Механизм банковского кредитования на примере взаимодействия предприятия ООО "Детский Мир" и коммерческого банка ОАО АКБ "КОР"

- участие банка в предоставлении ссуды на синдицированной (консорциальной) основе. В Инструкции Банка России №110 от 16 января 2004 г. «Об обязательных нормативах банков» отмечается, что под синдицированными или аналогичными им ссудами понимаются ссуды, выданные банком при условии заключения банком кредитного договора с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить банку денежные средства:

а) не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк обязан предоставить заемщику денежные средства с условиями договора ссуды в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой банком заемщику в этот день;

б) в сумме, равной или меньшей суммы основного долга по договору банка с заемщиком, с момента вступления в силу договора между банком и заемщиком о предоставлении ссуды заемщику. Договор между банком и третьим лицом должен содержать также условие о том, что третье лицо вправе требовать платежей по основному долгу, процентов и иных выплат заемщика по ссуде не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

Положение №54-П разрешает предоставлять ссуды и другими способами, не противоречащими действующему законодательству.

Согласно Положению предоставление денежных средств заемщику производится на основании распоряжения, составляемого специалистами уполномоченного подразделения банка и подписанного уполномоченным должностным лицом банка. В этом распоряжении указываются номер и дата договора; сумма предоставляемых средств; срок уплаты процентов и размер процентной ставки; срок (дата) погашения средств; общая сумма либо несколько сумм, если погашение будет осуществляться по частям. Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31 августа 1998 г. №54-П (в ред. от 27 июля 2001 г.)

Кроме того, в распоряжении указывается цифровое обозначение группы кредитного риска (классификация кредитов и приравненной к ним задолженности по группам риска осуществляется коммерческим банком в установленном Банком России порядке).

В распоряжении указываются также стоимость залога (если имеется договор залога), сумма, на которую получена банковская гарантия или поручительство; опись приложенных к распоряжению документов и другая необходимая информация. Указанное распоряжение, а также распоряжение по изменению группы кредитного риска (если оно имело место) передаются в бухгалтерию банка.

Этап 5. Контроль банка за использованием и погашением ссуды (кредитный мониторинг) и выплатой процентов по ней. На этом этапе проводится периодический анализ кредитного досье заемщика, пересмотр кредитного портфеля банка, оценка состояния ссуд и аудиторские проверки. Осуществляя контроль за погашением кредита, банк требует от заемщика выполнения обязательств по своевременному возврату банковских кредитов. В противном случае заемщики могут быть признаны в порядке, установленном Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г., неплатежеспособными (банкротами). В частности, в зависимости от состояния должника банк-кредитор вправе ходатайствовать перед арбитражным судом либо о назначении внешнего управления имуществом должника, либо о его санации, либо о применении к должнику ликвидационных процедур. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. - С-Пб: «Питер", 2008- 304 c.

Только при четком взаимодействии структурных подразделений банка и при качественном выполнении поставленных перед каждым подразделением задач возможны более тщательная оценка кредитоспособности потенциального заемщика и мониторинг после выдачи кредита, что позволит банку снизить кредитные риски.

После выдачи ссуды банк должен наблюдать за исполнением заемщиком условий договора: контролировать целевое использование ссуды; оценивать финансовое состояние заемщика и его кредитоспособность; ежеквартально или ежемесячно (по кредитам повышенного риска) проверять сохранность заложенного имущества, соблюдение залоговой маржи; следить за своевременным поступлением процентов по ссуде и за поступлением платежей заемщика в соответствии с графиком погашения ссуды; ежемесячно корректировать в случае необходимости резерв на возможные потери по ссудам при изменении качества обеспечения и степени риска ссуды; вести деловую переписку с клиентом и, если потребуется, деловые встречи; регулярно анализировать ссудный портфель

В случае нарушения заемщиком условий кредитного договора банк может приостановить дальнейшую выдачу ссуды, предусмотренную договором, предъявить к взысканию оставшуюся часть долга в случае неуплаты очередного взноса или появления угрозы не погашения ссуды, потребовать досрочного погашения всех предоставленных кредитов. Применение названных мер должно быть оговорено в кредитном договоре.

2.3 Методика оценки финансового положения заемщика

Анализ финансового положения заёмщика должен учитывать характер и масштабы, отраслевую и региональную специфику его деятельности и содержать оценку всех существенных факторов, связанных с деятельностью заёмщика и способных повлиять на выполнение им своих обязательств перед своими контрагентами, кредиторами, в том числе банками, бюджетом всех уровней и своими работниками.

Финансовое положение заемщика:

- оценивается как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе;

- оценивается как среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию;

- оценивается как плохое, если заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также если анализ производственной и (или) финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика.

Количественный анализ финансового положения заёмщика основан на расчете абсолютных и относительных показателей, рассчитываемых по данным финансовой отчетности заёмщика, и выявлении динамики этих показателей. В зависимости от полученных значений показателей и их динамики определяется рейтинг (балл) по каждому разделу анализа и итоговый рейтинг. При выявлении направления динамики показателей в целях определения присваиваемого балла:

- вывод об улучшении (ухудшении) значений показателей выносится, если улучшаются (ухудшаются) большинство показателей анализируемой группы. В случае если количество показателей с отрицательной и с положительной динамикой равно, динамика признается отрицательной;

- значение показателя на последнюю отчетную дату (для предприятий, применяющих общий режим налогообложения), за последний отчетный (для индивидуальных предпринимателей и предприятий, применяющих упрощенную систему налогообложения). При этом под «отчетным периодом» понимается квартал.

- период сравнивается со средним за предыдущие отчетные даты (отчетные периоды) значением показателя;

- при колебании значений показателя в пределах 3% выносится вывод о стабильном значении показателя.

Анализ количественных абсолютных и относительных показателей по данным финансовой отчетности заёмщика не может быть достаточным для вынесения профессионального суждения. Комплексный анализ финансового положения заёмщика должен включать анализ особенностей его финансово-хозяйственной деятельности на основе всей имеющейся информации о данном заёмщике.Ендронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заёмщика.//Финансы. - 2007. №10. - с. 3-8.

Анализ финансового положения заёмщиков, кредитующихся впервые, целесообразно проводить по данным за последние 3 завершенных финансовых года.

Анализ заёмщиков, имеющих кредитную историю в ОАО «АКБ «КОР», проводится на основе информации:

- на 5 последних отчетных дат (за 5 последних отчетных периодов) - если деятельность заёмщика не носит ярко выраженного сезонного характера;

- на 3 отчетных даты (за 3 отчетных периода), в том числе на последнюю отчетную дату (за последний отчетный квартал) и соответствующие даты (периоды) предыдущих двух лет - если деятельность заёмщика носит ярко выраженный сезонный характер (например, сельскохозяйственные, ремонтно-строительные организации);

- не менее чем на 2 последние отчетные даты (за 2 последних отчетных периода), если предприятие образовано недавно и в связи с этим отсутствует отчетность за длительный ряд отчетных дат (периодов).

Данные официальной отчетности (официальные документы):

- годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании образцов форм, приведенных в Указаниях о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года №67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций";

- публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года;

- форма №1 "Бухгалтерский баланс";

- форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

- расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия (с указанием просроченной задолженности);

Дополнительная информация (запрашивается перед выдачей кредита и (в случае необходимости по требованию кредитного работника) для проведения ежеквартального анализа): расшифровка основных средств, аудиторское заключение по годовой отчетности, справка о полученных кредитах в других банках, справка о движении по расчетным счетам в других банках за последние 6 месяцев и о наличии/отсутствии претензий к расчетным счетам.

Для получения информации о финансовом положении заемщика, состоянии его производственной и финансово-хозяйственной деятельности, цели, на которую ссуда предоставлена и использована, о планируемых источниках исполнения заемщиком обязательств по ссуде и об обеспечении по ссуде, заемщику предоставляется перечень документов, необходимых для рассмотрения вопроса о получении кредита.

Кредитный работник в случае необходимости может запрашивать у заёмщика иные данные о его производственной и финансово-хозяйственной деятельности.

Кроме того, в случае необходимости, возможно ознакомление с состоянием бизнеса заемщика на месте.

Информация, предоставляемая заемщиком, должна быть актуальной, то есть с даты составления документа не должно пройти более 30 календарных дней.

Основными используемыми источниками информации для анализа являются:

- Финансовая отчетность заёмщика со штампом, либо почтовой или электронной квитанцией, подтверждающими сдачу в налоговые органы, заверенная руководителем и главным бухгалтером организации;

- Расшифровки отдельных статей баланса;

- данные других банков, обслуживающих заёмщика;

- сведения из налоговых органов;

- данные из бюро кредитных историй;

- публикации в периодической печати (специализированных отраслевых журналах, региональных газетах и др.);

- сеть Интернет;

- рейтинговые агентства.

Получение информации об обеспечении по ссуде, помимо полученных от заемщика в соответствии с перечнем документов, осуществляется путем выезда кредитного работника (а в случае необходимости и работника юридического подразделения) на место нахождения залога.

Анализ финансового положения предприятия. Целью анализа является оценка кредитоспособности предприятия, т.е. возможности своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам перед банком. Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- анализ ликвидности;

- анализ рентабельности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ стоимости чистых активов предприятия;

- анализ деловой активности.

Первым этапом анализа является расчет показателей ликвидности. Данные показатели отражают платежеспособность предприятия и характеризуют его обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Наиболее важными рассчитываемыми показателями в данной группе являются следующие:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и др. кредиторской задолженности:

стр. 260 (Ф1)

К.абс.л. = ---------------- (1)

Раздел V (Ф1)

Допустимым считается коэффициент равный 0,1. Если коэффициент больше 0,5 - платежеспособность высокая.

Промежуточный коэффициент покрытия характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (за вычетом просроченной дебиторской задолженности), к краткосрочным обязательствам:

Стр. 260 + стр. 250 + стр. 240 (Ф1)

К.покр. = -------------------------------------------- (2)

Раздел V (Ф1)

Нормативное значение коэффициента - 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Данный коэффициент определяется из соображения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение показателя не должно опускаться ниже 1, оптимальным считается коэффициент равный или больше 2. В расчет показателя в числителе включаются все оборотные активы (за вычетом просроченной дебиторской задолженности), в знаменателе - краткосрочные обязательства:

Раздел II (Ф1)

К.т.л. = --------------------- (3)

Раздел V (Ф1)

Нормативное значение коэффициента ликвидности - 1,25; оптимальное значение - 2.

Коэффициент платежеспособности показывает отношение текущих оборотных активов (за вычетом просроченной дебиторской задолженности) и всех обязательств предприятия.

Раздел II - стр. 230 - стр.270 (Ф1)

К.пл. = -------------------------------------------- (4)

Раздел IV + раздел V (Ф1)

Нормативное значение коэффициента - 1.

На основании значений показателей и их динамики Заёмщику присваивается балл, в таблице 14 представлена оценка ликвидности заемщика по соответствию нормативам ликвидности:

Таблица 14

Нормативы оценки ликвидности

Соответствие нормативам Динамика	Все показатели соответствуют нормативам	Не все показатели соответствуют нормативам	Все показатели не соответствуют нормативам
Значения показателей постоянны или наблюдается их рост	5	4	3
Значения показателей снижаются	4	3	2

В целом анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. В таблице 15 представлена схема анализа ликвидности баланса Заемщика:

Таблица 15

Методика анализа ликвидности баланса

	Актив	Статьи баланса	Пассив	Статьи баланса
А1	Наиболее ликвидные активы (денежные средства)	стр.260	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	Стр.620	П 1
А2	Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность в теч. 12 мес. после отч. даты (за вычетом просроченной))	стр. 240	Краткосрочные обязательства (краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства)	Стр.610 + стр. 660	П 2
А3	Медленно реализуемые активы (запасы + НДС + дебиторская задолженность свыше 12 мес (за вычетом просроченной) + прочие оборотные активы)	Стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270	Долгосрочные обязательства (долгоср. займы, кредиты и пр. обязательства + задолж. участникам по выплате доходов + доходы буд. периодов + резервы предстоящих расходов)	IY раздел + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650	П 3
А4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы предприятия)	1 раздел (стр.190)	Постоянные пассивы (капитал и резервы)	III раздел (стр.490)	П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие оптимальные соотношения:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

В случае, когда одно или несколько неравенств приведенной выше системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

По результатам сопоставления активов и пассивов по срокам Заёмщику присваивается соответствующий балл. В таблице 16 представлена схема оценка Заемщика по соотношению активов и пассивов:

Таблица 16

Балльная оценка Заемщика по соотношению активов и пассивов

Соблюдение оптимальных соотношений	Все соблюдаются	Не соблюдается одно соотношение	Не соблюдается два - три соотношения	Все не соблюдаются
Балл	5	4	3	2

Итоговый рейтинг по ликвидности определяется средним арифметическим полученных баллов.

Анализ рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение балансовой прибыли к различным группам источников средств. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции. Поэтому для оценки рентабельности следует проследить динамику показателей за ряд периодов. Рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия фирмы.

Общая рентабельность определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия.

Чистая прибыль (стр. 190 Ф2)

Общая рентабельность = ----------------------------------------------- (5)

Выручка от реализации (стр.010 Ф2)

Рентабельность продукции (коэффициент рентабельности продаж) определяет, сколько прибыли от реализации получено с 1 рубля выручки предприятия.

Прибыль от реализации (стр. 050 Ф2)

Рентабельность продукции =--------------------------------------------- (6)

Выручка от реализации (стр.010 Ф2)

Рентабельность основной деятельности определяет, сколько прибыли получено с 1 рубля затрат на производство. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти.

Прибыль от реализации (стр. 050 Ф2)

Рентабельность осн. деятельности = ------------------------------------- (7)

Затраты на производство продукции (стр.020+стр030+040 Ф2)

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Прибыль до налогообложения (стр. 140 Ф2)

Экономическая рентабельность = ------------------------------------------------------ (8)

Валюта баланса (стр. 300 баланса)

Фондорентабельность показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия, имеет важное значение для промышленных и строительных предприятий

Чистая прибыль (стр. 190 Ф2)

Фондорентабельность = ------------------------------------------- (9)

Раздел I баланса (стр. 190 баланса)

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложенные в данное предприятие средства.

Раздел III баланса (стр. 490 баланса)

Период окупаемости СК = ------------------------------------------------- (10)

Чистая прибыль (стр. 190 Ф2)



Оценка итогового рейтинга Заёмщика по рентабельности представлена в таблице 17:

Таблица 17

Значение показателей рентабельности Заемщика

Значения показателей Динамика	Все показатели рентабельности положительны	Наличие от одного до четырех отрицательных значений показателей рентабельности	Все показатели рентабельности отрицательны
Значения показателей постоянны или наблюдается их рост	5	3	2
Значения показателей снижаются	4	3	2

В случае невозможности расчета части коэффициентов рентабельности по причине отсутствия выручки в силу специфики деятельности предприятия (например, сельскохозяйственные предприятия, итоговый рейтинг по рентабельности Заемщика определяется по участвующим в расчете показателям в соответствии с указанной выше шкалой.

Финансовое положение заёмщика не может быть оценено, как хорошее, если не предусмотренная планом развития заемщика, согласованным с Банком, убыточная деятельность привела к снижению чистых активов на 25 и более процентов по сравнению с их максимально достигнутым уровнем на предшествующие 4 отчетные даты, а для заемщиков, с даты регистрации которых прошло менее одного года, - по сравнению с их максимально достигнутым уровнем за период деятельности такого юридического лица. Для заемщиков, деятельность которых характеризуется цикличностью (сезонными колебаниями), величина чистых активов сравнивается с их уровнем, сложившимся в период, в максимальной степени соответствующий по финансово-экономическим показателям анализируемому.

Анализ финансовой устойчивости. Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будет избыток средств, а в другой - недостаток. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталом краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В связи с этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия представлены в таблице 18:



Таблица 18

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование коэффициента	Формула расчета (баланс)	Норматив
Коэффициент финансовой независимости (коэф. автономии)	Капитал и резервы (Раздел III) Валюта баланса (стр.700)	0,5, торговля 0,3
Соотношение заёмных и собственных средств	Обязательства (Раздел IV+РазделV) Капитал и резервы (Раздел III)	1,торговля 2
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Капитал и резервы - Внеоборотные активы Материальные запасы (стр.210+стр.220)	0,1
Коэффициент реальной стоимости имущества	Основные средства+сырье, материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве. Валюта баланса (стр.300)	0,5, торговля 0,1

Итоговый рейтинг Заёмщика по финансовой устойчивости определяется следующим образом:

Таблица 19

Нормативы финансовой устойчивости Заемщика

Соответствие нормативам Динамика	Все показатели соответствуют нормативам	Не все показатели соответствуют нормативам	Все показатели не соответствуют нормативам
Значения показателей постоянны или наблюдается их улучшение	5	4	3
Значения показателей ухудшаются	4	3	2

Анализ стоимости чистых активов предприятия.

Чистые активы предприятия - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Стоимость чистых активов = Раздел I баланса + Раздел II баланса (за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) - 510, 515, 520, 610, 620, 630, 650, 660.

Итоговый рейтинг Заёмщика по анализу чистых активов определяется следующим образом:

Таблица 20

Нормативы чистых активов Заемщика

Чистые активы (ЧА) Динамика	ЧА УК	0 < ЧА < УК	ЧА < 0
Стоимость ЧА постоянна или наблюдается ее рост	5	4	2
Снижение ЧА	4	3	2
Существенное сокращение ЧА (на 25 и более процентов)	3	2	2

Финансовое положение Заёмщика в отношении отдельных ссуд (совокупности ссуд, предоставленных одному заёмщику) величиной 5% и более от величины капитала банка не может оцениваться лучше, чем среднее, если величина чистых активов меньше минимально установленного законодательством размера уставного капитала.

Анализ деловой активности. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижения им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные (например, выручка от реализации) и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия, т.к.:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Все показатели оборачиваемости показывают продолжительность одного оборота в днях, расчет этот показателей представлен в таблице 21:

Таблица 21

Коэффициенты, характеризующие финансовое положение Заемщика

Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи)	стр. 300 баланса * Т выручка от реализации Ф2	Отражает продолжительность одного оборота всего капитала предприятия
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	стр. 290 баланса * Т выручка от реализации Ф2	Показывает продолжительность одного оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных)
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	(стр. 210+стр.220 баланса) * Т выручка от реализации Ф2	Показывает продолжительность одного оборота запасов и затрат за анализируемый период
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	стр. 490 баланса * Т выручка от реализации Ф2	Показывает продолжительность одного оборота собственного капитала
Коэффициент фондоотдачи	стр. 190 баланса * Т выручка от реализации Ф2	Показывает эффективность использования основных средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	(стр. 230+стр.240 баланса) * Т выручка от реализации Ф2	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	стр. 620 баланса * Т выручка от реализации Ф2	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию

Примечания к расчету показателей:

- Данные бухгалтерского баланса учитываются по средне-хронологической величине за период

- Т - количество дней в периоде

Финансовое положение предприятия не может быть оценено как хорошее при наличии у него скрытых потерь в размере, равном или превышающем 25% его чистых активов. К скрытым потерям могут относиться, например, неликвидные запасы готовой продукции или требования, безнадежные к взысканию. О наличии скрытых потерь свидетельствуют низкая (по сравнению с предприятиями той же отрасли, работающими в аналогичных условиях) скорость обращения соответствующих активов.

На основании динамики показателей оборачиваемости и среднедневной выручки от реализации (определяемой как выручка / Т) Заёмщику присваивается балл, оценка финансового положения Заемщика показана в таблице 22:

Таблица 22

Нормативы оценки финансового положения Заемщика

среднедневная выручка от реализации оборачиваемость	Выручка растет или стабильна	Снижение выручки
Все показатели улучшаются или стабильны	5	2
Часть показателей улучшается, часть ухудшается	4	3
Все показатели ухудшаются	4	3

Далее анализируется структура дебиторской и кредиторской задолженностей по контрагентам и их доле в общей задолженности, суммам, срокам возникновения и погашения. При этом, величина просроченной задолженности, составляющая менее 25% то общего объема задолженности, считается не существенной. Размеры и динамика кредиторской и дебиторской задолженности предприятия сопоставляются с выручкой от реализации.

Оценка кредиторской и дебиторской задолженности Заемщика изображена в таблице 23. На основании динамики кредиторской, дебиторской задолженности и среднедневной выручки от реализации Заёмщику присваивается балл:

Таблица 23

Оценка кредиторской и дебиторской задолженности Заемщика

среднедневная выручка от реализации Кредиторская и дебиторская задолженность	Рост выручки	Постоянный уровень выручки	Снижение выручки
Существенный (более 25%) рост кредиторской задолженности	3	2	2
Умеренный рост кредиторской задолженности	4	3	2
Постоянный уровень кредиторской задолженности	5	4	3
Снижение кредиторской задолженности	5	5	3
Снижение кредиторской задолженности при существенном (более 25%) росте дебиторской задолженности	4	3	2

Итоговый рейтинг по деловой активности определяется средним арифметическим полученных баллов. При этом независимо от направления динамики дебиторской - кредиторской задолженности и показателей оборачиваемости при существенном (на 25 и более %) падении выручки от реализации итоговый рейтинг по разделу составляет 2 балла; при отсутствии выручки во всех анализируемых периодах - 2 балла

Определение итогового рейтинга заёмщика на основе количественного и качественного анализа финансового положения. Итоговый рейтинг по результатам количественного анализа финансового положения заёмщика определяется средним арифметическим рейтингов по каждому из разделов анализа.

Полученный рейтинг корректируется при наличии существенных факторов, влияющих на оценку финансового положения, следующим образом (если действие нижеперечисленных факторов не соответствует приведенной в таблице 24 формулировке, их влияние не оценивается):

Таблица 24

Итоговый рейтинг Заемщика

№	Качественный фактор, влияющий на оценку финансового положения	Корректировка рейтинга
1	Наличие кредитной истории в ОАО «АКБ «КОР» за последний год:
	положительная (обслуживание долга по предыдущим ссудам оценивалось как хорошее, возможен единичный за последний год случай пролонгации, не связанный с финансовыми трудностями заёмщика), данный фактор принимается во внимание в случае, когда финансовое положение заемщика на основании иной информации обоснованно оценивается не хуже, чем среднее);	+ 0,4
	были отдельные проблемы (обслуживание долга по предыдущим ссудам оценивалось как среднее, кроме случаев оценки обслуживания долга в соответствии с п.3.8 Положения 254-П);	- 0,2
	отрицательная (обслуживание долга по предыдущим ссудам оценивалось как плохое, кроме случаев оценки обслуживания долга в соответствии с п.3.8 Положения 254-П).	- 0,4
2	Деловая репутация заёмщика
	Наличие независимых положительных отзывов о деятельности заёмщика в СМИ (кроме рекламы)	+ 0,2
3	Качество финансового планирования
	заёмщик имеет качественно составленный прогноз движения денежных потоков, свидетельствующий о наличии у заёмщика источников в достаточном объеме для погашения кредита	+ 0,2
	представленный заёмщиком прогноз свидетельствует о недостаточности источников для своевременного погашения кредита	- 0,3
	невыполнение заемщиком прогноза движения денежных средств (более, чем на 25%)	-0,2
4	Планы и перспективы развития заёмщика
	заёмщик представил реалистичный развернутый бизнес-план	+ 0,1
	невыполнение заемщиком бизнес-плана	-0,2
5	Меры, принимаемые заёмщиком для улучшения своего финансового положения
	заёмщик имеет план финансового оздоровления, действия акционеров и руководства направлены на вывод предприятия из кризиса	+ 0,2
6	Зависимость от одного или нескольких поставщиков или заказчиков
	имеется существенная зависимость деятельности заёмщика от одного-трех поставщиков или заказчиков, юридически не связанных с заёмщиком.	- 0,1
	имеется существенная зависимость деятельности заёмщика от одного-трех поставщиков или заказчиков. При этом имеется информация о серьезных финансовых проблемах поставщика / заказчика или о прекращении деловых взаимоотношений с заёмщиком	- 0,3
7	Степень зависимости от государственных дотаций
	деятельность заёмщика существенно зависит от государственных дотаций	-0,1
	деятельность заёмщика существенно зависит от государственных дотаций, при этом вследствие изменения бюджетной политики существует вероятность потери дотаций	-0,3

Иные факторы, степень влияния которых на возможность своевременного исполнения заёмщиком своих обязательств не поддается однозначной оценке и формализации, не учитываются в рамках данной Методики для оценки финансового положения заёмщика. При наличии указанных факторов (вовлеченность заёмщика в судебные разбирательства; негативная информация о деятельности заёмщика в СМИ; деловая репутация заёмщика, его руководства и акционеров и т.д.) решение вопроса о классификации ссуды и величине создаваемого резерва принимает Правление банка в соответствии с Положением о порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, утверждаемым Правлением банка.

Финансовое положение заёмщика на основании итогового рейтинга оценивается следующим образом:

Таблица 25

Итоговый анализ финансового положения Заемщика

Итоговый рейтинг	Финансовое положение
4 и выше	Хорошее
3,8-3,9	Хорошее*/среднее
3,0-3,7	Среднее
2,8-2,9	Среднее*/плохое
Менее 2,8	плохое

* - финансовое положение может оцениваться в лучшую сторону, если комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности показал, что ухудшение финансовых показателей является временным и связано с действием сезонных или иных объективных факторов, либо если наблюдается существенное улучшение финансового положения по сравнению с предыдущими отчетными периодами.

Для сельскохозяйственных предприятий допускается в период сезонного спада производственной деятельности (I-III квартал) оценивать финансовое положение как хорошее при значениях рейтинга от 3,1 балла и выше, как среднее - от 2,5 баллов.

Для строительных организации (с длительным циклом) характерным является большой объем незавершенного строительства, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, отсутствие выручки за ряд отчетных периодов и небольшие объемы денежных оборотов по счетам. При анализе финансового состояния строительных организаций особое внимание должно обращаться на величину незавершенного строительства, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, займов, а также на величину привлеченных средств инвесторов/соинвесторов, которые зачастую и являются источником погашения полученных кредитов. Вывод о финансовом положении строительных организаций при получении итогового рейтинга выносится с учетом вышесказанного.

Для лизинговых компаний необходимо особое внимание уделить расшифровке кредиторской задолженности. Авансы, полученные от лизингополучателей по договорам лизинга с выполненными обязательствами лизингодателя по поставке и монтажу оборудования и прочего имущества, могут быть приравнены экономически к собственному капиталу. В целом необходимо провести анализ лизингового портфеля на предмет просрочки выполнения обязательств, качества оценки инвестиционных рисков лизингодателя.

Независимо от значения итогового рейтинга, финансовое положение Заёмщика не может быть оценено как хорошее при наличии у него:

- существенной по суммам и (или) срокам текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, наличие существенной по суммам и (или) срокам задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами, с учетом причин их возникновения;

- существенной считается сумма, если она превышает 0,5% от стоимости чистых активов заемщика - для предприятий, применяющих общий режим налогообложения или от среднемесячной величины доходов, полученных за последний отчетный квартал, - для индивидуальных предпринимателей и предприятий, применяющих упрощенную систему налогообложения,

- существенным считается срок, если он превышает 30 календарных дней

- просроченной задолженности перед работниками по заработной плате;

- случай (случаи) неисполнения или два и более случаев исполнения обязательств по иным договорам (за исключением договоров, на основании которых предоставлены ссуды) с Банком с нарушением сроков, предусмотренных договорами, общей продолжительностью от 5 до 30 календарных дней или единичный случай исполнения с нарушением сроков продолжительностью более чем на 30 календарных дней за последние 180 календарных дней либо прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с Банком предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в форме имущества, которое не реализовано Банком в течение 180 календарных дней или более, а также при условии, что совокупная величина указанных обязательств превышает 100 000 рублей;

- наличие информации о представлении заемщиком в налоговые органы формы №1 "Бухгалтерский баланс" с нулевыми значениями по разделам баланса "Оборотные активы" и "Краткосрочные обязательства" при наличии оборотов денежных средств по его банковским счетам, открытым в Банке, за последние 180 календарных дней.

Настоящая Методика является обязательной для исполнения всеми структурными подразделениями банка, осуществляющими анализ финансового положения клиентов в целях оценки кредитного риска.



3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПРОЦЕССА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В ОАО АКБ «КОР»

3.1 Пути улучшения информационных технологий при оценке финансового положения заемщика

В настоящее время в кредитном отделе ОАО АКБ «КОР» для оценки финансового положения заемщика используется программа Microsoft Excel. Для диагностики, оценки и мониторинга финансового состояния заемщика в ОАО АКБ «КОР» рекомендуется воспользоваться аналитической системой Audit Expert. Установка данной программы обойдется в суммы 300 тыс. рублей, она позволит сократить время на обработку данных и подготовку отчета о финансовом положении ссудозаемщика, и получить объективный анализ деятельности предприятия. Кроме того, не потребуется дополнительных затрат на обучение персонала кредитного отдела, так как в ОАО АКБ «КОР» имеются сотрудники, владеющие данной программой и способные обучить остальных сотрудников данного отдела. Эта система позволит банку оценивать состояние потенциальных и текущих заемщиков. Базовой информацией для проведения анализа служат финансовые отчеты предприятия: Баланс и Отчет о прибылях и убытках. Для проведения углубленного анализа Audit Expert позволяет использовать дополнительную информацию: описание структуры активов, собственного капитала и долгов компании, другие таблицы исходных данных.

В основу работы системы Audit Expert положено приведение финансовой информации заемщика за ряд периодов к единому сопоставимому виду, соответствующему требованиям международных стандартов финансовой отчетности (IAS). Такой подход делает результаты работы Audit Expert понятными во всем мире и позволяет оценить на основании полученных данных его финансовое состояние.

Система Audit Expert преобразует полученные от заемщика данные Баланса и Отчета о прибылях и убытках в аналитические таблицы. При этом данная система позволяет провести переоценку статей активов и пассивов заемщика и учесть инфляцию путем перевода в более устойчивую валюту. По данным аналитических таблиц осуществляется расчет общепринятых финансовых показателей заемщика и проводится оценка его надежности.

Помимо решений стандартных задач Audit Expert одновременно предоставляет возможность реализации собственных методик для решения любых задач анализа, диагностики и мониторинга финансового состояния. Базируясь на данных аналитических таблиц, можно реализовать дополнительные методики оценки анализа деятельности заемщика.

Система позволяет автоматически получить экспертные заключения о финансовом состоянии анализируемого предприятия и о его ликвидности. По результатам анализа Audit Expert предоставляет возможность подготовить отчеты с необходимыми графиками и диаграммами, отражающими динамику основных показателей.

С помощью Audit Expert ОАО АКБ «КОР» сможет, реализовать задачи:

- Проводить экспресс-анализ финансового состояния заемщика - рассчитывать стандартные показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности и деловой активности предприятия;

- Проводить горизонтальный (динамический) и вертикальный (структурный) анализ финансовых данных.

- Строить прогноз финансовых показателей на ближайшие периоды.

- Оценивать риски кредитования, проанализировав рентабельность собственного капитала, структуру баланса и качество активов.

- Определять класс надежности заемщиков, проведя рейтинговую оценку их финансового состояния.

- Рассматривать возможные варианты дальнейшего развития заемщика путем составления матрицы финансовых стратегий.

- Осуществлять углубленный анализ на основе данных синтетических счетов из оборотно-сальдовой ведомости.

- Реализовывать собственную методику анализа, описав исходные и итоговые формы и рассчитав любые финансовые показатели.

- Сравнивать значения финансовых показателей заемщика с нормативными значениями и с показателями лидирующих предприятий отрасли.

- Отображать для финансирования группу заемщиков по встроенным и собственным критериям.

Экспресс-анализ финансового состояния заемщика с применением системы Audit Expert дает возможность банку на основании Баланса и Отчета о финансовых результатах быстро оценить его платежеспособность и другие показатели и отслеживать их вплоть до момента возврата кредита.

Проведение экспресс-анализа в системе Audit Expert включает следующие этапы:

- Создание файла для заемщика.

- Ввод финансовой информации заемщика (импорт из большинства бухгалтерских программ и текстовых файлов).

- Постатейная переоценка активов и пассивов баланса (в случае необходимости).

- Получение аналитических Баланса и Отчета о прибылях и убытках.

- Расчет финансовых показателей.

- Оценка финансового состояние заемщика.

- Получение экспертных заключений и подготовка отчетов по результатам анализа.

При создании файла для заемщика в системе Audit Expert используется «Мастер создания файла», который облегчает начало работы с Audit Expert и подбор необходимых аналитических методик. С помощью этого инструмента последовательно выбирается вид организации, периодичность анализируемой отчетности и вводится название файла. «Мастер создания файла» формирует набор методик анализа и создает на их основе новый файл системы Audit Expert.

Рис. 1. Мастер создания файла

В ходе работы с «Мастером» можно исключить из созданного набора любую методику или, наоборот, дополнить его другой методикой, реализованной в программе.

Рис. 2. Мастер создания файла

Audit Expert поддерживает как ручной ввод данных, так и прямой импорт данных текстового формата из других систем. «Мастер обмена данными» проводит шаг за шагом через всю процедуру загрузки и позволяет обработать файл практически любой структуры. Форматы данных большинства популярных бухгалтерских программ («1С», «Инфо-Бухгалтер», «ИНФИН» и др.) уже внесены в Audit Expert, и импорт данных из этих программ легко выполняется.

Рис. 3. Импорт исходной таблицы

Для проведения финансового анализа по реальным данным Audit Expert позволяет провести постатейную переоценку баланса на основании детального описания структуры активов и пассивов компании.

Рис. 4. Схема квартального отчета

Возможность подобной переоценки позволяет приблизить данные официальной отчетности к реальным.

Расчет финансовых показателей проходит автоматически, каждая аналитическая таблица в Audit Expert снабжена информацией-комментарием. В комментарии содержатся краткие сведения об допустимых значениях показателей и другая информация. Текст комментария можно редактировать и включать вместе с аналитическими таблицами в итоговый отчет.

Рис. 5. Схема экспертного заключения

Система Audit Expert снабжена генератором отчетов, позволяющим банку подготовить необходимые отчеты произвольной структуры, а также включить в них таблицы, текстовую информацию и иллюстрации.

Отчет в Audit Expert формируется в специальном редакторе. Он собирается из «кубиков» - блоков данных, описывающих исходную информацию о компании и результаты анализа.

При написании типового отчета в Audit Expert сотрудники ОАО «АКБ «КОР» смогут сократить время на его подготовку. В системе предусмотрен обмен готовыми формами отчетов с другими файлами и шаблонами, созданными в системе.

Генератор отчетов позволяет выводить подготовленный отчет на печать или передавать его в Word. С Audit Expert автоматически обновляются данные в переданном в Word отчете при любом пересчете в системе:

Анализ финансового состояния клиента ООО «Детский Мир»

1. Анализ ликвидности



Показатели ликвидности	норматив	На 1.10.08	На 1.01.09	На 1.04.09	На 1.07.09	На 1.10.09
Коэф. абсолютной ликвидности	>=0,100	0,045	0,109	0,060	0,065	0,062	v
Промежуточный коэф. покрытия	>=0,700	0,575	0,565	0,496	0,536	0,562	^
Коэф. текущей ликвидности	>=1,250	1,196	1,209	1,343	1,382	1,433	^
Коэф. платежес-ности	>=1,000	1,196	1,186	1,315	1,382	1,433	^

Не все показатели соответствуют нормативам. Значения большинства показателей изменяются незначительно или улучшаются. На основании значения показателей и их динамики Заемщику присваивается балл: 4.

Активы	Норма	Пассивы
Группа	Наименование	Значение		Значение	Наименование	Группа
А1	Наиболее ликвидные активы (денежные средства)	5 831	>=	34 179	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	П1
А2	Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность в течение 12 месяцев после отчетной даты)	15 756	>=	4 237	Краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства)	П2
А3	Медленно реализуемые активы (Запасы, НДС, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, прочие оборотные активы)	33 455	>=	0	Долгосрочные пассивы (Долгосрочные займы, кредиты и прочие обязательства. Задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)	П3
А4	Труднореализуемые активы (Внеоборотные активы предприятия )	5 485	<=	22 111	Постоянные пассивы (капитал и резервы)	П4

Выполняются все соотношения, кроме А 1 >= П1. По результатам соотношения активов и пассивов по срокам Заемщику присваивается балл: 4.

Итоговый рейтинг по ликвидности составляет: 4,000



2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	норматив	На 1.10.08	На 1.01.09	На 1.04.09	На 1.07.09	На 1.10.09
Общая рентабельность %	>0,000	2,865	3,510	3,857	2,784	2,601	v
Экономическая рентабельность %	>0,000	2,856	3,137	3,815	2,881	1,907	v
Фондорентабельность %	>0,000	115,827	128,949	39,721	53,833	82,261
Рентабельность основной деятельности %	>0,000	2,940	3,239	3,966	2,966	1,944	v
Период окупаемости собственного капитала (лет)	-	2,392	1,799	8,351	6,434	4,900

Все показатели рентабельности положительны. Половина или большинство показателей ухудшаются. На основании значений показателей и их динамики Заемщику присваивается балл: 4.

3. Анализ финансовой устойчивости

Показатели фин. устойчивости	норматив	На 1.10.08	На 1.01.09	На 1.04.09	На 1.07.09	На 1.10.09
Коэф. фин. независимости	>=0,50	0,234	0,269	0,329	0,349	0,365	^
Коэф. соотношения заемных и собствен. ср-в	<=1,00	3,265	2,716	2,035	1,862	1,737	^
Коэф. обеспеченности материальных запасов собст. оборотными средствами	>=0,10	0,316	0,338	0,419	0,451	0,497	^
Коэф. реальной стоимости имущества	>=0,50	0,057	0,093	0,079	0,082	0,074	v

Не все показатели соответствуют нормативам. Большинство показателей изменяются незначительно или улучшаются. На основании значений показателей и их динамики Заемщику присваивается балл: 4.

4. Анализ чистых активов

Стоимость чистых активов	На 1.10.08	На 1.01.09	На 1.04.09	На 1.07.09	На 1.10.09
Стоимость чистых активов	9 296	12 185	16 877	19 655	22 111	^
Уставной капитал	1 779	1 779	1 779	1 779	1 779

Чистые активы больше уставного капитала. Наблюдается значительный рост стоимости чистых активов. На основании величины и динамики чистых активов заемщику присваивается балл: 5.

5. Анализ деловой активности

Показатели деловой активности	На 1.10.08	На 1.01.09	На 1.04.09	На 1.07.09	На 1.10.09
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), (дней)	65,276	65,674	82,865	83,656	83,198	v
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, (дней)	59,288	59,459	73,984	75,001	74,830	v
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, (дней)	30,534	30,635	41,802	44,209	44,669	v
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, (дней)	14,707	15,344	24,955	26,901	27,846	v
Коэффициент фондоотдачи, (дней)	5,987	6,215	8,881	8,655	8,369	v
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (дней)	38,376	38,382	45,761	45,479	45,000	v
Выручка от реализации (среднедневная)	502	536	582	610	643	v

Наблюдается увеличение выручки все показатели снижаются. На основании значений показателей и их динамики заемщику присваивается балл: 4.

Дебиторская и кредиторская задолженность	На 1.10.08	На 1.01.09	На 1.04.09	На 1.07.09	На 1.10.09
Дебиторская задолженность	9 242	9 103	12 097	13 851	15 756	^
Кредиторская задолженность	24 839	24 110	29 181	28 424	34 179	^

Наблюдается значительный рост дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность существенно увеличивается. На основании динамики дебиторской и кредиторской задолженности заемщику присваивается балл: 4.

Итоговый рейтинг по деловой активности 3,500.

Итоговый рейтинг заемщика 4,100.

Таким образом, рейтинг по результатам количественного анализа финансового положения заемщика равен 4,1 и по результатам качественного анализа финансового положения (положительная кредитная история за последний год (+0,4)) рейтинг равен 4,5, на основании чего финансовое положение заемщика может быть оценено как «хорошее».

3.2 Рекомендации по совершенствованию механизма банковского кредитования юридических лиц в коммерческом банке