На думку А. Чухно тривале панування системи золотого стандарту привело до того, що класична теорія грошей міцно увійшла у свідомість широких мас людей. Але факти соціально - економічного життя суспільства переконливо свідчать, що золото припинило виконувати функції загального еквівалента. А Кінгстонська (Ямайська) угода 1976 року констатувала «витіснення золота з міжнародних розрахунків шляхом ліквідації золотих паритетів валют і офіційної ціни на золото». Міжнародний валютний фонд не приймає золото в оплату квот і процентів за кредити. Таким чином, процес демонетизації золота дістав і економічне (золото перестало бути грошима, воно є, хоча й дорогоцінним, але товаром), і правове закріплення в Ямайській угоді.

З 1860 року золото і срібло видобувалося головним чином у Мексиці, Австралії, Південній Америці та Росії.

Тривалий час Україна вважалася неперспективною територією в колишньому СРСР стосовно дорогоцінних металів. Це пояснювалося тим, що існували великі родовища в Росії, Узбекистані, Казахстані, Киргизії.

Після набуття Україною незалежності стало зрозумілим, що нормальний розвиток господарського комплексу неможливий без дорогоцінних металів, і особливо золота.

При загальній недостатній вивченості золотоносності України виявлено 240 родовищ та рудопроявів, виділено три золотоносних регіони: Український щит, Карпати, Донбас. Серед них краще вивчені золоторудні об'єкти в Карпатській провінції (Закарпатська структурно-металогенічна зона, Берегово-Біганський рудний район).

В Україні промисловий видобуток золота здійснювався тільки на одному Мужієвському родовищі у Карпатах, розробка якого почалася тільки у 1953 році. Самородне золото на цьому родовищі характеризується великою різноманітністю морфології, проба золота досить змінна і коливається від 585 до 980. Від початку виробництва загалом в Закарпатті видобуто 646,4 кг чистого золота «999,9» проби шляхом переробки 293 тис. тон руди. Однак, сьогодні з-за браку коштів розробка Мужієвського родовища тимчасово зупинена.

Отже, є всі підстави стверджувати, що збільшення інвестицій у золотовидобувну галузь дасть можливість відновити роботи в Мужієво та ввести в експлуатацію нові родовища, завдяки яким зросте видобуток дорогоцінних металів, а отже, й доходи держави. До речі, ціни на дорогоцінні метали стрімко зростають упродовж останніх років.

Таким чином, золотовидобувна галузь України має перспективи подальшого розвитку.

Розроблений нами механізм управління золотовидобуванням в Україні (див. рис. 1) розкриває процес перетворення золота з корисної копалини у джерело доходів бюджету.



Рисунок 1.1 Механізм управління золотовидобуванням в Украінї

Слід зазначити: незважаючи на те, що на початку 70-х років минулого століття систему вільного обігу золотих монет і обмін банкнот на золото було скасовано, проте й сьогодні золото залишається засобом вирівнювання платіжного балансу. Процес накопичення золота відбувається з тим, щоб держава й недержавні інституції могли погасити свої зовнішні зобов'язання.

В сучасних умовах для захисту своїх заощаджень від інфляції найкращим інструментом довгострокового інвестування виступають саме дорогоцінні метали. В Україні ліцензію на операції з дорогоцінними металами мають 45 банків, які пропонують своїм клієнтам досить широкий набір операцій з дорогоцінними металами: купівлю-продаж зливків, продаж ювілейних і пам' ятних монет, відкриття поточних і депозитних рахунків у металах.

Депозити -- традиційний і найбезпечніший фінансовий інструмент для отримування доходів. Депозити в банківських металах умовно поділяють на «готівкові» й «безготівкові». У першому випадку реальний зливок треба купити в банку й покласти його на депозит. Вадою цього різновиду депозиту є маржа між ціною купівлі й продажу, яка досягає сьогодні 10--15% і з'їдає більшу частину можливого доходу, а також комісії деяких банків. При відкритті депозиту в «безготівковому металі» клієнт кладе в банк свої гроші, які перераховуються в еквівалент обраного металу за курсом Національного банку на день відкриття вкладу. Реально метал при цьому не поставляється й маржа, звичайно, відсутня або мінімальна, що справді дає змогу виграти в разі зростання котирувань металу. Отже, безготівковий метал є найбільш цікавим інструментом для приватного інвестора, оскільки ціни тут максимально наближені до світових [7].

Найбільш гнучким і потенційно дохідним інструментом при роботі з золотом вважаються поточні рахунки в безготівкових банківських металах. За наявності такого рахунка ні клієнт, ні банк не має жодних зобов'язань щодо термінів. І як тільки клієнт вважатиме, що дорогоцінний метал досяг локального максимуму, він може оперативно зняти свої гроші, зафіксувавши прибуток [8].

Висновки. Отже, головними факторами, які визначають важливу роль золота, є такі: золото є позанаціональним активом та важливим страховим резервом, тобто джерелом ліквідних ресурсів на випадок надзвичайних подій і не передбачуваних обставин.

Сьогодні в умовах світової фінансової кризи золото активно використовується як засіб збільшення та захисту заощаджень від інфляції, враховуючи, що ціна банківського золота з кожним роком істотно зростає.

Золото є національним багатством кожної країни. Воно являється першим з металів, до якого привернуло увагу людство. Сміливо можна стверджувати, що за будь-яких умов людство буде витрачати чимало зусиль для володіння золотом з метою використання його як загального еквіваленту і гаранту стабільності країни

1.4 Організаційно-економічна характеристика банку за операціями з банківськими металами

Купівля-Продаж фізичними та юридичними особами банківських металів

Банківські метали - це золото (999,9 проби), срібло (999 проби), платина, метали платинової групи (999,5 проби), доведені (афіновані) до найвищих проб відповідно до світових стандартів у злитках та порошках, які мають сертифікат якості.

Основні переваги купівлі банківських металів у АТ "СБЕРБАНК РОСІЇ":

- Реальна можливість та надійний засіб захисту ваших грошей від інфляції;

- Банківські злитки компактні, займають мало місця та зручні для транспортування;

- Про покупку банківських металів не потрібно звітувати перед державними органами;

- Операції з банківськими металами не обкладаються податком на додану вартість;

- Банківські злитки, на відміну від паперових грошей, не згорять при пожежі та не зіпсуються при повені;

- При рості цін на світовому ринку Ви дістаєте реальний прибуток;

- Один зі способів зробити приємний подарунок.

Процедура продажу банківських металів у АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ»:

Якщо фізична особа купує банківські метали (золото) на суму менше 50 000 грн. (приблизно 0,5 кг.), то банк має право не проводити ідентифікацію клієнта. Клієнту необхідно буде витратити кілька хвилин на оформлення квитанції. Для купівлі банківських металів (золота) на суму 50 000 грн. і більше банк зобов'язаний ідентифікувати клієнта. Для ідентифікації клієнт повинен пред'явити паспорт та оригінал довідки про присвоєння ідентифікаційного номера.

Юридична особа для купівлі банківських металів (золота) зобов'язана відкрити в банку металевий рахунок, на який і буде зараховане куплене їм золото.

Операція купівлі банківських металів у АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ»:

Якщо фізична особа продає банківські метали (золото) на суму менш ніж 50 000 грн. (приблизно 0,5 кг.), то банк має право не проводити ідентифікацію клієнта. Для купівлі банківських металів (золота) на суму 50 000 грн. і більше банк зобов'язаний ідентифікувати клієнта. Після перевірки злитків банківських металів експертом клієнту необхідно пред'явити паспорт та оригінал довідки про присвоєння ідентифікаційного номера.

Сертифікат якості злитка

Відповідно до Положення НБУ про здійснення вповноваженими банками операцій з банківськими металами, сертифікатом якості банківського металу являється офіційний штамп (клеймо, товарний знак) визнаного виробника, що підтверджує пробу банківського металу та ідентифікує назву визнаного виробника або виробника. Визнаний виробник - це афінажні компанії (які спеціалізуються на виплавці злитків із благородних металів) - визнані постачальники Лондонського ринку дорогоцінних металів, які внесені в спеціальний список афінажних компаній, які були зареєстровані Лондонською асоціацією ринку дорогоцінних металів (LBMA), або внесені в список афінажних компаній, які являються учасниками Лондонського ринку платіни та палладію (LPPM). Виробник - це афінажні підприємства України, які здійснюють афінаж дорогоцінних металів по виготовленню злитків банківських металів та не являються визнаними виробниками.

Литий злиток виготовлений методом лиття та має краплевидну форму з підставкою у вигляді прямокутника. На його поверхні нанесений сертифікат якості злитку у вигляді офіційного штампу (клейма, товарного знаку) визнаного виробника.

Штампований злиток виготовлений методом штампування на високотехнологічному обладнанні. Він має форму правильного паралелепіпеда із дзеркальною внутрішньою поверхнею, на яку нанесений такий же сертифікат якості, як і на литому злитку. Зовні штампований злиток виглядає більш привабливо, ніж литий.

Оподатковування операції з банківськими металами

Операції з банківськими металами - це інвестиційна діяльність. Оподатковування таких операцій здійснюється за підсумками минулого року, коли в налоговій декларації відображаються отримані прибутки/збитки. Банки в цьому випадку не являються податковими агентами та не втримують із клієнтів ніяких податків.

Золото - незамінний актив для диверсифікованості сбережень (розподілу капіталу з метою мінімізації ризику втрат). Бездоганна вікова репутація забезпечує цьому металу особливе становище серед інших активів. При цьому, не варто забувати, що золото в будь-який момент може повернутися до виконання ролі грошей завдяки своїм трьом унікальним властивостям: хімічної інертності, що гарантує нескінченний термін зберігання, концентрації високої вартості в малому фізичному обсязі, подільності без втрати вартості.

РОЗДІЛ 2. ДОСВІД ВІТЧИЗНЯНИХ БАНКІВ ЩОДО ЗДІЙСНЕННЯ ОПЕРАЦІЙ З БАНКІВСЬКИМИ МЕТАЛАМИ

2.1 Передумови розвитку операцій з банківськими металами в Україні

Банківські метали - найпривабливіший інструмент довгострокового вкладення коштів для заощадження. Будь-яка людина може прийти в банк і купити злиток золота з дорогоцінного металу. Але щоб заробити на цьому, необхідні спеціальні знання, уміння аналізувати й прогнозувати ринкову ситуацію в світі й Україні. Адже ринок дорогоцінних металів схильний до різких цінових коливань - наприклад, ціна на золото може мінятися кожну годину. Головним в аналізі ринку є врахування інфляційних процесів долара США. Прибутковість інвестицій в дорогоцінні метали залежить від ваги злитка: чим він більший, тим вище прибуток.

На даний момент вітчизняний ринок банківських металів дуже стрімко розвивається. Це можна відстежити за зростанням обігу банківських металів: з 2008 до 2009 року від зріс на 28,6%, а протягом 2010 року - на 32%. Також розвиток ринку можна побачити за ціною, яка зростає. Нинішня середня ціна золота в наших банках уже майже відсотків на п'ять перевищує європейську. У середньому по ринку ціна продажу тільки восени зросла на 10 грн. за грам золота, що спочатку навіть призвело до ажіотажного підвищення попиту. За даними банків, вартість грама золота в стограмовому злитку сьогодні перебуває у рамках 160-200 гривень. З кінця року ціни на золото в Україні зросли вже майже на 30%, переважно за рахунок послаблення курсу долара.

Тенденції до зростання ринкової вартості золота стали проявлятися на початку 2001 року після того, як ціна впала до 253 доларів США за унцію. Відтоді вона збільшилася майже на 80% і продовжує зростати. Щодо інших банківських металів, то тенденція така ж.

Аналіз свідчить, що на ринку банківських монет України продається близько 10 тисяч одиниць у рік. Хоча потенційна можливість - близько 70-100 тисяч. Банківські монети мають такі переваги, як екзотичність, обмежений тираж та висока якість карбування. Тому вони завжди були, є і будуть предметом колекціонування, внаслідок чого їх вартість зростатиме швидше, ніж вартість металу, з якого вони виготовлені.

Щодо перспектив, то у найближчі рік-півтора ринок банківських металів зростатиме переважно за рахунок попиту на банківські метали без їх фізичного постачання. Цей попит забезпечать фізичні особи, які вважають за краще зберігати в банках вклади в іноземних валютах, і страхові компанії, чиї резерви можуть бути представлені банківськими металами.

Аналітики висловлювали припущення, що до кінця 2010 року ринок золота зможе піднятися до рівня 800 доларів за тройську унцію, а наступного перевищити позначку у 850 доларів за унцію. Такі прогнози вже не здаються фантастичними. Адже ціна золота за тройську унцію на даний момент становить 950 доларів. Відразу після кризи більшість інвесторів почали розпродавати свої золоті запаси, щоб хоч трохи компенсувати втрати фондових ринків. Але сьогодні інвестори знову звернули свої погляди на ринок золота, оскільки в цьому металі вони бачать страховку від імовірної рецесії американської економіки, якої очікує більшість авторитетних аналітиків. За їхніми оцінками, ціна дорогоцінного металу вже поточного року цілком може зрости до 1000 доларів за унцію поряд з іншою сировиною, показники вартості якої побили старі рекорди.

Нині уповноважені банки цілковито зосереджені на процесі реструктуризації свого «золотого» бізнесу, забезпечуючи його конкурентоспроможність на ринку, що змінився. Підготовка внутрішньобанківської нормативної документації й розроблення технологічних схем безризикового здійснення нових операцій -- це копіткий багатомісячний процес, без якого жоден банк не зможе ефективно реалізовувати свої потенційні можливості в нових умовах.

Завтра маркет-мейкерами ринку банківських металів України стануть ті банківські установи, які зуміють організувати бізнес краще, ніж конкуренти, і створять інфраструктуру, яка дасть змогу менш досвідченим банкам не бути витісненими з ринку і отримувати стабільний прибуток від металевих операцій. За сприятливого розвитку подій ці банки забезпечать собі роль клірингових установ, а ринку -- довгостроковий запас ліквідності, надзвичайно важливий для його розвитку.

АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ» Банк надає можливість проведення операцій з банківськими металами, як в злитках, так і без фізичного постачання. АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ» постійно має в наявності злитки провідних західних виробників різних номіналів.

Банк пропонує:

· злитки банківських металів (золото, срібло, платину, паладій) для інвестицій, виготовлення ювелірних виробів, злитки і монети для подарунків;

· операції з банківськими металами без фізичного постачання (продаж, купівля, розміщення на депозитні рахунки);

· відкриття і обслуговування металевих рахунків - поточних і депозитних;

· надання кредитів в національній і іноземній валюті під заставу банківського металу на депозитному рахунку клієнта;

Розглянемо детальніше вище зазначені операції:

1) Купівля/продаж банківських металів у злитках і монетах.

· мірні злитки банківського золота, срібла, платини і паладію;

· номінали злитків золота: 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 і 1000 грам проби 999,9; номінали злитків срібла: 50, 100, 250, 500 і 1000 грам проби 999,0;

· золоті, срібні і платинові монети виробництва монетних дворів Великобританії, Канади, Австралії, Нової Зеландії у т.ч. в подарункових упаковках для подарунків та інвестицій.

Умови виконання цих операцій:

· купівля/продаж банківських металів на суму до 50 000 грн. проводиться без надання паспорта і довідки про присвоєння ідентифікаційного коду.

· придбати банківські метали можна у всіх філіях і відділеннях АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ».

Переваги:

· АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ» продає злитки і монети провідних світових виробників;

· дизайн і оформлення більшості злитків, що продаються, дозволяє без додаткової упаковки використовувати їх як подарунки;

· банківські метали купуються незалежно від того, де вони раніше купувалися.

2) Купівля/продаж банківських металів без фізичного постачання.

Операції купівлі і продажу банківських металів без фізичного постачання фактично відкривають доступ до світового ринку для інвестицій або спекулятивних операцій. На відміну від операцій купівлі/продажу злитків і монет такі операції проводяться без фізичного руху банківських металів через касу. Курси за такими операціями залежать тільки від поточних світових котирувань дорогоцінних металів і обсягу операції, оскільки при проведенні таких операцій відсутні витрати на виготовлення і ввезення злитків.

Умови виконання операцій:

· банківські метали без фізичного постачання можуть бути внесені на депозитні рахунки так само як і банківські метали в злитках;

· розрахунок по операціях купівлі/продажу банківських металів проводиться у національній валюті;

· покупка у клієнта банківського металу без фізичного постачання відбувається в тому відділенні АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ», в якому знаходиться його рахунок.

Переваги:

· банківські метали без фізичного постачання більш ліквідні у порівнянні із злитками, оскільки не прив'язані до кон'юнктури українського ринку;

· метал, куплений без фізичного постачання може бути знятий клієнтом з рахунку у вигляді злитків за умови сплати комісії і наявності необхідних номіналів у відділенні АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ».

Депозит у банківських металах.

а) система вкладів приватним клієнтам:

Традиційно золото - один із найбільш поширених металів і надійний спосіб для зберігання та примноження коштів.

Порядок відкриття депозиту в банківських металах нічим не відрізняється від відкриття аналогічних депозитів у національній або іноземній валюті:

· на депозит у золоті може зараховуватися банківський метал як у злитках, так і без фізичного постачання. Золото у злитках може бути придбане безпосередньо під час відкриття депозиту (без отримання його з каси), також можуть вноситися раніше куплені злитки, але лише через касу Головного банку (м. Київ, вул. Зоологічна, 5). Золото без фізичного постачання купується під час відкриття депозиту (або перераховується з поточного рахунку), курси купівлі-продажу для золота без фізичного постачання розраховуються окремо за кожною операцією, виходячи з поточної ціни на світовому ринку.

· умови депозитного вкладу з фізичним постачанням (у злитках): 
строк - 6, 12 і 18 місяців; 

- мінімальна сума депозиту - 50 г (1,61 тр. унції);

- метал - золото;

- відсотки за депозитами в золоті нараховуються у золоті, виплачуються у гривнях за обліковим курсом НБУ на день закінчення договору;

- можливість поповнення вкладу, мінімальна сума - 20 г;

· умови депозитного вкладу без фізичного постачання 

- строк - 3, 6, 12 і 18 місяців;

- мінімальна сума депозиту - 50 г (1,61 тр. унції);

- метал - золото; 

- відсотки за депозитами в золоті нараховуються у золоті;

· виплачуються у гривнях за обліковим курсом НБУ на день закінчення договору. Переваги: внесення золота на депозит вирішує питання збереження металу і дозволяє убезпечити гроші від знецінення.

Процентні ставки по депозиту в банківських металах(таблиця 2.1):

Таблиця 2.1 Депозити в банківських металах

№ з/п	Вид строкового вкладу	Cтрок вкладу	Мінімальна сума, грам/тр. унцій	Періодичність виплати процентів	Річна процентна ставка	Доходність клієнта з урахуванням складного процента	Мінімальна сума додаткового внеску, грам/тр.унцій
I. Накопичувальні іменні вклади
Строкові
1	З фізичною поставкою (в зливках)	18 міс.*	50/1,61	в к-ці строку	2,75		20/0,64
		12 міс.*		в к-ці строку	2,25
		6 міс.		в к-ці строку	1,5
*На суму строкового вкладу від 1000 і більше грам процентна ставка збільшується на 0,5 процента річних від стандартної ставки за відповідним строком строкового вкладу.
2	Без фізичної поставки	18 міс.	- /1,61	в к-ці строку	3,5		необмежена
		12 міс.		в к-ці строку	3,0
		6 міс.		в к-ці строку	2,0
		3 міс.		в к-ці строку	1,5
У разі дострокового розірвання договору банківського вкладу процентна ставка - 0,5% річних.
На вимогу
1	"Для виплат"	безстр.	Необмежена	щомісячно	0,0 складн.		необмежена
ІІ. Банківські рахунки
Рахунок "До вкладу"	безстр.	Необмежена	щомісячно	0,0 складн.		необмежена

б) система вкладів корпоративним клієнтам (депозит „Гарант”):

«Гарант» -- депозит, який передбачає розміщення на депозитний рахунок банківських металів. «Гарант» призначений для мінімізації валютних ризиків. Додатковою перевагою розміщення депозитів у банківських металах є можливість отримання додаткового доходу за рахунок підвищення ціни на банківські метали.

Умови виконання операції:

· строк -- 6 та 12 місяців;

· валюта депозиту -- золото;

· мінімальна сума депозиту -- 100 унцій, максимальна сума вкладу -- необмежена;

· порядок нарахування та виплати відсотків -- у кінці строку;

· розмір відсоткової ставки залежить від виду металу та строку розміщеного вкладу;

· поповнення та дострокове повернення депозиту/частини депозиту -- не передбачено.

Переваги:

· мінімізація валютних ризиків;

· можливість отримання додаткового доходу від росту цін на банківські метали;

· простота та зручність оформлення.

Відсоткові ставки по депозиту в банківських металах «Гарант»

Таблиця 2.2 Депозити в банківських металах

Строк	Валюта	Періодичність виплати процентів	Пропонована Річна процентна ставка	Поповнення	Особливі умови	Переваги
6 місяців	золото	в кінці строку	1,50%	не передбачено	При достроковому вилученні вкладу/частини вкладу -- відсотки не нараховуються	Можливість мінімізувати валютні ризики
	срібло		-
	платина		-
	паладій		-
12 місяців	золото	в кінці строку	2,50%
	срібло		-
	платина		-
	паладій		-

2. Управління ризиками та дотримання економічних нормативів, пов'язаних з виконанням операції банка з банківськими металами.

Українське законодавство і нормативні акти, що регулюють сферу валютного і митного контролю продовжують змінюватись. Положення законів і нормативних актів часто нечіткі, а їх тлумачення залежить від позиції місцевих, регіональних і центральних органів влади, а також інших державних органів. Випадки суперечливих тлумачень законодавства не поодинокі. Керівництво АТ «Сбербанк Росії» вважає, що його тлумачення положень законодавства, є правильними, і діяльність банку здійснюється у повній відповідальності до законодавства, яке його регулює.

Діяльності банку притаманний ризик, яким управляють за допомогою постійного процесу виявлення, оцінки та контролю ризиків, з урахуванням лімітів ризику та інших засобів контролю. Процес управління ризиками є вирішальним для постійної прибутковості банку, а кожний співробітник банку несе відповідальність за вплив ризиків, пов'язаних з Йоно службовими обов'язками. Банк наражається на кредитний ризик, ризик ліквідності та валютний ризик, а також операційний ризик.

Процес незалежного контролю за ризиками не стосується ризиків ведення діяльності, таких, наприклад, як зміни у середовищі, технологіях або зміни в галузі. Банк контролює такі ризики в процесі стратегічного планування.

Для забезпечення комплексного управління ризиками у банку працює Департамент управління ризиками, у структурі якого функціонують підрозділи з управління кредитними ризиками корпоративного і роздрібного бізнесу, підрозділ з оцінки застав, а також підрозділ з управління ринковими та операційними ризиками.

Так як проведення операцій банку з банківськими металами регулюють нормативи ліквідності и нормативи валютного ризику, то звідси витікають наступні методи:

-- метод управління ризиком ліквідності

Ризик ліквідності - це ризик неспроможності банку виконати свої зобов'язання по виплатах при настанні строку їх погашення в ході звичайної господарської діяльності та за непередбачених умов. Строки погашення активів і зобов'язань та здатність замінити, за прийнятною ціною, процентні зобов'язання при настанні строку їх погашення є важливими чинниками в оцінці ліквідності банку та його ризиків, пов'язані зі змінами в процентних ставках та обмінних курсах.

З метою уникнення ризику ліквідності банком постійно відслідковуються та аналізуються ті фактори, що впливають на її стан. Серед них особлива увага приділяється:

· поточному стану економіки країни та прогнозу її розвитку на найближчий період;

· поточному стану грошового ринку (міжбанківського ринку кредитних ресурсів);

· фактичному стану та прогнозу грошово-кредитної політики НБУ (у т. ч. у частині доступності для комерційних банків механізму рефінансування НБУ);

· якості кредитно-інвестиційного портфеля банку;

· стану ресурсної бази банку (з точки зору її строковості та диверсифікації);

· рівню довіри населення як до банківської системи України в цілому, так і до банку зокрема;

· репутації банку серед банків-контрагентів, своїх клієнтів та інших суб'єктів фінансового ринку.

Забезпечення мінімізації ризику ліквідності досягається шляхом:

· дотримання показників ліквідності;

· норматив поточної ліквідності - Н5;

· норматив короткострокової ліквідності - Н6;

· вимоги НБУ щодо дотримання норми обов'язкового резервування залучених коштів;

· оптимізації нетто-позиції ліквідності (як в цілому за усіма валютами, так і окремо за основними валютами, у яких банк здійснює операції) шляхом встановлення лімітів на розірвання на підставі ГЕП-звіту;

· дотримання достатнього рівня платіжної позиції банку (як в цілому за усіма валютами, так і окремо за основними валютами, у яких банк здійснює операції);

· диверсифікації активних вкладень (для уникнення концентрації кредитного ризику, який також безпосередньо пов'язаний з ризиком ліквідності), у т. ч. шляхом встановлення лімітів на проведення активних операцій;

· диверсифікації джерел залучення коштів (для уникнення залежності від вкладників-кредиторів) та загального аналізу ресурсної бази банку;

· здійснення регулярної інвентаризації банківських активів.

-- методи управління валютним ризиком

Банк визначає валютні ризики на основі зовнішніх даних: макроекономічних індикаторів фінансового ринку (валютних курсів, показників волатильності), а також внутрішніх даних про розмір відкритих валютних позицій банку (їх динаміка та структура за валютами) і фактичних курсів валют за окремими транзакціями.

Здійснення оцінки та розміру валютного ризику визначається у такій послідовності:

· розраховується баланс банку в розрізі валют для визначення розміру відкритих валютних позицій з дотриманням лімітів Л13-1, Л13-2;

· проводяться збір та підготовка даних (динаміка валютних курсів) для розрахунку показників волатильності курсів валют;

· здійснюється розрахунок вартості під ризиком (VaR) як окремо за кожною валютою, так і за портфелем в цілому (з урахуванням кореляцій валют між собою);

· застосовується бек-тестування для порівняння фактичних результатів з оцінками і припущеннями. [14]

Виконання АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ» Банком обов'язкових економічних нормативів діяльності, встановлених НБУ (витяг з Річного звіту 2010 р.) (таблиця 2.3)

Таблиця 2.3 Економічні нормативи діяльності АТ «СБЕРБАНК РОСІЇ»

Показники	Норма	Станом на 01.01.2009 р.	Станом на 01.01.2010 р.
1. Нормативи капіталу
Норматив адекватності регулятивного капіталу Н2 (%)	> 10 %	10,93 %	11,61 %
Норматив адекватності основного капіталу Н3 (%)	> 4 %	8,14 %
2. Нормативи ліквідності
Норматив поточної ліквідності Н5 (%)	> 40 %	82,57 %	64,69 %
Норматив короткострокової ліквідності Н6 (%)	> 20 %	47,94 %	32,85 %
3. Нормативи відкритої валютної позиції банку
Норматив ризику загальної відкритої (довгої/короткої) валютної позиції Н13 (%)	< 30 %	3,60 %	1,24 %
Норматив довгої відкритої валютної позиції Н13-1 (%)	< 20 %	3,54 %	1,24 %
Норматив короткої відкритої валютної позиції Н13-2 (%)	< 10 %	0,05 %	0,00 %

2.2 Динаміка розвитку операцій з банківськими металами

Загальний аналіз операцій з купівлі-продажу

банківських металів

Операції з банківськими металами, особливо операції з купівлі-продажу золота, почали посідати провідне місце у банківському бізнесі. На сучасному етапі розвитку вітчизняні банки виступають безпосередніми учасниками операцій на внутрішньому та міжнародних ринках банківських металів, забезпечуючи таким чином зміцнення ринкових перетворень.

Надання комерційними банками клієнтам можливості придбання банківських металів дає змогу клієнтам надійно захистити власні кошти від інфляційних процесів. Банки можуть відкривати поточні рахунки у банківських металах, що дає змогу власникові рахунку зберігати належні йому банківські метали з можливістю одержання в потрібний момент, а розміщення банківського металу на депозит дає змогу отримувати прибуток за рахунок нарахування відсотків у тому самому банківському металі.

Здійснення аналізу операцій з банківськими металами, визначення їх ефективності банк робить на власний розсуд, залежно від обсягів та напрямів операцій. Якість аналізу цих операцій значною мірою залежить від повноти і достовірності даних бухгалтерського обліку та звітності.

Проведемо загальний аналіз масштабів операцій банку „Хрещатик” з банківськими металами (додаток А, Б):

1) частка банківських металів в загальних активах

2010 рік: 7146 / 5881562 = 0,12%

2009 рік: 3634 / 3630594 = 0,1%

2) частка банківських металів в статті «Інші активи»

2010 рік: 7146 / 51556 * 100% = 13,86%

2009 рік: 3634 / 30826 * 100% = 11,79%

Темп приросту = (7146 / 3634 - 1) * 100% = 96,6%

Отже, за результатами аналізу з'ясовано, що в звітному періоді операції банку з банківськими металами мали зростаючу тенденцію і зросли на 97%. Також спостерігається зростання частки цих операцій на 2,07% в статті „Інші активи”. В загальних активах банку частка операцій з банківськими металами збільшилась з 0,1% до 0,12%. Такі результати банку були спричинені зростанням ділової активності банку на валютному ринку та ринках банківських металів впродовж року та підвищенням діяльності щодо залучення нових клієнтів.

Аналіз ефективності операцій з банківськими металами

Банком можуть встановлюватися тарифи на проведення таких операцій із банківськими металами:

- відкриття/закриття рахунка;

- зарахування на рахунок/списання з рахунка банківських металів;

- переказ на інші рахунки;

- видача виписок, довідок про рух банківських металів за рахунком.

Аналіз ефективності проведення операцій із банківськими металами залежить від рівня тарифів, що встановлюються на проведення таких операцій. З іншого боку ефективність проведення цих операцій залежить від обсягів реалізованих послуг з купівлі-продажу банківських металів, одержання процентних прибутків від надання банківських металів у кредит та інших операцій із банківськими металами. Отже, тарифи, які встановлюються за операціями з банківськими металами, мають бути конкурентоспроможними на ринку, що дає змогу банку проводити достатній обсяг таких операцій і, відповідно, забезпечувати оптимальний рівень ефективності.

Проведемо аналіз ефективності здійснення операцій банку з банківськими металами за звітний 2010 рік:

Таблиця 3.1 Ефективність здійснення операцій банку «Хрещатик» з банківськими металами за 2010 рік

Банківські метали	Доходи	Витрати	Обсяг прибутку від проведення операцій
	тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%
Золото	2764	63,4	1435	69,2	1329	58,1
Срібло	920	21,1	487	23,5	433	18,9
Платина	430	9,9	97	4,6	333	14,5
Паладій	249	5,6	55	2,7	194	8,5
Усього	4363	100	2074	100	2289	100

Проведемо аналіз ефективності здійснення операцій з банківськими металами за попередній 2009 рік:

Таблиця 3.2 Ефективність здійснення операцій банку «Хрещатик» з банківськими металами за 2009 рік

Банківські метали	Доходи	Витрати	Обсяг прибутку від проведення операцій
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Золото	1968	60,4	982	69,5	986	53,4
Срібло	754	23,2	349	24,7	405	21,9
Платина	370	11,4	51	3,6	319	17,3
Паладій	165	5,0	30	2,2	135	7,4
Усього	3257	100	1412	100	1845	100

Отже, аналіз ефективності здійснення операцій з банківськими металами протягом 2009 та 2010 років свідчить, що найбільшу ефективність мають операції з золотом, що характеризуються найбільшими обсягами отриманих доходів. Спостерігається зростання частки прибутку від операцій з золотом та паладієм протягом звітного року на 4,7% та 1,1% відповідно. Проте частка прибутку від операцій зі сріблом та платиною мають тенденцію до зниження, яка пов'язана зі зростанням витрат на ці операції. Тобто за звітний 2010 рік банк збільшив частку операцій з продажу банківських металів, а саме з продажу золота та паладію, а операції зі сріблом та платиною характеризуються збільшенням купівлі їх банком у населення. Тому можна зробити висновок, що операції з банківськими металами є ефективними для банку і приносять прибуток, що має тенденцію до зростання.

Факторний аналіз операцій з банківськими металами

Банківські метали, на відміну від ювелірних виробів, не містять іншої вартості, крім ціни металу і незначних витрат на виробництво й оплату банківських послуг. Золото й інші банківські метали не залежать від економічної і політичної ситуації і не є зобов'язанням держави, тому найбільш ефективно захищають вкладені кошти від знецінювання. Банківські злитки компактні, займають мало місця і зручні для транспортування. Усі ці чинники приваблюють як приватних осіб, так і підприємства.

Прибуток від операцій з банківськими металами залежить від доходів та від витрат за цими операціями. На доходи від операцій з банківськими металами впливають такі фактори, як:

- обсяг операцій з банківськими металами;

- структура операцій з банківськими металами;

- тарифи на операції з банківськими металами.

На витрати за операціями з банківськими металами впливають процентні витрати, а саме відсоток за зобов'язаннями, обсяг та структура операцій, термін зобов'язань за банківськими металами, а також ситуація на ринку банківських металів.

Загальний стан ринку банківських металів

На світовому ринку дорогоцінних металів у 1990 - 2010 роках після зниження цін у 1995 -2010 роках з рівня 390 дол./унцію до 260 дол./унцію, з 2004 року розпочалось зростання ціни на золото. Вже на середину 2006 року відновився рівень цін середини 1990 року, а з другої половини 2008 року знов запанував ажіотажний попит на золото (рис.2.2).

Рис.2.2 Ціна попиту на золото на світовому ринку у 1990 - 2010 роках (ціна в доларах за 1 трійську унцію)

В результаті, згідно даним міжнародної системи "Tenfore", оптова ціна на цей метал відновила рекордне значення, встановлене в грудні 1987 р.(рис.2.3). В перших числах квітня 2009 року вартість золота на ринку досягла рівня в 590,0 - 594,0 дол. за тройську унцію.

Рис.2.3 Ажіотажний попит на золото на світовому ринку з кінця 2009 року (ціна в доларах за 1 трійську унцію)

Темп росту світових біржових цін на дорогоцінні метали різко зростає. Так, якщо у 2009 році (14.12.2009) ціна складала:

520 - 540 доларів за 1 унцію золота;

8,7 - 8,9 доларів за 1 унцію срібла;

995 - 1030 доларів за 1 унцію платини;

270 -300 доларів за 1 унцію паладію;

То у перших числах квітня 2010 року ціна складає

585 - 588 доларів за 1 унцію золота;

11,74 - 11,75 доларів за 1 унцію срібла;

1075 - 1076 доларів за 1 унцію платини;

335 -336 доларів за 1 унцію паладію;

Офіційний курс котирування облікової вартості дорогоцінних металів Національним банком України на "металевих рахунках" комерційних банків встановлюється згідно світовому середньому рівню продажу на біржах (рис.2.8) та станом на 14.12.2009 року становив (курс долара 8,05 грн./долар США):

Національний банк України 30.12.2009 встановлює офіційні (облікові) курси банківських металів

959	XAU	10	Золото	26108.50
961	XAG	10	Срiбло	449.70
962	XPT	10	Платина	48884.00
964	XPD	10	Паладiй	13130.00

Національний банк України 01.12.2009 встановлює офіційні (облікові) курси банківських металів

959	XAU	10	Золото	24936.90
961	XAG	10	Срiбло	414.61
962	XPT	10	Платина	49490.00
964	XPD	10	Паладiй	13029.00

2640,14 грн. за 1 унцію золота (522,8 доларів за унцію);

5029,81 грн. за 1 унцію платини(996,0 доларів за унцію);

44,14 грн. за 1 унцію срібла(8,74 доларів за унцію);

1408,95 грн. за 1 унцію паладію(279,0 доларів за унцію);

Станом на 05.04.2010 року офіційні облікові курси котирування банківських металів Національним банком України становлять(курс долара 5,05 грн./долар США):

Національний банк України 05.04.2010 встановлює офіційні (облікові) курси банківських металів

959	XAU	10	Золото	29542.50
961	XAG	10	Срiбло	593.12
962	XPT	10	Платина	54287.50
964	XPD	10	Паладiй	16917.50

2954,25 грн. за 1 унцію золота (585,0 доларів за унцію);

5428,75 грн. за 1 унцію платини(1075,0 доларів за унцію);

59,31 грн. за 1 унцію срібла(11,744 доларів за унцію);

1691,75 грн. за 1 унцію паладію(335,0 доларів за унцію);

Національний банк України активно купує золото для своїх резервів. Це означає, що світова економіка все більше входить у фінансову спіраль, яка призведе до різкого знецінення, у першу чергу, квазівалюти -- долара, у другу -- псевдовалюти, такої як євро, і в третю -- сурогатних валют, зокрема гривні.

За 2009 рік ціна за 1 грам золота зросла з 74 грн./грамм до 84 грн./грам (тобто на +13,5%), тоді як офіційний обмінний курс гривня-долар знизився з рівня і 5,29 грн. долар до 5,05 грн. долар (тобто на - 4,5%). За 1 квартал 2010 року ціна за 1 грам золота зросла з 84 грн. грамм до 95 грн./грам (тобто ще на +13,1%, що в 4 рази вище темпу росту цін на золото у 2009 році), тоді як офіційний обмінний курс гривня-долар залишається на рівні 8,05 грн./долар . Як видно, утримання в золотовалютному запасі доларів США замість золота у 2009 - 2010 роках становиться все більш збитковим.

При цьому при продажу золотих зливків в комерційних банках (табл.2.2 -2.4) при оптовій ціні продажу 97,0 грн./грам, тобто на 2 грн./грам вище облікового курсу НБУ на 05.04.2010, фактична ціна для тезавраторів - фізичних осіб становить:

для 1 г.зливків від 130,03(Аваль) до 136,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 2 г.зливків від 111,6(Аваль) до 115,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 5 г.зливків від 104,3(Аваль) до 110,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 10 г.зливків від 101,67(Аваль) до 105,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 250 -1000 г.зливків від 97,7(Аваль) до 95,0(Правекс-Банк) грн. грам;

Таким чином, прибутковість банків при продажу найменших 1 грамових зливків золота відносно облікового курсу досягає 36,9 - 43,1%.

Рис.2.4 Офіційні курси обліку дорогоцінних металів Національного банку України у 2009 році



Рис.2.5 Середні біржові курси торгів золотом на УМВБ та офіційні облікові курси НБУ в грн../1 унцію за 2009 рік

РОЗДІЛ 3.ПРОБЛЕМИ І ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ ОПЕРАЦІЙ З БАНКІВСЬКИМИ МЕТАЛАМИ В УКРАЇНІ

3.1 Досвід країн Центральної та Східної Європи щодо здійснення операцій з банківськими металами

У період нестабільності фінансової та економічної ситуації дуже важко сказати на скільки ефективно і прибутково банкам проводити операції з банківськими металами. На це впливають різноманітні фактори, які мають як позитивні, так і негативні тенденції. Щоб зрозуміти це, треба охарактеризувати ситуацію на ринці банківських металів.

Золото знаходиться на піку ціни і підтверджує свій статус головного засобу заощаджень в смутні часи.

Навесні 2004 року із стін задньої кімнати непримітної офісної будівлі в Лондоні, що належить компанії Rothschild & Sons, просочилася незвичайна новина. Керівництво однойменної фінансової групи, заснованої більше 200 років тому сім'єю мільйонерів Ротшильдів, оголосило про свій відхід з ринку золота. Того дня вартість жовтого металу складала $397,75 за трійську унцію, а прибутки від операцій ставали все більш незначними і за п'ять останніх років знизилися з 8 до 2,2% в сукупних доходах групи. Головний маркетмейкер вийшов і зі складу п'яти компаній, які двічі в день в ручному режимі встановлювали ціну на золото.

Раптовість заяви спонукала експертів зробити найнесподіваніші висновки: мовляв, далекоглядні Ротшильди щось знають, ціна золота впаде, і тому творці «золотого» ринку вчасно з нього тікають. У офіційному релізі виправдання цьому вчинку було набагато простіше -- Девід Ротшильд абсолютно не приховував, що збирається сконцентрувати всі фінансові зусилля фамільної імперії в інвестиційному банкінгу, який у той час демонстрував надприбутки...

Навесні 2009 року ціна трійської унції перевищила психологічну відмітку в $1000. Це закріпив вечірній фіксинг п'ятниці 14 березня -- дня, коли перший з п'яти найбільших інвестиційних банків Bear Stearns повідомив, що потребує термінового фінансування. Ціна золота росла декілька днів, поки інвестбанк не прийняв пропозицію про покупку від J.P. Morgan Chase. Ринок тимчасово заспокоївся, але до кінця року ціни на дорогоцінні метали так і не повернулися на колишні позиції.

Минулий рік був найбільш неспокійним на фінансових ринках з часів Великої депресії. Саме тому дорогоцінні метали укріпили свої позиції «безпечної гавані» для збереження інвестицій. Більш того, серед 17 біржових товарів золото проявило найменшу волатильність і стало єдиним товаром, який в 2009 році додав у ціні. За підсумками вечірнього лондонського фіксингу 31 грудня 2007 року, золото зустріло новий рік на рівні $869,75 за трійську унцію, що на $36 більше ціни на кінець 2007 року. В цілому середньорічна вартість трійської унції металу збільшилася на $175 і склала $871,85. Зважаючи на посилення геополітичної нестабільності, у інвесторів підвищений попит на дорогоцінні метали. А у деяких країнах ажіотаж навіть привів до дефіциту дорогоцінних злитків у продажу. За три квартали минулого року в світі було продано 2583 тонн золота (включаючи злитки, монети, ювелірні вироби і «золоті» сертифікати) на загальну суму $75 млрд., що на третину більше, ніж за аналогічний період 2007 року. Експерти вважають, що дані про підсумкові результати 2009 року ще раз підтверджують, що в моменти фінансової кризи жовтий метал виявляється найнадійнішим інструментом вкладення. При цьому, як відзначають аналітики Merrill Lynch, зріс попит саме на фізичне золото, а не на похідні від нього. Інвестори більше не довіряють фондовим ринкам, віддаючи перевагу над ними натуральним золотим продуктам. Вони настільки стривожені, що бажають мати транспортабельні активи у своїх будинках. „Ніколи не думав, що клієнти звертатимуться до мене за ящиком крюгеррандів (південноафриканська золота монета)», -- говорить інвестиційний директор підрозділу Merrill Lynch по роботі зі спроможними клієнтами в Європі Гару Дуган. Метал дорожчає вже дев'ятий рік підряд, а з 2001 року його вартість по відношенню до долара потроїлася.

За даними на 06 жовтня 2010 року ціна золота з негайною поставкою досягла свого історичного максимуму, перевищивши $1042 за трійську унцію, а вже 07 жовтня 2010 року вона подолала відмітку в $1047 за трійську унцію. Попередній рекорд стрибка цін був зафіксований в березні 2009 р., коли ціна цього дорогоцінного металу досягла $1033.9 за трійську унцію. З початку року золото подорожчало на 19%. В цілому можна відзначити, що прорив історичного максимуму відкриває золоту шлях для подальшого зростання

Історично склалося так, що ринки золота і долара мають протилежні траєкторії зростання. Зниження американської валюти на світових ринках призвело до зміцнення «золотих» позицій. За останні дванадцять місяців інвестори пережили достатньо складні часи. Коли світові фондові ринки стрімко падали, змітаючи прибутки всіх останніх років, і лопалися великі банки зі світовими іменами, багато фондів традиційно шукали стабільність в цінних металах. Великий приплив капіталу штовхнув дорогоцінні метали вгору. Разом із тим ціни на банківські метали мають зворотну кореляцію до долару. А враховуючи девальвацію гривні по відношенню до долару, золото істотно збільшилося в ціні і в українській валюті. Якщо ще влітку стограмовий злиток можна було купити за 22--23 тис грн., то сьогодні він коштує вже 28--29 тис грн. При бажанні продати ці ж 100 грамів золота банку фінансова установа прийме його декілька дешевше. Сьогодні знайти фінансовий інструмент, який би практично подвоїв свою вартість за останнє півріччя, вельми непросто.

В українських банках тема золота обговорюється дуже обережно. Як правило, банкіри з радістю рекламують свої програми, проте, про специфіку даного ринку вважають за краще мовчати. Ліцензії на здійснення торгівлі банківськими металами мають близько 50 українських банків, але реально працюють не більше десяти. До того ж, не зважаючи на дорожчання золота, через кризу деякі фінансові установи зменшили об'єми роботи з дорогоцінними металами. Відповідні управління багатьох банків потрапили під скорочення, і навіть там, де «теоретично» вони існують, практичної роботи не так вже і багато. Популярні напрями -- купівля-продаж злитків і монет, а також відкриття поточних і депозитних рахунків в банківських металах. Прибутковість цих інструментів, як правило, відповідає динаміці зростання дорогоцінних металів.

Світові тенденції не обійшли стороною і Україну. Попит на банківські метали в 2010 році збільшився в порівнянні з 2009 роком приблизно на третину. Найбільш затребуваним є золото, але популярне і срібло. Його ціна вже складає 138,68 гривень за трійську унцію. (див. Мал.1) Банкіри говорять, що така структура склалася історично -- золото завжди вважалося найнадійнішим вкладенням грошей. Срібло також звичніше для нашого населення, ніж платина і паладій. І це навіть не зважаючи на те, що платина стабільно дорожча за золото.

Ціна платини знаходиться в районі 11484.77 гривень за трійську унцію, і цей ціновий рівень відштовхує покупців фізичного металу, оскільки велику частину цього металу останнім часом споживали ювеліри з Китаю, і вже після подолання рубежу 10000 гривень попит значно знизився саме з боку ювелірного сектора. Один з чинників, що вплинув на зростання ціни платини, досить несподіваний - це проблеми з виплатою заробітної платні працівникам в цій галузі в Африці, яка є на сьогодні одним з найбільших постачальників цього металу на ринок.

Складається враження, що паладій є на сьогодні самим недооціненим металом, тому спрогнозувати яку-небудь ситуацію на ринку паладію дуже складно хоча б тому, що зберігається майже 5-тикратное співвідношення цін платина/паладій з одного боку і фактично монополія одного постачальника цього металу з іншою. На сьогодні цей метал коштує 2948,90 гривень за трійську унцію. (рисунок 3.1).

Але існує й, так звана, „інша сторона монети” в проведенні операції з банківськими металами.

Кризові явища в політиці та економіці, які почали виявлятися з вересня і до листопада придбали загрозливі масштаби, відобразилися і на структурі реалізованого золота. Значно збільшилася частка золотих злитків і впала частка безготівкового металу».

Особливістю є і те, що «золоті» внески не гарантуються спеціальними фондами, як наприклад, 150 тис гривневого депозиту, який гарантований Фондом гарантування внесків фізичних осіб. Банківські установи і не приховують, що у разі виникнення проблем з золотим злитком може «трапитися всяке». Цікаво і те, що ставки за такими депозитами в середньому на ринку складають 2--3% річних, від яких простіше відмовитися, ніж втратити внесок.

Втім, якщо злитки для багатьох інвесторів протягом 2010 року були інструментом збереження і примноження коштів, то попит ювелірів, що використовують золото в промислових цілях, значно зменшився. Зворотна реакція -- собівартість золота на світових ринках зросла, до того ж ціна, на нього в гривнях підвищилася через девальвацію валюти. В результаті українці стримали свої апетити на ювелірні прикраси. Навіть у передсвяткові новорічні дні багато магазинів так і не змогли виконати традиційний план із продажу. Якщо раніше ювелірні заводи в місяць виготовляли близько 10 кг виробів із золота, то зараз вони насилу виходять на рівень 1--3 кг. Практично всі підприємства знизили свої обороти у 6--10 разів. Звісно це призвело до того, що банки знижують об'єми покупок металу на міжнародних ринках, а як слідство зменшується об'єм виконуваних операцій.

В той же час через збільшену ціну на золото і проблеми з прибутками населення почало активно здавати золоті вироби в ломбарди. Якщо ще рік тому ломбард, що має широку мережу по Україні, міг зібрати в місяць близько 4 кг золота, то сьогодні ця цифра збільшилася до 10--12 кг. Начальник відділу операцій з банківськими металами СБЕРБАНК РОСІЇу Володимир Піщаний відзначає, що зараз продажі золота з боку клієнтів зросли. З одного боку, говорить він, це пов'язано з можливими фінансовими труднощами, а з іншої -- деякі клієнти використовують можливість зафіксувати свої доходи, оскільки ще два місяці тому золото можна було купити дешевше, ніж сьогодні його банки викуповують назад. Такі різноспрямовані тенденції не дозволяють точно спрогнозувати цінову поведінку жовтого металу в майбутньому.

Оцінити, скільки реально заробляють на золоті банки, експерти не вирішуються. Основне виправдання -- мінливість ринку і невизначеність ціни покупки для подальшого продажу його банками.

Рисунок 3.1 Волатильність дорогоцінних металів

На вдосконалення операції з банківськими металами головним образом впливають зміни в законодавстві, яке регулює виконання цих операції.

Постанова Правління Національного банку України від 16.09.2010 № 475 „Щодо вдосконалення контролю за дотриманням банками установлених значень лімітів відкритої валютної позиції” спрямована на вдосконалення контролю за дотриманням банками установлених значень лімітів загальної (довгої/короткої) відкритої валютної позиції банку (Л13-1/Л13-2) та передбачає розширення переліку заходів впливу, що застосовуються Національним банком України за недотримання лімітів адекватно допущеному порушенню:

– скасовано заходи впливу за недотримання ліміту загальної відкритої валютної позиції банку (Л13);

– передбачено здійснення контролю за дотриманням лімітів в загальному випадку на щомісячній основі;

– розширено перелік заходів впливу, що має право застосовувати Національний банк України до банку за недотримання лімітів, до яких належать, зокрема:

а) письмове застереження;

б) укладення письмової угоди з банком;

в) зупинення (обмеження) окремих видів операцій банків з валютними цінностями;

г) штрафні санкції.

За порушення законодавства уповноваженими банками в частині виконання валютного контролю згідно з Постановою Правління Національного банку України від 08.02.2000 № 49 „Про валютний контроль” зі змінами на 05.11.2010 р. штрафні санкції збільшилися в 3 рази, а деякі навіть в 5. Це свідчить про більш жорсткий регламент держави щодо діяльності банківських установ.

Постанова Правління Національного банку України від 30.04.2010 № 259 „Про затвердження Положення про регулювання Національним банком України ліквідності банків України” являє собою дуже важливу в тяжкі для банків часи. Так як в ній зазначено, яким чином та на яких умовах НБУ проводить рефінансування банків шляхом оголошення тендерів, надання кредитів „овернайт”, проведення НБУ операцій репо, розміщення депозитних сертифікатів також на умовах тендеру.