Главная База знаний "Allbest" Банковское, биржевое дело и страхование Экономическая оценка действующей системы кредитования малого бизнеса в Республике Беларусь на примере ЗАО "РРБ-Банк"

Экономическая оценка действующей системы кредитования малого бизнеса в Республике Беларусь на примере ЗАО "РРБ-Банк"

Роль и место банковского кредита предприятиям малого и среднего бизнеса. Способы оценки кредитоспособности заемщика. Анализ качества кредитного портфеля предприятия. Нормативно-правовая база, проблемы и перспективы развития банковского кредитования в РБ.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 10.03.2015
Размер файла 244,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Экономико-правовые особенности кредитования малых и средних предприятий

1.1 Понятие кредитования малого и среднего бизнеса и его сущность

1.2 Правовые основы кредитования субъектов малого бизнеса в Республике Беларусь

1.3 Методика анализа кредитования организаций малого и среднего бизнеса

Глава 2. Экономическая оценка действующей системы кредитования малого бизнеса в Республике Беларусь на примере ЗАО «РРБ-БАНК»

2.1 Краткая характеристика деятельности ЗАО «РРБ-Банк»

2.2 Анализ кредитного портфеля ЗАО «РРБ-Банк»

Глава 3. Пути совершенствования кредитования малых и средних предприятий

3.1 Проблемы развития кредитования малого бизнеса в Республике Беларусь

3.2 Проблемы и перспективы развития кредитования малого и среднего бизнеса в ЗАО «РРБ-Банк»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В условиях рыночной экономики банковское кредитование является важным элементом построения денежно-кредитной политики государства. Потребность в кредите также обусловлена действием экономических законов, наличием товарно-денежных отношений и государственной политикой, направленной на поддержку и стимулирование различных секторов экономики. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Предприятия малого и среднего бизнеса играют важную роль в процессе эффективного развития и перестройки экономики. Одной из наиболее распространенных проблем субъектов малого и среднего бизнеса на начальном этапе осуществления деятельности является отсутствие или недостаточное количество оборотных и основных средств, в связи с этим субъекты малого и среднего бизнеса пытаются решить эту проблему за счет привлечения денежных ресурсов банков.

Темой курсовой работы является кредитование предприятий малого и среднего бизнеса. Данная тема является актуальной, т.к. малый и средний бизнес играет важную роль в любой стране: он обеспечивает занятость населения, порождает здоровую конкуренцию, насыщает рынок новыми товарами и услугами и обеспечивает нужды крупных предприятий. Однако, для развития, совершенствования или открытия данного бизнеса не всегда хватает денежных средств.

Цель работы является разработка методических положений и практических рекомендаций по организации банковского кредитования малого и среднего предпринимательства.

Для достижения поставленной цели нужно определить задачи. Задачами данной курсовой работы являются:

- изучение экономико-правовых особенностей кредитования малых и средних предприятий;

- изучение сущности понятия кредитования;

- рассмотреть правовые основы кредитования субъектов малого бизнеса:

- осуществить экономическую оценку действующей системе кредитования малого бизнеса в Республике Беларусь на примере ЗАО «РРБ-Банк»;

- разработать пути совершенствования кредитования малых и средних предприятий.

Объект исследования - ЗАО «РРБ-Банк».

Предметом исследования является сущность кредитования, в том числе кредитования малого и среднего бизнеса.

При написании данной курсовой работы были применены такие методы исследования как обобщения, сравнительного анализа, экономического анализа, систематизации, приемы логической увязки данных.

Курсовая работа была написана при использовании учебных пособий, нормативно-правовых актов Республики Беларусь, в том числе Банковского Кодекса РБ, статьи из периодических научно-практических и аналитических источников. Также были использованы ресурсы Интернет.

Глава 1. Экономико-правовые особенности кредитования малых и средних предприятий

1.1 Понятие кредитования малого и среднего бизнеса и его сущность

В настоящее время банковский кредит является основной формой кредита. Это значит, что именно банки являются кредиторами субъектов, нуждающихся во временной финансовой помощи. Кругооборот средств помогает мобилизовать временно высвобождающиеся денежные средства и одновременно перераспределять их в пользу нуждающихся в этих средствах. Эту функцию берет на себя банк, так как свободные средства скапливаются на счетах в банке, и банк располагает информацией о том, как и когда эти ресурсы могут быть использованы.

В роли субъектов в банковском кредитовании выступают кредитодатель и кредитополучатель. В соответствии с Инструкцией о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата № 226 кредитодатель - банк, заключивший кредитный договор с кредитополучателем о предоставлении ему денежных средств (кредита) в размере и на условиях, определенных договором.

Кредитополучатель - юридическое лицо, в том числе банк, или физическое лицо, в том числе индивидуальный предприниматель, заключившие кредитный договор с кредитодателем о получении денежных средств (кредита) в размере и на условиях, определенных договором.

Кредитополучателями могут выступать:

1 кредитоспособные юридические лица и индивидуальные предприниматели и физические лица Республики Беларусь;

2 обособленное подразделение юридического лица, выделенное на самостоятельный баланс и действующее на основании утвержденного положения, может получать кредит от имени юридического лица, с открытием ссудного счета такому подразделению;

3 лица других государств - нерезиденты Республики Беларусь, являющиеся иностранными инвесторами, могут получать в банках Республики Беларусь кредиты на цели инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь, предусмотренные законодательством Республики Беларусь.

Основными принципами кредитования являются возвратность, срочность и платность.

Банковский кредит осуществляется на основании заключенного кредитного договора между кредитодателем и кредитополучателем.

Существенными условиями кредитного договора являются условия:

- о сумме кредита с указанием валюты кредита (для кредитной линии - о максимальном размере (лимите) общей суммы предоставляемых кредитополучателю денежных средств (кредите) и (или) предельном размере единовременной задолженности кредитополучателя);

- о сроке и порядке предоставления и возврата (погашения) кредита;

- о размере процентов за пользование кредитом и порядке их уплаты, за исключением случаев предоставления кредита на льготных условиях на основании решений, принятых Президентом Республики Беларусь или в установленном порядке Правительством Республики Беларусь;

- о целях, на которые кредитополучатель обязуется использовать или не использовать предоставленные денежные средства (целевое использование кредита);

- об ответственности кредитодателя и кредитополучателя за неисполнение (ненадлежащее исполнение) ими обязательств по кредитному договору;

- иные условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение [1, ст.140].

В экономической системе роль и место банковского кредита можно определить с помощью выполняемых им функций.

В данной курсовой работе рассмотрим кредит предприятиям малого и среднего бизнеса. Посредством данного вида кредитования банк также реализовывает свои функции.

Нужно отметить, что в Республике Беларусь к предприятиям малого и среднего бизнеса относятся:

- индивидуальные предприниматели, зарегистрированные в Республике Беларусь;

- микроорганизации - зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год до 15 человек включительно;

- малые организации - зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год от 16 до 100 человек включительно;

- зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год от 101 до 250 человек включительно [2, ст.3].

В настоящее время в некоторых банках одним из условий предоставления кредитов является открытие текущего счета в банке и перевод на него поступающей выручки (или ее перераспределение пропорционально задолженности по кредиту). Например, в Белагропромбанке, БПС-Сбербанке и Приорбанке переход на расчетно-кассовое обслуживание обязателен, другие банки предлагают организациям кредиты на более выгодных условиях при открытии у них текущих счетов.

В основном для получения кредита необходимо предоставить определенный пакет документов, который каждый банк разрабатывает самостоятельно.

Как отмечено в законе о поддержке малого и среднего бизнеса финансовая поддержка оказывается субъектам малого предпринимательства банками Республики Беларусь путем предоставления льготных кредитов за счет средств местных бюджетов, предусмотренных программами государственной поддержки малого и среднего предпринимательства и размещенных во вклады (депозиты) этих банков.

Одной из значимых программ в Республике Беларусь можно выделить микрокредитование Беларуси по Программе ЕБРР. Основной целью Программы является предоставление финансовых ресурсов субъектам малого бизнеса путем обеспечения доступа к кредитам белорусских коммерческих банков.

В качестве кредитополучателей могут выступать:

1. физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей;

2. индивидуальные предприниматели;

3. юридические лица;

4. физические лица - владельцы юридических лиц (собственники по учредительным документам).[10,с.54]

Кредитополучатели должны соответствовать следующим критериям приемлемости:

- являться резидентом Республики Беларусь;

- доля государственной собственности (собственность, принадлежащая Республике Беларусь и правительственным организациям) не может превышать 49% и государство на момент выдачи кредита или иного кредитного продукта не может участвовать прямо или косвенно в текущем управлении делами кредитополучателя;

- осуществлять свою деятельность в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь по охране природы.

Банки-участники Программы получают финансирование по линии ЕБРР и осуществляют кредитование малого и среднего бизнеса, используя кредитную технологию ЕБРР. Сегодня банками-участниками Программы являются: ОАО "Белгазпромбанк", "Приорбанк" ОАО, ОАО "БПС-Сбербанк", ЗАО "МТБанк", ОАО "Банк БелВЭБ", ЗАО "Банк ББМБ", ЗАО "РРБ-Банк".

В рамках Программы микрокредитования банки-участники предлагают следующие виды кредитов на развитие бизнеса:

- экспресс-кредит,

- микрокредит,

- малый кредит.

Кроме этого в рамках Программы также предоставляются такие кредит на покрытие овердрафта, лизинг, факторинг, банковская гарантия.

Кредиты предоставляются в долларах США, белорусских рублях, евро и других валютах.

Таким образом, банковский кредит предоставляется на возмездной основе и в сроки, определенные кредитным договором. Роль банковского кредита разнообразна как для государства так и для субъектов хозяйствования. Кредит оказывает влияние на процессы производства, реализации, потребления, денежного оборота.

Такой вид кредитования как кредитование предприятий малого и среднего бизнеса должен совершенствоваться и развивать тем самым бизнес в Республике Беларусь, т.к. за счет данных предприятий обеспечивается большая часть занятости населения, экспорта товаров и производства товаров, работ и услуг.

1.2 Правовые основы кредитования субъектов малого бизнеса в Республике Беларусь

В настоящее время кредитная деятельность в РБ регулируется огромным количеством законов РБ, декретов, указов Президента, постановлений Правительства РБ, решений Национального банка и иных подзаконных актов.

Наиболее полно изменения в системе кредитования можно проследить на основе анализа содержания нормативных правовых актов, в которых закреплены основные нормы, регулирующие сферу банковского кредитования. В процессе анализа рассматривались законодательные и нормативные документы, охватывающие период начиная с 1992 г. по настоящее время.

Существовавшую на протяжении анализируемого периода регламентацию условно можно разделить на несколько этапов, каждый из которых имеет особые черты. Последовательная смена определяемых Национальным банком Республики Беларусь норм, регулирующих кредитные взаимоотношения банков с клиентами, обусловливалась не только реформами экономики и банковской системы в стране, но и изменениями белорусского законодательства. Значительное влияние на содержание современных нормативных требований Национального банка Республики Беларусь в сфере кредитования оказала их унификация с законодательством Российской Федерации.

Этапы развития норм, регламентирующих систему кредитования, представлены в таблице 1.2.1

Таблица 1.2.1 - Основные этапы развития нормативно-правовой базы системы банковского кредитования в Республике Беларусь.

Этапы

Временные границы этапов

Основные законодательные и нормативные правовые документы Национального банка Республики Беларусь, регламентирующие систему банковского кредитования

Первый

Ноябрь 1992 г. -- апрель 1995 г.

* Закон Республики Беларусь от 14.12.1990 “О банках и банковской деятельности”;

* Временное положение о банковском кредите от 03.11.1992 № 114;

* Временное положение о банковском кредите от 30.12.1993 № 250

Второй

Апрель 1995г. -- май 2000 г.

* Закон Республики Беларусь от 14.12.1990 “О банках и банковской деятельности”;

* Положение о банковском кредите от 07.04.1995 № 519

Третий

Май 2000 г. -- май 2001 г.

* Закон Республики Беларусь от 14.12.1990 “О банках и банковской деятельности”;

*Правила предоставления кредитов банками Республики Беларусь от 18.05.2000 № 11.11

Четвертый

Май 2001 г. -- июль 2004 г.

* Банковский кодекс Республики Беларусь в редакции от 25.10.2005;

* Правила размещения банками Республики Беларусь денежных средств в форме кредита от 24.05.2001 № 116

Пятый

Июль 2004 г. --январь 2007 г.

* Банковский кодекс Республики Беларусь в редакции от 25.10.2005;

* Инструкция о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата от 30.12.2003 № 226

Шестой

С января 2007 г. по настоящее время

* Банковский кодекс Республики Беларусь в редакции от 17.07.2006;

* Инструкция о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата от 30.12.2003 № 226 (с учетом редакции постановлений Правления Национального банка от 28.12.2006 № 223; от 26.12.2007 № 227)

Примечание. Источник [3, c.14]

Законодательные и нормативные правовые документы, действующие на протяжении отдельных этапов, содержали различное количество положений (норм), регулирующих отношения банков с клиентами в процессе кредитования, и характеристика выделенных в таблице 1.2 этапов велась с позиции полноты отражения в документах норм, закрепляющих элементы системы банковского кредитования.

Рассмотрим данные этапы более подробно.

Первый этап характеризуется минимальным количеством регулирующих норм. Появляются регламентации, закрепляющие подходы, соответствующие условиям становления рыночной экономики. Так, при предоставлении кредитов предусматривается обязательное заключение кредитных договоров между субъектами отношений, конкретизируются условия, которые должны содержаться в данных договорах. Требуется осуществление предварительного анализа кредитоспособности клиента. Появляются положения, касающиеся использования в банковской практике различных форм обеспечения своевременного возврата кредита, то есть закрепляется норма, обязывающая банки иметь вторичные источники погашения задолженности по кредиту. Вместе с тем на данном этапе сохраняется и ряд норм, характерных для системы кредитования периода плановой экономики, например, необходимость оформления выданного кредита срочным обязательством, жесткий контроль за материальной обеспеченностью кредита, применение простых и специальных ссудных счетов [3, с.12-15].

На втором этапе происходило динамичное развитие нормативно-правовых требований по вопросам кредитования и усиление регламентации, о чем свидетельствуют многочисленные дополнения, вносимые в Положение о банковском кредите, действующее в этот период. Высокая подвижность нормативно-правового поля обусловлена происходящим реформированием системы кредитования и ее адаптацией к новым экономическим условиям. Для данного этапа характерно снятие ряда экономически неоправданных ограничений в деятельности банков, например, административных ограничений при кредитовании субъектов хозяйствования, занимающихся посреднической деятельностью. Усиление регламентации проявлялось в конкретизации отдельных норм, ранее обозначенных лишь в общих чертах, а также более четком определении прав банков при осуществлении контроля.

Третий этап развития регламентации в системе кредитования клиентов банков не содержит революционных новшеств, но произошли изменения, заслуживающие внимания. В действующих на этом этапе Правилах предоставления кредитов банками Республики Беларусь от 18.05.2000 № 11.11 были обобщены все прежние дополнения и изменения, вносимые Национальным банком в Положение о банковском кредите. Терминологию нового документа и ряд нормативных требований привели в соответствие с нормами Гражданского кодекса Республики Беларусь. В то же время продолжали существовать некоторые нормы, характерные для системы кредитования периода плановой экономики [3, с.12-15].

На четвертом этапе регламентация кредитной деятельности банков достигает максимальной детализации. Разработка и утверждение Национальным банком нового нормативного документа были обусловлены в основном необходимостью согласования некоторых норм в соответствии с принятым 25 октября 2005 г. Банковским кодексом Республики Беларусь.

Пятый этап можно охарактеризовать как период начала либерализации нормативной правовой базы по вопросам кредитных отношений банков с клиентами и унификации с законодательством Российской Федерации. Принятая постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30 декабря 2003 г. № 226 Инструкция о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата кардинально изменила порядок и условия осуществления кредитования. Целью принятия Инструкции № 226 стало позитивное стремление постепенно устранить излишнюю «зарегулированность» действовавшего порядка кредитования, а также исключить нормы, дублирующие положения других действующих нормативных правовых актов, в частности, Банковского кодекса. Вместе с тем эта новая Инструкция не сразу вписалась в более или менее устоявшуюся законодательную базу, регулирующую валютные, налоговые и иные смежные правоотношения. Круг проблем, возникших в процессе практического применения нормативных требований Инструкции № 226, обусловил необходимость изменения содержания отдельных положений данного документа. Однако это не единственная причина перехода к новому этапу развития регламентации системы банковского кредитования.

На шестом этапе практически была завершена начатая ранее унификация с законодательством Российской Федерации. Принятие 17 июля 2006 г. новой редакции Банковского кодекса Республики Беларусь также потребовало приведения в соответствие с ним норм и терминологии Инструкции № 226. Все изменения и дополнения, обусловленные перечисленными выше причинами, нашли отражение в новых редакциях данной Инструкции.

Таким образом, на протяжении последних пяти лет Национальным банком Республики Беларусь планомерно проводилась работа по совершенствованию нормативно-правовой базы в сфере кредитования, направленная на либерализацию и упрощение порядка предоставления кредитов, отмену многочисленных ограничений и запретов, исключение норм, дублирующих другие нормативные и законодательные акты. В результате был отменен ряд рекомендаций Национального банка, касающихся порядка кредитования по счету-контокорренту и консорциального кредитования; определения уровня кредитоспособности кредитополучателей; проверок материального обеспечения задолженности по кредитам; долгосрочного кредитования инвестиционных проектов [3, с.12-15].

Другими важными изменениями относительно кредитования юридических лиц стали:

- предоставление банкам права самостоятельно определять процедуру проверки платежеспособности кредитополучателей;

- предоставление банкам права самостоятельно определять целесообразность осуществления контроля за целевым использованием кредитов;

- возможность выдачи кредитов на текущие (расчетные) счета кредитополучателей;

- отмена практически всех регламентаций, касающихся пролонгации кредитов;

- отмена ограничений по кредитованию предприятий, работающих с убытками;

- предоставление возможности использования упрощенной процедуры выдачи по микрокредитам и другие.

Кроме того, банкам по некоторым нормам, ранее однозначно трактовавшимся Национальным банком, разрешено самостоятельно определять приемлемые подходы. Обязательным является лишь их закрепление в локальных нормативных актах банка, регламентирующих его кредитную деятельность.[11,с.67]

Таким образом, в действующих редакциях Инструкции № 226 и Банковского кодекса нашло отражение содержание основных элементов системы кредитования, характерных для современных условий Республики Беларусь. Претерпели определенные изменения состав элементов системы кредитования и их содержание, но их трансформация не должна вести к увеличению кредитного риска и отрицательно сказываться на возвратности кредита [3, с.12-15].

1.3 Методика анализа кредитования организаций малого и среднего бизнеса

Среди современных экономистов до сих пор не существует единого мнения по поводу определения термина «кредитоспособность». Одни из них определяют кредитоспособность заемщика как способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. По мнению других под кредитоспособностью заемщика следует понимать не только способность (то есть наличие возможности), но и готовность (наличие желания) лица своевременно и в полном объеме погашать свои долги.

В банковской практике не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки разных стран используют различные системы анализа кредитоспособности заемщиков. Многообразие подходов определяется различной степенью доверия к количественным и качественным способам оценки факторов кредитоспособности, особенностями индивидуальной культуры кредитования и исторически сложившейся практикой оценки кредитоспособности. [4, c. 312]

Существующие методики оценки кредитоспособности заемщика коммерческими банками экономически развитых стран имеют свои положительные аспекты. Их частичное применение может дать положительные результаты. Российским коммерческим банкам стоит обратить внимание на вышеуказанные методики и активно применять их на практике, в частности: анализ финансовых коэффициентов по методике банков США позволяет более полно оценить финансовое состояние потенциального заемщика с точки зрения внешнего пользователя информации; оценка кредитоспособности заемщика по методике банков Франции дает представление о показателях, не поддающихся количественному измерению, но имеющих важное значение для кредитного инспектора коммерческого банка. Учитывая заинтересованность банка в продвижении услуг кредитования, а также в своевременности возврата ссуды - целесообразно рекомендовать заемщику как улучшить свое финансовое состояние с целью повышения его кредитоспособности. [5, c. 312]

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку. При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками. Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях. Под кредитоспособностью понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для разрешения вопроса о возможности и условиях его кредитования. Это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и полной сумме.

Основными способами оценки кредитоспособности заемщика являются:

- оценка менеджмента;

- оценка финансовой устойчивости клиента;

- анализ денежного потока;

- сбор информации о клиенте;

- наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Оценка кредитоспособности клиента производится на основании шести показателей:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

- показатель оборачиваемости оборотных средств.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами.

- коэффициент ликвидности.

- коэффициент покрытия.

- рентабельность продукции, работ, услуг.[12, с. 112]

1. Наиболее важный показатель финансовой устойчивости - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Критическое значение коэффициента - единица. Однако допускается превышение этого значения при высоких показателях оборачиваемости. Рассчитывается по формуле 1.2.1:

, (1.2.1)

где СК - собственный капитал предприятия,

ЗК - заемный капитал.

2. Оборачиваемость оборотных средств - продолжительность (в днях) одного оборота оборотных средств. Показывает: через сколько дней, в среднем, для предприятия реально получить свои долги и обновить запасы. Он может служить также и для дополнительной оценки коэффициента ликвидности и коэффициента покрытия. Если значения этих показателей увеличились за счет увеличения дебиторской задолженности или запасов и затрат, а оборачиваемость их замедлилась, то нет оснований повышать данному предприятию класс кредитоспособности. Рассчитывается по формуле 1.2.2:

(1.2.2)

где Vp -- объем реализации продукции за отчетный период;

Oср, -- средний остаток оборотных средств за отчетный период.

3. Обеспеченность собственными средствами: чем больше размер собственных средств, тем выше способность клиента в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Рассчитывается по формуле 1.2.3:

Косос = (СобКап - ВнеобА) / ОбА, (1.2.3)

где: СобКап - собственный капитал;

ВнеобА - внеоборотные активы;

ОбА - это оборотные активы.

4. Один из основных показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, - его ликвидность, т.е. способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово - хозяйственной деятельности и погашения его обязательств. Если коэффициент ликвидности равен 1, значит долги предприятия равны средствам и большая сумма денег находится без движения. Рассчитывается по формуле 1.2.4:

Ктл = ОА / КО, (1.2.4)

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности; ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

5. Общий коэффициент покрытия: используется для оценки предела кредитования клиента. Критическая величина - единица. Выдачу ссуд следует прекратить, если значение коэффициента меньше 1. Это означает, что внешние обязательства нечем оплатить. Рассчитывается по формуле 1.2.5:

Кп = А2 / П5 ,(1.2.5)

где А2 - оборотные активы;

П5 - краткосрочные обязательства.

Кроме того, при расчете коэффициентов ликвидности и покрытия обязательно делается анализ состояния дебиторской задолженности предприятия - вся дебиторская задолженность свыше 6 месяцев считается безнадежной к взыскания и принимается при расчете как убыток предприятия.

6. Показатель прибыльности (или рентабельности) предприятия используются для общей характеристики и рассматривается как дополнительный. Например, если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемое на основе коэффициента соотношения заемных и собственных средств, может компенсироваться ростом прибыльности. Рассчитывается по формулу (1.2.6):

Род = Прп /З, (1.2.6)

Где З - затраты,

Прп - прибыль, полученная от реализации.

Для более точной оценки кредитоспособности заемщика расчет показателей по данным баланса, при краткосрочном кредитовании, выполняется минимум на три отчетные даты. Таким образом прослеживается динамика балансов, тенденции изменения финансовых показателей и производится анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов. Такой подход позволяет глубже понять истинное положение дел компании, оценить перспективы ее развития и ее способность выплатить долг по кредиту.[13,с.83]

Основными итогами первой главы является следующее:

В настоящее время банковский кредит является основной формой кредита. Это значит, что именно банки являются кредиторами субъектов, нуждающихся во временной финансовой помощи. Кругооборот средств помогает мобилизовать временно высвобождающиеся денежные средства и одновременно перераспределять их в пользу нуждающихся в этих средствах. Эту функцию берет на себя банк, так как свободные средства скапливаются на счетах в банке, и банк располагает информацией о том, как и когда эти ресурсы могут быть использованы.

Нужно отметить, что в Республике Беларусь к предприятиям малого и среднего бизнеса относятся:

- индивидуальные предприниматели, зарегистрированные в Республике Беларусь;

- микроорганизации - зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год до 15 человек включительно;

- малые организации - зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год от 16 до 100 человек включительно;

зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год от 101 до 250 человек включительно.

В качестве кредитополучателей могут выступать:

5. физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей;

6. индивидуальные предприниматели;

7. юридические лица;

8. физические лица - владельцы юридических лиц (собственники по учредительным документам).

В настоящее время кредитная деятельность в РБ регулируется огромным количеством законов РБ, декретов, указов Президента, постановлений Правительства РБ, решений Национального банка и иных подзаконных актов.

В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Оценка кредитоспособности клиента производится на основании шести показателей:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

- показатель оборачиваемости оборотных средств.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами.

- коэффициент ликвидности.

- коэффициент покрытия.

- рентабельность продукции, работ, услуг.

Глава 2. Экономическая оценка действующей системы кредитования малого бизнеса в Республике Беларусь на примере ЗАО «РРБ-БАНК»

2.1 Краткая характеристика деятельности ЗАО «РРБ-Банк»

Закрытое акционерное общество «Акционерный банк реконверсии и развития» зарегистрировано в Национальном банке Республики Беларусь 22.02.1994, регистрационный номер 37. ЗАО «РРБ-Банк» может осуществлять в соответствии с законодательством любые виды деятельности, за исключением деятельности, осуществление которой банкам запрещено. Отдельными видами деятельности Банк может заниматься только на основании соответствующего разрешения (лицензии).

По состоянию на 1 января 2014 Банк имеет следующие лицензии:

- лицензию на осуществление банковской деятельности № 21 от 7 июня 2013 года, выданную Национальным банком Республики Беларусь;

- лицензию на право осуществления профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам № 02200/5200-1246-1126 от 29.06.2012, выданную Министерством финансов Республики Беларусь;

- свидетельство о принятии на учет в государственное учреждение «Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц» 21 января 2009 года № 11;

- свидетельство на право осуществления внешнеторговой деятельности в отношении специфических товаров (работ, услуг) №03130/1000163 от 26.08.2010, выданное Государственным военно-промышленным Комитетом Республики Беларусь.

Банк является коммерческой организацией. Банк является юридическим лицом, имеет обособленное имущество (самостоятельный баланс).

Юридический адрес Банка: 220034, г. Минск, ул. Краснозвездная, д.18.

Органами управления Банка являются: Общее собрание акционеров Банка, Совет Директоров Банка, Правление Банка. Высшим органом управления Банка является Общее собрание акционеров Банка.

По состоянию на 1 января 2014 года Банк имеет 18 центров банковских услуг: ЦБУ «Развитие» в г. Минске, ЦБУ № 1 в г. Гомеле, ЦБУ № 2 в г. Бресте, ЦБУ № 3 в г. Могилеве, ЦБУ № 4 в г. Молодечно, ЦБУ № 5 в г. Гродно, ЦБУ № 6 в г. Барановичи, ЦБУ № 7 в г. Мозыре, ЦБУ № 8 в г. Жлобине, ЦБУ № 12 в г. Борисове, ЦБУ № 14 в г. Бобруйске, ЦБУ № 15, ЦБУ №16 в г. Минске, ЦБУ №17 в г. Витебске, ЦБУ №18 в г. Орше, № 19 в г. Новополоцке.

Представительств, в том числе за пределами Республики Беларусь, Банк не имеет.

Основными видами деятельности Банка являются:

- расчетно-кассовое обслуживание юридических и физических лиц, в том числе, банков корреспондентов;

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (депозиты);

- размещение привлеченных денежных средств на условиях платности, срочности и возвратности;

- валютно-обменные операции;

- операции с ценными бумагами;

- операции на межбанковском рынке и другие;

- выдача банковских гарантий и другие.

Одним из приоритетных направлений деятельности Банка являются кредитование физических лиц и кредитование малого и среднего бизнеса.

В 2007 году Банк получил статус Ассоциированного Участника («Deposit Аccess Associate Membership») международной платежной системы VISA International и лицензию на эмиссию и обслуживание банковских пластиковых карточек системы.

12 апреля 2007 года Банк вступил в международную платежную систему VISA International.

В октябре 2008 года было реализовано соглашение о приобретении контрольного пакета акций Банка Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), который приобрел 25 процентов плюс одну акцию. В марте 2010 года 14,99% акций ЗАО «РРБ-Банк» приобрело Немецкое общество по инвестициям и развитию DEG.

Наиболее крупными акционерами (с долей более 5% уставного фонда Банка) являются:

- Европейский банк реконструкции и развития -- 13,91%

- ООО «Дикрис» --57,69%

- DEG - 8,92%СООО 'Спидстер' --6,86%

- Цыбулин В.А. --10,06%

- (ООО Немецкое общество по инвестициям и развитию) - 8,34%

В соответствии с Инструкцией Национального банка Республики Беларусь «О порядке раскрытия информации банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями» (утв. Постановлением Национального банка Республики Беларусь от 19.01.2006г. №6) 17.12.2009 года получена информация от акционера банка Цыбулина В.А. о том, что данное лицо является конечным бенефициарным собственником таких акционера банка, как ООО «Дикрис» и СООО 'Спидстер'.

Также ЗАО 'РРБ-Банк' входит в состав банковского холдинга:-- ООО «Дикрис» > ЗАО «РРБ-Банк».

Вхождение таких авторитетных и значимых организаций как ЕБРР и DEG в состав учредителей повысило надежность Банка и его уровень на международной банковской арене, а также облегчило доступ ЗАО «РРБ-Банк» к международным рынкам капитала, открыло возможность долгосрочного финансирования, предназначенного для кредитования микро-, малого и среднего бизнеса.

С 2005 года ЗАО «РРБ-Банк» проводит аудит в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. Аудит осуществлялся известными международными аудиторскими компаниями ИП «Делойт и Туш» и ООО «КПМГ».

Уставный фонд банка разделен на акции. По состоянию на 1 января 2014 года общее количество акций составляло 71 043 391 на общую сумму 108 696 388 230 рублей. В том числе простых (обыкновенных) акций 64 157 307 на общую сумму 98 160 679 710 рублей и привилегированных акций 6 886 084 на общую сумму 10 535 708 520 рублей. Номинальная стоимость одной акции в 2013 году изменялась с 745 рублей на 1530 рублей. Увеличение номинальной стоимости акций осуществлено путем направления утвержденной нераспределенной прибыли в сумме 52 927,3 млн. рублей в уставный фонд банка. (таблица 2.1).

Таблица 2.1 Уставный и резервный фонд Банка (в миллионах белорусских рублей)

1 января 2014

1 января 2013

Уставный фонд

108696,4

55769,1

Выкупленные собственные акции

(0,4)

(0,4)

Всего

108696,4

55768,7

Примечание. Источник - собственная разработка.

Владелец привилегированной акции имеет право на получение фиксированного дивиденда. Размер фиксированного дивиденда по привилегированным акциям, выплачиваемого за каждый календарный год, составляет в эквиваленте 0,01394 долларов США, на одну акцию, по курсу Национального банка Республики Беларусь на дату выплаты дивидендов.

Акционеры Банка - владельцы привилегированных акций обладают правом на получение части прибыли в виде фиксированных размеров дивидендов.

Операции с собственными выкупленными акциями в 2013 и 2012 годах не проводились.

Резервный фонд создан в соответствии с законодательством Республики Беларусь для покрытия основных банковских рисков, включая будущие убытки, прочие непредвиденные риски и условные обязательства, и должен составлять не менее 5% от зарегистрированного Уставного фонда Банка. В 2013 году в резервный фонд направлены отчисления 5 процентов от прибыли 2012 года - 630,0 млн. рублей. Фактический размер резервного фонда банка на 01 января 2014 года составил 4 150,5 млн. рублей, что составляет 2 % от номинативного капитала банка. А фактический размер резервного фонда Банка на 01 января 2013 года составлял 3 520,5 млн. руб.

Проанализируем, как складывались доходы и расходы банка, а соответственно и финансовый результат по данным 2013 и 2014 гг. Для анализа воспользуемся отчетом о прибылях и убытках ЗАО «РРБ-Банк» на 1 июля 2014 года (таблица 2.2).

Таблица 2.2 Анализ отчета о прибылях и убытках, млн.руб.

Наименование статьи

на 01.07.2013

на 01.07.2014

Изм. (+,-)

Темп роста, %

Процентные доходы

57826

89735

31909

155,2

Процентные расходы

34788

46880

12092

134,8

Чистые процентные доходы

23038

42855

19817

186,0

Комиссионные доходы

32049

29253

-2796

91,3

Комиссионные расходы

1543

2223

380

144,1

Чистые комиссионные доходы

30506

27030

-3476

88,6

Чистый доход по операциям с иностранной валютой

1221

7039

5818

576,5

Чистые отчисления в резервы

6504

10174

3670

156,4

Прочие доходы

3971

4925

954

124,0

Операционные расходы

33515

40522

7007

120,9

Прочие расходы

3829

2046

-1783

53,4

Прибыль (убыток) до налогообложения

17255

28388

11133

164,5

Налог на прибыль

2935

5208

2273

177,4

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК)

14320

23180

8860

161,9

Примечание. Источник - собственная разработка.

Как видно по данным на 1 июля 2014 года прибыль ЗАО «РРБ-Банк» увеличилась на 8860 млн р., или 61,9%. На изменение размера прибыли на 1 июля 2014 года повлияло:

- Рост чистых процентных расходов - на 76,9 % или 10020,8 млн.руб.; Снижение чистых комиссионных доходов - на 7410,5 млн.руб. или 11,4 %;

- Рост чистого дохода по операциям с иностранной валютой - на 5818 млн.руб. или 76,5 %;

- Рост прочих доходов на 24 % или 954,0 млн.руб.

ЗАО «РРБ-Банк» активно осуществляет кредитование малого и среднего бизнеса, являясь участником реализации программы кредитования Европейского банка реконструкции и развития. ЗАО «РРБ-Банк» предлагает малому и среднему бизнесу широкий спектр кредитных продуктов: лизинговые операции, кредитование без залога, автокредитование, кредитование предпринимателей, и др. Среди крупных инвестиционных проектов ЗАО «РРБ-Банк» в 2013 году - финансирование строительства недвижимости в Минске, мясоперерабатывающих производств, производства витаминных препаратов, приобретение автотранспорта и др.

Банк предоставляет кредит для бизнеса следующим субъектам хозяйственной деятельности:

- физическим лицам - зарегистрированным индивидуальным предпринимателям;

- юридическим лицам - предприятиям частной формы собственности;

Важное преимущество сотрудничества с ЗАО «РРБ-Банк» - это индивидуальный подход к интересам каждого клиента, подбор индивидуальных условий кредитования. Любой бизнес нуждается в финансовой поддержке, кредит малому бизнесу особенно необходим. Начало хозяйственной деятельности всегда сопровождается значительными вложениями денежных средств на приобретение товаров, автотранспорта, оборудования и пр. Своим клиентам ЗАО «РРБ-Банк» предлагает оптимальный способ получения заемных средств -- кредитование.

Каждый клиент банка может выбрать подходящую для него программу получения кредита:

- «Бизнес-кредит»: предусматривает кредитование бизнеса с залогом.

- «Экспресс кредит»: кредит в короткий срок и без залога.

- «Приобретаем офис»: программа предусматривает кредитование среднего бизнеса с целью приобретения недвижимости. Получение такого кредита дает возможность клиентам банка приобрести необходимое для хозяйственной деятельности складское, торговое, производственное или иное помещение. В рамках этой программы проводится кредитование малого бизнеса. Выдача кредитов осуществляется по безналичному расчету.

- «Авто для бизнеса»: это специальная программа предоставления кредитов в безналичной форме для приобретения автотранспорта субъектами хозяйственной деятельности Республики Беларусь.

ЗАО «РРБ-Банк» предлагает корпоративным клиентам воспользоваться кредитными услугами:

- Короткие сроки рассмотрения пакета документов на получение кредита;

- Помощь в выборе максимально эффективной формы кредитования;

- Содействие и помощь в подготовке необходимых документов для получения кредита;

- Открытие счетов по учету кредитной задолженности без предоставления дополнительных документов;

- Постоянная консультационная поддержка на всех этапах кредитования; Выдача кредитов во всех видах валюты с возможностью проплаты контрактов в другой иностранной валюте и белорусских рублях;

- Возможность выдачи кредитов на текущие (расчетные) счета клиентов;

- Возможность досрочного погашения кредита без взымания дополнительной комиссии;

- Отсутствие платы за невыборку средств по кредитному договору;

- Гибкий подход к формам обеспечения по кредиту.

Условия применения:

- Кредитование оборотного капитала (для увеличения закупок сырья и материалов, наращивание объемов производства);

- Кредитование инвестиционных проектов:

закупка оборудования для производства - приобретение объектов недвижимости.

Формы кредитования:

- кредитная линия (возобновляемая или невозобновляемая);

- единовременный кредит.

Формы обеспечения обязательств по кредиту:

- ипотека;

- залог основных средств;

- залог товаров в обороте;

- залог прав на выручку и на имущество, которые поступят в будущем;

поручительства, обеспеченные залогом, в том числе поручительства и залог личного имущества руководителя, учредителя, третьих лиц. Перечень документов, предоставляемых в Банк юридическими лицами для рассмотрения вопроса о финансировании:

1. Заявка на получение кредита.

2. Копия свидетельства о государственной регистрации и учредительных документов (учредительный договор (при его наличии) и устав), заверенные на каждом листе подписью руководителя и печатью.

3. Копии лицензий и разрешений, необходимых для осуществления деятельности предприятия, заверенные на каждом листе подписью руководителя и печатью (предоставляются в Банк при их наличии).

4. Копия трудового контракта с руководителем предприятия, заверенная на каждом листе подписью руководителя и печатью. Также могут быть предоставлены копии решения о назначении руководителя предприятия, приказа о назначении руководителя предприятия, заверенные на каждом листе подписью руководителя и печатью.

5. Копии договоров аренды на помещения, в которых функционирует бизнес клиента, заверенные на каждом листе подписью руководителя и печатью.

6. Годовой бухгалтерский баланс за последний год со всеми приложениями к нему и расчетом стоимости чистых активов; бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, расчет стоимости чистых активов, на последнюю и предпоследнюю квартальные даты, заверенные на каждом листе подписями руководителя и главного бухгалтера и печатью предприятия. Всего предоставляется не менее 2 балансов с приложениями (оригинал или копии).

Для юридических лиц, применяющих упрощенную систему налогообложения - налоговая декларация (расчет) (либо его копия, заверенная юридическим лицом в установленном порядке) по налогу при упрощенной системе налогообложения, письмо о размере полученной прибыли не менее чем на 2 последние отчетные даты.

1. Согласие на получение кредитного отчета (заполняется бланк типовой формы).

2. Протокол о крупной сделке (при необходимости).

3. Документы, касающиеся обеспечения возврата кредита.

При получении банковской гарантии дополнительно предоставляется:

1. Заявка на предоставление гарантии (заполняется бланк типовой формы).

2. Копии документов по гарантируемым Банком обязательствам (копии договоров (контрактов) или других документов, из которых следует необходимость выдачи банковской гарантии).

2.2 Анализ кредитного портфеля ЗАО «РРБ-Банк»

Произведем оценку качества кредитного портфеля ЗАО «РРБ-Банк».

Первое направление анализа предполагает определение состава и структуры кредитных вложений банка по получателям, типам кредитополучателей, их отраслевой принадлежности, субъектам, видам и объектам кредитования, срокам кредита и характеру задолженности.

40,4 % финансовых активов, подверженных кредитному риску, составляют кредиты клиентам. Ниже представлена информация о концентрации кредитного риска по кредитному портфелю Банка по отраслям экономики (таблица 2.2.1).

Таблица 2.2.1- Концентрация кредитного портфеля по отраслям экономики (в миллионах белорусских рублей)

Отрасль

01.01.2013

Удельный вес, %

01.01.2014

Удельный вес, %

Торговля

35670,4

34,7

3208,4

25,5

Операции с недвижимостью

7202,1

7,0

25251,4

20,1

Строительство

10234,7

9,9

13971,3

11,1

Транспортные услуги

10638,9

10,3

11704,9

9,4

Деревообработка

6227,0

6,1

8082,1

6,4

Мясоперер. Промышленность

4497,3

4,4

10245,6

8,2

Лизинговые операции

3719,4

3,6

2631,7

2,1

Легкая промышленность

1507,0

1,5

1013,0

0,8

Станкостроительная и инструментальная промышленность

11508

0,1

659,7

0,5

Прочие виды деятельности

23038,9

22,4

19964,7

15,9

Итого

102851,5

100,0

125605,8

100,0

Примечание. Источник - собственная разработка на основе [6]

Наибольший удельный вес по состоянию на 01.01.2014 г. занимала кредитная задолженность юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в сфере торговли. За анализируемый период ее доля увеличилась на 9,2 п.п. На втором месте лизинговые операции - 22,4%. За анализируемый период доля снизилась на 6,5 %. Наименьший удельный вес приходится на станкостроительную и инструментальную промышленность. В течение 2013-2014 гг. он составлял 0,1-0,5%. За анализируемый период увеличилась доля кредитов мясоперерабатывающей промышленности, а также операции с недвижимостью.

Для наглядности представим структуру кредитной задолженности юридических лиц по отраслям в 2014 году в виде диаграммы (рисунок 2.2.1)

Рисунок 2.2.1 - Структура кредитной задолженности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей ЗАО «РРБ - Банк» по отраслям в 2014 г., %

Примечание. Источник-собственная разработка на основе таблицы 2.2.1.

Проанализируем структуру кредитной задолженности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей по видам обеспечения (таблица 2.2.2) .

С целью снижения кредитного риска кредиты клиентам были обеспечены следующим образом:

Таблица 2.2.2- Структура кредитной задолженности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей по видам обеспечения

Вид обеспечения

1 января 2014 г., млн.руб.

1 января 2013 г., млн.руб.

Неустойка

337338,7

274976,1

Кредиты под залог недвижимости

70009,2

72858,2

Кредиты под залог оборудования и прочего имущества

32982,6

30305,8

Кредиты под смешанное обеспечение

26183,1

6476,7

Кредиты под залог товаров в обороте

7130,3

6871,3

Кредиты, обеспеченные страхованием

17118,0

-

Необеспеченные кредиты

543,3

434,4

Кредиты, обеспеченные гарантиями, поручительствами

415,6

433,0

Кредиты, обеспеченные гарантийным депозитом

-

8800,0

Кредиты, обеспеченные правовым титулом

1008,8

9,7

Кредиты под залог прав

-

2354,6

ВСЕГО

492729,6

403519,8

Примечание. Источник - собственная разработка на основе [7]

В 2013-2014 годах основным обеспечением кредитной задолженности юридических лиц и индивидуальным предпринимателям была неуйстойка. По состоянию на 01.01.2014 г. удельный вес данного вида обеспечения составлял 274976,1 млн.руб. или 62,3 %. По сравнению с 01.01.2013 г. он увеличился на 3,5 п.п.

Таблица 2.2.3- Кредиты клиентам (кроме физических лиц) по состоянию на 1 января 2014 года и 1 января 2013 (в миллионах белорусских рублей)

Наименование показателя

01.01.2013

01.01.2014

Изм. (+,-)

Темп прироста

Кредиты клиентам, в том числе:

191031,3

123008,3

89209,8

-35,7

краткосрочные кредиты небанковским финансовым организациям

200,0

-

-

-

долгосрочные кредиты небанковским финансовым организациям

3519,4

2631,7

-887,7

-25,3

краткосрочные кредиты коммерческим организациям

45394,2

59155,9

+13761

+30,3

долгосрочные кредиты коммерческим организациям

43685,7

58294,7

+14609

+33,4

краткосрочные кредиты индивидуальным предпринимателям

43,4

52,1

+8,7

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены