Применение компьютерных технологий для определения эффективности инвестиционного проекта

а) обосновать ставку дисконтирования для оценки проекта;

б) оценить проект по показателям чистого дисконтированного дохода (NPV) и индексу рентабельности.

NPV =

r = +

r = 10 + 5 = 15%

NPV= тыс.руб.

PI = ( I

PI=

а) т.к. коммерческая норма требуемой доходности составляет 10%, премия за риск неполучения дохода не по вине инвестора составит 5 процентных пункта, следовательно суммируются данные ставки и

r = 10 + 5 = 15%

б) По результатам расчетов, NPV проекта составляет

тыс.руб. NPV>0, проект принимается.

Задача 2. Инвестиционный проект генерирует следующий поток денежных средств:

-8700 тыс. руб., 4780 тыс. руб., 5160 тыс. руб., 2300 тыс. руб., 5900 тыс. руб., 63454 тыс. руб. Оцените проект по показателям простого и дисконтированного сроков окупаемости, если цена инвестируемого капитала - 11%.

X =

PP = 1+0,75=1,75 года

R= 11%

X =

DPP = 2+0,1= 2,1года

Простой срок окупаемости равен 1,75 года, а показатель дисконтированного сроков окупаемости равен 2,1года.

Задача 3. Предприятие реализует проект технического перевооружения производства. Для его осуществления необходимы капитальные вложения в размере 3635 тыс. руб.. Проект приносит доход, начиная с первого года осуществления, в следующих суммах: 980 тыс. руб., 1450 тыс. руб., 1780 тыс. руб., 3450 тыс. руб., 4250 тыс. руб. Стоимость инвестируемого капитала - 12%. Требуется:

рассчитать динамические показатели оценки экономической эффективности проекта: чистый дисконтируемый доход, индекс рентабельности инвестиций и внутреннюю норму доходности.

NPV =

NPV = тыс.руб.

PI = I

PI =

NPV = тыс.руб.

IRR = 0,5 -

NPV= тыс.руб. >0, проект принимаем

PI=2,17

IRR=4,45%

Заключение

Таким образом, в основе программы Альт-Инвест лежат западные методики финансового анализа, поэтому она достаточно понятна специалистам, а использование в качестве базы MS Excel позволяет самостоятельно расширять и дорабатывать базовые алгоритмы. Поскольку Альт-Инвест был первым решением в среде Excel, программа достаточно популярна среди сотрудников банков, которые создавали на ее базе собственные решения для анализа проектов.

С помощью программного продукта "Альт-Инвест" разрабатываются финансовые разделы ТЭО и бизнес-планов, сравниваются альтернативные варианты реализации инвестиционных проектов, оптимизируются схемы финансирования и другие условия инвестиций. "Альт-Инвест" используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции на промышленных предприятиях, инвестиций в сфере строительства, внедрения новых технологий.

Отличительной чертой инвестиционного процесса в Самарской области в 2012 году явилась активизация предприятий области по привлечению инвестиций из-за рубежа с использованием такого финансового инструмента, как торговые кредиты. В результате использования данного инструмента было привлечено более 60% всех иностранных инвестиций.

Выделим основные принципы управления инвестиционной привлекательностью индустрии общественного питания Самарской области. Первый - принцип создания потенциала для роста инвестиционной привлекательности предприятий индустрии общественного питания мегаполиса; второй - принцип разработки стратегии роста конкурентоспособности индустрии; третий - принцип формирования инфраструктурной поддержки процесса развития индустрии; четвертый - принцип своевременного и достаточного ресурсного обеспечения индустрии общественного питания.

По прогнозам, к 2014 г. объем рынка общественного питания превысит 110 млн. рублей, что подтверждает высокий потенциал развития индустрии общественного питания Самарской области. В целом рынок общественного питания в среднесрочной перспективе ждет замедление в развитии. Это обусловлено тем, что потребительские предпочтения посетителей элитных ресторанов постепенно смещаются в пользу более демократичных по цене заведений.

Таким образом, отрасль общественного питания в Самарской области обладает значительной инвестиционной привлекательностью в связи с недостаточным уровнем ее развития.

Библиографический список

1. Беренс В., Хавраиек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М.: Интерэксперт, 2011.

2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012.

3. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - К.: Эльга - Н, 2011.

4. Ковалев В.В. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2012.

5. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 2009.

6. Абрамова Е. Структурная модель общественного питания и анализ современных трендов его развития в Самаре // Экономические науки. - 2012. - №3.

7. Авдеев А. Теоретико-методологические основы индустрии общественного питания в сфере потребительского рынка и услуг города // Экономические науки. - 2012. - №5.

8. Баранов О. Особенности структуры рынка общественного питания и анализ современных трендов его развития в Самарском регионе // Экономические науки. - 2013. - №1.

9. Валеева И. Инвестиционная привлекательность города для развития ресторанной индустрии // ЭКО. - 2012. - №4.

10. Гриднева Е. Современные подходы к формированию концепций ресторанов и фуд-кортов: развитие ресторанного бизнеса в регионах // Маркетинговые исследования. - 2012. - №12.

11. Думнова Р. Инвестиционная привлекательность регионального рынка общественного питания // Общественное питание: состояние и перспективы развития". - 2012. - №9.

12. Парамонов А. Структура рынка общественного питания г. Самары: анализ, тенденции, прогнозы // Общественное питание: состояние и перспективы развития". - 2012. - №11.

13. Официальный сайт Министерства экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области // http://www.economy.samregion.ru/ programm/ strategy_programm/social_no_ekonomicheskoe_razvi/

14. Официальный сайт Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Самарской области // http://www.samarastat.ru/default.aspx

Приложение

Таблица 2. Секторальный (кластерный) инвестиционный портфель Самарской области

Таблица 4. Сравнительная характеристика сегментов рынка общественного питания Самары в 2011 г.

Таблица 7. Оценка эффективности предприятий общественного питания г. Самары

Размещено на Allbest.ru