Анализ кредитоспособности ООО "Фабрика качества"

где К₂ -- (нераспределенная прибыль + резервный капитал) / активы организации;

К₄ --собственный капитал / заемный капитал.

• Z < 1,23 - существует высокая вероятность банкротства;

• 1,23 < Z > 2,9 - интервал, который не несет никакой информации о дальнейшей судьбе организации;

• Z > 2,9 - маловероятна угроза банкротства.

Главным достоинством данной модели Альтмана является ее точное прогнозирование. Модель Альтмана возможно применять с целью анализа кредитоспособности российских организаций, однако необходимо разработать систему показателей и весов, для успешного ее внедрения.

Так же в зарубежной практике при классификации кредитов используется модель CART, что в переводе с английского обозначает "классификационные и регрессионные деревья". Данная модель является непараметрической, очень широко применяется, доступна в понимании и легка в вычислении, хотя и основывается на сложных статистических методах. Суть модели заключается в том, что организации расположены на разных "ветвях", в зависимости от значений выбранных финансовых показателей. Такая классификация дает 90 % точности при оценке кредитоспособности организации [31, с. 40-42].

Модель CART также не приспособлена для российской практике, а может служить лишь дополнительным инструментов в оценке кредитоспособности.

Классификационные модели основываются только на расчете количественных показателей и не учитывают влияние качественных, что делает их не приспособленными для полного анализа кредитоспособности организации. На их основе эксперт банка может только сделать вывод о возможности выдачи кредита. Недостатками представленных моделей являются большие статистические выборки данных по отраслям, использование только количественный показателей, очень чувствительны к недостоверным исходным данным.

К комплексным моделям, в которых сочетается наличие количественных и качественных характеристик ссудополучателя, можно отнести: правило "Шести Си" и CAMPARI.

В банковской практике Соединенных Штатов Америке применяется правило "Шести Си", которое основывается на использование шести базовых принципов кредитования, которые на английскую букву "С" и обозначают следующие слова: Character, Capacity, Cash, Collateral

Conditions, Control. (Таблица 2.3)

Четыре группы показателей используются банками Соединенных Штатов Америки для оценки кредитоспособности ссудозаёмщика:

* Оценивается ликвидность организации, для этого рассчитывается коэффициент ликвидности, который показывает отношение ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств. Денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность составляют ликвидные средства, а задолженности по краткосрочным ссудам, векселям, неоплаченным требованиям и прочим обязательствам краткосрочного характера составляют долговые обязательства. Коэффициент ликвидности показывает на сколько оперативно и в срок клиент может погасить все свои обязательства перед банком в ближайшее время с помощью оборотного капитала. Отношение оборотного капитала и

долговых обязательств краткосрочного характера является коэффициентом покрытия. Кроме дебиторской задолженности и денежных средств, оборотный капитал включает в себя стоимость запасов. Если данный коэффициент > 1, то ссудозаёмщик является некредитоспособным.

Таблица 2.3 Характеристика комплексной модели "Шести Си"

* Вторая группа показателей отвечает за качество оборотных активов, для этого оценивают перспективы роста коэффициента покрытия.

Если, например, данный коэффициент вырастит за счет увеличения запасов и одновременно их оборачиваемость замедлиться, то кредитоспособность ссудополучателя останется прежней.

• Третью группу составляют коэффициенты привлечения, которые показывают, насколько организация зависит от заёмных средств. Данный коэффициент показывает, какую долю составляют все долговые обязательства в общей сумме активов или в основном капитале. Чем выше данный коэффициент, тем менее кредитоспособен ссудополучатель.

• К четвертой группе относятся такие показатели как: норма прибыли на акцию, норма прибыли на активы, доля прибыли в доходах и норма доходности. Все эти коэффициенты составляют единую систему и имеют тесную связь с третьей группой оценочных показателей. Например, если происходит рост зависимости организации от заемных средств, то кредитоспособность снижается, однако рост прибыльности может это компенсировать.

Для оценки кредитоспособности организации так же могут использоваться дополнительные показатели, такие как рентабельность, обеспеченность собственным капиталом и другие.[38, с. 182-186]

Так же не менее известной комплексной методикой оценки кредитоспособности ссудозаёмщика является методика CAMPARI, что означает: С (Character,) -- репутация, характеристика клиента; A (Ability) -- способность к возврату кредита; М (Margin) -- маржа, доходность; P(Purpose) -- целевое назначение кредита; A (Amount) -- размер кредита; R (Repayment) -- условия погашения кредита; I (Insurance) -- обеспечение, страхование риска непогашения кредита. Её суть заключается в том, что на основании кредитной заявки и финансовых документов, выделяются самые существенные факторы, которые определяют деятельность клиента и их оценка и уточнение происходит после личной встречи с клиентом. В банках Англии существуют так называемые листы вопросники, оценивающие кредитоспособность ссудополучателя. Банки на основании данной анкеты дают положительное или отрицательное решение о получении кредита.[42, с. 133]

Методика оценка кредитоспособности ссудозаёмщиков коммерческих банков Франции включает три раздела:

• анализ организации и ее отчетности;

• просчет кредитоспособности ссудозаёмщика по методикам, установленным коммерческими банками;

• присвоение класса кредитоспособности с помощью данных картотеки французских банков.

Банк интересует следующая информация для оценки кредитоспособности: вид деятельности организации, срок существования и производственные, трудовые, финансовые и экономические ресурсы.

Коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе баланса и других форм отчетности. Для оценки кредитоспособности анализируются такие показатели как: зависимость организации от заемных средств, доля собственных средств в активе баланса, рассматривается соотношение динамики затрат и убытков к темпу роста производства и т.д. Данные отчетности организации сравниваются с данными сводного баланса по отрасли. Главным направлением оценки является минимизация банковского риска. Так же рассчитываются коэффициенты ликвидности с учетом развития организации.

Картотека французского банка представляет собой четыре раздела. Первый раздел делит организации на десять групп, каждой группе в зависимости от размера актива баланса присваиваются литеры от А до К. Вторая группа делит организацию на семь групп в зависимости от финансового состояния и рентабельности организации, а также оцениваются профессиональные качества руководителей и их деловых партнеров. Каждой группе присваиваются шифры от 0 до 6.

Платежеспособность организации оценивается в третьем разделе картотеки. Каждой организации присваивается шифр 7,8 или 9, в зависимости от того на сколько добросовестным плательщиком является ссудополучатель:

• 7 - отсутствие трудностей в денежных средствах, пунктуальность в оплатах;

• 8 - временные трудности с наличием денежных средств, которые не сильно влияют на платежеспособность организации;

• 9 -платежеспособность скомпрометирована.

Четвертый раздел состоит из двух групп: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

В зависимости от значений показателей и их рейтинга коммерческие банки Франции присваивают класс кредитоспособности ссудополучателю: первому (100-150 баллов), второму (151-250 баллов) или третьему (251-300 баллов). [37, с.135-138]

Минимизировать кредитные банковские риски коммерческим банкам поможет внедрение современных подходов оценки кредитоспособности ссудополучателя.

2.3 Пути совершенствования системы критериев оценки кредитоспособности

Применяемые в настоящее время способы оценки кредитоспособности часто основаны на анализе сведений о заемщике за предшествующий период. Однако, чтобы решения о предоставлении ссуд были более обоснованными, необходимо использовать прогнозируемые данные о финансовом состоянии заемщика в предстоящем периоде.

Следует также предусматривать изменения конъюнктуры, в том числе наличие благоприятных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, и принимать во внимание возможность ее реализации с учетом намечаемого уровня цен и вероятных изменений платежеспособного спроса.

На величину кредитного риска влияют три группы факторов, перечисленных на рисунке 2.2.



Рис. 2.2. Факторы, влияющие на величину кредитного риска.

В общем виде данный процесс проведения оценки кредитоспособности включает:

¦ оценку правоспособности заемщика (его возможности вступать в правоотношения с кредитной организацией), в том числе правовых аспектов кредитного проекта в целом;

¦ оценку финансового положения заемщика;

¦ определение кредитного рейтинга;

¦ дополнительные направления изучения заемщика.

Оценка правоспособности включает в себя изучение юридической документации заемщика, поручителей, залогодателей, при необходимости и их собственников: свидетельства о праве собственности, лицензионная и разрешительная документация. Данный процесс в достаточной степени проработан в банковской практике. Однако часто при мониторинге кредитного проекта контроль правоспособности снижается, поскольку в банк не поступает актуальная информация, характеризующая правовой статус заемщика (например, о смене собственников, менеджеров, окончании срока лицензий).

Изучая финансовое положение заемщика, банк рассматривает финансовую отчетность и другую информацию, представленную заемщиком. Активы, структура капитала и обязательств, способность организации приспосабливаться в среде функционирования характеризует финансовое положение ссудозаёмщика. Проводя структурный и динамический анализ статей баланса нужно учитывать, что рыночная стоимость отдельных активов может существенно отличаться от балансовой, что формирует дополнительный положительный или отрицательный фактор оценки их стоимости.

Анализ методом коэффициентов (показателей) является основным в существующей практике, однако он имеет значимый недостаток: коэффициенты отражают финансовое положение предприятия за прошедший период, которое может быстро измениться, особенно у развивающихся организаций.

Насчитывается несколько десятков финансовых показателей, посредством которых описывается деятельность компании. Для оценки кредитоспособности банки используют только некоторые из них, характеризующие наиболее существенные стороны финансовохозяйственного положения предприятия. Кредитный аналитик должен уметь правильно интерпретировать эти показатели, а также формулировать профессиональное суждение о связи полученных значений коэффициентов и данных их анализа со способностью корпоративных заемщиков погасить задолженность. Так, анализ по крупным заемщикам по факту может вылиться в разработку сложных моделей прогнозирования со множественными переменными, учитывающих особенности клиента- заемщика, характеристики отрасли его бизнеса.

Сравнение предприятий, функционирующих в одной отрасли, также помогает оценить кредитоспособность заемщика и определить, какие значения финансовых показателей считаются хорошими, а какие средними или неудовлетворительными.

Анализ прогноза потоков денежных средств заемщика с целью определения их достаточности для обслуживания и погашения долга может быть основан на создании сценариев движения денежных средств в настоящем, прошлых и будущем периодах. Подготавливается такой анализ для оценки способности предприятия выполнить свои обязательства по кредитному договору. При этом применяется консервативный подход, т. е. все спорные моменты требуют дополнительного обоснования или включаются в сценарий с пессимистической оценкой.

Значительное внимание уделяется определению кредитного рейтинга заемщика, который отражает его способность к заключению кредитной сделки и выполнению ее условий в дальнейшем. Основным недостатком отечественных моделей определения кредитных рейтингов является то, что по ним можно судить только о возможности выдачи кредита, и интерпретация рейтинга сводится к односложной характеристике заемщика: сильный, средний, слабый. В зарубежной практике рейтинг несет более широкую смысловую нагрузку. По его изменениям судят о вероятности дефолта заемщика. На этой основе строятся так называемые матрицы изменения (миграции) кредитного рейтинга.

Такая матрица показывает возможность миграции рейтинга из одной категории в другую. В строках указывается первоначальный кредитный рейтинг, в столбцах -- планируемый. Данный подход применим для расчета уровня возможных потерь и необходимых резервов, определения лимитов кредитования, анализа кредитного портфеля в целом. Внедрение матриц в российские кредитные организации позволит производить оценку кредитоспособности заемщика на характерно новом уровне и приблизить ее к международным стандартам.

Таким образом, совершенствование методов рейтинговой оценки кредитоспособности ссудозаёмщика должно осуществляться по следующим направлениям:

1) Использование наряду с данными бухгалтерской отчетности за последний отчетный период текущей информации о клиенте и изучение его кредитной истории.

2) Определение весов и коэффициентов с учетом специфики и отраслевой принадлежности клиента коммерческого банка.

3) Обоснование критериальный значений оценочных показателей на основе результатов сравнительного анализа деятельности заёмщика с учетом регионального и отраслевого аспектов.

4) Внедрение в практику коммерческих банков методов анализа движения денежных средств клиента.



3. Анализ кредитоспособности ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА"

3.1 Обобщающая характеристика ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА"

Общество с ограниченной ответственностью "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" создано в 1998 году. Его учредителями являются граждане России. Уставный капитал общества составляет 10 000 руб. Фирма имеет собственную производственную базу, которая представлена капитальным производственным зданием общей площадью 856,90 кв.м. Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- производство и реализация продуктов питания из мяса, мясопродуктов, субпродуктов, в т.ч. полуфабрикатов;

- оптовая торговля через агентов.

ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" (ООО "ФК") входит с состав Группы компаний (ГК) "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" и в десятку крупнейших мясоперерабатывающих предприятий России и производит более 180 тонн продуктов питания ежедневно. В производственной и сбытовой деятельности ГК занято более 30.000 человек. В настоящее время эта группа охватывает порядка 80% рынка Самарской области. В нее входят 7 пищевых предприятий (имеют разную пищевую направленность: мясо, хлеб, рыба, молоко, полуфабрикаты, кондитерские изделия) и порядка 19 торговых домов по России, в частности, в Татарстане, Башкирии, Ульяновской, Пензенской, Саратовской и Оренбургской областях (Рис. 3.1). Проникая на рынки новых для себя регионов в формате торговых домов со временем ГК "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" получит возможность развертывания там производственных мощностей.



Рис.3.1 Основные дистрибьютеры ООО "ФК"

Основными покупателями ООО "ФК" являются такие известные в России и в мире организации как ООО "АШАН", ООО "МЕТРО Кэш энд Керри", ООО "О' Кей" и другие. На рисунке 3.2 представлены основные покупатели и их доля в объеме продаж ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" в процентном соотношении.

Рис. 3.2 Основные покупатели ООО "ФК"

В таблице 3.1 представлены постоянные поставщики, их продукция или оказываемые услуги.



Таблица 3.1 Характеристика постоянных поставщиков ООО "ФК"

Наименование контрагента	Вид продукции (услуги)	Доля в объеме продаж, %	Условия оплаты
ООО "Бизнес"	услуги по изготовлению продукции	15,88
ООО "ПК ФАБРИКА КАЧЕСТВА"	услуги по изготовлению продукции	15,11	Отсрочка 14 календарных дней
ООО ТК "Мираторг" (Самара)	мясо	7,62	Отсрочка 14 календарных дней
ООО "Колбасы от Фабрики Качества"	комиссионное вознаграждение за реализованный товар	5,26	Отсрочка 30 календарных дней
ИП Толкачев А. В.	мясо	5,10	Отсрочка 14 банковских дней
ООО "ГОСТ"	мясо	3,38	Отсрочка 14 банковских дней
ООО "Трейдмит"	мясо	3,04	Отсрочка 14 банковских дней
ООО ТД "СВМК"	мясо	2,85	Отсрочка 14 банковских дней
ООО АПК "Черкизовский"	мясо	2,52	Отсрочка 5 банковских дней
ООО "Цыпочка"	мясо	2,43	Отсрочка 14 календарных дней
ООО "Т ольяттиЭнергоСбыт"	энергоснабжение	2,22	До 10 числа-30% до 25 числа-40%
ООО ТД "Стандарт"	услуги по изготовлению продукции	2,02	Отсрочка 21 банковский день
ООО "Минтакс"	мясо	1,96	Отсрочка 14 календарных дней
Прочие		30,62

Охарактеризуем динамику потенциала ООО "ФК" по данным таблицы 3.2



Таблица 3.2 Динамика основных экономических показателей ООО "ФК" за 2010-2012 гг.

№	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-)
					за два	В т.ч.
					года	за 2011 г.	За 2012 г.
1	Выручка, тыс. руб.	2766801	3208818	3653647	886846	442017	444829
2	Выпуск продукции, тонн	1 X	20423	22430	X	X	2007
3	Прибыль от продаж	98177	43111	244635	146458	-55066	201524
4	Прибыль до натогооблажения	90684	45156	251212	160528	-45528	206056

Данные таблицы 3.2 свидетельствуют о том, что выручка за последние два года выросла на 886846 тыс. руб., прибыль от продаж на 146458 тыс. руб., а прибыль до налогообложения на 160528 тыс. руб. Однако прибыль от продаж и прибыль до налогообложения за 2011 г. снизились по сравнению с 2010 г. на 55066 тыс. руб. и 45528 тыс. руб. соответственно, что обусловлено ростом затрат на производство и продажи.

На рисунке 3.3 представлена диаграмма, отражающая динамику основных экономических показателей ООО "ФК" за 2010-2012 гг.

Рис. 3.3. Динамика выручки, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения за 2010 - 2012 гг.



В таблице 3.3 представлены данные об объемах продаж ООО "ФК" за 2011-2012 гг. и планируемых объемах продаж на 2013-2014 гг. в разрезе ассортимента продукции. Эти данные свидетельствуют о динамичном и стабильном развитии ООО "ФК".

Таблица 3.3 Объем продаж ООО "ФК"

	2011г.	2012г.	2013 г.	2014г. (план)
Объем продаж	тонн	руб.	тонн	руб.	тонн	руб.	тонн	руб.
Колбасные изделия, в т.ч.	18264	2914925	19933	3272603	24785	3583320	24521	4013500
сосиски и сардельки	8714	1200952	8936	1274196	9830	1401616	11305	1611858
колбасы вареные	4652	756403	6395	1063459	7035	1169805	7739	1286786
колбасы п/копченые	4891	954769	4571	920578	4937	994224	5431	1093646
колбасы с/копченые	7	2801	31	14370	38	17675	46	21210
Мясные деликатесы	731	133208	741	142564	926	178205	1111	213846
Полуфабрик аты	1428	128753	1756	167764	2019	192929	2423	231515
Прочее	-	31932	-	70716	-	142139	-	287121
ИТОГО	20423	3 208 818	22430	3 653 647	24785	4 096 593	28055	4 745 982

Рис. 3.4 Объемы продаж в разрезе ассортимента выпускаемой продукции в натуральном выражении (тоннах)



По решению учредителей 25 декабря 2012 г. произошла реорганизация ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА", которая представлена на рис. 3.5

Рис.3.5 Реорганизация ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА"

На рисунке 3.5 представлены организации, которые образовались после реорганизации путем выделения новых юридических лиц из ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА". ООО "Бизнес" занимается закупкой сырья, затем на давальческой основе по договору "Толлинга" передает ООО "ПК ФАБРИКА КАЧЕСТВА" сырье в переработку. После переработки ООО "ПК ФАБРИКА КАЧЕСТВА" возвращает ООО "Бизнес" готовую продукцию и предъявляет счет за выполненные услуги. В свою очередь, ООО "Бизнес" реализует готовую продукцию оптовикам. После реорганизации ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" по-прежнему занимается той же деятельностью, что и до реорганизации, в дальнейшем планируется ее перепрофилировать.

Подводя итоги, можно сказать, что ООО "ФК" является перспективным заемщиком у коммерческих банков, что подтверждается достаточным сроком ее существования, результатами финансово-хозяйственной деятельности. Однако существуют и риски, которые связаны со следующими факторами:

- платежная дисциплина покупателей;

- нарушение поставщиками сроков поставки сырьевых ресурсов;

- зависимость от заемных средств.

3.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности за 2011-2012 г.г.

Проведём анализ динамики и структуры имущества ООО "Фабрика качества" и источников его формирования на основе бухгалтерского баланса на 31 декабря 2012 года (Приложение 1).

Рис. 3.6 Анализ структуры внеоборотных и оборотных активов на 31.12.11г. и 31.12.12г.

Таблица 3.4. Анализ состава, структуры и динамики активов организации 2012 год

Х"Ш1	Разделы, группы статей,статьи баланса	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2012 года	Изменение за 2012 год, ±
		тыс. руб.	В % к общему итогу баланса	тыс. руб.	Й % к общему итогу баланса	ТЫС. руб.	в % к соответствующе й статье на 31 декабря 2011 г.	в% к итогу баланса ма31 декабря 2011 г.
1	Внеоборотные активы	577594	47,97	9683	2,69	-567911	-98,32	-47,17
У	Из них: нематериальные активы	430	0,04	114	0,03	-316	-73,49	.-0,03
12	основные средства	577164	47,93	9569	2,66	-567595	-98,34	-47,14
13	незавершенные капитальные вложения	X	X	X	X	X	X	X
1.4	доходные вложения в материальные ценности	X	X	X	X	X	X	X
15	долгосрочные финансовые вложения	X	X	X .	X	X	X	X
1.6	отложенные налоговые активы	X	X	X	X	X	X	X-
1.7	прочие внеоборотные активы	X	X	X	X	X	X	X
2	Оборотные активы	626571	52,03	350112	97,31	-276459	-44,12	-22,95
2.1	Из них: Запаса	396783	32,95	98384	27,34	-298399	-75,2	-24,78
22	НДС	X	X	X	X	X	X	X
23	дебиторская задолженность долгосрочная	X	X	X	X	X	X	X
2.4	дебиторская задолженность краткосрочная	216328	17,96	239765	66,65	23437	10,83	1,95
25	краткосрочные финансовые вложения	X	X	X	X	X	X	X
26	денежные средства и денежные эквиваленты	11692	0,97	10595	2,94	-1097	-9,38	-0,09
2.7	прочие оборотные активы.	1767	0,15	1367	0,38	-400	-22,6	-0,03
3	Всего активов (Итог баланса)	1204166	100	359795	О . О	-844371	-70,12	-70,12
3.1	В гм. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	X	X	X	X	X	X	X
4	Итого реальных активов	1204166	100	359759	100	-844371	-70,12	-70,12

Данные таблицы и рисунка свидетельствуют о том, что на 31.12.11 г. внеоборотные активы составляли 577 594 тыс. руб., а оборотные активы - 626 571 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных и оборотных активов составлял 52,03 % и 47,97 % соответственно. На 31.12.12 г. внеоборотные активы снизились на 567911 тыс. руб. и стали составлять 9 683 тыс. руб. или 2,69% от стоимости всех активов. Оборотные активы так же снизились на 276 459 тыс. руб., их удельный вес стал составлять 97,31 %. Это связано с тем, что 25.12.12 г. произошла реорганизация организации, в результате которой активы в размере 628 952 тыс. руб. переданы в организацию ООО "ПК "Фабрика качества" и 222 816 тыс. руб. в ООО "Бизнес".

Рис.3.7. Анализ структуры внеоборотных и оборотных активов на 31.12.11 г. И 31.12.12 г.

Как видно из рисунка 3.7 основную часть внеоборотных активов на 31.11.11. г. составляют основные средства - 577164 тыс. руб., нематериальные активы - 430 тыс. руб. На 31.12.12 г. основные средства уменьшились на 567595 тыс. руб., а нематериальные активы на 316 тыс. руб., и стали составлять соответственно - 9569 тыс. руб. и 114 тыс. руб. Большую часть оборотных активов на 31.12.11 г. составляли запасы - 396783 тыс. руб. (32,95 %) и дебиторская задолженность - 216328 (17,96 %), денежные средства - 11692 тыс. руб. (0,97 %) и прочие оборотные активы - 1797 тыс. руб. (0,38%). На 31.12.12 г. весомую часть оборотных активов стали составлять запасы и дебиторская задолженность, однако по сравнению с г. запасы, денежные средства и прочие оборотные активы снизились на 298399 тыс. руб., 1097 тыс. руб. и 400 тыс. руб. соответственно и их доля в оборотных активах стала составлять 27,34 %, 2,94 %, 0,15 %. Дебиторская задолженность на 31.12.12 г. выросла на 23437 тыс. руб. (66,65%) и стала составлять - 239765 тыс. руб., что обусловлено увеличением объема продаж.

Анализ состава, структуры и динамики пассивов осуществим по данным таблицы 3.5.

Таблица 3.5 Анализ состава, структуры и динамики пассивов

		На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2012 года	Изменение за 2012	год, ±
№ п/п	Разделы, группы статей, статьи баланса	ТЫС. руб.	8% К общему итогу баланса	тыс. руб.	В % к общему итогу баланса	тыс. руб.	В % к соответствую щей статье на 31 декабря предыдущего года	в % к итогу баланса на 31 декабря предыдущего года j
1	Капитал и резервы	144714	12,02	-198544	-55,18	-343258	-237,20	-28,51
1.1	В т.ч. уставный капитал	10	0,001	10	0,003	X	X	X
1.2	собственные акции, выкупленные у акционеров	X	X	X	X	X	X	X
1.3	переоценка внеоборотных активов	X	X	X	X	X.	X	X
1.4	добавочный капитал (без переоценки)	X	X	X	X	X	X	X
1.5	резервный капитал	1000	0,08	1000	0,28	X	X	X
1.6	нераспределенная прибыль	143704	11,93	-199554	-55,46	-343258	-237,20	-28.51
2	Долгосрочные обязательства	X	X	X	X	X	X	X
2.1.	В т л. заемные средства	X	X	X	X	X	¦ X	X
2.2	отложенные налоговые обязательства	X	X	X	X	X	X *	X
2.3	оценочные обязательства	X	X	X	X	X	X	X
2.4	прочие обязательства	X	X	X	X	X	X	X
3	Краткосрочные обязательства	1059452	87,98	558339	155,18	-501 из	-47,30	-41,61
3.1	В т.ч. заемные средства	171000	14,20	86000	2.1,90	-85000	-49,7	-23,62
3 2	кредиторская задолженность	888452	73,78	472339	131,28	-416113	46,84	-34,56
3.3	доходы будущих периодов	X	X	X	X	X	X	X
3.4	оценочные обязательства	X	X	X	X	X	X	X
3.5	прочие краткосрочные пассивы	X	X	X	X	X	X	X
4	Всего пассивов	1204166	100	359795	100	-844371	-70,12	-234,68
4.1	В т.ч. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	X	X	X	X	X		X
5	Итого реал ьные пассивы (стр. 4-стр. 4.1.)	1204166	100	359795	j 100	-844371	-70,12	-234,68

На 31.12.11 г. значительную долю пассивов составляют краткосрочные обязательства, что говорит о значительном уровне финансовой зависимости организации. Собственный капитал составлял 144714 тыс. руб. или 12,02 %, . краткосрочные обязательства составляли 1059452 тыс. руб. или 87,98 %. На 31.12.12 г. собственного капитала у организации нет, образовался непокрытый убыток, ввиду того, что произошла реорганизация, вся нераспределенная прибыль была направлена на покрытие расходов, связанных с реорганизацией и на выплату дивидендов. На 31.12.12 г. составляют 558339 тыс. руб.

В структуре собственного капитала преобладающую часть на 31.12.11 г. составляла нераспределенная прибыль, на 31.12.12 г. образовался непокрытый убыток.

Динамика краткосрочных обязательств представлена на рис. 3.10.

Диаграмма на рисунке З.1О показывает, что в структуре краткосрочных обязательств преобладающую часть занимает кредиторская задолженность как на 31.12.11 г. так и на 31.12.12. г.

Уровень и динамику общей финансовой задолженности охарактеризуем по данным таблицы 3.6.

Коэффициент общей финансовой независимости на 31.12.11 г. равен 0,12, на 31.12.12 г. собственных источников у организации нет, так непокрытый убыток составляет 199554 тыс. руб. при уставном капитале в 10 тыс. руб.

Таблица 3.7 Расчет собственного капитала в обороте

№ п/п.	Показатели	На 31 декабря	Изменение, ±
		2010 г.	2011 г.	2012 г.	всего за два года	в т.ч. за
						2011 г.	2012 г.
1	Капитал и резервы, тыс. руб.	148973	144714	-198544	-347517	-4259	-343258
2	Обязательства	1087861	1059452	558339	-529522	-28409	-501113
3	Кредиты и займы под внеоборотные активы	X	X	X	X	X	X
4	Доходы будущих периодов	X	X	X	X	X	X
5	Задолженность участников (учредителей) но взносам в уставный капитал	X	X	X	X	X	X
6	Внеоборотные активы	52621.9	577594	9683	-516536	51375	567911
7	Оборотные активы	710615	626571	350112	-360503	-84044	-276459
8	Запасы	520269	396783	98384	-421885	-123486	-298399
9	Собственный капитал в обороте (СКО)	-377246	-432880	-208227	X	X	X

Собственный капитал в обороте за все отчетные даты отсутствует, что свидетельствует о том, что не только оборотные активы, но и часть внеоборотных активов сформирована за счет заемных средств.

Анализ платежеспособности ООО "ФК" охарактеризуем по данным таблице 3.8.

В отчетном периоде быстрореализуемые активы по сравнению с предыдущим периодом, в котором они составляли 11692 тыс. руб., снизились на 1097 тыс. руб. и стали составлять 10595 т. р. Активы со средним сроком ликвидности, напротив, за последние два года выросли на 72645 тыс. руб. Медленно реализуемые активы за два года снизились на 871748 тыс. руб. и стали составлять 99751 тыс. руб. Всего ликвидные активы на 31.12.11 г. составляли 626570 тыс. руб., а на 31.12.12 г. - 350111 тыс. руб., что на 276459 меньше. Коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.12 г. составил 0,02, это означает, что 2% текущих обязательств могут быть погашены за счет наиболее ликвидных активов, на 31.12.11 г. он составлял 0,01, что на 0,01 меньше отчетного. Уровень срочной ликвидности как на 31.12.11 г. так и на 31.12.12 г., не соответствует нижней границе нормативного его уровня, т.е. прогнозируемая платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности является неудовлетворительной. Однако отметим, что коэффициент срочной ликвидности на 31.12.12 г. вырос на 0,28 и составил - 0,45. Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.12 г. составил 0,63, значение данного коэффициента также не соответствует нижней границе официально установленного его значения (2). На 31.12.11 г. коэффициент текущей ликвидности составлял 0,59, что на 0,04 меньше отчетного. Из вышесказанного следует, что в целом уровень ликвидности организации можно оценить как неудовлетворительный. Управленческие решения, направленные на повышение уровня платежеспособности и ликвидности, следует связывать с увеличением прибыли, оставляемой в распоряжении организации, сокращением дебиторской задолженности, улучшением управления денежными потоками.

Рис. 3.11 Уровень коэффициентов ликвидности на 31.12.11 г. и на 31.12.12 г.

Диаграмма на рисунке 3.11 свидетельствует о том, что несмотря на положительную динамику уровень коэффициентов ликвидности далек от нормативного значения, что говорит о неудовлетворительной платежеспособности организации.



Таблица 3.9 Оценка риска утраты платежеспособности

№ п/п	Показатели	Фактическое значение	Минимальное нормативное знамение
		на конец 2011 г	на кон 2012 г.
1	Коэффициент текущей ликвидности (К6)	0,59	0,63	2
0	Коэффициент обеснеченности собственными оборотными
	средствами (К2)	X	X	ОД
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	X	0,32	1

Произведенная оценка показывает, что организация по состоянию на конец 2012 года имеет неудовлетворительную структуру баланса и при сохранении сложившейся в отчетном году структуре активов и пассивов и финансовой политике не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев, т.к. коэффициент восстановления платежеспособности (0,32) не соответствует нормативному значению 1.

Таблица 3.10 Расчет средней продолжительности одного оборота оборотных активов, в т.ч. запасов, в днях

Средняя стоимость оборотных активов в 2012 г. равна 488342 тыс.руб., 2011 г. она составляла 668593 тыс.руб., т.е. снизилась на 180251 тыс.руб. Однодневный оборот в 2012 г. равен 10149 тыс.руб., это выше предыдущего периода на 1236 тыс.руб. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в 2011 г. составлял 75,01 дней, в 2012 г. - 48,12 дня, т.е. эффективность использования оборотных активов увеличилась. Средняя продолжительность одного оборота запасов также уменьшилась в 2012 г. На 27,05 дней и теперь составляет 24,39 дней.

Таблица 3.11 Расчет влияния изменения однодневной выручки от продаж и продолжительности одного оборота в днях на изменение средней стоимости оборотных активов, в т.ч. запасов.

№ п/п	Факторы	Изменение средней стоимости, ±
		оборотных активов	запасов
		расчет	результат, т.р.	расчет	результат, т.р.
	Изменение однодневной выручки от продаж	(10149-8913)*75,01	927)2,36	(10149-8913)*51,44	63579,84
2.	Изменение продолжительности одного оборота в днях	(48,12-75,01)*8913	-239670,57	(24,39-51,44)*8913	-241096,65
	Итого		-146958,21		-177516,81

Экономическим результатом ускорения оборачиваемости оборотных активов в целом на 27 дней явилось высвобождение финансовых ресурсов из оборота в размере 239670,57 тыс. руб.

Таблица 3.12 Анализ динамики объема, состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п	Показатели	На конец 2011	На конец 2012	Изменение i	Темп роста, %
		сумма, тыс. руб.	УД- вес, %	сумма, тыс. руб.	УД- вес, %	суммы, тыс. руб.	уд. веса, %
1	Дебиторская задолженность, всего	216328	100	239765	100	23437	100	110,8
1.1	в т.ч.: долгосрочная дебиторская задолженность	X	X	X	X	X	X	X
1.2	краткосрочная дебиторская задолженность, из нее:	216328	100	239765	100	23437	X	110,8
1.2.1	задолженность покупателей и заказчиков	180204	83	216687	90	36483	0,07	120,2
1.2.2	авансы выданные	X	X	X	X	X	X	X
1.2.3	прочая задолженность (стр. 1.2-стр. 1.2.1 - стр. 1.2.2)	36124	17	23078	10	-13046	-0,07	63,9
2	Кредиторская задолженность, всего, в т.ч.:	1059452	100	558339	100	-501113	X	52,7
2.1	долгосрочная кредиторская задолженность, из нее:	X	X	X	X	X	X	X
2.1.1	займы	X	X	X	X	X	X	X
2.2	краткосрочная кредиторская задолженность с учетом заемных средств, в т.ч.:	1059452	100	558339	100	-501113	X	52.7
2.2.1	заемные средства	171000	16,14	86000	15,40	-85000	-0,74	50,3
2.2.2	кредиторская задолженность, из нее:	888452	83,86	472339	84,60	-416113	0,74	53,2
2.2.2.1	задолженность поставщикам и подрядчикам	834981	78,81	365636	65.47	-469345	-13,34	43,79
2.2.2.2	авансы полученные	733	0,07	1	0,0002	-732	-0,0698	0,14
2.2.2.3	задолженность персоналу организации	46752	4,41	83987	15,04	37166	10,61	179,59
2.2.2.4	задолженность внебюджетным фондам	3268	0,31	3580	0,65	312	0,34	109,5
2.22.5	задолженность по налогам и сборам	2558	0,24	15229	2,73	12671	2,49	595,3
2.22.6	заложенность участникам (учредителям) по выплате доходов	X	X	3792	0.69	3792	3792	100
2.22.1	прочие кредиторы	160	0.02	114	0,01	-46	-0,01	128,8

Рис. 3.13 Структура дебиторской задолженности на 31.12.11 г. и 31.12.12 г.

Организация не имеет долгосрочной дебиторской задолженности, что несомненно улучшает планируемые на следующий отчетный период и платежеспособность, и денежную ликвидность, и свидетельствует о разумной договорной политике. Краткосрочная дебиторская задолженность на 31.12.12 г. по сравнению с 31.12.11 г. выросла на 23437 тыс. руб. и стала составлять 239765 тыс. руб. Такой рост является следствием, прежде всего, роста задолженности покупателей и заказчиков за проданные им товары, оказанные услуги. Как видно из рисунка 3.13, дебиторская задолженность с покупателями и заказчиками выросла на 7%, а по расчетам с разными дебиторами и кредиторами на 2%, это обусловлено ростом продаж в 2012 г.



Рис. 3.14. Структура кредиторской задолженности на 31.12.11 г. и на 31.12.12 г.

Общая величина кредиторской задолженности на 31.12.12 г. снизилась на 501113 тыс. руб., отмеченное снижение вызвано прежде всего уменьшением краткосрочной кредиторской задолженности на 416113 тыс. руб. или на 46,8 %, которая составила на конец года 472339 тыс. руб., такое снижение связано со снижением задолженности поставщикам товарноматериальный ценностей. Размер краткосрочных заемных средств на 31.12.12 г. снизился на 85000 тыс. руб. и стал составлять 86000 тыс. руб.

Таблица 3.13 Расчет показателей оборачиваемости краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности

№	Показатели	2011 г.	2012 г.	Изменение
1	Средний остаток краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. руб.	191724	228045,5	36321,5
2	Средний остаток краткосрочной кредиторской задолженности с учетом заемных средств, тыс. руб. вт.ч.:	1073656,5	808895,5	' -264761
2.1	заемных средств	161050	128500	-32550
2.2	кредиторской задолженности	912606,5	680395,5	-232211
3	Выручка от продаж, тыс. руб.	3208818	3653647	444829
4	Показатели оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности:
4.1	коэффициент оборачиваемости	16,74	16,02	-0,72
42	коэффициент закрепления	0,05	0,06	0,01
43	средняя продолжительность одного оборота в днях	21,51	22,47	0,96
5	Показатели оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности е учетом заемных средств:
5.1	коэффициент оборачиваемости	2,99	4,52	1,53
52	коэффициент закрепления	0,33	0,22	-0,11
53	средняя продолжительность одного оборота в днях	120,45	79,70	-40,75
6	Показатели оборачиваемости заемных средств:
6.1	коэффициент оборачиваемости	19,92	28,43	8,51
62	коэффициент закрепления	0,05	0,04	-0,01
63	средняя продолжительность одного оборота в днях	18,07	12,66	-5,41
7	Показатели оборачиваемости кредиторской задолженно
7.1	коэффициент оборачиваемости	3,52	5,37	1,85
72	коэффициент закрепления	0,28	0,19	-0,09
73	средняя продолжительность одного оборота в днях	102,39	67,04	-35,35

Рис. 3.15 Средняя продолжительность одного оборота в днях

Рис. 3.16 Коэффициент оборачиваемости на 31.12.11 г. и на 31.12.12 г.

Средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в 2011 г.составляла 21,51 день, а в отчетном - 22,47 дней, т.е. наблюдается несущественный рост продолжительности оборота. Ускорилась оборачиваемость кредиторской задолженности на 35,35 дня и стала составлять в 2012 г. 67,04 дня. ООО "ФК" осуществляет эффективную кредитную политику, т.к. средний период оборота кредиторской задолженности превышает средний период оборота дебиторской задолженности в 2011 г. на 80,88 дней, в 2012 г. на 44,57 дней.

Таблица 3.14 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации

№ п/п	Показатели	Фактическое значение	Нормативное (рекомендуем ое)значение
		на конец 2011 г.	на конец 2012 г.
1	Коэффициент общей финансовой независимости	0.12	X	0,6
2	Собственный капитал в обороте, тыс. руб.	отсутствует
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,01	0,5-0.1
4	Коэффициент срочной ликвидности	0,17	0,22	1,0
5	Коэффициент текущей ликвидности	0,65	0,59	2,0
6	Коэффициент возможной утраты платежеспособности	X	0,32	1
7	Превышение стоимости чистых активов над величиной уставного капитала (+) или превышение величины уставного капитала над стоимостью чистых активов (-). тыс, руб.	-198544	+144714	X
8	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей	0,24	0,51	X
9	Удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общей ее величине	X	X	X.
10	Средняя продолжительность одного оборота в днях:
10.1	оборотных активов	75,01	48,12	X
10.2	запасов	51,44	24,39	X
10.3	дебиторской задолженности	21,51	22,47	X
10.4	кредиторской задолженности	102,39	67,04	¦ х

Уровень финансовой устойчивости ООО "Фабрика качества" в 2012 г. так же как ив 2011 г. остается неудовлетворительным:

- высокий уровень финансовой зависимости от заемного капитала;

- отсутствие капитала в обороте;

- неудовлетворительный уровень платежеспособности, так как текущие обязательства не могут быть погашены за счет стоимости всех ликвидных оборотных активов;

- чистые активы в 2012 г. меньше уставного капитала на 198554 тыс. руб.;

- соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей составило 0,51, что свидетельствует о том, что кредиторская задолженность остается дополнительным источником финансирования деятельности;

- средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности превышает среднюю продолжительность дебиторской задолженности, что обеспечивает приток денежных средств, на основе эффективной кредитной политики организации.

Таким образом, к основным рекомендациям по обеспечению уровня функционирования организации в будущем относится привлечение долгосрочных кредитов и займов на осуществление капитальных вложений и развитие бизнеса.

Таблица 3.15. Факторный анализ динамики прибыли до налогообложения

№ п/п	Слагаемые прибыли до налогообложения	Фактически, тыс. руб.	Влияние изменения на прибыль до налогообложения, ±
		2011 год	2012 год	в сумме, тыс. руб.	в % к прибыли до налогообложения 2011 года
1.	Прибыль от продаж (сто. 1.1- стр. 1.2-стр. 1.3), в том числе:	43111	244635	201524	446
1.1	валовая прибыль	162327	382816	220489	488
1.2	коммерческие расходы	119216	138181	-18965	-42
1.3	управленческие расходы	X	X	X	X
2	Прочий финансовый результат (стр.2.1-стр.2.2)	2045	6577	4532	10
2.1	прочие доходы (стр.2.1.1+стр.2.1.2+стр.2.1.3) из них:	350469	206499	-143970	-319
2.1 Л	проценты к получению	X	X	X	X
2.1.2	доходы от участия:	X	X	X	X
2.1.3	прочие доходы	350469	206499	-143970	-319
2.2	прочие расходы (стр.2.2.1.+етр.2.2.2) из них:	348424	199922	148502	329
2.2.1	проценты к уплате1	7147	9612	-2465	-5,46
2.2.2	прочие расходы	341277	190310	150967	334,3
3.	Прибыль до налогообложения (стр. 1 + стр.2)	45156	251212	206056	456

Прибыль до налогообложения в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выросла на 206056 тыс. руб., в том числе за счет роста прочего финансового результата на 4532 тыс. руб. При этом следует отметить, что прочие доходы снизились на 143970 тыс. руб., а прочие расходы на 148502 тыс. руб.

Рис. 3.17 Финансовые результаты деятельности ООО "ФК"2011-2012 г.



3.3 Оценка кредитоспособности ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА"

Оценку кредитоспособности ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" как потенциального заемщика осуществим по методикам рейтинговой оценки коммерческих банков ОАО "Сбербанк России" и ОАО Банк "ВТБ".

Проведём анализ кредитоспособности ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" по методике ОАО "Сбербанка России" (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р). Построим аналитическую таблицу 3.16.

Таблица 3.16. Анализ кредитоспособности ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" на основе методики ОАО "Сбербанк России"

Устанавливается 3 класс заемщика - кредитование с повышенным риском.

Далее апробируем методику оценки кредитоспособности, используемую банком ОАО Банк "ВТБ"



Таблица 3.17. Показатели, используемые при расчете кредитного рейтинга клиентов - неторговых организаций в ОАО Банк "ВТБ"

Название группы	Вес	Показатель/ подгруппа	Вес	Показатель	Вес	Баллы	Значение показателей
Оценка показате лей деятельн ости	0,35	Отраслевой риск клиента	0,10			60	Производство
		Конкурентная позиция на рынке	0,15			100	контролирует >30% рынка
		Зависимость клиента от покупателей/ поставщиков	0,25	Зависимость клиента от покупателей	0,50	100	Доля крупнейшего покупателя менее 20%
				Зависимость клиента от поставщико в	0,50	100	Доля крупнейшего поставщика менее 20%
		Оценка кредитной истории клиента	0,15			100	Положительная кредитная история
		Качество управления				100	Очень высокое качество
		Оценка прозрачности структуры бизнеса	0,20			. 70	Средняя прозрачность
Оценка финансо-вого состояния	0,65	Ликвидность	Коэффициент общей ликвидности	30	0,63
		Финансовая устойчивость	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0	X
			Коэффициент расходов по обслуживанию долга	10	25,42
		Рентабельность	Рентабельность продаж (продукции) по чистой прибыли	20	0,05
			Рентабельность капитала	0	X
		Оборачиваемост ь	Коэффициент напряженности текущих обязательств клиента	10	80,8
		Денежное покрытие (долговая нагрузка)	Денежное покрытие суммарных обязательств	10	42,48
Итого баллов			84,5

Таблица 3.18. Оценка понижающих/повышающих факторов

Показатель	Баллы
Клиент формирует отчетность по МФСО, которая подтверждается независимой аудиторской компанией из "большой четверки" (PWC, KPMG, Ernst&Young, Deloitte&Touche)	-
В соответствии с требованиями законодательства в рамкой выбранной системы налогообложения Клиент не формирует бухгалтерскую отчетность	-
Клиент имеет долгосрочный кредитный рейтинг Международных агентств (в иностранной валюте) не ниже уровня ВааЗ по шкале агентства Moody's и/или ВВВ - по шкалам агентств Fitch и/или S&P
Более 50% выручки формирует государственный оборонный заказ и/или контракты с иностранными покупателями/государственными посредниками в рамках военно-технического сотрудничества	-
Величина убытка Клиента за последние 12 месяцев, предшествующей последней отчетной дате, равно либо больше 25 % чистых активов на начало отчетного периода	-
Возникает какой-либо иск или начинается арбитражный процесс в отношении Клиента (ответчик - Клиент) на сумму, превышающую 10 % его активов	-
На дату ранжирования у Клиента существует просроченная задолженность перед Банком иными банками в размере более 10 % его активов
В течение последних 12 месяцев выручка повысилась не более 10 %	-
В течение последних 12 месяцев выручка повысилась более чем на 10 %, но не более, чем на 30 %	+2
В течение последних 12 месяцев выручка повысилась более чем 30 %	-
В течение последних 12 месяцев выручка снизилась не более 10 %	~
В течение последних 12 месяцев выручка снизилась более чем на 10 %, но не более, чем на 30 %	~
В течение последних 12 месяцев выручка снизилась более чем на 30 %	-
Наличие не специфических рисков	-
Региональный риск Клиента	-
Итого баллов	+2
Всего баллов	86,5
Расчетный рейтинг Клиента	В1

Согласно данному ранжированию для ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" устанавливается категория В1 класса заемщика, которая характеризуется устойчивым финансовым положением, но чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях деятельности средняя.

Подводя итоги рейтинговой оценки, можно сказать, что ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" является привлекательным клиентом для ОАО Банк "ВТБ" и менее привлекательным для ОАО "Сбербанк России".

При проведении рейтинговой оценки по методике ОАО "Сбербанк России" был произведен расчет только по количественным показателям, ввиду отсутствия в методике четких критериев по использованию качественных характеристик клиента. Поэтому класс организации более низкий, исходя из данной оценки возникает необходимость взвешенного принятия решений по кредитованию организации, что определяет необходимость банком предусмотреть условия кредитования, которые способствовали бы снижению кредитного риска при кредитовании заемщика. Методика ОАО Банк "ВТБ" по нашему мнению является более совершенной и гибкой, учитывает многие стороны деятельности ссудозаёмщика.

Проведенная оценка по методике ОАО Банка "ВТБ" была более полной, были рассмотрены как количественные так и качественные характеристики организации, также была осуществлена оценка повышающих/понижаюгцих факторов заёмщика.

Используемая ОАО Банк "ВТБ" методика ранжирования клиентов является эффективной и наиболее развернутой, по сравнению с другими методиками. Эффективность этой методики подтверждает и то, что банк работает уже не одно десятилетие и имеет наработанную кредитную политику и методики оценки кредитоспособности.

Но с нашей точки зрения, при оценке количественной характеристики нужно дополнительно использовать коэффициент оборачиваемости запасов, чтобы данный показатель рассматривался с учетом подотрасли ссудозаёмщика, а именно: производство мяса и пищевых субпродуктов крупного рогатого скота, свиней, овец, коз, животных семейства лошадиных или производство хлебобулочных изделий и т.д.. В качестве базы данных, необходимых для расчета данных показателей, следует использовать статистическую информацию Банка России и Федеральной службы государственной статистики.

Анализируя вышесказанное, следует отметить, что ООО "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" на более выгодных условиях может получить кредит в банке ОАО Банк "ВТБ".



Заключение

Кредитоспособность организации есть комплексное понятие, представляющее интерес как ссудодателей, так и ссудополучателей, поскольку характеризует финансовую устойчивость организации, ее рентабельность и платежеспособность. Какой бы ликвидной ни была организация, она иногда нуждается в заёмных средствах, например, для расширения производства, приобретения основных фондов. Однако на практике, чаще всего организация берет кредит для пополнения оборотных средств, чтобы рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому для минимизации кредитного риска коммерческие банки вынуждены ужесточать условия кредитования, а именно, повышать процентную ставку, уменьшать сроки кредитования, не предоставлять кредиты слабо развитым отраслям производства. Такая ситуация складывается из-за увеличения стоимости привлекаемых средств, используемых банками для выдачи кредитов, а также из-за изменчивости рынка, связанной с двусмысленными прогнозами дальнейшего развития. Поэтому очень важно организациям сохранять показатели кредитоспособности на нормальном уровне.

Однако мы видим, что в современной банковской системе происходят значительные изменения: идет процесс обновления арсеналов видов кредитов, процессов кредитования, структуры кредитов, но, по-прежнему, проблема совершенствования системы кредитования, а именно определения уровня кредитоспособности заёмщика остается и требует методологического пересмотра.

Рассматривая нормативные и законодательные акты, используемые банками, можно сделать вывод, что вопросам, связанным с изучением кредитоспособности заемщика, не уделяется должного внимания. Очень часто благополучные организации относят к финансово неустойчивым, поэтому следует большое внимание обращать на различие организаций по внутриотраслевому признаку, развивать новые инструменты оценки заёмщика. Отечественная банковская практика несколько отстает от западной наличием и качеством внешних источников информации о деятельности заёмщика, формирование кредитных агентств происходит медленно, в то время как их роль при определении рейтингов согласно новым требованиям Базельского комитета должна возрастать. В настоящее время методическая база рейтинговой оценки имеет незавершенный характер:

· в инструкциях, рекомендованных банками, детально не прописаны механизмы выдачи и погашения ссуд;

· банки нуждаются в нормативных документах, которые подробно раскрывают последовательность правильного планирования, процесс кредитования и контроля за использованием кредита.

Таким образом, совершенствование методов рейтинговой оценки кредитоспособности ссудозаёмщика должно осуществляться по следующим направлениям:

1) Использование наряду с данными бухгалтерской отчетности за последний отчетный период текущей информации о клиенте и изучение его кредитной истории.

2) Определение весов и коэффициентов с учетом специфики и отраслевой принадлежности клиента коммерческого банка.

3) Обоснование критериальных значений оценочных показателей на основе результатов сравнительного анализа деятельности заёмщика с учетом регионального и отраслевого аспектов.

4) Внедрение в практику коммерческих банков методов анализа движения денежных средств клиента.

Подводя итоги, можно сказать, что система кредитования нуждается в обновлении, направленном на снижение кредитных рисков и повышение результативности банковской и предпринимательской деятельности.