Характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Центрального банка РФ

отмена обязательного резервирования по частным вкладам с одновременным совершенствованием механизма гарантий всех банковских вкладов населения, (или компромиссный вариант - переход к прогрессивной двухступенчатой шкале норматива обязательных резервов для вкладов населения и депозитов российских предприятий, включая остатки на текущих счетах, с нулевой ставкой для фиксированной минимальной суммы вкладов на один банк или его отделение и максимальной ставкой, соответствующей процентам Европейского центрального банка.

Действующий норматив можно сохранить для средств, привлеченных из-за рубежа, и прочих пассивов, подлежащих резервированию);

предоставление Банком России некоторых льгот по резервным требованиям тем банкам, которые осуществляют долгосрочное кредитование реального сектора;

объединение корреспондентских счетов кредитных организаций и их счетов, на которых депонируются обязательные резервы, в единые корреспондентские счета, с условием обеспечения нужного уровня ликвидности на данном счете в среднем за месяц, что позволит существенно снизить уровень неработающих банковских резервов;

зачет в качестве обязательных резервов средне- и долгосрочных кредитов, предоставленных реальному сектору экономики на инвестиционные цели;

дифференциация ставки и величины обязательных резервов в зависимости от направления банковских активов в приоритетные области экономики;

дифференциация обязательств, включаемых в минимальные резервы, для стимулирования привлечения долгосрочных ресурсов банками;

дифференциация обязательных резервов в зависимости от принадлежности депонируемой суммы к тому или иному агрегату денежной массы, которой располагает коммерческий банк. Для денежных компонентов, входящих в состав предыдущего денежного агрегата, уровень резервирования выше, чем у составных частей последующих денежных агрегатов;

выплата коммерческим банкам некоторой компенсации за хранение обязательных резервов или вкладывать зарезервированные банками средства в государственные ценные бумаги.

3.2 Совершенствование механизма операций на открытом рынке

Как было показано ранее, интервенции ЦБ РФ могут снижать волатильность обменного курса, но не в состоянии повлиять на его уровень и тем более "преодолеть" имеющиеся тенденции (осуществить разворот). Это характерно не только для Банка России, но и для других Центральных банков. При отсутствии экстремальной ситуации валютные интервенции следует проводить исключительно с целью сглаживания резких краткосрочных колебаний обменного курса рубля, при этом одновременно по двум валютам: доллару и евро.

Банк России должен создавать условия, чтобы при необходимости самоустраниться с валютного рынка. Для этого необходимо разработать эффективную технологию контроля над инфляцией и довести ее до естественной нормы (2-5%). Например, для этого использовать опыт инфляционного таргетирования, наработанный в мировой практике.

В целях совершенствования работы ЦБ с операциями на открытом рынке следует использовать опыт экономически развитых государств.

В части процентной политики ЦБ должен конкретизировать параметры процентной политики Банка России, указав возможный период, в течение которого будет минимизирован существующий отрыв ставки рефинансирования от ставок денежного рынка.

Необходимо дополнить меры по развитию инструментов рефинансирования обязательством разработать порядок и стандартные условия предоставления стабилизационных кредитов Банка России банкам в рамках программ финансового оздоровления последних; конкретизировать пункт "совершенствование механизма предоставления банкам кредитов, обеспеченных залогом векселей (прав требования по кредитным договорам) организаций или поручительствами".

Можно предложить для преодоления негативных последствий расширения операций по рефинансированию и усиления избытков ликвидности на рынке, одновременно с снижением ставки рефинансирования наращивания операций Банка России по привлечению с рынка избыточной ликвидности (депозиты в Банке России, выпуск ОБР и др.). Одним из важных результатов одновременного развития Банком России операций по предоставлению и привлечению ресурсов от кредитных организаций будет решение проблемы неравномерности распределения ликвидности между банками и связанных с нею рисков. Таким образом формируется опосредуемый Банком России механизм перераспределения ликвидности от банков с избытком свободных средств к банкам, временно сталкивающимся с их нехваткой. Активизация такого механизма потребует одновременного снижения ставок рефинансирования и повышения ставок по привлекаемым Банком России депозитам.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

· Стремление проводить денежно-кредитную политику, опираясь только на макроэкономические показатели (инфляцию, курс рубля, процентные ставки), малоэффективно, так как в России эти показатели почти не зависят от деятельности ЦБ. Проведение денежно-кредитной политики тесно связано с бюджетно-налоговой политикой, социальным развитием общества и с политическими решениями руководства страны. Это неизбежно приводит к необходимости при формировании ДКП и ее реализации в тесном и эффективном взаимодействии ЦБ и Правительства (Министерства финансов).

· Банк России должен одновременно преследовать две цели: не допускать ни слишком сильного всплеска инфляции, ни слишком сильного укрепления рубля. Противоречивость этих целей как раз и порождает необходимость повышения эффективности инструментов ДКП, смены информационной политики и совершенствования алгоритмов формирования управляющих воздействий.

· Следует разработать мероприятия по уменьшению рисков, связанных с оттоком иностранного капитала (части "горячих" спекулятивных денег) из страны, например, путем резервирования части капитала на депозитах ЦБ.

· Учитывая значительную роль Стабилизационного фонда в абсорбировании денежных средств банковского сектора, необходимо повысить уровень согласованности при проведении денежно-кредитной и бюджетной политики, в том числе за счет обеспечения большей равномерности в осуществлении бюджетных расходов в течение года.

· Спектр целей денежно-кредитной политики неоправданно сужен: фактически он сведен к контролю за инфляцией. Это создает существенные риски для экономического роста. Программы ДКП не предполагают создания действенных механизмов управления процентными ставками денежного рынка, несмотря на декларируемую важность этой задачи.

Заключение

1. Гражданский кодекс Российской Федерации;

2. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)";

3. Федеральный закон от 03.02.1996 № 17-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР";

4. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" (в ред. Федеральных законов от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. 26.07.2006), от 29.06.2004 № 58-ФЗ, от 18.07.2005 № 90-ФЗ, от 26.07.2006 № 131-ФЗ, от 30.12.2006 № 267-ФЗ, от 17.05.2007 № 83-ФЗ, от 05.07.2007 № 127-ФЗ)

5. Положение Банка России от 15.06.2004 № 260-П "О порядке переоформления уполномоченными банками счетов типа "С" нерезидентов, открытых в уполномоченных банках, в связи с принятием Инструкции Банка России от 7 июня 2004 года № 116-И "О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов"

6. Положение Банка России от 07.06.2004 № 259-П "О порядке переоформления уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации, открытых в уполномоченных банках, в связи с принятием Инструкции Банка России от 7 июня 2004 года № 116-И "О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов"

7. Положение Банка России от 29 октября 2008 года № 325-П "Об особенностях выпуска (дополнительного выпуска) и регистрации акций банка при осуществлении Центральным банком Российской Федерации (Банком России) и государственной корпорацией "Агентство по страхованию вкладов" мер по предупреждению банкротства банка, являющегося участником системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации".

8. Указание Банка России от 07.08.2003 № 1317-У "О порядке установления уполномоченными банками корреспондентских отношений с банками-нерезидентами, зарегистрированными в государствах и на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим и (или) не предусматривающих раскрытие и предоставление информации при проведении финансовых операций (офшорных зонах)"

9. Указание Банка России от 28.04.2004 № 1425-У "О порядке осуществления валютных операций по сделкам между уполномоченными банками"

10. Указание Банка России от 31.03.2008 № 1991-У "О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 16 января 2004 года № 110-И "Об обязательных нормативах банков"

11. Указание Банка России от 08.08.2006. № 1713-У "О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 15 июня 2004 года № 117-И "О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок"

12. Указание Банка России от 29 мая 2006 года № 1688-У "Об отмене требования обязательного использования специальных счетов при осуществлении валютных операций и о признании утратившими силу отдельных нормативных актов Банка России"

13. Указание Банка России от 29 октября 2008 года № 2106-У "О порядке принятия Банком России решений о направлении государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" предложения об участии в предупреждении банкротства банка и о согласовании (утверждении) плана участия государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" в предупреждении банкротства банка".

14. Указание Банка России от 29 октября 2008 года № 2107-У "Об оценке финансового положения банка для решения вопроса о целесообразности участия государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" в осуществлении мер по предупреждению его банкротства".

15. Балабанов И.Т., Савинская Н.А. Банки и банковское дело. Краткий курс. - СПб.: Питер, 2009. С. 66.

16. Банки и небанковские кредитные организации и операции. / под ред. Е.Ф. Жукова. - М., 2009.

17. Братко А.Р. Банковское право (теория и практика). - М.: Изд-во ПРИОР, 2009.

18. Гейвандов Я.А. "Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия", М.: Аванта, 2009 г

19. Головнин М. Денежно-кредитная политика России и стран Центральной и Восточной Европы в условиях финансовой глобализации // Пробл. теории и практики управл. - 2010. - N 1. - С.64-72.

20. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И.. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2009

21. Жуков Е.Ф. "Банки и банковские операции", М: ЮНИТИ, 2009 г. с. 66.

22. Лаврушин О.И. Банковское дело. - М.: Прогресс. - 2009.

23. Медведков С. Экономическая политика и банковская система// Вопросы экономики. - 2009.

24. Рогова О.Л. Финансово-денежная система. // Бизнес и банки. - 2009.

25. № 12. - С. 1-2.

26. Семенюта О.Г. Основы банковской деятельности в Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.

27. www.cbr.ru - официальный сайт ЦБ РФ

Размещено на Allbest.ru