня. При этом, инструменты, относящиеся к тому или иному виду капитала, должны соответствовать утвержденным Базель III критериям и должны учитываться за минусом определенных вычетов. В этой связи, необходимо, в первую очередь определить структуру капитала казахстанских банков согласно стандартам Базель III.

НБРК был подготовлен проект вопросника, основанный на требованиях Базельского комитета по надзору за банками к раскрытию структуры капитала банков. Создание вопросника нацелено на построение единой системы отнесения банками финансовых инструментов к определенному виду капитала, детализированное раскрытие и описание инструмента, а также выявление проблемных и спорных моментов при признании инструмента или осуществлении того или иного вычета из состава капитала.

Базельский комитет по надзору за банками в установленных требованиях к раскрытию структуры капитала уделяет особое внимание к регуляторным вычетам из капитала.

При этом в составе регуляторных вычетов присутствуют такие категории вычетов, которые требуют особого внимания и детального рассмотрения.

Проект вопросника предусматривает вычет из основного капитала первого уровня инвестиции в собственные акции. Понимается, что вычету подлежит и сумма акций банка, приобретенных его дочерними организациями.

При консолидации всей группы данный вычет является адекватным, но неприемлем, если за основу расчета собственного капитала берется только банк. В соответствии с разъяснениями Базельского комитета «Basel III definition of capital - FAQ» (декабрь 2011г.) все требования Базель III относятся ко всей группе. При этом обращается внимание на то, что достаточность капитала должна также проверяться регулятором каждого финансового института в отдельности.

Согласно редакции п. 16 проекта вопросника под инвестициями, подлежащими вычету из основного капитала первого уровня, подразумеваются, в том числе, и приобретение ценных бумаг, предназначенных для торговли.

Торговые ценные бумаги не могут относиться к категории инвестиций в капитал, так как подобные ценные бумаги приобретаются банками в целях получения прибыли. Сумма продажи и переоценка, которых отражается в отчете о прибылях и убытках, соответственно прямого влияния на размер капитала нет. В связи с чем, необходимо исключить торговый портфель из перечня вычетов.

При формировании требований к собственному капиталу банков Казахстана, а также определения взвешенных по риску активов в рамках Базель III, следует учитывать специфику казахстанского банковского сектора и экономики в целом.

Необходимо руководствоваться принципами не ужесточения существующих нормативов по капиталу, а пониманием того, какие сферы банковской деятельности необходимо стимулировать или, наоборот, дестимулировать.

В настоящее время происходит процесс ужесточения требований по повышению капитализации банков.

Сильное давление без учета реальных возможностей банков приведет к сокращению объема активов банков, прежде всего, кредитования экономики страны. Без расширения банками объема кредитования процесс восстановления экономики страны может повлечь большие негативные последствия.

НБРК было принято Постановление Правления НБРК «О внесении дополнений и изменений в некоторые постановления Правления НБРК по вопросам бухгалтерского учета», согласно которому был введен новый балансовый счет 3300 «Счет корректировки провизий (резервов)» для целей приведения требований по формированию провизий в соответствие с МСФО.

Несмотря на отсутствие готовности банков, постановление вступило в действие с 01 июля 2011г.

У банков возникает множество вопросов по реализации вышеуказанного постановления, в том числе связанные с налогообложением, формированием провизий, валютной позиции и т.д.

В НБРК, в целях формирования единого подхода и понимания понятий, используемых в проекте вопросника, направлены следующие вопросы:

а) Проект вопросника подразумевает формирование собственного капитала банков в рамках Базель III на консолидированной основе. Принимая во внимание требование Базельского комитета контроля капитала банков регуляторами на «stand-alone basis», планируется ли разработка отдельных требований по формированию капитала банка?

б) Что подразумевается под вычетами в виде нереализованных кредитных спрэдов, операционных рисков, досрочного погашения, расходов на инвестиции и финансирование, административных расходов будущих периодов и почему они подлежат исключению из основного капитала первого уровня?

в) Что подразумевается под Mortgage servicing rights?

г) Что является резервами для хеджирования денежных потоков и почему они подлежат исключению из основного капитала первого уровня?

д) Что подразумевается под взаимо-обменным владением капиталом и почему подлежит исключению из основного капитала первого уровня? Будет ли учитываться принцип существенности? Каким образом банки и регулятор будут отслеживать взаимо-обменное владение капиталом?

е) Какие «другие регуляторные вычеты» в дополнение к требованиям Базель III планируются ввести регулятором?

В НБРК внесены следующие предложения: а) увеличить сроки введения пруденциальных мер направленных на поэтапное повышение капитализации, качества и степени прозрачности капитала в финансовых институтах; б) синхронизировать сроки введения новых ограничений максимально с введением глобальных инициатив, в том числе G20 и базельской группы, ввиду того что Казахстан уже очень тесно интегрирован в глобальные финансовые рынки.

В НБРК внесены следующие предложения, связанные с введением счета 3300 «Счет корректировки резервов (провизий)»: а) рассмотреть вопрос о ведении счета 3300 в иностранной валюте, в валюте формирования провизий, учитывая, что до 2013 года банкам необходимо в налоговом учете отражать провизии по требованиям регулятора, а также в целях построения и анализа регуляторной отчетности по резервам (провизиям), рассчитываемым согласно требованиям регулятора; б) перенести введение счета 3300 на 01 января 2012 года.

Согласно требованиям НБРК, банки обязаны вести оценку и бухучет обесценения активов и условных обязательств в соответствии с требованиями: а) МСФО - для отражения в бухучете и финансовой отчетности по МСФО; б) Правил классификации активов, условных обязательств и создания резервов (провизий) против них, утвержденных постановлением Правления АФН №296 от 25.12.2006 года - для отражения в регуляторной отчетности по требованию регулятора. Последнее необходимо для исполнения требований Налогового кодекса РК для исчисления налогооблагаемой базы по корпоративному подоходному налогу.

Банки не успевают перестроить свои автоматизированные банковские системы под новые требования из-за большого объема подлежащих осуществлению работ. В течение этого времени между банками с одной стороны, НБРК и КФН с другой стороны постоянно проводились консультации и осуществлялась переписка для уточнения позиции сторон.

Практически, исполнение требований НБРК и КФН (МСФО), требует ведения двух автономных банковских информационных систем. Это очень большая задача, учитывая объемы активов и условных обязательств, подлежащих оценке обесценения. Так как необходимо вести дублирующую информационную базу именно этих активов и условных обязательств из-за разных подходов в списании активов по МСФО и Правилам классификации активов, условных обязательств и создания резервов (провизий) против них, утвержденным постановлением Правления АФН №296 от 25.12.2006 года, что образуют разные объемы активов.

В настоящее время приостановление начисления вознаграждения по номинальной ставке, при наличии просроченной задолженности по ней, производится по локальным требованиям, а также согласно Учетной политике банка.

МСФО 39 не предусматривает прекращение начисления дохода (амортизации) по финансовым активам, в случае частичного обесценения. Т.е. банк должен начислять вознаграждение до полной амортизации стоимости займа.

В случае изменения оценок, амортизированная стоимость финансового инструмента должна быть скорректирована таким образом, чтобы отражать действительные и пересмотренные денежные потоки.

В связи с большим объемом розничных кредитов обесценение осуществляется на совокупной основе (по пулам) и пересматривать ожидаемые потоки на индивидуальной основе не представляется возможным.

Возникает вопрос: Возможно ли приостановление начисления в определенные сроки или по определенному типу кредитов?

В случае признания процентного дохода по обесцененным займам у банка возникают дополнительные налоговые обязательства, т.к. данный процентный доход в налоговом учете признается как налогооблагаемый доход, а созданные резервы (провизии) на сумму вознаграждения, в случае обесценения, в целях налогового учета не подлежат вычету.

Продолжение начисления вознаграждения по обесцененным займам, имеющим низкую долю вероятности погашения, не имеет экономической целесообразности.

По ряду инструментов осуществление переоценки по справедливой стоимости связано с объективными трудностями. Банки активно работают в тенге, кыргызских сомах, таджикских сомони, российских рублях, так как имеют в странах - эмитентах этих валют дочерние банки.

Произвести справедливую оценку инструментов, выраженных в этих валютах, не представляется возможным ввиду отсутствия достоверных рыночных данных о долгосрочных ставках.

В соответствии с требованиями Правил классификации активов, условных обязательств и создания резервов (провизий) против них, утвержденных постановлением Правления АФН №296 от 25.12.2006 года, классификационная категория кредита изначально определяется как «безнадежная» в случае предоставления кредита: а) заемщику (должнику, созаемщику), зарегистрированному в оффшорных зонах, либо если пятьдесят и более процентов голосующих акций или долей участия в уставном капитале заемщика (должника, созаемщика) прямо принадлежит лицам, зарегистрированным в оффшорных зонах; б) заемщику (должнику, созаемщику), решения которого определяются иным лицом, зарегистрированным в оффшорных зонах, в силу договора или иным образом.

Акцент регулирования совершенно справедливо смещается в сторону прозрачности структуры собственности заемщиков. С 01 июля 2011 года введен лимит риска на одного заемщика по непрозрачным должникам с введением критериев прозрачности.

С 2013 года НБРК планирует перейти на МСФО при формировании регуляторных провизий.

Согласно пункту 1 Раздела 3 «Деятельность ОУСА» Концепции улучшения качества активов банков второго уровня, одобренной решением СФС от 11.03.2011 года:

«ОУСА-4 создается сроком на 5 лет для приобретения части сомнительных (безнадежных) требований к корпоративным заемщикам и действует как специальная организация, приобретающая долговые обязательства должника или осуществляющая дополнительное кредитование в рамках программы проектного финансирования для последующей реализации (секьюритизации) сомнительных (безнадежных) требований к должнику или активов, а также продажи ОУСА-4.

В рамках финансового оздоровления корпоративного заемщика все требования банка к заемщику с неустойчивым финансовым состоянием, признаются как сомнительные (безнадежные) и агрегируются для определения части требований, по которым заемщик может исполнять обязательства перед банком и той части задолженности заемщика, которые позже подлежат признанию в качестве инвестиций в собственный капитал должника (необслуживаемая задолженность).

Обслуживаемая задолженность и залоговое обеспечение могут учитываться на балансе банка либо переданы в ОУСА-4 для управления и реализации.

Банк определяет сомнительные (безнадежные) требования и активы, передаваемые ОУСА-4, в том числе, при наличии Бизнес-плана ОУСА - 4 по оздоровлению должника, сроком на 5 лет, предусматривающего меры поддержки со стороны кредиторов, собственников должника или стратегического инвестора, а также государства».

предусмотрено:

«- по необслуживаемой задолженности должника вне зависимости от учета на балансе Банка или ОУСА - равномерное формирование провизий пропорционально сроку деятельности ОУСА. Например, для Организации, созданной на срок до 5 лет, ежегодно формируется 20% провизий;

- по обслуживаемой задолженности должника - формирование провизий в порядке, установленном действующим банковским законодательством Республики Казахстан по классификации кредитов и других активов, с выделением сомнительных и безнадежных требований и созданием против них провизий (резервов), при этом финансовое состояние должника признается «удовлетворительным», просрочки и пролонгации, произведенные до реструктуризации и оздоровления, в целях классификации кредита не учитываются».

Согласно пункту 4 проекта постановления Правления НБРК «Об утверждении Правил отнесения активов, предоставленных банками дочерним организациям на приобретение прав требований по кредитам (займам), признанным сомнительными и безнадежными активами, к категории сомнительных и безнадежных, а также формирования провизии (резервов) против активов, представленных родительскими банками дочерним организациям» (далее - Проект):

«размер формируемых провизий (резервов) против активов предоставленных родительским Банком ОУСА на приобретение у родительского Банка прав требований по кредитам рассчитывается в соответствии с внутренней кредитной политикой родительского Банка, соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, с учетом размера провизий (в %) по правам требований по кредитам, переданным родительским Банком ОУСА, пропорционально сроку деятельности ОУСА».

Утвержденные Постановлением Правления НБРК от 24.02.2012 года №96 Правила отнесения активов, предоставленных банками дочерним организациям на приобретение прав требований по кредитам (займам), признанным сомнительными и безнадежными активами, к категории сомнительных и безнадежных, а также формирования провизии (резервов) против активов, представленных родительскими банками дочерним организациям (далее - Правила №96), предусматривают расчет размера формируемых провизий (резервов) в соответствии с внутренней кредитной политикой родительского банка, соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, а значит формирование провизий в соответствии с действующим законодательством.

Существует противоречие между Концепцией улучшения качество активов банка второго уровня, Проектом и Правилами №96, которые не позволяют банкам снизить нагрузку по формированию провизий. В этом случае, представляется нецелесообразной передача прав требований по сомнительным и безнадежным кредитам в ОУСА.

Согласно ст. 8 Правил деятельности дочерней организации, приобретающей сомнительные и безнадежные активы родительского банка, утвержденных Постановлением Правления НБРК от 24.02.2012 года №86:

«Требования к приобретенным (приобретаемым) сомнительным и безнадежным активам:

1) объектами являются сомнительные и безнадежные активы, определенные в соответствии с подпунктом 1) пункта 1 и подпунктом 1) пункта 4 Правил;

2) имеется бизнес-план, предусматривающий улучшение актива, в том числе путем завершения строительства либо проведения работ и (или) мероприятий, направленных на увеличение стоимости актива, а также оздоровление должника».

В настоящее время отдельными банками проводится работа по подготовке документов для получения разрешения НБРК для создания ОУСА-4, где одним из документов необходимых для предоставления в уполномоченный орган значится бизнес план ОУСА-4.

В соответствии с Программой оздоровления банком предусматривается разделение долга на две части:

а) Рабочая часть задолженности, которая «остается» в банке и обслуживается должником;

б) Нерабочая часть долга, которая подлежит передаче ОУСА-4.

Возникает вопрос: Является ли основанием отказа для выдачи разрешения НБРК на создание ОУСА-4, в случае, если бизнес план будет содержать данные указывающие на оздоровление должника в целом (участие в государственной программе оздоровления), а не отдельно передаваемого от банка на ОУСА-4 актива (права требования на необслуживаемую часть задолженности)?

НБРК в рамках НПА по регулированию банковской деятельности внесено изменение в Инструкцию о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня следующего содержания: «Открытая длинная и/или короткая позиция банка по производным финансовым инструментам в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств) или аффинированном драгоценном металле, открытых на счетах условных требований и на счетах условных обязательств, не должна превышать 30 (тридцати) процентов открытой длинной и/или короткой позиции банка в этой же иностранной валюте (аффинированному драгоценному металлу) по балансовым счетам».

Данная инициатива крайне негативно скажется на банках по следующим причинам:

а) Кросс валютное фондирование USD/KZT будет практически невозможным либо потребует создать именно спекулятивную балансовую валютную позицию в 3 раза большую, чем потребность в фондировании.

Межбанковский денежный рынок не будет полноценной заменой, так как линии банков друг на друга во много раз меньше чем форексные, либо отсутствуют вообще. Рынок РЕПО требует значительного портфеля государственных ценных бумаг, что есть не у всех банков. В результате ликвидность банков в тенге резко ухудшится, а процентные ставки значительно вырастут. В конечном итоге это скажется на кредитном рынке для реального сектора;

б) Кросс валютное фондирование через твердые валюты будет невозможным. У банков могут быть потребности в евро/фунтах /йенах для кредитования некоторых клиентов. Фондирование, по сути, будет разрешено только путем займов, что часто невозможно или значительно дороже своп рынка;

в) Покупка/продажа валют G10 будет крайне проблематична, так как этот рынок работает на базе т+2. Банкам придется постоянно просить партнеров делать расчет т+0, что является нестандартным условием поставки и не всегда выполнимо.

г) Рынок USD/KZT спот, включая KASE, фактически не будет функционировать кроме валютирования т+0, так как т+1 и т+2 уже являются забалансовыми операциями. Это резко снизит ликвидность валютного рынка и возможность обслуживать клиентов после 15-30;