В качестве неигровых рисков можно выделить следующие три:

1. Эффект "казино". Даже если игрок угадывает динамику котировок с вероятностью 1/2, то это отнюдь не означает, что результат игры будет нулевым и игрок останется при своих деньгах. Спрэд между котировками на покупку и продажу и комиссионные за проведение операций довольно быстро превысят страховой депозит (это - доля крупье, если проводить аналогию с казино). Поэтому, чтобы операции были выгодными, движение курса в сто пунктов должно превышать комиссию банка за двойную конвертацию. Если это требование не удовлетворяется, необходимо ориентироваться на более солидные колебания. Однако в любом случае комиссия, которая составляет более 20 пунктов за одну операцию неприемлема - слишком долго придется ждать благоприятного момента.

2. Работая на валютном рынке через цепочку посредников, игрок рискует заняться так называемым "кухонным" дилингом. А именно, в надежде на то, что игрок рано или поздно все равно проиграется (а этому можно посодействовать, увеличивая спрэд и комиссионные), дилинговый центр или один из его контрагентов может не вести реальных операций, а лишь имитировать их. Если игрок проиграется, то "владелец кухни" получает дополнительную прибыль плюс экономию на накладных расходах, связанных с неосуществлением операций. А если игра будет удачной, то ему придется выплачивать в счет выигрыша свои деньги, а сможет ли он это сделать, зависит от его финансовых возможностей.

3. Риск, связанный с цепочкой посредников. Даже при самом добросовестном отношении посредников к взятым на себя обязательствам они не гарантированы от финансового краха. А когда посредников несколько, то вероятность сбоя многократно увеличивается. Наилучшим вариантом является заключение договора не с западным, а с российским банком, поскольку за его финансовым состоянием следит Центральный банк.

Однако не стоит драматизировать ситуацию и отрицать возможность реальной игры через крупные западные банки. Можно проводить операции и на полном доверии. Важно лишь осознавать ту степень риска, которая существует для инвестора, пользующегося услугами посредника, о финансовой устойчивости которого он имеет весьма неясные представления.

По итогам можно сказать, что Рынок FOREX является наднациональным образованием, включающим в себя совокупность всех валютно-конверсионных операций, проводимых финансовыми организациями, юридическими и физическими лицами по всему миру. Это целый механизм, устанавливающий правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют. Изучение специальности валютного дилинга может занять годы и будет охватывать не столько валютный трейдинг, сколько изучение смежных дисциплин. Однако при отсутствии возможности свободного времени в помощь начинающим участникам валютного рынка приходит консалтинг - систематизированный краткий курс, сопровождаемый реальным открытием сделок параллельно.

Таким образом, важнейшим механизмом функционирования финансовых рынков является взаимодействие трех "китов": участников, информационных систем и технологической среды. СФИ не только формируют поток данных, разрабатывая идеологию доступа к рынкам, задавая правила игры, поддерживая стандарты, развивая коммуникационные сети и предоставляя в пользование инфраструктуру для проведения операций и транзакций, они играют важнейшую роль в формировании технологической среды, в которой работают участники рынка. Растущая доступность информационных услуг в сочетании с механизмом маржинальной торговли повышает информационную прозрачность рынка и снижает требуемый для выхода на него ценовой ценз. Это расширяет круг реальных участников рынка, делая его более ликвидным и прогнозируемым, что, в свою очередь, привлекает новых инвесторов.

1.4 Понятия и виды консалтинга

Спрос на консалтинговые услуги Компании обусловлен быстрым развитием технических средств на валютном рынке. За короткий экспресс курс участники получают необходимые навыки работы с котировками и валютными парами, умение читать графики и определять индексы, а также навыкам технического и фундаментального анализа.

Консалтинг - это профессиональная помощь со стороны специалистов по управлению хозяйством руководителям и управленческому персоналу различных организаций в анализе и решении проблем их функционирования и развития, осуществляемая в форме советов, рекомендаций и совместно вырабатываемых с клиентом решений.

Принято считать, что консалтинг - подвид интеллектуальной деятельности, в задачи которого входят и анализ маркетингового положения, и вывод возможных вариантов развития бизнеса, и даже расчет, какие именно технологии могут пригодиться для решения проблем клиента.

По существу под консалтингом понимается то, что в нашей стране раньше называлось "внедрением науки в производство". Однако консалтинг - понятие рыночной экономики, и потом он отличается от научно-внедренческой деятельности в бывшем СССР в той же мере, в какой рыночная экономика отличается от планово-централизованной. Консалтинг осуществляется на коммерческих началах независимыми производителями консалтинговых услуг в условиях конкурентной борьбы. Это предъявляет высокие требования к качеству и эффективности таких услуг и вызывает их ориентированность на интересы клиента Якимкин В. Рынок Форекс - Ваш путь к успеху / В. Якимкин. - М.: Светоч Л, 1999. - 252 с. .

Рис. 1.3 Схема построения консультаций

Источник: составлено автором

Субъекты, виды и объекты консультирования. Специалисты, оказывающие профессиональную помощь, называются консультантами. Различают внешних и внутренних консультантов Внешние - это независимые консультационные фирмы или индивидуальные консультанты, оказывающие услуги клиентам на основе соответствующего договора. Внутренние - это специалисты по экономике и управлению, занятые в штате той или иной организации (они составляют аналитическую, "штабную" подсистему организации).

Преимущества консультантов по менеджменту перед менеджерами следующие:

1) независимость, непредвзятость взглядов;

2) более широкий кругозор, обладание обширной информацией в самых различных областях менеджмента и хозяйствования (в силу меньшей загруженности проблемами текущего управления);

3) ориентация на широкое изучение и перенос опыта других организаций (в основном это касается внешних консультантов).

Консалтинговые услуги чаще всего осуществляются в форме консалтинговых проектов, а не в форме устных, разовых советов. Они включают в себя следующие основные этапы /Е.Ф. Авдокушин. - М.: Экономистъ, 2004. - (Homo faber). - 366 с. :

1) диагностика (выявление проблем);

2) разработка решений;

3) внедрение решений.

Осуществление такого проекта может занимать от нескольких дней до нескольких месяцев. Иногда контакты с клиентами могут быть и многолетними.

С точки зрения методов можно различать следующие виды консультирования: экспертное, процессное и обучающее.

При экспертном консультировании консультант самостоятельно осуществляет диагностику, разработку решений и рекомендаций по их внедрению. Роль клиента сводится, в основном, к обеспечению консультанту доступа к информации и оценке результатов.

При процессном консультировании консультанты на всех этапах проекта активно взаимодействуют с клиентом, побуждая его высказывать свои идеи, соображения, предложения, проводить при помощи консультантов анализ проблем и выработку решений. При этом, роль консультантов заключается, в основном, в абсорбции (сборе) этих внешних и внутренних идей, оценке решений, полученных в процессе совместной с клиентом работы и приведении их в систему рекомендаций.

При обучающем консультировании консультант не только собирает идеи, анализирует решения, но и подготавливает почву для их возникновения, предоставляя клиенту соответствующую теоретическую и практическую информацию в форме лекций, семинаров, пособий и т.д.

Чем отличается консультирование от обучения? При этом знания, которыми обладают консультанты, трансформируются так, чтобы решить конкретные проблемы того или иного предприятия. При обучении же знания в области менеджмента, экономики, права и т.д. передаются менеджерам в общей форме и затем уже применяются ими на практике.

Современный набор консалтинговых услуг сложился в 1950-60-е годы, которые на Западе называют "золотым веком консалтинга", что связано с послевоенным ускоренным развитием и интернационализацией экономики, вызвавшими усиление потребностей в консультационных услугах. В Европейском справочнике-указателе консультантов по менеджменту в настоящее время выделено 84 вида консалтинговых услуг, объединяемых в 8 групп. Рассмотрим, для решения, каких задач можно пригласить консультантов по каждой из восьми перечисленных групп консалтинговых услуг Якимкин В. Рынок Форекс - Ваш путь к успеху / В. Якимкин. - М.: Светоч Л, 1999. - 254 с. .

1. Консультантов по общему управлению приглашают для помощи в решении проблем, связанных с самим существованием предприятия и перспективами бизнеса. Они оценивают состояния дел в организации в целом и внешнюю для нее среду, определяют общие цели и систему ценностей организации, разрабатывают стратегию развития, составляют прогнозы, помогают в организации филиалов и дочерних фирм, дают рекомендации по изменению форм собственности и состава собственников, приобретению имущества, акций или паев, совершенствованию организационных структур и т.д.

2. Консультанты по административному управлению (администрированию) занимаются такими вопросами как формирование и регистрация компаний, организация работы офиса, обработка данных, система административного контроля и т.д. Их основная задача - оптимизировать управление организацией

3. Консультанты по финансовому управлению оказывают помощь в решении трех основных задач:

1) поиск источников и использование финансовых ресурсов;

2) оценка и повышение текущей финансовой эффективности деятельности организации;

3) укрепление финансового положения организации на перспективу. Они занимаются вопросами финансового планирования и контроля, налогообложения, бухгалтерского учета, размещения акций и паев на рынке, кредита, страхования, прибыли и себестоимости, неплатежеспособности и т.д.

4. Консультанты по управлению кадрами разрабатывают решения по вопросам подбора сотрудников, контроля качества кадрового состава, системы оплаты труда, повышения квалификации и управления кадрами, охраны труда и психологического климата в коллективе.

Их главная задача содействовать менеджерам в оптимизации привлечения и использования такого ключевого для любой организации ресурса, как человеческий фактор.

5. Консультанты по маркетингу оказывают менеджерам помощь в решении жизненно важной для любого предприятия, действующего в условиях рыночной экономики, задачи: обеспечение такого его функционирования, чтобы производимые им товары и услуги были куплены потребителем. Они занимаются вопросами исследования рынка и обеспечивают принятие решений в области сбыта, ценообразования, рекламы, разработки новой продукции и т.д. Поскольку в условиях рыночной экономики наиболее сложной проблемой для предприятия является не производство, а продажа продукции, маркетинг представляет собой одну из самых важных областей консультационного обеспечения бизнеса.

6. Консультанты по организации производства, разбирающиеся в экономических, управленческих и инженерных вопросах оказывают менеджерам помощь в решении таких задач в решении таких задач, как выбор технологии производственного процесса, стимулирование производительности труда, оценка и контроль качества продукции, анализ издержек производства, планирование производства, использование оборудования и материалов, конструирование и совершенствование продукции, оценка работ и т.д.

7. Консультанты по информационным технологиям занимаются разработкой рекомендаций по внедрению систем автоматизированного проектирования (САПР) и автоматизированных систем управления (АСУ), информационно-поисковых систем, применению компьютеров в бухгалтерском учете и других количественных методов оценки деятельности предприятия.

8. Специализированные консалтинговые услуги - это те виды услуг, которые не относится ни к одной из семи вышеописанных групп. Они отличаются от них либо по методам, либо по объектам, либо по характеру внедряемых знаний (инженерный консалтинг, юридический консалтинг и т.д.)

Инфраструктура рыночной экономики включает в себя и некоторые другие профессиональные услуги, оказываемые хозяйственным руководителям. Отличие таких услуг от консультационных, состоит в том, что помощь руководителю оказывается не в форме советов, рекомендаций и совместной выработки решений, а путем непосредственного выполнения определенных организационных, технических или информационных функций Е.Ф. Авдокушин, А.В. Бойченко, В.Ф. Железова и др.; 3-е изд. - М.: Флинта: Моск. сихол. - социал. ин - т. - 2001. - с. 46-47.

Можно выделить 10 видов таких услуг:

1) аудит;

2) бухгалтерское обслуживание;

3) юридические услуги;

4) обеспечение информационными технологиями;

5) инжиниринг;

6) инвестиционное банкирование;

7) услуги кадрового подбора;

8) реклама и отношения с общественностью;

9) деловая информация;

10) специальные тренинги

С консалтингом вышеперечисленные услуги роднит то, что эта помощь осуществляется на основе научных и профессиональных знаний и, так же как и внешнее консультирование, предоставляется на коммерческих началах независимыми фирмами. Кроме того, большинство фирм и индивидуальных профессионалов, оказывающих подобные услуги, одновременно занимаются и консультированием в своей области, а многие консалтинговые фирмы начинают оказывать и неконсультационные виды услуг. Таким образом, можно отметить, что происходит определенное переплетение консалтинга и других видов профессиональных услуг, при этом консалтинг выступает в качестве ядра этой системы.

Организация управления финансами - важнейшее звено системы управления предприятием.

В ее рамках:

подготовка, принятие и контроль за реализацией решений, относящихся к финансовой стороне деятельности;

организация учета и подготовка необходимой информации на основе данных управленческого учета;

обработка имеющейся информации, приведение ее в удобный для анализа и принятия решений вид.

У предприятия, применяющего современную систему управления финансами, возникают дополнительные возможности оптимизации финансовых потоков. В рамках этого потенциала:

определение объемов, сроков и целесообразности привлечения финансовых ресурсов;

наращивание оборотных средств;

совершенствование оперативного управления движением финансовых потоков;

оптимизация издержек предприятия;

улучшение ассортимента продукции;

прогнозирование рыночной позиции предприятия, что открывает возможность заранее принять меры для предотвращения финансовых неприятностей.

Консультант обычно предлагает следующую систему управления финансами предприятия. В первую очередь определяются основные цели, критерии их достижения и стратегия предприятия, разрабатываются требования к учетной политике, а также механизмы решения ключевых задач управления финансами, обеспечивающие достижение поставленных целей. Важно выделить сферы ответственности в рассматриваемой области, закрепляемые за конкретными руководителями Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб. - М.: Юристъ,2001. - (Homofaber). - 346 с. .

Далее обычно рекомендуется тщательно подготовить программу по прибылям и убыткам. Обычный совет - внедрение системы управления оборотными средствами, ассортиментом и издержками предприятия, что призвано гарантировать увеличение прибыли. Вся дальнейшая работа по более эффективной организации управления денежными потоками вряд ли будет успешна, если не будет полностью закончена работа по постановке управленческого учета и его согласованию с бухучетом Е.Ф. Авдокушин, А.В. Бойченко, В.Ф. Железова и др.; 3-е изд. - М.: Флинта: Моск. психол. - социал. ин - т, 2001.

Следующий шаг в работе консультанта - налаживание системы контроля за исполнением бюджета, анализа выполнения плановых заданий, корректировки планов.

В последующем должна осуществляться работа по планированию сводного бюджета, управления собственным и заемным капиталом. Во всем предприятии должна быть внедрена стройная система бюджетирования. Целесообразно применение автоматизированной системы управления, включающей планирование, бухучет и отчетность. После этого открывается возможность обеспечить подготовку и принятие финансовых решений в виде конкретной и четкой последовательности шагов:

определение финансово-экономических целей, выбор основных критериев;

разработка вариантов плана по выручке, прибыли, рентабельности, собственному капиталу, финансовой устойчивости, заданий по основным показателям на конец планируемого периода;

разрабатывается финансовая стратегия, определяющая действия, необходимые для обеспечения устойчивости фирмы;

производится оценка объема продаж ассортимента, товаров и услуг; выбор варианта движения денежных потоков с минимальным дефицитом наличности, и на основе самофинансирования, а также выявление размеров и сроков привлечения заемных средств;

оформляется далее схема использования прибыли, фиксируются рамки оптимального изменения структуры капитала, определяется структура платежных средств (деньги, ценные бумаги, бартер и др.)

выявляется наиболее приемлемые формы их оплаты (предоплата, по факту, в рассрочку);

формируется политика в области налогов;

утверждается система экономического стимулирования подразделений и персонала предприятия;

определяется окончательный вариант бюджета организации и ее подразделений, а также условия принятия решений при отклонении от плана.

Финансовый консультант - фигура одна из ключевых на рынке. Его роль при принятии решений о путях управления финансами консультируемого предприятия чаще всего определяющая. В роли финансового консультанта обычно выступает крупный инвестиционный банк или компания, активно действующая в конкретном сегменте рынка и располагающая на нем ведущими позициями Е.Ф. Авдокушин, А.В. Бойченко, В.Ф. Железова и др.; 3-е изд. - М.: Флинта: Моск. психол. - социал. ин - т, 2001. .

Цель финансового консультирования - повышение экономической эффективности управления ресурсами, прежде всего - активами предприятия. Это на практике осуществляется посредством:

формирования доходного и достаточно не рискового инвестиционного портфеля;

максимально рационального использования временно свободных средств в наиболее доходных сегментах финансового рынка;

уменьшения непроизводственных расходов.

Консультанты по финансам способны разработать стратегию развития предприятия, предложить наиболее рациональную в конкретных условиях систему управления, помогут выбрать оптимальную модель управления капиталом, определят варианты и предложат уполномоченный финансовый институт при формировании рынка акций консультируемого предприятия.

Здесь немаловажна роль инвестиционного брокера, предложенного финансовым консультантом. Брокер определяет оптимальные для предприятия котировки акций активно воздействует на изменение курсовой стоимости ценных бумаг предприятия, работает над повышением ликвидности акций, оперативно реагирует на изменения ситуации на рынке ценных бумаг компании.

Для финансового консультирования имеются благоприятные перспективы, как для эмитентов, так и для крупных инвестиционных компаний. Растет количество профессиональных участников рынка, обеспечивается взаимодействие российских и иностранных инвестиционных консультантов. Особую роль в условиях современного финансового рынка в России играет вексельный оборот. Финансовые консультанты делают немало для оптимизации вексельного обращения. Векселя у нас заняли место самого популярного заменителя реальных денег. Точных данных объема обращающихся в стране векселей не имеется, так как государственной регистрации выпуска такого рода долговых обязательств нет.

Финансовый консультант способен профессионально осуществлять свою миссию, если будет решен вопрос об обеспечении его достоверными, полными и точными необходимыми данными. Как известно, оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании материалов бухгалтерской отчетности. При этом отчетность предприятия рассматривается в двух основных аспектах: с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую платежеспособность, и с точки зрения выявления финансового результата.

Таким образом, из всего вышесказанного видно, что финансовый консалтинг приобретает большое значение в экономике современных предприятий. В некоторых развивающихся странах, где действующее законодательство не позволяет полностью и легально развернуться, а деятельность иностранных субъектов находится под пристальным вниманием государственных органов консалтинг - стал эффективным инструментом реализации товаров и услуг.

В обобщении данной главе можно сделать следующие выводы.

Структура рынка FOREX состоит из совокупности рынков, образующихся, как финансовыми центрами, так и частными инвесторами, расположенных в отдельных регионах мира. Способность многочисленных участников валютного рынка оперативно принимать решения при ведении сделок, образована во многом благодаря специальным службам финансовой информации. Для торговли валютой в реальном времени необходимы специальные знания в различных областях финансов, банковского дела и информатики. Консалтинговые услуги по валютным рынкам обеспечивают базовую подготовку трейдеров уже за считанные недели. На практике, внедрение для клиентов консалтинговых услуг на начальном этапе в работе компаний занимающихся финансовыми рынками, позволит сократить убытки, улучшить эффективность сделок и повысить лояльность клиентов.

2. Анализ деятельности группы компаний "FOREX CLUB"

2.1 Характеристика и структура компании. Место "FOREX CLUB" на мировом валютном рынке

Группа Компаний "FOREX CLUB" основана в 1997 году и в настоящее время является лидером рынка Интернет-трейдинга в России, странах СНГ и входит в число ведущих участников мировой индустрии Интернет-трейдинга и ритейл-Форекс. В настоящее время компания зарегистрирована на Кипре. Почтовый и юридический адрес компании: Kennedy, 12, KENNEDY BUSINES CENTRE, 2^nd floor, P. C.1087, Nicosia, Cyprus.

"FOREX CLUB" является универсальным брокером, осуществляющим все основные виды мультивалютных операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционные процессы, торговое финансирование и управление активами.

Компания активно реализует инвестиционные проекты в различных секторах экономики России. С момента основания следовала своей стратегии доверительного управления ведения бизнеса в динамично изменяющейся среде Российского и зарубежного рынка, развивает способность к эффективному управлению инвестициями, что позволило успешно обеспечить высокую доходность своих средств, вложив их в ценные бумаги и доверив управление своими активами профессионалам при условии постоянного контроля за вложенными средствами.

По данным аудированной финансовой отчетности (МСФО) за первое полугодие 2009 года, активы группы составили 812,3 млн. долларов США, кредитный портфель за вычетом резервов - 70,9 млн. долларов США.

"FOREX CLUB" создал разветвленную филиальную сеть - важнейший канал распространения услуг и продуктов. В Москве, регионах России и за рубежом открыто более 105 отделений и филиалов, в том числе дочерние банки в странах СНГ, в Германии, Бразилии и США.

Поддержка национального искусства - одно из приоритетных направлений культурно-просветительской деятельности компании. При содействии "FOREX CLUB" Россию посетили многие известные зарубежные музыканты. При поддержке компании в России проходят и интеллектуальные игры "Что? Где? Когда?", а также многочисленные выставки.

Акционеры Компании - её создатели и основной источник инвестиций в её развитие. Поскольку основной интерес для акционеров представляет рост стоимости Компании и активная динамика её развития, усилия менеджмента направлены на динамичный рост основных факторов, формирующих стоимость Компании. В их числе: доходность, рентабельность инвестиций, качество менеджмента, доля рынка, конкурентоспособность, известность и репутация Компании.

Выбирая для регистрации именно эту форму, создатели подчёркивали, что компания в своей деятельности намерена неукоснительно следовать букве закона и способствовать тому, чтобы этих правил придерживались другие участники российского Forex.

В последние годы чрезвычайно расширились возможности участия в FOREX небольших фирм и частных лиц. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это также самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.

В апреле 1998 года состоялось открытие первого дилингового центра под вывеской "FOREX CLUB". А менее чем через год, в марте 1999-го, началось создание сети филиалов по всей стране. В декабре 1999 года технические специалисты "FOREX CLUB" выпустили первую рабочую версию собственной программы для Интернет-торговли. С этого момента начинается период глобального развития компании.

В настоящее время филиалы Группы Компаний "FOREX CLUB" располагаются в 29 крупнейших городах России, а также в странах СНГ и дальнем зарубежье - Нью-Йорке и Пекине. В дальнейшем этот рост продолжится - идёт подготовка к открытию ряда новых филиалов, в том числе за рубежом.

Группа компаний "FOREX CLUB" входит в состав концерна "Forex International Limited" и известна в мире как крупный биржевой брокер и Международная Академия Биржевой Торговли. Компания была создана в период разгосударствления и приватизации государственной собственности и в соответствии с законодательством зарегистрировано в Едином государственном регистре юридических лиц России.

Также Группа Компаний "FOREX CLUB" уделяет повышенное внимание чистоте и прозрачности российского рынка Forex. В марте 2003 года ГК "FOREX CLUB" стала одним из первых сертифицированных членов Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР).

16 апреля 2004 Компания "FOREX CLUB" стала первым лауреатом национальной премии "Финансовый Олимп" в номинации "Лучший российский брокер на рынке Forex".

На данный момент "FOREX CLUB" - мощный холдинг, в который входит АКБ "ХЛЕБОБАНК" (Россия), ООО "ДИЛИНГОВАЯ КОМПАНИЯ", ООО Компания "FOREX CLUB", НП СДУМФР "FOREX CLUB", Международная Академия Биржевой торговли "FOREX CLUB", "FOREX CLUB" International Ltd (BVI). Компания растет и расширяется. Филиалы "FOREX CLUB" открыты более чем в 29 городах России, а также в Нью-Йорке и Пекине. Группа компаний "FOREX CLUB" первой в России получила официальную лицензию Dow Jones на трансляцию оригинальных финансовых новостей для своих клиентов, также "FOREX CLUB" впервые в России заключил договор с Агентством экономической Информации ПРАЙМ-ТАСС на предоставление новостей от Dow Jones на русском языке.

Рис. 2.1 Структура управления компанией

Источник: корпоративный портал компании

Многообразие функциональных связей и возможных способов их распределения между подразделениями и работниками определяет разнообразие возможных видов организационных структур управления производством. Для компании "FOREX CLUB" характерен линейный тип структурирования.

Одним из важных шагов, определяющих вектор движения рынка, стало в 2006 году получение американской брокерской лицензии компанией "FOREX CLUB" Financial Company Inc. Компания предложила клиентам финансово-юридическую схему, в рамках которой их права и интересы защищены одним из самых строгих законодательств в области регулирования финансовых рынков - американским.

"FOREX CLUB" проводит для всех желающих обучение работе на рынке Forex по курсу "Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами". Курс предоставляет базовые теоретические знания и практические навыки работы на демо-версии счета. Всем слушателям курса выдается комплект учебной литературы, созданной специалистами Академии "FOREX CLUB". По окончании обучения всем слушателям выдается сертификат о дополнительном образовании и предоставляется право участия в "Конкурсе трейдеров".

Приоритеты в бизнесе и стратегия компании осуществляется главным образом путем жёсткого отбора партнёров и контрагентов - банков и финансовых компаний по принципу высокой надёжности и репутации.

Во взаимоотношениях с партнерами и клиентами Компания "FOREX CLUB" предоставляет максимально полную информацию о возможностях и рисках рынка для обеспечения осознанного выбора клиента, а так же обеспечивает полную прозрачность, ясность и взаимопонимание, исключающие во взаимоотношениях с клиентом любую двусмысленность.

Компания "FOREX CLUB", считая приоритетом бизнес-сообщества не передел, а формирование и расширение рынка, рассматривает конкурентов не как объект для конкурентной борьбы, а как партнёров, оказывающих сходные услуги и имеющих сходные проблемы и задачи. Компания принципиально не использует методов недобросовестной конкуренции и не инициирует атак на конкурентов. Использование таких приёмов конкурентной борьбы на существующем рынке считается стратегически невыгодным и идеологически неприемлемым. Компания "FOREX CLUB"ставит себе в качестве одной из стратегических целей защиту рынка и его клиентов от использования в конкурентной борьбе методов недобросовестной конкуренции и "грязного" PR как подрывающих доверие потребителей в первую очередь к самой сфере финансовых услуг и рынку Форекс.

При достижении своих целей Компания "FOREX CLUB" действует исключительно в рамках законодательства РФ и тех государств, на территории которых ведёт свою деятельность. Компания старается быть максимально открытой для контролирующих и регулирующих органов, учитывая в своей деятельности предусмотренные законодательством ограничения, и используя все возможности, предоставляемые законодательством.

Партнёры Компании - это организации и частные лица, поставляющие Компании "FOREX CLUB" товары и услуги, необходимые для обеспечения её успешной текущей и инвестиционной деятельности. Поскольку одним из основных приоритетов Компании является высокое качество её услуг и репутация, Компания рассматривает партнёров как важную и неотъемлемую часть своего бизнеса и стремится формировать долгосрочные и взаимовыгодные отношения с партнёрами, которые соответствуют следующим критериям - высокое качество товаров и услуг, производимых партнёрами, безупречная деловая репутация, конкурентоспособные цены, обязательность. Несколькими годами позже, в 2001 году, "FOREX CLUB" выпустил свою собственную разработку - торгово-аналитическую платформу RUMUS. На тот момент она была одной из первой на рынке программного обеспечения для профессиональных трейдеров.

К 2004 году в компании накопился колоссальный опыт в области обучения трейдингу. Была проведена тщательная работа по систематизации процессов обучения, результатом которой послужил выход на рынок образовательных комплектов нового поколения. Комплекты "Курс Успешного Биржевика" FOREXКУБ до сих пор включают в себя уникальные учебные книги и фильмы. К слову сказать, FOREXКУБ стал единственным образовательным курсом, прошедшим аккредитацию Правительства Китая.

Ведущее мировое агентство финансовой информации Dow Jones Newswires ещё в 2005 году признало "FOREX CLUB" лидером в Европе в области предоставления услуг на рынке FOREX для частных инвесторов.

Размер уставного капитала на сегодняшний день составляет около 800000000 USD, однако к началу 2012 года этот показатель по планам генерального совета директоров должен пересечь заветную цифру в 1 млрд. долларов США, после чего компания публично будет выведена на IPO.

Таблица 1

Оценка рентабельности активов группы компаний "FOREX CLUB", тыс. дол

Показатель	2005	2006	2007	2008	2009
Исходные данные
1. Прибыль от реализации, Р	551	-1583	-315	82	5421
2. Выручка от продаж, N	15 566	18 103	15 735	17 923	52 628
3. Полная себестоимость реализованной продукции, S	15 015	19 686	16 050	17 841	47 207
4. Средние остатки запасов, включая НДС, Q	5 160	8 646.5	11 864	14 344	16 106.5
5. Средние остатки оборотных активов, ОА	5 922	10 147	13 278.5	15 357	17 644.5
6. Средние остатки активов, А	3 3610	56 046,5	72 578,5	58 764	51 983,5
Расчетные данные - факторы
7. Выручка на 1 дол. себестоимости, (Х)	1,0367	0,9196	0,9804	1,0046	1,1148
8. Доля оборотных активов в формировании активов (У)	0,1762	0,1810	0,1830	0,2613	0,3394
9. Доля запасов в формировании оборотных активов, (Z)	0,8713	0,8521	0,8935	0,9340	0,9128
10. Оборачиваемость запасов в оборотах (L)	2,9099	2,2768	1,3528	1,2438	2,9309
11. Рентабельность активов, Ra	0,0164	-0,0282	-0,0043	0,0014	0,1043
12. Изменение рентабельности активов к переменной базе	Х	-0,0446	0,0239	0,0057	0,1029
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов
13. Выручка на 1дол. себестоимости, Х	Х	-0,0523	0,0213	0,0053	0,0335
14. Доля оборотных активов в формировании активов, У	Х	-0,0010	-0,0001	0,0004	0,0104
15. Доля запасов в формировании оборотных активов, Z	Х	0,0008	-0,0003	0,0001	-0,0010
16. Оборачиваемость запасов в оборотах, L	Х	0,0079	0,0030	0,0001	0,0600
Совокупное влияние всех факторов	Х	-0,0446	0,0239	0,0057	0,1029

Источник: составлено автором

С 2007 года Европейский уровень сервиса "FOREX CLUB" подтвержден международным сертификатом качества стандарта ISO 9001 и является единственным сертифицированным брокером на рынке. Для деловых людей во всём мире наличие подобного сертификата является одним из основополагающих аргументов в пользу надёжности и качества услуг компании. Это подтверждается как динамикой развития всей Группы Компаний "FOREX CLUB", так и включением компании в рейтинг авторитетного американского делового журнала Inc. Согласно рейтингу Inc.500, "FOREX CLUB" Financial Company, продемонстрировав темп роста доходов в размере 2,4566% за последние три года, стала шестой по темпам роста финансовой компанией в мире.

Для принятия решения по инвестиционному проекту необходимо располагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительного получаемого дохода степени риска неопределенности достижения конечного результата.

Отчет компании за 2009 год продемонстрировал стабильный рост показателей прибыли.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности предпринимательской, инвестиционной, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают, окончательны результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

2.2 Сравнительный анализ продуктов и услуг компании

Услуги, предоставляемые российскими филиалами компании "FOREX CLUB", ориентированы на малых и средних участников рынка FOREX: часть населения, занимающая активную жизненную позицию, а так же малый и средний бизнес, имеющий заинтересованность инвестирования в финансовые рынки.

Группа Компаний "FOREX CLUB" всегда уделяла особое внимание не только соблюдению высочайших стандартов и постоянному совершенствованию качества сервисного обслуживания клиентов, но и повышению их квалификации. С этой целью в 2000 году была открыта Школа трейдеров.

Параллельно шла реализация полномасштабного образовательного проекта, в рамках которого предстояло заниматься профессиональной подготовкой трейдеров.

Действуя в рамках образовательной лицензии, Академия создала и внедряет новейшие методики очного и дистанционного обучения валютному дилингу. Многие научные работы её преподавателей не имеют аналогов в мире. Свидетельство их высокой значимости - неоднократные публикации в ведущих зарубежных экономических журналах.

С повышением роста благосостояния граждан, а также финансовой культурой практика обращения к инвестиционным консультантам с целью привлечения свободных активов становится нормальной реалией.

В результате проводимых в России реформ и формированию цивилизованной экономики рыночного типа, появляются новые возможности по инвестированию капитала и извлечению прибыли на мировом валютном рынке, где участие российских банков, инвестиционных фондов, брокерских компаний и частных инвесторов становится все более значительным. Приблизительная картина структуры прибыли от основных продуктов компании и удельного веса доходности за 2009-2010 годы сравнительно представлено на рис. 2.2.

Рис. 2.2 Соотношение спроса на услуги в Компании

Источник: составлено автором

Основными видами услуг выделяются брокерское обслуживание на всех основных биржевых площадках, депозитарное обслуживание, организация управление капиталом, а также обслуживание на срочном рынке.

Сегмент брокерского обслуживания в общей структуре доходов равен примерно 1/5 части дохода. В настоящее время ведется работа с целым рядом предприятий по привлечению инвестиций, подбору финансовых партнеров, слияниям и другим видам операций, относящихся к инвестиционному банкингу.

Сервис в этой области также включает:

· консультации по вопросам инвестирования;

· подбор инвесторов;

· оценку компании;

· оценку технико-экономического обоснования проекта;

· расчет денежных потоков и эффективности проекта;

· проектное финансирование;

В начале сотрудничества между клиентом и компанией заключается договор об оказании консалтинговых услуг касающихся валютных рынков. После чего клиент сам выбирает наиболее подходящую для него платформу и сам решает, сколько средств и куда вложить. Увеличение числа клиентов в направлении брокерского обслуживания объясняется подлинным интересом инвесторов и верной политикой компании ориентированной именно на это направление.

Компания имеет отлаженные связи с ведущими иностранными инвесторами, которые осуществляют прямые инвестиции в российскую экономику. Это позволяет находить приемлемые условия финансирования для российских предприятий. Предоставление качественных брокерских услуг по финансовым рынкам является предпосылкой инвестирования в мировой финансовый рынок, в результате чего происходит создание доходного бизнеса с небольшим сроком окупаемости и большими перспективами развития.

Консалтинговые услуги занимают уверенную позицию по доле прибыли в структуре общего дохода компании и представлены профи курсами и семинарами, индивидуальным консультированием по инвестиционным проектам, а также обучением диллингу. Сегодня каждый из 29 имеющихся филиалов на территории России имеет стандартный набор образовательных услуг. В 2003 году была создана Международная Академия Биржевой Торговли "FOREX CLUB" - первое в России специализированное учебное заведение для трейдеров, получившее свидетельство о высоком качестве предоставляемых услуг - государственную лицензию. Академия готовит специалистов, обучая их по программе "Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами", прошедшей процедуру лицензирования.

Создание Академии позволило вывести обучение биржевому делу в России на новый качественный уровень и решить целый ряд серьёзных задач. Первая - и наиболее очевидная - повышение уровня подготовки трейдеров, а значит и повышение их успешности в биржевых торгах. Вторая - борьба с массовой финансовой неграмотностью граждан России. Наконец, в-третьих, только в рамках Академии можно было вести серьёзную научную работу по созданию эффективных методик обучения работе на финансовых рынках.

В декабре 2004 года Академия представила "Курс обучения биржевой торговле" - новейшую разработку, включившую в себя наиболее эффективные методики обучения валютному дилингу.

Таблица 2.1

Типовая линейка образовательных продуктов для филиалов в России

Наименование товаров или услуг	Цена, руб.
Бесплатный вводный семинар на тему: "Международный межбанковский валютный рынок FOREX. Методы торговли на финансовых рынках""	-
Очный курс обучения биржевой торговли: "Анализ финансовых рынков. Торговля финансовыми активами"	2 000
Базовый комплект обучения биржевой торговли	6 000
Комплект обучения "Биржевая торговля от А до Я"	3 500
Профи курсы	3 000
Доступ к дилинговому центру	4 000 в месяц
Консалтинговые услуги	300 в час

Источник: составлено автором

После прохождения курса лекции начинающий трейдер будет обладать базовыми знаниями и навыками необходимыми для торговли на рынке FOREX. Так же всем будет открыт учебный счет с помощью которого трейдер сможет отработать полученные знания и приобрести дополнительные навыки торговли на рынке не рискуя реальными деньгами, что не мало важно на начальном этапе развития.

Логика движения клиентов в компании состоит в том, что после окончания специального курса обучения, основанного исключительно на корпоративном софте и только программах для "своих", сам клиент будет пополнять счет и торговать через брокера Компании. Получив базовые знания, клиент, стало быть, будет более подготовлен к торговле на валютном рынке, следовательно, более успешным. Когда трейдер успешен на рынке, тогда он мотивирован к совершению большего количества сделок, следовательно, компания будет получать больший доход в виде уплаченного спрэда. Условно принято называть маржинальным спредом - количество выигранных или проигранных

На бесплатном семинаре "Международный межбанковский валютный рынок и методы торговли на финансовых рынках" происходит ознакомления потенциальных клиентов с рынком FOREX, со способами и методами торговли на нем. Данный семинар необходим для разъяснения потенциальным клиентам компании того, что предлагаемый вид деятельности является легальным и доходным и ни каким образом не относится к финансовым пирамидам, мошенничеству или махинациям.

Доходность на этом рынке зависит исключительно от самого человека, от того, как он подходит к рынку. Так же происходит непосредственное ознакомление с Интернет трейдингом, т.е. наглядно происходит один из видов анализа по любой валютной паре и осуществляется совершение сделки, это необходимо для осознания слушателями легкости и простоты работы на рынке. Так же рассматриваются основные товары и услуги, предоставляемые компанией, подробно разбираются основные варианты обучения. После семинара все его участники получают в подарок книгу "Играть на бирже просто?!" и CD диск с программным обеспечением необходимым для торговли.

Очный курс обучение биржевой торговли: "Анализ финансовых рынков. Торговля финансовыми активами" - один из наиболее качественных обучающих продуктов биржевой торговли на российском рынке. Курс обучения состоит из 10 лекций продолжительностью 3 астрономических часа, которые длятся в течение двух недель. Одновременно набираются две группы: утренняя и вечерняя. На лекциях происходит подробное рассмотрение:

· Как устроен рынок FOREX и как на нем можно зарабатывать;

· Как заключаются сделки и выставляются ордера;

· Что такое фундаментальный и технический анализ рынка и как он помогает зарабатывать деньги на рынке FOREX;

· Как построить эффективную торговую стратегию (на примере реальной стратегии);

· Психология биржевой игры и различные способы и методы самоконтроля;

· Отработка практических навыков торговли на рынке FOREX;

Лекции ведет квалифицированный финансовый аналитик, имеющий опыт реальной торговли на рынке.

Базовый комплект обучения биржевой торговли включает в себя 6 книг написанных специально для клиентов компании "FOREX CLUB":

· "Играть на бирже просто?!" / Таран В. А.;

· "Как увидеть деньги на экране монитора" / Сафин В. И.;

· "Кому светят японские свечи" / Сафин В. И.;

· "Фундаментальный анализ финансовых рынков" / Колмыкова Л. И.;

· "Торговая система трейдера: фактор успеха" / Сафин В. И.;

· "Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами" / Федоров А. В.

· Три DVD диска с обучающими фильмами и наглядными примерами:

· "Введение в валютный дилинг";

· "Основы построения биржевых графиков";

CD диск с программным обеспечением необходимым для торговли на рынке FOREX, фирменными обоями на рабочий стол.

Так же в комплекте имеется скрэтч-карта, обеспечивающая активацию реального торгового счета на 100 долларов. С помощью данного счёта трейдер сможет получить и отработать навыки реальной торговли, не рискуя большой суммой денег.

Комплект обучения "Биржевая торговля от А до Я" более дешев, чем предыдущий, так как немного ему уступает.

Комплект обучения состоит из восьми DVD дисков, которые включают в себя:

· Шесть книг в электронном (pdf) формате ("Играть на бирже просто?!" / Таран В. А.; "Как увидеть деньги на экране монитора" / Сафин В. И.; "Кому светят японские свечи" / Сафин В. И.; "Фундаментальный анализ финансовых рынков" / Колмыкова Л. И.; "Торговая система трейдера: фактор успеха" / Сафин В. И.; "Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами" / Федоров А. В.);

· Три обучающих видео фильма ("Введение в валютный дилинг"; "Основы построения биржевых графиков"; "Графический анализ биржевых цен".);

· Дистрибутив программного обеспечения необходимого для работы на рынке FOREX, фирменные обои на рабочий стол.

В комплекте имеется скрэтч-карта, обеспечивающая активацию реального торгового счета на 50 долларов. С помощью данного счёта трейдер сможет получить и отработать навыки реальной торговли, не рискуя большой суммой денег.

Профи курсы являются следующей ступенью профессионального развития и роста трейдера. После приобретения базовых знаний и навыков у трейдера появляется возможность углубить свои знания в одной из сфер Интернет трейдинга. После прохождения профи курса трейдер становится более подготовлен в одной из конкретных областей торговли, что позволяет совершать более профессиональные и обдуманные транзакции. Что соответственно приводит к росту доходов трейдера.

На данный момент доступны следующие профи курсы:

1. "Внутридневная торговая система: 5 баллов за успех!". Внутридневная торговая система для работы на графиках одночасового масштаба. Универсальные и четко прописанные правила торговли, которые позволяют эффективно торговать на малых временных интервала;

2. "Консервативный скальпинг intraday". Внутридневная торговая система для работы на графиках десятиминутного масштаба с анализам ходов на часовом масштабе. Реальный заработок на минимальном временном интервале. Включает в себя правила для бокового и трендового рынка, без использования пипсовки;

3. "Индикатор Ишимоку как основа торговой системы". Подробная информация по строению и работе индикатора Ишимоку, одного из доходных индикаторов используемых на средних временных интервалах. Так же правила торговой системы основанной на данном индикаторе для работы на шестичасовых и дневных графиках;

4. "Анализ коррекций и расширений Фибоначчи". Теоретические и практические знания по применению уровней Фибоначчи в связке, в основном, с графическим анализом для оценки возможных сценариев движения цены. Эффективное использование уровней Фибоначчи для работы на отбой от линий и уровней поддержки и сопротивления. Определение наилучших целей для цены и выставление максимально эффективных ордеров;

5. "Теория волн Эллиотта в торговле на финансовых рынках". Более глубокий, чем в рамках базового курса обучения, взгляд на применение теории волн Эллиотта. Использование формальных правил для расчета волн и определения текущего положения цены. Наиболее грамотное и эффективное применение в торговле;

6. "Фундаментальный анализ валютных рынков". Важнейшие макроэкономические показатели, цикличность выхода важных новостей и определение закономерностей между движением цены и новостью. Делается акцент курса на работу по фундаментальным новостям на внутредневных временных интервалах;

7. "Анализ эффективности торговых стратегий". Правила тестирования торговых систем. Изучение кривой капитала по результатам тестирование трейдером торговой системы. Выявление положительных и отрицательных качеств торговой системы. Способы и методы повышения эффективности торговой системы. В рамках профи курса так же могут обсуждаться вопросы управления капиталом;

8. "Индикатор RSI: эффективность, проверенная временем". Подробная информация о строении и работе известного индикатора. Торговые сигналы и закономерности, позволяющие максимально эффективно использовать индикатор. Возможные правила для построения торговой системы по индикатору RSI;

9. "Основы финансовых инвестиций". Расширение финансового кругозора. Изучение возможностей инвестирования на рынках акций, товаров, валют. Использование услуг компаний и независимых игроков, управляющих капиталом. Самостоятельная торговля, ее положительные и отрицательные стороны.

С процессом глобального участия компьютеров в повседневной деятельности человека стала актуальной новая форма торговли через Интернет. Торговать можно чем угодно, в данном случае речь пойдет о категориях валютного трейдинга. Все что необходимо начинающему трейдеру - базовый уровень понятий движения котировок, и выход в Интернет.

Если у клиента нет возможности торговать у себя дома, то он может её осуществить через дилинговый центр компании, который располагает парком современных компьютеров подключенных по выделенной линии к скоростному Интернету. Трейдер может находиться в дилинговом центре круглосуточно за исключением выходных и праздничных дней. Также данный способ торговли неплохо подойдет для начинающего трейдера, так как у него будет возможность общаться с опытными трейдерами, торгующими в дилинговом центре, а так же любая помощь и поддержка от штатного финансового аналитика.

Наличие доступа в режиме реального времени к данным по различным финансовым инструментам (цены, котировки, ставки и т.д.), которых насчитывается несколько тысяч, а также к деловым, экономическим и политическим новостям, влияющим на текущую конъюнктуру - основа работы на финансовых, товарных и фондовых рынках. Фактически невозможно осуществлять результативную деятельность на валютном рынке, не учитывая важнейшие макроэкономические новости и экономические показатели. А то, насколько правдиво и оперативно участник рынка получит данную информацию, в итоге окажется решающим фактором успешности совершения транзакций. Дилинговый центр - это новая возможность создать сервисную структуру, предоставляющую всем желающим возможность проводить торговые операции на различных сегментах финансового рынка.