Методика анализа кредитоспособности заемщиков коммерческого банка

Исследование баланса предприятия может производиться двумя методами - вертикальным (исследование коэффициентов на основе текущего баланса) и горизонтальным (оценка тенденций для различных отчетных периодов).

Исследование финансового состояния предприятия в «вертикальной» плоскости заключается в обработке информации по последнему зафиксированному балансу, отчету о финансовых результатах, приложениям к годовому балансу предприятия и данным аналитического учета, ведущегося заемщиком по счетам дебиторов - кредиторов.

В рамках этого исследования осуществляется расчет параметров, которые наиболее полно, с экономической точки зрения, отражают состояние предприятия. Исследование может проводиться по следующим направлениям:

- абсолютные показатели;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели платежеспособности;

- показатели рентабельности;

- показатели деловой активности.

Рассматриваемые ниже показатели свидетельствуют о соответствии предприятия определенным критериям, однако сами критерии (их количественная оценка) находятся в зависимости от отрасли, региона и размера предприятия. Размер предприятия косвенным образом определяется по абсолютным показателям.

Абсолютные показатели определяют в абсолютном выражении значения активов, собственных активов и собственных средств предприятия-эмитента. Осуществлять сравнение количественных показателей можно только для предприятий, имеющих одинаковый порядок величин абсолютных показателей.

Показатели группы оценки финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для расчетов является стоимость имущества.

Важнейшим показателем данной группы является коэффициент независимости, который показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Достаточно высоким считается уровень > 0,4. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму.

Соотношение заемных и собственных средств определяет зависимость от внешних займов. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров. Допустимое значение показателя 0,3 - 1. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Однако, следует учитывать, что в отношении данного параметра критерии носят скорее рекомендательный характер и могут сильно отличаться для предприятий с различными видами деятельности. Для торговых предприятий данный коэффициент может иметь значения значительно больше 1.

Показатели платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимаются краткосрочные обязательства. Основными рассчитываемыми показателями в данной группе являются следующие:

Коэффициент покрытия общий. Данный коэффициент определяется из соображения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение показателя не должно опускаться ниже 1, оптимальным считается коэффициент равный 2.

Промежуточный коэффициент покрытия. Наибольший интерес этот коэффициент представляет для держателей акций.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Этот показатель наиболее важен для поставщиков материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Допустимым считается коэффициент равный 0,1. Если коэффициент больше 0,5 - платежеспособность высокая.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение балансовой прибыли к различным группам источников средств.

Коэффициент рентабельности продаж определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности следует проследить динамику показателей за ряд периодов. Рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия.

Рентабельность основной деятельности определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля затрат на производство. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти.

Группа показателей оценки деловой активности характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Данные, полученные в результате проведенного анализа деловой активности потенциального заемщика, часто не учитываются при расчете рейтинговой оценки предприятия. Однако, они в обязательном порядке отражаются в типовом заключении по кредитному проекту.

Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов (в днях). Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги.

Среднемесячный оборот по погашению дебиторской (кредиторской) задолженности на отчетную дату. Он определяется на основании полученной от предприятия-заемщика справки об ежемесячных оборотах по погашению дебиторской (кредиторской) задолженности за последние 6 месяцев.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (в днях). Показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции. Чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции. Определение параметра в днях позволяет не только более наглядно представить функционирование предприятия, но и сравнить цикл со сроком заимствования средств.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях). Показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. При увеличении данного показателя можно сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в том случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов.

Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности. С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.

Оборачиваемость оборотных средств (в днях). Показывает, в течение какого периода совершается полный цикл производства и обращения.

Структура краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по виду и срокам погашения. Анализируются сроки и структура погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

В том случае, если располагаемые данные соответствуют неполному году, следует показатели, имеющие накопительный характер, приводить в предполагаемому годовому значению. Для этого следует, рассчитывая показатели оборачиваемости, умножать количество дней в квартале (90) на соответствующий номер квартала (N). (Так, при анализе годового отчета, следует брать N = 4).

Исследование финансового состояния предприятия в «горизонтальной» плоскости заключается в оценке тенденций деятельности предприятия. Для этой цели осуществляется расчет коэффициентов, приведенных выше, для различных отчетных периодов. Оценка изменений рассчитанных параметров от одного отчетного периода к другому позволяет сделать вывод о тенденциях в развитии. При совпадении тенденции с направлением положительной тенденции, можно сделать вывод о том, что предприятие развивается и можно ожидать его дальнейшего роста.

При обращении в коммерческий банк физического лица за получением кредита также проводится первичное собеседование и заполняется анкета. В случае формирования первоначального положительного мнения о клиенте заемщику выдается список документов, необходимых для получения кредита. Обычно требуются: документы, подтверждающие личность и семейное положение; документы, подтверждающие занятость и доходы; документы, подтверждающие имущественное положение и др.

В случае поручительства за клиента другого физического лица, поручитель также заполняет анкету и предоставляет комплект документов.

В случае, если поручителем выступает юридическое лицо, то им предоставляется полный комплект документов, характеризующих финансовое состояние.

Основным документом, подтверждающим наличие доходов у заемщика, как правило, является справка из бухгалтерии предприятия о полученных доходах или декларация о доходах.

При выдаче потребительских кредитов коммерческий банк, как правило, требует от заемщика застраховаться от несчастных случаев.

Обычно кредиты предоставляются физическим лицам, постоянно проживающим на территории, обслуживаемой отделением банка, имеющим основное место работы на этой территории, непрерывный стаж трудовой деятельности на последнем месте работы не менее одного года. В большинстве случаев кредиты не предоставляются неработающим пенсионерам, лицам, находящимся под следствием, имеющим непогашенную судимость, в том числе осужденным условно.

При выдаче различных видов потребительских кредитов банками могут использоваться различные показатели для проведения анализа кредитоспособности физического лица. Например, при кредитовании на покупку автомобиля или дорогостоящих товаров банки выдвигают требования о наличии у заемщика начального капитала. Начальный капитал необходим для оплаты части стоимости приобретаемого имущества, а также дополнительных расходов, связанных с приобретением имущества и предоставлением кредита (страховка, госпошлина и т.д.). Достаточность начального капитала определяется исходя из суммы дополнительных расходов и отношения суммы кредита к стоимости товара.

При определении суммы кредита считается, что баланс доходов и расходов заемщика должен позволять ему погашать кредит в течение установленного срока, либо накопить сумму, достаточную для погашения кредита в конце срока. Могут быть установлены параметры, характеризующие способность заемщика совершать обязательные платежи, включая платежи по погашению кредита. При кредитовании физических лиц обязательно учитывается такая величина, как сумма прожиточного минимума, принимается в расчет и сумма обязательных платежей за коммунальные услуги, прогнозируется их изменение на основании аналитических данных.

Как следует из вышеизложенного, большое значение для проведения объективного анализа кредитоспособности имеет правильно подобранная, достоверная информационная база. Оптимальность подбора документов в её составе и их достоверность позволяет упростить определение тенденций в развитии заемщика. В противном случае, избыточность информации, не отражающей достоверное положение заемщика, усложняет процедуру анализа и способствует увеличению кредитных рисков.

2 Анализ кредитоспособности юридических лиц в Липецком филиале НБ «Траст»

2.1 Общая характеристика деятельности Национального банка «Траст»

Национальный Банк «Траст» является материнской компанией Группы (Банк и его дочерние компании совместно именуются «Группа»). Банк был образован 27 ноября 1995 года в форме закрытого акционерного общества в соответствии с законодательством Российской Федерации под наименованием Банк «Менатеп СПб». 18 декабря 2000 года Банк был реорганизован в открытое акционерное общество. В марте 2005 года Банк был переименован в Национальный Банк «Траст».

Деятельность Банка осуществляется на основании генеральной лицензии на осуществление банковских операций №3279, выданной Центральным банком Российской Федерации 26 мая 2003 года, и лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами, выданной ЦБ РФ 18 декабря 2000 года. Кроме того, Банк имеет лицензию на осуществление операций с ценными бумагами, выданную Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг 27 ноября 2000 года, и лицензию на осуществление депозитарной деятельности от 7 декабря 2000 года. В декабре 2004 года Банк был принят в государственную систему страхования вкладов. Банк привлекает депозиты от населения, выдает кредиты, осуществляет расчетно-кассовое обслуживание клиентов в Российской Федерации и за рубежом, проводит валютно-обменные операции и предоставляет прочие банковские услуги юридическим и физическим лицам.

Сеть Банка насчитывает 54 филиала в 47 регионах России, в том числе в Г. Липецке, один зарубежный филиал в г. Улан-Баторе (Монголия) и одно представительство в г. Курске. Зарегистрированный юридический адрес Банка: 191186, г. Санкт-Петербург, Невский проспект, 1.

В мае 2004 года руководство Банка получило полный контроль над Банком в результате завершения сделки по выкупу банковского бизнеса у прежних владельцев.

Национальный банк «Траст» оказывает корпоративным и частным клиентам полный комплекс коммерческо-банковских услуг. Банк располагает разветвленной сетью продаж, одной из самых крупных в России. По итогам 2005 года национальный банк «Траст» вошел в число 30 крупнейших кредитных организаций России по величине совокупных активов. Банк ведет свою историю с 1995 года и на протяжении многих лет сотрудничает с ведущими предприятиями электроэнергетики, металлургии, транспорта, связи, автомобильной промышленности и других отраслей российской экономики.

В 2005 году корпоративными клиентами и заемщиками Национального банка «Траст» стали такие крупные российские компании, как ООО «РКК Энергия», ОАО «Михайловский ГОК», ОАО «Ижавто», ООО «ТагАЗ», ООО «Газ», ОАО «Центртелеком», предприятия группы РАО «ЕС России» и другие известные российские компании. Национальный банк «Траст» является полноправным членом международных платежных ассоциаций Visa International и MasterCard International. Банк поддерживает обширные деловые контакты и активно развивает партнерские отношения с ведущими зарубежными финансовыми институтами, национальными и региональными кредитными организациями. Банк имеет широкую корреспондентскую сеть а также взаимодействует на постоянной основе с дочерними структурами и представительствами иностранных финансовых институтов, включая банки стран СНГ и Балтии.

Имеющаяся корреспондентская сеть дает возможность Банку проводить платежи с использованием наименее затратных для клиентов платежных трасс. Банк проводит расчеты в иностранных валютах с крупнейшими финансовыми институтами. Национальный банк «Траст» сотрудничает с ведущими биржевыми площадками, рейтинговыми агенствами, клиринговыми домами, банковскими ассоциациями профессиональных участников рынка ценных бумаг, наднациональными банковскими институтами. В частности, Банк является участником Московской межбанковской валютной биржи, Российской торговой системы Санкт-Петербургской валютной биржи. Банк входит в Национальную ассоциацию участников фондового рынка (НАУФОР), Национальную фондовую ассоциацию (НФА) и Ассоциацию участников вексельного рынка (АУВЕР). Банк также является членом Ассоциации российских банков.

2.2 Анализ бухгалтерской отчетности заемщика - Липецкого хлебозавода №5

Рассматриваемые в настоящей главе процедуры анализа кредитоспособности, используемые Национальным банком «Траст» и его Липецким филиалом, применяются в методике определения кредитоспособности предприятия, обратившегося в банк с целью получения кредита сроком до одного года. Именно с учетом этой методики определяется круг предприятий перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства, кредитуемых под льготный процент из средств федерального бюджета (на пополнение оборотных средств, на проведение посевных и уборочных работ, на закупку горючего и запасных частей и т.д.). Практическая часть настоящей главы выполнена на основе данных, предоставленных Липецким хлебозаводом №5, основной вид деятельности - производство хлебобулочных изделий.

В качестве основного источника информации при оценке данных бухгалтерской отчетности выступают баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках, расшифровки кредиторской и дебиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату.

Оценка проводится в три этапа: анализ абсолютных показателей баланса;

анализ отчета о прибылях и убытках; анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженностей по отдельным дебиторам (кредиторам), суммам, срокам возникновения и погашения.

Анализ абсолютных показателей баланса предполагает составление агрегированного баланса заемщика за два последних отчетных периода. По каждой строке предусмотрен расчет изменения абсолютных показателей, изменения структуры баланса. Форма агрегированного баланса заемщика представляется в следующем виде (таблица 2).

Таблица 2. Агрегированный баланс Липецкого хлебозавода №5

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение за период	Доля факторов в изменении баланса, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	В тыс. руб.	Темп прироста, %	В структуре, %
АКТИВ
Внеоборотные активы	11406	55,65	14916	47,0	3510	30,77	-8,65	31,18
Запасы и НДС по приобретенным ценностям	4272	20,84	13700	43,14	9428	220,7	22,3	83,74
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	4461	21,8	3126	9,84	-1335	-29,93	-11,96	-11,86
Денежные средства и кратк. финансовые вложения	358	1,75	13	0,04	-345	-96,4	-1,71	-3,06
ПАССИВ
Капитал и резервы	16578	80,9	17073	53,8	495	3,0	-27,1	4,39
Долгосрочные пассивы	5	0,02	6	0,02	1	20	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	12130	38,2	12130	-	38,2	107,75
Кредиторская задолженность	3566	17,4	2391	7,53	-1175	-32,95	-9,87	-10,44
Прочие пассивы	348	1,7	155	0,49	-193	55,5	-1,21	-1,71
БАЛАНС	20497	100	31755	100	11258	54,93	-	100

В настоящей таблице под абсолютным изменение понимается разность между соответствующими данными на конечную и на начальную отчетные даты. Под относительным изменением понимается отношение рассчитанного показателя абсолютного изменения к соответствующим данным на начальную дату, выраженное в процентах.

Анализ агрегированного баланса позволяет оценить структуру и состав показателей баланса, их динамику и удельный вес, что дает возможность сделать первоначальный вывод о потенциале кредитоспособности заемщика.

При рассмотрении баланса предприятия на 01.01.2007 г. виден рост совокупных активов на 11258 тыс. руб., т.е. валюта нетто баланса увеличилась с 20497 тыс. руб. до 31755 тыс. руб. Увеличение валюты произошло в основном за счет появления краткосрочных кредитов и займов и незначительного увеличения внеоборотных активов на 3510 тыс. руб. Наблюдается снижение дебиторской задолженности с 4461 тыс. руб. до 3126 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Предприятие не смогло продолжить работу без привлечения кредитных ресурсов. Денежные средства по сравнению с предыдущим периодом значительно снизились. Кредиторская задолженность уменьшилась на 11,75 тыс. руб., в процентном соотношении на 32,95 доли процента. В целом структура баланса хорошая. Нет резких колебаний по

статьям, достаточно собственных средств. На первый взгляд, потенциал кредитоспособности этого заемщика достаточно высок.

Анализ отчета о прибылях и убытках также предполагает составление укрупненной формы отчета на основе данных формы №2. В данном случае отчет о прибылях и убытках имеет следующий вид (таблица 3).

По итогам 2006 года и за первый квартал 2007 года предприятием получена прибыль. На первый взгляд, наблюдается снижение прибыли. Среднеквартальное значение прибыли за 2006 год составляет 709 тыс. руб., а за первый квартал 2007 года - 180 тыс. руб., что на 529 тыс. руб. меньше среднеквартального. Это может выступать как неблагоприятный фактор.

Таблица 3. Отчет о прибылях и убытках Липецкого хлебозавода №5

Статьи отчета	на 01.01.2007 г. тыс. руб.	на 01.04.2007 г. тыс. руб.
Выручка от продаж	29866	7369
Себестоимость	26962	7072
Прибыль отчетного периода	2836	180
Чистая прибыль	2833	177

Однако в данном случае такое положение дел характерно для предприятий хлебоперерабатывающей отрасли.

В начале года обычно наблюдается спад производства, он усугубляется к летнему периоду, но затем, после сбора нового урожая начинается резкий рост объемов производства, что ведет к росту прибыли. Поступление основной части выручки обычно планируется на второе полугодие, то есть в этом случае нельзя сделать вывод о снижении активности предприятия.

Например, у Липецкого хлебозавода №5 поступление выручки и получение прибыли представляется в следующем виде (таблица 4, рис. 1).

Таблица 4. Поквартальное распределение выручки и прибыли

Наименование показателя	2006 г., тыс. руб.	1 кв. 2006 г., тыс. руб.	2 кв. 2006 г., тыс. руб.	3 кв. 2006 г., тыс. руб.	4 кв. 2006 г., тыс. руб.	1 кв. 2007 г., тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка	29866	6609	5893	8332	9032	7369
Прибыль	2563	476	420	770	897	182

Рис. 1. График распределения показателей

В целях совершенствования проведения анализа отчета о прибылях и убытках возможно составление таблиц сезонного изменения объемов производств и, соответственно, выручки от реализации продукции для различных отраслей промышленности и сельского хозяйства. В этом случае банк может более объективно оценить изменение объемов производства и прибыли заемщика в последующие периоды, а, следовательно, и возможность заемщика возвратить кредит и начисленные проценты. Такой подход к учету сезонного характера производства дает возможность и более точно оценить вероятную сумму кредита.

Анализ структуры дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам, срокам возникновения и погашения (на обе рассматриваемые даты) подразумевает представление данных в виде таблицы (таблица 5, 6) и их последующую оценку.

Для заполнения таблиц используются расшифровки дебиторской задолженности, предоставленные бухгалтерией предприятия и заверенные подписью главного бухгалтера.

Как следует из анализа данной таблицы, предприятие имеет всего три крупных дебитора, задолженность ни одного из них не составила более 70% от суммы общей дебиторской задолженности.

Таблица 5. Структура дебиторской задолженности Липецкого хлебозавода №5 по состоянию на 01.01.2007 г.

Дебитор	Сумма, тыс. руб.	Дата возникновения	Срок погашения	Доля в общей задолженности, %
1. ЗАО «Старт»	785	15.11.06	январь 2007 г.	25.1
2. ОАО «Сударыня-печка»	1318	28.11.06	январь 2007 г.	42.2
3. ОАО «Восход»	572	05.12.06	февраль 2007	18.2
4. Прочие	451	-	-	14.5
Общая сумма	3126	-	-	100.0

Это говорит о том, что предприятие не допускает роста зависимости от покупателей своей продукции и проводит целенаправленную работу с дебиторами по оплате счетов, что в свою очередь существенно для последующего анализа и определения рейтинговой оценки.

При анализе таблицы 6 следует обратить внимание, что один из дебиторов остался прежний, а два других новые, необходимо проверит наличие договоров поставки с ними и сроков оплаты. В тот момент, что ни одна из крупных задолженностей не является длительной (более 3-х месяцев), может считаться положительным.

Задолженность ни одного из дебиторов также не составила более 70% от общей суммы.

Здесь же необходимо обратить внимание на наличие или отсутствие договоров поставки с указанными дебиторами, давно ли предприятие работает с ними, не было ли ранее замечено нарушение ими сроков оплаты и т.д. Все эти факторы определяют степень организации работы предприятия в плане погашения дебиторской задолженности.

Таблица 6. Структура дебиторской задолженности Липецкого хлебозавода №5 по состоянию на 01.04.2007 г.

Дебитор	Сумма, тыс. руб.	Дата возникновения	Срок погашения	Доля в общей задолженности, %
1. ОАО «Сударыня-печка»	783	12.02.2007	апрель 2007 г.	26.4
2. ОАО «Самед»	929	03.03.2007	апрель 2007 г.	31.4
3. МТП «Забота»	593	15.03.2007	май 2007 г.	20.0
4. Прочие	658	-	-	22.2
Общая сумма	2963	-	-	100.0

Из анализа структуры дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие умело, работает со своими должниками, не допускает нарастания крупных просроченных долгов, имеет в числе потребителей надежно работающих, имеющих хорошую репутацию покупателей.

По такой же схеме обычно проводится и анализ расшифровки кредиторской задолженности заемщика. При анализе обращается внимание, нет ли в числе кредиторов одного, задолженность кому составляет более 60 - 70% от общей суммы, каков срок этой задолженности и причины его возникновения, оценивается возможность и способ её погашения в ближайшее время, источники погашения. В случае наличия в общем списке крупного кредитора, задолженность которому является к тому же и просроченной, возникает опасность обращения такого кредитора в суд и принудительного взыскания задолженности, что может одномоментно поставить предприятие в очень тяжелое финансовое положение. Этот фактор очень важен при проведении анализа, и даже в случае получения предприятием довольно высокой рейтинговой оценки может служить причиной для отказа в выдаче кредита или снижения его суммы, так как значительно ухудшается кредитоспособность заемщика.

Для определения суммы выдаваемого кредита в практике Национальный банк «Траст» важное место занимал анализ оборотов денежных средств предприятия по расчетным счетам. Как правило, большее внимание обращалось на обороты по расчетным счетам, открытым в банке, вместе с тем учитывалось движение денежных средств и в других банках.

Однако, как выяснилось при анализе кредитоспособности некоторых заемщиков, многие предприятия активно работают с денежной наличностью, и при наличии у них большого числа поставщиков и покупателей через кассы проходит значительный оборот денежных средств.

Особенно резко это выявилось после известного кризиса в августе 1998 г., когда корреспондентские счета многих банков «зависли» и клиенты вынуждены были увеличить оборот наличности. В этих условиях нами было предложено, а затем и использовалось на практике следующее уточнение: при расчете возможной суммы кредита учитывались не только обороты по расчетным счетам заемщика, но и обороты по кассе за минусом средств, сданных на расчетные счета в банки.

Например, у Липецкого хлебозавода №5 до кризиса 1998 г. 25% оборота денежных средств проходило через кассу наличными, а 75% - через расчетные счета. После кризиса это соотношение сдвинулось в сторону увеличения оборота денежной наличности и составляло 60% - через кассу, 40% - через расчетные счета. Если учесть, что максимальная сумма выдачи кредита со сроком до одного года на пополнение оборотных средств определялась как два среднемесячных оборота по расчетному счету, то ясно, что при таком способе расчета заемщик может получить более значительную сумму кредита. В тоже время кредитный риск не возрастает, так как в расчет суммы кредита принимаются реальные денежные средства предприятия.

Таким образом, видно, что даже при первичной оценке бухгалтерской документации можно сделать определяющие выводы о возможности выдачи кредита конкретному заемщику, а также о сумме кредита.

2.3 Расчет финансовых коэффициентов и определение рейтинговой оценки

В экономической литературе по финансовому анализу встречаются рекомендации для оценки кредитоспособности заемщика рассчитывать довольно узкий круг финансовых коэффициентов: ликвидности активов, платежеспособности, рентабельности и другие. Между тем действующая в настоящие время в России бухгалтерская отчетность обладает огромными аналитическими возможностями, и даже некоторые ее абсолютные количественные данные свидетельствуют о некредитоспособности заемщика. Это означает, что грамотное чтение Бухгалтерского баланса, Приложение к бухгалтерскому балансу и Отчета о прибылях и убытках позволяет обнаружить знаки неблагополучного финансового положения организации. Назовем некоторые из них:

- увеличение непокрытых убытков отчетного года и наличие убытков прошлых лет (ф. №1, строки 465 и 475);

- значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью;

- увеличение просроченной (свыше 12 месяцев) дебиторской и кредиторской задолженности (ф. №5, строки 211и 231);

- наращение суммы списания в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов (ф. №2, стр. 260);

- уменьшение по сравнению с предыдущим периодом чистой (нераспределенной) прибыли или отсутствие остатков нераспределенной прибыли в Бухгалтерском балансе. Это означает, что организация не имеет собственных средств для формирования фондов экономического развития в предстоящем периоде;

- превышение израсходованных денежных средств над поступившими на расчетный счет и в кассу организации (ф. №4, стр. 120 - стр. 020)

- уменьшение чистых активов организации (ф. №3, справки, стр. 150)

- высокий процент изношенности основных средств (ф. №5, стр. 392 : стр. 370), что свидетельствует о невозможности использования большей части из них в качестве залога. Кроме того, следует обратиться с просьбой к кредитозаемщику о предоставлении перечня оборудования, машин и станков, находящихся в рабочем состоянии, чтобы выяснить, производиться ли на них продукция.

Наряду с количественными показателями оценки кредитоспособности заемщика банки-кредиторы используют для этих целей совокупность качественных показателей, представляющих собой относительные величины сравнения - коэффициенты, которые можно объединить в пять групп: первая - показатели оценки ликвидности активов и баланса; вторая - показатели оценки финансовой устойчивости; третья - показатели оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их элементов; четвертая - показатели рентабельности; пятая - показатели обслуживания финансовых обязательств по данным ф. №1 и №4.

Оценка данных бухгалтерской отчетности служит основой для расчета основных показателей финансово - хозяйственной деятельности предприятия - заемщика.

Способы расчета финансовых показателей приведены в таблице 7.

После этого показатели анализируются в горизонтальной и вертикальной плоскостях. Данный анализ подразумевает выявление динамики развития экономического и финансового потенциала предприятия и соответствие показателей, характеризующих финансово - хозяйственную деятельность предприятия, нормативным значениям.

Таблица 7. Расчет основных финансовых показателей

	Показатель	Обозначение	Напр. положительн. тенденции	Показатели баланса	Порядок расчета	Значение
1.1	Активы	А		Валюта баланса - убытки	стр. 300
1.2	Собственные активы	Ас		Валюта баланса - Немат. Активы - Убытки-Пассивы	стр. 300 - стр. 110 - стр. 590 - стр. 610 - стр. 620 - стр. 465 - стр. 475
1.3	Собственные средства	Сс		Капитал и резервы	стр. 490
2.1	Коэффициент независимости (коэффициент концентрации собственных средств)	Кн		Собственные средства-Убытки Стоимость имущества	(стр. 490 - стр. 465 - стр. 475)/(стр. 300 - стр. 465 - стр. 475)	0.´. 0,4
2.2	Соотношение заемных и собственных средств	Кз		Сумма задолженности Собственные средства	стр. 690 / стр. 490	от 0,3 до 1
3.1	Коэффициент покрытия общий	Кпо		Денежные средства +Краткосрочные финан. Вложения +Дебиторская задолженность+ Запасы и затраты Краткосрочные обязательства.	(стр. 290 - стр. 216)/ (стр. 610 + стр. 620)	> 1
3.2	Промежуточный коэффициент покрытия	Кпп		Денежные средства +Краткосрочные финан. Вложения +Дебиторская задолженность Краткосрочные обязательства.	(стр. 230 + стр. 240+ стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610+стр620)	>0,6
3.3	Коэффициент абсолютной ликвидности.	Ка		Денежные средства +Краткосрочные финан. Вложения - Краткосрочные обязательства.	(стр. 250 + стр. 260)/(стр. 610 + стр. 620)	>0,1
4.1	Рентабельность продаж	Рп		Прибыль от продаж - Выручка от продаж	стр. 050 (ф2) / стр. 010 (ф2)	>0,1
4.2	Рентабельность основной деятельности	Ро		Прибыль от продаж - Затраты на произв. Продукции	стр. 050 (ф2)/(стр. 020 + стр. 030 +стр. 040 (ф2))	>0,1
5.1	Общий коэффициент оборачиваемости	Ко		Выручка от продаж Стоимость имущества	стр. 010 (ф2) / (стр. 300 - стр. 390)
5.2	Оборачивае-мость запасов (в днях)	Оз		Величина стоимости запасов и затрат за отчетный период * 90 дней* N Выручка от продаж	((стр. 210 - стр. 216 +стр. 220)*90 дней*N) / стр. 010 (ф2)
5.3	Оборачивае-мость краткосрочной дебиторской задолженности (в днях)	Осд		Величина дебитор. Задолженности за отчетных период * 30 дней - Среднемесячный оборот по погашению дебиторской задолж. За 6 мес.	(стр. 240*30 дней) /среднемесячный оборот по погашению дебиторской задолженности за 6 мес.
5.4	Оборачивае-мость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях)	Ок		Величина кредитор. Задолженности за отчетный период* 30 дней - Среднемесячный оборот по погашению кредиторской задолженности за 6 мес.	(стр. 610 + стр. 620) * 30 дней) / среднемесячный оборот по погашению кредиторской задолженности за 6 мес.
5.5	Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности	Кдк		Дебиторская задолженность менее 12 месяцев - Краткосрочная кредиторская задолженность	стр. 240 /(стр. 610 + стр. 620)	>1
5.6	Оборачивае-мость оборотных средств (в днях)	Оос		Размер оборотных средств за отчетный период * 90 дней * N Выручка от реализации за отчетный период	(стр. 290 - стр. 216) * 90 дней * N) /стр. 010 (ф2)

Порядок расчета коэффициентов указан по строкам баланса и формы №2. Итоговые значения рассчитанных показателей, приведенных в таблице 7, служат основой для расчета рейтинговой оценки и класса платежеспособности предприятия - заемщика.

Расчет основных финансовых показателей проводится обычно с использованием средств вычислительной техники, а результаты расчета целесообразно представить в виде таблицы 8.

Таблица 8. Анализ основных финансовых показателей Липецкого хлебозавода №5

Показатель	Значение на 01.01.07 г.	Значение на 01.04.07 г.	Выводы
1.1. Активы	31755	31876	Рост активов положительно характеризует предприятие и позволяет сделать предположение о его росте
1.2. Собственные активы	17217	16809	Собственные активы снизились за счет увеличения суммы кредиторской задолженности
1.3. Собственные средства	17073	16673	Показатель уменьшился за счет израсходования фонда накопления
2.1. Коэффициент независимости (коэффициент концентрации собств. Средств)	0.54	0.52	Коэффициент независимости выше минимально допустимого уровня, и незначительное его уменьшение не может повлиять на степень независимости предприятия
2.2. Соотношение заемных и собственных средств	0.86	0.91	Показатель находится в границах оптимальных значений, предприятие весьма разумно сочетает использование заемных и собственных средств
3.1. Коэффициент покрытия общий	1.09	1.05	Коэффициент больше, чем минимально допустимый, это свидетельствует о довольно устойчивом хозяйственном положении и достаточности оборотных активов для того, чтобы рассчитаться по своим долгам.
3.2. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности)	0.22	0.20	Показатель ниже нормы
3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0.00	0.00	Показатель ниже нормы, явная нехватка денежных средств на расчетном счете и в кассе
4.1. Рентабельность продаж	0.09	0.02	Показатель ниже нормы, наличие проблем со сбытом продукции
4.2. Рентабельность основной деятельности	0.09	0.03	Показатель ниже нормы, возможно влияние сезонного спада производства
5.1. Общий коэффициент оборачиваемости	0.94	0.23	Этот коэффициент определяется как отношение выручки от реализации к валюте баланса. Так как данные представлены во второй колонке за квартал, то для получения сопоставимых параметров, целесообразно умножить значение на 4. Таким образом, оборачиваемость средств изменилась с 0.94 до 0.92. Незначительное уменьшение оборачиваемости свидетельствует не только о некотором уменьшении выручки от сбыта, но и о развитии финансовых операций
5.2. Оборачиваемость запасов (в днях)	152	157	Увеличение срока оборачиваемости говорит о затоваривании производства, в данном случае готовой продукцией, что подтверждает сведения о проблемах со сбытом
5.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	40	36	Уменьшение сроков оборачиваемости произошло в результате уменьшения дебиторской задолженности, что положительно характеризует предприятие
5.4. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	39	32	Оборачиваемость уменьшилась, предприятие продолжает осуществлять свои платежи лучше, чем раньше. Соотношение оборачиваемости средств в расчетах и оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о весьма устойчивом финансовом положении и достаточной экономической эффективности.
5.5. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	0.22	0.20	Показатель ниже нормы
5.6. Оборачиваемость оборотных средств (в днях)	190	194	Срок оборачиваемости увеличился незначительно, это сезонный фактор, однако значение показателя слишком велико, предприятие недостаточно эффективно распоряжается оборотными средствами

На основе анализа финансовых показателей делается вывод об эффективности работы предприятия. В данном случае предприятие работает достаточно эффективно, имеется прибыль, наблюдается рост активов. Однако имеются сложности со сбытом продукции, хотя сложностей с оплатой нет.

Несмотря на это, ликвидность предприятия остается весьма высокой. Предприятие разумно использует и заемные и собственные средства. По всей видимости, имеются финансовые и экономические предпосылки для развития предприятия. Следует заметить, что для предприятий перерабатывающей промышленности наиболее информативными являются показатели, рассчитанные по итогам года, а показатели квартального баланса во многом выполняют функцию прогнозирования финансового результата на текущий год. На основе полученных значений финансовых коэффициентов формируется рейтинговая оценка предприятия - заемщика, которая является информативным обобщающим выводом, суть которой заключается в следующем.

В основе системы критериев лежит обобщающий показатель, который базируется на нескольких показателях финансового состояния предприятия - заемщика. Количество показателей может быть различным. Для каждого финансового показателя установлена классность, например, пять классов кредитоспособности. В зависимости от того, какое значение имеет отдельный показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к первому, второму, третьему, четвертому или пятому классу. Исходя из установленного критерия, первый класс кредитоспособности соответствует очень хорошему, второй - хорошему, третий - среднему, четвертый - слабому, пятый - плохому финансовому состоянию. Каждому финансовому показателю присвоен также вес, выраженный в долях или процентах.

Последовательность расчета обобщающего показателя следующая. Полученный номер класса кредитоспособности по каждому показателю умножается на весовой коэффициент показателя. Затем результаты умножения складываются, и получается обобщающий показатель кредитоспособности, выраженный в баллах или процентах.

В нашем примере для оценки берутся коэффициенты, рассчитанные в таблице 8, при их соответствии указанным ранее критериям (таблица 7), предприятие заемщик получает определенное количество баллов, в совокупности составляющих его рейтинговую оценку. Соответствие критериального уровня коэффициентов определенному количеству баллов строится на степени их значимости в общей оценке финансового состояния. Рейтинговая оценка коэффициентов приведена в таблице 9.

Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию-заемщику при соблюдении им так называемого «золотого правила экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Т_бп - темпы роста балансовой прибыли; Т_р - темпы роста объема реализации; Т_к - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Т_бп > T_р > Т_к > 100%

Темп роста рассчитывается как отношение соответствующего показателя за последний отчетный период к показателю за предыдущий (без учета нарастающего итога), умноженный на 100.

Таблица 9. Рейтинговые значения коэффициентов

Показатель	Значение в баллах
Коэффициент независимости	20
Соотношение заемных и собственных средств	15
Коэффициент покрытия (общий)	20
Промежуточный коэффициент покрытия	10
Коэффициент абсолютной ликвидности	10
Рентабельность продаж	10
Рентабельность основной деятельности	10

Несоблюдение рекомендуемого уровня каждого из полученных при финансовом анализе коэффициентов, используемых при рейтинговой оценке предприятия - заемщика, а также несоблюдение «золотого правила экономики предприятия» дает нулевое значение данного показателя для рейтинговой оценки.

В том случае, когда более 70% общей дебиторской задолженности предприятия-заемщика приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий балл. В зависимости от доли, занимаемой дебиторской задолженностью в оборотных активах предприятия ((стр. 240 + стр. 230)/стр. 290), корректирующий балл составит (таблица 10):

Таблица 10. Значения корректирующего балла

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах (стр. 230 + стр. 240)/стр. 290	Корректирующий балл
менее 25%	5
от 25% до 50%	10
более 50%	15

Итоговая рейтинговая оценка получается вычитанием корректирующего балла из рейтинговой оценки, полученной по балансовым данным.

Полученные показатели итоговой рейтинговой оценки позволяют определить класс платежеспособности предприятия - заемщика (таблицу 11):

Таблица 11. Классы платежеспособности заемщика

Итоговая рейтинговая оценка	Класс	Комментарии
от 75 до 100	1	Наивысший показатель рейтинговой оценки. Такой показатель говорит о финансовой устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности. Исходя из практики, получение предприятием максимального общего балла рейтинговой оценки - явление крайне редкое.
от 50 до 70	2	Кредитование таких заемщиков возможно, с незначительной степенью разумного риска.
от 25 до 45	3	Получение потенциальным заемщиком более низких оценок не должно рассматриваться, как отказ в предоставлении кредита, если есть другие более веские и обоснованные причины (как то покрытие кредита залогом, относящимся к первой категории ликвидности, получение Банком значительной прибыли от других услуг, оказываемых заемщику и т.д.) возможности кредитования заемщика с минимальным риском для Банка.
менее 20	4	Значение рейтингового балла от 0 до 20 говорит о крайне неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия - заемщика и может являться причиной отказа в его кредитовании.

После расчета финансовых показателей Липецкого хлебозавода №5 возможно вывести рейтинговую оценку в баллах (таблица 12).

Таблица 12. Основные финансовые показатели Липецкого хлебозавода №5 и его рейтинговая оценка

Наименование коэффициента (нормативное значение)	Значение на 01.01.07	Значение на 01.04.07	Изменение за период (стрелка вверх / вниз)	Оценка (в баллах) на 01.01.07	Оценка (в баллах) на 01.04.07
Коэффициент независимости (>0,4)	0.54	0.52		20	20
Соотношение заемных и собственных средств (0,3 1)	0.86	0.91		15	15
Коэффициент покрытия (общий), (> 1)	1.09	1.05		20	20
Промежуточный коэффициент покрытия (>0,6)	0.22	0.20		0	0
Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,1)	0.00	0.00	-	0	0
Рентабельность продаж (>0,1)	0.09	0.02		0	0
Рентабельность основной деятельности (>0,1)	0.09	0.03		0	0
Выполнение «золотого правила» (да/нет)	нет	нет	(-)	0	0
Рейтинговая оценка	55	55
Корректирующий балл	0	0
Итоговая рейтинговая оценка	55	55
Класс платежеспособности	2	2

Из таблицы видно, что на обе рассматриваемые отчетные даты предприятие имеет 2 класс платежеспособности и итоговую рейтинговую оценку 55 баллов. Это говорит о хорошем финансовом состоянии и довольно высоком уровне кредитоспособности заемщика. Тенденции развития не ухудшились, отмечается снижение рентабельности (очевидно, ввиду обострения конкуренции на рынке). Однако ликвидность предприятия весьма высока.

Рассмотренные расчеты и определение итоговой рейтинговой оценки являются очень важной частью заключения кредитного отдела по вопросу выдачи кредита. Однако в заключении находит отражение также и множество других, не менее важных вопросов, касающихся правового положения предприятия, наличия обеспечения кредита (залог, поручительство и т.д.), личностных качеств руководителей, целей кредитования и т.д. Лишь рассмотрев эти моменты, можно решить вопрос о кредитоспособности заемщика и определить, целесообразно его кредитовать, установить сроки и сумму кредита.

Таким образом, последовательное проведение всех этапов оценки кредитоспособности предприятия - заемщика позволяет сделать наиболее точные выводы о тенденциях развития предприятия и определить потенциал для кредитования.

3 Основные процедуры анализа кредитоспособности физических лиц и направления его развития

3.1 Сравнительный анализ кредитоспособности физических лиц с учетом различных видов кредитования

Практика кредитования физических лиц коммерческими банками в условиях России имеет ряд особенностей. Большинство граждан России в условиях социалистического общества не работали с банками и не имели кредитной истории. Даже сейчас, в условиях развития рынка банковских услуг населению, немногие имеют реально действующие счета в банках. Затруднен сбор информации о доходах потенциального клиента, его имущественном положении. К тому же многие потенциальные заемщики, совершенно не имея опыта получения кредита, не отдают себе реального отчета в том, что кредит имеет свои сроки, что необходимо соблюдать точность в уплате процентов, что большинство кредитов имеет целевое назначение.

В отличие от юридических лиц, произвести анализ кредитоспособности физического лица более затруднительно. В частности, Национальным банком была разработана и применялась методика определения кредитоспособности физических лиц. В ней большое внимание уделялось консультативной работе с заемщиком. Работа с потенциальном клиентом - физическим лицом проводится по схеме, представленной на рис. 2.

При анализе кредитоспособности сначала проводится предварительная оценка потенциального заемщика. Она базируется на информации, полученной в результате консультации, предварительного собеседования и тестирования.

На консультации кредитный работник банка разъясняет потенциальному заемщику вопросы, связанные с осуществляемым банком кредитованием физических лиц. Потенциальный заемщик получает следующую информацию по имеющимся в банке видам кредитования:

1) Типовые условия кредитования:

- сроки кредитования;

- величина процентной ставки и способ начисления процентов;

- возможные суммы кредита;

- тарифы банка и, соответственно, суммы дополнительных расходов заемщика, связанных с оформлением и предоставлением кредита;

- виды основного и дополнительного обеспечения кредита и его особенности

- схемы погашения кредита.

2) Список документов, которые заемщик должен предоставить банку.

3) Дополнительные внебанковские расходы заемщика, связанные с предоставлением кредита (госпошлины, плата за предоставление справок госучреждениями и т.п.).

4) Условия и базовые тарифы по страхованию, связанному с предоставлением кредита.

5) Основные условия кредитного договора и дополнительных договоров.

6) Ответственность заемщика в случае невыполнения условий кредитного договора.

На консультации кредитный работник также предупреждает потенциального заемщика:

- об ответственности за предоставление банку недостоверной или ложной информации;

- о том, что расходы, связанные со сбором документов и заключением кредитного договора, а также договоров обеспечения (договор залога, договор поручительства и т.п.) несет заемщик;

- о том, что принятие банком к рассмотрению заявления на кредит и понесенные потенциальным заемщиком расходы по сбору затребованных банком документов не являются обязательством банка предоставить кредит.

Предварительное собеседование и тестирование проводятся кредитным работником банка. В результате данных процедур проводится предварительная оценка заявителя с точки зрения вероятности получения им кредита в случае подачи соответствующего заявления.

Данные процедуры необходимы для того, чтобы сэкономить время и расходы банка и заявителя, связанные с рассмотрением кредитного дела в случае, если заявитель явно не удовлетворяет требованиям банка. При проведении предварительного собеседования кредитный работник банка так же консультирует заявителя, оказывает помощь заявителю в заполнении заявления о предоставлении кредита. В результате данных процедур формируется предварительное представление о потенциальном заемщике. На данном этапе также проводится предварительный расчет графика платежей.

По результатам вышеуказанных процедур формируется оценка потенциального клиента банка:

- Положительная предварительная оценка означает, что заявитель удовлетворяет требованиям банка. В тоже время это не означает, что кредит будет обязательно выдан, а указывает на то, что заявителю рекомендуется оформить заявление на предоставление кредита.

- Отрицательная предварительная оценка означает, что на настоящий момент заявитель не удовлетворяет требованиям банка. При этом банк вырабатывает рекомендации заявителю с тем, чтобы не потерять его как потенциального заемщика в будущем.

Кредитный работник банка проводит андеррайтинг и готовит экспертное заключение с рекомендацией для принятия решения о выдаче кредита. Процедура андеррайтинга проводится по трем основным направлениям:

- анализ действительности и целесообразности кредитуемой сделки;

- анализ соответствия требованиям банка и анализ рисков;

- анализ платежеспособности и расчет платежей.

Анализ действительности и целесообразности кредитуемой сделки требуется при целевом кредитовании на приобретение имущества (услуг). В результате его проведения кредитный работник удостоверяется в том, что приобретаемое имущество (услуги) соответствует по своим качественным характеристикам требованиям банка по соответствующей программе кредитования.