Основной целью анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков банка по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по банку в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям ("центрам ответственности").

На первой стадии анализа исследуется динамика общего объема денежного оборота банка. В процессе этого аспекта анализа темпы прироста общего объема денежного оборота сопоставляются с темпами прироста активов банка, объемов оказания услуг. Для оценки уровня генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности банка используется показатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов, который рассчитывается по следующей формуле:

, (2)

где - удельный объем денежного оборота банка на единицу используемых активов;

ПДП - сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде;

- средняя стоимость активов банка в рассматриваемом периоде.

Возрастание этого показателя в динамике свидетельствует об интенсификации генерирования денежных потоков банка в процессе осуществления его хозяйственной деятельности и наоборот.

На этой стадии анализа особое внимание должно быть уделено рассмотрению динамики общего объема денежного оборота по операционной деятельности банка. В этих целях может быть использован показатель удельного объема денежного оборота банка на единицу реализуемой продукции, который может быть определен по следующей формуле:

, (3)

где - удельный объем денежного оборота на единицу оказанной услуги;

- сумма валового положительного денежного потока по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

- сумма валового отрицательного денежного потока по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОР - объем оказания услуг банка в рассматриваемом периоде.

При интерпретации динамики этого показателя следует учесть, что объем оказания услуг составляет преимущественную долю суммы валового положительного денежного потока по операционной деятельности. Следовательно, возрастание удельного объема денежного оборота на единицу оказанных услуг определяется при прочих равных условиях возрастанием суммы валового отрицательного денежного потока, т.е. ростом затрат на производство и сбыт продукции, что характеризуется как отрицательная тенденция.

Наконец, на этой стадии анализа следует сопоставить темпы динамики продолжительности денежного оборота по операционной деятельности в днях с темпами динамики цикла денежного оборота (финансового цикла) банка.

Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в днях рассчитывается по следующей формуле:

, (4)

- продолжительность оборота по операционной деятельности в днях в рассматриваемом периоде;

- сумма положительного денежного потока по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

- сумма отрицательного денежного потока по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОР_Д - однодневный объем оказания услуг банка в рассматриваемом периоде.

Продолжительность цикла денежного оборота (финансового цикла) банка определяется по следующей формуле:

, (5)

ПЦДО - продолжительность цикла денежного оборота (финансового цикла) банка, в днях;

- средняя сумма запасов банка в рассматриваемом периоде;

- средняя сумма текущей дебиторской задолженности банка в рассматриваемом периоде;

- средняя сумма кредиторской задолженности банка в рассматриваемом периоде;

- однодневный объем оказания услуг банка в рассматриваемом периоде.

На второй стадии анализа рассматривается динамика объема и структуры формирования положительного денежного потока (поступления денежных средств) банка в разрезе отдельных источников. Основное внимание на этой стадии анализа уделяется изучению источников поступления денежных средств по видам хозяйственной деятельности банка. Так как основным генератором положительного денежного потока является операционная деятельность, важным показателем оценки выступает коэффициент участия операционной деятельности в формировании этого потока, который определяется по следующей формуле:

, (6)

где КУ_ОД - коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ПДП₀ - сумма положительного денежного потока банка по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ПДП - общая сумма положительного денежного потока банка в рассматриваемом периоде.

В процессе исследования динамики объема и структуры формирования положительного потока по операционной деятельности банка основное внимание должно быть уделено соотношению источников поступления денежных средств от реализации продукции и прочих видов операционной деятельности.

На третьей стадии анализа рассматривается динамика объема и структуры отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) банка по отдельным направлениям затрат денежных средств, В процессе этой стадии анализа в первую очередь определяется" насколько соразмерно распределялись эти затраты по основным видам хозяйственной деятельности банка, носили они регулярный или чрезвычайный характер, в какой мере они были объективно обусловлены. Так как в обеспечении развития банка наибольшую роль играют инвестиционные затраты, важным показателем оценки выступает коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока, который рассчитывается по следующей формуле:

, (7)

где КУид - коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока в рассматриваемом периоде;

ОДПи - сумма отрицательного денежного потока банка по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОДП - общая сумма отрицательного денежного потока банка в рассматриваемом периоде.

В процессе исследования динамики объема и структуры формирования отрицательного денежного потока по операционной деятельности банка основное внимание должно быть уделено соотношению расходования денежных средств на оказание услуг, с одной стороны, и прочие виды операционной деятельности, с другой. Первый вид затрат должен быть подвергнут затем постатейному анализу издержек.

На четвертой стадии анализа рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему по банку в целом. В процессе этого анализа используется уравнение балансовой модели денежного потока банка, которое имеет следующий вид:

, (8)

где ДАн -- сумма денежных активов банка на начало рассматриваемого периода;

ПДП -- общая сумма положительного денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ОДП -- общая сумма отрицательного денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ДАК -- сумма денежных активов банка на конец рассматриваемого периода.

Как видно из этого уравнения, индикатором несбалансированности отдельных видов денежных потоков, генерирующей ухудшение финансовой позиции банка по уровню его платежеспособности, выступает уменьшение суммы денежных активов на конец рассматриваемого периода (в сравнении с их суммой на начало периода). На пятой стадии анализа рассматривается динамика формирования суммы чистого денежного потока как важнейшего показателя оценки результативности всего финансового менеджмента, направленного на обеспечение роста рыночной стоимости банка.

Особое место в процессе этого анализа уделяется качеству чистого денежного потока -- обобщенной характеристике структуры источников его формирования. Высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет увеличения объема оказания услуг и снижения ее себестоимости, а низкое -- за счет увеличения доли чистой прибыли, связанной с осуществлением внереализационных операций, продажей внеоборотных активов и т.п. Расчет уровня качества чистого денежного потока банка осуществляется по следующей формуле:

, (9)

где УКчдп -- уровень качества чистого денежного потока банка;

ЧПрп -- сумма чистой прибыли, полученной от оказания услуг в рассматриваемом периоде;

ЧДП -- общая сумма чистого денежного потока банка в рассматриваемом периоде.

Одним из аспектов анализа, осуществляемого на этой стадии, является определение достаточности генерируемого банком чистого денежного потока с позиций финансируемых им потребностей. В этих целях используется коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по следующей формуле:

, (10)

где КДчдп -- коэффициент достаточности чистого денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ЧДП -- сумма чистого денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ОД -- сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам банка;

?З_ТМ -- сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов банка;

Ду -- сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственникам банка (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

В целях устранения влияния хозяйственных циклов, расчет коэффициента достаточности чистого денежного потока банка рекомендуется осуществлять за три последних года (но не менее чем за полный хозяйственный год).

На шестой стадии анализа исследуется равномерность формирования денежных потоков банка по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени. Учитывая, что неравномерность формирования денежных потоков банка во времени генерирует ряд серьезных коммерческих финансовых и инвестиционных рисков или является их отражением, размеры временных интервалов в процессе исследования должны быть минимальными и не превышать одного месяца. Для расчета степени равномерности формирования денежных потоков банка по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени используются показатели среднеквадратичного (стандартного) отклонения и коэффициента вариации.

Среднеквадратическое (стандартное) отклонение денежных потоков в рассматриваемом периоде времени рассчитывается по следующей формуле:

, (11)

где - среднеквадратическое (стандартное) отклонение денежных потоков в рассматриваемом периоде;

- сумма денежных потоков в конкретных интервалах t рассматриваемого периода времени;

- средняя сумма денежных потоков в одном интервале рассматриваемого периода времени;

- удельный вес интервала t в рассматриваемом периоде времени (частота возникновения отклонения);

п - общее число интервалов в рассматриваемом периоде времени

Коэффициент вариации денежных потоков в рассматриваемом периоде времени определяется по следующей формуле:

, (12)

где - коэффициент вариации денежных потоков в рассматриваемом периоде времени;

- среднеквадратическое (стандартное) отклонение денежных потоков в рассматриваемом периоде времени;

- средняя сумма денежных потоков в одном интервале рассматриваемого периода времени.

На седьмой стадии анализа исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Необходимость такого исследования диктуется тем, что в условиях высокой неравномерности формирования различных видов денежных потоков в разрезе отдельных временных интервалов в банке формируются значительные объемы временно свободных денежных активов или временный их дефицит.

Временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов банка (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Такие временно свободные остатки денежных средств, не трансформированные своевременно в их эквиваленты, рассматриваются как резерв повышения эффективности организации денежных потоков в предстоящем периоде.

В то же время временный дефицит денежных средств, связанный с несинхронностью формирования денежных потоков, генерирует риск неплатежеспособности и несет угрозу банкротства даже при рентабельной работе банка, и также требует учета в процессе организации денежных потоков в предстоящем периоде.

Синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени характеризует одну из форм из ковариации и оценивается на основе коэффициента корреляции этих двух видов денежных потоков по следующей формуле:

, (13)

где - коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков банка в рассматриваемом периоде;

Р_П,О - частота возникновения отклонений положительного и отрицательного денежных потоков в рассматриваемом периоде;

- сумма положительных денежных потоков в одном интервале рассматриваемого периода времени;

- средняя сумма положительного денежного потока в одном интервале рассматриваемого периода времени;

-- среднеквадратическое (стандартное) отклонение положительного денежного потока в рассматриваемом периоде;

- сумма отрицательных денежных потоков;

- средняя сумма отрицательного денежного потока в одном интервале рассматриваемого периода времени;

- среднеквадратическое (стандартное) отклонение отрицательного денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

п - общее количество интервалов в рассматриваемом периоде времени.

На восьмой стадии анализа исследуется ликвидность денежных потоков банка. Наиболее обобщающую характеристику их ликвидности дает динамика коэффициента ликвидности денежных потоков в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

, (14)

где КЛ_ДП - коэффициент ликвидности денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ПДП - сумма валового положительного денежного потока в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока в рассматриваемом периоде.

Этот динамический показатель ликвидности денежного потока может быть дополнен в процессе анализа показателями абсолютной и текущей платежеспособности (ликвидности).

На девятой стадии анализа определяется эффективность денежных потоков банка. Обобщающим показателем такой оценки выступает коэффициент эффективности денежного потока банка, который рассчитывается по следующей формуле:

, (15)

где КЭдп - коэффициент эффективности денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока банка в рассматриваемом периоде.

Определенное представление об уровне эффективности денежного потока позволяет получить и коэффициент реинвестирования чистого денежного потока, который рассчитывается по следующей формуле:

, (16)

где - коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока банка в рассматриваемом периоде;

Ду - сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам банка (акционерам) на вложенный капитан (акции, паи и т.п.);

?РИ - сумма прироста реальных инвестиций банка (во всех их формах) в рассматриваемом периоде;

?Фид - сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций банка в рассматриваемом периоде.

Расчет этого коэффициента рекомендуется осуществлять за три последних года (но не менее чем за один хозяйственный год).

Эти обобщающие показатели могут быть дополнены рядом частых показателей - коэффициентом рентабельности использования среднего остатка денежных активов в краткосрочных финансовых инвестициях; коэффициентом рентабельности использования среднего остатка накапливаемых инвестиционных ресурсов в долгосрочных финансовых инвестициях и т.п.

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков банка и их планирования на предстоящий период.

Таким образом, в данной главе выпускной квалификационной работы была охарактеризована сущность денежных потоков банка и специфика их анализа. В следующих главах работы будет поведен анализ денежных потоков на примере конкретного банка.

2. Анализ денежных потоков ОАО АИКБ "Татфондбанк"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО АИКБ "Татфондбанк"

Татфондбанк - универсальный банк, предоставляющий все виды банковских услуг частным и корпоративным клиентам. Банк основан в 1994 году. Банк входит в число 100 крупнейших банков России по размеру активов и собственного капитала. По состоянию на 1 мая 2013 года активы составили 114,1 млрд. рублей, собственный капитал - 13 млрд. рублей.

Ключевым совладельцем банка является Правительство Республики Татарстан. Уставный капитал банка составляет 8,6 млрд. рублей.

Надежность банка подтверждена международным кредитным рейтингом агентства Moody's Investors Service и национальным рейтингом агентства "Эксперт РА". Одно из приоритетных направлений деятельности банка - кредитование физических и юридических лиц. Кредитный портфель банка на 1 мая 2013 года составляет 71,1 млрд. рублей.

Татфондбанк активно развивает розничный бизнес, в том числе совершенствует линейку кредитных продуктов, предлагает конкурентные условия по привлечению средств частных клиентов во вклады. Объем средств физических лиц по состоянию на 1 мая 2013 года более 44,5 млрд. рублей (вклады и остатки на пластиковых картах).

Татфондбанк обладает статусом Принципиального участника международных платежных систем VISA и MasterCard. Сеть обслуживания, с помощью которой можно снять наличные без комиссии, насчитывает более 1200 банкоматов. Татфондбанк является членом Объединенной расчетной системы (ОРС), которая на единых технологических и финансовых условиях объединяет сети банкоматов, пункты выдачи наличных и приема платежей нескольких десятков российских кредитных организаций. В настоящее время ОРС насчитывает более 19000 банкоматов и свыше 4000 пунктов выдачи наличных по всей территории России.

Остатки на расчетных счетах юридических лиц в банке на 1 мая 2013 года составляют 5,1 млрд. рублей. Депозиты юридических лиц - 12,7 млрд. рублей. Головной офис банка располагается в Казани. В структуру банка входит 119 офисов и филиалов, в том числе в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Нижнем Новгороде, Сургуте, Самаре, Саратове, Чебоксарах, Перми, Уфе, Йошкар-Оле и Ижевске. В Татфондбанке работает более 2900 сотрудников.

В соответствии со Стратегией развития банка, принятой на трехлетний период (2013-2015 годы), Татфондбанк в ближайшие годы намерен продолжить дальнейшую диверсификацию активов путем приоритетного развития розничного направления и активизации работы с малым и средним бизнесом, расширить территориальное присутствие в регионах России.

Рассмотрим основные результаты работы ОАО АИКБ "Татфондбанк" представленные в таблице 1, составленной по данным приложений.

Таблица 2 Динамика финансовых результатов деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк" за 2010-2012 гг., тыс.руб.

Проведенные расчеты показали, что по итогам 2012 г. размер чистой прибыли составил 362916 тыс. руб., что на 159614 тыс. руб. или 78,5% выше итогов работы 2011 г. Начиная с 2010 г. наблюдается планомерное улучшение итогов работы банка, если по итогам 2010 г. банк получил прибыль до налогообложения в размере 306585 тыс. руб., то к 2011 г. ее размер составил 3078195 тыс. руб., рост в 8,6 раза.

Для того чтобы понять какие факторы повлияли на данный финансовый результат, необходимо раскрыть основные статьи доходов и расходов банка. По итогам 2012 г. чистые процентные доходы увеличились на 136918 тыс. руб. или 11,8%. Данные результаты были достигнуты за счет увеличения процентных доходов на 36,4%.

В 2012 г. произошел существенный рост комиссионных доходов - на 32%, в итоге их размер составил 932902 тыс. руб. При этом рост комиссионных расходов за тот же период времени составил 10%, а их размер в 2012 г. возрос до 257373 тыс. руб. Также в 2012 г. произошел существенной рост (на 57%) прочих операционных доходов. В 2012 г. выросли также операционные расходы - на 31%. Темп их роста отстает от темпов роста чистых доходов банка - это повлекло за собой увеличение размера конечной прибыли банка.

Таким образом, с целью дальнейшего улучшения имеющихся финансовых показателей работы банка, необходимо произвести сокращение операционных расходов и продолжать наращивание операционных доходов.

Рассмотрим структуру капитала ОАО АИКБ "Татфондбанк", который представляет собой совокупность различных по назначению полностью оплаченных элементов, обеспечивающих экономическую самостоятельность, стабильность и устойчивую работу банка. Обязательным условием для включения в состав собственного капитала тех или иных фондов для покрытия непредвидимых убытков, возникающих в процессе деятельности банка, позволяя тем самым банку продолжать проведение текущих операций в случае их появления. Однако не все элементы собственного капитала в одинаковой степени обладают такими защитными свойствами. Это обстоятельство обусловило необходимость выделения в структуре собственного капитала банка двух уровней: основного капитала и дополнительного капитала.

В соответствии с положением Банка России от 26 ноября 2001 года №159-П "О методике расчета собственных средств (капиталов) кредитных организаций" к источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые банк может при любых обстоятельствах использовать для покрытия непредвидимых убытков. Эти элементы отражаются в публикуемых банках отчетах, составляют основу, на которой базируются многие оценки качества работы банка. В состав дополнительного капитала с определенными ограничениями включаются средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на покрытие убытков. Стоимость таких средств в течение времени изменяется.

В состав источников основного капитала ОАО АИКБ "Татфондбанк" выделяются:

- уставный капитал в части обыкновенных акций, а также акций, не относящихся к кумулятивным;

- резервный фонд банка, сформированный за счет прибыли прошлых лет и текущего года;

- нераспределенная прибыль прошлых лет и текущего года;

- резерв под обесценения вложений в ценные бумаги и акций.

Источниками формирования собственного капитала являются:

· прирост стоимости имущества за счет переоценки;

· часть резерва на возможные потери по судам;

· фонды, сформированные в текущем году;

· прибыль текущего года.

Проведем анализ активов, которыми обладает ОАО АИКБ "Татфондбанк". Для начала проведем оценку динамики активов.

Таблица 3 Оценка динамики активов ОАО АИКБ "Татфондбанк" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

За 2012 г. темп прироста активов произошел на 18,7%. Этот факт свидетельствует, что ОАО АИКБ "Татфондбанк" эффективно использует свои активы.

Для создания полной картины о положении анализируемого банка, проведем анализ структуры активов ОАО АИКБ "Татфондбанк", который позволит оценить положение его имущества.

Таблица 3 Состав и структура активов ОАО АИКБ "Татфондбанк" за 2009-2011 гг.

Общая сумма средств, находящихся в распоряжении ОАО АИКБ "Татфондбанк" составила за 2012 г. на 31,6% больше от величины 2011 г., увеличение произошло на 24810940 тыс. руб. На увеличение активов существенное влияние оказал рост чистой ссудной задолженности - более чем на 36%, размер которой за 2012 г. составил 67872218 тыс. руб.

В структуре активов банка основную долю занимают чистая ссудная задолженность и прочие активы, за 2012 г. их доля составляла 65,7% и 17,9%. При этом изменение в структуре актива за анализируемый период произошло несущественное.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых, дать оценку этим изменениям за отчетный период. Проведем оценку пассивов банка.

Из произведенных расчетов видно, что основную долю пассива занимают заемные средства, на долю которых за 2012 г. приходилось 89,9%, при этом их удельный вес увеличился на 1,14 процентных пункта. Соответственно доля собственного капитала составила 10,1%.

За анализируемый период наблюдается рост заемных средств на 33,3%, причем за счет статьи средства клиентов, не являющихся кредитными, чья доля в балансе сократилась на 4,7 п/п, темп роста составил 21,8%, в результате чего их размер составил 59916048 тыс.руб., что составляет 58% от всей совокупности пассивов банка. Такой существенный рост связан с хорошо продуманной политикой по привлечению средств в банк.

Таблица 4 Динамика состава и структуры пассивов ОАО АИКБ "Татфондбанк" за 2009-2011 гг.