Банковское дело

Итак, уровень ЭФР зависит от дифференциала и плеча финансового рычага. При этом между ними существует противоречие и неразрывная связь. Так, при наращивании заемных средств финансовые издержки по "обслуживанию долга", как правило, утяжеляют процентная ставка по кредиту и это (при данном уровне ЭР) ведет к сокращению дифференциала. В свою очередь сокращение дифференциала компенсируется очередным повышением значения финансового рычага.

Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня ЭФР, то такое заимствование выгодно. Но при этом необходимо внимательнейшим образом следить за состояние дифференциала: при наращивании плеча рычага банкир склонен компенсировать возрастание своего риска повышением цены своего "товара" - кредита.

Другое важное правило:

Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск, чем меньше дифференциал, тем больше риск. Е.С.Стоянова предлагает методику определения относительно безопасного привлечения заемных средств.

11.1 Анализ активных операций

Определение структуры размещения средств банка

Задачей номер один при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Эта категория активов носит функциональный характер, она не фигурирует в балансовых отчетах коммерческих банков. Тем не менее, ей придается большое значение. В первичные резервы включают те активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты. Это - главный источник ликвидности коммерческого банка, В большинстве случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью "Наличность и задолженность других банков", куда входят средства на счетах в Центральном банке, на корреспондентских счетах в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования. Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения наличных активов к сумме вкладов, или к сумме всех активов. Для нормально функционирующего коммерческого банка можно считать, что примерно 15% поступивших средств следует отложить в виде кассовой наличности, чтобы решить проблему резервов первой очереди.

Задачей номер два при размещении средств будет создание "некассовых" ликвидных активов, которые к тому же приносят определенный доход. 'Эти вторичные резервы включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Оба вида резервов - скорее экономическая категория, нежели бухгалтерская. Она также не фигурирует в банковском балансе. В резерв второй очереди входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и в некоторых случаях - средства на ссудных счетах.

Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма Вкладов и спрос на кредит сильно колеблется, требуется увеличенный резерв второй очереди, в сравнении с банком со стабильным объемом вкладов и кредитов. Как и в рамках резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности банковской системы в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег и правительственных ценных бумаг в общей сумме вкладов во всех коммерческих банках. Руководство конкретного банка может взять для определения доли средств, помещаемых во вторичные резервы, отношение к общей сумме активов стоимости ценных бумаг государства.

Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств -формирование портфеля кредитов. После того как банк определил размеры первичных и вторичных резервов, он имеет возможность предоставлять ссуды своим клиентам. Это основной вид банковской деятельности, приносящий доход. Ссуды - самая важная часть банковских активов, а доходы по ссудам - наиболее крупная составляющая банковской прибыли. Ссудные операции являются одновременно и самым рискованным видом банковской деятельности. Наконец, в последнюю очередь при размещении средств определяется состав портфеля ценных бумаг. Средства, остающиеся после удовлетворения законных потребностей клиентов в кредитах, могут быть помещены в сравнительна долгосрочные первоклассные ценные бумаги. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения срока погашения долгосрочных ценных бумаг.

1.1.1. Теория финансового посредничества

В основе деятельности инвестиционного банка (как и коммерческого или универсального банков) лежит теория финансового посредничества, предметом которой являются функции, цели и механизмы работы финансовых посредников. Идея эффективного распределения ресурсов в экономике на основе преодоления неопределенности результата инвестирования, снижения риска вложений и увеличения числа альтернативных видов финансовых активов была заложена А.Пигу и развита в работах Р.Голдсмита, Дж.Герли, Е.Шоу, У.Зилбера, Х.Патрика, Б.Фридмана, Й.Шумпетера.

А.Пигу в работе "Экономическая теория благосостояния" рассматривал роль кредитной системы и рынка ценных бумаг в обеспечении экономического роста. Он сделал вывод о том, что динамика ВВП (в терминах Пигу - рост "национального дивиденда") определяется степенью приближения распределения ресурсов (труда и капитала) к оптимальному. Рассматривая капитал как фактор экономического роста, Пигу выделяет две его основные характеристики - отсрочка потребления (доход от инвестирования поступает только через определенный промежуток времени) и бремя неопределенности (в момент инвестирования нет информации о будущих результатах вложений). Принципиальным положением теории Пигу является также утверждение о том, что реальные и потенциальные инвесторы - это разные лица. Пигу предложил развести названные характеристики капитала, проявляющиеся при инвестировании, то есть распределить риски. И назвал институт, позволяющий реализовать эту идею - "система гарантий", то есть кредитные учреждения. Таким образом, согласно теории Пигу, кредитная система выступает посредником между потенциальными и реальными инвесторами, берет на себя инвестиционные риски и обеспечивает рациональное распределение капитала и, как следствие, экономический рост.

Р.Голдсмит продолжил исследование роли и значения финансовых посредников на основе анализа богатого статистического материала. Он сделал вывод, подтверждающий рассуждения Пигу: развитие кредитных учреждений и распространение финансовых инструментов приводит к разделению функции сбережения (ожидание) и функции инвестирования (неопределенность) и тем самым способствует экономическому росту. Также Р.Голдсмит показал, что развитие кредитных учреждений, выпускающих "вторичные обязательства", способствует расширению круга инвесторов, трансформации потенциальных инвесторов в реальные и вовлечению в хозяйственный оборот средств лиц, не склонных инвестировать в "первичные обязательства" (акции корпораций, прямые инвестиции).

Дж.Герли и Е.Шоу сформулировали идею о параллельности роста доходов и накопления активов. Такое предположение означает, что по мере роста доходов растет склонность индивида к косвенным инвестициям. В данной ситуации от кредитной системы требуется постоянное техническое развитие (новые технологии), предложение новых финансовых инструментов, географическая экспансия.

У.Зилбер оформил данную идею в теорию "финансовых инноваций", а также рассматривал проблему снижения рисков инвестирования в условиях неопределенности посредством распределения их между агентами.

В работах Х.Патрика акцент был несколько смещен: в качестве главной функции финансового посредника названо эффективное размещение инвестиций в экономике.

Б.Фридман добавил к теории финансового посредничества темы диверсификации рисков по видам активов, страхования непредвиденных рисков и их распределение между агентами. Новым словом в теории был также анализ экономии на масштабах операций и выгод от специализации финансового посредника. При этом в качестве посредников Фридман рассматривал не только банки, но и страховые компании, пенсионные фонды, государственные кредитные агентства.

Й.Шумпетер предложил "концепцию инновационного финансирования", суть которой можно изложить следующим образом: стимул экономического роста - новации, а обеспечивает их появление кредит. Существенное отличие от предыдущих теорий состояло также в том, что, по мнению Шумпетера, кредитная система не перераспределяет, а создает деньги. Итак, главная функция финансового посредника - стимулирование предпринимательской деятельности и платежеспособного спроса.

А.Гершенкрон сконцентрировал внимание на макроэкономических аспектах функционирования банковской системы. Так, показав связь уровней развития банковской системы и промышленности, он сделал следующий вывод из области экономической политики: чем более отсталая экономика и чем позже начинается реформирование, тем важнее политика стимулирования предложения через банковские институты.

Таким образом, даже столь беглое изложение постулатов теории финансового посредничества позволяет сделать несколько выводов. Первый - о том, что рынок ценных бумаг служит не только индикатором текущего состояния экономики, но и является источником роста. Второй - о существенной роли финансовых посредников в процессе перераспределения ресурсов в экономике. Третий вывод заключается в следующем: поскольку инвестиционные банки являются основными участниками рынка ценных бумаг, то при должном законодательном и методическом оформлении их деятельности именно этот институт может решить наиболее актуальные проблемы российской экономики (прежде всего, привлечение инвестиций) и, возможно, обеспечить стабилизацию и переход к экономическому росту.

1.1.2. Определения и функции

Как мы отмечали выше, возникновение в России нового вида бизнеса - инвестиционно-банковской деятельности - уже состоявшийся факт, несмотря на то, что законодательством Российской Федерации не предусмотрен такой вид деятельности, понятие "инвестиционный банк" не прописано в нормативных актах, да и само это словосочетание не часто встречается в названии финансовых институтов. Мы предлагаем следующие критерии отнесения финансового института к категории инвестиционных банков: специализация, размер собственного капитала, количество видов деятельности, комплексность услуг.

Прежде чем предложить свое определение инвестиционного банка, необходимо показать, насколько широко трактуется данное понятие в отечественной и зарубежной литературе. И сразу оговоримся, что применение часто встречающегося в литературе термина investment banking к понятию андеррайтинг не оправдано. Это можно обосновать и историческими событиями, и тем фактом, что инвестиционный банк является прежде всего институтом первичного рынка, а поэтому деятельность по привлечению финансирования является для него основной и определяющей.

"Энциклопедия финансов и банков" [ 89] предлагает четыре определения инвестиционного банка, отличающиеся по количеству выполняемых им операций. Первое, самое широкое определение инвестиционного банка таково: это организация, которая занимается всеми видами операций на рынке ценных бумаг, а также страхованием и операциями с недвижимостью. Согласно второму определению, к сфере деятельности инвестиционного банка относится весь рынок капитала, кроме розничных операций с ценными бумагами, включая управление инвестиционными компаниями и венчурными фондами. Третий вариант определения инвестиционного банка сужает поле его деятельности до формулы "весь рынок капитала, кроме розничных операций с ценными бумагами", а четвертый ограничивает деятельность инвестиционного банка операциями по размещению ценных бумаг на первичном рынке (собственно андеррайтинг) и дилерско-брокерской деятельностью на вторичном рынке ценных бумаг. На наш взгляд, из этого списка стоит выбрать второе определение, хотя оно, оперируя только одной характеристикой инвестиционного банка, не совсем адекватно отражает суть понятия.

Б.Г.Федоров [ 72] приводит два определения: (1) инвестиционный банк в США специализируется на организации выпуска, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами, консультирует своих клиентов по различным финансовым вопросам и в основном ориентирован на оптовые финансовые рынки; и (2) в Великобритании это неклиринговый банк, специализирующийся на средне- и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании (кредиты, покупка акций).

Здесь отметим два момента. Во-первых, справедливо указан еще один вид деятельности инвестиционного банка - финансовое консультирование. Во-вторых, необходимо показать различие в терминах, используемых в разных странах для определения одного понятия. Так как в настоящее время в России профессиональный участник рынка ценных бумаг называет себя инвестиционным банком в силу личных предпочтений владельцев, либо вследствие наличия инвестиционного департамента или департамента корпоративных финансов (кроме стандартной для российских банков брокерско-дилерской деятельности), но не на основании нормативного акта, то институт, называемый инвестиционным банком в США, в Российской Федерации, как правило, называется инвестиционной компанией, а американское понятие "инвестиционная компания" соответствует российскому "инвестиционный фонд". Кроме того, есть и другие различия. Например, Дж.Розенберг [ 91] приводит по сути определение инвестиционного банка: "предприятие, занимающееся торговлей корпоративными и государственными ценными бумагами, прежде всего в форме покупки крупного пакета и дальнейшей перепродажи этих бумаг инвесторам, а также корпоративным финансированием в форме привлечения капитала под выпускаемые ценные бумаги или в форме предоставления долгосрочного инвестиционного кредита", но называет данный институт investment trust в Великобритании или investment banking house в США.

Ю.А. Данилов [ 47] определяет инвестиционный банк посредством следующего набора характеристик:

· "это крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых рынках;

· основная деятельность - привлечение финансовых ресурсов посредством ценных бумаг;

· проведение операций прежде всего на оптовых финансовых рынках;

· приоритет имеют средне- и долгосрочные вложения;

· основа портфеля - ценные бумаги, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги."

Несмотря на некоторую сумбурность, в данном определении есть несколько новых принципиальных моментов. Прежде всего, подчеркивается, что инвестиционный банк должен обладать крупным капиталом. Этот фактор обеспечивает следующую важную характеристику - универсальный характер инвестиционной банковской деятельности: в отличие от других финансовых посредников, у инвестиционного банка нет необходимости специализироваться на отдельных операциях. Диверсификация обеспечивает инвестиционным банкам в том числе стабильный поток доходов и устойчивость во время глобальных финансовых кризисов.

Итак, подчеркнув, что деятельность глобальных инвестиционных банков чрезвычайно диверсифицирована, перечислим ее основные направления:

· собственно инвестиционно-банковская деятельность, в том числе:

· андеррайтинг;

· привлечение финансирования;

· слияния и поглощения;

· корпоративные финансы;

· финансовое консультирование;

· управление активами и пассивами, в том числе:

· управление активами крупных институциональных клиентов;

· управление взаимными фондами;

· управление активами частных лиц;

· управление государственным долгом различных стран, не оформленным в виде ценных бумаг;

· анализ портфеля ценных бумаг;

· выработка и осуществление инвестиционной стратегии;

· управление рисками.

· купля-продажа ценных бумаг, в том числе:

· купля-продажа за свой счет и за счет клиента на рынках корпоративных ценных бумаг;

· брокерско-дилерская деятельность с государственными ценными бумагами различных стран;

· трейдинг на рынках FOREX;

· торговля деривативами (опционы, фьючерсы) на финансовых и товарных рынках;

· хеджирование.

· многоплановая аналитическая деятельность.

Доля тех или иных операций в общем количестве и объеме операций и их доходность, естественно, изменяются во времени. Например, журнал "Эксперт" [ 51] отмечает, что традиционный для инвестиционных банков вид деятельности - торговля ценными бумагами - сегодня приносит им в среднем 25-30% доходов, при этом относительное значение этих операций все время падает. Напротив, удельный вес консультаций по вопросам слияний и поглощений возрастает (более трети доходов). Отметим, что это очень перспективный вид бизнеса, поскольку при осуществлении сделки по слиянию или поглощению обычно возникают долгосрочные связи между инвестиционными банками и их клиентами, то есть возможность сделок в различных областях инвестиционной деятельности в будущем. Еще одна интересная тенденция последних лет - активное вторжение инвестиционных банков в сферу деятельности коммерческих банков, в том числе операции по кредитованию и с иностранной валютой (у каждого глобального инвестиционного банка уже есть валютное подразделение). Имеет место и "неумышленная" конкуренция: сами корпорации все чаще предпочитают займу в коммерческом банке самостоятельный выход на мировой рынок капитала посредством размещения дополнительных эмиссий акций или выпуска корпоративных облигаций. Подчеркнем общую тенденцию развития современного инвестиционного банка: дальнейшая диверсификация деятельности, комплексность и универсальность предоставляемых услуг.

Итак, инвестиционный банк - это динамично развивающийся крупный универсальный финансовый институт оптового рынка ценных бумаг, деятельность которого в значительной степени диверсифицирована по перечисленным выше направлениям.

11.2 Анализ выполнения экономических нормативов деятельности коммерческого банка

Соблюдение банком норматива достаточности капитала, нормативов ликвидности баланса коммерческого банка, максимального размера риска на одного заемщика и других нормативов

Норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1 - основной норматив, который обязаны соблюдать все кредитные организации. Это один из наиболее важных показателей надежности банка. Характеризует способность банка нивелировать возможные финансовые потери за свой счет, не в ущерб своим клиентам. Минимальное его значение, установленное регулятором - 10%.

Формула расчета на первый взгляд выглядит сложно. Но, в общем смысле, это соотношение собственных средств (капитала) и активов банка, скорректированных определенным образом. Во-первых, активы берутся за вычетом резервов на возможные потери, сформированных по ним. Во-вторых, все активы делятся на пять групп риска, к каждой группе применяется свой поправочный коэффициент - от 0 до 1,5. То есть из величины каждого актива вычитается сформированный резерв, полученная разница умножается на поправочный коэффициент в зависимости от группы риска, к которой относится данный актив. Полученные данные складываются и учитываются в знаменателе формулы. Там же учитывается величина кредитного и рыночного риска, операционного риска, умноженного на 10, и некоторые другие показатели, рассчитанные по методикам ЦБ.

Точную формулу расчета и поправочные коэффициенты можно посмотреть в инструкции Банка России 110-И. Нормативы по большинству банков доступны на сайте ЦБ в 135 форме отчетности кредитных организаций.

Банк России достаточно строго относится к соблюдению кредитными организациями норматива Н1. Если, например, у банка он становится меньше 2%, ЦБ обязан отозвать у него лицензию.

Банковские коэффициенты ликвидности, устанавливаемые по данным баланса банка, - это показатели, указывающие на соотношение между совокупностью кредитных и так называемых "ликвидных" активов либо к общей сумме активов, либо к некоторым соответствующим статьям пассива. В Российской Федерации к коэффициентам ликвидности относится также показатель соотношения между собственными средствами (капиталом) и суммой обязательств банка, используемый в большинстве промышленно развитых стран для характеристики платежеспособности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность банка выполнить обязательства, прежде всего краткосрочные, с помощью своих активов без снижения цены последних. Соотношение между капиталом и обязательствами банка показывает, насколько могут быть покрыты обязательства банка его собственными средствами. Коэффициенты ликвидности коммерческого банка, как правило, устанавливаются Центральным банком и могут носить обязательный и рекомендательный характер/18/. Во Франции и Германии установлены обязательные коэффициенты ликвидности. В других странах Центральные банки, не устанавливая коммерческим банкам обязательные коэффициенты ликвидности, ограничиваются тем, что требуют рассчитывать некоторые коэффициенты и осуществляют надзор за ними.

В условиях усиления банковской активности в управлении своими активами и пассивами с включением национальных и иностранных межбанковских рынков рекомендательный характер коэффициентов ликвидности соответствует новому поведению коммерческих банков, т.к. не навязывает одни и те же коэффициенты ликвидности разным банкам.

Устанавливаемые Центральным банком коэффициенты ликвидности коммерческих банков имеют двоякое назначение. С одной стороны, с их помощью осуществляется контроль Центральным банком за риском ликвидности коммерческих банков, с другой - они косвенно служат целям проведения денежной политики. Точность измерения ликвидности посредством коэффициентов ликвидности зависит от качества анализа банком прошлых и предстоящих кредитных и депозитных тенденций. Коэффициенты ликвидности должны количественно определять не только имеющуюся, но и потенциальную потребность банка в ликвидных средствах. Поэтому измерение ликвидности должно основываться на анализе не столько коэффициентов балансового отчета, сколько потока денежных средств. Анализ потока наличности имеет целью измерить активы, пригодные для быстрой конвертации в наличные, и выявление пассивов, которые могут быть утрачены в нормальных, ухудшающихся и кризисных ситуациях. В Российской Федерации Центральный банк устанавливает обязательные и рекомендательные (оценочные) коэффициенты ликвидности с предельными значениями. К обязательным коэффициентам ликвидности, как уже отмечалось ранее, относятся показатели соотношений: капитала к обязательствам; ликвидных активов банка и суммы обязательств по счетам до востребования; активов сроком до погашения свыше 1 года и обязательств по депозитным счетам, кредитам, а также долговых обязательств на срок свыше 1 года. К рекомендуемым коэффициентам ликвидности относятся показатели соотношений: суммы кредитов и суммы расчетных, текущих счетов, вкладов и депозитов; суммы ликвидных активов и общей суммы активов. Уровни коэффициентов ликвидности, определяемые Центральным банком РФ, соответствуют их количественным значениям в других странах. При расчете коэффициентов ликвидности используется преимущественно анализ потока наличности. Прогнозирование в наличности является признаком измерения ликвидности при помощи "исходящих" и "входящих" потоков наличных денежных средств.

Итак, экономические нормативы рассчитываются коммерческими банками на основе данных бухгалтерского баланса при помощи метода коэффициентов и служат для контроля за их деятельностью не только со стороны Центрального банка, но и для целей внутреннего аудита самих коммерческих банков.

Уровень участия собственного капитала банка в образовании его активов характеризует Н1 (норматив достаточности капитала). Он представляет собой отношение капитала банка и суммарного актива, взвешенного с учетом риска. Н1 позволяет оценить достаточность собственных средств (капитала) банка, который рассматривается в качестве важнейшего фактора стабильности, ликвидности его баланса. Критериальный уровень норматива Н1 должен быть не ниже 11%. Используя данные из приложения 3 представим в виде диаграммы динамику норматива достаточности капитала коммерческого банка "N"

После оценки достаточности капитала банка начинается этап непосредственного анализа ликвидности банковского баланса. На этом этапе прежде всего необходимо определить выполнение нормативов, установленных Банком России. Среди них особое значение имеют нормативы ликвидности, значения которых зависят в основном от эффективности депозитной политики банка.

Особое значение для аналитической работы по определению ликвидности и надежности банка имеет построение динамических рядов по всем экономическим нормативам в сопоставлении с соответствующим критериальным уровнем. Кроме того, целесообразно также проводить анализ факторов, влияющих на состояние и динамику показателей ликвидности. В динамические ряды целесообразно включать показатели на квартальные даты текущего и истекшего годов. Подобный подход позволяет, во-первых, используя критериальный уровень, сделать вывод о состоянии соответствующего норматива и о его стабильности; во-вторых, определить тенденции в изменении уровня того или иного норматива ликвидности. После чего внимание банкиров будет сосредоточено на показателях, по которым было допущено нарушение критериального уровня или наметилась нежелательная тенденция уровня в динамике.

К факторам, наиболее часто влияющим на невыполнение нормативов, можно отнести следующее:

· уменьшение капитала банка, произошедшее за счет увеличения вложений в совместную деятельность (отдача от которой в течение года снижалась), а также за счет роста расходов будущих периодов;

· увеличение в активах банка доли наиболее рисковых активов, таких, как вложения в акции акционерных обществ, в совместную деятельность, в основные фонды, кредитных вложений и соответственно - уменьшение доли ликвидных активов;

· увеличение обязательств банка, особенно в части полученных межбанковских кредитов.

Анализ соблюдения банком коэффициента Н3 в динамике позволяет определить тенденции развития текущей ликвидности банка, соответствие фактического значения Н3 его нормативному уровню и изменение по сравнению с базовым периодом. Сумма ликвидных активов банка и сумма обязательств банка до востребования - это те два фактора, которые оказывают соответственно прямое и обратное влияние на Н3. Рост обязательств до востребования ухудшает текущую ликвидность баланса банка, а увеличение суммы высоколиквидных активов улучшает текущую ликвидность и оказывает повышающее влияние на фактические значения норматива Н3. Таким образом, чем больше обязательства банка до востребования, тем больше он должен иметь и ликвидных активов для удовлетворения требуемого уровня норматива Н3.

Улучшение текущей ликвидности банка может быть достигнуто за счет:

· уменьшения обязательств до востребования в части расчетных и

текущих счетов путем переоформления в срочные депозиты и долговые обязательства на срок свыше 1 месяца;

· опережающих темпов роста ликвидных активов;

· приобретения облигаций государственного займа;

· создания отражаемых в активе баланса резервов на случай непогашения ссуд, исходя из удельного веса несвоевременно погашенной задолженности, и на случай досрочного изъятия срочных депозитов.

Если фактическое значение коэффициента Н3 значительно превышают норматив, то необходимо обратить внимание на отельные элементы ликвидных активов. В случае если доля остатков активов с минимальным уровнем риска относительно велика (по сравнению с общей величиной активов), то необходимо изыскать возможность использования их для получения доходов.

Анализ значений нормативов Н2 и Н4 осуществляется по схеме, аналогичной схеме анализа Н3. Улучшение показателя Н4, например, происходит при увеличении капитала банка и величины долгосрочных ресурсов. Снижение его значений наблюдается при опережающих темпах роста долгосрочной задолженности по ссудам. Нарушение нормативного соотношения Н4 свидетельствует трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные вложения средств. Иными словами, для поддержания устойчивости банка важно, чтобы при росте долгосрочных активов увеличивался и объем долгосрочных ресурсов.

Норматив мгновенной ликвидности Н2 показывает какую долю занимают высоколиквидные активы в обязательствах банка по счетам до востребования.

Высоколиквидные активы (ЛАм) рассчитываются как сумма остатков на счетах, учитывающих наличную валюту, драгоценные металлы, остатки на корреспондентском счете в Центральном банке и средства, внесенные для расчетов чеками, средства в расчетом центре ОРЦБ, депозиты в Банке России, депозиты до востребования и средства для расчетов с использованием пластиковых карт в кредитных учреждениях, банках-нерезидентах, средства, предоставленные до востребования Минфину, финансовым органам, внебюджетным фондам, предприятиям и организациям, находящимся в государственной собственности и негосударственным организациям, часть долговых обязательств РФ за минусом средств, списанных со счетов клиентов, но не проведенных по корреспондентскому счету кредитной организации.

Обязательства до востребования (ОВм) включают суммы остатков на корсчетах банков-корреспондентов, средств на ОРЦБ (Организованный Рынок Ценных Бумаг) для обеспечения расчетов по операциям и депонируемых в расчетном центре средств клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами, средств Федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов, предприятий, организаций и физических лиц, депозитов и иных привлеченных средств до востребования и для расчетов с использованием пластиковых карт финансовых органов субъектов Российской Федерации, внебюджетных фондов, предприятий и организаций, юридических и физических лиц, просроченной задолженности и процентов по полученным межбанковским кредитам, части средств бюджетов, предприятий, находящихся в государственной и негосударственной собственности, депозитов клиентов до востребования и для расчетов с использованием пластиковых карт средств для расчетов с валютными и фондовыми биржами, для расчетов с работниками банка по оплате труда за минусом сумм, подлежащих оплате более чем за 30 дней (дивиденды, налоги), средств выделенных по решениям Правительства на инвестиционные и конверсионные программы.

Следующий показатель ликвидности коммерческого банка - это норматив текущей ликвидности Н3, определяемый как отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней.

Норматив долгосрочной ликвидности Н4 определяется как соотношение всей долгосрочной задолженности банку, включая выданные гарантии и поручительства, сроком погашения свыше одного года к собственным средствам (капиталу) банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам на срок свыше одного года.

Для анализа риска потери ликвидности необходимо провести оценку соответствия фактических значений обязательных нормативов ликвидности и размеров принимаемых кредитной организацией рисков при привлечении и размещении денежных средств - Н2, Н3, Н4 - требованиям Инструкции Банка России №1 от 01.10.97г. "О порядке регулирования деятельности банков"

11.3 Анализ финансовых результатов деятельности банка

Определение и анализ структуры доходов банка, структуры расходов

Анализ структуры пассивных операций банка

Начинают анализ с выявления размера собственных и привлеченных средств, а также определения их доли в формировании общей суммы баланса. Основным источником ресурсов банков являются привлеченные средства. За счет собственных средств банков формируется 11-20% их пассива. Анализ структуры обязательств по группам клиентов и срокам позволяет выявить, из каких секторов экономики и на какой срок привлечены денежные средства. Необходима группировка статей баланса для вычисления базового показателя, которым является сумма привлеченных средств или обязательств. Среди привлеченных средств можно выделить следующие подгруппы: срочные депозиты и депозиты до востребования, средства в расчетах, средства, поступившие от юридических и физических лиц от продажи им акций и других ценных бумаг, кредиты других банков и др. Отношение одной группы к привлеченным средствам представляет собой роль контрагента банка в развитии пассивных операций банка. Отношение привлеченных ресурсов к общей сумме кредитных вложений характеризует эффективность использования банками привлеченных средств. Привлеченные средства банка используются не только для кредитования, но и для покрытия собственных затрат.

При анализе структуры пассива большое значение имеет определение размера собственных средств банка, при котором важно различать собственные средства (брутто) и собственные средства (нетто). Понятие собственных средств (брутто) шире, поскольку они включают в себя как отвлеченные (капитализированные), иммобилизованные собственные средства, так и фактический остаток собственных средств (нетто), которые могут быть использованы для кредитования. Собственные средства (нетто) представляют собой разность между величиной собственных ресурсов (брутто) и суммой иммобилизации. Если последняя превышает величину собственных средств (брутто), это свидетельствует не только об отсутствии собственных кредитных ресурсов, но и об использовании привлеченных средств не по назначению, поскольку последние покрывают собственные затраты банка. Процессы иммобилизации снижают доходность и ликвидность банковских операций. Поэтому правильное определение показателя собственных ресурсов играет первостепенную роль при структурном анализе баланса. Структурный анализ собственных средств включает анализ состава пайщиков (акционеров) банка и позволяет определить, каким предприятиям (кооперативам, частным лицам) принадлежит большинство голосов на общем собрании и, следовательно, возможность направлять деятельность банка на удовлетворение своих интересов.

Общую характеристику изменения масштабов деятельности банков дает показатель темпов прироста уставного фонда. Он рассчитывается как отношение суммы фактически оплаченного уставного фонда к величине первоначально объявленного и зафиксированного в уставе. Данное отношение показывает темпы экспансии банковской деятельности, характеризует укрепление статуса банка.

Анализ структуры активных операций

Не менее важным является анализ направлений использования ресурсов банка. С этой целью необходимо рассчитывать следующие показатели: общего объема кредитов, долгосрочных, краткосрочных и просроченных ссуд и др. Соотношение суммы кредитной задолженности по счетам и общего объема кредита представляет долю секторов экономики в общем объеме вложений банка.

Анализ можно детализировать путем сопоставления суммы краткосрочных (долгосрочных) кредитов отдельных экономических контрагентов к общей сумме краткосрочных ссуд. Выявление кредитов, обеспеченных товарно-материальными ценностями, позволяет оценить уровень обеспечения кредитных операций.

Особый интерес представляет анализ отдельных видов операций, их значимости в структуре активов и пассивов банка.

Анализ структуры, доходов, расходов и прибыли банков При анализе банковских доходов определяется удельный вес каждого вида дохода в их общей сумме. Динамика доходных статей может анализироваться по сравнению с предыдущим периодами или плановыми показателями. Ритмичность темпов прироста операционных доходов свидетельствует о нормальной деятельности банка. Сокращение доли операционных доходов и соответствующее увеличение доходов от небанковских операций или прочих доходов сигнализируют об ухудшении качества управления активными операциями.

Для определения уровня доходности кредитных операции вычисляется соотношение операционных доходов и общей суммы выданных кредитов. Обобщающим показателем доходности банка является средняя величина дохода на одного работника, исчисляемая как отношение суммарного дохода к фактической численности работников.

Аналогично проводится анализ расходных счетов баланса. Вычисляется сумма расходов на обслуживание одного клиента, характеризующая себестоимость банковских активных операций. Определяется роль и место каждой группы расходов в общей сумме. Доля прибыли в доходах банка характеризует уровень рентабельности банка. В качестве коэффициента рентабельности может быть использовано отношение прибыли к общей сумме активов. Этот показатель характеризует степень прибыльности активных операций.

Поскольку не все активы приносят доход, то для выявления реального уровня рентабельности при расчете данного коэффициента корректируется знаменатель: вся сумма активов уменьшается на сумму не приносящих доход активов. Тем самым определяется величина прибыли на рубль прибыльных активных операций. Он показывает, каков был уровень рентабельности, если бы все активы были прибыльными. Сопоставление первого и второго коэффициентов дает представление об имеющихся возможностях роста рентабельности посредством сокращения активов, не приносящих доход. В первую очередь это касается иммобилизованных собственных средств. Для банков, использующих в качестве кредитных ресурсов привлеченные средства, абсолютное равенство данных показателей невозможно, поскольку банки обязаны хранить часть привлеченных депозитов в наиболее ликвидной и, следовательно, не приносящей доход форме.

Второй показатель рентабельности детализируется путем сопоставления прибыли от операционной деятельности и общей суммы выданных кредитов, в том числе соответствующей части прибыли и суммы долгосрочных кредитов или краткосрочных кредитов. Данные коэффициенты дают представление об уровне прибыльности кредитных операций. Обобщающим показателем рентабельности банка является соотношение прибыли на рубль уставного фонда (капитала) банка. Он характеризует эффективность и целесообразность вложений средств в тот или иной банк, степень "отдачи" уставного фондов. Для пайщиков банка имеет важное значение сопоставление указанного соотношения с аналогичными показателями других секторов экономики для выявления путей наиболее доходного размещения своих средств.

Для оценки эффективности доходов банков можно использовать показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли к общей сумме банковских расходов.

В качестве оценочных показателей интенсивности деятельности банков могут быть приняты следующие: количество клиентов, обслуживаемых банком, а также одним работником банка, и др. Выявить резерв повышения рентабельности деятельности банка позволяет группировка статей баланса по уровню доходности операций в активе и стоимости ресурсов в пассиве. К не приносящим дохода активам относятся денежные средства в кассе банка, корреспондентские счета в Банке России и др. Размещение средств в активы, не приносящие доход, нивелируется участием в создании собственных ресурсов банка, являющихся бесплатными и наиболее дешевыми. Использование собственных средств уменьшает стоимость ресурсов и тем самым способствует увеличению уровня прибыльности операций банка.

Высокий удельный вес низкооплачиваемых ресурсов способствует повышению рентабельности, но приводит к снижению уровня ликвидности баланса банка, и наоборот, значительная величина сумм статей, не приносящих дохода активов, снижает рентабельность, но увеличивает ликвидность. С точки зрения доходности при определении операций по видам контрагентов банки должны ориентироваться на привлечение кредитных ресурсов во вклады от населения и организаций. В зависимости от того, используется ли анализ в качестве базы для планирования, оценки деятельности банка за истекший период или для текущегомониторинга, различают ретроспективный и текущий (оперативный) анализ. Ретроспективный анализ предполагает взгляд в прошлое, исследование данныхпредыдущих периодов; текущий - оперирует данными настоящего времени.

В зависимости от целей анализа и применяемых инструментов различают количественный и качественный анализ. Количественный анализ регистрирует величину и темпы изменений в структуре баланса банка, других объектов анализа, исследует отдельные факторы, вызнавшие эти изменения. Он основан на изучении абсолютных и относительных показателей, анализе трендов показателей, сравнительном анализе показателей.

Качественный анализ предполагает исследование причин изменения банковской прибыли, изучение факторов, влияющих на качество портфелей и отдельных активов, анализ величины и причин возникновения банковских рисков. Он может иметь в своей основе количественные показатели, но носит более сложный, творческий характер, предполагает изучение не только произошедших изменений, но в большей степени причин, вызвавших эти изменения, их возможные последствия. Этот анализ основан на использовании сложных, часто агрегированных показателей, выявлении и оценке тенденций, использовании факторного анализа.

В зависимости от субъектов анализ можно разделить на внешний (дистанционный) и внутренний. ^ Внешний (дистанционный) анализ предполагает изучение состояния контрагента на межбанковском рынке, финансового состояния клиентов банка на основании доступной информации: бухгалтерской и финансовой периодической отчетности, публикуемой отчетности, данных официальной статистики. В силу этого для дистанционного анализа характерна недостаточная детализация информации, а нередко и отсутствие уверенности в достоверности получаемых данных. Внутренний анализ предполагает изучение состояния банка на основании данных не только синтетического, но и аналитического учета, использование данных внесистемного учета, возможность получения дополнительной информации и реальной оценки качества этой информации.

Методы анализа банковского баланса

Аналитическая служба банка использует различные методы анализа баланса банка: структурный метод, метод группировки, методы оценки коэффициентов,метод сравнительного анализа, факторный анализ, метод агрегированных показателей, метод рейтинговой оценки, экономикоматематические и графические методы и т.д. Выбор конкретных методов при проведении анализа зависит от целей анализа, квалификации аналитика, доступности информации. Структурный метод подразумевает анализ структуры активов, пассивов, доходов и расходов банка с целью их оптимизации. Целью анализа является выявление доли ресурсов, направленных в зоны повышенного риска, изменения состава и размера работающих активов, платных пассивов, изучение структуры баланса банка по срокам привлечения и размещения средств. Различают вертикальный и горизонтальный структурный анализ. Проведение вертикального анализа предполагает изучение изменения структуры баланса, горизонтального - изучение темпов этих изменений. Вспомогательным при этом может являться метод группировки, который заключается в выявлении однотипных статей баланса, их укрупнении, классификации, сравнении. Метод коэффициентов используется для выявления количественной связи между различными статьями, разделами или группами статей баланса. Он применяется чаще для измерения рисков, оценки эффективности деятельности банка. Экономико-математические методы используются при управлении ликвидностью банка, оценке фондовых инструментов и в расчетах окупаемости инвестиционных проектов. В анализе часто используются модели типа "что, если", в которых при изменении условий входит перерасчет конечных показателей. Графический метод наиболее подходит для выявления тенденций, при этом не требуется трудоемкая работа по анализу динамических рядов. Часто графический метод используется при расчете точек безубыточности. В аналитической работе источниками данных являются бухгалтерская и финансовая отчетность, данные аналитического и внебалансового учета, а также первичные документы, банковские договоры и внесистемная информация. Кроме того, используется внешняя информация о финансовых рынках и перспективах их развития¹.

Анализ прибыли и убытков

Прибыль - это разница между доходами и расходами банка. Балансовая прибыль банка - это общая сумма прибыли от всех видов деятельности банка, которая отображается в балансе. Состоит из прибыли от операционной деятельности и поступлений и убытков от позареализационных операции.

Основным источником банковской прибыли является доход от процентной разницы, которая определяется как проценты получены минус проценты оплаченные.

Согласно приведенному примеру прибыль от кредитной деятельности на 01.10.2001р. в сравнении с 01.07.2001р. уменьшился на 98500 грн. за счет того, что сумма оплаченных процентов превышала сумму полученных процентов. От кредитной деятельности на 01.10.2001р. банк получил убытки на сумму 16400 грн.

Нижеследующая таблица наводит обобщенную форму отчета о финансовых результатах, то есть о прибыли и убытках (за важностью статьи, начиная с процентной разницы и дохода от платы за услугу и операционными расходами). Потом покрываются позаоперационные доходы и расходы, обеспечение под убытки за ссудой и налоги.

Анализ структуры базируется на процентных значениях, каждого строке по отношению к общему итогу. Изменения относительной важности статьи в течение времени показывают изменения удельного веса операции банка. Например, повышенная зависимость от дохода от комиссии может сигнализировать о проблеме банка относительно основных поступлений от процентной разницы и о том, что руководство, возможно, пытается поднять доход от платы за услугу через предоставление нетрадиционной услуги.

Коэффициентный анализ предусматривает анализ структуры за счет отнесения доходов и расходов к соответствующей статье баланса .

Количество коэффициентов, которые могут быть использованы при анализе финансового состояния, ограничено лишь количеством счетов балансового отчета и отчета о финансовых результатах. Аналитики, законодатели, руководители банка и инвесторы, - все имеют свои задания относительно освещения специфических аспектов состояния банка. Следующая таблица 4 показывает наиболее распространенные коэффициенты финансового состояния. Эти коэффициенты подают данные в процентном выражении, в течение одного года, который может освещать текущую тенденцию, а потому внутреннее руководство и надзирательские органы должны вычислять коэффициенты ежеквартально или ежемесячно. Самым полезным будет анализ тенденции за несколько лет, что дает возможность отделить влияние сезонных факторов на ключевые коэффициенты финансового состояния

Расчет коэффициентов рентабельности банка

Прибыль коммерческого банка зависит от двух составляющих: доходов и расходов.

Темпы роста доходов и расходов

Сопоставление темпов роста этих составляющих позволяет оценить, какой из них оказал позитивное или негативное влияние на прибыль.



§ ТРД -- темп роста доходов;

§ Д₁ -- доходы банка в отчетном периоде;

§ Д₀ -- доходы банка в прошлом периоде;

§ ТРР -- темп роста расходов;

§ Р₁ -- расходы банка в отчетном периоде;

§ Р₀ -- расходы банка в прошлом периоде.

Коэффициент эластичности роста доходов

Рассчитывается коэффициент эластичности роста доходов, определяемый как соотношение темпов прироста доходов к темпам прироста расходов банка. Если данный коэффициент больше единицы, то это свидетельствует об экономном расходовании средств, и, наоборот, если он меньше единицы, то это неэкономное использование средств.

Значение коэффициента эластичности для процентных доходов обычно превышает единицу, для непроцентных, как правило, меньше единицы.

Уровень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами

Важное значение в банковской практике имеет уровень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами:

§ Д_н -- непроцентные доходы;

§ Р_н -- непроцентные расходы.

Значение данного показателя в зарубежной банковской практике установлено на уровне 50, т.е. уровень непроцентных доходов должен составлять не менее 50% непроцентных расходов.

Коэффициенты структуры прибыли

Необходимо выявить степень воздействия различных активных операций банка на формирование его прибыли. Для этого используются коэффициенты структуры прибыли:

§ К1, К2, К3 -- коэффициенты структуры прибыли;

§ Д_чко -- чистый доход по кредитным операциям;

§ Д_чцб -- чистый доход от операций с ценными бумагами;

§ Д_чпо -- чистый доход от прочих операций;

§ П -- прибыль.

Путем расчета данных коэффициентов выявляются те операции коммерческого банка, которые приносят ему наибольшую долю прибыли.

Показатели доходности и рентабельности

Основными показателями эффективности деятельности банка традиционно считаются показатели доходности, прибыльности (рентабельности).

Доходность различных банковских операций определяется через показатели:

§ чистой процентной маржи;

§ операционной маржи.

Чистая процентная маржа

Чистая процентная маржа рассчитывается по формуле



§ ЧПМ -- чистая процентная маржа;

§ Д_п -- процентные доходы за период;

§ Р_п -- процентные расходы за период;

§ А_д -- активы, приносящие доход.

Операционная маржа

Операционная маржа -- прибыльность основных операций банка. Она рассчитывается по формуле

§ Д_чосн -- чистые доходы от основных банковских операций;

§ А_д -- активы, приносящие доход.

Чистые доходы от основных банковских операций рассчитываются путем суммирования:

§ чистых процентных доходов;

§ чистых доходов от валютных операций;

§ чистых доходов от операций с ценными бумагами;

§ чистых доходов от проведения лизинговых операций;

§ чистых доходов от операций с драгоценными металлами.

Прибыльность прочих операций рассчитывается по формуле

§ Д_чпо- чистые доходы от прочих операций;

§ А_д -- активы, приносящие доход.

Чистые доходы от прочих операций -- это реализация (выбытие) имущества, списание дебиторской, кредиторской задолженности, сдача имущества в аренду, другие операции.

Доходность комиссионных операций рассчитывается но формуле

§ Д_к -- доходность комиссионных операций;

§ Д_чк -- чистый комиссионный доход;

§ А_д -- активы, приносящие доход.

Спрэд прибыли

Традиционным показателем прибыльности банка является спрэд прибыли: