Методики оценки кредитоспособности клиентов банка

Из данных таблиц видно, что предприятие кредитоспособное. Все коэффициенты используемые в таблицах за три последних года находятся на уровне первого класса. Отсюда следует, что банк может смело заключать с данным предприятием кредитный договор.

2.5 Использование многомерного анализа при рейтинговой оценке кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность заемщика - способность лица полностью и в установленный срок рассчитается по своим долговым обязательствам.

При определении кредитоспособности заемщика банк определяет степень риска, которую он готов взять на себя, размер кредита, условия его предоставления (сроки, процентные ставки, степень их дифференциации, порядок уплаты и т.д.).

Первый этап. На данном этапе анализа банк изучает диагностическую информацию о клиенте в состав которой входит аккуратность оплаты счетов кредиторов прочих инвесторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия-клиента.

Информация о составе и размере активов (имущества) предприятия используется при определении суммы кредита. Изучение состава активов позволяет установить долю высоколиквидных средств, которые при необходимости можно быстро реализовать и превратить в денежную наличность (касса, деньги на счетах, краткосрочные финансовые вложения, товары отгруженные, дебиторская задолженность и т.д.).

Второй этап определения кредитоспособности предусматривает рейтинговую оценку финансового состояния заемщика и его устойчивости. Здесь рассматривается целый комплекс показателей, которые могут выбираться по усмотрению аналитика. При этом необходимо отметить, чем больше показателей будет использовано при анализе, тем точнее будут выводы. Однако при увеличении количества показателей задача комплексной оценки усложняется, поскольку субординация предприятий по разным показателям будет неодинаковой. Например, по оборачиваемости капитала предприятие будет занимать первое место, по уровню рентабельности продаж - третье, по коэффициенту ликвидности - пятое и т.д.

Задача комплексной оценки в территориальном плане сейчас решается в двух направлениях. Первое - это разработка обобщающего или интегрального показателя, который бы воплотил наиболее весомые стороны хозяйственной деятельности. Достижение этой цели привлекает тем, что в итоге ожидается получение единого показателя. Такой показатель пока не найден, а многочисленные исследования показывают трудность его разработки.

Другое направление комплексной оценки - разработка алгоритмов вычислительных процедур, которые бы на основе комплекса показателей обеспечили однозначную оценку результатов хозяйственной деятельности.

Для решения данной задачи довольно широко используются алгоритмы, основанные на методе «суммы мест». Но эти методики имеют существенный недостаток, потому что в них не учитывается использование методики многомерного сравнительного анализа, которая позволяет учитывать не только абсолютные величины показателей каждого предприятия, но и степень их близости (дальности) до показателя предприятия-эталона. В связи с этим необходимо координаты сравниваемых предприятий выражать в долях соответствующих координат предприятия-эталона, взятого за единицу.

При это необходимо отметить, что данная методика используется банками для того чтобы рассмотреть реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости до предприятия-эталона, кроме того эта методика делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера, основанную на результатах его прошлой и текущей деятельности, а также данная методика позволяет оценить финансовую устойчивость предприятий.

3. Оценка инвестиционного проекта при долгосрочном кредитовании заемщика

3.1 Проблемы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь

В настоящее время в Республике Беларусь ощущается определенный инвестиционный «вакуум», причем выход из сложившейся ситуации найти достаточно сложно.

Ситуация в инвестиционном процессе слишком сложна, чтобы рассчитывать на его значительное улучшение, без которого длительный экономический рост невозможен.

Среди множества сохранившихся анти инвестиционных условий можно назвать несколько главных.

Пассивность государства как инвестора, прежде всего на федеральном уровне, во многом обусловливается истощением казны за годы радикальных экономических реформ, лишивших ее традиционных источников пополнения. Улучшение наполняемости бюджета в последнее время принципиально не меняет ситуации.

Наряду с этим государство не доверяет предпринимательской среде. В результате либеральных преобразований государство в Центре и на местах почти утратило права и возможности распоряжаться собственным капиталом в материальном производстве, первоначально отданном в своей массе на неэффективное использование, на растаскивание, бросовую пли незаконную приватизацию.

При этих обстоятельствах было бы не разумно вкладывать в неуправляемую хозяйственную стихию значительные суммы из бюджетных средств, особенно в виде прямых инвестиций.

Как кредитор государство также не может не учитывать большой риск невозвратности одалживаемых денег, финансовые трудности большинства предприятий, большие долги многих из них перед бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками и другими субъектами. Нежелательна для репутации предприятий и дебиторская задолженность, в том числе со стороны самого государства.

Значительно криминализированная хозяйственная среда, склонность частного капитала к бегству за рубеж, к участию в спекулятивных финансовых и торговых сделках, неконкурентоспособность дезинтегрированных товаропроизводителей, лишенных в основном инновационной базы и преимуществ крупномасштабного производства, - все это также настораживает держателей государственных средств даже при их искреннем желании как-то помочь предпринимателям.

Коммерческие банки также, как известно, не склонны в сложившихся условиях рисковать своими свободными средствами. Они ограничиваются главным образом краткосрочными кредитами, избегают финансировать строительство и промышленное производство. Их опасения небезосновательны, если учесть размах неплатежей, состояние фактического банкротства многих предприятий, отсутствие достаточной помощи со стороны обедневшего государства, диктат криминала и алчность коррумпированного чиновничества отношение управленцев и собственников к акционерной и государственной собственности.

Если банки и связывают себя с реальным производством, то во многих случаях не в целях его модернизации, а чтобы поучаствовать в контроле за финансовыми потоками предприятий, в присвоении их воспроизводственных ресурсов.

Напомним, что наши банки изначально ориентировались на операции со значительными бюджетными средствами при чрезвычайной выгоде для себя и не были должным образом нацелены на мобилизацию средств для финансирования народного хозяйства.

Управляющие и собственники акционерных обществ сплошь и рядом не могут обеспечить оздоровление производства из-за того, что существующее фискальное налоговое бремя слишком велико. Налоги порой поглощают даже амортизационные отчисления и не возвращаются в виде инвестиционной подпитки предприятий.

Все еще очень дороги для товаропроизводителей банковские кредиты при сохраняющейся низкой рентабельности производства.

Налоговые льготы по инвестициям, целесообразность которых очевидна, могут послужить действенным стимулом лишь в том случае, если у предприятий будут оставаться достаточные ресурсы после уплаты всех налогов. Получается же так, что в результате инвестиций, которые крайне необходимы, зачастую добавляются к безнадежным, давно просроченным суммам, новые долги. Предприятия стоят перед выбором: либо полностью рассчитаться по налогам и долгам, либо получаемые доходы использовать в данный момент для модернизации технологий. Стоит заметить, что задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами в Республике Беларусь продолжает увеличиваться.

Задолженность поставщикам за это время также выросла. Обремененность кредиторской и дебиторской задолженностью, нависающая угроза банкротства и другие трудности экономической жизни побуждают предпринимателей больше думать об уводе средств из производства, чем о его развитии. Недостаточна также инновационная база, растерянная в ходе приватизации и антимонопольных мероприятий по раздроблению крупных производств. Вкладывать же средства в интеллектуальную собственность далеко не всем по карману, да и просто невыгодно при небольших масштабах производства.

Отсюда и беспомощность перед иностранными конкурентами в условиях открытости экономики, которой требуются колоссальные средства, чтобы выйти на уровень конкурентоспособности.

Дешевизна рабочей силы также не способствует применению новейшей техники. Сочетание в некоторых производствах и на территориях высокого уровня безработицы и массы устаревших и простаивающих мощностей противодействует перевооружению труда на новой технической основе. В этих условиях предприниматели неохотно идут на расширение производственного капитала даже при некотором росте спроса на промышленную продукцию, проявляя осторожность в оценке перспективы. Лучше привлечь при необходимости дополнительную рабочую силу и загрузить свободные мощности, чем потратиться на серьезные капитальные вложения без каких-либо гарантии на успех.

Отрицательное влияние оказывает нерешенность имущественных и административных проблем в акционерных обществах, при которых управленец, даже обладая большой хозяйственной властью и значительной собственностью, ощущает временность своего положения. Собственник же зачастую совсем отодвинут от реального управления производством и финансовых вопросов, хотя порой и пытается поставить на место администраторов и защитить свои права акционера.

Угнетающе сказываются на инвестиционных планах дефицит оборотных средств, применение бартера и денежных суррогатов.

Деятельность арбитражных управляющих в ходе и после процедуры банкротства, доверительных распорядителей государственной собственностью, государственных управляющих и представителей в акционерных обществах мало отличается пока что от описанного выше поведения администрации и владельцев акционерных обществ, хотя они имеют обязательства по оздоровлению и развитию подконтрольных предприятий.

У многих из участников инвестиционного процесса преобладает наклонность к личной наживе в нездоровой общеэкономической ситуации. Частнособственнический интерес сейчас еще далеко не совпадает с общественными и государственными целями.

Руководители государственных унитарных предприятий при нынешней безответственности часто нацелены на откачку средств из руководимых ими фирм для личного обогащения. Сейчас делаются попытки поставить их под жесткий контроль, превратить в добросовестных государственных предпринимателей на основе внедрения типового контракта.

Иностранных инвесторов не могут не беспокоить многие из тех опасностей, которые мешают нашим собственным предпринимателям развивать свое дело. Кроме того, у них существенно ограничены устремления по созданию эффективных совместных предприятий, действующих на мировых и общероссийских рынках, прежде всего из-за неверия в надежность партнеров и поставщиков, из-за ограниченности в стране привлекательных структур с прочной научной базой, из-за слабых правовых гарантий. Да и дефолт 2008 г. вовсе не забыт. Что касается прямых иностранных инвестиций, то они сдерживаются наряду с другими причинами распыленностью банковских и страховых услуг.

Средства населения представляют собой немалый инвестиционный потенциал. Однако они мало используются для финансирования капитальных вложений. При плохом финансовом состоянии предприятий, невыплате дивидендов акционерам даже при наличии средств, акции не могут быть привлекательными для населения, а к сверхдоходным акциям небольшого числа фирм с высоколиквидной продукцией рядовые люди практически не имеют доступа. Остаются банки, через которые можно вовлечь в воспроизводственный про цесс накопления население. Но, во-первых, население не очень доверяет банкам после дефолта 2008 г., тем более при отсутствии твердых гарантий сохранности вкладов, а во-вторых, банки сами не склонны кредитовать производство и не стремятся мобилизовать для этого накопления граждан. Наряду с этим рост цен побуждает людей, в том числе мелких предпринимателей, держать сбережения в долларовой наличности.

Итак, в стране не созданы предпосылки появления значительного числа эффективных, с точки зрения общественных и государственных интересов, собственников и управленцев, которые были бы озабочены капитальными вложениями в производство.

При нормальном рыночном устройстве эффективные фирмы выявляются в процессе конкурентной борьбы, которая во многих случаях завершается в пользу более удачливых участников на национальных и мировых рынках. Невозможно путем бумажных процедур вырастить эффективный слой собственников, затрудняя в то же время процесс концентрации капиталов и централизации производства.

Банкротство предприятий у нас не является отражением соперничества предприятий за потребителя. Оно стало скорее следствием нездоровой предпринимательской среды, сформированной радикал-реформаторской экономической политикой последних десяти лет, которая породила всеобщую декапи-тализацию материального производства.

Иностранных инвесторов также нельзя рассматривать как вполне эффективных собственников с народнохозяйственной точки зрения. Конечно, привлеченные посредством прямых иностранных инвестиций ноу-хау, маркетинговые технологии, связи с мировыми рынками существенно важны для народного хозяйства. Но не следует забывать, что у иностранцев на первом плане свои интересы, которые нас не всегда могут устраивать. Например: вывоз прибыли за рубеж, вытеснение наших товаропроизводителей с российских и мировых рынков, нежелание создавать в стране сильных для себя конкурентов, приобретение активов белорусских предприятий для откачивания их ресурсов при одновременном прекращении конкурентного производства.

Требуется оптимизация политики привлечения прямых иностранных инвестиций. Это касается степени контроля иностранцами внутреннего рынка, форм и условий слияния вложений зарубежных компаний с белорусским частным и государственным капиталом, возможностей отклонения от взятых на себя обязательств по развитию конкретных мощностей, экспорта продукции и капиталов.

Не контроль за деятельностью иностранного капитала отпугивает последнего от притока в Республику Беларусь, а малопривлекательная хозяйственная среда. Это нельзя исправить полной либерализацией деятельности иностранных предпринимателей.