Структура денежно кредитной системы Украины

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие и типы денежной системы

1.1 Деньги, их функции

1.2 Сущность, функции и формы кредитов

2. Кредитно-денежная система Украины

2.1 Создание и развитие

2.2 Структура современной кредитно-денежной системы Украины

2.3 Механизмы и направления кредитно-денежной политики

3. Роль денежно-кредитных институтов в государственном регулировании экономики Украины

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Современная кредитно-денежная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям развития рыночной экономики. Переход к рыночным отношениям требует усиления роли экономических, в том числе и финансовых, рычагов в регулировании общественного производства взамен административно-командных методов управления.

Сегодня Украина находится в условиях посткризисного восстановления экономики и создания надежной базы для экономического роста в среднесрочной перспективе. Долгое время украинская экономика находилась в состоянии упадка производства, политическая ситуация была нестабильной, вследствие чего доверие к банковской системе страны было утрачено. Сейчас наблюдается постепенная стабилизация ситуации на валютном рынке, наблюдается рост доверия к банковской системе.

Финансы как целостная экономическая категория, обладающая общими свойствами, имеют свою структуру, в которую входят несколько взаимосвязанных звеньев (институтов), для каждого из которых характерны свои особенности. Необходимость их выделения обусловлена многообразием потребностей общества, которые обслуживают финансы, охватывая своим воздействием всю экономику страны и социальную сферу. Совокупность входящих в состав финансов звеньев (институтов) в их взаимосвязи образует финансово-кредитную систему страны.

Кредитно-денежная политика очень важна для любого государства особенно на сегодняшний день, когда основной функцией государства является обеспечение рыночного хозяйства достаточным количеством денежной наличности. Также стоит отметить, что общее состояние экономики в большей мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы.

Целью курсовой работы является изучение структуры и функционирования денежно кредитной системы Украины содержания, цели и последствий денежно-кредитной политики и ее роль в государственном регулировании экономики Украины. Объектом исследований стала денежно-кредитная система Украины и её элементы. При написании курсовой работы были использованы теоретические работы отечественных и зарубежных авторов, статистические данные официального сайта Национального банка Украины, а также материалы периодических изданий.

1. Понятие и типы денежной системы

1.1 Деньги, их функции

Деньги выступают неотъемлемым элементом современной экономической жизни. Хозяйственное сотрудничество людей чрезвычайно усложнилось бы и имело меньшую результативность, если бы в обществе не применялись деньги, ведь они являются общепризнанным средством, которое принимается в качестве оплаты за любые товары и услуги.

Роль денег проявляется в их действии на экономические процессы, в стимулирующем или напротив тормозящем влиянии. «Такое влияние обеспечено наличием денег на рынке, благодаря чему все экономические субъекты функционируют в денежной среде, а также количеством денег в обороте. Деньги в современном мире выступают, в первую очередь, в роли средства обмена товаров и услуг; а также являются универсальным измерителем ценности и средством покупательной силы, так как могут быть использованы для приобретения необходимых товаров и услуг». [4]

1) В первую очередь общественная роль денег и их основная экономическая функция проявляется в том, что они являются промежуточным звеном между товаропроизводителями.

2) Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно-развитых стран. Деньги в условиях рыночной экономики становятся носителем начального капитала. А лишь потом через механизм его движения, через банки и фондовый рынок открываются возможности обеспечить большую равномерность и сбалансированность процесса воспроизводства.

«В странах с развитой экономикой учитывая общеэкономические цели, устанавливается на год денежный ориентир изменение денежной единицы и соответственно ему проводится её регулирование с помощью денежно-кредитных инструментов центрального банка». [7]

Через изменения количества денег в обращении можно оказывать влияние и в целом на экономические процессы в государстве. Увеличивая или уменьшая денежную массу в обращении центральные банки, действуя от имени государства, могут обеспечивать изменение таких экономических инструментов, как платёжеспособный спрос. Валютный курс, цены, курс ценных бумаг и т.д. денежно-кредитное регулирование, как правило, направлено на стимулирование роста денежной массы, преодоления инфляционных процессов в государстве стимулирование валового национального продукта

3) В условиях углубления международных хозяйственных связей деньги обслуживают процесс обмена между странами, а именно - движение товаров, рабочей силы и капиталов. Постоянно совершенствование денежного механизма создало благоприятные условия для формирования международных рынков и тесных взаимовыгодных связей между странами, международного «переливу» свободных капиталов в места самого эффективного использования.

4) Деньги стали носителем капитала в современном мире.

Например, стоимость товара произведенного предприятием выражается в денежном выражении. При этом деньги выступают как мера стоимости и денежный капитал. Если продукция продается за наличные, а на полученные деньги производитель получает новые способы производства, то деньги служат способом оборота и капиталом. Если же продукция продаётся в кредит, и в определенный термин кредита долговые обязательства возвращаются, то деньги выступают способом платежа и капиталом. Если деньги накапливаются с целью приобретения в дальнейшем способов производства и расширения объемов производства, то они выступают и способом накопления и капиталом и, если субъект хозяйствования открывает дочернюю фирму за границей, то деньги выступают мировыми деньгами и капиталом.

5) С помощью денег осуществляется создание и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоговую политику в государстве, инфляционную процессы.

«Денежная масса - это сумма общепризнанных платежных средств в экономике страны». [1] В первом приближении денежную массу можно подразделить на две части:

1) наличные деньги,

2) кредитные деньги.

В роли наличных денег выступают бумажные денежные знаки и разменная монета. Золото и серебро обычно не используются при чеканке монет. Наличные деньги представляют собой обязательства государства. Это означает, что государство гарантирует, что они являются универсальным средством для оплаты приобретаемых товаров и услуг. Наличные деньги составляют значительно меньшую сумму в общей денежной массе (как правило, от 5 до 25 % в разных странах). А Украине удельный вес наличных в структуре денежной массы в 2010 году составил 31,3%. [15]

Меньшей степенью ликвидности, по сравнению с наличными деньгами, расчетными и текущими счетами обладают срочные депозиты и сберегательные вклады (с учетом их характеристик, принятых в мировой практике). экономика деньги кредит финансовый

Срочные депозиты - это вклады, которые размещаются на определенный срок. Досрочное востребование владельцами размещенных средств обычно связано с определенными издержками, выражающимися в некоторых денежных потерях и потерях времени Депозитные сертификаты представляют собой свидетельства банка о депонировании их владельцами определенных денежных средств в учреждении банка. В этих сертификатах обычно дифференцируется вознаграждение клиента, величина процента устанавливается в зависимости от величины срока, в течение которого сертификат не возвращается в банк для погашения, т. е. обмена на наличные деньги. Депозитный сертификат может быть использован как объект залога при получении кредита. Анализируя свойства депозитных сертификатов, многие экономисты приходят к мнению о том, что он обладает меньшей ликвидностью по сравнению с вышеуказанными видами долговых обязательств. Согласно сообщению Нацбанка Украины, объем депозитов населения в прошедшем году увеличился на 1,5%. Их прирост в национальной валюте (17,9%) более чем в три раза превысил прирост в иностранной валюте (4,6%). [13]

В системе показателей денежного обращения используется значение уровня монетаризации экономики как отношение денежной массы к ВВП. Этот показатель характеризует степень наполнения экономики деньгами.

1.2 Сущность, функции и формы кредитов

Кредит - как форма проявления кредитных отношений, форма движения заемного капитала играет очень важную роль в рыночной экономике, т.к. обеспечивает непрерывное обращение денежных средств.

Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капиталов, аккумулируются в кредитно-финансовых учреждениях, а затем пускаются в дело, размещаются в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике. Выделяют не только кредитно-денежные, но и кредитно-товарные отношения т.к. товар, как и деньги, может быть дан в кредит.

«Реальные кредитные отношения возникают в рыночной экономике при выполнении следующих условий:

А) наличие объектов кредитно-денежных или материальных ценностей, относительно которых можно заключить договор;

Б) наличие субъектов (участников) кредитного соглашения- кредитора и заёмщика.

В) наличие совпадения интересов кредитора и заемщика». [7]

Выделяют следующие функции кредитов:

1. перераспределительную функцию - благодаря кредиту частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы экономики. Т.е. при реализации данной функции перераспределяются как денежные средства. Так и товарные ресурсы.

2. эмиссионная - обеспечивает эмиссию денег, как денежных средств методом расширения или сужения кредита. В процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного оборота, что способствует регулировки количества денег в обороте.

3. Кредит выполняет функцию ускорения концентрации и централизации капитала. Кредит активно используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощений и слияний фирм. А также стимулирует заемщика эффективно использовать кредит, чтобы на заработанные средства не только вернуть кредит, но и получить прибыль.

Выделяют следующие виды кредитов:

1) коммерческий кредит

2) банковский кредит

3) государственный кредит

4) потребительский кредит

5) ипотечный кредит

6) лизинговый кредит

7) международный кредит

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, прежде всего, путем отсрочки платежа. В большинстве случаев коммерческий кредит оформляется денежным обязательством-векселем.

Субъектами являются: предприятие-поставщик (кредитор), которое предоставляет отсрочку платежа за товар

Предприятие-покупатель (заёмщик), которое дает кредитору вексель, как долговое свидетельство и обязательство платежа

Объектом могут быть реализованный товар, услуги, выполненные работы

Цель коммерческого кредита - ускорение реализации товаров, услуг, исполнения работ, корда покупатель временно не имеет средств.

Банковский кредит - это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, предприятиям, организациям и т. п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на:

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

- долгосрочные (свыше 5 лет).

Межхозяйственный денежный кредит предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций и других видов ценных бумаг. «Эти операции получили название децентрализованного финансирования (выпуск акций) и кредитования (выпуск облигаций и других ценных бумаг) предприятий.

Потребительский кредит предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке, прежде всего, потребительских товаров длительного пользования. Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели. За использование потребительским кредитом взимается, как правило, высокий реальный процент». [7]

Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Инструментом предоставления таких ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит используется для обновления основных фондов в сельском хозяйстве, финансирования жилищного строительства и т. п.

«Государственный кредит представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес - кредиторами денежных средств». [1] Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только центральными, но и местными органами власти. Государство использует данную форму кредита, прежде всего для покрытия дефицита государственного бюджета.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Международный кредит предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации. Основными международными организациями, с которыми сотрудничает Украина, являются Международный валютный фонд, Мировой и Европейский банки реконструкции и развития.

Таким образом, банковская система Украины путем предоставления кредитов выступает организатором движения капиталов, обеспечивает их привлечение, аккумуляцию и перераспределения в те сферы производства и оборота, где возникает дефицит капитала.

2. Кредитно-денежная система Украины

2.1 Создание и развитие

Становление Украины как независимого, суверенного государства обусловило необходимость создания собственной национальной денежной системы.

«Национальная денежная система Украины складывалась постепенно: по характеру регулирования она является переходной от бумажно-денежной, которая была в чистом виде на протяжении 1991-1993 гг., к системе кредитного оборота, от нерыночной к рыночной, от закрытой к открытой.» [7] За 20 лет, прошедшие с момента провозглашения независимости Украины, достигнуты заметные успехи.

Организационно-правовые основы создания денежной системы Украины были заложены в Законе Украины «Про банки і банківську діяльність» от 20 марта 1991 года. Этот закон давал монопольное право Национальному банку Украины обеспечивать эмиссию денег на территории Украины и организовать их оборот, обеспечивать стабильность денег, проводить денежно-кредитную политику.

Но, к сожалению, с принятием этого закона собственная денежная система Украины не стала функционировать. Т.к. до конца 1991 года Украина входила в состав СССР, а потому не имела собственного эмиссионного центра, возможностей влиять на постоянство денег, на передвижение денежных ресурсов через границу страны, использовала деньги, которые эмитировались союзным Госбанком.

«Именно поэтому первым практическим шагом по созданию собственной денежной системы стал выход Украины из состава СССР, когда 10 января 1992 были введены украинские купонно-рубли многоразового пользования, как дополнения к рублевой массе.

Т.е. денежная реформа в Украине началась в 1993 году, а закончилась лишь в 1996, когда в сентябре в оборот была введена гривна. Таким образом, реформа длилась почти 5 лет». [7]

Так как этот период характеризовался:

· либерализацией цен

· переливом финансовых активов из государственного сектора в частный

· сохранением монопольного государственного сектора с монопольным ценообразованием и льготным кредитованием отраслей и производств;

· фактическим подчинением Национального банка правительству прямым кредитованием бюджетного дефицита.

То это приводит к обострению противоречий экономического развития в результате потери государством реальных инструментов осуществления эффективной экономической политики, бесконтрольного роста денежной массы, гиперинфляции.

В конце 90-х годов ХХ века проведение жесткой денежно-кредитной политики, активных антиинфляционных мероприятий, а также осуществление денежной реформы в 1996 году позволили преодолеть бюджетный дефицит и повысить платежеспособность хозяйствующих субъектов.

Результатом проведенной политики стали рост реального ВВП, сокращение инфляции, а также стабилизация курса гривны.

«В современных условиях замедления динамики экономического роста и усиления инфляционных тенденций денежно-кредитная политика направлена на:

o торможение процесса роста цен;

o стимулирование кредитной поддержки дальнейшего экономического развития;

o расширение денежного предложения;

o снижение средневзвешенной ставки по кредитам и депозитам». [12]

В результате замедлились темпы инфляции, выросли денежные потоки в банковской системе, увеличились депозиты физических лиц, сохранились высокие темпы роста долгосрочных кредитов. Вместе с тем темпы прироста объемов кредитования физических лиц значительно опережают темпы расширения кредитов, предоставляемых хозяйствующим субъектам, что стало реакцией банков на повышение платежеспособности населения (за счет повышения заработных плат и пенсий), а также усиление рисков кредитования юридических лиц.

«Политическая нестабильность в стране, а также углубление макроэкономических дисбалансов (темпы роста цен не соответствуют темпам роста доходов населения), обусловили существенное повышение оптовых цен (индекс цен производителя промышленной продукции в 2009 г. составил 123,3 %, а в I квартале 2010 г. -- 112,4 %) и, соответственно, рост потребительских цен. Это побудило НБУ с 2008 г. проводить ограничительную денежно-кредитную политику, направленную на сбалансирование спроса и предложения денег и упреждение развития инфляционных процессов». [16] С этой целью НБУ осуществлял:

· ограничение темпов роста денежной базы;

· обеспечение умеренных темпов увеличения денежной массы;

· возрастание цены денег;

· увеличение банковских резервов;

· ревальвацию гривны к доллару США и др.

2.2 Структура современной кредитно-денежной системы Украины

Таким образом, «финансово-кредитная система - это совокупность финансовых, инвестиционных и кредитных институтов государства». [3]

Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами. В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются коммерческими банками.

Финансово-кредитная система Украины состоит из совокупности различных банков и других кредитных предприятий, функционирующих в рамках единого финансового механизма. Для Украины, как и для других стран с рыночной экономикой характерна двухуровневая система, состоящая из двух уровней: первый-Центральный банк (Национальный банк Украины); нижний - остальные банки, созданные и функционирующие на территории Украины.

Центральный банк создает и организовывает деятельность Государственной казны, имеет монопольной право на выпуск денежной единицы - гривни, обеспечивает сохранение резервных фондов дензнаков, драгоценных металлов и золотых запасов; представляет интересы Украины в сношении с центральными банками других стран, в международных банках и других финансово-кредитных организациях, где международное сотрудничество предусмотренное на уровне центральных банков.

Рис 1. «Функции центрального банка Украины» [7]

К основным функциям центрального банка относятся следующие:

· Эмиссионная функция, связана с монопольным правом центрального банка на выпуск банкнот - законных денежных средств. На территории данной страны. Данная функция сохраняет свое значение, поскольку наличность по-прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств. Национальный банк Украины с 1996 года, эмитирует в оборот национальную валюту - гривни и копейки.

· Функция аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, то есть каждый банк - член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в Национальном банке Украины сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Одновременно Национальный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны. В Украине Национальный банк внедрил общегосударственную Единую систему электронных межбанковских расчётов, что позволяет обеспечивать расчетных операций по всей территории Украины.

Центральный банк имеет многогранное функциональное значение в кредитном обслуживании коммерческих банков:

1) кредиты центрального банка - один из инструментов влияния на денежный оборот. Рост объемов предоставленных кредитов увеличивает денежную базу и расширяет предложение денег, а снижение объемов кредитов, напротив, уменьшает предложение денег. Кредитная деятельность центрального банка влияет также на уровень рыночных процентных ставок

2) 2) центральный банк дает коммерческим банкам краткосрочные кредиты для поддержки их ликвидности

3) Кредиты центрального банка-способ регулирования межбанковских расчетов и обеспечения, таким образом, бесперебойного функционирования платежной системы

· Функция кредитования коммерческих банков, характерная для социалистической экономики при государственной монополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Данные средства накапливаются на счетах в Национальном банке и расходуются из него. При этом национальный банк ведет счета правительственных учреждений и организаций. «Кроме того, он осуществляет операции с государственными ценными бумагами, предоставляет государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Национальный банк также проводит по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой». [1]

· Клиринговая функции я или функция проведения безналичных расчетов. Так, в ряде стран национальный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны.

Под регулированием банковской деятельности понимают:

- использование монетарных инструментов с целью влияния на объемы и структуру банковских резервов, а также на уровень процентных ставок

- утверждение положений, базирующихся на действующем законодательстве и регламентируют деятельность банков в виде нормативных актов, инструкций, директив.

- применение протекционистских мер, направленных на обеспечение стабильности функционирования банковской системы и на проведение центральными банками эффективной монетарной политики.

Именно центральный банк, как регулятивно-контролирующий орган, полномочиями которого является - регулировка вступления в банковскую систему и обеспечение разумного регулирования деятельности банков, обязан контролировать их функционирование, получая отчетность регулярно обеспечивать инспекционные меры проверки в банках, а также применять меры принудительного влияния касающегося проблемных банков и брать неплатежеспособные банки под собственный контроль.

Национальный банк является в Украине органом банковского регулирования

· Реализация денежно-кредитной политики

Центральный банк применяет определенные меры в кредитно-денежной сфере экономических отношений с целью эффективного влияния на хозяйственную активность, темпы экономического роста, сдерживания инфляции и обеспеченности занятости рабочей силы.

В Украине Национальный банк разрабатывает основные направления денежно-кредитной политики, согласно с которыми обеспечивает регулирование денежного оборота. «Предложения Правления НБУ касающиеся основных направлений государственной денежно-кредитной политики ежегодно утверждаются Верховной Радой Украины». [9]

Сегодня действующую организационную структуру Национального банка Украины представлена следующим образом:

1) Центральный аппарат Национального банка Украины

2) Подразделение при Национальном банке Украины

3) Филии (территориальные управления) Национального банка Украины

4) Структурные единицы (подразделения) и специализированные предприятия Национального банка Украины

«Руководящим органом Национального банка является Рада Национального Банка Украины и Правление Национального банка Украины». [2]

«Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий». [7] Для этого они используют не только свой собственный капитал, но и привлеченный финансовый капитал в виде вкладов, депозитов, межбанковских кредитов и других источников. Причем привлеченные средства, как правило, значительно превышают объем собственного капитала коммерческих банков.

Основной целью коммерческих банков, которые стали создавать в Украине в 1989 году, было оперативное получение их учредителями и клиентами широкого спектра банковских услуг (включая получение кредитов), решение учредителями с помощью собственного банка своих групповых или индивидуальных проблем, получение максимальной прибыли для своих акционеров или пайщиков, а также для собственного развития. [6]

Первоначально коммерческие банки создавались преимущественно как отраслевые. Некоторые банки возникли как дочерние банки государственных специализированных банков.

Порядок создания и деятельности коммерческих банков регламентируется законами Украины "О банках и банковской деятельности", "О хозяйственных товариществах", "О ценных бумагах и фондовой биржи", "О предпринимательстве", "Об аудите", "Об иностранных инвестициях", "О залоге" и другие, а также Временным положением о порядке создания, регистрации коммерческих банков и осуществления надзором над их деятельностью, утвержденным Правлением Национального банка Украины 17 июля 1992 года. [5]

Коммерческий банк проводит свою деятельность согласно статуту, где определен перечень выполняемых банком операций, размеры его фондов, органы управления, порядок использования прибыли. «В Украине на все виды осуществляемых операций, банк должен меть лицензию Национального банка. Он обязан придерживаться установленных банком нормативов и инструкций.

Поэтому по видам осуществляемых операций выделяют универсальные и специализированные банки». [7] Универсальный банк -- банк, осуществляющий все или большинство основных видов банковских операций.

Универсальные банки более устойчивы, чем специализированные банки, так как сочетают коммерческую и инвестиционную деятельность. Клиентам удобнее иметь дело с одним банком, чем с несколькими специализированными посредниками. Клиентами универсальных банков являются как мелкие вкладчики, так и крупные компании.

Банки универсального типа выполняют большое количество банковских операций: ведение депозитных счетов, безналичные переводы средств, приём сбережений, выдачу разнообразных кредитов, покупку ценных бумаг, операции по доверенности, хранение ценностей в сейфах и др. Благодаря широкому выбору предлагаемых услуг и наличия большого количества клиентов они меньше страдают от колебаний доходности отдельных банковских операций и конъюнктуры сегментов финансового рынка.

«В настоящее время в Украине все коммерческие банки стремятся быть универсальными, хотя далеко не все они выполняют весь спектр банковских операций. Специализированных банков пока нет. Но отдельные банки уже начали создавать специализированные филиалы (инвестиционные и депозитные)». [5]

Рис. 2. «Депозиты физлиц в коммерческих банках Украины (по состоянию на март 2011)» [16]

В зависимости от территории деятельности коммерческие банки подразделяются на международные, республиканские и региональные. Большинство же украинских коммерческих банков являются региональными.

Инвестиционные банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. На сегодняшний день в Украине они немногочисленны.

Инновационный банк - разновидность коммерческого банка, который специализируется на финансировании и кредитовании инновационных проектов.

Сбербанк - специализируется на обслуживании населения, путем привлечения денежных накоплений граждан и предоставляя кредитные, расчетные и другие банковские услуги

Ипотечный - банк, специализирующийся на предоставлении долгосрочных кредитов под залог недвижимости (зданий, земли и др.) а также выпуске залоговых листов, обеспеченных недвижимостью.

Таблица 1. «Официальный рейтинг банков Украины согласно их капиталу по состоянию на 01.04.2011 г.» [17]

№ п/п	Название Банка	Капитал (млн. грн.)
1	Укрэксимбанк	20 464.64
2	Ощадбанк	16 794.14
3	Приватбанк	12 668.92
4	Укрсоцбанк	8 162.16
5	Проминвестбанк	5 335.60
6	Альфа-Банк	5 104.57
7	Кредитпромбанк	3 178.46
8	Первый Украинский Международный Банк (ПУМБ)	3 069.57
9	Форум	2 955.32

 «Небанковская финансово-кредитная система (парабанковская система) - совокупность небанковских финансово-кредитных учреждений, которая охватывает специализированные кредитно-финансовые институты и почтово-сберегательные учреждения. Их отличие от банков том, что они проводят деятельность на финансовом рынке, не эмитируя собственных долговых обязательств, а лишь собственники акций». [7] Все риски, связанные со сменой стоимости активов и пассивов, разделены при этом лишь между акционерами.

Рис. 3. «Система парабанка» [7]

Таким образом, в Украине развиваются все возможные типы финансового посредничества - от депозитных институтов (банковских учреждений) до институтов совместного инвестирования (инвестиционных посредников) до негосударственных пенсионных фондов и компаний по страхованию жизни.

По состоянию на 2010 год в Украине действует

Обширная группа сберегательных учреждений, занимающая важное место в кредитной политике благодаря привлечению мелких сбережений и доходов, которые иначе не смогут функционировать как капитал.

Существуют различные типы сберегательных учреждений:

· сберегательные банки и кассы;

· взаимно-сберегательные банки;

· доверительно-сберегательные банки;

· ссудно-сберегательные ассоциации;

· кредитные кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.

2.3 Механизмы и направления кредитно-денежной политики

Мировая практика свидетельствует о том, что объемы и структура финансово-кредитных ресурсов, направления их использования, особенно для стран с переходной экономикой, во многом зависят от экономической политики государства. Согласно Закону Украины “О Национальном банке Украины”, денежно-кредитная политика направлена на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции и обеспечение стабильности денежной единицы Украины, обеспечение занятости населения и выравнивание платежного баланса [4].

Субъектом денежно-кредитной политики выступает государство, которое регулирует эту сферу через свои представительные органы - центральный банк и соответствующие правительственные структуры - министерства финансов или казначейства, органы надзора за деятельностью банков и контроля денежного обращения, учреждения страхования депозитов и другие учреждения. Определяющая роль в осуществлении денежно-кредитного регулирования принадлежит центральному банку.

Объектами, на которые чаще всего направляются регулятивные мероприятия, есть такие переменные денежного рынка:

· предложение (масса) денег;

· ставка процента;

· валютный курс;

· скорость обращения денег и др.

Выбор объектов денежно-кредитного регулирования зависит от экономической ситуации в стране и означает, что центральный банк может в зависимости от ситуации осуществлять ориентацию на один из вышеперечисленных объектов или даже несколько одновременно.

В общем виде задачи монетарной политики заключается в том, чтобы создать условия, за которые экономические агенты, реализовывая свободу выбора, осуществляли бы действия, которые совпадают с целями экономической политики государства. Таким образом, денежно-кредитная политика не является автономной. Конечная цель денежно-кредитного регулирования совпадает с основоположными целями макроэкономической политики государства.

Цели денежно-кредитной политики определяются в зависимости от уровня развития экономических взаимоотношений в государстве. Их можно поделить на три группы: стратегические, промежуточные, тактические.

Выбор методов и инструментов денежно-кредитной политики должны быть прерогативой центрального банка, т.е. отличие стратегических и промежуточных целей денежно-кредитной политики от тактических должны заключаться в том, что тактические цели реализует именно центральный банк государства.

«Стратегические - это ключевые цели в общегосударственной экономической политике: рост занятости, сбалансирование платежного баланса, рост производства, обеспечение стабильности цен и т.п.» [1]

Стратегические цели являются долгосрочными целями. Для их достижения центральные банки разрабатывают промежуточные цели. Промежуточные цели денежно-кредитной политики - это изменения в определенных экономических процессах, которые должны содействовать достижению стратегических целей. Промежуточные цели являются индикаторами денежного рынка и позволяют таким образом отслеживать общие макроэкономические тенденции. Промежуточные цели дополняют стратегические и конкретизируют их.

Тактические цели состоят в регулировании ключевых экономических переменных через банковскую систему на основе управления денежной массой, процентной ставкой, валютным курсом и т.п. и обеспечивают достижение промежуточных целей.

«Основными признаками тактических целей является краткосрочность их действия, реализация их исключительно оперативными мероприятиями центрального банка и многоплановость». [1]

Выбор и объединение экономических инструментов, которые применяются при определенных условиях, зависит от стратегии центрального банка. Центральные банки могут использовать:

1. административные или рыночные инструменты;

2. инструменты прямого или косвенного влияния;

3. коротко-, средне- или долгосрочные мероприятия.

Например, в сфере учетной политики центральный банк может применять прямое регулирование на денежном рынке и вместе с тем - косвенное влияние на рынок капиталов.

«Долгосрочными мероприятиями денежно-кредитной политики есть такая стратегия центрального банка, которая рассчитанная на период с одного года до нескольких десятилетий. Примером инструментов долгосрочного регулирования являются традиционные инструменты денежной политики (например, обязательных банковских резервов, финансирование и т.п.)». [1]

«Административными инструментами денежной политики есть эмиссия денежной наличности, внедрение минимума кредита центрального банка, который предоставляется правительственным и банковским учреждениям, прямое регулирование ссудных операций банков, определение маржи, процентов для финансирования отдельных областей экономики и т.п.». [4]

Использование методов административного регулирования объемов и структуры денежного обращения наибольшее распространенно в странах с переходной экономикой. Рыночными (или экономическими) инструментами денежно-кредитной политики являются такие классические инструменты как:

· осуществление операций на открытом рынке;

· регулирование нормы банковских резервов;

· регулирование учетной ставки процента на займы, которые предоставляются центральным банком.

Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, т.е. их способности своевременно покрывать требования вкладчиков (прежде всего за счет учетной (дисконтной) политики, операций на открытом рынке, установления норм обязательных ресурсов).

Управление государственным долгом является направлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов и огромного роста государственной задолженности, когда резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого Национальный банк использует различные методы управления государственным долгом:

· покупает или продает государственные обязательства;

· изменяет цену облигаций, условия их продажи;

· различными способами повышает их привлекательность для частных инвесторов.

Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется, прежде всего, для воздействия на хозяйственную активность. Регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Регулирование государственного долга воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок, банковскую ликвидность. Размещение гocударственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии, вне банковской системы - к ее сокращению.

Основными монетарными инструментами регулирования денежно-кредитного рынка, которые Национальный банк Украины может использовать, управляя денежно-кредитным рынком, должны быть:

Ш нормативы обязательного резервирования средства банковской системой;

Ш учетная ставка Национального банка Украины (уровень учетной ставки должен быть положительной относительно инфляции);

Ш депозитные сертификаты Национального банка Украины;

Ш операции на валютном и на открытом рынках;

Ш рефинансирование коммерческих банков

Ш ломбардное кредитование.

В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

· политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование процента по займам коммерческих банков у центрального банка;

· изменение норматива обязательных резервов;

· операции на открытом рынке, т.е. на вторичном рынке казначейских ценных бумаг.

Традиционной функцией центрального банка является предоставление ссуд коммерческим банкам. Учетная ставка - это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, выступая как кредитор. Изменяя учетную ставку, центральный банк может воздействовать на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в предоставлении кредитов населению и предприятиям. В зависимости от уровня учетного процента строится система процентных ставок коммерческих банков, происходит удорожание или удешевление кредита вообще и, тем самым, создаются условия ограничения или расширения денежной массы в обращении.

Эффективным средством воздействия на предложение денег является изменение центральным банком нормы обязательных резервов. Величина резервов, т.е. часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах центрального банка, во многом определяет его кредитные возможности: банк может выдавать ссуды и расширять тем самым денежное предложение только в том случае, если у него есть свободные резервы, превышающие установленную законом минимальную норму. Увеличивая или уменьшая официальные резервные требования, центральный банк может регулировать кредитную активность банков и, тем самым, контролировать предложение денег. Данный инструмент монетарной политики является, по мнению специалистов, наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Даже незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских депозитов и кредита, поэтому применяется данный инструмент монетарной политики в большинстве стран в исключительных случаях.

Операции на открытом рынке - продажа и покупка центральным банком государственных ценных бумаг - основной рабочий инструмент регулирования денежного предложения. Осуществляя куплю-продажу государственных облигаций, центральный банк превращает такие операции в метод регулирования денежной массы. Если центральному банку необходимо увеличить количество денег в обращении, тогда он начинает скупать государственные долговые обязательства. В условиях инфляции центральный банк, стараясь умерить рост денежной массы, поступает противоположным образом.

«В зависимости от конечных целей денежно-кредитной политики различают политику «дешевых денег» и политику «дорогих денег».

Политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика) характерна, как правило, для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы. Ее цель - сделать кредит более дешевым и легкодоступным с тем, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость». [11] Политика дешевых денег складывается из следующих элементов:

уменьшение учетной ставки, что должно побудить коммерческие банки увеличить займы у центрального банка и, тем самым, увеличить собственные резервы;

центральный банк, осуществляя покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке, обеспечивает рост резервов коммерческих банков;

центральный банк уменьшает норму резервных требований, что переводит обязательные резервы в необходимые и увеличивает одновременно денежное предложение.

«Политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции) имеет своей целью ограничение денежного предложения с тем, чтобы сократить совокупные расходы и снизить темпы инфляции». [11] Она включает следующие мероприятия:

· повышение учетной ставки, что ограничивает заимствования коммерческих банков у центрального банка;

· продажа центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке;

· увеличение нормы обязательных резервов, что сокращает избыточные резервы и уменьшает денежное предложение.

Помимо общих методов денежно-кредитного регулирования, влияющих на весь денежный рынок в целом, центральные банки используют и селективные методы, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита (например, прямое ограничение размеров банковских кредитов на потребительские нужды, под биржевые ценные бумаги, установление пределов ссуд для одного заемщика и т.п.).

Таким образом, можно сделать вывод, что использование методов и инструментов денежно-кредитной политики может оказывать содействие дальнейшему сбалансированию денежно-кредитного рынка, отладке действенного контроля деятельности коммерческих банков, а также укреплению финансово-кредитной и банковского систем государства в целом.

3. Роль денежно-кредитных институтов в государственном регулировании экономики Украины

Основные положения кредитно-денежного регулирования основываются на главных критериях и макроэкономических показателях общегосударственной программы экономического и социального развития Украины в определенный период, включающий прогнозные показатели объема валового внутреннего продукта, уровня инфляции, размера дефицита государственного бюджета и источников его покрытия, платежного и торгового балансов, утвержденных Кабинетом Министров Украины.

Ежегодно национальный банк информирует Верховную Раду Украины о направлениях денежно-кредитной и валютной политики, разработанной Национальным банком на следующий год или на более длительный период.

Суть денежно-кредитной политики состоит в смене предложения денег, то есть увеличения предложения в период упадка для поощрения расходов, и уменьшения - во время инфляции для уменьшения расходов.

«В Украине главным субъектом денежно-кредитной политики является национальный банк Украины, кроме него в осуществлении политики принимают участие другие органы государственного регулирования экономики - Министерство финансов, Министерство экономики, непосредственно правительство, Верховная Рада». [6] Органы исполнительной и законодательной власти определяют основные макроэкономические показатели, служащие ориентирами для формирования целей кредитно-денежной политики (например, объем ВВП, размер бюджетного дефицита, платежный и торговый балансы, уровень занятости и др.). Кроме этого, Верховная Рада Украины регулярно заслушивает доклады Головы НБУ и получает информацию банка о состоянии денежно-кредитного рынка в Украине.

Несмотря на это решающая роль в разработке и реализации монетарной политики принадлежит Национальному Банку Украины, так как он несет ответственность перед обществом за состояние монетарной сфера. Как предусмотрено Конституцией Украины (ст.100), Совет НБУ самостоятельно разрабатывает основные положения денежно-кредитной политики и обеспечивает контроль над её осуществлением.

Состояние и уровень развития национального финансового сектора оказывает влияние на выбор денежно-кредитного инструментария НБУ. В Украине из-за недостаточного развития финансовых инструментов, НБУ прибегает к использованию механизма рефинансирования и нормы обязательных резервов (наиболее распространенным методом регулирования центральных банков развитых стран являются операции на открытом рынке, поскольку они легко контролируются и дают быстрый результат). Однако возможности этих инструментов в Украине ограничены. Фактически ставка рефинансирования используется Нацбанком преимущественно в качестве инструмента фискальной политики, и воздействует на финансовый рынок не как инструмент денежно-кредитной политики, оказывающий непосредственное влияние; а также выполняет роль индикативного показателя ожидаемого (прогнозируемого) уровня инфляции в будущем периоде для основных участников финансового рынка.

В Положении о процентной политике Национального банка Украины от 18 августа 2004 г. №389, Нацбанк упорядочил нормативно действующую практику применения не единой учетной ставки НБУ, а дифференцированных ставок по операциям НБУ на денежном рынке и для регулирования деятельности коммерческих банков. Нацбанк устанавливает размер учетной ставки, ориентируясь на:

- прогнозируемый и фактический уровень инфляции в соответствующем периоде и уровень изменения индекса цен производителей промышленной продукции;

- средний уровень инфляции и среднюю учетную ставку за предыдущие 12 месяцев;

- темпы прироста денежной массы в обращении;

- структуру прогнозируемых и фактически выпущенных в оборот

Национальным банком платежных средств;

- динамику процентных ставок на межбанковском рынке кредитных ресурсов, по кредитам и депозитам банков [9].

В институциональном плане на сегодняшний день в Украине банки играют главную роль в системе финансового посредничества, аккумулирования инвестиционных ресурсов, превосходя остальных финансовых посредников по экономическому потенциалу, поэтому развитие кредитных операций банков с реальным сектором экономики во многом определяют темпы и характер структурных преобразований. Формирование гибкой денежно-кредитной политики в соответствии с приоритетными направлениями развития Украины, должно быть согласовано с общими механизмами макроэкономического регулирования и зависит от взаимодействия многих факторов. В качестве основных направлений, влияющих на результативность финансово-кредитных инструментов, в результате проведенного исследования, можно обозначить: создание гибкого механизма рефинансирования как направления поддержания банковской ликвидности, т.е. создание дополнительных возможностей, следствием чего должно стать

Ш повышение кредитоспособности и уровня капитализации банков;

Ш либеризация резервной политики НБУ путем рассмотрения возможности снижения норм обязательных резервов;

Ш повышенное внимание к качеству активов, передаваемых в обеспечение в целях решения проблемы ухудшения качества выдаваемых банками кредитов;

Ш превращение ставок по операциям центрального банка в оперативный инструмент процентной политики, т.к. ориентируясь на них формируется уровень доходности на различных сегментах финансового рынка;

Ш расширение объема внутреннего рынка, создание условий для активных операций с ресурсами на открытых рынках.

Учитывая тенденции развития отечественной экономики и денежно-кредитной сферы, «Основні засади грошово-кредитної політики на 2011 рік» определяют задания и показатели деятельности Национального банка Украины для достижения целей обеспечения стабильности денежной единицы.

«Приоритетом денежно-кредитной политики, согласно основной функции Нацбанка Украины, является достижение и поддержка ценовой стабильности в государстве, критерием которой служит динамика индекса потребительских цен, обеспечение ежегодного его снижения и доведение к 2014 году до уровня 5% и дальнейшего его удержание в рамках 3-5%». [8].

Стабильность денежной единицы является основой предпосылкой реализации стратегических целей экономического роста путем модернизации и инновационного развития, строительства конкурентоспособной экономики и повышение благосостояния населения.

«Валютно-курсовая политика должна предусматривать поэтапное смягчение регулирующих ограничений и постепенное повышение гибкости курса гривны для восстановления финансовой системы страны, уменьшения диспропорций платежного баланса, устойчивого развития валютного рынка и устойчивого роста спроса на национальную валюту» [10].

Особое внимание уделяется поддержанию общей финансовой стабильности за счёт укрепления доверия населения к банковской системе, поддержания достаточного уровня её ликвидности, удержание роста внешнего долга.

Главная цель - избежание возникновения предпосылок и предусловий, которые привели к финансовому кризису в 2008-2009 годах. Для этого главным образом будут усилены требования к капиталу, финансовому состоянию банков и оценки их риска. Будут использоваться меры по усовершенствованию правил проведения банковских операций и разработка механизмов работы с проблемными активами.

Также в 2011 году предполагается усилить доверие населения к деятельности Национального Банка Украины, путем усовершенствования системы коммуникаций с общественностью, с целью более детального объяснения целей денежно-кредитной политики и мер её достижения.

«Известно, что выполнение «Основних засад грошово-кредитної політики на 2010 рік» проводилось в условиях посткризисного восстановления экономики и создания надежной базы для экономического роста в среднесрочной перспективе. Упадок производства, сопровождавшийся кризисными явлениями, прекратился, стабилизировалась ситуация на валютном рынке, наблюдается рост доверия к банковской системе» [14].