Формирование программы деятельности филиала банка на примере Тюменского филиала ЗАО "СтарБанк"

27

26

Дипломная работа

по дисциплине «Банковское дело»

на тему

Формирование программы деятельности филиала банка на примере Тюменского филиала ЗАО «СтарБанк»

Оглавление

Введение

1. Исследование эффективности деятельности филиала банка

1.1 Анализ производственно-экономических показателей деятельности филиала

1.2 Оценка эффективности использования ресурсов филиала

1.3 Выявление резервов повышения эффективности деятельности филиала

2. Характеристика технологии разработки программы деятельности филиала

2.1 Обоснование методики расчета показателей деятельности подразделения

2.2 Характеристика нормативной базы для формирования программы деятельности

3. Формирование программы деятельности филиала

3.1 Обоснование управленческих решений по повышению эффективности деятельности филиала

3.2 Разработка программы деятельности филиала

3.3 Определение ресурсов и затрат на реализацию программы

Заключение

Список использованной литературы

Введение

После начала стремительного перехода отечественной экономики на принципы рыночного функционирования, все эти годы банковская система фактически догоняла развитие системы хозяйствования, пытаясь своими преобразованиями удовлетворить все новые запросы экономики. И именно огромный спрос на банковские услуги в начале 90-х годов обусловил бурный рост числа коммерческих банков в России в период 1991-96 годов (с 1360 до 2600 единиц), породил развитие многочисленных сетей банковских филиалов и других структурных банковских подразделений, заставил банки расширять спектр операций, повышать качество обслуживания клиентуры и приближать к ней предлагаемые к продаже финансовые продукты. Как правило, делалось это на том этапе стихийно и интуитивно, лишь путем решения текущих, насущных задач, которые нужно было решить «вчера». В отсутствие хорошо проработанной нормативной и законодательной базы развитие банковских подразделений каждым банком проводилось в большинстве своем на собственных регламентирующих документах и технологиях.

Не только отмеченные выше причины определяли быстрый рост количества банков и филиалов. Много было создано и банков-однодневок, предназначенных в основном для достаточно легкого обналичивания денежных средств и получения доходов в период передела бывшей госсобственности. Часть из них имела и явно криминальный характер.

В настоящее время в банковской системе России продолжают происходить серьезные изменения, но уже, в основном, не количественного, а качественного и, в частности, структурного характера. В основном они связаны с финансовым кризисом августа 1998 года и последовавшим за ним банковским кризисом, не закончившимся до сих пор. В условиях массовых банкротств банков значительная их часть поглощается более сильными и устойчивыми банковскими структурами, переходя в разряд филиалов последних. Особенно этому подвержена банковская структура регионов России. Если 1993-95 годы характеризовались массовым образованием региональных банков, то в 1996-97 годах и, особенно, в 1998 году большая их часть была ликвидирована, и они превратились в филиалы крупных, в большинстве случаев московских банков. На сегодняшний день банковская система регионов, особенно центральной части России, на 80-90% представлена филиалами банков и при этом порой объемы операций филиалов превышают объемы центральных офисов банков. В этих условиях проблемы систематизации и регламентации деятельности, выработки тактики и стратегии работы, рационального и эффективного функционирования филиалов коммерческих банков приобретают особую актуальность. Отмеченное в полной мере относится и к крупнейшему банковскому учреждению Российской Федерации - СтарБанку, который занимает 196 место в рейтинге «Крупнейшие кредитующие банки» в РФ, что говорит о его высокой степени надежности.

В свете нынешних условий рыночной системы хозяйствования и функционирования двухуровневой банковской системы вопросы эффективности банковских подразделений и перспективности их развития выходят на передний план. Вопросы оценки деятельности и управления банковскими филиалами и подразделениями, а также тенденции и пути их развития активно обсуждаются российскими экономистами, поскольку это тесно связано, в первую очередь, с перспективами розничного рынка банковских услуг, а также развитием и судьбой банков как таковых. Существенный вклад в изучение этих проблем внесли многие российские ученые и прежде всего Лаврушин О.И., Жуков Е.Ф., Усоскин В.М., Ширинская Е.Б., Пантелеева В.Б., Симонов В.В., Москвин В.А., Романов М.Н., Гусева К.Н, Ванин А.С., Сумманен К.Т.

Хотелось бы отметить, что подобные вопросы актуальны и для современною банковского сектора зарубежных стран, где система предоставления банковских услуг через сеть банковских подразделений функционирует уже не одно десятилетие, постоянно совершенствуясь исходя из требований текущего момента. Особенно актуальны эти вопросы именно на данном этапе вследствие стремительного развития электронных способов предоставления розничных услуг и, в первую очередь, Интернета. Тематике оценки деятельности филиалов, их роли и месту в современной экономике посвящены работы таких зарубежных исследователей, как Матук Ж., Хильдебрандт С, Квак 3., Айке КХ, Таймуэл С, Эндрес М, Деринг X., Рог X., Штайнер А., Уле К., Вайс У., Шюллер Ш. и др.

Вышесказанное определяет выбор темы дипломной работы, а также цель и задачи исследования.

Основной целью дипломного исследования является определение путей и разработка способов формирования программы деятельности Тюменского филиала ЗАО «СтарБанк» на основе изучения особенностей функционирования филиала коммерческого банка.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

- выявить место и роль Тюменского филиала в деятельности ЗАО «СтарБанк» и рассмотреть основные направления деятельности Тюменского филиала ЗАО «СтарБанк»;

- проанализировать эффективность деятельности филиала;

- обосновать методику расчета показателей деятельности подразделения;

- описать нормативную базу для формирования программы деятельности Тюменского филиала ЗАО «СтарБанк»;

- обосновать управленческие решения по повышению эффективности деятельности филиала;

- разработать программу деятельности филиала, определить ресурсы и затраты на ее реализацию.

Предметом дипломного исследования является разработка эффективной программы деятельности филиала банка. Объектом исследования является деятельность Тюменского филиала ЗАО «СтарБанк».

ЗАО "СтарБанк" предоставляет все основные виды банковских продуктов и услуг в рублях и валюте, а также работает на рынке ценных бумаг. В числе основных направлений выделяются кредитование (физических и юридических лиц) и работа с ценными бумагами. Банк активно работает с населением (депозиты, денежные переводы, кредиты) и развивает ипотечное кредитование.

Основными клиентами банка являются физические лица, индивидуальные предприниматели, а также малые и средние предприятия.

ЗАО "СтарБанк" имеет лицензии ЦБ РФ № 548 от 14 октября 2008 года и лицензии профучастника рынка ценных бумаг на ведение брокерской и дилерской деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами и осуществлению депозитарной деятельности.

Банк является участником системы страхования вкладов.

В марте 2009 года рейтинговое агентство AK&М повысило позиции кредитоспособности ЗАО «СтарБанк» по национальной шкале с «В+» с позитивными перспективами до «В++» со стабильными перспективами. Основанием для повышения рейтинга стал ряд позитивных изменений и тенденций в деятельности СтарБанка. В июне 2009 года «Эксперт РА» присвоило банку рейтинг «В+» - достаточный уровень кредитоспособности. СтарБанк достиг этой оценки благодаря высокому уровню достаточности собственного капитала, умеренно низкому размеру просроченной задолженности по портфелю и высоким показателям мгновенной и текущей ликвидности.

В настоящий момент, по данным Национального рейтингового агентства, СтарБанк занимает 196 место в рейтинге «Крупнейшие кредитующие банки», что также говорит о его высокой степени надежности.

По состоянию на 1 апреля 2010 года активы СтарБанка составили 6,6 миллиарда рублей, собственный капитал - 1,1 миллиарда рублей.

СтарБанк имеет 19 точек продаж в 4 федеральных округах РФ: Центральном, Приволжском, Уральском и Сибирском. Города присутствия офисов СтарБанка: Москва, Екатеринбург, Челябинск, Магнитогорск, Уфа, Омск, Тюмень, Сургут, Ноябрьск, Губкинский, Муравленко, Салехард.

Теоретической основой исследования являются труды современных отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области банковского дела, экономического анализа, финансов, кредитно-денежной политики, теории управления, а также законодательные акты Центрального банка Российской Федерации (Банка России), аналитические и статистические данные Банка России, СтарБанка, материалы периодических изданий по изучаемой проблематике. Методологическую основу исследования составили принципы и методы анализа и синтеза, сравнения, противопоставления и прогноза, научной абстракции и моделирования.

Научная новизна проведенного исследования заключается в обосновании методики формирования программы деятельности филиала банка для повышения эффективности его деятельности. Предложены способы повышения эффективности деятельности Тюменского филиала ЗАО «СтарБанк» на основе его всесторонней оценки, улучшения управления финансовым состоянием и повышения эффективности кредитных операций.

Практическая значимость дипломного исследования состоит в реальном использовании содержащихся в настоящей работе аналитических выводов и практических рекомендаций:

- Тюменского филиала ЗАО «СтарБанк»;

- при определении кредитными организациями стратегии и тактики расширения своей деятельности за счет создания сети филиалов и других банковских подразделений;

- при проведении анализа эффективности деятельности существующих сетей филиалов банков, других банковских подразделений.

Объем и структура дипломной работы. Дипломная работа содержит 80 страниц печатного текста и имеет следующую структуру: введение, три главы, заключение, список используемой литературы и 2 приложения. Текст сопровождается пояснительными схемами, таблицами, графиками и диаграммами.

1. Исследование эффективности деятельности филиала банка

1.1 Анализ производственно-экономических показателей деятельности филиала

Прибыль Тюменского филиала СтарБанка - одна из основных целей его деятельности. Полученная прибыль является базой для увеличения и обновления основных фондов филиала банка, прироста его собственного капитала, гарантирующего стабильность финансового положения и ликвидность баланса, обеспечения соответствующего уровня дивидендов, развития и повышения качества банковских услуг.

За счет доходов Тюменского филиала покрываются все его операционные расходы, включая административно-управленческие, формируется прибыль банка, размер, которой определяет уровень дивидендов, увеличение собственных средств и развитие пассивных и активных операций.

Для полного анализа прибыльности Тюменского филиала СтарБанка необходимо провести оценку эффективности его деятельности и финансовых коэффициентов на основе бухгалтерских документов (ПРИЛОЖЕНИЕ А-Б). Результаты расчетов представлены в таблице 1.1.

К1 увеличивается на 0,81 это говорит об эффективности работы активов, которые приносят банку прибыль, в частности за счет: чистых вложений в торговые ценные бумаги; чистую ссудную задолженность; чистых вложений в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения; чистых вложений в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи.

К2 этот показатель также увеличился на 9,96. Этот показатель показывает сколько прибыли получается с каждого рубля доходов. В данном случае банк попадает в оптимальное значение показателя.

Таблица 1.1. Анализ эффективности деятельности Тюменского филиала СтарБанка

Показатель	Оптимальное значение	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	Изменения
К1 = Прибыль / Активы	1,0-4,0	3,02%	2,21%	-0,81%
К2 = Прибыль / Доход	8,0-20,0	27,26%	17,30%	-9,96%
К3 = Прибыль / Капитал	14,0-22,0	7,64%	8,82%	1,18%
К4 = Мультипликатор капитала	15,0-40,0	73,69%	49,86%	-23,83%

К3 показывает эффективность использования собственного капитала банком. Данный показатель снизился на 1,18% и не достигает предельного значения вследствие опережающего роста капитала по сравнению с прибылью.

К4 этот показатель отвечает за управление структурой собственного и заемного капитала. Тюменский филиал СтарБанка соблюдает соотношение собственного и заемного капитала - 10%:90%.

Итак, можно сказать, что у банка существуют доходные активы, которые приносят ему прибыль, так же банк начал рационально использовать собственный капитал, который также привел к увеличению прибыли.

В общем виде схема анализа прибыльности банковской деятельности включает следующие характеристики:

* анализ доходов и расходов;

* оценку источников формирования и динамики прибыли;

* систему показателей рентабельности.

Типовая классификация доходов, предусмотренная нормативными документами по составлению публикуемой отчетности банков, разграничивает следующие основные виды доходов:

1. Проценты полученные и аналогичные доходы от:

1.1) размещения средств в банках в виде кредитов, депозитов и на счетах в других банках;

1.2) ссуд, предоставленных другим клиентам;

1.3) средств, переданных в лизинг;

1.4) ценных бумаг с фиксированным доходом;

1.5) других источников.

2. Комиссионные доходы.

3. Прочие операционные доходы:

3.1) доходы от операций с иностранной валютой и с другими валютными ценностями, включая курсовые разницы;

3.2) доходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, положительные результаты переоценки драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества;

3.3) доходы, полученные в форме дивидендов;

3.4) другие текущие доходы.

4. Непредвиденные доходы.

Оценка пользователями финансовой отчетности эффективности банка в его главной сфере деятельности предполагает перегруппировку доходных статей отчета, т.е. доходы банка разделяют на процентные и непроцентные. По материалам публикуемой отчетности к первой группе соответственно можно отнести проценты полученные и аналогичные доходы, а группа непроцентных доходов будет включать комиссионные доходы, прочие операционные дохода и непредвиденные доходы. Предварительный анализ проводится по этим укрупненным статьям доходов.

Схема расчетов следующая:

D = Dn + DH, (1.1)

где D -- общая сумма доходов банка;

Dn -- процентные доходы;

DH -- непроцентные доходы.

Роль каждой группы доходов в формировании совокупного дохода оценивается через удельный вес соответствующих групп в общей сумме полученных доходов.

В динамике сумма абсолютных приростов по группам равна общему приросту дохода:

?D = ?Dn + ?DH (1.2)

В целях пространственно-временных сравнений предлагается проводить ряд производных от общей схемы расчетов:

1. Определяется отношение абсолютного прироста каждого из факторов к общему приросту результативного показателя, т.е. доля прироста каждого вида доходов в величине прироста совокупного дохода может быть рассчитана по формуле:

?Di / ?D, (1.3)

где ?Di -- изменение конкретного вида доходов банка.

2. Оценивается влияние изменения величины каждого фактора на темп прироста результативного показателя. Иными словами, можно рассчитать, на сколько процентов к базисному уровню изменился общий объем дохода под влиянием конкретного вида дохода по следующей формуле:

?Di / D0 , (1.4)

где ?Di -- изменение отдельного вида дохода;

D0 -- общий объем дохода за базисный период.

Применительно к рассматриваемой нами модели может быть записана система вида

(1.5)

Влияние на динамику совокупного дохода изменения величины отдельных видов доходов и одновременно структуры доходов показывает индексный метод анализа, который можно рассчитать так:

(1.6)

где , , - индексы, показывающие темп изменения соответственно общей суммы дохода, суммы процентных доходов и суммы непроцентных доходов;

- доля в общем объеме доходов величины соответственно процентных и непроцентных доходов в базисном периоде.

Расчет этих показателей представлен в таблице 1.2

Таблица 1.2

Показатель	2009 г.	2008 г.
Dn, тыс. руб.	1438065	1196927
Dr, тыс. руб.	787146	578875
D, тыс. руб.	2225211	1775802
Удельный вес Dn в 2009 г., %	65	67
Удельный вес Dr в 2009 г. , %	35	33
?D, тыс. руб.	449409
?Dn, тыс. руб.	241138
?Dr, тыс. руб.	208271
?Dn/ ?D, %	53,66
?Dr/ ?D, %	46,34
?Dn/ D0, %	13,58
?Dr/ D0, %	11,73
, %	125

Как видим из табл. 1.2, в 2009 г. в сравнении с 2008 г. соотношение процентных и непроцентных доходов филиала изменилось: удельный вес процентных доходов уменьшился на 67-65=2%, а непроцентных - увеличился на 35-33=2%.

Доля прироста каждого вида доходов в величине прироста совокупного дохода: процентных доходов - 53,66%, а непроцентных - (-46,34%)

Процентные доходы увеличили общий объем дохода на 13,58%, а непроцентные уменьшили на 11,73%.

Темп изменения общей суммы дохода от изменения величины отдельных видов доходов и одновременно структуры доходов по индексному методу равен 125%.

Именно структура совокупного дохода банка в базисном периоде объясняет несоответствие между темпами роста отдельных видов доходов и уровнем влияния этих изменений на темпы роста общей суммы дохода.

Дальнейший анализ проводится в разрезе каждой группы доходов, прежде всего -- это процентные доходы. Расчет оформим в таблице (табл. 1.3).

Таблица 1.3. Анализ в разрезе группы процентных доходов

Статьи доходов	2009 г.	2008 г.	Изменение	Влияние на темп прироста D, %
	всего, тыс. руб.	в % к итогу	всего, тыс. руб.	в % к итогу	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Проценты полученные и аналогичные доходы -- всего	1438065	100%	1196927	100%	241138	120,146425	13,58
В том числе полученные от:
размещения средств в банках в виде кредитов, депозитов, займов и на счетах в других банках	36598,00	2,54	30299,00	2,53	6299,00	120,79	0,35
ссуд, переданных другим клиентам	1332036,00	92,63	1120525,00	93,62	211511,00	118,88	11,91
средств, выданных в лизинг	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ценных бумаг с фиксированным доходом	65050,00	4,52	43082,00	3,60	21968,00	150,99	1,24
других источников	4381,00	0,30	3021,00	0,25	1360,00	145,02	0,08

Как видим из таблицы 1.2, наибольшее влияние на темп роста общей суммы доходов среди процентных доходов имеют ссуды, переданные другим клиентам (15,63%).

Насколько банк использует нетрадиционные источники получения доходов, показывает анализ непроцентных доходов на основе структурно-динамических таблиц, схема которых соответствует табл. 1.4.

Таблица 1.4. Анализ в разрезе группы непроцентных доходов

Статьи доходов	2009 г.	2008 г.	Изменение	Влияние на темп прироста D, %
	всего, тыс. руб.	в % к итогу	всего, тыс. руб.	в % к итогу	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Всего непроцентных доходов	787146,00	100,00	578875,00	100,00	208271,00	135,98	11,73
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	19904,00	2,53	265,00	0,05	19639,00	7510,94	1,11
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	124680,00	15,84	57290,00	9,90	67390,00	217,63	3,79
Чистые доходы от операций с драгоценными металлами и прочими финансовыми инструментами	1572,00	0,20	1326,00	0,23	246,00	118,55	0,01
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	3593,00	0,46	3016,00	0,52	577,00	119,13	0,03
Комиссионные доходы	654158,00	83,11	535923,00	92,58	118235,00	122,06	6,66
Чистые доходы от разовых операций	3708,00	0,47	-643,00	-0,11	4351,00	-576,67	0,25
Прочие чистые операционные доходы	-20469,00	-2,60	-18302,00	-3,16	-2167,00	111,84	-0,12

Как видим из таблицы 1.4, наибольшее влияние на общую сумму доходов филиала среди непроцентных доходов имеют комиссионные доходы (6,66%).

Сравнив таблицу 1.3 и 1.4 можно увидеть, что влияние процентных доходов только незначительно выше влияния непроцентных доходов на темп роста общей суммы доходов (13,58-11,73=1,85%), что говорит о большем весе непроцентных доходов, связанных с обслуживанием клиентов.

В целом изменение объема доходов филиала банка зависит от изменения объема операций, уровня их доходности и структуры с разным уровнем доходности.

Необходимо учитывать, что с точки зрения оценки качества доходной базы банков не менее важное значение, чем высокий уровень доходов, имеет стабильный и долговременный характер их получения, что объясняется спецификой банковских операций. Дело в том, что потенциально более прибыльные операции имеют, как правило, повышенный риск. В частности, доходы, полученные банком по ссудным операциям, по операциям с ценными бумагами, от участия в деятельности других предприятий, относятся к числу переменчивых и более рисковых. Если в структуре доходов банка наметилась устойчивая тенденция к значительному росту доли указанных статей доходов, то это свидетельствует и о повышении риска в деятельности банка.

Повышение надежности филиала банка зависит от того, насколько диверсифицирована структура источников его доходов. Банкам рекомендуется расширять спектр платных услуг и прочих операций, брокерские и трастовые операции, оказание консультативной помощи и т.д. Банки, создавая дополнительный доход от предоставления такого рода услуг, могут значительно увеличить свою прибыль без увеличения объема статей баланса. Однако устойчивая тенденция высоких темпов роста данной группы доходов может свидетельствовать и об ухудшении управления активными операциями банка либо об ухудшающейся конъюнктуре рынка кредитных услуг. Кроме того, может иметь место и неоправданно высокий рост непроцентных расходов, связанных с обслуживанием клиентов.

Влияние деятельности Тюменского филиала СтарБанка на результативность функционирования банка существенна, филиал имеет средние показатели в рейтинге филиалов банка.

1.2 Оценка эффективности использования ресурсов филиала

Финансовый анализ деятельности коммерческого банка - важнейшее направления его работы. Для формирования объективного представления о финансово-экономическом состоянии банка используется модель, состоящая из двух частей анализа.

Первая часть анализа представлена показателями качества активов и пассивов, их ликвидности.

Вторая часть анализа включает в себя оценку эффективности деятельности банка и дополнительные показатели эффективности.

Для данного анализа использовались три формы отчетности:

- бухгалтерский баланс (форма №1)

- отчет о прибыли и убытках (форма №2)

- отчет об уровне достаточности капитала (форма №4)

Анализ активов и пассивов

Исследование структуры баланса коммерческого банка целесообразно начинать с пассива, отражающего источники собственных и привлеченных средств, поскольку объем и структура пассивов в значительной части определяют объем, структуру активов. Анализ структуры пассивов начинается с выявлением размера собственных средств, определения их доли в общей сумме баланса. В настоящее время Тюменский филиал СтарБанка за счет собственных средств формирует 10% всех пассивов, привлеченные ресурсы в структуре пассивов занимают 90%.

Источником анализа состояния собственных средств банка является первый раздел баланса, где открыты счета по учету всех фондов банка.

При анализе структуры пассива важное значение имеет определение средств банка, которые состоят из собственных средств (брутто) и собственных средств (нетто). В данном случае в Тюменском филиале СтарБанка за рассматриваемый период произошло увеличение собственных средств (брутто) на 600891 тыс. руб. это связанно в первую очередь с изменением прибыли (см. табл. 1.5). Собственные средства (нетто) также выросли на 467438 тыс. руб. Это связанно с ростом собственных средств (брутто) и увеличением иммобилизованных средств.

Таблица 1. 5. Собственные средства банка

Статьи пассива баланса	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	Изменения
Собственные средства-брутто	1995709	1394818	-600891
Сумма иммобилизации	1207557	1074104	-133453
Собственные средства-нетто	788152	320714	-467438

Собственные средства-брутто являются ресурсом доходных активных операций банка лишь потенциально, так как часть их отвлекается (иммобилизуется) в статьи по активу баланса.

Собственные средства-нетто определенно играют ключевую роль в проведении анализа баланса. На основе их анализа должны устанавливаться нормативы ликвидности, используемые банками. Иммобилизация собственных средств снижает ликвидность и доходность банковских операций, поэтому их размеры должны находиться под постоянным контролем руководства банка.

Помимо этого анализу пассивов сопутствуют следующие коэффициенты (табл. 1.6):

Таблица 1.6. Анализ пассивов банка

Показатель	Оптимальное значение	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	Изменения
К1 = Капитал / Активы	0,08-0,15	0,10	0,10	0,00
К2 = Онкольные и срочные обязательства / Активы	0,5-0,7	0,88	0,88	0,00
К3 = Онкольные обязательства / Все обязательства	0,2-0,4	0,99	0,98	-0,01
К4 = Прочие обязательства / Все обязательства	min	0,01	0,02	0,01

Коэффициент К1 характеризует финансовую устойчивость банка, его значения соответствуют оптимальным, отсюда следует, что банк является конкурентоспособным.

Коэффициент К2 характеризует уровень срочности и надежности и имеет значение, превышающее норму. Это связанно с резким увеличением онкольных и срочных обязательств и говорит о том, что банк выдает больше срочных обязательств и до востребования, так как они являются наиболее ликвидными, а значит, банк меньше подвергается риску потери ликвидности, т.е. является конкурентоспособным.

Коэффициент К3 определяет степень минимизации риска устойчивости или затрат и показывает, какую долю занимают обязательства до востребования к общей сумме обязательств. В данном случае этот показатель превышает норму более чем в 2 раза.

Коэффициент К4 показывает степень пассивной устойчивости и качество управления прочими обязательствами (штрафы, пени, неустойки). Он стремится к минимуму. Исходя из значений коэффициента, можно сказать, что анализируемый банк укрепляет свою правовую политику и тем самым уменьшает количество штрафов, пений и неустоек.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что Тюменский филиал СтарБанка обладает стратегией и возможностями по размещению активов исходя из существующей ресурсной базы банка, также банк благоразумно использует платные привлеченные средства, а это позволяет избежать убытков.

Активы банка играют также важную роль в проведении анализа банка, так как они влияют на доходность, ликвидность и риски банка.

Состояние активов банка можно проследить с помощью анализа коэффициентов, их характеризующих (табл. 1.7).

К1 - показывает какую долю в активах занимают доходнее активы (т.е. активы приносящие банку доход). Т.к. все доходные активы в основном являются рисковыми, то необходимо, чтобы их доля была невысокая, но достаточная для обеспечения безубыточности банка В данном случае, наблюдается снижение доходных активов на 0,05, что говорит о том, что у банка на балансе находится достаточное количество доходных активов, которые обеспечивают хорошую функциональность банка.

Таблица 1.7. Анализ активов

Показатель	Оптимальное значение	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	Изменения
К1 = Доходные активы / Активы	0,75-0,85	0,76	0,81	0,05
К2 = Доходные активы / Платные пассивы	>=1,0	0,85	0,90	0,05
К3 = Ссуды/ Обязательства	0,6<…>0,7	0,74	0,80	0,06
К4 = Ссуды / Капитал	<=8,0	6,35	7,03	0,68

К2 - определяет долю платных привлеченных ресурсов в доходные активы. Данный показатель так же уменьшился за рассматриваемый период на 0,05 - это говорит о рациональном использовании банком платных средств.

К3 - показывает, какую долю занимают ссуды в обязательствах банка. В данном случае наблюдается понижение данного показателя, это связанно с увеличение ссуд, выданных банком. Данный показатель необходимо держать в рамках 0,6-0,7, т. к. резкое его уменьшение или увеличение приведет к убыткам банка.

К4 - определяет рискованность политики, которую определяет банк в своей деятельности. За рассматриваемый период коэффициент уменьшился на 0,68. Это говорит об увеличении дополнительного капитала, опережающего рост общего числа ссуд банка.

Отсюда можно сделать вывод, что Тюменский филиал СтарБанка целесообразно размещает платежные средства в активные операции, стремится к минимизации риска, а также использует активы, приносящие доход.

Устойчивость финансового положения

После анализа активов и пассивов важной задачей оценки финансового состояния является исследование финансовой устойчивости Тюменского филиала СтарБанка (табл. 1.8).

Таблица 1.8 Показатели устойчивости финансового положения.

Показатель	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	отклонения
К1 Состояние собственных оборотных средств	0,65	0,30	-0,35
К2 Маневренность	0,39	0,23	-0,16
К3 Автономность	0,05	0,03	-0,02
К4 Финансовая напряженность	1,12	1,12	0,00

Наиболее обобщающим показателем отражающим политику финансовой устойчивости является К1, за рассматриваемый период произошло увеличение данного коэффициента на 0,35. Это говорит в первую очередь о достаточной обеспеченности денежных средств, отвлеченных из непосредственного производительного оборота собственными оборотными средствами.

К2 показывает соотношение собственных средств-нетто и брутто. Данный коэффициент имеет тенденцию к росту - это свидетельствует о мобильности средств банка.

Оценка независимости и, следовательно, устойчивости по отношению к конъюнктурным сдвигам на рынке осуществляется с помощью анализа соотношения собственных и заемных средств К3. Данный коэффициент за анализируемый период увеличивается - это говорит о финансовой устойчивости банка.

Рост уровня обеспеченности собственными средствами банка привлекаемых ресурсов (К4) отражает повышение устойчивости финансового положения, но может уменьшить эффективность его деятельности.

Т.о., Тюменский филиал СтарБанка обеспечен собственными и заемными средствами и соблюдает их соотношение, так же за счет собственных средств он является мобильным, т.е. способен справляться с изменениями на рынке банковских услуг.

Для более полного выявления зависимости рассматриваемого банка от рынка, необходимо провести анализ деловой активности (табл. 1.9).

К5 направлен на отражение прибыльности активов. Как уже описывалось в анализе активов, Тюменский филиал СтарБанка имеет достаточное количество доходных активов, которые приносят ему доход, от участия на рынке и не подвергают банк риску, т. к. значение данного показателя >0,7.

Таблица 1.9. Показатели деловой активности

Показатель	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	отклонения
К5 Эффективность использования активов	0,76	0,81	0,05
К6 Использование привлеченных средств	0,75	0,82	0,07
К7 Доходность привлеченных средств	0,09	0,10	0,01

К7 показывает активность КБ по эффективному использованию заемных средств и свидетельствует об эффективной деловой активности по управлению сбалансированным кредитно-депозитным портфелем.

На основе анализа вышеперечисленных коэффициентов можно сказать, что банк целесообразно использует как свои активы, так и пассивы. Одним словом, банк обладает деловой активностью на рынке банковских услуг.

Так же неотъемлемым составляющим в анализе финансовой устойчивости является эффективность управления (табл. 1.10)

К8 - отражает способность менеджмента контролировать свои расходы, исключая фактор - рыночный уровень процентной ставки. В данном случае произошло увеличение показателя - это связано с увеличением доходов банка и свидетельствует о гармонизации структуры ресурсной базы, т.е. уменьшении, насколько это возможно, доли дорогостоящих инструментов.

Таблица 1.10. Показатели эффективности управления

Показатель	Данные на отчетную дату	Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года	отклонения
К8 Рентабельность дохода	0,40	0,25	-0,15
К9 Рентабельность общего капитала	0,03	0,02	-0,01
К10 Рентабельность собственных средств	0,10	0,11	0,01

К9 - характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности управления по размещению активов, т.е. возможности приносить доход, что подтверждается ростом данного показателя.

К10 - отражает эффективность использования собственных средств. За рассматриваемый период данный показатель снизился вследствие влияния рыночной конъюнктуры.

Вследствие проведенного анализа показателей можно сказать, что Тюменский филиал СтарБанка является рентабельным.

Завершающим фактором в исследовании финансовой устойчивости является ликвидность (табл. 1.11). Ликвидность-способность быстро и с минимальными издержками превращать банковские активы в деньги для выполнения возникающих обязательств. Для этого необходимо соблюдать выполнение обязательных экономических нормативов.

Таблица 1.11. Ликвидность банка

Наименование показателя	Формула	Предельное значение	Данные на отчетную дату	Данные на отчетную дату прошлого года	Отклонения
Н2 Норматив мгновенной ликвидности	Н2=ЛАм / Овм	min 15%	19,40%	12,57%	-6,83%
Н3 Норматив текущей ликвидности	Н3=ЛАт / Овт	min 50%	19,40%	12,57%	-6,83%
Н4 Норматив долгосрочной ликвидности	Н4=Кр/д/(К+ОД)	min 120%	19,26%	12,39%	-6,87%

На основе данной таблицы можно сделать вывод, что за 2007 год ликвидность банка увеличилась на 6,83%. Это является как положительным, так и отрицательным фактором, так как чем выше ликвидность, тем быстрее активы превращаются в наличные деньги, но с другой стороны, увеличение ликвидности приводит к сокращению доходности.

Н3 не достигает предельного значения - это свидетельствует о том, что у банка существует недостаток среднесрочных привлеченных средств.

Н4 также не достигает минимального значения и отсюда можно сделать вывод, что у банка также мало долгосрочных привлеченных средств.

Финансовая устойчивость банка очень высока, т. к. имеет место рациональное размещение и использование банком своих активов и пассивов. Так же Тюменский филиал СтарБанка сохраняет соотношение собственных и заемных средств. Банк является рентабельным по всем показателям он увеличивает свои доходы и стремится к уменьшению своих расходов. Помимо этого банк является мобильным, т.е. способен справляться с изменениями на рынке, которым он подвержен вследствие своей политики. Так же банк имеет очень ликвидные активы - обязательства до востребования, которые хоть и не являются источником получения дохода, зато сокращают риск неплатежеспособности до минимума.

Анализ агрегированного баланса

Для данного анализа использовалась модель расчета показателей по Лаврушину (табл. 1.12).

В результате анализа агрегированного баланса Тюменского филиала СтарБанка выявлено, что собственный капитал в структуре пассивов данной кредитной организации занимает 9% в 2006 г. и 10% и в 2007 г. Значение данного показателя увеличивается за счет увеличения капитала, при этом общая доля пассивов так же растет, но этого роста недостаточно, чтобы снизить тенденцию к росту коэффициента достаточности капитала, который, в свою очередь, превышает минимально возможное значение (min=0,1 max=90%) - это свидетельствует об увеличении устойчивости и надежности банка. Но все же, несмотря на положительную тенденцию, уровень капитала банка еще недостаточен.

Таблица 1.12. Анализ агрегированного баланса

Расчет	Значение	Показатель	Формула	01.01.2010	01.01.2009	+/-
Показатель	01.01.2010	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2009	К1	К/П	0,1017	0,0932	0,0086
Капитал	1 940 548	1 264 326	1 940 548	1 264 326	К2	У.Ф/К	0,1015	0,1558	-0,0543
Итого Пассивов	19 074 089	13 572 018	19 074 089	13 572 018	К3	Доходные А / А	0,7610	0,8066	-0,0456
Уставный фонд	197 000	197 000	197 000	197 000	К4	Платн.привл. ср. / Дох.А	1,1709	1,1065	0,0644
Доходные Активы	1844142+12670797	1147318+9799871	14 514 939	10 947 189	К5	ДС, счета в ЦБ / Платн.привл. ср.	0,1335	0,1079	0,0256
Итого Активов	19 074 089	13 572 018	19 074 089	13 572 018	К6	Ликвидные А/платн привл. ср	1,0508	1,0309	0,0199
Платные привлеченные средства	125385+356146+ +16513618	172066+292677+ +11648063	16 995 149	12 112 806	К7	Прибыль/А	0,0302	0,0221	0,0081
Денежные средства и Счета в центральном банке	1175972+1092632	811057+495381	2 268 604	1 306 438	К8	Прибыль/У.Ф	2,9229	1,5222	1,4008
Прибыль	575 821	299 869	575 821	299 869	К9	Доходы / Дох.акт.	0,1441	0,1583	-0,0141
Ликвидные активы	1175972+1092632+ +1844142+1001367+ +12670797+72972	811057+495381+ +1147318+194425+ +9799871+38561	17 857 882	12 486 613	К10	Р/Д	0,6337	0,7366	-0,1029
Доходы банка	1438065+654158	1196927+535923	2 092 223	1 732 850	К11	%Р/%Д	0,4030	0,3662	0,0368
Расходы банка	579556+18308+ +727992	438360+16285+821798	1 325 856	1 276 443
Процентные доходы	1 438 065	1 196 927	1 438 065	1 196 927
Процентные расходы	579 556	438 360	579 556	438 360

71

Коэффициент К2, показывающий долю уставного фонда в капитале банка, снизился на 5% в 2009 г. по сравнению с 2008 г., это свидетельствует о том, что капитал банка сформирован из средств учредителей на 10% в 2009 г. и на 15% в 2008 г. На общем фоне роста капитала уставный фонд данной кредитной организации остается неизменным.

Уровень доходных активов снизился на 4% по сравнению с 2008 г. В целом доходные активы растут, однако на фоне роста общей суммы активов, доля доходных в структуре активов почти не меняется (80% в 2008 г.; 76% в 2009 г.). Поскольку практически все доходные активы являются рискованными, их чрезвычайно высокая доля (выше 75% - как в данном случае) увеличивает неустойчивость банка и риски неплатежей, как по текущим операциям, так и по своим обязательствам.

Коэффициент размещения платных средств показывает, что платные ресурсы в основном используются по назначению (направлены в доходные (платные) операции) и не отвлекаются на собственные нужды, либо внедоходные операции. За исследуемый период этот показатель увеличился на 6%, что вызвано ростом платных привлеченных средств.

Коэффициент мгновенной ликвидности растет - это значит, что увеличилась доля обязательств банка, которые могут быть погашены по первому требованию. Это произошло из-за роста ликвидных активов «первой очереди», а именно - денежных средств (в том числе и в ЦБРФ), за анализируемый период.

Коэффициент общей ликвидности вырос на 2% - это свидетельствует о росте ликвидных активов, «перекрывающем» собой рост платных привлеченных средств. В обоих рассматриваемых периодах этот показатель превышал 0,95 - значит, банк стремится достигнуть оптимальной ликвидности, и именно на это направлена его «активная» и «пассивная» политика.

Коэффициент рентабельности активов незначительно увеличился из-за увеличения прибыли за исследуемый период, и он остался в рамках нормы: (0,005<0,02<0,05) в 2006 и (0,005<0,03<0,05) в 2007 г. Это говорит о том, что деятельность банка эффективна, ставка дохода от активов высока, ссудная и инвестиционная политика банка не консервативна, операционные расходы обоснованы.

Анализ коэффициента рентабельности уставного фонда показывает, что эффективность использования средств собственников увеличилась более чем в 2 раза. Это произошло из-за того, что величина прибыли за рассматриваемый период увеличилась, а величина уставного фонда осталась неизменной.

Снижение показателя коэффициента рентабельности доходных активов на 1% говорит о том, что увеличение доходных активов банка происходит быстрее, чем увеличение доходов. Это, в свою очередь, свидетельствует о том, что банк снижает объем высокодоходных и, как правило, рискованных сделок, среди всех проводимых операций.

Коэффициент дееспособности банка показывает, что работа банка достаточно стабильна, однако этот показатель за анализируемый период снизился на 10%. Это произошло в результате увеличения расходов банка (из-за роста привлеченных средств кредитных организаций).

Коэффициент дееспособности по кредитным операциям вырос на 3%. Это вызвано тем, что процентные расходы банка растут быстрее, чем его процентные доходы.

Анализ вышеперечисленных коэффициентов позволяет сделать вывод о том, что за период 2008-2009 гг. кредитная организация Тюменский филиал СтарБанка прогрессивно развивается в отношении ссудной и инвестиционной политики, увеличивая количество высокодоходных и рисковых операций. Это не так плохо с точки зрения банковской конкуренции и при умелом управлении активными операциями может привести к увеличению доходов и укреплению репутации данной кредитной организации на рынке банковских услуг. Однако, в погоне за большой прибылью, не стоит забывать об элементарной безопасности и все же стоит ограничить количество высокорисковых операций.

1.3 Выявление резервов повышения эффективности деятельности филиала

Собственного капитала банку, как и большинству кредитных организаций в РФ, явно недостаточно, это отражается на всех операциях банка, его кредитной политике, это во многом ограничивает его возможности при предоставлении капитала.

Следует обратить внимание на коэффициент размещения платных средств. Пока они, в основном, используются по назначению, но имеется некоторая возможность отвлечения этих средств на собственные нужды, либо на внедоходные операции. Доля средств собственников в капитале растет, а прибыль падает - это, скорее всего, свидетельствует о неправильном распоряжении капиталом.

Банк привлекает средства других кредитных организаций из-за нехватки собственных ресурсов. Возможно, это отрицательно сказывается на размере получаемой им в результате прибыли. Коммерческая организация очень рискует, увеличивая количество выданных ссуд путем привлечения капитала других кредитных организаций.

Резервы роста доходности банка следует искать в повышении эффективности использования активов и снижении расходов банка. С точки зрения доходности при определении оптимальной структуры пассивных депозитных операций филиал должен ориентироваться на привлечение ресурсов во вклады от населения, предприятий, организаций.

Что касается эффективности использования активов, то здесь следует обратить внимание на оптимизацию структуры кредитного портфеля с целью увеличения доли "работающих" активов. Кроме того, следует помнить, что немаловажным источником дохода банка являются комиссионные, взносы, платежи за банковские услуги.

Повышение эффективности деятельности филиала я вижу в комплексном подходе к улучшению филиала. Надо обратить внимание не только на управление финансовой деятельностью филиала (управление ликвидностью, доходностью, банковскими рисками и т.п.), но и на такие моменты, как: эффективное управление персоналом банка, мотивация его труда, банковский маркетинг (регулярные исследования банковского рынка, на котором действует филиал, изучение конкурентов, разработка банковской маркетинговой стратегии в регионе и ее реализация), организация всех видов контроля в филиале, использование современных методов ведения банковского бизнеса с использованием компьютерных технологий.

2. Характеристика технологии разработки программы деятельности филиала

2.1 Обоснование методики расчета показателей деятельности подразделения

Филиалы являются частью единой экономической системы СтарБанка и его основными центрами прибыли. Очевидно, что финансовое состояние СтарБанка в целом зависит от результатов деятельности его филиалов. Поэтому осуществление мониторинга и проведение экономической оценки эффективности деятельности филиалов является насущной необходимостью.

Основными показателями, отражающими итоги деятельности филиала, являются:

- депозитный портфель, остатки на р/сч и векселя банка;

- кредитный портфель;

- операционная прибыль без резервов (включая трансферты и аллокации 1-го порядка);

- экономия накладных расходов (не включая Заработную плату и другие вознаграждения сотрудникам).

Порядок расчета комплексного показателя филиала по итогам работы за отчётный период.

1. Коэффициент выполнения плана по депозитному портфелю, остаткам на р/сч, векселям банка (K1). Этот коэффициент характеризует прирост пассивов Филиала, расширение пассивных операций.

Рассчитывается по выражению:

K1= Дф/Дп, %

где: Дф - фактическая величина депозитного портфеля, остатков на р/сч, векселей банка на дату окончания отчетного периода;

Дп - плановая величина депозитного портфеля, остатков на р/сч, векселей банка на дату окончания отчётного периода по утвержденному бюджету.

2. Коэффициент выполнения плана по кредитному портфелю (К2). Этот коэффициент характеризует прирост активов Филиала, расширение активных операций.

Рассчитывается по выражению:

K2= Kф/Kп, %

где: Kф - фактическая величина кредитного портфеля на дату окончания отчетного периода;

Kп - плановая величина кредитного портфеля на дату окончания отчётного периода по утвержденному бюджету.

3. Коэффициент выполнения плана по операционной прибыли без резервов (включая трансферты и аллокации 1-го порядка)

K3= OP(ф)/ OP(п), %

где: OP(ф) - фактическая операционная прибыль отчетного периода без резервов (включая трансферты и аллокации 1-го порядка).

OP(п) - плановая операционная прибыль отчетного периода без резервов (включая трансферты).

4. Коэффициент экономии накладных расходов (не включая заработную плату и другие вознаграждения сотрудникам)

K4= 1- Н(ф)/ Н(п),

где: Н(ф) - фактические накладные расходы отчетного периода (не включая Заработную плату и другие вознаграждения сотрудникам) с учетом аллокаций 1-го уровня.

Н(п) - плановые накладные расходы отчетного периода(не включая Заработную плату и другие вознаграждения сотрудникам).

Рассмотрим веса этих показателей в табл. 2.1

Табл. 2.1. Веса показателей

	Наименование показателя	Вес показателя, V
K1	Коэффициент выполнения плана по депозитному портфелю и остаткам на расчетных счетах	V1 = 40%
K2	Коэффициент выполнения плана по кредитному портфелю	V2 = 20%
K3	Коэффициент выполнения плана по операционной прибыли без резервов	V3 = 30%
K4	Коэффициент экономии накладных расходов*	V4 = 10%

Итоговый KPI = Min(K1*V1, V1) + Min(K2*V2, V2) + Min(K3*V3, V3) + Min(V4/2+V4/2*K4/НормаЭкономии, V4)

Норма Экономии - нормативная экономия накладных, принимается на уровне 15%. При расчете показателя учитываются накладные расходы без расходов на ФОТ. Зависимость вклада в КРI от экономии накладных демонстрируется на рис. 2.1.

Как видим, основными показателями, отражающими итоги деятельности Тюменского филиала СтарБанка, являются: депозитный портфель, остатки на р/сч и векселя банка; кредитный портфель; операционная прибыль без резервов (включая трансферты и аллокации 1-го порядка); экономия накладных расходов (не включая Заработную плату и другие вознаграждения сотрудникам).

Рис. 2.1. Зависимость вклада в КРI от экономии накладных

2.2 Характеристика нормативной базы для формирования программы деятельности

Общественность давно и прочно привыкла связывать специальную деятельность кредитных организаций, прежде всего коммерческих банков, с разнообразными количественно выраженными нормативами, в которые они обязаны укладываться, если желают и дальше сохранять статус банка. Указанные нормативы - это по сути целый комплекс требований, как правило, получающих количественное выражение, которые Центральный банк предъявляет к коммерческим банкам от имени общества и которые касаются главным образом большинства важнейших аспектов деятельности банков (правил, условий и процедур их деятельности) и почти не касаются ее результатов Таких централизованно устанавливаемых для банков нормативов довольно много (значительно больше, чем принято считать, если исходить из их официальной трактовки в нормативных документах) и все они весьма жесткие. Последнее обстоятельство лишь иллюстрирует общеизвестный во всем мире тезис о том, что регулирование (управление) банковской деятельности - самое жесткое из всех направлений такого регулирования, что в свою очередь объясняется спецификой данной деятельности - той исключительной ролью, которую банки (и в меньше мере НКО) играют или должны играть в составе национальной экономики.

Законодательная база отражена в следующих нормах банковских законов.

Из Закона «О Центральном банке РФ»

Ст. 18. Совет директоров выполняет следующие функций:

9) принимает решения:

- об установлении обязательных нормативов для КО и банковских групп;

- о величине резервных требований.

Ст. 62. В целях обеспечения устойчивости КО Банк России может устанавливать следующие обязательные нормативы:

1) минимальный размер УК для создаваемых КО, размер собственных средств (капитала) для действующих КО в качестве условия создания на территории иностранного государства их дочерних организаций и/или открытия их филиалов, получения небанковской кредитной организацией статуса банка, а также получения кредитной организацией статуса дочернего банка иностранного банка;

2) предельный размер имущественных (неденежных) вкладов в УК КО;

3) максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;

4) максимальный размер крупных кредитных рисков;

5) нормативы ликвидности КО;

6) нормативы достаточности собственных средств (капитала);

7) размеры валютного, процентного и иных финансовых рисков;

8) минимальный размер резервов, создаваемых под риски;

9) нормативы использования собственного капитала КО для приобретения акций (паев) других юридических лиц;

10) максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией (банковской группой) своим участникам.

Обязательные нормативы, указанные в части 1 настоящей статьи, Банк России может устанавливать для банковских групп.

Ст. 80. <…> Общий срок осуществления платежей по безналичным расчетам не должен превышать двух операционных дней, если указанный платеж осуществляется в пределах территории субъекта РФ, и пяти операционных дней, если указанный платеж осуществляется в пределах территории РФ.

К ст. 62 см. также ст. 63--71 Закона, в которых в определенной мере расшифровывается смысл перечисленных нормативов.

Из Закона «О банках и банковской деятельности»

Ст. 20. Основания для отзыва у КО лицензии на осуществление банковских операций. Банк России обязан отозвать лицензию на осуществление банковских операций в случаях:

1) если достаточность капитала КО становится ниже 2 процентов;

2) если размер собственного капитала КО ниже минимального значения УК, установленного Банком России на дату регистрации КО. Указанное основание для отзыва лицензии не применяется к КО в течение первых двух лет со дня выдачи лицензии;

3) если КО не исполняет в установленный срок требования Банка России о приведении в соответствие величины УК и размера собственного капитала;

Ст. 24. Обеспечение финансовой надежности КО. КО обязана соблюдать обязательные нормативы, устанавливаемые в соответствии с Законом «О Центральном банке РФ». Численные значения обязательных нормативов устанавливает Банк России в соответствии с указанным Законом.

Ст. 25. Норматив обязательных резервов банка. Банк обязан выполнять норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных денежных средств. <…>

Кроме того, следует принять во внимание Закон № 152-ФЗ от 11.11.2003 г. «Об ипотечных цепных бумагах» (см. ниже выдержку из Закона).

Ст. 7. Эмитенты облигаций с ипотечным покрытием. 2. КО, эмитирующие облигации с ипотечным покрытием, обязаны выполнять установленные в соответствии с федеральными законами требования Центрального банка РФ, а также выполнять следующие дополнительные обязательные нормативы (соотношение определенных активов и пассивов), величину и методики определения которых устанавливает Центральный банк РФ: