Оценка кредитоспособности ссудозаемщика в коммерческом банке

Качественный анализ рисков. Для определения кредитоспособности заемщика наряду с количественной оценкой его финансового состояния необходимо провести и качественный анализ рисков, основанный на использовании информации, которая не может быть выражена количественно. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, службой безопасности и информация базы данных. На этом этапе оцениваются: риски отраслевые и акционерные; регулирование деятельности организации; риски штрафов и санкций; риски правоприменительные, производственные и управленческие; риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация; качество управления.

На основе анализа динамики оценочных показателей, соответствия обязательной группы оценочных показателей установленным нормативам, оценки рекомендательных коэффициентов и качественного анализа рисков, выявленных в ходе комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности заемщика, проводится окончательная оценка кредитоспособности хозяйствующего субъекта, являющаяся основанием для принятия оптимального управленческого решения о желательности (или нежелательности) кредитных взаимоотношений с организацией на определенных условиях.

Таким образом, причинами рассмотренного выше многообразия систем оценки кредитоспособности являются:

- разная степень доверия к количественным и качественным методам оценки кредитоспособности;

- особенности индивидуальной культуры кредитования каждого банка и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

- использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска с особенным вниманием к отдельным инструментам;

- множество факторов, влияющих на уровень кредитоспособности. В итоге банки определяют удельный вес каждого из них при присвоении кредитного рейтинга.

Каждый банк должен периодически проводить пересмотр существующих методик оценки ссудозаемщиков.

2.3 Методы оценки кредитного риска и управление им

Кредитный риск связан с возможностью невыполнения заемщиком своих финансовых обязательств. Практика совершения кредитных операций несколько скорректировала представленное определение, то есть, кредитный риск - это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору в установленный кредитным договором срок.

Банк России под кредитным риском понимает «риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора».

Положение № 254-П определяет кредитный риск коммерческого банка следующим образом. Так, согласно п. 1.3 данного положения кредитный риск по ссуде - это обесценение ссуды, то есть потеря ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией либо вследствие существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения).

Кредитный риск по своему содержанию и в зависимости от факторов его обуславливающих имеет различные классификации.

Например, Дж.М. Кейнс в свое время выделил три основных вида кредитных рисков: риск заемщика (риск неполучения выгоды), риск кредитора (риск невозврата ссуды и процентов по ней), риск возможного уменьшения ценности денежной единицы (риск инфляции, денежный заем менее надежен, чем реальное имущество).

Кредитный риск по своему содержанию и в зависимости от факторов его обуславливающих имеет различные классификации.

На рис. 2 приведена классификация кредитного риска, которую предлагает Белых Л.П.

Рисунок 2 - Структура кредитного риска

Кабушкин С.Н. предлагает следующую классификацию кредитного риска.

В зависимости от уровня осуществления анализа различают совокупный (общий) и индивидуальный типы кредитного риска.

Совокупный - (на уровне кредитного портфеля банка) кредитный риск предполагает оценку банком всего объема выданных кредитов с позиций качества всего кредитного портфеля. Анализ совокупного кредитного риска проводится на основании расчета ряда показателей, характеризующих размеры неплатежей по различным категориям ссуд.

Индивидуальный - (на уровне каждой конкретной ссуды) кредитный риск характеризует величину риска, присущую отдельному заемщику. Анализ индивидуального риска требует создания многовариантных моделей его расчета, учитывающих влияние коммерческих, политических, социальных и других внешних факторов.

В зависимости от сферы возникновения следует учитывать риск заемщика, возникающий в сфере деятельности клиента банка, риск кредитного продукта, связанный с функционированием самого банка, и риск изменения внешней среды банка и заемщика.

В зависимости от типа заемщика происходит деление кредитного риска на три вида: риск страны, имеющий место при зарубежном кредитовании; риск кредитования юридических лиц, возникающий при финансировании деятельности предприятий, фирм, банков, общественных организаций и других юридических лиц внутри страны; риск кредитования физических лиц, возникающий при осуществлении банком кредитных операций с населением внутри страны.

Каждый из перечисленных видов может подразделяться на более мелкие подвиды. Так, риск кредитования юридических лиц в зависимости от формы собственности, видов деятельности, принадлежности предприятия к сфере материального производства или оказания услуг, отдельным отраслям экономики представлен частными подвидами.

В зависимости от характера проявления выделяют моральный, деловой, финансовый типы кредитного риска, а также риск обеспечения. Как правило, они принадлежат к сфере деятельности конкретного заемщика.

Моральный риск присущ клиентам с отрицательной деловой репутацией. Деловой риск оценивается на основании данных о развитии отрасли, в которой предприятие работает и реализует свою продукцию. Финансовый риск обнаруживается при осуществлении анализа показателей ликвидности, прибыльности, оборачиваемости, состава и структуры имущества предприятия, а также уровня и стабильности доходов частных лиц. Риск обеспечения характеризуется наступлением возможной угрозы затруднения реализации заложенного имущества в случае необходимости из-за низкой его ликвидности или завышенной залоговой стоимости.

Кроме того, в этой группе необходимо выделить риски, присущие общей кредитной деятельности банка: структурно-процессуальные, персональные, технологические, незаконных манипуляций с кредитами, доступности кредита, досрочного платежа.

Риски структурно-процессуального характера в широком понимании связаны с ошибками, возникающими в процессе формирования и реализации банковской кредитной политики. В более узком смысле они затрагивают проблемы организации кредитного процесса банка.

Персональные риски характеризуются принятием ошибочных решений при оценке и подборе кредитных специалистов, назначении их на определенные должности и повышении профессионального уровня банковских служащих. В условиях недостаточного внимания руководства банка к вопросам развития и мотивации персонала, повышения квалификации банковских служащих влияние данной подгруппы рисков на общую величину кредитного риска постоянно растет.

Устранение руководящих работников банка от проблем создания благоприятных условий труда, предусматривающих техническое обеспечение рабочих мест кредитных специалистов, использование современных информационных технологий являются причиной возникновения технологических рисков.

Особо следует выделить риски незаконных манипуляций с кредитами, необходимость учета которых постоянно растет. Известно, что недобросовестное выполнение своих обязанностей некоторыми кредитными работниками может причинить банку как моральный, так и материальный ущерб.

Риск доступности кредита характеризуется отсутствием у кредитора средств для выдачи ссуды или нежеланием банка удовлетворить потребности в кредитовании всех обратившихся к нему заемщиков.

Риск досрочного платежа по кредиту связан с досрочным погашением кредита, вследствие чего банк может быть вынужден реинвестировать возвращенную сумму по более низкой рыночной ставке, что приведет к меньшей прибыли от инвестирования, чем ожидавшаяся.

В зависимости от вида операции кредитный риск подразделяется на риски, возникающие при проведении ссудных, лизинговых, факторинговых операций, предоставлении банковских гарантий и поручительств, заключении сделок с использованием векселей.

В зависимости от характера действий заемщика можно рассматривать разные варианты развития событий: отказ заемщика от уплаты процентов и (или) основного долга, нецелевое использование кредита, препятствование банковскому контролю и другие нарушения условий кредитного договора.

В зависимости от степени риска выделяют три уровня риска: высокий, средний, низкий. При необходимости более точного определения степени риска каждый уровень может быть детализирован на несколько подуровней.

В зависимости от степени управляемости риском различают локализованные (выявленные и контролируемые) риски, существование которых попало в поле зрения специалистов банка, и нелокализованные риски, т.е. те, которые недооцениваются и возможности управления которыми существенно ограничены.

Таким образом, изучение банковского кредитного риска возможно с точки зрения двух основных подходов:

а) потенциальная опасность неплатежа по ссуде;

б) ситуативная характеристика кредитной деятельности банка, отражающая вероятность потерь стоимости его активов и невыполнения гарантийных обязательств.

На величину кредитного риска влияют макроэкономические и микроэкономические факторы. К макроэкономическим факторам относятся события, не зависящие от хозяйствующего субъекта, но которые могут отрицательно повлиять на выполнение условий по кредитным обязательствам. К микроэкономическим факторам относятся действия, непосредственно связанные с функционированием заемщика в определенной отрасли, и решения, принимаемые руководством организации.

Каждый кредитор заинтересован в сокращении своих кредитных рисков и минимизации потерь. В настоящее время существуют различные подходы к анализу кредитных рисков и их снижению. Банки оценивают кредитные риски по всем кредитам. Классификация кредитов должна осуществляться банками самостоятельно или аудиторской фирмой (на основании договора). Критерии, используемые банками при анализе активов, процедуры принятия и исполнения решений по формированию и использованию резерва на возможные потери, а также подходы к их реализации должны устанавливаться в соответствующих документах банка, определяющих его кредитную и учетную политику.

Исполнительный орган коммерческого банка отвечает за утверждение и периодический пересмотр стратегии (не реже одного раза в год) по управлению кредитными рисками и значимых положений кредитной политики. Стратегия коммерческого банка должна отражать приемлемый уровень кредитного риска и уровень доходности, ожидаемый в результате принятия на себя различных кредитных рисков. Руководство банка несет ответственность за реализацию стратегии по управлению кредитным риском, принятой исполнительным органом, контроль и оценку такого риска. Это относится к процедурам, выполняемым на уровне как отдельного кредита, так и портфеля кредитов. Однако, анализируя кредитные риски, банки должны учитывать ряд проблем, не находящихся в «прямой» сфере влияния банков: состояние экономики в стране, политическое положение, правовую систему, ее соответствие реальной ситуации в стране в сфере кредитования, уровень инфляции, степень развитости банковской системы и др. Все они влияют на возможность возникновения кредитных рисков и методы их оценки.

В банке должна действовать эффективная система критериев предоставления кредита, влияющих на степень кредитного риска:

- степень концентрации кредитной деятельности банка в определенной отрасли;

- принадлежность заемщика к определенному сегменту рынка;

- четкое понимание деятельности заемщика;

- удельный вес кредитов и других активов банка, приходящихся на клиентов с финансовыми трудностями;

- порядок представления и содержание обеспечения по кредиту;

- цель кредита, структура и график платежей по нему;

- источник погашения основной суммы долга и процентов по нему.

В банке должна действовать система лимитов кредитования, установленных на уровне как отдельных заемщиков, так и групп связанных контрагентов, с учетом различных видов кредитных рисков, возникающих при долгосрочном и краткосрочном кредитовании.

Методы выявления и оценки кредитного риска подразделяются на методы выявления и оценки индивидуального кредитного риска и методы выявления и оценки портфельного кредитного риска.

Далее более подробно рассмотрим методы выявления и оценки индивидуального кредитного риска. Выявление (идентификация) индивидуального кредитного риска заключается в определении кредитоспособности конкретного клиента. Ответственность за анализ и оценку этих рисков возложена на специалистов структурных подразделений, осуществляющих операции с кредитным риском - кредитного, ресурсного отделов и др. На основе анализа совокупности факторов специалистом соответствующего структурного подразделения составляется профессиональное суждение о присвоении клиенту кредитного рейтинга (группы риска). Оно передается на согласование руководителю подразделения, который контролирует полноту и правильность составления заключения о выдаче кредита и достаточности представленных клиентом документов.

Процедура рассмотрения документов на получение кредита и иное размещение средств, методика оценки финансового положения клиентов представлены в следующих внутренних документах банка:

- кредитная политика банка;

- положение о порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности;

- инструкция о порядке кредитования юридических лиц и предпринимателей;

- инструкция о порядке кредитования физических лиц;

- положение о порядке предоставления межбанковских кредитов;

- положение о предоставлении банковских гарантий.

Указанный перечень документов не является исчерпывающим и может пополняться в процессе контроля и управления кредитным риском. Принятие кредитного риска, управление и контроль за ним в банке осуществляются кредитным комитетом.

Кредитный риск может быть не только индивидуальным, но и портфельным. Анализ и оценка портфельного кредитного риска производится управлением банковских рисков в динамике на основании данных о кредитном портфеле, показателями которого являются диверсификация, качество и доходность. Оценка производится на основании следующих индикаторов.

Индикаторы качества кредитного портфеля:

- уровень просроченной задолженности;

- уровень пролонгированной задолженности;

- уровень ссуд 1-й и 2-й категорий качества в портфеле банка;

- уровень ссуд, не приносящих дохода;

- уровень безнадежных ссуд;

- качество крупных ссуд, доля в них кредитов 1-й и 2-й категорий качества;

- уровень необеспеченных ссуд;

- структура обеспечения ссуд;

- структура ссуд по видам деятельности заемщиков.

Индикаторы кредитного риска, установленные надзорными органами:

- кредитный риск на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6);

- максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7);

- максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9.1);

- норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка (Н10.1).

Кроме этого, управлением банковских рисков ежемесячно рассчитываются группы индикаторов, характеризующих уровень:

1) доходности кредитных вложений:

- прибыльность кредитного портфеля;

- доходность кредитных вложений;

- соотношение задолженности по начисленным процентам и доходов от кредитования за отчетный месяц;

2) качества управления кредитным портфелем банка:

- качество управления кредитным портфелем;

- качество управления кредитным портфелем, исходя из имеющихся ресурсов кредитования;

- степень агрессивности кредитной политики;

- темпы роста кредитных вложений по сравнению с предыдущим отчетным периодом;

- степень защищенности банка от кредитного риска;

- достаточность резервов банка в случае непогашения кредитов;

- доля кредитов, фактически утраченных для банка, т.е. безнадежных к погашению.

По результатам анализа индикаторов риска и совокупности накопленной информации управление банковских рисков составляет профессиональное суждение с оценкой кредитного риска и рекомендациями по его минимизации. Оценив кредитный риск, коммерческий банк стремится его минимизировать, для чего применяются различные методы управления кредитным риском.

Все методы управления кредитным риском коммерческого банка подразделяются на несколько больших групп. Рассмотрим их.

1. Первичная оценка кредитоспособности заемщиков.

2. Мониторинг. Специалисты соответствующих структурных подразделений:

- на основании бухгалтерской отчетности ежеквартально анализируют финансовое состояние заемщика и организационные изменения в его деятельности (смена формы собственности, руководства, видов деятельности и др.);

- в соответствии с планом проверяют залоговое имущество. Проверки могут быть и внеплановыми. В случае утраты обеспечения принимаются меры, предусмотренные указанным планом действий сотрудников;

- анализируют денежные потоки заемщика по расчетным счетам;

- контролируют выполнение обязательств по договорам (уплата процентов, погашение траншей, предоставление отчетности и др.);

- собирают и анализируют иные данные о заемщике (СМИ, информация из других банков и др.).

Управление банковских рисков ежемесячно проводит мониторинг портфельного кредитного риска на базе рассмотренных индикаторов, ежедневно рассчитывает обязательные нормативы, характеризующие кредитный риск.

3. Установление лимитов кредитования: во-первых, вводятся лимиты для выполнения нормативов, установленных Банком России; во-вторых, определяются внутрибанковские ограничения.

Для минимизации кредитного риска устанавливаются лимиты ответственности должностных лиц при принятии решений о выдаче (пролонгации) кредитов. Лимиты утверждаются приказом председателя правления банка и при необходимости пересматриваются.

На контрагентов из числа кредитных организаций специалист ресурсного отдела определяет лимиты кредитования. Величина лимита устанавливается после анализа финансовой отчетности контрагентов, т.е. их кредитоспособности.

4. Требование обеспеченности ссуд.

Методом минимизации кредитного риска является требование обеспеченности ссуд. Для минимизации кредитного риска применяется страхование залогового имущества от разрушений, повреждений, утраты в результате стихийных, случайных событий, действий третьих лиц. Банк также применяет метод минимизации кредитного риска в виде страхования жизни заемщиков - физических лиц, страхования от несчастных случаев и причинения вреда здоровью.

5. Требование целевого использования ссуд.

6. Создание резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности в соответствии с внутренними документами банка. Резервы формируются в момент выдачи кредита.

В конце каждого месяца кредитная комиссия рассматривает кредитный портфель банка и классифицирует задолженность по категориям качества. Это делается с учетом критериев оценки финансового состояния клиентов-заемщиков и обслуживания долга.

7. Диверсификация кредитного портфеля, а также контроль оптимальности структуры совокупного кредитного портфеля (в разрезе категорий качества). Диверсификация кредитного портфеля позволяет снизить концентрацию кредитного портфеля, ограничить его зависимость от отдельных заемщиков, а контроль оптимальности его структуры дает возможность поддерживать устойчивость кредитного портфеля, а также способствует установлению долгосрочных деловых контактов с перспективной клиентурой.

Таким образом, для устранения причин возникновения кредитных рисков в отношении ссудозаемщиков банк:

- создает стандарты и рекомендации обеспечения кредитования;

- разрабатывает методику оценки финансового положения заемщика;

- проводит оценку кредитоспособности заемщика и устанавливает требования к заемщику;

- контролирует использование полученных кредитов;

- следит за достоверностью данных учета по выданным кредитам;

- постоянно уточняет информацию о состоянии расчетного счета заемщика.

3. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НПО «ЭЛСИБ» НА ПРИМЕРЕ ОАО «БАНК А» И ОАО «БАНК Б»

3.1 Расчет и оценка показателей кредитоспособности ссудозаемщиков по методике ОАО «Банк А»

ОАО «Банк А» является банком регионального значения с собственным капиталом около 500 млн руб. Он был создан в 1994 г.

Подробно рассмотрим методику оценки кредитоспособности ссудозаемщиков - юридических лиц, применяемую в ОАО «Банк А». Сделаем это в ходе анализа кредитоспособности НПО «ЭЛСИБ» ОАО, бухгалтерская отчетность которого представлена в прил. А и Б. В рамках оценки кредитоспособности проведем анализ финансового состояния ссудозаемщика.

Оценка в ОАО «Банк А» финансового положения заемщика осуществляется на основании официальных статистических данных, которые Банк получает на постоянной основе от официальных поставщиков данной информации, а также на основании пакета документов, который заемщик предоставляет в Банк. В процессе анализа финансового положения заемщика учитывается его отраслевая принадлежность (в соответствии с присвоенным ему кодом ОКВЭД (Общероссийский классификатор видов экономической деятельности)), а также территориальное расположение бизнеса заемщика (в разрезе регионов). В случае если статистика в разрезе регионов недоступна, то для анализа может быть использована общероссийская статистика в разрезе отраслевой принадлежности заемщика (ОКВЭД).

При анализе финансового положения заемщика, входящего в объединение организаций (группу компаний), дополнительно к оценке финансового положения заемщика осуществляется анализ деятельности объединения (группы). В случае если нормативными или учредительными документами объединения (группы) предусмотрено составление сводной бухгалтерской отчетности, проводится оценка финансового положения объединения (группы).

Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика - юридического лица, применяемой в ОАО «Банк А», приведен на рис. 3 (см. Прил. Г).

Как при анализе заявок новых заемщиков, так и при обращении действующих заемщиков с новой заявкой на получение кредита после погашения имеющейся ссудной задолженности дополнительно производится анализ наличия/отсутствия стоп-факторов, указанных в табл. 10.

Финансовое состояние заемщика характеризуется определенными показателями. Группа показателей Кз1, Кз2, Кз3, Кз4, Кз5, Кз6, Кз7, Кз8 рассчитывается на основании официальной отчетности, предоставляемой заемщиками, а группа показателей Ко1, Ко2, Ко3, Ко4, Ко5, Ко6, Ко7, Ко8 - это аналогичные показатели, рассчитываемые на основании официальной статистики по отрасли, к которой в соответствии с кодом ОКВЭД относится заемщик.

Таблица 10 - Перечень стоп-факторов

Анализируемые факторы	Результат
	Стоп-фактор не выявлен	Стоп-фактор выявлен
1	2	3
1. Информация об уплате налоговых платежей заемщиком в бюджеты различных уровней	Предоставлена	В случае если информация отсутствует либо характер платежей несущественный
2. Собственные либо арендованные в установленном порядке основные средства, необходимые для осуществления деятельности заемщика (производственные мощности, складские помещения, транспортные средства, торговые точки и прочее)	Имеются	В случае если отсутствуют
3. Выписки по счетам, открытым в других кредитных организациях; отчетность, представляемая в органы статистики; отчетность (информация), представляемая в налоговые органы (по запросу кредитной организации)	Предоставлены	В случае если отсутствуют
4. Лицензия на осуществляемую заемщиком деятельность, которая подлежит лицензированию	Имеется	В случае если отсутствует
5. Признаки недостоверности отчетности, факты предоставления сведений, которые являются недостоверными и (или) отличными от отчетности и (или) сведений, представленных заемщиком органам государственной власти, Банку России и (или) опубликованных заемщиком и (или) находящихся в бюро кредитных историй	Отсутствуют	В случае если имеются
6. Предоставление документов из других банков, подтверждающих положительную кредитную историю заемщика	Согласие заемщика	В случае отказа заемщика представить такие документы
7. Степень влияния суммы кредитной заявки на увеличение долговой нагрузки заемщика (группы взаимосвязанных заемщиков) в любой форме: - если рассматриваемая сделка предполагает кредитование на пополнение оборотных средств или на расчетные цели: сравнение текущей нагрузки (текущие остатки + неиспользованные лимиты + максимально возможное увеличение лимитов в соответствии с условиями кредитных договоров во всех банках), с учетом заявки, с 30% от выручки заемщика за период кредитования из расчета среднемесячной выручки за последние 12 месяцев; - если рассматриваемая сделка предполагает кредитование на другие цели: сравнение текущей нагрузки (текущие остатки + неиспользованные лимиты + максимально возможное увеличение лимитов в соответствии с условиями кредитных договоров во всех банках), с учетом заявки, со 100% от прибыли заемщика за период кредитования из расчета среднеквартальной прибыли за последние 4 квартала.	Не превышает	В случае если превышает
8. Отчетность Заемщика по календарному кварталу, завершенному на момент подачи заявки	Предоставлена	В случае если не предоставлена

Рассмотрим каждый из показателей. Расчет показателей приводится в соответствии с формами отчетности, утвержденными Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. № 66н.

1. Показатели финансовой независимости Кз1 и Кз2

Показатели данной группы показывают, насколько предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

Кз1 - показатель автономии (показатель независимости, уровень самофинансирования):

. (3.1)

(3.2)

Кз2 - показатель обеспеченности собственными оборотными средствами:

. (3.3)

(3.4)

2. Показатель текущей ликвидности Кз3

Под ликвидностью понимается способность предприятия своевременно платить по своим текущим обязательствам за счет имеющихся текущих активов, не нарушая при этом нормального течения производственного процесса. Показатель текущей ликвидности является одним из самых важных, поскольку недостаточная ликвидность может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга.

Кз3 - показатель текущей ликвидности:

. (3.5)



(3.6)

3. Показатель рентабельности активов Кз4

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Получение прибыли является основной целью деятельности любого коммерческого предприятия. Для кредитора прибыль является самым надежным источником выплаты процентов и основной суммы долга. Поэтому анализ показателей рентабельности необходим при определении кредитного риска.

Кз4 - показатель рентабельности активов - характеризует в относительных единицах эффективность использования всех ресурсов, которые предприятие имеет в своем распоряжении.

. (3.7)

(3.8)

4. Показатели оборачиваемости Кз5, Кз6, Кз7

Данная группа показателей характеризует эффективность управления оборотными активами и оперирования различными источниками средств за определенный период времени.

Кз5 - показатель оборачиваемости дебиторской задолженности:

, (3.9)

(3.10)

где n - количество дней в периоде,



. (3.11)

(3.12)

Кз6 - показатель оборачиваемости кредиторской задолженности:

. (3.13)

(3.14)

. (3.15)

(3.16)

Кз7 - показатель оборачиваемости запасов:

. (3.17)

(3.18)

. (3.19)

(3.20)

5. Показатель стабильности производства Кз8

Стабильность производства характеризуется динамикой показателя выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Динамика показателя рассчитывается как темп изменения показателя за квартал.

; (3.21)

(3.22)

В случае если характер деятельности предприятия носит сезонный характер, коэффициент Кз8 рассчитывается следующим образом:

; (3.23)

Показатели Ко1, Ко2, Ко3, Ко4, Ко5, Ко6, Ко7, Ко8 рассчитываются для отрасли (на основании статистических данных) по аналогии с показателями заемщика Кз1, Кз2, Кз3, Кз4, Кз5, Кз6, Кз7, Кз8.

В зависимости от степени и характера отклонения показателей заемщика от аналогичных показателей отрасли, а также в зависимости от веса данных показателей в рамках проводимого анализа осуществляется оценка финансового положения заемщика.

Вес показателей определяет значимость показателя с точки зрения влияния на платежеспособность и возможность своевременного обслуживания долга по ссуде. Для лизинговых компаний установлены значения веса показателей, отличные от весов для остальных отраслей. Это связано с тем, что финансовая аренда - отрасль, существенно отличающаяся от всех остальных наличием большого количества заемных средств в пассивной части баланса.

Данный факт обусловлен очевидной объективной необходимостью лизинговых компаний финансировать сделки с лизингополучателями. Весьма успешным лизинговым компаниям удается финансировать основную деятельность за счет долгосрочных обязательств или собственных средств. На основании этого максимальный вес для заемщиков данной отрасли сосредоточен на коэффициентах рентабельности и текущей ликвидности (60 %).

Kj - коэффициенты, характеризующие степень отклонения показателей заемщика Kзj от показателей отрасли за аналогичный период Коj.

В зависимости от вида показателя Kзj, а также от характера отклонения его значения от показателя Коj коэффициент Kj рассчитывается одним из способов:

1) eсли Кзj ? 0,9 Коj, то Кj = 1 (где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко);

2) eсли Кзj < 0,9 Коj, то

(где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко);

3) eсли Кзj ? 0, то Кj = 0 (где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко;);

4) eсли Kзj > 1,1•Koj , то

(где j = 5, 6, 7; характеризует номер показателей Кз иКо);

5) eсли Kзj ? 1,1•Koj, то Кj = 1 (где у = 5, 6, 7; характеризует номер показателей Кз и Ко).

В табл. 11 приведена значимость коэффициентов финансового состояния заемщика согласно методике ОАО «Банк А».

Таблица 11 - Значимость коэффициентов согласно методике ОАО «Банк А»

Коэффициент Кj	Значимость коэффициента Зкj	Значимость коэффициента для лизинговых компаний Зкj
1	2	3
1. Коэффициент автономии К1	0,1	0,05
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,1	0,05
3. Коэффициент текущей ликвидности К3	0,2	0,25
4. Коэффициент рентабельности активов К4	0,2	0,35
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К5	0,1	0,05
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К6	0,1	0,05
7. Коэффициент оборачиваемости запасов К7	0,1	0
8. Коэффициент стабильности производства К8	0,1	0,2

Далее дается оценка финансовому положению заемщика с учетом отклонений от показателей отрасли.

Финансовое положение заемщика оценивается как «хорошее», в случае если:

. (3.24)

Финансовое положение заемщика оценивается как «среднее», в случае если:



; (3.25)

Финансовое положение заемщика оценивается как «плохое», в случае если:

. (3.26)

Затем при оценке финансового положения заемщика учитывается наличие негативных факторов, приведенных в табл. 12 (см. Прил. Д). Если они присутствуют, то финансовое положение заемщика не может быть оценено выше, чем самая низкая оценка финансового положения, присвоенная наихудшему из имеющих место факторов, приведенных в табл. 12.

В случае если производится корректировка финансового положения заемщика в соответствии с табл. 12, то скорректированной оценке финансового положения заемщика присваивается максимальное значение jKjЗкj, соответствующее оценке финансового положения заемщика, пониженной в соответствии с табл. 12.

Финансовое положение заемщика, которому предоставлена (рассматривается вопрос о предоставлении) ссуда(ы)/совокупность(и) ссуд величиной 5% и более от величины капитала Банка, оценивается не лучше чем среднее, если хотя бы один из показателей К3, К4 или К8 принимает значение: К3, К4 - ниже 0,2; К8 - ниже 0,1 (для лизинговых компаний: К3 - ниже 0,25; К4 - ниже 0,35; К8 - ниже 0,2).

В Прил. Е приведен расчет значений показателя jKjЗкj, характеризующего финансовое положение, для предприятия НПО "ЭЛСИБ" ОАО. Ввиду ограниченности имеющейся информации по указанной организации при оценке ее финансового положения основываемся на предположении, что какие бы то ни было стоп-факторы, приведенные в табл. 10, а также какие бы то ни было негативные факторы, приведенные в табл. 12, наличие/отсутствие которых невозможно оценить только на основании имеющейся информации (двух форм бухгалтерской отчетности) по НПО "ЭЛСИБ" ОАО отсутствуют.

Кроме того, в Прил. Е дана оценка финансового положения НПО "ЭЛСИБ" ОАО с учетом ухудшающих факторов, приведенных в табл. 12. Из расчетов видно, что представленное предприятие согласно приведенной методике имеет итоговый показатель балов равный 0.54 и хорошее финансовое положение, но с учетом ухудшающих факторов меняет его на среднее.

3.2. Расчет и оценка кредитоспособности ссудозаемщиков по методике ОАО «Банк Б»

ОАО «Банк Б» является одним из крупнейших банков федерального уровня.

Методика Банка Б по оценке кредитоспособности ссудозаемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния предприятия с использованием рейтинговых значений. Она применяется в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика - юридического лица, применяемой в ОАО «Банк Б», приведен на рис. 4.

Количественный анализ финансового состояния заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

1) коэффициенты ликвидности;

2) коэффициенты соотношения собственных и заемных средств;

3) показатели оборачиваемости и рентабельности.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4 - Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика - юридического лица, применяемой в ОАО «Банк Б»

Расчет показателей приводится в соответствии с формами отчетности, утвержденными Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. № 66н.

После расчета основных оценочных показателей, относящихся к каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с рекомендуемыми. Для показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность), за исключением рентабельности продукции/продаж, не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана главным образом на сравнении их значений в динамике.

Далее на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов заемщика.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

1) Коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия - в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V Баланса за вычетом строки 1530 «Доходы будущих периодов» и строки «Резервы предстоящих расходов»).

. (3.27)

(3.28)

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России.

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и расчетов к краткосрочным обязательствам.

. (3.29)

(3.30)

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «Краткосрочные финансовые вложения» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и на сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, при расчете которого в числитель включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II Баланса):

. (3.31)

(3.32)

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей Баланса, а также статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «Запасы» и «Прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 82 «Доходы будущих периодов» (курсовые разницы).

2) Коэффициенты соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III Баланса) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов IV и V Баланса) за вычетом строки 1530 «Доходы будущих периодов» и строки «Резервы предстоящих расходов».

. (3.33)

=0,24 (3.34)

3) Показатели оборачиваемости и рентабельности.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:



. (3.35)

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

(3.36)

Оборачиваемость запасов:

(3.37)

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

(3.38)

(3.39)

Для торговых организаций:

(3.40)

Рентабельность вложений в предприятие:

. (3.41)

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (табл. 13).

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Полученные фактические значения показателей, присвоенные в соответствии с фактическими значениями показателей категории, а также расчет суммы баллов сводятся в аналитическую таблицу (табл. 14).

Таблица 13 - Распределение показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты	Категория I	Категория II	Категория III
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4 (кроме торговли)	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К4 (для торговли)	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	Нерентабельно

Таблица 14 - Форма таблицы для расчета суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,02	3	0,11	0,33
К2	0,38	3	0,05	0,15
К3	0,97	3	0,42	1,26
К4	0,24	3	0,21	0,63
К5	0,08	2	0,21	0,42
Итого				2,79

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

(3.42)

(3.43)

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Устанавливаются три класса заемщиков:

- первоклассные - надежные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений;

- второго класса - «неустойчивые» клиенты, кредитование которых требует взвешенного подхода;

- третьего класса - сомнительные клиенты, кредитование которых связано с повышенным риском.

Класс заемщика определяется на основе суммы баллов (S) по пяти основным показателям следующим образом:

, (3.44)

при этом заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

, (3.45)

при этом заемщик может быть отнесен ко второму классу кредитоспособности;

, (3.46)

при этом заемщик может быть отнесен к третьему классу кредитоспособности.

Далее определенный таким образом класс заемщика корректируется с учетом вышеперечисленных показателей оборачиваемости, не участвующих в расчете суммы баллов. При отрицательном влиянии этих факторов класс заемщика может быть снижен.

Дополнительный качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности банка, и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

1. Отраслевые: состояние рынка по отрасли; тенденции в развитии конкуренции; уровень государственной поддержки; значимость предприятия в масштабах региона; риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков.

2. Акционерные: риск передела акционерного капитала; согласованность позиций крупных акционеров.

3. Регулирование деятельности предприятия: подчиненность (внешняя финансовая структура); формальное и неформальное регулирование деятельности; лицензирование деятельности; льготы и риски их отмены; риски штрафов и санкций; правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе).

4. Производственные и управленческие: технологический уровень производства; риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.); риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или его класса.

В Прил. Ж приведен расчет значений коэффициентов для НПО "ЭЛСИБ" ОАО, финансовое положение которого было оценено по методике ОАО «Банк А» в п. 3.1 настоящей работы, а также указан класс, к которому относится предприятие согласно методике ОАО «Банк Б».

Из расчетов, приведенных в Прил. Д, видно, что компания НПО «ЭЛСИБ» относиться ко второму классу финансового положения. Ввиду отсутствия необходимой информации о деятельности указанного предприятий за более ранние периоды класс заемщика с учетом показателей оборачиваемости не корректировался.

3.3 Сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности ссудозаемщика и рекомендации по их совершенствованию

Рассмотрев две рейтинговые методики оценки кредитоспособности ОАО «Банк А» и ОАО «Банк Б», можно выделить следующие характерные особенности каждой из методик.

Для методики ОАО «Банк А» характерно следующее:

1. Полное отсутствие оценки качественных факторов деятельности заемщика (таких как положение на рынке, квалификация управленцев, технологический уровень и проч.), что является явным недостатком данной методики.

2. Ориентированность на Положение ЦБ РФ № 254-П при оценке финансового положения заемщика - юридического лица. Фактически данная методика представляет собой классический пример методики «2 в 1», когда заключение финансового аналитика и профессиональное суждение в соответствии с Положением ЦБ РФ № 254-П, в сущности, один и тот же документ. Это является особенностью данной методики, которую сложно квалифицировать как однозначно положительную или отрицательную.

3. Ориентированность на сопоставимые данные по отрасли и региону, к которым относится заемщик, на основании статистических данных. Более того, для лизинговых компаний даже предусмотрена определенная модификация методики (выражающаяся в определении веса коэффициентов Kj, отличных от веса указанных коэффициентов, применяемых при оценке финансового положения компаний, относящихся к другим сферам деятельности). Все вышеперечисленное является безусловным преимуществом данной методики, поскольку предполагает достаточно индивидуальный подход к оценке финансового положения предприятий, относящихся к различным отраслям, выражающийся в сравнении подобного с подобным. Такой подход существенно снижает риск возникновения ситуации, при которой финансовое положение предприятия, которое сработало в отчетном периоде намного хуже большинства своих конкурентов, будет оценено как хорошее.

Методику ОАО «Банк Б» можно охарактеризовать через следующие основные особенности:

1. Сочетание рейтингового и нерейтингового подходов к оценке финансового положения заемщиков - юридических лиц (нерейтинговый подход представлен, в частности, в расчете показателей оборачиваемости (которые при наличии отрицательной динамики и соответствующего решения эксперта могут привести к снижению класса заемщика) и дополнительного показателя рентабельности (кроме рентабельности продаж), а также в экспертной оценке качественных показателей деятельности заемщика, которые, однако, не влияют на конечный результат оценки финансового положения компании. Данную особенность методики можно рассматривать как с положительной (дополнительный учет факторов, не вошедших в рейтинговую оценку, в т.ч. качественных факторов, которые в значительной степени определяют деятельность любого предприятия), так и с отрицательной точки зрения (увеличение влияния субъективного мнения специалиста, осуществляющего оценку финансового положения юридического лица).

2. Фактически отсутствие, в отличие от методики ОАО «Банк А», учета в методике факторов, прописанных в Положении ЦБ РФ № 254-П, что делает ее несамодостаточной, так как для оценки категории качества ссуды необходимо будет повторно оценить финансовое положение заемщика с учетом критериев, изложенных в данном нормативном документе.

3. В некотором смысле методика ОАО «Банк Б» носит упрощенный характер, так как для оценки финансового положения предприятия в ней применяется всего пять коэффициентов, без отсутствия ориентации на состояние отрасли, к которой относится заемщик, на момент проведения анализа.

4. Ограниченность набора показателей, применяемых в методике, усугубляется их несбалансированностью по структуре: из пяти показателей, участвующих в определении конечного интегрального показателя, три являются коэффициентами ликвидности, которым в совокупности придается весьма значительный вес.

В целом можно отметить, что за последнее время в российской банковской системе произошли изменения по улучшению ее деятельности. Но следует отметить, что в банковском сфере не в полной мере исследован процесс кредитования - важнейшего направления оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков. Поэтому актуальной проблемой на сегодняшний день является совершенствование действующей оценки кредитоспособности ссудозаемщиков.

Каждый банк разрабатывает свою уникальную методику оценки кредитоспособности, основываясь на существующих методиках оценки кредитоспособности, таких как рейтинговые и прогнозные. Каждая из методик оценки имеет свои преимущества, недостатки и особенности применения на практике в банках Российской Федерации.

Например, рейтинговые методики состоят из ряда этапов (количественная оценка заемщика по данным бухгалтерского баланса, расчет рейтинговой оценки и отнесение предприятия к определенному классу кредитоспособности). В силу простоты и понятности, возможности адаптации под конкретный банк, данная методика достаточно широко применяется в различных коммерческих банках; состав финансовых коэффициентов и методику оценки кредитоспособности банк устанавливает самостоятельно, при этом в расчет принимаются рекомендуемые значения финансовых коэффициентов. Но применение одних и тех же нормативных значений к разным отраслям производства затрудняет получение достоверной информации. Высок уровень субъективизма банка в выборе и интерпретации финансовых коэффициентов.

Прогнозные методики применяются для углубления информации о потенциале заемщика. Высока точность предсказания банкротства предприятия, но на краткосрочную перспективу. Трудность в расчете данных методик заключается в недостатке информационной базы по исследуемому вопросу, в неопределенности состояния банкротства предприятия как с нормативно-правовой точки зрения, так и с отсутствием статистики банкротства.

Представляется необходимым создание и утверждение единой нормативной базы для определения финансового состояния предприятий (например, при содействии Минэкономразвития России, Банка России, Ассоциации российских банков) и системы периодически публикуемых рейтингов надежности и кредитоспособности предприятий. Это поможет решить для отечественных банков проблему определения кредитоспособности предприятий и минимизировать риски, устранить субъективизм в процессе присвоения кредитного рейтинга заемщика и повысить эффективность своих кредитных операций и качество кредитного портфеля.

Одной из проблем, встающей перед банками при оценке кредитоспособности, является формирование информационной базы, которая должна включать всю систему информации, используемой в его финансовом управлении. Ее содержание во многом определяется совокупностью критериев и показателей, рассмотрение и анализ которых позволяет сделать вывод об уровне кредитоспособности заемщика. В основном при создании собственной информационной базы банки руководствуются Положением ЦБ РФ от 26.03.2004 г. № 254-П.