Понятие и элементы банковской системы

Сбережения населения в виде рублевых банковских депозитов достаточно чувствительны к реальным процентным ставкам, которые менялись в силу действия различных факторов:

1. В зависимости от уровня инфляции - при стабильных номинальных ставках реальные подвержены существенным колебаниям. В развитых экономиках, напротив, уровень реальных процентных ставок является крайне устойчивым показателем. Возможность воздействия процентной политикой Банка России на уровень потребительской инфляции на протяжении всей новейшей истории России была малозначимой.

2. Уровень процентных ставок определяется стратегией коммерческих банков, которые меняют ставки в зависимости от конъюнктуры, но не от инфляции.

Динамика номинальных процентных ставок по депозитам населения (за исключением депозитов до востребования)

и индекса потребительских цен за 12 месяцев, в %

Плавное снижение процентных ставок по депозитам физических лиц в 2006 - первой половине 2008 гг. было обусловлено политикой активных заимствований коммерческих банков на внешних рынках. Более дешевые и длинные иностранные кредиты были более привлекательными, нежели депозиты населения.

В результате доля иностранных кредитов в совокупных пассивах банковской системы увеличилась с 12% в начале 2005 г. до 19.5% в середине 2008 г. Соответственно, доля депозитов населения снизилась за тот же период с 30 до 24.4%.

Снижение Банком России ставки рефинансирования обуславливает снижение процентных ставок в экономике. И если снижение ставок по кредитам нефинансовому сектору пока не привело к оживлению кредитования (прежде всего, в силу высокого уровня кредитных рисков), то негативные последствия снижения процентных ставок по депозитам населения могут проявиться достаточно оперативно:

q обусловит обратное изменение модели экономического поведения населения (снижение нормы сбережений и возможный рост потребления), что обусловит ускорение инфляции;

q снизятся темпы роста ресурсной базы банковской системы.

Темпы прироста рублевых депозитов населения в банковской системе - фактические и расчетные данные, в %, год к году

Размещено на http://www.allbest.ru/

Маловероятно, что снижение темпов роста депозитов населения будет восполняться кредитами Банка России. Более вероятно, что снижение доли депозитов домашних хозяйств в совокупных пассивах будет компенсировано внешними займами. Соответственно, структура привлеченных средств российской банковской системы может сравнительно быстро сместится к предкризисной - со всеми присущими угрозами и рисками.

• Пассивы банковской системы

• Депозиты предприятий

Процентные ставки в незначительной степени воздействуют на объем банковских сбережений предприятий реального сектора.

Сам по себе процесс хранения средств корпораций на банковских депозитах является бессмысленным с экономической точки зрения. Депозиты и кредиты являются располагаемыми ресурсами предприятий, целью которых выступают обслуживание текущего хозяйственного оборота и инвестиции в основной капитал.

Объем остатков средств на текущих счетах предприятий в банковской системе определяется динамикой валового выпуска национальной экономики (или транзакционным спросом реального сектора на деньги). Распределение указанных финансовых ресурсов между российскими рублями и иностранной валютой зависит от стабильности курса рубля и девальвационных ожиданий, а также внешнеэкономической конъюнктуры.

Долгосрочные депозиты предприятий (свыше 1 года) ориентированы на различного вида инвестиционные программы. Соответственно, активизация инвестиционного процесса обуславливает рост депозитов в российских рублях, тогда как рост внешних заимствований нефинансовых предприятий - увеличение депозитов свыше года в иностранной валюте.

Соотношение объема остатков на текущих рублевых счетах предприятий и валового выпуска экономики, в % к валовому выпуску

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рост объемов долгосрочных депозитов юридических лиц отражает инвестиционную активность реального сектора.

Реальная процентная ставка (скорректированная на ИЦП, правая шкала) и темпы роста рублевых депозитов предприятий до года за 12 месяцев (левая шкала), %

Размещено на http://www.allbest.ru/

В целом ожидаемый рост номинального ВВП и валового выпуска обусловит рост остатков на текущих счетах предприятий. Потенциально низкая инвестиционная активность снижает уровень срочных депозитов корпораций, но восстанавливающаяся выручка от экспорта способствует их умеренному росту. Отметим, что ставка рефинансирования играет крайне незначительную роль в изменениях сбережений предприятий.

Пассивы банковской системы

Иностранные пассивы

Доля ресурсов внешнего мира в совокупных пассивах на начало 2010 г. соответствовала уровню начала 2005 г. - около 12% при максимальном уровне в 19.5%. Возврат иностранного капитала на докризисный уровень предполагает чистый приток средств в объеме 50-60 млрд. долл. Возможность реализации данного сценария будет определяться действием двух противоположных тенденций.

Снижение ставки рефинансирования и общего уровня процентных ставок снижает привлекательность российской финансовой сферы (банковской системы и финансовых рынков) для иностранных инвесторов.

Активность коммерческих банков на мировом рынке капитала обусловит приток внешних средств. Этому будет также способствовать стабильность банковской системы и устойчивость тренда роста курса рубля по отношению к основным мировым валютам.

Выплаты банковской системы по внешним займам в 2009 г. были значительны (58.9 млрд. долл.), а объем рефинансирования внешних займов был существенно ниже, нежели у российских корпораций (38% у банковской системы против 100% у предприятий).

Доля депозитов населения и иностранных ресурсов в совокупных пассивах банков, в % к итогу

Размещено на http://www.allbest.ru/

В контексте результатов расчетов по внешней задолженности, которые наблюдались в 2009 г., российский банковский сектор вправе ожидать как благоприятного фона для реструктуризации платежей по внешней задолженности в 2010 г., так

и притока новых средств.

• Активы банковской системы

• Кредиты предприятиям

Основной проблемой, препятствующей росту кредитования в 2011 году, выступает системный разрыв между параметрами, определяющими предложение и спрос на кредитные ресурсы.

Со стороны предложения, российская банковская система располагает относительно дорогими и короткими по срокам пассивами.

ь Доля депозитов населения в совокупных банковских пассивах возросла в 2009 г. с 21% до 26%. Напротив, иностранные ресурсы (традиционно более дешевые и долгосрочные) сократились с 17 % до 12%.

Со стороны спроса, низкая рентабельность промышленности, неопределенность складывающейся конъюнктуры, в том числе экономического роста и инфляции, обуславливают низкий уровень спроса на кредитные ресурсы.

ь Значительный спрос предъявляется на рефинансирование задолженности прошлых лет, но данный вид спроса на кредиты обладает высокими рисками. Отметим, что сохраняющийся спрос на «длинные и дешевые» кредиты не может быть удовлетворен в силу структуры и стоимости банковских пассивов.

Данный разрыв постепенно сокращается - предлагаемые кредиты если и не удлиняются по срокам, то процентные ставки заметно снижаются. Одновременно с улучшением экономической конъюнктуры возрастает и рентабельность в промышленности.

В 2010 г. оживление кредитования и, согласно нашему прогнозу, рост задолженности предприятий перед банковской системой составил 15%.

Однако по структуре кредитов данный рост будет достаточно неоднороден.

Рост рублевых кредитов предприятиям сроком до 1 года ожидается значительным - около 50%.

Краткосрочные кредиты обслуживают деловой оборот и устойчиво пропорциональны такому показателю, как валовой выпуск экономики. Весь 2009 г. характеризовался дефицитом оборотных средств, их восстановление началось лишь в конце года и продолся в 2010 г. Следуя тенденции, уровень задолженности по рублевым банковским кредитам сроком до года должен выйти, по меньшей мере, на уровень 2006 г.

• Отметим, что показатель ВВП здесь является менее точным, поскольку отражает процесс создания добавленной стоимости, но не учитывает промежуточное производственное потребление

Соотношение краткосрочных рублевых банковских кредитов предприятиям реального сектора и валового выпуска экономики, в %

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оживлению сегмента краткосрочного кредитования будет способствовать рост внешнеэкономической активности (экспорта и импорта). Последнее, одновременно с ростом курса рубля, определит рост краткосрочных банковских кредитов предприятиям в иностранной валюте.

Банковские кредиты предприятиям в рублях на срок свыше года вырасли в 2010 г. менее заметно - на 6-7%.

В 2009 г. наблюдалась обратная тенденция - долгосрочные кредиты выросли на 24% при том, что краткосрочные упали на 33%. Однако подобное положение не было связано с ростом инвестиционной активности (накопление основного капитала снизилось на 18.2% в реальном и на 14.5% в номинальном исчислении). Длительные кредиты получали устойчивые в перспективе предприятия на реструктуризацию задолженности прошлых лет. Умеренный рост кредитов предприятиям на срок свыше года будет определяться улучшением общей конъюнктуры в экономике, ростом рентабельности предприятий и снижением процентных ставок. Данный процесс будет сопровождаться некоторым оживлением инвестиционной активности.

Отношение долгосрочных кредитов предприятиям (рублевых и валютных) к объему валового накопления основного капитала, в %

Размещено на http://www.allbest.ru/

Напротив, иная логика определит снижение долгосрочных кредитов предприятиям в иностранной валюте. Риски изменения курса рубля в среднесрочной перспективе сохраняются и в значительной степени зависят от цен на нефть, денежной и бюджетной политики. Далее, сегодня для российских корпораций очевидно, что они могут в полной мере воспользоваться положительным опытом 2009 г. и реструктурировать свою внешнюю задолженность не использую банковские кредиты (100% выплат было реструктурировано или рефинансировано!). Наконец, при потребности в валютных ресурсах их дешевле найти на внешних рынках, нежели привлекать у российских банков. В результате объем задолженности по банковским долгосрочным кредитам в иностранной валюте в 2010 г. снизился на 8%.

Объем задолженности российских предприятий по банковским кредитам в 2010 г. возрос на 15% - при росте рублевых кредитов и снижении задолженности по кредитам в иностранной валюте. При этом возрастут краткосрочные кредиты (которые снизились в 2009 г.), а долгосрочные, напротив, увеличатся незначительно.

Банковские кредиты предприятиям в рублях выросли на 21% в 2010 г. Напротив, мы ожидаем сокращение кредитов в иностранной валюте на 2%.

В 2009 г. наблюдалась обратная ситуация - краткосрочные

кредиты снизились на 28%, тогда как долгосрочные возросли на 4.5%.

Данный факт (учитывая еще и риски колебания валютного курса) подтверждают

нашу гипотезу о целевом назначении кредитов - рефинансирование задолженности

«длинными» кредитами одновременно со снижением «коротких» кредитов,

обслуживающих текущую экономическую деятельность.

В целом банковское кредитование предприятий будет направлено:

q главным образом - на поддержку текущей производственной деятельности;

q в минимальной степени, на инвестиционную активность.

Прогнозные оценки подтверждают сохранение модели роста, стимулируемое в значительной степени внешним спросом и, отчасти, внутренним, но не дает основания рассчитывать на экономический рост за счет инвестиций.

• Активы банковской системы

• Кредиты населению

Объем задолженности населения по банковским кредитам сократился на 11.8%, что создает неплохие условия для их роста в текущем году за счет эффекта низкой базы.

Низкая активность рынка потребительского кредитования будет определяться такими факторами, как снижение темпов роста номинальных доходов населения (по сравнению с докризисным уровнем) и изменением кредитного поведения населения.

Прогноз динамики объема задолженности по банковским кредитам строился исходя из двух подходов.

Первый подход опирается на зависимость прироста кредитов от двух факторов - динамики доходов населения и ставки по кредитам, скорректированных на инфляцию.

Прогноз, сформированный на основе умеренно оптимистичной динамики номинальных доходов населения и снижения процентных ставок по кредитам, следует рассматривать как верхнюю границу возможных оценок на текущий год - прирост задолженности по кредитам физическим лицам не превысит 3-4% .

Размещено на http://www.allbest.ru/

На приведенном графике видно, что кривая приростов кредитов, рассчитанная в зависимости от динамики доходов и реальных процентных ставок, достаточно точно описывает кривую фактической динамики приростов кредитов. Макроэкономический прогноз предполагает рост номинальных доходов населения. на 10-11%, что ниже текущих процентных ставок по кредитам.

Второй подход предполагает расчет прогнозных оценок на основе динамики потребительских расходов и приводит к еще более осторожным выводам.

Даже в предположении номинального роста товарооборота на 9-10% прирост задолженности по кредитам физическим лицам может составить (-2)-(-3)% в целом за год. Приведенная оценка отражает пессимистичный вариант прогноза кредитной динамики на текущий год.

Размещено на http://www.allbest.ru/

С начала 2009 г. российское население поддерживает номинальный спрос на товары практически пропорционально росту потребительских цен при одновременном последовательном снижении спроса на потребительский кредит. Дополнительно отметим, что возрос разрыв между ростом доходов населения и товарооборота, что также указывает на доминирование сберегательной модели поведения населения. Имеющиеся к настоящему моменту данные позволяют предположить, что наблюдаемая тенденция будет продолжаться, как минимум,

на протяжении ближайших нескольких месяцев и темпы чистого прироста потребительских кредитов останутся отрицательными.

• Активы банковской системы

• Баланс с нефинансовым сектором

Мониторинг структуры институциональных финансовых потоков показывает достаточно любопытные результаты:

1. В 2008 г. нефинансовый сектор России выступил в качестве нетто-заемщика у банковской системы в сумме 2 255 млрд. руб.

2. Напротив, предприятия и население в 2009 г. были уже нетто-кредиторами банковского сектора, предоставив ему 2 585 млрд. руб.

3. В 2010 г. банковский сектор, как это не парадоксально, останется также заемщиком у нефинансового сектора.

Таким образом, даже при росте кредитования нефинансового сектора в текущем году банковская системы привлечет от предприятий и населения большие средства, которые будет использовать на иные цели.

Среднесрочный прогноз

Предварительные оценки

Элементы пассивов банковского сектора (темп роста в % за период)

Основным источником ресурсов для банков, как и в 2009 г. останутся депозиты населения, мы оцениваем их рост в 22% за год.

Поддержка банковского сектора со стороны денежных властей будет сходить на нет, а рост иностранных заимствований будет ограничиваться недостатком эффективных направлений размещения этих ресурсов.

Элементы активов банковского сектора

(темп роста в % за период)

Сценарий сбалансированного развития банковского сектора. подразумевает рост совокупных активов на 11%.

Ликвидные «неработающие» активы вырастут почти на 40% при умеренном росте корпоративного кредитного портфеля и стагнации розничного.

• Выводы

• Направления денежной политики

Эффективность денежной политики снижается за счет институциональных ограничений. Например:

q Снижение процентных ставок стимулирует потребление, большая часть которого покрывается импортом и ростом цен и лишь незначительная часть - увеличением внутреннего производства.

q Рост процентных ставок стимулирует внутренние сбережения, которые оказываются лишними на фоне стагнации инвестиций.

q Снижение курса рубля провоцирует инфляцию и рост спроса на иностранную валюту, процесс импортозамещения, требующего инвестиций, не происходит.

q Рост курса рубля снижает конкурентоспособность отечественных товаров на внутреннем рынке, стимулирует приток спекулятивного капитала. Активизации импорта инвестиционных товаров не происходит в силу низкой деловой активности.

q Увеличение объема банковской ликвидности (и «неработающих» активов)

q не подразумевает потенциальный рост кредитования - скорее отражает существующие риски в экономике.

Изменения курса рубля и процентных ставок без соответствующих институциональных изменений не дают ожидаемого эффекта

n Влияние ставки рефинансирования Банка России на общий уровень процентных ставок в экономике значительно возросло в последнее время благодаря интенсивному использованию рефинансирования в кризисный период, а также расширению списка залоговых инструментов. Снижение ставки рефинансирования делает банковский кредит более доступным для предприятий и домашних хозяйств.

n Снижение ставки рефинансирования будет способствовать снижению сберегательной активности населения, расширению потребления и потенциально ускорению инфляции. В данном контексте ключевой вопрос относительно движения ставки рефинансирования - вопрос о выборе модели экономического роста.

n Снижение ставки рефинансирования уменьшает привлекательность российской финансовой сферы для иностранных инвесторов, однако рост курса рубля сохраняет процентный арбитраж, а активность российских банков обусловит рост чистого притока внешнего капитала. По факту, снижение ставки рефинансирования и процентных ставок в экономике нейтрализуется ростом курса рубля.

n Ставка рефинансирования не влияет на депозиты предприятий реального сектора, но увеличивают доступность банковского кредита. В текущей ситуации это означает рост краткосрочного банковского кредитования для обслуживания текущей производственной деятельности.

Заключение

Сегодня, когда банки все активнее выдвигаются на центральное место в управлении экономикой, на роль ведущих координаторов экономических процессов, все настоятельнее встает проблема создания эффективной структуры коммерческих банков, формирования сильного банковского центра, как проводника единой денежно-кредитной, эмиссионной и валютной политики.

Проблема состоит сегодня не столько в использовании и перенесение мирового опыта развитых банковских систем, сколько в критическом анализе этого опыта, поиске и формировании современной Российской банковской системы, опираясь на объективную экономическую ситуацию, исторических опыт, культуру и традиции страны.

Формирующаяся денежно-кредитная система страны, как и вся экономика, страдает от неразвитости рыночных механизмов и далеко не всегда поддается методам регулирования, успешно применяемые в мировой практике. При определении экономической и денежно-кредитной политики, в частности, первостепенную важность приобретает не только ожидаемый результат осуществления тех или иных программ, но необходимость предвидеть возможные отрицательные последствия их реализации, как в ближайшем, так и в отдаленном будущем. В этой связи интерес представляет изучение современного опыта формирования принципов и механизмов реализации денежно-кредитной политики, проводимой промышленно развитыми странами, и анализа ее состояния.

Анализ процесса формирования банковской системы в России и ее адаптации к рыночным условиям позволяет обобщить основные итоги, сформулировать определенные теоретические выводы и практические рекомендации.

Основными направлениями дальнейшего развития банковской системы является создание банков универсального типа. Наряду с ними в целях развития определенных секторов рыночной экономики и сфер банковских услуг необходимо содействовать созданию условий для организации специализированных кредитных учреждений: инвестиционных, инновационных, ипотечных, экспортно-импортных банков, обществ взаимного кредита, ссудно-сберегательных обществ, кредитной кооперации и других, принятых в мировой практике.

Наряду с крупными банками должна быть сеть мелких банковских или небанковских кредитных учреждений (с ограниченными правами) , которые тесно связаны с мелким бизнесом, и имею с ним особые, доверительные отношения.

В отношении банковского законодательства необходимо значительное расширение банковского законодательства с целью охвата им всего многообразия взаимоотношений банков с органами государственной власти и управления, Центральным банком, между собой и клиентурой. Законы должны иметь характер прямого действия с тем, чтобы свести к минимуму вмешательство органов управления включая Центральный банк в деятельность коммерчески банков. Такое вмешательство со стороны Центрального банка допустимо в рамках установленных законом норм надзора.

В законодательстве о банках следует предусмотреть исключение монополизма в банковской деятельности, а также равенство условий конкуренции между банками.

По мере развития и дифференциации банковской системы расширяются функции государства по регулированию банковской деятельности. Эти функции, осуществляемые на первом этапе Центральным банком, постепенно отпочковываются от него и концентрируются в самостоятельные органы по регулированию банковской деятельности.

На ближайшее время требуются льготы (в том числе налоговые) для банков, участвующих в осуществлении инвестиционных и инновационных проектов, кредитующих развитие производства товаров и услуг, содействующих развитию новых форм предпринимательства, становления акционерной и частной собственности.

Для обеспечения эффективности надзора требуется разработка стандартов, которым должна соответствовать деятельность коммерческих банков. В перспективе нужно стремиться к достижению стандартов, установленных Базильским комитетом по надзору.

Источники

1. «http://www.bibliotekar.ru/biznes-36/54.htm»

2. «http://freepapers.ru/110/ponyatie-kommercheskogo-banka-i-ego/927.15475.list1.html»

3. «http://www.banki-delo.ru/2009/12/баланс-банка-и-принципы-его-построени/»

4. «http://www.zavtrasessiya.com/consp/odkb/bankovskaya-deyatelnost.html»

5. «http://coolreferat.com/Современные_тенденции_развития_банковской_системы_в_России_часть=8»

Размещено на Allbest.ru