Во Франции главным источником информации о кредитоспособности заемщика является картотека Банка Франции, содержащая информацию о размерах активов фирм, уровне платежеспособности и степени доверия к предприятию со стороны деловых партнеров.

Таким образом, разработка и внедрение эффективной системы банковского кризис менеджмента, является важнейшим средством управления кризисными тенденциями в коммерческом банке. Банковский кризис-менеджмент, как комплексная программа должна занимать самостоятельное место в банковской деятельности.

Эффективная система по управлению кризисными явлениями должна обеспечивать снижение негативных последствий деятельности коммерческих банков в условиях глубокого кризиса и экономической рецессии.

3.2 Прогнозирование банковских кризисов с использованием математических моделей

Как мировой, так и казахстанский опыт диктует острую необходимость в создании методов ранней идентификации финансовых кризисов. На протяжении последних 30 лет проводятся интенсивные исследования по выявлению причин возникновения финансовых кризисов.

В экономической литературе существует много работ, в которых описываются различные индикаторы-предикторы, которые используются для прогнозирования банковских кризисов.

В работах Б. Айхенгрина, А. Демиргук-Кунта, Дж. Камински система индикаторов банковских кризисов нашли довольно полное отражение.

В исследованиях Айхенгрину и Роуза система индикаторов-предикторов банковских кризисов включает в себя следующий набор переменных, которые описывают макроэкономическую динамику экономики:

1) структура финансового сектора страны

2) режим обменного курса

3) специфика институтов регулирования и контроля банковской системы

4) внешняя составляющая макроэкономической динамики.

Нужно отметить, что в исследования Айнхенгрина и Роуза используют довольно ограниченный набор переменных, а показатели функционирования банковской системы исключены полностью. Как следствие, нет возможности распознать кризисные тенденции, которые возникают из-за обострения проблем на уровне отдельных коммерческих банков.

В работах Каприо и Клингебиля основными индикаторами-предикторами банковского кризиса выступают такие показатели как волатильность темпов роста ВВП, импорта и экспорта [20]. Данный подход позволяет выявить влияние внешних шоков на национальную экономику страны.

Учитывая то, что кризисы крайне разнообразны по проявлениям и причинам, не существует единого понятия и определения большинства вопросов, которые были бы всеми приняты.

В этой связи экономисты, занимающиеся исследованием реакции финансовых рынков в одних и тех же странах в одни и те же временные отрезки, определяют различное количество кризисных эпизодов, при этом оценки различных исследователей могут расходиться более чем в два раза.

Самым распространенным определением понятие банковского и валютного кризиса является определение, сформулированное Франкелем и Роузом и Демиргук-Кунтом и Детражиа.

Франкель и Роуз под валютным кризисом понимали ситуацию, при которой происходит номинальное обесценивание национальной валюты, которое при этом сопровождается 10 % -ым увеличением темпов обесценивания данной валюты по сравнению со средним уровнем последних пяти лет.

Демиргук-Кунт и Детражиа считали, что положение дел в банковской системе является кризисным, если существует одно из следующих условий:

1) доля неработающих активов превышает 10 % от совокупного объема активов

2) финансовые средства, необходимые для восстановления банковской системы превышают 2% от ВВП страны

3) проблемы, существующие в банковском секторе вынуждают правительство провести национализацию значительного количества коммерческих банков

4) начинается массовое изъятие депозитов из коммерческих банков или принимаются административные ограничения по выплатам, объявляются банковские каникулы [21].

В 1990-е годы прошлого века активно использовались эконометрические методы исследования с целью нахождения факторов, которые играли значительную роль в формировании кризисной ситуации на финансовых рынках.

Эти факторы назывались лидирующими индикаторами кризиса. Задержка появления эмпирических исследований на основе теоретических работ объясняется двумя основными причинами. Во-первых отсутствовали или нуждались в разработке необходимые методики проведения исследований. Во-вторых для анализа причин и поиска факторов кризиса с использованием математико - статистических методов требуется наличие протяженного ряда наблюдений.

Всего было разработано три подхода к выявлению основных факторов кризиса [22].

Первый подход представляет собой выявление вклады разнообразных факторов в процесс формирования кризиса с помощью использования стандартной регрессионной техники (OLS).

Стандартные регрессии используются для выявления причин наступления валютных кризисов. Данный подход не помогает выявить время наступления кризиса, однако с его помощью можно определить какие страны могут быть подвергнуты спекулятивным атакам на их национальную валюту в случае изменения положения на мировых торговых и финансовых рынках в негативную сторону.

Данный метод был впервые применен Саксом, Торнеллом и Веласко при исследовании причины наступления мексиканского кризиса 1994-95 годов (метод STV) [22].

Метод STV основывается на том, что делается предположение о предсказательной силе различных факторов в отношении валютных кризисов, при условии, что каждая индивидуальное значение параметра bi, а также их сумма статистически отличаются от 0 в уравнении:

(1)

где Ind - значение кризисного индекса;

Fi - значение объясняющей переменной (или конкретное значение фактора или дамме-переменная, принимающая значение 0 или 1 в зависимости от того, превосходит ли значение фактора установленный критический уровень или нет).

В результате своих исследований эти авторы показали, что государство имеет большую предрасположенность к наступлению кризиса, если имеет место низкая степень покрытия денежной массы М2 золотовалютными резервами, высокая степень переоценки национальной валюты в реальном выражении по отношению к тренду, а также довольно высокий уровень роста коммерческой задолженности частного сектора перед банками в предшествующие годы.

Также Сакс и соавторы показали, что в ситуации, когда государство имеет переоцененный валюту и маленькие золотовалютные резервы, довольно высока вероятность наступления кризиса и его проявления тем больше, чем выше доля государственных расходов в структуре ВВП и доля краткосрочных ресурсов в структуре привлеченного капитала [22].

Торнеллом были получены похожие результаты по исследованию азиатского кризиса 1997 года [23]. В своих исследованиях он показал, что факторы, которые были выделены Саксом и соавторами, то есть соотношение агрегата М2 и золотовалютных запасов, скорость роста банковских кредитов, повышение реального обменного курса над уровнем тренда, могут стать объяснением 44 % колебаний кризисных индексов в государствах, которые пострадали от азиатского кризиса 1997 - 1998 годов. Также нужно отметить, что в своих исследованиях Торнелл довольно значительно модифицировал метод STV.

В более ранней методике реальная степень переоцененности валюты и скорость роста кредитов принимались как высокие, при условии, что их значение принадлежали к верхнему квартилю. Однако, Торнелл выделил критическое значение каждого фактора и использовал в качестве объясняющих переменных ситуации превышения фактическими значениями установленных критических уровней.

Берг и Патилльо показали, что по отношению к азиатскому кризису 1997 года предсказательная способность не модифицированного, первоначального метода STV довольно низка, то есть невозможно обнаружить статистически значимую зависимость между значением рассматриваемых переменных и величиной кризисного индекса.

Корреляция между фактическими значениями конечного индекса и значением, вычисленным с помощью регрессии, не отличались статистические от 1.

Нужно отметить, что обнаруженная зависимость между высокой степенью задолженности частного сектора перед коммерческими банками и вероятностью возникновения валютного кризиса объясняет, почему часто финансовым кризисам в различных странах предшествует либерализация движения денежных ресурсов по капитальным счетам платежного баланса

Практика показывает, что приток капитала на развивающиеся рынки приводит к быстрому росту соотношение кредиты/ВВП.

Сильный рост данного соотношения может служить индикатором кризиса, что в свою очередь было показано в многочисленных работах Демиргук-Кунта, Детражиа и Торнелла.

Есть логичное объяснение подобной связи. В условиях информационной закрытости предприятий реального сектора, (что часто наблюдается на развивающихся рынках) коммерческие банки не в состоянии дать адекватную оценку качеству кредитных заявок, и как следствие, эффективность вложения привлеченных финансовых ресурсов оказывается невысокой.

В условиях информационной закрытости реального сектора происходит высокая концентрация ссуд: финансовые ресурсы направляются в основном предприятиям, которые тесно связаны с коммерческими банками.

Также высокая стоимость кредитных ресурсов приводит к появлению неблагоприятного отбора, когда большая часть спроса предъявляется предприятиями, которые заведомо не способны расплатиться по кредиту

По этой причине, часто рост объемов предоставления кредитов сопровождается увеличением величины просроченной задолженности и увеличением зависимости коммерческих банков от уровня благополучия отдельных заемщиков (рост риска концентрации вложений).

Нужно отметить, что информационная закрытость свойственна не только для производственного, но также и для банковского сектора. Вследствие этого, надзорные органы не в состоянии своевременно выявлять неплатежеспособные кредитные учреждения, проводить их своевременную ликвидацию, а также ограничивать возможности коммерческих банков по принятию избыточных рисков.

Дополнительно существуют два метода, которые одинаково пригодны для выявления как валютных, так и банковских кризисов.

Метод Камински, Лизондо и Рейнхарт (KLR), в отличие от метода STV позволяет расширить количество рассматриваемых факторов, которые являются возможными индикаторами кризиса.

Главной задачей этого метода является обнаружение всех показателей, которые сигнализировали бы, что кризис может наступить в течение 24 месяцев (система ранних индикаторов) [24].

Ситуация, когда значения объясняющих переменных превышает критический уровень, называется сигналом, который может рассматриваться как хороший, в случае наступления кризиса в течение 24 месяцев после появления данного сигнала.

Метод KLR учитывает критические значения, которые определяются по принципу минимизации шума и являются уникальными для каждой рассматриваемой страны.

Величина шума рассчитывается следующим образом. Принимается в расчет, что в системе могут существовать ошибки двух типов:

1) кризис мог произойти, в то время как переменная не превышала критического уровня (ошибка 1 типа (B)),

2) экзогенная переменная превысила критическое значение, а кризис не произошел (ошибка 2 типа (D)).

В данном случае сумма равняется отношению доли ошибок второго типа от общего числа сигналов к удельному весу хороших сигналов в общем числе случаев наступления кризиса:

(2)

Если значения шума будет меньше 1, то переменная может быть признана как ранний индикатор кризиса.

Таблица 6. Система сигналов метода KLR

	Кризис случился в течение 24 месяцев	Кризиса не произошло
Сигнал	А	B
Отсутствие сигнала	C	D
Источник: Kаminsky G.,Reinhаrt С. The Twin Crises: The Cаuses of Bаnking аnd Bаlаnce- of-Pаyments Problems [24]

Каменский и соавторы показали на примере 20-ти развивающихся и развитых стран, в которых происходили валютные кризисы с 1970 по 1995 год, что в виде ранних индикаторов наступления валютного кризиса можно рассматривать следующие факторы:

1) высокий показатель внутреннего кредита по отношению к ВВП

2) значительные темпы роста денежного предложения

3) быстрый отток средств вкладчиков из коммерческих банков

4) снижение доходов от экспорта из-за неблагоприятных шоков на мировых рынках

5) высокая степень переоцененности национальной валюты в реальном выражении

6) высокий уровень процентных ставок на международном рынке заемного капитала

7) значительный уровень внешней задолженности страны

8) низкие темпы роста ВВП

9) слабое покрытие краткосрочных обязательств финансовыми резервами

10) отрицательные шоки на фондовых рынках [24].

Также нужно отметить, что валютный кризис происходящий в одной стране повышает вероятность наступления валютного кризиса в других странах, особенно в тех, которые расположены в одном и том же регионе и тесно связаны между собой экономический (эффект заражения).

Факторы наступления банковского кризиса отличаются от факторов наступления валютного кризиса довольно незначительно. Так из 14 индикаторов банковских кризисов и 12 индикаторов валютных кризисов 11 является общим [24].

Вероятность возникновения отрицательных событий в банковской сфере значительно увеличивается в ситуациях, когда происходит отток капитала и значительно увеличиваются процентные ставки на национальном финансовом рынке. Это, свою очередь, показывает тесную связь валютных и банковских кризисов, а также их общую схожесть по механизму формирования.

Вероятностный подход наиболее часто используется при анализе механизма формирования кризиса.

Главным преимуществом этого метода является то, что данный подход дает возможность оценить конкретный вклад каждого из факторов в процесс формирования кризиса. Также рассматривая данные о наступлении кризиса в различные периоды времени в разных странах как независимые события, вероятностный подход убирает ограничение на количество исследуемых факторов. В процессе анализа обычно используются годичные данные, обладающие более высокой степенью надежности.

По методу вероятностного подхода, вероятность наступления кризиса в отдельно взятой стране и в определенный период времени является функцией вектора N и объясняющих переменных X (i,t). Объясняемая переменная (P (i,t)) показывает значение 1 в ситуациях, если валютный кризис произошел в стране i в момент времени t, и значение 0 во всех остальных случаях.

С целью определения вклада экзогенных переменных в процесс формирования кризисной ситуации, используется метод наибольшего правдоподобия.

Исследуемая функция в данном случае будет выглядеть следующим образом:

, (3)

где T - число периодов наблюдения,

F - кумулятивная функция вероятностного распределения,

- вектор оцениваемых коэффициентов при объясняющих переменных.

Клейн и Марион использовали статистику по 80 эпизодам девальвации в странах Латинской Америки в период с 1957 по 1991 год [25]. Сделав анализ этих данных, они показали, что возможность выхода валютного курса за установленный коридор положительно зависит от уровня переоцененности реального курса национальной валюты и негативно от размера золотовалютных запасов.

Такие структурные факторы как политическая стабильность, степень открытости экономики и уровень диверсификации экспорта, также оказывают большое влияние на степень девальвации валюты и вероятность возникновения валютного кризиса.

На базе статистических данных в развивающихся странах с 1971 по 1992 год Клейн и Марион показали, что высокий уровень внешнего долга государственного сектора, скромные размеры золотовалютных запасов и высокая степень переоцененности национальной валюты в реальном выражении значительно повышают вероятность наступления валютного кризиса [25].

Исследования Франкеля и Роуза показывают, что в странах, в которых высокие темпы роста внутреннего кредита (соотношения М2/резервы) вероятность наступления кризиса значительно возрастает.

Очень большое влияние на состояние валютного рынка в развивающихся странах оказывают стоимость финансовых ресурсов на международных рынках. Увеличение процентной ставки на 1% в развитых странах приводит к увеличению вероятности наступления валютного кризиса в развивающихся странах на 1%.

Однако, нужно отметить, что Франкель и Роуз не обнаружили зависимости между вероятностью наступления кризиса и величиной дефицита по текущему счету платежного баланса и удельным весом краткосрочных обязательств в структуре внешнего долга.

Веласко рассматривая кризисы, которые произошли на развивающихся рынках в 1990-е годы, вывел статистически значимую зависимость между вероятностью оттока капитала и удельным весом краткосрочных заимствований [26].

Он показали, что долгосрочные заимствования оказывают стабилизирующее воздействие на финансовую систему, так как вероятность оттока капитала из финансового рынка меньше, если доля долгосрочных обязательств в структуре внешнего долга остается высокой.

Веласко обнаружил, что чем выше дефицит текущего счета платежного баланса и общий уровень долгового бремени, тем больше вероятность оттока финансовых ресурсов с национальных рынков. Также им было выявлено, что низкий уровень покрытия денежной массы М2 золотовалютными запасами не является индикатором кризиса в рассмотренных им случаях.

Между выводами исследований Франкеля и Роуза с одной стороны и Родрика и Веласко с другой стороны, существуют значительные расхождения в вопросе воздействие отдельных экономических переменных на возможность наступления кризиса.

Нужно отметить, что анализ при помощи вероятностной модели показывает большую степень схожести механизмов формирования банковских и валютных кризисов.

Харди и Пазарбасиоглу занимаясь исследованием банковских кризисов в развивающихся и развитых странах выявили, что часто банковские кризисы являются результатом значительного замедления показателей темпов рост экономики, роста уровня реальных процентных ставок, а также девальвации национальной валюты [27].

Харди и Пазарбасиоглу выделяют следующие основные индикаторы банковского кризиса:

1) высокая волатильность темпов инфляции

2) неблагоприятные шоки для внешнеторгового баланса

3) рост отношения объемов кредитования частного сектора к ВВП.

В результате эконометрического анализа был сделан вывод о том, что при наличии шоков на международных торговых и финансовых рынков возможен полномасштабный банковский кризис.

Также, для возникновения банковского кризиса очень большое значение имеет негативная тенденция изменения валютного курса и уровня платежеспособности заемщиков. Меньше проблем возникает в банковском секторе в результате колебаний внутренних процентных ставок, а также с проблемами по возврату кредитов, выданных в сфере потребления.

Результаты исследований Демиргук-Кунта и Детражиа подтверждают выводы Харди и Пазарбасиоглу о макроэкономических факторах банковских кризисов.

Исключением является то, что исследование Демиргук-Кунта и Детражиа выявило, что вероятность наступления кризиса увеличивается по мере снижения обеспеченности денежной массы золотовалютными запасами. До этого, соотношения М2/резервы считалось в основном индикатором устойчивости валютного курса.

В исследованиях Демиргук-Кунта и Детражиа был впервые проведен анализ влияния банковских институциональных и финансовых факторов на возможность возникновения кризисов.

В своих исследованиях Демиргук-Кунт и Детражиа показали, что вероятность наступления банковского кризиса тем больше, чем меньше соотношение капитала и активов банка и чем слабее банковский контроль и система законодательного регулирования банковской деятельности.

По мнению этих авторов, система гарантированного страхования депозитов физических лиц не только снижает, а наоборот увеличивает возможность наступления банковского кризиса, так как система страхования вкладов снижает вероятность банковских паник и тем самым стимулирует принятие избыточных рисков коммерческими банками.

Таким образом, на основе эмпирических и теоретических исследований, а также хода развития развивающихся рынков, делается вывод о том, что финансовые кризисы вызываются очень большим количеством факторов, различных по своей природе.

Данные исследования показывают, что механизмы формирования финансовых кризисов в 1970-е, 1980-е 1990-е годы значительно различаются.

Кризисы 1970-1980-х годов являлись кризисом государственных финансов и главную роль в них играла общая неспособность правительства эффективно распоряжаться поступающими финансовыми ресурсами, неэффективная система сбора налогов и неадекватная денежно-кредитная политика.

Кризисы 1990-х годов были вызваны неспособностью банков адекватно оценивать финансовые риски, общей нехваткой качественной информации у агентов, принимающих важные экономические решения, а также ошибками частного сектора в области финансирования развития производства.

Банковские кризисы разделяются не только по времени их возникновения, но и по региональному признаку. Несмотря на общее время появления, бразильский кризис, российский кризис, азиатский кризис имеют разные факторы и причины своего возникновения.

В случае кризиса в азиатских странах, главную роль сыграло ухудшение условий международной торговли из-за удорожания доллара США, а также довольно высокая краткосрочная внешняя задолженность частного сектора этих стран.

В отличие от этих стран, в России была минимальная задолженность частного сектора, а основным фактором наступления кризиса явилось резкое падение цен на энергоносители и несбалансированность федерального бюджета.

Результаты эмпирических исследований подтверждают региональный характер финансовых кризисов. Глик и Роуз эмпирически доказали региональный характер эффекта заражения в случае валютных кризисов, что в свою очередь являлось результатом высокого уровня регионализации торговли.

С другой стороны, Харди и Пазарбасиоглу показали важность региональных дамме-переменных в уравнениях, которые связывали динамику изменения макроэкономических показателей с вероятностью наступления банковского кризиса [27].

В своих исследованиях они показали, что факторы происходивших в одно и тоже время банковских кризисов в государствах Восточной Азии и в развивающихся экономиках с сырьевой направленностью экспорта, довольно сильно отличались.

Кроме регионального деления останется целесообразным и деление по странам. Невозможно выделить страновые факторы кризиса с помощью методов математической статистики.

Однако, даже простейший анализ доказывает, что причины наступления кризиса в даже самых географически близких и экономические взаимосвязанных между собой странах часто бывают разные.

Во-первых, разные страны могут импортировать и экспортировать самые различные наборы товаров и услуг, и как следствие будут подвержены разным товарным шокам. Во-вторых в каждой отдельно взятой стране устойчивость финансовой системы зависит от особенностей национального законодательства и политической стабильности данной страны. Примером может служить Индонезия, где дестабилизация политической обстановки сыграла значительную роль в углубление кризисных тенденций в финансовом секторе.

Можно сделать вывод о том, что для каждой отдельно взятой страны нужно выбирать свой специфический набор макроэкономических, финансовых и институциональных переменных, от которых будет зависеть устойчивость валютного курса и состояние банковской системы данной страны.

Кроме страновой и региональной специфичности факторов наступления кризиса, нужно указать на то, что факторы кризиса воздействуют на финансовый рынок с различными лагами.

Так, одни факторы кризиса относятся к текущим, в то время как другие можно отнести к ранним индикаторам кризиса. Для некоторых факторов, таких как движение капитала или инфляция, могут быть характерны специфические тенденции поведения. Факторы кризиса дают сигнал о наступлении кризиса в случае, когда рост заменяется снижением и наоборот.

Данные особенности учитываются в ходе анализа двумя способами:

1) при расчете показателя вероятности возникновения кризиса можно использовать как лаггированные, так и текущие показатели

2) расчет кризисного индекса можно дополнить качественным анализом (который позволяет выявить особенности поведения индикаторов банковских и валютных кризисов в предкризисный период).

Качественный анализ может быть полезен по двум причинам:

1) одинаковые отклонения величины индикатора обуславливается как случайным статистическим выбросом, так и изменениями главных характеристик функционирования финансового рынка

2) увеличение отклонения фактического значения индикатора от порогового значения в "спокойной" обстановке, может представлять собой значительно более крупную угрозу для финансовой устойчивости, чем такие же изменения в посткризисный период.

Различные подходы к созданию систем ранних индикаторов банковских кризисов отличаются фрагментарностью. Учитывая важность прогнозирования банковских кризисов для экономики любого государства, существует необходимость создания альтернативной системы, оперирующей более обширным набором банковских, монетарных, макроэкономических и институциональных показателей, и как следствие отличающейся большей точностью в вопросах прогнозирования.

С учетом главных причин наступления банковских кризисов, которые были выявлены в процессе анализа кризисных явлений в банковских секторах развивающихся и промышленно-развитых стран, необходимо включить в расширенную систему индикаторов прогнозирования банковских кризисов показатели макроэкономических, денежных и институциональных переменных, а также переменных, которые характеризуют банковскую деятельность.

Институциональные показатели могли бы включать такую переменную как индекс доверия к политической власти.

Макроэкономические переменные, которые могут быть использованы для прогнозирования кризисов, включают следующие показатели:

1) темп роста реального ВВП

2) разность между ценой заемного капитала и рентабельность его использования

3) коэффициент покрытия процентных расходов

4) темп увеличение цен на финансовые активы и недвижимость.

Денежные переменные должны включать следующие показатели:

1) темп роста инфляции

2) темпы изменения объемов ценных бумаг, которые обращаются на открытом рынке, а также процентных ставок по ним

3) изменение ставки рефинансирования.

Переменные, которые характеризуют банковскую деятельность, включают:

1) показатель уровня прибыльности банка

2) темп увеличения чистого кредитного потока

3) темп увеличения ставок кредитования на межбанковском рынке

4) уровень проблемных кредитов

5) темп роста депозитов

6) совокупный банковский риск

7) уровень концентрации банковского капитала

8) доля кредитов, которые были предоставлены реальному сектору

9) показатели капитализации банковской системы

10) темпы увеличения реальных процентных ставок по кредитам

11) объем резервов по депозитам и кредитам.

Использование всех этих переменных в единой модели прогнозирования кризиса помогло бы создать более комплексный метод прогнозирования банковских кризисов, отличающейся большей точностью

Нужно отметить, что создание эффективной системы ранней идентификации банковских и валютных кризисов имеет значительную коммерческую ценность, так как обнаружение предкризисной ситуации даст возможность коммерческим банкам осуществлять своевременную перестройку своих обязательств и активов с целью минимизации финансовых потерь.

3.3 Антикризисная политика государства в Казахстане

В начале 2000-х годов правительство Казахстана начало разработку механизмом защиты финансовой системы от отрицательных последствий глобальных процессов.

В результате чего, Указом Президента Республики Казахстан был создан Национальный Фонд, в котором накапливается значительная часть поступлений от продажи нефти.

Целью создания Национального Фонда является обеспечения общей экономической стабильности путем снижения зависимости национальной экономики от негативных внешних факторов [28].

Банковский кризис в Республике Казахстан в период с 2008г. по 2010г. сопровождался такими тенденциями как быстрое сокращение темпов роста банковского сектора по сравнению с темпами роста реального сектора, значительным ухудшением качества активов и значительным снижением прибыльности банков второго уровня.

К 1 октября 2012 г. доля займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней составила 30,9%, а доля неработающих займов ("безнадежные" и "сомнительные 5-ой категории”) составила 36,7%.

Национальный Банк Казахстана стал осуществлять сделки "своп” и "обратное РЕПО” с целью помочь банковскому сектору в преодолении дефицита ликвидности. Национальный Банк использовал данный метод оказания помощи коммерческим банкам на протяжении двух лет [28].

Удорожание кредита негативно сказалось в первую очередь на строительном секторе. Взаимосвязь строительной отрасли с другими секторами экономики привела к "эффекту домино” и негативные последствия кризиса стали ощущаться и в других отраслях казахстанской экономики.

Правительство Республики Казахстан приняло антикризисные меры и начало вливание значительных денежных средств в проблемные и наиболее уязвимые отрасли экономики. Данный процесс осуществлялся через банки второго уровня.

Проблема дефицита ликвидности в банковском секторе решалась путем снижения резервных требований Национальным Банком РК. Были приняты меры по снижению рисков банковского сектора, в том числе связанные по обеспечению достаточности собственного капитала банков, ликвидности и внешним заимствованиям.

В третьем квартале 2008 года был принят закон "О внесении изменений и дополнений в Закон Республики Казахстан о "Государственных закупках””. В рамках этих изменений государственные закупки были переориентированы преимущественно на отечественных поставщиков, что позволило стимулировать внутренний спрос и повысить объем выпуска казахстанской продукции.

В ноябре 2008 года было принято постановление по образованию Фонда стрессовых активов, с целью:

1) улучшения качества активов банков второго уровня

2) обеспечения стабильности финансовой системы

3) скупки и управлению стрессовыми активами, которые были подвержены значительным рискам.

Данный Фонд занимался выкупом и управлением сомнительных активов у коммерческих банков, в том числе проблемных ипотечных кредитов.

25 ноября 2008г. был принят План совместных действий Национального Банка, Правительства и Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Задачей Плана являлась общая стабилизация финансового сектора и экономической ситуации в стране в период на 2009-2010 г. г.

Данный План предусматривал выделение 1200 млрд. тенге из Национального резервного фонда, из которых 480 млрд. тенге должны были быть направлены на поддержку финансового сектора, 360 млрд. тенге - на развитие сектора недвижимости и по 120 млрд. тенге - на реализацию инфраструктурных проектов и поддержку агропромышленного комплекса и малого бизнеса.

Резкое понижение цены на нефть и другие товары казахстанского экспорта привели к снижению предложения валюты на внутреннем рынке, и вынудили Национальный банк провести интервенции на валютном рынке с целью поддержания стабильности курса тенге. На эту цель Национальный банк Республики Казахстан выделил более 6 млрд. долларов.

Необходимость предотвратить истощение золотовалютных запасов страны и повысить конкурентоспособность казахстанского экспорта, привела к принятию решения 4 февраля 2009г. о проведении девальвации валюты на 25%. Был введен валютный коридор: 1 доллар за 150±5 тенге.

На протяжении 2009г. на валютном рынке страны наблюдался рост спекулятивных операций, и лишь под конец 2009г. появилась обратная тенденция, вызванная превышением предложения иностранной валюты над спросом.

В результате кризиса в критическом положении оказались два крупных банка Казахстана - Альянс Банк и БТА Банк. Так более половины потерь по кредитам банковской системы Казахстана составляли проблемные кредиты БТА Банка. Казахстанский фонд гарантирования депозитов заявил, что в случае банкротства этих двух банков, фонд будет не в состоянии вернуть деньги всем вкладчикам.

В феврале 2009г. правительство было вынуждено выкупить контрольный пакет акций БТА Банка. Оба банка провели процесс реструктуризации внешней задолженности, что привело к значительному сокращению внешнего долга банковской системы.

В рамках принятой антикризисной программы, правительство Республики Казахстан выкупило акции дополнительной эмиссии двух крупнейших банков страны: Казкоммерцбанка и Халык Банка.

С 1 января 2009 года был введен новый Налоговый Кодекс, в рамках которого было предусмотрено снижение налоговой нагрузки на предприятия несырьевого экспорта. Данный кодекс отменял требования для среднего и малого бизнеса по выплатам авансовых платежей по корпоративному подоходному налогу, что наравне со снижением налоговой нагрузки, способствовало выходу бизнеса из тени, модернизации и диверсификации казахстанской экономики.

По итогам послания главы государства, народу Республики Казахстан, была принята Дорожная карта, которая определяла комплекс мероприятий по снижению безработицы, переквалификации кадров, стимулирование экономической активности и создание условий для динамичного посткризисного развития страны.

По итогам реализации Дорожной карты 146,5 тыс. человек приняли участие в программе переподготовки кадров, было создано 350 тыс. новых рабочих мест.

При реализации программ Дорожной карты, приоритет отдавался закупкам товаров казахстанского производства, что позволило обеспечить загрузка мощностей отечественных предприятий в период кризиса, в первую очередь предприятия строительного сектора.

В рамках антикризисных мероприятий была реализована программа микрокредитования сельского хозяйства, включающая в себя предоставление льготных кредитов сельским предпринимателям.

Была реализована программа рефинансирования проблемных ипотечных займов населения на 120 млрд. тенге, что позволило 30 тыс. семьям платить по ипотеке на 30% меньше, чем в докризисный период.

Общие расходы правительства на проведение антикризисных мероприятий в 2009г. оцениваются в 16 млрд. долларов

В 2010 году через Фонд "Даму” была запущена программа "Дорожная карта бизнеса 2020”. В рамках этой программы было одобрено 240 инвестиционных проектов на сумму 90 млрд. тенге. В этот период 20% всех кредитов субъектам среднего и малого бизнеса выдавалось за счет денежных средств Фонда "Даму”

Благодаря своевременным и эффективным действиям государства, в Казахстане не произошло ни одного банкротства банка в период кризиса, банковская система успешно выходит из кризиса и восстанавливает свою кредитную активность.

В конце 2011г. у восьми из десяти крупнейших банков Казахстана начался постепенный рост активов.

Последние данные официальной статистики свидетельствуют о том, что в настоящий момент качество активов коммерческих банков находится в пределах контролируемого диапазона.

Таблица 7. Структура ссуд банков Казахстана по отраслям экономики

После списания большей части внешнего долга БТА Банка, Альянс Банка и Темирбанка и резкого сокращения выпуска долговых облигаций, размещаемых казахстанскими банками на международных рынках, произошло сокращение внешнего долга банковского сектора с 46 млрд. долларов в 2007г. до 11,2 млрд. долларов в 2013г.

Кризис выявил высокую степень зависимости казахстанской экономики от внешней конъюнктуры, в частности от цен на энергоресурсы, доходы от продажи которых составляют значительную часть бюджета Республики Казахстан.

Таким образом, правительству необходимо предпринять меры по диверсификации экономики и стимулированию развития обрабатывающей промышленности, с целью придания запаса прочности экономической и финансовой системе страны и снижения зависимости от резких скачков цен на энергоресурсы.

С целью предотвращения развития негативных явлений в банковской сфере Республики Казахстан, необходимо усовершенствовать механизм регулирования финансовой системы и уделить особое внимание системе раннего предупреждения рисков, необходимо проявлять осторожность в чрезмерном привлечении денежных ресурсов из-за рубежа банками второго уровня и уделить особое внимание кредитованию реального сектора экономики.

1 февраля 2010 года, указом Президента Республики Казахстан была принята Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период [29].

Главными задачами Концепции являются:

1) повышение устойчивости финансовой системы Республики Казахстан

2) стимулирование инвестиционной активности

3) укрепление доверия к банковскому сектору со стороны инвесторов и потребителей банковских услуг

4) создание условий по предотвращению негативных явлений, которые проявились в финансовой системе в период кризиса.

Большое внимание в Концепции уделено созданию условий для роста инвестирования за счет внутренних источников, предотвращение появления "кредитных пузырей" на рынках активов и снижение уровня рисков в финансовой системе.

Таким образом, своевременное и эффективное вмешательство правительства и Национального Банка Республики Казахстан, позволили стабилизировать банковский сектор и экономику страны в целом.

Кризис выявил слабые стороны казахстанской экономики, в особенности значительную зависимость от мировой конъюнктуры на сырье и энергоносители, а также слабость системы контроля и государственного регулирования финансового сектора страны.

Необходимо дальнейшее совершенствование систем прогнозирования и раннего предупреждения банковских кризисов в Республике Казахстан с учетом мирового опыта.

Создание эффективной системы управления кризисными явлениями в банковском секторе Республики Казахстан должно способствовать значительному снижению негативных последствий деятельности коммерческих банков в условиях глубокого кризиса и экономической рецессии.

Заключение

Ввиду того, что экономика Казахстана является развивающейся, вопрос изучения банковских кризисов еще долго будет оставаться актуальной темой для исследований.

Существует много определений понятия банковский кризис, но наиболее полным является определения, делающие акцент на потере банковской ликвидности и снижения банковской платежеспособности.

Банковский кризис представляет собой ситуацию, при которой происходит массовое изъятие депозитов вкладчиками, принудительное слияния банков, их национализация или массовое закрытие.

Банковский кризис характеризуется резким снижением реальной стоимости банковских активов, ростом убытков и значительным увеличением доли безнадежных и сомнительных долгов в кредитных портфелях банков. Как следствие, банки становятся неспособными эффективно выполнять свои функции по распределение капитала между субъектами экономики.

В процессе написания дипломной работы были достигнуты основные цели и успешно решены все поставленные задачи.

Задача систематизации причин, факторов, форм и типов банковских кризисов была решена путем изучения трудов экономистов и исследователей, которые занимались изучением проблем банковских кризисов.

На основе рассмотренных материалов были выбраны различные определения причин и факторов банковских кризисов, их форм и типов.

Трактовки этих понятий разными учеными и исследователями были систематизированы и детально описаны в дипломной работе.

Факторами и причинами банковского кризиса являются: отсутствие качественного регулирования банков со стороны государства, снижение платежеспособности заемщиков, инфляционные тенденции в экономике, чрезмерная кредитная экспансия банков, резкие колебания процентных ставок и общая либерализация экономики.

Значительное ухудшение финансового положения заемщиков в период экономического спада увеличивает риск невозврата кредитов и является классической причиной наступления банковского кризиса.

Задача анализа банковских кризисов, имевших место в разных странах мира на современном этапе, была решена путем рассмотрения и анализа крупнейших банковских кризисов начала XXI века, происходивших в разных странах мира.

Были рассмотрены и проанализированы банковские кризисы, имевшие место в странах Латинской Америки, в США, в государствах членах Европейского Союза, в Российской Федерации, в Турции и в Республике Казахстане.

В процессе рассмотрения банковских кризисов, которые происходили в этих странах, были описаны причины и последствия их возникновения, а также антикризисные мероприятия правительств этих стран по противодействию кризисным тенденциям.

Ухудшение макроэкономических индикаторов и показателей внешней торговли явились главной причиной банковского кризиса в Турции. Пониженный спрос на кредитные ресурсы со стороны реального сектора экономики вынудил коммерческие банки начать заниматься спекулятивными операциями и зарабатывать прибыль на инфляции.

Данный процесс сопровождался массовым оттоком капитала из страны и еще большему отчужденной финансового сектора от реальной экономики.

В этих условиях Центральный Банк Турции принял меры по ужесточению контроля над национальной валютой, были проведены мероприятия по банкротству неэффективных банков-пирамид, а также мероприятия по созданию экономических условий, при которых стало невыгодным заниматься спекулятивными операциями. Был создан специальный резервный фонд, куда были переведены шесть крупных банков, находившихся на грани банкротства.

Международные финансовые организации и институты одобрили политику турецких властей и выделили кредит в 12 миллиардов долларов.

В середине 2007 года начался финансовый кризис в США, вызванный кризисом ипотечного кредитования. Крупнейшие банки США и мира понесли огромные потери, а в экономике США началась рецессия. Кризис в США - крупнейшей экономике планеты, оказал разрушительное воздействие на все мировые рынки и вскоре принял форму планетарного масштаба.

Одной из самых главных причин наступления банковских кризисов в странах Латинской Америки является всеобщее недоверие населения к банковскому сектору, ввиду частоты происходивших банковских кризисов.

Банковские кризисы во многих странах Латинской Америки характеризовались значительным снижением обменного курса национальной валюты, низким уровнем бухгалтерского учета, негативными налоговыми стимулами к сбережению, неудачными попытками санации после часто повторяющихся банковских кризисов, а также значительным ростом соотношение государственного долга к ВВП, ввиду больших затрат правительств на антикризисные мероприятия.

В Российской Федерации кризис в 2008-ом году стал возможен ввиду снижения цен на основные статьи российского экспорта на международных рынках, большой внешней задолженности коммерческих банков и крупных корпораций перед международными организациями.

Данные факторы привели к ухудшению макроэкономических показателей России, что привело к увеличению количества просроченных кредитов в портфелях коммерческих банков и ужесточению условий выдачи новых кредитов реальному сектору экономики. Многие мелкие и средние банки испытывали острую нехватку ликвидности.

Такое положение потребовало незамедлительного вмешательства со стороны правительства Российской Федерации и принятия мер по предотвращению массового оттока капитала из России и стабилизации финансового сектора путем предоставления государственной помощи за счет средств золотовалютного резервного фонда страны.

Эти меры помогли стабилизировать экономическую ситуацию, что наряду с повышением цен на основные статьи российского экспорта привело к окончанию кризиса.

Задача конкретизации методов прогнозирования и антикризисного регулирования банковских кризисов была решена путем систематизации методов прогнозирования банковских кризисов с использованием математических моделей, предложенных различными учеными и описанием антикризисных мероприятия, практикуемых в разных странах мира.

Были описаны модели прогнозирования банковских кризисов, предложенные Саксом, Торнелл и Веласко (OLS), метод Камински, Лизондо и Рейнхарта (KLR), метод Харди и Пазарбасиоглу, метод Демиргук-Кунта и Детражиа, метод Глика и Роуза.

Саксом, Торнелл и Веласко пытались выявить вклады разнообразных факторов в процесс формирования кризиса при помощи использования стандартной регрессивной техники (OLS).

Данный подход не позволяет определить время наступления кризиса, однако он помогает определить страны, которые могут быть подвержены кризисным явлениям в случае негативных тенденций на мировых финансовых и торговых рынках.

В результате своих исследований, Саксом, Торнелл и Веласко обнаружили, что государство имеет большую предрасположенность к наступления кризиса, в ситуациях когда имеет место низкая степень покрытия денежной массы М2 золотовалютными запасами, высокий уровень задолженности частного сектора перед банками и высокий уровень переоцененности национальной валюты в реальном выражении по отношению к тренду.

Исследования этих ученых показали, что приток капитала в развивающиеся страны приводит к быстрому росту соотношение кредиты/ВВП, что может служить индикатором наступление кризиса.

Метод Камински, Лизондо и Рейнхарт (KLR) расширяет количество рассматриваемых факторов, являющихся потенциальными индикаторами кризиса. Главной целью этого метода является выявление всех показателей, которые давали бы сигнал о том, что кризис может наступить в течение следующих двух лет.

Клейн и Марион использовали вероятностный подход к прогнозированию банковского кризиса.

Проведя всесторонний анализ статистики показателей кризисов в странах Латинской Америки они показали, что такие факторы как уровень открытости экономики, степень диверсификации экспорта, политическая стабильность, размер золотовалютных запасов, степень переоцененности с национальной валюты и высокий уровень внешнего долга государственного сектора являются важными индикаторами, повышающими вероятность наступления кризиса.

Харди и Пазарбасиоглу анализируя банковские кризисы в развивающихся и развитых странах, пришли к выводу, что банковские кризисы являются следствием ухудшения таких макроэкономических показателей, как темпы роста экономики, уровень реальных процентных ставок, обменный курс национальной валюты.

Глик и Роуз на основе эмпирических исследований доказали, что кризис в одних странах может привести к региональному кризису в соседних странах через "эффект заражения”, что в свою очередь является следствием высокого уровня регионализации торговли в некоторых регионах мира.

В исследованиях Демиргук-Кунта и Детражиа был впервые проведен анализ влияния банковских институциональных и финансовых факторов на возможность возникновения кризисов.

Демиргук-Кунт и Детражиа показали, что вероятность наступления банковского кризиса тем больше, чем меньше соотношение капитала и активов банка и чем слабее банковский контроль и система законодательного регулирования банковской деятельности.

Таким образом, на основе рассмотрения различных методов прогнозирования банковских кризисов можно сделать вывод о том, что для каждой отдельно взятой страны необходимо выбирать свой специфический набор финансовых, институциональных и макроэкономических переменных, от которых зависит состояние банковской системы страны в частности и финансового сектора в целом.

Предотвращение наступления банковского кризиса требует разработки политики по снижению рисков, которая должна основываться на усиленном контроле над деятельностью кредитных учреждений и сильной рыночной дисциплине.

Политика по снижению рисков позволяет контролирующим органам предупреждать нарастание кризисных тенденций в банковском секторе и принимать соответствующие корректирующие меры с использованием всех имеющихся инструментов.

К антикризисным мерам относятся такие мероприятия, как создание корпорации по страхованию депозитов, быстрая ликвидация обанкротившихся банков, отзыв лицензии, рекапитализация, слияние проблемных банков с более устойчивыми банками, покупка проблемных активов банковского сектора государством.

Мероприятия по предупреждению наступления банковского кризиса включают в себя меры по обеспечению всех заинтересованных экономических агентов прозрачной, достоверной информацией о финансовых показателях и политике корпораций, правительства, банковского сектора, активное применение международных стандартов и кодексов, мероприятия по анализу и всесторонней оценке потенциальных рисков, обеспечение эффективной деятельности инструментов надзора за финансовыми институтами и активное использование системы раннего прогнозирования финансовых кризисов.

Предотвращение наступления банковского кризиса требует проведения мероприятий по совершенствованию структуры финансового сектора, укреплению финансовых институтов и обеспечение соответствия деятельности банковского сектора международным стандартам и нормам.

Одним из самых важных направлений по созданию системы управления кризисными явлениями является разработка банковского кризис-менеджмента, который представляет собой комплексную программу с целью снижения последствий наступления рисковых событий при наихудшем развитии ситуации. Банковский кризис-менеджмент является комплексной программой, которая должна занимать самостоятельное место в банковской деятельности и заниматься обеспечением снижения негативных последствий банковской деятельности в условиях экономической рецессии и глубокого спада.

Эффективная деятельность банковского риск-менеджмента имеет фундаментальное значение для минимизации банковских убытков.

В условиях наступления кризиса необходимы мероприятия, предусматривающие выявление уровня нестабильности, анализ и оценку развития кризиса, а также принятие соответствующих антикризисных мер. Результатом деятельности эффективного банковского риск-менеджмента является значительное снижение степени подверженности банка действиям внутренних и внешних факторов риска.

Задача анализа банковского кризиса в Республике Казахстан 2008-2010г. г. была решена путем изучения и анализа различных материалов и данных государственных органов РК по кризису 2008-2010г. г.

Были описаны причины возникновения кризиса, рассмотрены негативные явления в банковском секторе РК и мероприятия со стороны государственных органов по преодолению последствий кризиса.

Мировой финансовый кризис, начавшийся в США в 2007г. оказал крайне негативное влияние на экономику Казахстана. Рассматривая банковский кризис в Республике Казахстан, начавшийся в середине 2007г., нужно отметить, что главной причиной кризиса стала чрезмерная кредитная экспансия со стороны казахстанских банков, которая сопровождалась значительными заимствованиями на мировых финансовых рынках и слабым контролем со стороны государственных регулирующих органов.

Кредитный бум в Казахстане в начале 2000-х годов, привел к повышенному спросу на деньги со стороны населения и реального сектора экономики.

Мотивируемые желанием получить прибыль, казахстанские банки начали привлекать дешевые деньги из-за рубежа и снижать требования к финансовому состоянию заемщиков, что негативно сказалось на качестве кредитного портфеля коммерческих банков.