Кредитно-банковская система в России

Практическая роль банковской системы в экономике народного хозяйства, связанной рыночными отношениями, определяется тем, что она управляет в государстве системой платежей и расчетов; большую часть своих коммерческих сделок осуществляет через вклады, инвестиции и кредитные операции; наряду с другими финансовыми посредниками банки направляют сбережения населения к фирмам и производственным структурам. В то же время эффективность осуществления инвестирования денежных средств в значительной степени зависит от способности самой банковской системы направлять эти средства именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального и эффективного использования. Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, влияя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу включая количество наличных денег, находящихся в обращении. Стабилизация же роста денежной массы - это залог снижения темпов инфляции, обеспечения постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на экономику народного хозяйства самым эффективным образом.

Роль банковской системы в современной рыночной экономике огромна. Все изменения, происходящие в ней, тем или иным образом затрагивают всю экономику. Правильная организация банковской системы необходима для нормального функционирования хозяйства страны. Создание устойчивой, гибкой и эффективной банковской инфраструктуры - одна из важнейших (и чрезвычайно сложных) задач для экономического развития России.

Банковская система России в настоящее время находится на этапе устойчивого развития. Вместе с тем, несмотря на достигнутую стабильность, банковский сектор РФ пока не играет той активной роли в экономическом развитии, которая характерна для банков стран с развитой рыночной экономикой. Сохраняется целый ряд нерешенных проблем: высокие риски кредитования, недостаточная капитализация банков, нехватка долгосрочных денежных ресурсов, что в значительной мере сдерживает развитие инвестиций в реальный сектор российской экономики.

Целью курсовой работы является - рассмотрение состояния кредитно-банковской системы в Российской Федерации.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- рассмотреть понятие банка и банковской системы;

- проанализировать тенденции развития российской банковской системы;

- рассмотрение основных инструментов денежно-кредитной политики;

- анализ денежно-кредитной политики в Российской Федерации с 2000 года по 2011 год.

Информационную базу исследования составили данные Центрального банка России, нормативные документы и законодательные акты РФ, реферативные обзоры, публикации периодической печати.

1. Кредитно-банковская система: взаимодействие центрального и коммерческих банков, их функции

1.1 Теоретические основы функционирования банковской системы

Роль ЦБ РФ в банковской системе многогранна, поскольку он одновременно выступает:

- главным государственным органом по управлению этой системой;

- кредитной организацией;

- субъектом банковского надзора.

Вместе с тем, ЦБ РФ не вправе требовать от кредитных организаций:

- выполнения несвойственных им функций;

- предоставления не предусмотренной законодательством информации о клиентах кредитных организаций и об иных третьих лицах, не связанной с банковским обслуживанием указанных лиц.

Взаимоотношения ЦБ РФ с кредитными организациями развиваются по следующим направлениям:

1. как кредитная организация ЦБ РФ взаимодействует, например, с коммерческими банками в процессе осуществления банковской деятельности;

2. как орган государственной власти ЦБ РФ:

- принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, ведет Книгу государственной регистрации кредитных организаций;

- выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает действие указанных лицензий и отзывает их;

- в соответствии с федеральными законами устанавливает квалификационные требования к кандидатам на должности членов совета директоров (наблюдательного совета), единоличного исполнительного органа, его заместителей, членов коллегиального исполнительного органа, главного бухгалтера, заместителей главного бухгалтера кредитной организации, а также к кандидатам на должности руководителя, заместителей руководителя, главного бухгалтера, заместителей главного бухгалтера филиала кредитной организации;

- издает обязательные для других участников банковских правоотношений нормативные акты;

- устанавливает обязательные для кредитных организаций экономические нормативы;

- осуществляет банковский надзор и привлекает к ответственности за нарушение банковского законодательства. Так, ЦБ РФ вправе запрашивать и получать информацию о финансовом положении и деловой репутации участников (акционеров) кредитной организации в случае приобретения ими более 20% акций (долей) кредитной организации, а также устанавливать требования к финансовому положению приобретателей более 20% акций (долей) кредитной организации. ЦБ РФ имеет право отказать в даче согласия на приобретение более 20% акций (долей) кредитной организации в случае выявления неудовлетворительного финансового положения их приобретателей, а также в иных случаях, установленных федеральными законами;

3. как ядро банковской системы ЦБ РФ:

- взаимодействует с кредитными организациями, их ассоциациями и союзами, проводит консультации с ними перед принятием наиболее важных решений нормативного характера, представляет необходимые разъяснения, рассматривает предложения по вопросам регулирования банковской деятельности;

- в месячный срок отвечает в письменной форме кредитным организациям по вопросам, отнесенным к его компетенции (при необходимости срок рассмотрения запроса может быть продлен ЦБ РФ, но не более чем на один месяц);

- создает с привлечением представителей кредитных организаций действующие на общественных началах комитеты, рабочие группы для изучения отдельных вопросов банковского дела.

В процессе взаимодействия с другими кредитными организациями, например, с коммерческими банками, для осуществления своих функций банковского регулирования и банковского надзора ЦБ РФ:

- проводит проверки кредитных организаций (их филиалов);

- направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применяет предусмотренные законодательством санкции по отношению к нарушителям.

Также главной задачей Центрального Банка России заключается в том, чтобы методами кредитно-денежной политики обеспечить нормальное экономическое развитие страны, то есть соответствие количества денег в обращении потребностям сохранения стабильных цен, росту занятости населения, увеличению количества и повышению качества производства разнообразной продукции, расширению экспортно-импортных операций.

Коммерческие банки являются основными каналами практического осуществления денежно-кредитной политики Центрального Банка. ЦБ РФ устанавливает обязательные для коммерческих банков правила проведения и регулирования кредитных операций и денежного обращения.

Как уже отмечалось, наряду с операциями на открытом рынке, рефинансированием, валютным регулированием и другими экономическими методами проведения кредитной политики ЦБ РФ использует метод формирования обязательных резервов. Это метод прямого воздействия на состояние денежной массы в обращении.

Резервы представляют собой сумму денег, которую коммерческий банк обязан постоянно хранить на отдельном счете в ЦБ РФ. Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам банка, а также порядок их депонирования в ЦБ РФ устанавливаются Советом директоров. Нормативы резервов не должны превышать 20% обязательств банка. Они могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

При нарушении утвержденных нормативов обязательных резервов ЦБ РФ имеет право взыскать в бесспорном порядке с коммерческого банка сумму недовнесенных средств, а также штраф в установленном им размере, но не более двойной ставки рефинансирования.

При отзыве лицензии на совершение банковских операций депонированные в ЦБ РФ средства используются для погашения долгов кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.

Первоначально обязательные минимальные резервы формировались как гарантия наличия определенного запаса денег, если клиенты потребуют свои вклады от банка. В настоящее время минимальные резервы играют двоякую роль. Во-первых, они должны удовлетворить интересы вкладчиков, когда при тех или иных обстоятельствах может начаться отток вкладов из данного банка. Во-вторых, с помощью регулирования суммы резервов регулируются возможности коммерческих банков выдавать кредиты и, следовательно, влиять на совокупную массу денег в обращении.

Кредитный потенциал коммерческого банка уменьшается настолько, насколько увеличивается размер его резервов, и увеличивается настолько, насколько уменьшается размер его резерва в ЦБ РФ.

Норма обязательных резервов меняется в зависимости от конкретных задач кредитно-денежной политики ЦБ РФ. На их дифференциацию влияет характер привлеченных коммерческим банком средств. По вкладам до востребования, когда вкладчик счета может в любое время потребовать возврата денег, или по депозитам со сравнительно коротким сроком хранения устанавливаются более высокие нормы, ибо кредиты, где используются деньги на этих вкладах, выдаются банками на более длительный срок. По вкладам с более длительным сроком хранения установлены более низкие нормы отчисления в резервы.

Деятельность коммерческих банков затрагивает имущественные и социальные права широкого круга граждан, предприятий, организаций, фирм, которые являются их акционерами, вкладчиками и кредиторами, поэтому государство в лице своего Центрального Банка осуществляет наблюдения и контроль за устойчивостью каждого банка и всей банковской системы. В связи с наличием кредитных связей между коммерческими банками устойчивость одних непосредственно связана с устойчивостью других.

Банк России устанавливает обязательные для коммерческих банков правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности. Для осуществления своих функций Банк России имеет право запрашивать и получать от банков необходимую информацию об их деятельности, требовать разъяснений по полученной информации.

Для подготовки банковской и финансовой статистики, анализа экономической ситуации Банк России имеет право также запрашивать и получать необходимую информацию и у федеральных органов исполнительной власти. Поступившие от банка данные по конкретным операциям не подлежат разглашению без согласия банка.

2. Анализ результатов денежно-кредитной политики Банка России с 2000 по 2011 года и основные направления совершенствования денежно-кредитной политики в России

2.1 Анализ результатов денежно-кредитной политики Банка России с 2000 по 2011 года

Давая оценку режима проводимой Банком России денежно-кредитной политики, следует отметить сочетание элементов разных типов этой политики.

Учитывая сложность и противоречивость проблем, накопившихся в системе денежно-кредитного регулирования, необходимо концентрировать внимание на анализе тех направлений деятельности Банка России, от которых зависит его способность выполнять обязанности по обеспечению денежной стабильности. В связи с этим проанализирована система действующих показателей денежной сферы, как макроэкономических, так и более низкого порядка:

- темп прироста денежной массы по агрегату М2;

- показатели структуры денежной массы (наличные деньги, безналичные деньги);

- денежный мультипликатор;

- коэффициент монетизации;

- отношение объема кредитов к ВВП;

- скорость обращения денежной массы, опосредующей объем произведенного ВВП (по агрегату М2).

Именно совокупность указанных показателей может характеризовать стабильность денежного обращения в России.

Суть подхода заключается в том, что для оценки состояния денежного обращения динамика показателей рассматривается с позиций денежной стабильности, и выявляются проинфляционные факторы, препятствующие снижению инфляции, как одной из конечных целей государственной денежно-кредитной политики. В результате анализа денежной массы на основе количественных и качественных показателей определяются проблемы, требующие решения в процессе проведения Банком России денежно-кредитного регулирования. Анализ базируется как на основополагающих теоретических аргументах, получивших практическое подтверждение, так и эмпирических данных. Проведенный анализ предложенных показателей за период 2000-2011 гг. позволяет сделать следующие выводы.

Общий подход к определению цели денежно-кредитной политики определяется проблемой регулирования инфляции с учетом ее специфики в российских условиях и выражается в установлении контроля над инфляцией и достижении приемлемых темпов ее роста для развития экономики страны.

Полномочия Банка России, установленные законом, в основном позволяют осуществлять меры, направленные на ослабление давления инфляционных факторов с помощью монетарных методов, формирование и развитие положительных тенденций в денежном обращении нашей страны. Вместе с тем, до последнего времени целевые ориентиры по инфляции постоянно не выполнялись, о чем свидетельствуют данные табл. 2.1.

Таблица 2.1. Результаты выполнения целевых показателей по инфляции в Российской Федерации за период 2005-2010 гг.

Публичное объявление на среднесрочную перспективу целевых параметров по инфляции и фактическое их невыполнение, снижает доверие общественности к денежно-кредитной политике и усиливает инфляционные ожидания.

При регулировании денежной массы в целом Банк России следовал правилу постоянного темпа ее прироста, и за период с 2005 года по 2011 год агрегат М2 увеличился в 4 раза (темпы прироста снизились лишь в 2009 году) В условиях России такой подход экономически целесообразен, так как способен стимулировать развитие экономики и ориентирует на долгосрочные результаты, а при эффективном развитии экономики на макро- и микро уровнях либеральная политика Банка России в отношении денежной массы не может вызвать усиления инфляционного процесса и ухудшения состояния денежного обращения.

Однако анализ структуры денежной массы с позиций денежной стабильности показывает, что остается высокой доля наличных денег, составляющей на 01.10.2011 25,2% (Приложение 1). Значительные масштабы (доля) банкнотной эмиссии неизбежно оказывают повышательное инфляционное воздействие. На протяжении длительного времени (с 2000 года) основным каналом эмиссии Банка России наличных денег являются золотовалютные резервы (внешний канал монетизации, т.е. покупка иностранной валюты), что является внешним денежным фактором инфляции, усиливающим проинфляционное давление наличной денежной эмиссии на неустойчивость рубля.

В эмиссионной политике Банка России недостаточно с точки зрения потребности экономики нашей страны используются традиционные каналы эмиссии денег, связанные с кредитованием коммерческих банков и кредитованием государства, которые могут и должны оказывать положительное воздействие на воспроизводственный процесс.

Показатель отношения кредитов к ВВП в российской банковской системе существенно ниже по сравнению с другими странами. Так, этот показатель увеличивался в последние годы и составил на 01.01.2011 - 40,4% (в промышленно развитых странах более 100%).

Таблица 2.2. Динамика показателя отношения кредитов к ВВП в Российской Федерации за период 2005-2011 гг.

С позиций стабильности денежного обращения общепризнано, что денежная база является деньгами «повышенной эффективности», которая оценивается посредством денежного мультипликатора (ДМ), показывающего степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы. В динамике ДМ за анализируемый период основным фактором, сдерживающим его рост, является, значительная доля в денежной базе наличных денег и увеличение средств на корреспондентских счетах в Банке России. В современных условиях, по мнению автора, важной задачей Банка России в процессе денежно-кредитного регулирования является обеспечение опережающего роста М2 по сравнению с денежной базой, в целях активизации коммерческих банков в формировании денежного предложения и трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Это будет способствовать увеличению доли безналичных денег в структуре денежной массы, что необходимо для расширения объемов контролируемых денежных потоков.

Применительно к проблеме достижения денежной стабильности в современных российских условиях расширение внутренних источников в генерации денег является важной и актуальной проблемой. Увеличение количества денег в экономике за счёт этого фактора непосредственно оказывает влияние на банковские резервы, кредиты, ставку процента, состояние расчетов и платежей в экономике. Если внутреннее рефинансирование будет систематически замещать внешние источники денежного предложения, станет возможным усиление влияния Банка России на инфляционный процесс. В связи с этим низкий уровень коэффициента монетизации, который на 01.01.2011 составил 44,3%, свидетельствует об относительно недостаточном обеспечении экономики деньгами (Приложение 3). Причинами этого является валютное замещение, снижение внутреннего кредита, отток денег в теневую экономику, за границу, на счета оффшорных компаний.

Таким образом, анализ показателей денежной массы выявил проинфляционные факторы денежного предложения. В аспекте постановки и решения внутренних проблем достижения стабильности денежного обращения выявляются следующие задачи:

- снижение доли наличных денег в структуре денежной массы;

- увеличение традиционных каналов эмиссии, связанных с кредитованием коммерческих банков и кредитованием государства;

- совершенствование структуры денежной массы в направлении увеличения безналичного оборота в целях активизации коммерческих банков в формировании денежного предложения и трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики;

- повышение коэффициента монетизации и необходимость в связи с этим ежегодного увеличения темпов роста денежной массы;

- уменьшение долларизации экономики и денежного обращения.

Эти проблемы требуют решения, так как накапливают серьезные потенциальные риски и являются факторами дестабилизации денежной сферы.

В арсенале инструментария денежно-кредитной политики Банка России имеется широкий перечень методов и инструментов. Автором проведен анализ их использования Банком России, в результате которого показано влияние инструментов в отдельности и в совокупности на цели регулирования.

В приложении 4 демонстрируется изменение процентных ставок по основным инструментам денежного рынка, график построен на основе ретроспективных рядов периода 2005-2011 гг. В работе сделаны выводы, оценивающие результативность практики использования методов и инструментов денежно-кредитной политики.

Анализ показал, что в период 2000-2007 гг. наблюдался тренд снижения ставки рефинансирования, при сохранении ее на высоком уровне, что не позволяло стимулировать кредитование банками реального сектора экономики. Недостаточное использование операций РЕПО на рынке МБК не позволило стабилизировать ставку MIAСR, волатильность которой была значительной. Одновременно рост нормы резервирования оказал воздействие на уменьшение ликвидности банков. В этот период проциклический характер денежно-кредитной политики способствовал формированию дестабилизационных факторов в денежной сфере, которые с наступлением кризиса 2008-2010 гг. привели к дефициту ликвидности на рынке МБК.

Кроме того, Банк России в период кризиса изменял ставку рефинансирования в направлении ее повышения, а затем вернулся к политике «дешевых денег». В этот период активно применялись на открытом рынке однодневные РЕПО (составляющие около 90% операций), которые направлены на снижение ставки МБК.

Политика резервирования была направлена на уменьшение ликвидности и усиливала волатильность ставки MIACR. В последующем развитии кризиса норма обязательных резервов была снижена. Таким образом, автор отмечает противоречивость денежно-кредитной политики в этот период, которая не способствовала стабилизации денежного рынка.

2.2 Основные выводы по анализу денежно-кредитной политики Банка России с 2000 по 2011 год

Таким образом, проведенное исследование показало, что основным фактором изменения денежного предложения был «проциклический» характер денежно-кредитной политики. Наступление мирового кризиса, который начался в США, в значительной мере обнаружил зависимость российской банковской системы от зарубежных денежных рынков. Дестабилизация мирового рынка обнажила давно существующие проблемы: с одной стороны узость российского денежного рынка, с другой - предпосылки возникновения внешних системных рисков, которые возникли не в период современного мирового финансового кризиса, а намного раньше. В настоящее время любая оценка дальнейшего развития ситуации основных сегментов денежной сферы отличается высокой степенью неопределенности, так как на российский рынок наряду с внутренними дестабилизационными факторами, значительное влияние оказывает конъюнктура мировых финансовых и сырьевых рынков.

При анализе концептуально-стратегических тенденций развития денежно-кредитной политики в России в работе определены перспективы перехода к таргетированию инфляции. При регулировании инфляции Центральный банк Российской Федерации постепенно движется в направлении перехода к режиму таргетирования инфляции, то есть такой политики, когда с 2007 года именно параметры инфляции объявляются основной целью денежных властей. Однако, фактическое их невыполнение, как было показано выше, снижает доверие общественности к денежно-кредитной политике, усиливая инфляционные ожидания.

Мировой опыт свидетельствует о том, что такой переход требует наличия ряда условий, которые формируются целенаправленно, постепенно создавая основы ценовой стабильности.

В настоящее время денежное предложение формируется в основном за счет изменения денежной базы при купле-продаже валюты. Но такой инструмент в условиях инфляционного таргетирования не является приемлемым, так как в значительной мере зависит от внешнеэкономической конъюнктуры.

Для эффективного таргетирования инфляции Центральный банк Российской Федерации должен иметь возможность влиять на ситуацию на денежном рынке с помощью инструментов процентной политики и открытого рынка. В качестве операционной цели необходимо использовать суточную межбанковскую процентную ставку, которая оказывает влияние на процентные ставки финансового рынка и валютный курс, а они в свою очередь влияют на экономическую активность и инфляцию. Для достижения такой цели Банку России необходимо разработать механизм, основанный на изменении в подходах осуществления процентной политики.

В настоящее время актуальной является проблема согласования системы макропруденциальных индикаторов с микропруденциальными, которая должна решаться в процессе проведения денежно-кредитной политики, в первую очередь, путем совершенствования процентной политики, ее приоритетной направленности на удешевление кредита для реального сектора. Официальная ставка Банка России из-за ограничения доли кредита до сих пор не служит ориентиром денежно-кредитной политики, и ее снижение в условиях высоких темпов инфляции слабо влияет на такие микроэкономические индикаторы, как доля кредита в источниках формирования денежного предложения, оборотных и основных средств предприятий реального сектора, ставку процента за кредит и сроки его возвратности.

Так, в работе показано, что реальные процентные ставки по кредитам к концу III квартала 2011 года существенно превышали верхнюю границу долгосрочного допустимого интервала, то есть для заемщиков цена денег все еще остается запредельно высокой. В связи с этим, в системе рефинансирования требуется усилить дифференциацию кредитов по видам с целью воздействия на снижение уровня процентной ставки за кредит для хозяйствующих субъектов и удлинение сроков кредитования. Кроме того, следует увеличить лимиты по обеспеченным операциям и упростить процедуру предоставления кредитов банкам, кредитующим реальный сектор. В дальнейшем возможен переход к механизму рефинансирования кредитных организаций с использованием единого пула обеспечения (о котором Банк России заявлял еще в 2005 году, но не реализовал), включающего в себя как рыночные, так и нерыночные активы, что будет способствовать повышению доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций.

В современных условиях наряду с более эффективным регулированием денежной массы и ее взаимосвязи с другими макроэкономическими показателями (ВВП, инвестиции, цены) целесообразно использовать политику контингентирования. Зарубежный опыт показал, что в рамках политики контингентирования в практике регулирования применяется не только ограничения, но и стимулирование развития определенных отраслей, конкретных видов кредита.

Среди мер по совершенствованию денежно-кредитного регулирования в России заслуживают внимания на современном этапе валютной политики Банка России, такие как расширение границ плавающего валютного курса при росте цен на энергоносители и в дальнейшем постепенный отход от ограничений.

Таким образом, роль Центрального банка в регулировании денежно-кредитной политики должна усилится и может способствовать повышению эффективности его деятельности, в части снижения затрат на преодоление кризисов при реализации системного риска и системного воздействия банкротств отдельных институтов, а также превращение макропруденциальной политики в важный дополнительный инструмент монетарной политики.

Заключение