96

Оглавление.

• Введение 3
• Глава I. Кредитная политика банка 5
• 1.1 Сущность и виды кредитных операций 5
• 1.2. Необходимость управления кредитными операциями 9
• 1.3. Этапы кредитования 16
• Глава II. Анализ эффективности управления кредитными операциями коммерческого банка (на примере АБ Капитал) 32
• 2.1. Эффективность управления ссудными операциями. 32
• 2.2. Влияние процентной политики на доходность кредитных операций 38
• 2.3. Анализ кредитоспособности клиента 53
• Глава III. Управление кредитными операциями 60
• 3.1. Формы и методы управления кредитными операциями коммерческих банков 60
• 3.2. Управление кредитными рисками 73
• Заключение. 82
• Список литературы 85
• Приложения 88

Введение

Кредитование производства и товарооборота является наиболее важной и отличительной чертой деятельности банков по сравнению с другими финансовыми и нефинансовыми организациями. Но в то же время в России долгое время подход к кредитованию предпринимательской деятельности являлся чисто формальным. Это проявлялось и в том, что и средства банков и средства предприятий являлись собственностью государства (если взглянуть в суть данного определения, то все в стране «принадлежало народу», а государство «присматривало» за этой собственностью, то есть собственность практически была ничьей), и поэтому банк (в то время Госбанк СССР) не мог проводить полноценную кредитную политику. Поэтому перед российскими коммерческими банками при увеличении конкурентной борьбы за потенциальных заемщиков возникла необходимость планирования своей кредитной деятельности. Они должны научиться управлению кредитными операциями таким образом, чтобы они приносили максимально возможную доходность, но в то же время банки должны стремиться снизить кредитные риски, которые непосредственно связаны с проведением кредитных операций.

Поэтому целью данной работы являлись исследование всех аспектов управления кредитными операциями и анализ эффективности кредитных операций коммерческого банка.

Для достижения этой цели в работе решались следующие задачи:

определение сущности и характеристика видов кредитных операций;

рассмотрение целесообразности управления кредитными операциями;

оценка эффективности различных методов управления кредитными операциями;

проведение анализа управления кредитными операциями на примере конкретного коммерческого банка;

рассмотрение рисков, связанных с кредитованием предприятий и методов снижения их влияния на кредитную деятельность банка;

разработка рекомендаций по повышению эффективности управления кредитными операциями.

В работе использованы теоретические, методические труды и разработки отечественных и зарубежных авторов по данной проблеме, таких как Роуз П. С., Суская Е. П., Усоскин В. М., Поморина М. А., Лаврушин О. И. и др., нормативно-справочный материал, материалы периодической печати, а также официально опубликованные отчетные данные АБ Капитал за 1995-1996 годы.

Глава I. Кредитная политика банка

1.1 Сущность и виды кредитных операций

В советской экономической литературе под кредитом понималось движение ссудного (т.е. денежного) капитала, предостав-ляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде про-цента. Это определение основывалось на том, что капитал лишь отчуждается под усло-вием, что он не продается, а лишь отдается в ссуду. Вообще, кредит буквально означает распоряжение определенной суммой денег в течение известного срока, т.е. те, у кого есть избыток денежных средств, могут их давать в кредит тем, кто испытывает недостаток или нуждается в дополнительных суммах.

Роль и значение кредита очень велики, так как с его помощью решаются проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так при помощи кредита можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них. Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслу-живает прилив капитала, что обеспечивает нормальный воспроиз-водственный процесс. Также кредит ускоряет процесс денежного обращения, обеспечивает выполнение целого ряда отношений: страховых, инвестиционных, играет большую роль в регулировании рыночных отношений.

Источниками ссудного капитала служат, во-первых, высвобож-дающиеся из кругооборота денежные средства: средства, предназ-наченные для восстановления основного капитала (т.е. амортиза-ционный фонд); часть оборотного капитала, высвобождаемая в де-нежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, материалов; капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации то-варов и выплатой заработной платы.

Другим источником ссудного капитала выступают денежные доход и накопления личного сектора. Нужно отметить, что, начи-ная с 50-60 годов нашего столетия, налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений населения. Этому способствовали, в первую очередь, улучшение социально-экономи-ческого положения развитых стран, изменения в структуре пот-ребления.

В качестве третьего источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей валового на-ционального продукта.

Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промыш-ленного и торгового капитала, денежные накопления личного сек-тора и государства образуют источники ссудного капитала, которые аккумулируются в рамках кредитно-финансовых учреждений.

Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является до-ход, полученный от использования кредита.

Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называ-ется отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стои-мости, ее изменения не управляются законом стоимости.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами. Среди них: масштабы производства; размеры денежных накоплений и сбережений всего общества; соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью; темпы инфляции; рыночная конъюнктура; государственное регулирование процентных ставок; конкурентная борьба между банками и др.

В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регу-лирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов.

Интересна динамика кредита в период циклических колеба-ний. Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функ-ционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства. В период оживления про-мышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от расширения производства и товарооборота, спрос на ссудный капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов сокра-щение производства и избыток действительного капитала сочета-ется с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы процента. В период депрессии, когда часть производитель-ного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного, снижается средняя прибыль и норма процента.

Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит - поставки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а также лизинг - аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погашением задолженности в течение нескольких лет.

Из приведенного выше можно заключить, что само понятие "кредит" изменяется, оно не может уже раскрыться преж-ним определением как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников. Погашение задолженности производится должником в денежной фор-ме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму плате-жа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.

От всех иных форм предоставления средств (субсидии, субвенции, дотации и др.) кредит как экономическую ка-тегорию отличают три основополагающих принципа - срочность, возвратность и платность.

При этом под срочностью подразумеваются заранее огово-ренные сроки возврата кредитору заемных средств; под возвратностью - обязательная выплата кредитору суммы основ-ного долга на оговоренных условиях. Платность означает, что в данной экономической операции денежные средства представляют собой специфический товар и, на основе закона стоимости, его цена выражается в процентах.

Кроме указанных обязательных принципов, кредиты предприятиям могут быть классифицированы по следующим дополнительным основным видам и формам:

цели использования - целевые и нецелевые;

сроки - кратко-, средне-, долгосрочные и инвестиционные;

обеспеченность - обеспеченные и бланковые;

вид процентной ставки - плавающая, фиксированная, простая, сложная;

форма предоставления - путем реального перевода средств и переоформления долга;

форма погашения - одной суммой, равными долями через рав-ные промежутки времени, непропорциональными долями во взаимосогласованные сроки;

число использований - разовые и возобновляемые;

техника предоставления - одной суммой, открытая кредит-ная линия, контокоррентный кредит, овердрафтный кредит.;

Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и банковского, которые различаются по составу участников, объек-та ссуд, динамике, величине процента и сферы функционирования.

Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. Он обслужи-вает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммер-ческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капита-лов. Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприя-тии которого производят средства производства, к предпринима-телям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реа-лизующих их.

Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограничен-ные возможности, так как его можно получить не у всякого кре-дитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он огра-ничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет крат-косрочный характер, а заемщик часто нуждается в долгосрочном кредите.

Ограниченность коммерческого кредита преодолевается бан-ковским. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предприни-мателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся от промышленного. Сделка ссуды здесь отделена от актов куп-ли-продажи. Заемщиком может быть фирма, государство, личный сектор, а кредитором - кредитно-финансовые учреждения. Целью кредитора является получение дохода в виде процента.

Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направ-лением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его исполь-зования шире: коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, банковский кредит - и накопление капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев об-щества.

Замена коммерческого векселя банковским делает кредит бо-лее эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспечен-ность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам.

1.2. Необходимость управления кредитными операциями

Кредитная деятельность банка является одним из основополагающих критериев, который отличает его от небанковских учреждений. В мировой практике именно с кредитованием связана значительная часть прибыли банка. Одновременно невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству, а в силу его положения в экономике, к целому ряду банкротств связанных с ним предприятий, банков и частных лиц. Поэтому управление кредитными операциями является необходимой частью стратегии и тактики выживания и развития любого коммерческого банка.

Портфель банковских ссуд подвержен всем основным видам риска, которые сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску процентных ставок, риску неплатежа по ссуде (кредитному риску).

Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы «доходность - риск» банкир вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Он должен проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них (Управление риском концентрации со стороны органов власти будет рассмотрено ниже). Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высокоприбыльные) проекты. За этим внимательно наблюдают банковские контрольные органы в ходе периодических ревизий.

Качество кредитного портфеля банка и разумность его кредитной полити-ки являются теми аспектами деятельности банка, на которые особое внимание обращают контролеры при проверке бан-ка. Если взять в качестве примера такую страну как США, то в соответствии с Единой межагентской системой присвоения рейтинга де-ятельности банка, каждо-му банку присваивается числовой рейтинг, основанный на качестве портфеля его активов, в том числе кредитного портфеля. Возможные значения рейтин-га выглядят следующим образом:

1 - хороший уровень деятельности;

2 - удовлетворительный уровень деятельности;

3 - средний уровень деятельности;

4 - критический уровень деятельности;

5 - неудовлетворительный уровень деятельности.

Чем выше рейтинг качества активов банка, тем реже он будет проверять-ся федеральными банковскими агентствами.

Контролеры обычно проверяют банковские кредиты, размер которых пре-вышает установленный минимальный уровень, и выборочно - мелкие креди-ты. Кредиты, которые погашаются своевременно, но имеют некоторые недос-татки (при их выдаче банк отступил от своей кредитной политики или не по-лучил от заемщика полный комплект документов), называются критическими кредитами. Кредиты, которым присущи значительные недостатки или кото-рые представляют, по мнению контролера, опасность в связи со значительной концентрацией кредитных средств в руках одного заемщика или в одной от-расли, называются планируемыми кредитами. Планируемый кредит представ-ляет собой предупреждение менеджерам банка о том, что данный кредит дол-жен находиться под постоянным контролем и необходима работа по сниже-нию уровня риска банка, связанного с подобным кредитом.

Если некоторые кредиты связаны с риском не-своевременного погашения, то эти кредиты относятся к категории некачест-венных. Подобные кредиты подразделяются на три группы: 1) кредиты с повышенным риском, когда степень защиты банка недостаточна из-за низкого качества обеспечения или низкой возможности заемщика пога-сить кредит; 2) сомнительные кредиты, по которым высока вероятность убыт-ков для банка; 3) убыточные кредиты, которые рассматриваются как кредиты, которые нельзя взыскать. Обычной процедурой является умножение общей суммы всех кредитов с повышенным риском на 0,20; суммы всех сомнительных кредитов - на 0,50; суммы всех убыточных кредитов - на 1,00. Эти взвешенные показатели суммируются и сравниваются с размером резервов на покрытие возможных убытков по кредитам банка и размером ак-ционерного капитала. Если взвешенная сумма всех некачественных кредитов слишком велика относительно размеров резерва на покрытие возможных убытков по кредитам и акционерного капитала, то требуются вне-сти изменения в кредитную политику и практику банка или увеличить соот-ветствующий резерв.

Естественно, качество кредитов и других активов банка является лишь од-ним параметром деятельности банка. Числовые рейтинги также присваиваются исходя из достаточности капитала банка, качества управления, уровня прибыли и ликвидности. Все пять показателей деятельности банка сводятся к одному числовому показателю, из-вестному под названием рейтинг CAMEL. Данная аббревиатура означает:

достаточность капитала (capital adequate - С);

качество активов (asset quality - А);

качество управления (management quality - М);

прибыль (earnings - E);

ликвидность (liquidity position - L).

Банки, сводный показатель CAMEL которых слишком низок - 4 или 5, проверяются чаще, чем банки с высоким рейтингом - 1, 2, 3.

Кредитный риск зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери.

Причиной нестабильности банка может явиться его чрезмерная зависимость от не-большого числа кредиторов и/или вкладчиков, одной отрасли или сектора экономики, региона или страны, наконец, от одного направления деловой активнос-ти. Уровень риска напрямую за-висит от степени концентрации. Под риском кредитной концентрации понима-ются риски, возникающие в свя-зи с концентрацией кредитов, ссуд, забалансовых обязательств и т.п. Так как оценка концентра-ции риска должна максимально отражать потенциальные убытки, которые могут возникнуть в ре-зультате неплатежеспособности отдельного контрагента банка, она должна включать в себя сум-му кредитного риска, связанно-го как с фактическими, так и по-тенциальными требованиями всех видов, в том числе и заба-лансовыми.

Во многих странах, в том числе и в России, введены ограничения на размеры креди-тов, предоставляемых одному клиенту или группе связанных между собой заемщиков, чьи по-тенциальные риски на практике связаны между собой и по сути представляют единый крупный риск. Ус-танавливаются также требования об обязательном предоставлении банками органам надзора сведе-ний о наиболее крупных потен-циальных рисках, и определяет-ся максимальный предельный уровень по таким кредитам (обычно 10-25% от капитала банка).

Так, в Англии банки обяза-ны сообщать центральному бан-ку о крупных кредитах. Ни один заемщик или группа связанных между собой клиентов не может получить без веского обоснова-ния заем в сумме, превышаю-щей 10% капитала банка, и толь-ко в чрезвычайных обстоятель-ствах может рассчитывать на кредит в размере, превосходя-щем 25% банковского капитала. В этом случае при принятии решения о предоставлении по-добного займа кредитная орга-низация учитывает качество его обеспечения (залога) и заключает специальное соглашение с бан-ками, выступающими гарантами на рынке ссудных капиталов. Банки также обязаны информи-ровать Банк Англии о концент-рации кредитов как в отдельных сферах и секторах экономики, так и в отдельных странах. Централь-ный банк не устанавливает спе-циальные нормативы, определя-ющие допустимую степень этой концентрации, но если такая кон-центрация очень велика, то про-блема порождаемого ею риска может стать предметом обсуж-дения между Банком Англии и соответствующим коммерческим банком.

В Италии банки и банковс-кие группы не могут предоставить одному клиенту или группе связанных между собой заемщи-ков ссуды, превышающие 25% от суммы собственных фондов банков. В целом совокупная ве-личина крупных кредитов, то есть превышающих 10% соб-ственных фондов банка или бан-ковской группы, не должна боль-ше чем на 800% превышать соб-ственные фонды.

В Нидерландах банки обя-заны уведомлять Банк Нидерлан-дов о случаях выдачи займа кли-енту, не являющемуся банком, в объеме, превышающем 1% фак-тических собственных фондов банка, или на сумму свыше 3 млн. гульденов. Концентрация креди-тов на одного клиента в Нидер-ландах допускается в размере до 25% от собственного капитала банка.

Во Франции суммарная ве-личина кредитов и других тре-бований банка с учетом оценки их рисков на одного клиента или на одну группу клиентов не мо-жет превышать 40% чистых соб-ственных средств банка. Общая же сумма индивидуальных круп-ных рисков, каждый из которых превышает 15% чистых собствен-ных средств банка, не должна быть больше восьмикратного объема этих средств.

В Германии банки обязаны немедленно информировать цен-тральный банк обо всех так на-зываемых крупных (составляю-щих более 10% капитала банка) и миллионных (более 3 млн. ма-рок) кредитах, одновременно со-общая о заемщике, сведения по-ступают для проверки в инфор-мационный центр Бундесбанка. Федеральное ведомство по над-зору за кредитными организаци-ями имеет постоянный доступ к указанной информации. Таким образом, органы банковского надзора располагают точными сведениями о заемщиках, полу-чивших кредиты в нескольких банках, и возможных случаях не-возврата выданных ссуд.

Общая сумма крупных кре-дитов банка не может превышать его капитал более чем в 8 раз.

В Швейцарии (согласно банковскому законодательству) банк обязан извещать банковс-кую комиссию, если соотноше-ние кредитов одному заемщику и суммы собственного капитала банка превышает определенные уровни (Таблица 1.2.1).

Таблица 1.2.1.

Заемщик	%
Федеральные и кантональные правительственные органы Банки В том числе: Кредиты сроком до 1 года Кредиты на срок свыше 1 года Прочие заемщики В том числе: с залогом без обеспечения	160 100 50 40 20

В России Центробанк указывает точное процентное отношение кредитов, предоставленных одному или нескольким взаимосвязанным заемщикам Инструкция ЦБ России от 01.10.97 №1 «О порядке регулирования деятельности банков». . Совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, займам не должна превышать 25% от капитала коммерческого банка. Данное требование действительно и в случае, если банк выступает только гарантом или поручителем (в размере 50% суммы забалансовых требований - гарантий, поручительств) в отношении какого-либо юридического или физического лица. Но данный показатель не распространяется на акционеров как юридических, так и физических лиц и инсайдеров.

Это связано с тем, что ссуды, предоставляемые ак-ционерам или владельцам, фи-лиалам или родственным компа-ниям, могут вызвать конфликт ин-тересов и при определенных об-стоятельствах привести к опас-ному соотношению собственных и заемных средств в рамках груп-пы компаний. Поэтому во мно-гих странах такие ссуды запре-щены или же при определении показателя достаточности капи-тала вычитаются из капитала банка-заимодателя. Там, где они разрешены, надзорные органы по подобным кредитам, как прави-ло, устанавливают значительно более низкие пределы, чем для прочих заемщиков, если подоб-ные риски в определенных об-стоятельствах не имеют удовлет-воряющего надзорный орган покрытия.

Введение ограничений на предоставление банками креди-тов "инсайдерам" и так называ-емых протекционистских креди-тов вызывается тем, что реше-ние о выдаче ссуды крупным ак-ционерам, директорам, высшим менеджерам и связанным с ними прямо или косвенно юридичес-ким и физическим лицам может быть продиктовано не объектив-ностью и целесообразностью, а личной заинтересованностью, чревато злоупотреблениями, угрожающими опасными послед-ствиями для банковского учреж-дения и его клиентов. Даже в тех случаях, когда подобные кре-диты могут быть выданы на ком-мерческой основе, их сумма, условия возврата по срокам по-гашения, по уровню процентов могут существенно отличаться от рыночных.

В Германии для предотв-ращения злоупотреблений путем "самокредитования" введены правила выдачи "внутренних кре-дитов", то есть ссуд управляю-щим банка, его учредителям, членам наблюдательного совета, их супругам и детям, а также предприятиям, более 10% капи-тала которых принадлежит управ-ляющему банка или которые сами владеют более 10% капитала банка. Такие кредиты могут вы-даваться только по постановле-нию совета управляющих с со-гласия наблюдательного совета. Особенно тщательно рассматри-ваются запросы тех лиц, кото-рые претендуют на ссуду в раз-мере, превосходящем их доход. Сведения о кредитах так назы-ваемым инсайдерам в обязатель-ном порядке представляются Фе-деральному ведомству по над-зору за кредитными организаци-ями, если кредит физическому лицу превышает 250 тыс. марок, а юридическому - 5% от соб-ственного капитала банка.

В Италии ограничивается предоставление кредитов тем ос-новным держателям акций, в соб-ственности которых находится более 15% акционерного капи-тала банка.

В Нидерландах банки еже-месячно должны отчитываться о ссудах, предоставленных своим акционерам. В соответствии с директивой центрального банка о кредитах руководству от 1994 г. один член правления банка может получить ссуду, размер которой не превышает пятикратную величину его ме-сячной заработной платы (без залога). Общая сумма кредитов руководящим работникам банка не должна составлять больше 5% его акционерного капитала. Заслуживает внимания тот факт, что сотрудникам банков в Ни-дерландах не разрешено вла-деть акциями банков и инвес-тиционных компаний, запреще-но поддерживать дружеские от-ношения с работниками финан-совой сферы. О всех личных операциях с ценными бумагами лица, имеющие в банке доступ к доверительной информации, обязаны сообщать в специаль-ные бюро, созданные в банках согласно директиве центрально-го банка о личных портфельных инвестициях от 1994 г.

В России отношение кредитов, выданных одному или нескольким взаимосвязанным акционерам не должно превышать 20% от капитала банка, а совокупная величина таких кредитов - не превышать 50% капитала банка. В отношении инсайдеров коммерческий банк не может выдать кредит одному инсайдеру или связанным с ним лицам кредит в размере более 2% собственного капитала банка, а общая сумма не должна превышать 50% капитала.

Концентрация риска может выступать в различных формах. Помимо концентрации кредитных рисков она может означать из-лишнюю подверженность рыноч-ным рискам или риску чрезмер-ного фундирования, если кредит-ная организация слишком жест-ко ориентирована на какой-то сегмент рынка в качестве источ-ника средств и доходных поступ-лений или получает значитель-ную часть своих доходов от ог-раниченного круга операций или услуг.

Надежная банковская прак-тика предполагает проведение диверсификации рисков в отно-шении географических зон, стран, секторов экономики. Это объясняется тем, что ухудшение экономического положения в одном регионе, дестабилизация политической или экономической ситуации в той или иной стране, трудности в определенном сек-торе экономики могут обернуть-ся для банка слишком больши-ми потерями вследствие одно-временного прекращения поступ-ления на его счета причитающих-ся банку платежей от большого количества клиентов и невозв-рата размещенных им ресурсов.

Таким образом органы власти различных стран, в том числе и в России, пытаются ограничить законодательным путем риски коммерческих банков, связанных с кредитной деятельностью.

Но все же нужно заметить, что основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка.

Кредитная политика банка определяется общими установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике и практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.

В процессе управления кредитными операциями коммерческого банка можно выделить несколько общих характерных этапов:

разработка целей и задач кредитной политики банка;

создание административной структуры управления кредитным риском и системы принятия административных решений;

изучение финансового состояния заемщика;

изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей;

разработка и подписание кредитного соглашения;

анализ рисков невозврата кредитов;

кредитный мониторинг заемщика и всего портфеля ссуд;

мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.

Все сказанное выше подтверждает, что банку необходимо организовать и отладить кредитную политику. Так он сможет своевременно реагировать на изменения в кредитной политике государства, а также снизить возможные внутренние риски при организации процесса кредитования.

1.3. Этапы кредитования

Этапы кредитования являются одним из наиболее важных вопросов в управлении кредитными операциями банка, так как здесь и находят свое применение все наработки банка по снижению риска, поддержанию ликвидности и получению максимальной прибыли.

Процесс кредитования можно разделить на несколько этапов, каждый из которых вносит свой вклад в качественные характеристики кредита и определяет степень его надежности и прибыльности для банка:

- рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с будущим заемщиком;

- изучение кредитоспособности клиента и оценка риска по ссуде

- подготовка и заключение кредитного соглашения;

- контроль за выполнением условий соглашения и погашением кредита.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.

Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы - необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того как представитель банка проведет предварительное интервью с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.

В состав пакета сопроводительных документов, представляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие.

1. Финансовый отчет, включающий баланс банка и счет прибылей и убытков за последние 3 года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, распределении ее (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т. д.).

2. Отчет о движении кассовых поступлений основан на сопоставлении балансов компании на две даты и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений и т. д.

3. Внутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение компании, изменение ее потребности в ресурсах в течение года (поквартально, помесячно).

4. Внутренние управленческие отчеты. Составление баланса требует много времени. Банку могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержатся в записках и отчетах, подготовленных для руководства компании. Эти документы касаются операций и инвестиций, изменения дебиторской и кредиторской задолженности, продаж, величины запасов и т. д.

5. Прогноз финансирования. Прогноз содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек на производство продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т. д. Есть два вида прогноза: оценочный баланс и кассовый бюджет. Первый включает прогнозный вариант балансовых счетов и счет прибылей и убытков на будущий период, второй прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).

6. Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

7. Бизнес-планы. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях проекта, методах ведения операций и т. д. В частности, документ должен включать: описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке; отраслевой и рыночный прогнозы; планы маркетинга; план производства; план менеджмента; финансовый план.

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Эта беседа имеет большое значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет кредитному инспектору не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и составить психологический портрет заемщика, выяснить профессиональную подготовленность руководящего состава компании, реалистичность его оценок положения и перспектив развития предприятия.

Следующим этапом является интервью с клиентом. В ходе беседы интервьюеру не следует стремиться выяснить все аспекты работы компании; он должен сконцентрировать внимание на ключевых, базовых вопросах, представляющих наибольший интерес для банка. Рекомендуется распределить вопросы по 4 - 5 группам. Это: сведения о клиенте и его компании; вопросы по поводу просьбы о кредите; вопросы, связанные с погашением кредита; вопросы по поводу обеспечения займа; вопросы о связях клиента с другими банками.

После беседы кредитный инспектор должен принять решение: продолжать ли работу с кредитной заявкой или ответить отказом. Если предложение клиента расходится в каких-то важных аспектах с принципами и установками политики, которую проводит банк в области кредитных операций, то заявку следует решительно отвергнуть. При этом необходимо объяснить заявителю причины, по которым кредит не может быть предоставлен. Если же кредитный инспектор по итогам предварительного интервью решает продолжить работу с клиентом, он заполняет кредитное досье и направляет его вместе с заявкой и документами, представленными клиентом, в отдел по анализу кредитоспособности. Там проводится углубленное и тщательное обследование финансового положения компании-заемщика. При этом кредитный инспектор должен решить, кто из работников отдела лучше подходит для проведения экспертизы. Например, если речь идет об оценке обеспечения, предложенного клиентом, то требуется заключение опытного аналитика, так как оценка имущества представляет сложную процедуру. Если же требуется получить сведения у кредитного агентства, то этим может заняться менее квалифицированный работник. Эффективность работы кредитного инспектора определяется его умением давать поручения тем служащим банка, которые наилучшим образом подходят для этого.

При анализе кредитоспособности используются разные источники информации:

- материалы, полученные непосредственно от клиента;

- материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;

- сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки и т. д.);

- отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений и агентств (отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические исследования, справочники по инвестициям и т. п.).

Эксперты отдела кредитоспособности прежде всего обращаются к архивам своего банка. Если заявитель уже получал ранее кредит в банке, то в архиве имеются сведения о задержках в погашении долга или других нарушениях.

Важные сведения можно получить у банков и других финансовых учреждений, с которыми имел дело заявитель. Банки, инвестиционные и финансовые компании могут предоставить материал о размерах депозитов компании, непогашенной задолженности, аккуратности в оплате счетов и т. д. Торговые партнеры компании сообщают данные о размерах предоставленного ей коммерческого кредита, и по этим данным можно судить о том, использует ли клиент эффективно чужие средства для финансирования оборотного капитала.

Для оценки кредитоспособности предприятия коммерческие банки используют раз-личные методы финансового анализа состояния заемщика. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи соединенными в систему, отра-жают способность клиента своевременно и в пол-ном размере погашать свой долг.

Полный финансовый анализ предприятия скла-дывается из трех частей: анализа его финансо-вых результатов, финансового состояния и дело-вой активности. При этом необходимо учитывать, что содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. В случае, когда анализ проводится самим предприятием для выявления своих "сла-бых мест", возможностей повышения эффектив-ности деятельности, устранения ошибок в произ-водственном процессе и определения дальней-шего направления развития, указанные состав-ные части детализируются до очень мелких ас-пектов функционирования предприятия. Однако для банка нет необходимости проводить финан-совый анализ предприятия с такой степенью де-тализации, поскольку при кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособнос-ти заемщика и перспектив устойчивости его фи-нансового положения на срок пользования кре-дитом.

При оценке кредитоспособности заемщика банк предусматривает и такую ситуацию, когда клиент не сможет вернуть долг. Для страхования риска непогашения ссуды банк запрашивает различного рода обеспечение кредита. Однако в мировой практике считается, что банкир не должен предо-ставлять кредит, если у него есть предчувствие того, что придется реализовать обеспечение. Та-ким образом, обеспечение является страховкой на случай непредвиденного ухудшения положения клиента, тогда как при нормальном состоянии бизнеса клиента кредит будет погашаться по мере осуществления хозяйственного цикла.

Основное внимание при определении креди-тоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспе-чить погашение кредита и уплату процентов по нему.

Финансовое состояние предприятия опреде-ляет его способность погашать долговые обяза-тельства; оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отно-шений предприятия и поэтому определяется со-вокупностью производственно-хозяйственных фак-торов.

При оценке кредитоспособности предприятия основные задачи состоят в анализе его платежес-пособности и ликвидности баланса; структуры, состояния, и движения активов; источников средств, их структуры, состояния и движения; аб-солютных и относительных показателей финансо-вой устойчивости и изменений ее уровня.

Наиболее важными для оценки кредитоспособ-ности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источ-никами средств.

Основной источник информации для осуще-ствления анализа финансового состояния пред-приятия - это форма №1 для годовой и перио-дической бухгалтерской отчетности предприятия "Бухгалтерский баланс" и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности "Отчет о финансовых результатах".

Анализ кредитоспособности предприятия-за-емщика разбивается на два основных этапа:

1. Общий анализ кредитоспособности заемщика, результатом которого является составление описания финансового состояния предпри-ятия-заемщика с указанием специфических осо-бенностей предприятия и оценкой его финансо-вого положения.

2. Рейтинговая оценка предприятия-за-емщика, дающая стандартную оценку финансо-вого состояния предприятия и позволяющая срав-нивать его с другими заемщиками. Рассмотрим подробнее названные этапы.

На этапе общего анализа кредитоспособности, чтобы получить описание фи-нансового состояния заемщика, нужно: составить агрегированный баланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов на основе аг-регированных показателей баланса и провести их анализ; оценить деловую активность предприятия; сделать прогноз финансового состояния предпри-ятия с помощью статистических моделей.

Агрегированный баланс предприятия-заем-щика основан на его обычном балансе (Приложение 1). Рассчитанные показатели агрегирован-ного баланса будут далее использоваться в оцен-ке различных аспектов кредитоспособности пред-приятия.

Важную роль в оценке кредитоспособности предприятия играют также агрегированные пока-затели "Отчета о прибылях и убытках" (Приложение 1).

Для проведения дальнейшего анализа креди-тоспособности предприятия используется систе-ма финансовых коэффициентов, состоящая из пяти групп показателей: коэффициенты финансового левереджа; коэффициенты эффективности или обо-рачиваемости; коэффициенты прибыльности; ко-эффициенты ликвидности: коэффициенты обслу-живания долга.

Каждая из перечисленных групп показателей отражает какой-либо аспект кредитоспособности предприятия (Формулы расчета этих показателей приведены в Приложении 2).

Коэффициенты финансового левереджа характеризуют соотношение собственно-го и заемного капитала клиента. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его финансовой ус-тойчивости.

Коэффициенты эффективности, или оборачи-ваемости, рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности. Динамика коэф-фициентов оборачиваемости помогает оценить при-чину изменений коэффициентов ликвидности. На-пример, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосроч-ной дебиторской задолженности. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности повышения его класса кредитоспособности.

Коэффициенты прибыльности харак-теризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала предприятия. Они явля-ются существенным дополнением к коэффициен-там финансового левереджа. Например, при по-вышении прибыльности работы предприятия ухуд-шение коэффициентов левереджа не означает понижения класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента.

Коэффициенты ликвидности показы-вают, способен ли в принципе заемщик рассчи-таться по своим обязательствам, а также какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть погашена в срок. Для этого сопоставляются активы, сгруппированные по сро-кам, с соответствующими (по срокам) обязатель-ствами. Значение коэффициента ликвидности не должно быть меньше единицы. Если для опреде-ленной по срочности группы активов и пассивов коэффициент больше единицы, это означает, что предприятие располагает средствами для пога-шения своих долговых обязательств в избыточ-ном количестве. Анализируя баланс на ликвидность, можно оценить возможности заемщика быстро ре-ализовать средства по активу и срочно покрыть его обязательства по пассиву.

По степени ликвидности все активы можно разделить на три класса. К первому классу отно-сятся активы, уже находящиеся в денежной фор-ме (агрегат в балансе А2). Это - остатки денеж-ных средств в рублевой и валютной кассе, остат-ки денежных средств на расчетных счетах пред-приятия и прочие денежные средства. Ко второму классу ликвидных активов относится дебиторская задолженность краткосрочного характера, обуслов-ленная нормальным течением производственного цикла, а также краткосрочные финансовые вложе-ния (векселя первоклассных векселедателей, госу-дарственные ценные бумаги (агрегаты А4 и А6)). Третий класс ликвидных активов образуют запа-сы товарно-материальных ценностей, готовой продукции, а также дебиторская задолженность долгосрочного характера и прочие активы (аг-регат А5).

Коэффициент обслуживания долга К17 опре-деляется как отношение выручки от реализации к задолженности перед банком П12/(П2 + ПЗ). Он показывает, какая часть прибыли используется для проплаты процентных платежей по долгу: чем больше эта часть, тем ниже кредитоспособность клиента, поскольку меньшая часть прибыли направ-ляется на капитализацию и другие цели развития предприятия.

Финансовое положение предприятия обуслав-ливается в немалой степени и его деловой активно-стью. В критерии деловой активности предприя-тия включаются показатели, отражающие качествен-ные и количественные стороны развития его де-ятельности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, вели-чина чистых активов. В мировой практике с этой целью используется "золотое правило экономики предприятия", в соответствии с которым рассмат-риваются следующие величины: Тбп - темпы роста балансовой прибыли; Тр - темпы роста объема реализации; Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Тбп > тр > тк > 100%.

Более высокие темпы роста прибыли по срав-нению с темпами роста объема реализации сви-детельствуют об относительном снижении издер-жек производства, что отражает повышение эко-номической эффективности предприятия.

Более высокие темпы роста объема реализа-ции по сравнению с темпами роста активов пред-приятия (основного и оборотного капитала) сви-детельствуют о повышении эффективности исполь-зования ресурсов предприятия.

Соблюдение "золотого правила" означает, что экономический потенциал предприятия возраста-ет по сравнению с предыдущим периодом.

В процессе принятия управленческого реше-ния о выдаче кредита используется ряд класси-фикационных моделей, отделяющих фирмы-банк-роты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством систематизации ин-формации и способствуют принятию окончатель-ного решения о предоставлении кредита и конт-роля за его использованием. Наиболее распрос-траненными являются "Z-анализ" Альтмана и Модель надзора за ссудами Чессера.

"Z-анализ" был введен Альтманом, Хальдеманом и Нарайаной и представлял собой модель выявления риска банкротства корпораций.

Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к фирмам-банкротам, либо к успешно действующим фирмам. Линейная модель Альтмана, или уравнение Z-оценки, выгля-дит следующим образом:

Z = 1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6 X₄ + 1,0 X₅

Правило разделения фирм на группы успеш-ных и банкротов следующее:

если Z < 2,675, фирму относят к группе бан-кротов;

если Z > 2,675, фирму относят к группе ус-пешных;

при значении Z от 1,81 до 2,99 модель не работает, этот интервал - "область неведения".

Принимая за основу составленный ранее аг-регированный баланс, переменные для уравнения Z -оценки рассчитывают следующим образом:

Данную количественную модель в процессе анализа можно использовать как дополнение к ка-чественной характеристике, данной служащими кре-дитных отделов. Однако она не может заменить качественную оценку. Модель и получаемые по-средством нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом определения общей кредитоспособ-ности клиента.

Хотя одной из важнейших задач банковских служащих является оценка политики и эффектив-ности управленческой деятельности на предприя-тии, но прямая оценка - трудная задача, поэтому прибегают к косвенной - путем анализа относи-тельных показателей, отражающих не причины, а симптомы. Однако, выявляя аномальные значения показателей, кредитный аналитик может очертить проблемные области и выявить причины возника-ющих проблем.

Фактически коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это означает, что если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показате-лю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, то есть Z-оценка является сигналом раннего предупреждения.

Таким образом, модель Альтмана пригодна для оценки общей деятельности компании.

Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом ус-ловий договора о кредите. При этом под "невы-полнением условий" подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклоне-ния, делающие ссуду менее выгодной для креди-тора, чем было предусмотрено первоначально. Переменные, входящие в модель, могут рассчи-тываться на основании данных составленного ра-нее агрегированного баланса, что показано ниже.

В модель Чессера входят следующие шесть переменных:

Оценочные показатели модели следующие:

у = -2, 0434 + (-5, 24Х₁) + О, 0053Х₂- 6, 6507Х₃ +

+ 4,4009Х₄ - О, 0791Х₅ - О, 1020Х₆.