^{- поддержка кредитования малых форм хозяйствования: субсидирование процентов по полученным кредитам (на срок до 8 лет, в размере 2/3 ставки рефинансирования за счет средств федерального бюджета и в размере 1/3 ставки за счет регионального бюджета);}

^{- оформление земельных участков в собственность фермерских хозяйств: компенсация затрат при оформлении земельных участков в собственность.}

^{Таким образом, в настоящее время существует достаточное количество различных государственных программ поддержки малого и среднего бизнеса, эффективность реализации которых находится под вопросом. Несмотря на все усилия, предпринимаемые в современных условиях, о достаточном развитии малого и среднего бизнеса в России пока говорить не приходится. При этом эффективным такое развитие можно будет считать тогда, когда малый и средний бизнес будет полноценно участвовать в формировании ВВП страны, а также формировать производственный сектор экономики в противовес преобладанию торгового сектора в настоящее время.}

^{Теоретическое исследование современных направлений кредитования малого и среднего бизнеса и его особенностей в условиях российской экономики позволяют сделать вывод о важности и значимости его развития для экономики страны. Эффективное развитие малого и среднего бизнеса в условиях отсутствия достаточной материально-технической базы возможно только на основе использования кредитных ресурсов, формирование которых осуществляется национальной банковской системой, а распределение должно стимулироваться государством, в том числе за счет внедрения государственных программ поддержки малого и среднего бизнеса на условиях софинансирования.}

^{Нормативно-правовое регулирование деятельности малых предприятий ограничивается определением границ малого и среднего бизнеса, но не отражает выделение стартапов, как одного из наиболее перспективных направлений развития малого бизнеса в современных условиях. В этой связи возникает множество толкований данного понятия, в том числе и в части кредитных продуктов российских банков для субъектов малого и среднего бизнеса.}

^{Несмотря на обширный перечень кредитных продуктов, предлагаемых предприятиям малого и среднего бизнеса современными банками, в силу сложности оформления необходимых документов, предприниматели зачастую отказываются от данного направления кредитования и предпочитают брать кредиты как частные лица (потребительское кредитование, ипотечное кредитование). Вместе с тем, малый бизнес нуждается в доступных кредитных ресурсах не только для создания бизнеса, но и для его развития, которое можно строить на основе использования инвестиционных кредитов (покупка коммерческой недвижимости, производственного оборудования) и лизинга. Именно эти два направления кредитования представляют наибольший интерес с точки зрения обеспечения развития малого бизнеса.}

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

^{ПАО «Промсвязьбанк» является ведущих российским банком на рынке кредитования малого и среднего бизнеса и стабильно входит в первую десятку по объемам кредитного портфеля. Для кредитования предприятий малого и среднего бизнеса банк реализует несколько программ, а также предлагает услуги по регистрации бизнеса. При оценке предприятия малого или среднего бизнеса в целях кредитования ПАО «Промсвязьбанк» опирается на внутренний регламент, определяющий параметры формирования и анализа основных форм отчетности малого предприятия. Такая оценка затрагивает не только характеристику кредитоспособности потенциального заемщика, но и его финансового состояния в целом.}

^{Учитывая особенность налогообложения малых предприятий, большая часть их потенциальных заемщиков из их числа не формируют формы отчетности, даже в упрощенной форме. Поэтому регламент по кредитованию малого и среднего бизнеса ПАО «Промсвязьбанк» включает в принципы формирования баланса и отчета о финансовых результатах малого предприятия с целью анализа и оценки его финансового состояния. Апробацию методических подходов ПАО «Промсвязьбанк» к оценке деятельности малых предприятий в рамках кредитного процесса проведем на примере ООО «Витамин» - сети аптечных пунктов, которое является малым предприятием с численностью 25 человек и среднегодовым оборотом в размере 30-40 млн.рублей.}

2.1. Характеристика малого предприятия

^{Сеть аптек «Витамин» существует с июля 2000 года, основным видом деятельности согласно лицензии является осуществление фармацевтической деятельности. Таким образом, данное малое предприятие представляет собой сеть аптечных пунктов, организационная структура которой представлена в приложении 5.}

^{Анализ состава и структуры имущества и ресурсов исследуемой организации выполним на основании данных приложения 6, которая составлена на основании отчетов ООО «Витамин» за 2014-2016 г.г. По результатам проведенного анализа можно сделать вывод об определенных тенденциях в развитии деятельности ООО «Витамин». Так, активы и пассивы организации растут достаточно быстрыми темпами. За исследуемый период на 35% выросли внеоборотные активы, прежде всего эта динамика затронула нематериальные активы, которые с 2014 по 2016 годы выросли на 140% - в 2014 году стоимость НМА составляла 40 тыс.руб., а с 2015 года - 96 тыс.руб. Высокими темпами росло незавершенное строительство - с 6 тыс.руб. в 2014 году до 1232 тыс.руб. в 2015 - это связано со строительством новых аптечных павильонов, то есть с расширением деятельности организации.}

^{Что касается оборотных активов, то они за исследуемый период сначала снизили свое значение на 27%, но уже в 2016 году их рост составил 45%, то есть за три года оборотные активы увеличились с 4374 тыс.руб. до 4611тыс.руб., или на 5,4%. Данное перераспределение оборотных активов связано с ростом готовой продукции и товаров для перепродажи (увеличение объемов продаж) с 2780 тыс.руб. в 2014 году до 3581 тыс.руб. в 2016 году.}

^{Следует отметить тот факт, что за исследуемый период сначала значительно сократились (с 440 тыс.руб. в 2014 году до 80 тыс.руб. в 2015 году), а затем вообще исчезли краткосрочные финансовые вложения. Таким образом, к концу 2016 года оборотные активы ООО «Витамин» состоят исключительно из запасов, незначительной величины дебиторской задолженности и денежных средств.}

^{Капитал ООО «Витамин» состоит исключительно из нераспределенной прибыли, которая уже с 2015 года превратилась в убыток. При этом, если в 2014 году организация имела нераспределенной прибыли на 671 тыс.руб. при наличии займов и кредитов в размере 3909 тыс.руб., то уже в 2015 убыток составил 35 тыс.руб. при нулевом значении кредитов и займов (можно предположить, что убыток появился из-за необходимости погашения кредита в текущем году). Однако, в 2016 году вновь появляются кредитные заимствования в размере 1304 тыс.руб. и убыток составляет 913 тыс.руб., то есть организация не только не покрыла убыток прошлого года, но и в 2016 году ее убыток составил 878 тыс.руб.}

^{Кредиторская задолженность организации состоит преимущественно из задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая растет высокими темпами в 2015 году (121% прироста) и незначительно в 2016 году (12% прироста). К положительной тенденции относится незначительная задолженность перед работниками по заработной плате и перед бюджетом и внебюджетными фондами.}

^{При этом задолженность по налогам и сборам за исследуемый период последовательно снижается: на 51% в 2015 году и на 67% в 2016 году, хотя эта тенденция может быть связана со снижением налогооблагаемой базы (доходов организации, облагаемых налогом по упрощенной системе налогообложения), а не с наличием у организации оптимального подхода к уплате налогов.}

^{Анализ активов и пассивов ООО «Витамин» представлена в приложении 7. Структура имущества ООО «Витамин» за исследуемый период не претерпела значительных изменений. Наибольшую долю занимают внеоборотные активы: 50,6% в 2014 году, 65,7% в 2015 году и 57,3% в 2016 году. Стабильно высокую долю занимают основные средства, а рост внеоборотных активов в 2015 году вызван увеличением доли незавершенного строительства с 0,1% в 2014 году до 13,3% в 2015 году. Нематериальные активы занимают порядка 1% в имуществе организации.}

^{Соответственно, в оборотных активах наибольшую долю занимают запасы: 33,7% в 2014 году, 27,9% в 2015 году и 35,9% в 2016 году, что связано с ростом объема продаж и соответственно с ростом доли товаров для перепродажи. Так как организация занимается торговой деятельностью, то рост данной категории имущества говорит о расширении деятельности и ее экстенсивном развитии.}

^{Доля покупателей и заказчиков в дебиторской задолженности стабильна и невелика на протяжении всего исследуемого периода - 0,2%, это связано с тем, что аптечная сеть работает преимущественно с розничными клиентами.}

^{Следует отметить, что доля денежных средств в структуре актива баланса ООО «Витамин» достаточно высока, но имеет тенденцию к снижению - так, в 2014 году денежные средства составили 9,2% совокупных активов, в 2015 году всего 4,3%, а в 2016 году 7,3%.}

^{В структуре пассивов наибольшую долю занимают привлеченные средства (более 90% на протяжении всего исследуемого периода). При этом в 2014 году доля прибыли (единственного источника собственных средств) составляла 7,6%, а в 2016 году доля убытка оставила уже 8,7%. Одновременно с этим произошло перераспределение в структуре краткосрочных обязательств: если в 2014 году займы и кредиты составляли 44,1%, а кредиторская задолженность - 48,3%, то в 2016 году - 12,4% и 96,3% соответственно. Такое перераспределение связано с ростом доли задолженности перед поставщиками и подрядчиками с 44,9% в 2014 году до 92,9% в 2016 году, что может быть связано как с расширением деятельности организации (и, следовательно, увеличением объемов закупок товаров), так и с ухудшением финансовой устойчивости и платежеспособности организации.}

^{При этом за тот же период доля задолженности по налогам и сборам снизилась с 2% в 2014 году до 0,3% в 2016 году, а задолженность перед персоналом организации несколько увеличилась - с 1,2% до 2,5% за три года.}

^{В целом можно сделать вывод о том, что, несмотря на наличие определенных недостатков в структуре пассивов в 2014 году (прежде всего, низкая доля собственных средств), к 2016 году структура ресурсов
ООО «Витамин» еще больше ухудшилась, наметились негативные тенденции: рост убытков организации, преобладание кредиторской задолженности в структуре заемного капитала, рост задолженности перед персоналом организации по зарплате.}

^{Рассмотрим динамику финансовых результатов от деятельности
ООО «Витамин» в 2014-2016 г.г. (приложение 8). В целом динамика финансовых результатов от деятельности ООО «Витамин» остается отрицательной на протяжении всего исследуемого периода. Так, в 2014 и 2016 годах у организации существует прибыль от продаж - 4,3 млн.руб. в 2014 году и 1,1 млн.руб. в 2016 году, что, однако, не приводит к формированию чистой прибыли. Организация несет убытки на протяжении исследуемого периода - 1,3 млн.руб. в 2014 году, 0,5 млн.руб. в 2015 году и 0,9 млн.руб. в 2016 году.}

^{Это связано с тем, что на протяжении исследуемых трех лет прочие расходы стабильно превышали прочие доходы. Помимо всего, к прочим расходам в организации относятся расходы по обслуживанию кредита, включая проценты за кредит, соответственно, данные диспропорции могли возникнуть на фоне использования ООО «Витамин» краткосрочных, но крупных (44,1% в пассивах организации) кредитов.}

^{Таким образом, по результатам проведенного анализа, можно сделать вывод о несбалансированной политике организации в области управления заемным капиталом и нерациональном использовании кредита, которое вызвало убыточность деятельности организации вместо адекватного расширению масштабов деятельности увеличения прибыли.}

2.2 Анализ и оценка предоставления кредита малому предприятию

^{Учитывая, что ООО «Витамин» как малое предприятие не формирует полноценной отчетности и уплачивает налоги по упрощенной системе налогообложения, анализ кредитоспособности осуществляется на основе методики ПАО «Промсвязьбанк» по следующим показателям:. Платежеспособности, ликвидности и рентабельности.}

^{1. Показатели эффективности деятельности.}

^{- коэффициент достаточности собственного капитала характеризует долю собственного капитала в совокупных пассивах предприятия:}

^{2014 год: 671/8860 = 0,076}

^{2015 год: - 35/9254 = - 0,004}

^{2016 год: - 913/10549 = - 0,087}

^{- доходность совокупных активов:}

^{2014 год: - 1346/8860 = - 0,15}

^{2015 год: - 494/9254 = - 0,05}

^{2016 год: - 878/10549 = - 0,08}

^{- оборачиваемость совокупных активов рассчитывается как отношение выручки от продаж и совокупной величины активов предприятия:}

^{2014 год: 41020/8860 = 4,6}

^{2015 год:21264/9254 = 2,3}

^{2016 год:31777/10549 = 3,0}

^{- коэффициент рентабельности продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке предприятия:}

^{2014 год: 4259/41020 = 0,1}

^{2015 год: - 2408/21264 = - 0,11}

^{2016 год: 1094/31777 = 0,03}

^{- оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от продаж и совокупной величины дебиторской задолженности предприятия:}

^{2014 год: 41020/128 = 320,5}

^{2015 год: 21264/118 = 180,2}

^{2016 год: 31777/51 = 623,1}

^{- оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от продаж и совокупной величины кредиторской задолженности предприятия:}

^{2014 год: 41020/4280 = 9,6}

^{2015 год: 21264/9289 = 2,3}

^{2016 год: 31777/10159 = 3,1}

^{- скорость товарооборота показывает отношение стоимости запасов предприятия и себестоимости проданных товаров:}

^{2014 год: 2990/32699 = 0,09}

^{2015 год: 2578/17012 = 0,15}

^{2016 год: 3792/25215 = 0,15}

^{2. Показатели ликвидности.}

^{- коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:}

^{2014 год: 4374/8189 = 0,53}

^{2015 год: 3172/9289 = 0,34}

^{2016 год: 4611/11462 = 0,40}

^{- коэффициент краткосрочной (абсолютной) ликвидности отражает отношение совокупности наиболее ликвидных средств предприятия (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к краткосрочным обязательствам:}

^{2014 год: (816+440)/8189 = 0,15}

^{2015 год: (396+80)/9289 = 0,05}

^{2016 год: (768+0)/11462 = 0,07}

^{- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: у организации нет собственных оборотных средств, так как собственный капитал существенно ниже внеоборотных активов в 2014 году, а в 2015 и 2016 годах собственный капитал - отрицательная величина.}

^{Сводные данные по рассчитанным показателям представлены в таблице 3.}

^{Таблица 3 - Показатели, характеризующие кредитоспособность ООО «Витамин» Рассчитано автором по данным отчетности ООО «Витамин»}

Показатель	2014	2015	2016	динамика
эффективность
достаточность собственного капитала	0,076	-0,004	-0,087	-0,163
доходность активов	-0,15	-0,05	-0,08	0,07
оборачиваемость активов	4,6	2,3	3	-1,6
рентабельность продаж	0,1	-0,11	0,03	-0,07
оборачиваемость дебиторской задолженности	320,5	180,2	623,1	302,6
оборачиваемость кредиторской задолженности	9,6	2,6	3,1	-6,5
скорость товарооборота	0,09	0,15	0,15	0,06
ликвидность
общая (текущая) ликвидность	0,53	0,34	0,40	-0,13
краткосрочная (абсолютная) ликвидность	0,15	0,05	0,07	-0,08

^{В целом можно сделать вывод о низком уровне кредитоспособности
ООО «Витамин» в настоящее время. Если учесть сложившиеся макроэкономические условия экономического развития, можно предположить, что практически любой банк откажется кредитовать такое предприятие. Основной проблемой является получение убытков в ООО «Витамин», что сразу отражается на показателях эффективности деятельности предприятия. Оборачиваемость дебиторской задолженности за период исследования выросла практически в два раза - до 623,1 дня в 2016 году. бизнес предпринимательство кредитование государственный}

^{Также у предприятия имеются проблемы с обеспечением ликвидности деятельности предприятия - текущая ликвидность при нормативе более 2 составляет 0,53 по итогам 2014 года, а в 2016 году еще больше снижается - до 0,4. Не лучше динамика и у показателя абсолютной ликвидности (нормативное значение более 1,5), величина которого также снижается с 0,15 в 2014 году до 0,07 в 2016 году. В связи с результатами проведенного анализа, кредитоспособность ООО «Витамин» можно охарактеризовать как среднюю и порекомендовать организации более рационально использовать уже полученные кредиты.}

^{Расчетные показатели кредитоспособности ООО «Витамин» по методике ПАО «Промсвязьбанк» свидетельствуют о невозможности кредитования на момент запрашивания кредита, кредитование возможно только при погашении ранее полученных кредитов (или хотя бы их части), а также достижения положительного финансового результата по итогам деятельности за отчетный период.}

^{Следует отметить, что, учитывая отрицательную величину чистой прибыли, а значит и рентабельности капитала, эффект финансового рычага от использования кредитных ресурсов в деятельности предприятия является отрицательным. В этой ситуации предприятию целесообразно не брать новые кредиты, а осуществлять рефинансирование или реструктуризацию существующих долгов. Только при формировании стабильного собственного капитала в достаточном объеме можно говорить о развитии предприятия за счет кредитных ресурсов.}

^{Кредитные операции по своей экономической сущности приносят выгоду как кредиторам (банкам), так и заемщикам (предприятиям и организациям, физическим лицами). При этом, несмотря на высокие темпы развития кредитной деятельности российских банков, на высокий спрос со стороны потенциальных заемщиков, состояние кредитного рынка России находится на уровне развивающихся стран. Это обусловлено низким потенциалом ресурсной базы самих банков и недостаточной кредитоспособностью отечественных предприятий и организаций.}

^{Только решив проблему платежеспособности и рационального целевого использования предприятием полученных в кредит ресурсов, можно говорить об адекватном росте долгосрочного (инвестиционного) кредитования, которое будет работать на воспроизводство промышленности России и экономический рост в стране.}

ООО «Витамин» кредитуется в нескольких кредитных организациях, кредиты выдаются либо единовременным порядком, либо в виде кредитной линии, погашение - по графику. За пользование кредитом организация уплачивает 12 процентов годовых, за открытие ссудного счета уплачивается единовременная комиссия в размере 3000 рублей, за ведение ссудного счета 16800 рублей ежемесячно. За открытие кредитной линии уплачивается 13,5% годовых, плата за открытие лимита кредитной линии не взимается, единовременная плата за открытие ссудного счета составляет 2500 рублей, за ведение ссудного счета - 8750 рублей ежемесячно. Проведем анализ структуры и динамики привлеченных кредитов ООО «Витамин» в 2014-2016 годах (таблица 4).

Таблица 4 - Динамика и структура заемных средств ООО «Витамин» ^{Рассчитано автором по данным отчетности ООО «Витамин»}

Показатель	2014.	2015.	2016	2016 к 2014
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	%
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	3981	44,9	8786,9	94,9	9810,7	93,0	5829,7	246,4
Краткосрочные кредиты и займы	3909,1	44,1	0	0	1303,6	12,4	-2605,5	33,3
Итого пассивов	8860,2	100	9254,3	100	10549,5	100	1689,3	119,1
Проценты по полученным кредитам	469,1	--	215,6	--	195,5	--	-273,6	41,7

Из данных таблицы 4 видно, что структура заемного капитала за исследуемый период существенно изменилась: если в 2014 году задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляла 44,9%, то в 2015 - уже 94,9%, а к концу 2016 года - 93%. Это отрицательная тенденция, так как увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками ведет к росту возможных штрафов и пеней за несвоевременную оплату, а также снижает деловую репутацию предприятия. При этом, даже если существующая задолженность перед поставщиками и подрядчиками оформлена векселем и по существу составляет коммерческий кредит, то его условия будут заметно менее выгодны, нежели использование банковского кредита, доля и абсолютное значение которого на протяжении исследуемого периода падают.

На этом фоне происходит снижение доли полученных кредитов (с 44,1% до 12,4% соответственно, в 2015 году организация вообще не пользовалась банковскими кредитами). При этом происходит снижение процентов к уплате по полученным кредитам - за исследуемый период суммы платежей по кредитам снизились на 273,6 тыс. руб. или на 58,3% - данная динамика обусловлена общим снижением сумм полученных кредитов, однако эти расходы существенно уменьшают прибыль в среднесрочной перспективе (рисунок 1).

^{Рисунок 1 - Динамика финансовых результатов ООО «Витамин» и величины уплачиваемых процентов за кредит Составлено автором по данным отчетности ООО «Витамин»}

^{В 2014 году организация погасила кредит по приобретенному торговому (аптечному) оборудованию, с 2015 года банковский кредит используется только на покрытие нужд в оборотных средствах. Прежде всего, кредитные средства используются на пополнение товарных остатков в преддверии повышения спроса на лекарственные препараты в зимне-весенний период. Простое пополнение оборотных средств (товарных запасов) обеспечивается использованием кредитной линии. Структура кредитов ООО «Витамин» по кредитным организациям представлена в таблице 5.}

^{Таблица 5 - Направления привлечения банковских кредитов ООО «Витамин» Рассчитано автором по данным отчетности ООО «Витамин»}

№ п/п	Наименование банков- кредиторов	Сумма кредита, тыс.руб.	Погашение
			2016	2017	2018
1	Сбербанк	1900	1400	500	--
2	Промсвязьбанк	2300	1500	400	400
3	ВТБ24	100	100	--	--
	ИТОГО	4300	3000	900	400

^{Основную долю привлеченных кредитов ООО «Витамин» составляют кредиты, выданные ПАО «Промсвязьбанк» (53,5% от кредитных заимствований организации), на втором месте по значимости в заемном капитале находятся кредиты Сбербанка (44,2%), незначительную долю занимает краткосрочный (на один год) кредит ВТБ24 (2,3%).}

^{С ПАО «Промсвязьбанк» у организации достаточно тесные взаимоотношения - открыт расчетный счет, неоднократно использовались кредиты и кредитные линии. Именно поэтому на сегодняшний день именно кредиты ПАО «Промсвязьбанк» занимают наибольшую долю в привлеченных кредитах ООО «Витамин».}

^{Таким образом, можно сделать вывод о достаточно длительном сроке использования кредитных ресурсов в деятельности ООО «Витамин», что, однако не отражается на эффективности его использования. Организация крайне нерационально использует заемные средства, что приводит к отрицательному финансовому результату на протяжении всего периода исследования. Такая ситуация привела к тому, что несмотря на использование кредита на пополнение оборотных средств, у организации существует тенденция к росту кредиторской задолженности перед поставщиками, а также увеличению ее доли в пассивах организации.}

^{Между тем, рациональное использование кредитных ресурсов в деятельности малого предприятия может способствовать развитию бизнеса, даже если кредит используется на пополнение оборотного капитала. При этом следует оценивать влияние кредитных ресурсов на устойчивость предприятия, его кредитоспособность и эффективность деятельности. Также необходимо сравнивать различные источники привлечения ресурсов с точки зрения их стоимости и рациональности использования в деятельности малого предприятия.}

2.3 Прогноз и проблемы погашения кредита малым предприятием

^{В современных экономических условиях организации для расширения и развития своей деятельности чаще всего вынуждены прибегать к дополнительному привлечению капитала. Расширение ресурсной базы можно произвести двумя путями: через увеличение собственного капитала и привлеченного капитала. Увеличение собственного капитала происходит при дополнительном привлечении средств уже существующих собственников, появлении новых компаньонов, капитализации прибыли. Далеко не всегда, особенно учитывая современное состояние многих российских предпринимателей, имеется возможность для такого расширения. Поэтому чаще всего приходится прибегать к внешним источникам финансирования.}

^{Как показал предыдущий анализ, заемные средства в виде банковского кредита используются ООО «Витамин» недостаточно эффективно, при этом необходимо учитывать соотношение и баланс кредиторской и дебиторской задолженностей. Степень зависимости предприятия от заемных ресурсов определяет уровень финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия. Сформированные выводы подтверждаются анализом структуры и эффективности использования заемного капитала на примере ООО «Витамин» (таблица 6). Показатель финансовой зависимости с 2015 года превышает 100% по причине отсутствия собственного капитала у предприятия, а баланс задолженности принимает критическое значение в 2016 году - кредиторская задолженность почти в 200 раз превышает дебиторскую задолженность.}

^{Таблица 6 - Показатели структуры и эффективности использования заемного капитала ООО «Витамин» Рассчитано автором по данным отчетности ООО «Витамин»}

Показатель	Формула расчета	2014	2015	2016	динамика 2016 г. к 2014 г.
					абс. Откл.	%
Коэффициент финансовой зависимости, %	заемный капитал / совокупные активы	92,4	100,4	109,5	17,1	18,5
Баланс задолженности, в долях	кредиторская задолженность / дебиторская задолженность	33,4	78,7	199,2	165,8	496,4
Коэффициент самофинансирования, %	собственный капитал / заемный капитал	8,2	--	--	--	--
Мультипликатор капитала, в долях	совокупные активы / собственный капитал	13,2	--	--	--	--

^{В целом можно сделать вывод о крайне низкой эффективности деятельности предприятия в части привлечения заемного капитала, структура которого не способствует рациональному развитию предприятия, что приводит к сокращению финансовых результатов от его деятельности и формированию убытков.}

^{Круг привлечения ресурсов в деятельность малых и средних предприятий достаточно ограничен. Если исключить задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также налоговыми органами, по которым издержки достаточно высоки и относятся на чистую прибыль (штрафы, пени, потеря репутации и т.п.), то у предприятия не остается другого выхода, как обратиться к кредитам и займам. При этом наиболее выгодным контрагентом по указанным операциям выступает чаще всего банк. Как финансовый посредник, банк может участвовать практически во всех сферах кредитных отношений - коммерческий кредит (через переучет коммерческих векселей), лизинг, факторинг и, собственно, банковский кредит.}

^{Кредитные отношения ООО «Витамин» и банков-кредиторов строятся на основе кредитных договоров, содержание которого зависит от вида кредита (дифференцированные и аннуитетные платежи). Для оценки эффективности привлечения заемных средств в краткосрочной перспективе проведем сравнительный анализ банковского кредита, лизинга и рассрочки (коммерческого кредита) на 1 год (приложение 9).}

^{Результаты произведенного анализа показали, что в краткосрочной перспективе наиболее эффективным инструментом финансирования деятельности предприятия является лизинг. Учитывая более сложную процедуру его оформления по сравнению с кредитом, можно с достаточной степенью достоверности сказать, что подобное преимущество в среднесрочной перспективе перейдет к банковскому кредиту.}

^{С помощью модели финансового рычага можно производить оценку эффективности использования заемных средств, чтобы обосновать целесообразность использования банковского кредита для расширения деятельности организации, а также оценить возможности своевременно погашать кредит и проценты по нему. Несмотря на платность привлекаемых кредитов, данные средства (при их рациональном размещении и контроле за их целевым использованием) могут привести к увеличению рентабельности предприятия за счет расширения масштабов производства и приумножению выручки.}

^{На начальном этапе использования заемных средств эффект финансового рычага носит отрицательный характер. Это связано с невысокими темпами наращивания собственного капитала по сравнению с темпами роста производства. Данная ситуация вызвана низкими темпами роста чистой прибыли по отношению к росту выручки - проценты по кредиту закладываются в себестоимость производимой продукции и тем самым снижают величину налогооблагаемой и чистой прибыли соответственно. Что касается ООО «Витамин», то мы не можем оценить степень влияния эффекта финансового рычага на деятельность организации, поскольку на протяжении всего исследуемого периода, чистая прибыль и прибыль до налогообложения составляли отрицательную величину (то есть мы получим отрицательную рентабельность капитала), при этом весь собственный капитал организации состоит из нераспределенной прибыли, и имеет отрицательное значение с 2015 года.}

^{При всем этом нельзя не отметить положительных сторон привлечения заемных средств для финансирования деятельности предприятия. За исследуемый период произошло увеличение следующих показателей
ООО «Витамин»:}

^{- валюта баланса увеличилась в 1,8 раза и составила 10549,5 тыс.руб.на 01.01.2017 против 5645,4 тыс.руб. на 01.01.2015;}

^{- основные средства увеличились в 5,6 раза и составили около 5 миллионов рублей;}

^{- в полтора раза увеличилась выручка организации и по итогам 2016 года составила 31777,3 тыс.руб.}

^{Очевидно, что рост выручки связан с расширением деятельности организации за счет использования краткосрочного банковского кредита на покупку торговой техники и пополнение товарных остатков. Что касается альтернативных способов финансирования деятельности: увеличение кредиторской задолженности и собственные средства (прибыль), то здесь существуют некоторые ограничения в их использовании.}

^{Во-первых, практически все источники кредиторской задолженности (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам и т.д.) носят, как правило, краткосрочный характер, и при их непогашении в срок влекут за собой штрафы, пени, неустойки и другие дополнительные расходы, то есть не могут использоваться в качестве постоянного источника финансирования текущей деятельности. Во-вторых, величина прибыли напрямую зависит от величины производства и товарооборота и при небольшой величине предприятия прибыль не может в полной мере выполнять функцию финансирования воспроизводства основных фондов или роста оборотных средств.}

^{Учитывая проведенный анализ использования банковского кредита
ООО «Витамин», достоинства и недостатки в использовании этих финансовых инструментов для финансирования деятельности конкретной организации, можно предложить следующие меры по оптимизации использования заемных средств в целях повышения эффективности.}

^{В связи с тем, что кредит неэффективно используется в исследуемой организации, вызывая снижение финансового результата вплоть до получения убытков (за счет роста прочих расходов), в этой связи, предлагаем равномерное распределение кредитных выплат (включая проценты по кредиту) и полное погашение полученных кредитов (таблица 7).}

^{Таблица 7 - Оптимизация кредитных выплат в ООО «Витамин» Составлено автором}

№ п/п	Наименование банков- кредиторов	остаток кредита на начало 2017г., тыс.руб.	Погашение
			2017	2018	2019
1	Сбербанк	500	150	150	200
2	Промсвязьбанк	800	200	300	300
	ИТОГО	1300	350	450	500

^{Таким образом, распределение кредитных выплат равномерно в течение трех лет позволит снизить прочие расходы организации, которые составят: в 2017 году 70 тысяч рублей; в 2018 году 90 тысяч рублей; в 2019 году 100 тысяч. Рублей. Распределение расходов по кредитам в организации отражено в приложении 10.}

^{По результатам нашего исследования банковский кредит является одним из наиболее эффективных инструментов финансирования деятельности малого предприятия или предпринимательства, способствует развитию деятельности, позволяет планировать необходимые затраты по его обслуживанию. При всем этом банковский кредит является одним из наиболее дешевых источников формирования ресурсной базы и выплаты процентов по нему относятся на расходы организации, что позволяет снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Таким образом, рациональное использование банковского кредита как источника финансирования деятельности предприятия может способствовать не только финансовому оздоровлению организации, но и повышению уровня финансового результата его деятельности.}

^{Учитывая, средние темпы роста выручки за исследуемый период, спрогнозируем величину выручки на период выплаты кредита (рисунок 2).}



Рисунок 2 - Прогнозирование динамики выручки ООО «Витамин» на период пользования кредитом Составлено автором

^{Учитывая волатильный характер изменения выручки организации то в сторону снижения, то в сторону увеличения, максимально возможная достоверность прогнозирования может быть достигнута при полиноминальной линии тренда (коэффициент аппроксимации равен 0,36). При реализации полученного прогноза выручка к 2011 году вырастет до 50 млн.руб., что при сохранении планируемого уровня расходов по кредиту (то есть организация больше не будет пользоваться кредитами) приведет к формированию финансового результата в виде прибыли (рисунок 3).}



Рисунок 3 - Динамика финансовых результатов ООО «Витамин» (* - прогнозные значения) Составлено автором

^{Таким образом, при последовательном и полном погашении полученных кредитов, у ООО «Витамин» выравнивается финансовый результат и появляется прибыль. В качестве дальнейших рекомендаций целесообразно предложить использовать появившиеся собственные средства для обеспечения текущей деятельности (тем более, что с 2015 года кредит берется только на пополнение товарных остатков), в крайнем случае, пользоваться кредитной линией банка. В случае использования банковского кредита следует более тщательно подходить к оценке кредитоспособности и финансовой устойчивости, а также влиянию на них полученных кредитов.}

2.4 Перспективы банковского кредитования малых и средних предприятий

^{Перспективы развития банковского кредитования малых и средних предприятий определяются в первую очередь заинтересованностью банков, как источника кредитных ресурсов для развития малого и среднего бизнеса, в развитии данного направления кредитной деятельности. Государство, как заинтересованный субъект, может стимулировать интерес кредитных организаций путем софинансирования или субсидирования банковского кредитования для субъектов малого и среднего бизнеса.}

ПАО «Промсвязьбанк» предлагает достаточно широкий перечень программ кредитования предприятий малого и среднего бизнеса. При этом вид кредита не зависит от организационно-правовой формы малого предприятия - это могут быть индивидуальные предприниматели, общества с ограниченной ответственностью, акционерные общества.

^{Сегментирование кредитных продуктов ПАО «Промсвязьбанк» на малый и микробизнес осуществляется по следующим критериям: к малым предприятиям относятся предприятия с годовым оборотом от 60 до 400 млн.руб., годовой оборот до 60 млн.руб. позволяет отнести потенциального заемщика к микропредприятию.}

^{На текущий момент ПАО «Промсвязьбанк» обслуживает около 20 тысяч предприятий малого бизнеса и чуть более 45 тысяч компаний микробизнеса. Планируя развитие сегмента малого и микробизнеса ПАО «Промсвязьбанк» определяет несколько целей в части совершенствования продуктовой линейки: создание дифференцированного продуктового предложения для различных сегментов, повышение эффективности и качества классических банковских продуктов, разработка новых кредитных продуктов, а также внедрение небанковских услуг, поддерживающих развитие наших клиентов.}

^{Проводимая ПАО «Промсвязьбанк» политика в области кредитования предприятий малого бизнеса, привела к тому, что на протяжении 2014-2016 годов кредиты малому бизнесу выросли не только в абсолютном, но и в относительном значении (таблица 8).}

^{Таблица 8 - Доля кредитования малого бизнеса в кредитном портфеле ПАО «Промсвязьбанк» Рассчитано автором на основе отчетности ПАО «Промсвязьбанк»}

Показатель	01.01.2015	01.01.2016	01.01.2017	динамика, +/-
	млрд. руб.	уд.вес, %	млрд. руб.	уд.вес, %	млрд. руб.	уд.вес, %
Чистая ссудная задолженность	825,0	100,0	860,6	100,0	778,5	100,0	-46,5
Кредитный портфель МСБ, в том числе:	264,2	32,0	181,8	21,1	160,9	20,7	-103,3
- кредитование индивидуальных предпринимателей	8,8	1,1	4,4	0,5	1,3	0,2	-7,5

^{Структурно-динамический анализ значимости кредитования малого бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» показал, что его динамика соответствует понижательной динамике совокупного кредитного портфеля банка. Благодаря этому кредитный портфель в части кредитования предприятий малого бизнеса снизился за период исследования на 103,3 млрд.рублей, а его доля сократилась с 32% в 2014 году до 20,7% в 2016 году (приложение 11).}

^{Отрицательная динамика кредитного портфеля малого и среднего бизнеса ПАО «Промсвязьбанк» коснулась не всех продуктов линейки - наибольшее снижение отмечается по кредитам на кредит (программа рефинансирования кредитов других банков), что вызвало снижение их доли с 49,6% в 2014 году до 33,4% в 2016 году. А вот программа «Плавающие процентные ставки» наращивает свою популярность и это единственный вид кредитования малого и среднего бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк», которые продемонстрировал положительную динамику - абсолютные объемы выросли на 25,4 млрд. руб., что вызвало рост их доли в совокупном кредитном портфеле МСБ с 16,9% в 2014 году до 43,5% в 2016 году (приложение 12).}

^{В целом следует отметить, что динамика кредитования малого и среднего бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» полностью соответствует общероссийским тенденциям. Вообще, большая часть российских банков по итогам 2016 года продемонстрировала сокращение ключевых параметров развития, в том числе и объемов выданных кредитов. Наиболее наглядно распределение кредитного портфеля ПАО «Промсвязьбанк» в части кредитования малого бизнеса по кредитным продуктам представлено на рисунке 4.}

Рисунок 4 - Структура кредитования малого бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» Составлено автором на основе данных ПАО «Промсвязьбанк»

^{Следует отметить, что наращивание кредитования малого бизнеса в деятельности банка и рост его доли в кредитном портфеле не оказывает отрицательного влияния на динамику рисков кредитования малого бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» (таблица 9). Показатель качества представляет собой долю просроченной задолженности субъектов малого и среднего бизнеса в кредитном портфеле малого и среднего бизнеса}

^{Таблица 9 - Анализ рискованности кредитования предприятий малого бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» Рассчитано автором на основе отчетности ПАО «Промсвязьбанк»}

Показатель	01.01.2015	01.01.2016	01.01.2017	динамика, +/-
Просроченная задолженность по кредитам малому и среднему бизнесу, млрд.руб.	1,1	1,7	2,5	1,4
Показатель качества кредитования малого и среднего бизнеса, %	0,4	0,9	1,6	1,2

^{Несмотря на достаточно высокий абсолютный прирост просроченной задолженности предприятий малого и среднего бизнеса перед
ПАО «Промсвязьбанк» - 1,1 млрд.руб. в 2014 году, 1,7 млрд.руб. в 2015 году и 2,5 млрд.руб. в 2016 году, ее относительное значение находится в пределах рекомендуемых и не превышает 4%. Рост показателя качества кредитования субъектов МСБ в ПАО «Промсвязьбанк» составил 1,2 п.п. - с 0,4% в 2014 году до 1,6% в 2016 году. Таким образом, следует сделать вывод о динамичном развитии кредитования малого и среднего бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» и его относительно низкой рискованности. При этом доходность кредитования малого бизнеса немного выше, чем доходность кредитного портфеля в целом (рисунок 5).}

^{Необходимость принятия комплекса мер для решения существующих проблем и противоречий в системе кредитования малого бизнеса
ПАО «Промсвязьбанк» определяется важностью кредитования в деятельности, как банка, так и предприятий малого бизнеса. При этом необходимо внедрять специальные подходы, обеспечивающие сочетание технологий, применяемых в работе с предприятиями малого бизнеса, и на этой основе создавать унифицированную систему качественного обслуживания малого бизнеса, определяющего прибыльность этого направления банковского бизнеса}



Рисунок 5 - Доходность кредитных операций ПАО «Промсвязьбанк» ^{Составлено автором по данным ПАО «Промсвязьбанк»}

^{Несмотря на трудности, с которыми сталкиваются в настоящее время коммерческие банки и малый бизнес, сотрудничество данных субъектов имеет большие перспективы. Осуществляя кредитование малого бизнеса, банк привязывает к себе лояльного клиента на многие годы, диверсифицирует кредитный портфель, наращивает сопутствующие комиссионные доходы и имеет возможность использовать для фондирования подобных кредитов денежные средства, выделяемые государством по программам поддержки субъектов малого бизнеса. В рамках совершенствования процесса кредитования малого бизнеса в практике ПАО «Промсвязьбанк» необходимо и в дальнейшем осуществлять ряд мероприятий, которые для наглядности представлены на рисунке 6.}

Размещено на http://www.allbest.ru/

^{Размещено на http://www.allbest.ru/}

^{Рисунок 6 - Направления совершенствования процесса кредитования малого и среднего бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» Составлено автором}

^{В целом, предложенные направления оптимизации кредитования субъектов малого и среднего бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» позволят усовершенствовать процесс организации кредитования малого бизнеса и выйти на новую ступень в данном сегменте. Наиболее наглядно меры и мероприятия по оптимизации процесса кредитования субъектов малого и среднего бизнеса в ПАО «Промсвязьбанк» представлены в приложении 13.}

^{Подводя итог, следует отметить, что потенциальная потребность малого бизнеса в кредитах создает весьма перспективное поле деятельности для ПАО «Промсвязьбанк», и становится очевидным, что уже в самое ближайшее время с развитием рынка кредитования малого бизнеса будут развиваться и активно включаться в процесс новые субъекты кредитных отношений, например коллекторские агентства, бюро кредитных историй, IT-компании. Участие этих субъектов позволит более эффективно управлять рисками при организации кредитования малого бизнеса, будет способствовать увеличению объемов кредитов, предоставленных малым предприятиям, а при насыщении и усиления конкуренции в этом сегменте рынка - вновь создаваемые предприятия малого бизнеса.}

^{Специфика кредитования малого бизнеса определяется особенностям развития предприятий данного сектора экономики и сопряженными с их деятельностью рисками. Благодаря этому на стандартные кредитные риски банковской деятельности накладываются специфические зоны риска самого малого бизнеса. Прежде всего, эти риски связаны с особенностями формирования капитала предприятий малого бизнеса в России, связанные с его созданием в процессе перехода от командно-административной к рыночной экономике на основе отношений перераспределения. В результате этого сложилась неадекватная позиция российского малого бизнеса как собственника доли совокупного капитала. В настоящее время доля субъектов малого бизнеса в основном капитале страны составляет всего 1,5%, что не отражает реальной ситуации, однако снижает значимость капитала малых предприятий в оценки их кредитоспособности.}

^{Вторым фактором, вызывающим риски кредитования малого бизнеса в России, является его вынужденная многопрофильность. На этапе формирования предприятий малого бизнеса такой всеядный подход к организации предпринимательской деятельности носил стимулирующий характер и являлся признаком устойчивости ее развития. Однако в современных условиях именно узкая специализация малого предприятия говорит о его успешности и выступает гарантом эффективности деятельности, а значит, и способности погашать кредитные обязательства.}

^{Третьим фактором рискованности кредитования малого бизнеса выступает его изолированность от деятельности крупных предприятий. Во всем мире малый бизнес выступает основной производственных процессов, обслуживая крупные производства. В связи с резким переходом к рыночной экономике в нашей стране сложилась ситуация, что первыми вошли в рыночную среду именно предприниматели и другие субъекты малого бизнеса (еще в форме кооперативов), что породило развитие предприятий малого бизнеса в отрыве от крупных предприятий и организаций. Поэтому если зарубежные предприятия малого бизнеса могут при кредитовании опираться на гарантии со стороны крупных предприятий, по прикрытием которых они работают, то российский малый бизнес лишен этого преимущества.}

^{Следующим фактором риска при кредитовании малого бизнеса является деформализация его хозяйственной среды. При отсутствии современных подходов к процедуре банкротства малых предприятий, достаточно сложно сказать, какое число субъектов малого бизнеса действительно осуществляет свою деятельность после регистрации.}

^{Пятый фактор рискованности связан с ограниченностью информации о развитии деятельности малых предприятий. Упрощенная система налогообложения, отсутствие необходимости формировать какое-то подобие отчетности приводят к тому, что на момент необходимости получения банковского кредита предприниматель сталкивается с проблемой подтверждения объемов производства и прибыли от деятельности предприятия. Все это накладывается на определенный уровень финансовой неграмотности владельцев малого бизнеса, чаще всего не способных адекватно оценить финансовое состояние своего предприятия, спланировать и оценить перспективы его развития.}

^{Последним фактором рискованности кредитования малого бизнеса является состав собственников и кадрового состава малых предприятий, который позволяет качественно и оперативно решать текущие производственные проблемы, но испытывает трудности в разработке и осуществлении инвестиционных проектов, предполагающих длительную перспективу. В восполнении этого недостатка заинтересованы как сами владельцы малого бизнеса, так и кредитующие их банки, а также государство для качественного развития малого бизнеса, выступающего основой любой развитой экономики.}

^{Экономическая модель формирования и управления кредитными рисками ПАО «Промсвязьбанк» при кредитовании субъектов малого и среднего бизнеса представлена на рисунке 7.}

Рисунок 7 - Модель управления кредитными рисками ПАО «Промсвязьбанк» при кредитовании малого и среднего бизнеса Составлено автором

^{На основе микроэкономических факторов, отражающих влияние внутренней среды банка и его заемщиков на динамику объемов кредитования малого и среднего бизнеса можно построить математическую модель. Для ее построения будем использовать регрессионную модель, отражающую динамику совокупного кредитного портфеля малого и среднего бизнеса (Y) на основе влияния следующих факторов: качество кредитования малого и среднего бизнеса или доля просроченной задолженности (х1), обеспеченность кредитования малого и среднего бизнеса или доля созданных резервов (х2), доходность кредитования малого и среднего бизнеса (х3). Исходные данные представлены в таблице 10.}

^{Таблица 10 - Исходные данные для формирования регрессионной модели кредитования малого и среднего бизнеса}