Анализ финансовых результатов деятельности организации на примере ОАО СМК "Роса"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности»

на тему:

«Анализ финансовых результатов деятельности организации на примере ОАО СМК «Роса» г. Смоленск»

2010

Содержание

Введение

1. Анализ современного состояния производственно-хозяйственной деятельности ОАО СМК «РОСА»

1.1 Общее описание предприятия

1.2 Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия

1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО СМК “РОСА”

2.1 Анализ состава и динамики бухгалтерской прибыли

2.2 Анализ прибыли от реализации продукции

2.3 Анализ бухгалтерской прибыли

2.4 Анализ формирования чистой прибыли

2.5 Анализ рентабельности

2.6 Резервы роста прибыли

Заключение

Список использованной литературы

финансовая прибыль бухгалтерская рентабельность

Введение

Прибыль, как важнейшая экономическая категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия.

Прибыль является составным элементом рыночных отношений, занимающим видное место в создании рынка средств производства, предметов народного потребления, ценных бумаг. Она призвана сыграть важную роль в ликвидации бюджетного дефицита, стабилизации хозяйства, преодолении кризисных явлений.

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, прибыль характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия.

Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояния производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Многоаспектное значение прибыли как финансового результата деятельности предприятия ставит пред современными руководителями и финансовыми менеджерами следующую задачу - овладение методами эффективного управления формированием, распределением и использованием прибыли предприятия.

Предметом исследования для написания дипломной работы выбрано открытое акционерное общество Смоленский молочный комбинат «Роса». Оно производит, перерабатывает и реализует молокопродукты для смолян и жителей Смоленской области, а также жителей г. Москвы, Санкт-Петербурга, Брянска и других городов России и республик ближнего Зарубежья. Комбинат входит в состав пяти тысяч ведущих предприятий России.

Объект изучения - формирование и использование прибыли на ОАО СМК «Роса», которые являются важнейшими характеристиками его финансово-экономической деятельности в условиях рыночной экономики.

Грамотное и эффективное управление формированием прибыли предусматривает построение на предприятии соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов ее анализа и планирования.

Наряду с формированием прибыли на каждом предприятии должно быть обеспечено и эффективное управление ее распределением и использованием. Необходимо при этом иметь в виду, что каждый цикл распределения прибыли отчетного периода - это одновременно и процесс обеспечения эффективных условий ее формирования на расширенной основе в предстоящем периоде, реализации целей стратегического развития предприятия.

Цель курсовой работы - изучить формирование прибыли на ОАО СМК «Роса» и выявить резервы ее повышения.

При проведении экономического анализа в курсовой работе были использованы следующие методы:

- сравнение

- арифметических разниц

- цепных подстановок.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В процессе анализа используют, в основном, следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, чистая прибыль.

Основным источником информации при написании курсовой работы являлся «Отчет о прибылях и убытках» (Форма №2 бухгалтерской финансовой отчетности).

1. Анализ современного состояния производственно-хозяйственной деятельности ОАО СМК «РОСА»

1.1 Общее описание предприятия

Открытое акционерное общество Смоленский молочный комбинат «Роса»- одно из ведущих перерабатывающих предприятий Смоленской области, специализирующееся на выпуске продукции молочного ассортимента.

ОАО СМК «Роса» возникло на базе Смоленского городского молочного завода, ретроспектива развития которого датируется еще 30-ми гг. прошлого столетия. Тогда Смоленский гормолзавод представлял собой небольшое предприятие, располагавшееся по улице 1-е Мая, функции которого в основном сводились к сбору и первичной обработке молока для государственных нужд. Современное расположение - Краснинское шоссе, 21- комбинат приобретает в 1974 году со сдачей новых производственных помещений и административного корпуса в эксплуатацию. Общая территория комбината сегодня составляет 43 тыс. 300 кв.м. В октябре 1992 года вследствие приватизации молочный завод становится по своей организационно-правовой форме акционерным обществом открытого типа с уставным капиталом - 900 миллионов неденоминированных рублей. Именно с этого момента полное юридическое наименование - открытое акционерное общество смоленский молочный комбинат «Роса» (ОАО СМК «Роса»).

ОАО СМК «Роса» сегодня производит в день 170-200 тонн продукции. При этом в год комбинат выпускает цельномолочной продукции свыше 50 тыс. тонн, масла около 1,2 тыс.тонн, нежирной продукции более 4 тыс. тонн. География сбыта молочной продукции комбината широка. «Роса» реализует свою продукцию на рынках Москвы, Санкт-Петербурга, Смоленской области, сотрудничает почти с 300 сбытовыми организациями города и развивает фирменную торговлю (10 специализированных точек). Около 40% производимой продукции реализуется за пределами Смоленщины. Ключевые отличия предприятия от существующих конкурентов заключаются в высоком качестве и широком ассортименте выпускаемой продукции.

ОАО СМК «Роса» - одноотраслевое предприятие, концентрирующееся на производстве продуктов молочного направления.

Ассортиментный ряд, выпускаемый предприятием сегодня, насчитывает более 100 наименований молочных продуктов и включает в себя молоко, кефир, сливки, творог, сметану, масло, бифидок, ряженку, питьевой йогурт, сыр домашний, глазированные сырки и многие другие молочные продукты. Сохраняя богатые традиции по изготовлению различных видов молочной продукции, комбинат владеет новейшими технологиями переработки сырья и различными видами упаковки. Иными словами, предприятие идет по пути расширения ассортимента традиционных молочных продуктов и создания новых нетрадиционных.

Вся продукция, вырабатываемая на СМК «Роса» - это продукты признанного высокого качества, пользующиеся стабильным спросом. Гарантом этого является большой опыт работы в молочном деле, высокое мастерство работников, владение в совершенстве важными технологиями, эффективная система контроля качества. Особое внимание здесь уделяется качеству поступаемого сырого молока, ключевым образом предопределяющим качество конечного продукта.

В структуре производства комбината есть и продукты немолочного направления (например, фасованный сахар), но объемы производства их настолько малы, что ими пока можно пренебречь. Предприятие стремится не останавливаться на достигнутом, развивая свои возможности, поэтому вполне вероятно появление в перспективе и новых направлений деятельности.

Основные целевые ориентиры, которые предприятие ставит перед собой сегодня, заключаются в удовлетворении постоянно меняющихся потребностей покупателей, производя качественную молочную продукцию, предвосхищая потребности рынка и используя новейшие разработки в молочном деле. Особое внимание СМК «Роса» уделяет восстановлению нормальной демографической обстановки в регионе, пропагандируя здоровый образ жизни и выпуская молочную продукцию лечебно-профилактического назначения. Комбинат дорожит своей репутацией на рынке, развивая свой фирменный стиль, улучшая производительность, совершенствуя процессы производства и налаживая контакты с потребителями и деловыми партнерами.

ОАО СМК «Роса» имеет многочисленные награды и дипломы за достижения в области молочной промышленности. ОАО СМК «Роса» входит в состав пяти тысяч ведущих предприятий имеющих статус «Лидер Российской экономики». Хорошо известны достижения комбината и в европейских деловых кругах. Ярким примером этого стало утверждение предприятия членом Европейского Элитного клуба «Деловые партнеры» («Business Partners). Особенно отличительны заслуги комбината «Роса» в обеспечении высоких качественных показателей продукции: Дирекцией Деловой инициативы (Париж) коллективу присуждена престижная международная награда -«Европейская марка за качество».

Из недавних наград можно отметить - международный «Кубок процветания» в номинациях «Руководитель XXI века» и «Предприятие XXI века», 1-е место в рейтинговом соревновании за 2009 год среди предприятий пищевой промышленности г. Смоленска, Золотая Медаль и Диплом «Победителя пятого всероссийского конкурса «1000 лучших предприятий России»» за эффективную деятельность, высокие достижения и стабильную работу в 2006 году.

1.2 Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия

Анализ деятельности предприятия начинается с рассмотрения его размеров производства, которые включают в себя стоимость валовой, товарной продукции, среднегодовую стоимость основных фондов и численность работников.

Под готовой (валовой) продукцией принято понимать суммарное ее количество, произведенное за определенный период времени (обычно за год).

Для совокупного выражения сельскохозяйственную продукцию оценивают в стоимостной форме. Это необходимо для разных целей: с одной стороны, для определения физического объема производства и его изменения, с другой -- для выявления экономической эффективности производства. В первом случае валовую продукцию оценивают в сопоставимых (неизменных) ценах, во втором -- в ценах фактической реализации. Размеры производства ОАО СМК «Роса» представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Размеры производства

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г	2010 г в % к 2008 г
Стоимость валовой продукции в текущих ценах, тыс. руб.	663725	799784	960178	120,05
Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	10530,1	13879,9	12338,6	117,2
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	70418	72439,5	76710,5	108,9
Среднегодовая численность работников в производстве, чел.	87	83	90	106,9

Предприятие реализует всю производимую продукцию. С каждым годом стоимость валовой продукции растет и в 2010 году она достигла 960178 тыс. руб., что на 20,05% больше по сравнению с уровнем 2009 года. Стоимость товарной продукции тоже возросла но на 21,34%, что составляет 181563 тыс. руб. Стоимость основных средств также увеличилась на 21,93% в 2010 году, что свидетельствует об их обновлении. Численность работников возросла, так как большее количество основных средств требует и большего числа работников производства.

Под товарной продукцией понимается стоимость всей реализованной продукции. Вся производимая на ОАО СМК «Роса» продукция делится на 3 большие группы: цельномолочная, нежирная продукция и масло. Размер и структура товарной продукции представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Размер и структура товарной продукции

Вид продукции	Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	Структура, %
	2008 г	2009 г	2010 г	2008 г	2009 г	2010 г
Длинное волокно	7059,5	10175,0	9357,1
Длинный луб	406,5	-	-		-	-
Короткое волокно	2864,8	3705,0	2981,5
Короткий луб	199,4	-	-		-	-
Всего	10530,1	13880,0	12338,6	100	100	100

Как видно из таблицы 2, с каждым годом увеличивается стоимость товарной продукции в целом и по отдельным видам. Так, в 2010 году стоимость цельномолочной продукции выросла на 168059 тыс. руб., что составляет 20,59%, нежирной продукции - на 13602 тыс. руб. или на 45,05%, масла - на 16,41% (3502 тыс. руб.) по сравнению с уровнем 2009 года.

Некоторые изменения претерпела и структура товарной продукции. Особенно это заметно в 2009 году, когда удельный вес стоимости нежирной продукции, хоть и остался низким, увеличился почти в 2,5 раза. Тенденция к росту удельного веса стоимости сохранилась и в 2010 году (не только у нежирной продукции, но и у масла). А доля цельномолочной продукции постоянно снижается, хотя ее стоимость увеличивается. Это связано с тем, что темп роста стоимости нежирной продукции больше, чем темп роста цельномолочной.

Основные фонды (средства) - это средства производства, которые участвуют в производственном процессе многократно, не меняя натуральной формы, выполняют одну и ту же функцию в течение нескольких производственных циклов. Основные фонды подразделяют на производственные и непроизводственные (не участвующие непосредственно в процессе производства). Производственные основные фонды подразделяются на фонды сельскохозяйственного и несельскохозяйственного назначения.

В основные производственные фонды включают здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование промышленно-производственных объектов, торговли и общественного питания.

К непроизводственным основным фондам относят здания, сооружения и оборудование жилищного, коммунального хозяйства и бытового обслуживания населения, организаций просвещения, культуры и искусства, здравоохранения, физкультуры и социального обеспечения.

Далее проанализируем размер и структуру основных производственных средств (таблица 3).

Таблица 3 - Размер и структура основных средств производства (на конец года)

Виды основных средств	Стоимость основных средств, тыс. руб.	Структура, %
	2008 г	2009 г	2010 г	2008 г	2009 г	2010 г
Здания	52067	52518	52518			65,8
Сооружения	10887	10887	10887			1,1
Машины	4250	4397	10854
Транспортные средства	2319	2319	2276
Производственный инвентарь	113	145	59
Другие виды основных средств	1660	3317	3244
Всего	71296	73583	79838	100	100	100

Из таблицы 3 видно, что стоимость основных средств растет, и в 2010 году она составила в целом 176743, что на 27,21% выше стоимости основных средств в 2009 году. В структуре основных средств также произошли определенные изменения. Так, удельный вес машин в 2009 году сократился на 1,44 процентных пункта, хотя их стоимость увеличилась на 10860 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году он увеличился на 5,86 процентных пункта при увеличении стоимости на 32981 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Незначительную долю в структуре основных средств занимает производственный инвентарь (0,34%, 0,38%, 0,29% соответственно). При незначительном росте стоимости сооружений (с 10366 тыс. руб. 2008 году до 10706 тыс. руб. в 2010 году) их удельный вес с каждым годом снижается. Также падает доля транспортных средств при постоянном увеличении их стоимости (с 4,72% в 2008 году до 3,91% в 2010 году). Все время увеличивается стоимость зданий, а их удельный вес в структуре основных средств сначала увеличился на 2,81 процентных пункта, а затем снова снизился на 3,64 процентных пункта. Такие изменения в структуре основных средств, особенно в 2010 году, связаны с приобретением большего количества машин, нежели с приобретением других видов основных средств.

Экономическая эффективность использования производственных основных фондов характеризуется системой показателей. Основными из них являются фондоотдача и фондоемкость продукции. Фондоотдача может быть определена по валовой продукции. Она исчисляется отношением стоимости валовой продукции сельского хозяйства к среднегодовой стоимости производственных основных фондов.

Фондоемкость продукции представляет среднегодовую стоимость производственных основных фондов в расчете на 1 руб. валовой продукции.

Фондоотдача - показатель, противоположный фондоемкости. Фондоотдача представляет собой отношение стоимости ва валовой продукции к стоимости основных производственных фондов.

Экономическая эффективность использования основных средств представлена в таблице 4.

Анализ этой таблицы показывает, что экономическая эффективность использования основных средств (фондов) на ОАО СМК «Роса» высокая. Это подтверждается всеми показателями. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2010 году увеличилась на 21,93 %, стоимость валовой продукции также возросла на 20,05%. С ростом валовой продукции увеличилась и прибыль от ее реализации (почти на 37%).

Таблица 4 - Экономическая эффективность использования основных средств

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г	2010 г в % к 2009 г
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	70418	72439,5	76710,5	108,9
Стоимость валовой продукции, тыс. руб., всего
в том числе:
длинное волокно
длинный луб
короткое волокно
короткий луб
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб., всего
в том числе:
длинное волокно
длинный луб
короткое волокно
короткий луб
Рентабельность использования фондов в целом по производству, %
Фондоемкость продукции в целом по производству, руб.

Фондоотдача в 2010 году несколько снизилась по сравнению с 2009 годом. На ее уменьшение влияние оказал тот факт, что стоимость темп роста стоимости валовой продукции меньше темпа роста стоимости основных средств. Этим же объясняется и увеличение фондоемкости продукции на 2,43%. Рентабельность использования основных фондов выросла на 11,3%. Об этом свидетельствует более высокий темп роста прибыли от реализации продукции в 2010 году, чем темп роста стоимости основных средств.

1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия

Рентабельность -- важнейшая экономическая категория, которая присуща всем предприятиям, работающим на основе хозяйственного расчета. Она означает доходность, прибыльность предприятия. Доходом является часть стоимости валовой продукции, остающаяся после возмещения затрат на ее производство. Рентабельность -- один из показателей, характеризующих экономическую эффективность сельскохозяйственного производства. В нем отражаются результаты затрат труда, качество реализуемой продукции, уровень организации производства и его управления. Уровень рентабельности отдельных видов продукции представлен в таблице 5.

Из данных таблицы видно, что уровень рентабельности каждого из видов продукции в 2009 году ниже, чем в 2008 году. Это объясняется более высоким темпом роста себестоимости и снижающимся темпом роста выручки. Так, рентабельность цельномолочной продукции снизилась на 4,55, нежирной - на 1,38, масла - на 9,09 процентных пункта. Однако, этот показатель в 2010 увеличился по всем видам продукции (на 1,05, 1,09, 1,1 процентный пункт соответственно).

Таблица 5 - Уровень рентабельности отдельных видов продукции предприятия

Показатели	Цельномолочная продукция	Нежирная продукция	Масло
	2008 г	2009 г	2010 г	2008 г	2009 г	2010 г	2008 г	2009 г	2010 г
Выручка от продаж, тыс. руб.	728276	816047	984106	15099	30192	43794	11550	21342	24844
Полная себестои-мость реали-зованной продукции, тыс. руб.	647252	750774	902719	13813	27977	40173	9871	19776	22788
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	81024	59873	81387	1286	2215	3621	1679	1566	2056
Рентабель-ность,%	12,52	7,97	9,02	9,3	7,92	9,01	17,01	7,92	9,02

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль - это часть дохода, который непосредственно получают после реализации. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой( после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое положение. Все финансовые результаты ОАО СМК «Роса» достаточно высоки, они представлены в таблице 6.

Из нее видно, что в 2010 году все показатели значительно выросли по сравнению с уровнем 2009 года. Выручка от продажи увеличилась на 21,34%, что связано с повышением объема производства и реализации и цены на продукцию.

Таблица 6 - Финансовые результаты деятельности предприятия в целом

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г	2010 г в % к 2009 г
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	754925	867581	1052744	121,34
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	663725	799784	960178	120,05
Валовая прибыль, тыс. руб.	91200	67797	92566	136,53
Прибыль от продаж, тыс. руб.	83989	63654	87064	136,78
Чистая прибыль, тыс. руб.	64294	65731	68522	104,25

Себестоимость проданных товаров возросла на 20,05%. Валовая прибыль увеличилась на 36,53%, что подразумевает более высокий темп роста выручки и низкий темп роста себестоимости проданных товаров. С увеличением валовой прибыли связан рост прибыли от продаж (на 36,78% или на 23410 тыс. руб.) и чистой прибыли (на 2791 тыс. руб. или на 4,25%). Также на изменение прибыли от продаж оказывают влияние различные доходы и расходы, а на изменение чистой прибыли - текущий налог прибыль. Анализ изменения всех видов прибыли в зависимости от влияния различных факторов приводится в главе 2.

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО СМК “РОСА”

2.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, расходы от внереализационных операций.

Основным элементом ее формирования является прибыль от продаж. Анализ состава и динамики бухгалтерской прибыли прдставлен в таблице 7.

Анализ состава и динамики балансовой прибыли показал, что балансовая прибыль в 2010 году увеличилась на 35,42% по стравнению уровнем 2009 года, это связано с ростом прибыли от реализации на 36,77% и снижением внереализационных результатов на 6,02%.

Таблица 7 - Анализ состава и динамики балансовой прибыли (до налогообложения)

Показатели	Уровень показателя	Структура, %
	2008 г	2009 г	2010 г	2008 г	2009 г	2010 г
Балансовая прибыль, тыс. руб.	85175	65731	89016	100	100	100
Прибыль от продаж, тыс. руб.	83989	63654	87064	98,61	96,84	97,81
Внереализационные финансовые результаты тыс. руб.	-1186	-2077	-1952	1,39	3,16	2,19

Удельный вес прибыли от продаж в балансовой прибыли, так же, как и внереализационные финансовые результаты, на протяжении трех лет изменяется. В 2009 году доля прибыли от продаж снизилась, а внереализационные результаты увеличились на 1,77 процентных пункта. В 2010 году тенденция изменилась, и удельный вес прибыли от продаж выросла, а внереализационные результаты уменьшились на 0,97 процентных пункта.

Таким образом, основной задачей, в последующие годы, является: не снижая темпов роста прибыли от реализации продукции, свести к минимуму отрицательные внереализационные результаты, а еще лучше - добиться их положительного влияния на сумму балансовой прибыли.

2.2 Анализ прибыли от реализации продукции

Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж). Поэтому в первую очередь анализируют общее изменение прибыли от реализации (таблица 8).

Как следует из ее данных, рост прибыли от реализации на 23410 тыс. руб. или 36,78% вызван увеличением выручки от продажи товаров на 185163 тыс. или 21,34%. Однако примерно в тех же пропорциях (20,05%, 32,8%) увеличились все виды расходов. Следовательно, дальнейшее сокращение затрат на производство и реализацию продукции является основным резервом роста прибыли от продаж. Условная сумма резерва равна 161753 тыс. руб. (160394 + 1359).

Ключевым элементом прибыли от продаж является валовая прибыль. Она представляет собой разницу между выручкой (нетто) от продажи товаров и себестоимостью проданных товаров.

Таблица 8 - Оценка прибыли от реализации продукции (прибыли от продаж)

Наименование показателей	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)	2010 к 2009 гг., %
1. Выручка (нетто) от продажи товаров	754925	867581	1052744	+185163	121,34
2. Себестоимость проданных товаров	663725	799784	960178	+160394	120,05
3. Валовая прибыль	61200	67797	92566	+160363	136,53
4. Коммерческие расходы	7211	4143	5502	+1359	132,8
5. Управленческие расходы	-	-	-	-	-
6. Прибыль (убыток) от продаж	83989	63654	87064	+23410	136,78

Для определения влияния отдельных факторов на величину валовой прибыли необходимо рассчитать базисную валовую прибыль (ВПх), которая определяется в виде разницы между выручкой (Вх) и себестоимостью проданных товаров отчетного периода (Cх):

ВПх = Вх - Сх

Проиллюстрируем методику расчета влияния отдельных факторов на изменение валовой прибыли (таблица 9).

Таблица 9 - Исходные данные для факторного анализа валовой прибыли (тыс. руб.)

Наименование показателей	2009 год	2010 год	Отклонение валовой прибыли
			общее	за счет выручки	за счет себестоимости
1. Выручка (нетто) от продажи товаров	867581	1052744	+185163	Х	Х
2. Себестоимость проданных товаров	799784	960178	+160394	Х	Х
3. Валовая прибыль	67797	92566	+24769	+185163	-160394

Расчет воздействия изменения выручки от продажи и себестоимости товаров на валовую прибыль представлен ниже.

ВП₀ = В₀ - С₀ = 867581 - 799784 = 67797 тыс. руб.

ВП_усл = В₁ - С₀ = 1052744 - 799784 = 252960 тыс. руб.

ВП₁ = В₁ - С₁ = 1052744 - 960178 = 24769 тыс. руб.

Изменение валовой прибыли за счет выручки составляет:

252960 - 67797 = 185163 тыс. руб.

Изменение валовой прибыли за счет увеличения себестоимости:

92566 - 252960 = -160394 тыс. руб.

В данном случае увеличение в 2010 году выручки от продажи товаров на 185163 тыс. руб. и себестоимости на 160394 тыс. руб. привело к росту прибыли на 24769 тыс. руб.

2.3 Анализ бухгалтерской прибыли

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начинается с исследования ее динамики и структуры как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли составим таблицу 10.

Таблица 10 - Анализ бухгалтерской прибыли

Наименование показателей	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2010 к 2009
	сумма, тыс. руб.	в % к итогу	сумма, тыс. руб.	в % к итогу	сумма, тыс. руб.	в % к итогу	сумма, тыс. руб.	%
Валовая прибыль	91200	109,07	67797	103,14	92566	103,99	+24769	136,53
Коммерческие расходы	-7211	-8,47	-4143	-6,3	-5502	6,18	-1359	132,8
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль от продаж	83989	98,6	63654	96,84	87064	98,81	+23410	136,78
Операционные доходы	110	0,13	187	0,28	1106	1,24	+919	591,44
Операционные расходы	-142	-0,17	-159	-0,24	-512	-0,58	-353	322,01
Внереализационные доходы	603	0,71	685	1,04	374	0,42	-311	54,6
Внереализационные расходы	-1758	-2,07	906	-1,38	1059	-1,19	153	116,89
Прибыль (убыток) до налогообложения	85175	100	65731	100	89016	100	23285	135,42

Как следует из ее данных, организация достигла высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Об этом свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 23285 тыс. руб., или 35,42%. Подобный рост прибыли является результатом увеличения всех ее составляющих.

В большей степени выросли такие ее элементы, как прибыль от продаж (на 23410 тыс. руб.) и операционные доходы (на 919 тыс. руб.). Они же составляют основную долю бухгалтерской прибыли - 99,47% (98,81% + 1,24% - 0,58%). Если бы не было увеличения коммерческих на 1359 тыс. руб., операционных расходов на 353 тыс. руб. и внереализационных расходов на 153 тыс. руб., то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде на 1865 тыс. руб., или 2,1% больше (1865 : 89016 * 100).

Более детальный анализ предполагает изучение каждого элемента бухгалтерской прибыли и повлиявших на нее факторов.

2.4 Анализ формирования чистой прибыли

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой бухгалтерской прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, отложенных налоговых обязательств и активов.

Расчет суммы чистой прибыли представлен в таблице 11.

Анализ таблицы 11 показывает, что чистая прибыль увеличилась на 22172 тыс. руб. за счет увеличения бухгалтерской прибыли на 23285 тыс. (соответственно и налога на прибыль) и снижения отложенных налоговых обязательств (на 3137 тыс. руб.) и активов (на 10 тыс. руб.). Чистая прибыль составляет большую часть бухгалтерской прибыли, что видно из структуры последней (75,49%, 70,52%, 76,97% в 2008 г., 2009 г, 2010 г. соответственно).

Таблица 11 - Определение суммы и динамика чистой прибыли

Показатель	Уровень показателя, тыс. руб.	Удельный вес в бухгалтерской прибыли, %
	2008 г	2009 г	2010 г	2008 г	2009 г	2010 г
1.Бухгалтерская прибыль (до налогообложения)	85175	65731	89016	100	100	100
2. Отложенные налоговые обязательства	318	3195	58	0,37	4,86	0,07
3. Текущий налог на прибыль	22964	16197	20437	26,96	24,64	22,96
4. Отложенные налоговые активы	2401	11	1	2,82	0,02	0,00
5. Чистая прибыль	64294	46350	68522	75,49	70,52	76,97

Далее необходимо провести факторный анализ чистой прибыли. Он подразумевает выявление факторов, наибольшим образом, влияющих на изменение данного показателя.

ЧП = БП - НО - НП + НА,

где ЧП - чистая прибыль; БП - бухгалтерская прибыль; НО - отложенные налоговые обязательства; НП - текущий налог на прибыль; НА - отложенные налоговые активы.

ЧП₂₀₀₉ = БП₂₀₀₉ - НО₂₀₀₉ - НП₂₀₀₉ + НА₂₀₀₉ = 65731 - 3195 - 16197 +11 = 46350

ЧП_БП = БП₂₀₁₀ - НО₂₀₀₉ - НП₂₀₀₉ + НА₂₀₀₉ = 89016 - 3195 - 16197 +11 = 69635

За счет увеличения бухгалтерской прибыли чистая прибыль выросла на (69635 - 46350) = 23285 тыс. руб.

ЧП_НО = БП₂₀₁₀ - НО₂₀₁₀ - НП₂₀₀₉ + НА₂₀₀₉ = 89016 - 58 - 16197 + 11 = 72772

За счет снижения налоговых обязательств чистая прибыль увеличилась на 3137 тыс. руб.

ЧП_НП = БП₂₀₁₀ - НО₂₀₁₀ - НП₂₀₁₀ + НА₂₀₀₉ = 89016 - 58 - 20437 + 11 = 68532

За счет повышения налога на прибыль чистая прибыль снизилась на 4240 тыс. руб.

ЧП_НА = БП₂₀₁₀ - НО₂₀₁₀ - НП₂₀₁₀ + НА₂₀₁₀ = 89016 - 58 - 204378 + 1 = 68522

За счет снижения налоговых активов чистая прибыль снизилась на 10 тыс. руб.

Общее влияние всех факторов составляет: +23285 + 3137 - 4240 - 10 = +22172 тыс. руб.

Наибольшее влияние на общее увеличение чистой прибыли в 2010 году по сравнению с уровнем 2009 года оказал рост бухгалтерской прибыли на 23645 тыс. руб. меньше всего на изменение чистой прибыли повлияло снижение отложенных налоговых активов на 10 тыс. руб.

2.5 Анализ рентабельности

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Рентабельность производства отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия.

Рентабельность совокупных активов отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

Рентабельность внеоборотных активов характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на 1 рубль внеоборотных активов.

Рентабельность оборотных активов показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на 1 рубль оборотных активов.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	Годы
	2008	2009	2010
Выручка от реализации товаров (без косвенных налогов), тыс. руб.	754925	867581	1052744
Полная себестоимость реализованных товаров, тыс.руб.	670936	803927	965680
Прибыль от реализации	83989	63654	87064
Прибыль до налогообложения	85175	65731	89016
Чистая прибыль	64294	46350	68522
Средняя стоимость основных средств	63711	87914	107192
Средняя стоимость внеоборотных активов	88742	112357	127931
Средняя стоимость оборотных активов	144771	174332	209558
Средняя стоимость материально-производственных запасов	47419	58762	72422
Средняя стоимость активов (имущества)	233513	286689	337489
Рентабельность реализованной продукции	12,65	7,96	9,07
Рентабельность производства	55,87	32,82	37,86
Рентабельность активов	36,48	22,93	26,38
Рентабельность внеоборотных активов	95,98	58,5	69,58
Рентабельность оборотных активов	58,86	45,40	42,48
Рентабельность продаж	11,28	7,58	8,46

Из данных таблицы следует, что показатели рентабельности за 2010 год по сравнению с 2009 годом значительно выросли. Так, рентабельность реализованной продукции выросла на 1,11 процентных пунктов, что связано с более быстрым темпом роста прибыли от реализации, чем полной себестоимости реализованных товаров, рентабельность производства увеличилась на 5,04, рентабельность активов - на 3,45, рентабельность внеоборотных активов - на 11,08, рентабельность продаж - на 0,88 процентных пункта, а рентабельность оборотных активов наоборот снизилась на 2,92 процентных пункта.

Это подтверждает высокую эффективность деятельности предприятия. Особенно существенно увеличились показатели рентабельности производства и активов.

Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены продукции и ее себестоимости). В этих целях необходимо использовать следующую аналитическую таблицу (таблица 13).

Таблица 13 - Расчет рентабельности объема продаж

Показатели	2008	2009	2010
Выручка от реализации товаров (объем продаж), тыс. руб.	754925	867581	1052744
Себестоимость реализации товаров, тыс. руб.	670936	803927	965680
Прибыль от реализации товаров, тыс. руб.	83989	63654	87064
Рентабельность объема продаж, %	12,5	7,92	9,02

Анализ таблицы 13 показывает, что рентабельность продаж в 2009 году снизилась на 4,58 процентных пункта. Это связано с ростом себестоимости и снижением прибыли от продаж. А в 2010 году рентабельность, хоть и немного, но возросла (на 1,1 процентных пункта), значит, выручка от продаж растет большими темпами, чем себестоимость. С помощью факторного анализа оценим, какой из факторов больше повлиял на рост рентабельности.

Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определим методом цепных подстановок.

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет роста выручки от реализации (?ВР):

= = 23,63 - 7,13 = +16,5

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации (?C):

= = 8,2 - 23,6 = -15,4

3. Общее влияние двух факторов:

+16,5-15,37 = +1,13%

Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

,

где Р_А -- рентабельность активов, %; БП -- бухгалтерская прибыль; -- средняя стоимость активов за расчетный период; ВР -- выручка от реализации продукции (объем продаж).

Рентабельность активов отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство продукции. Через рентабельность активов можно оценить и деловую активность предприятия (посредством показателя оборачиваемости активов).

Исходные данные для такого анализа представлены в таблице 14.

Таблица 14. Исходные данные факторного анализа рентабельности активов

Показатели	2008	2009	2010
1. Выручка от реализации продукции	754925	867581	1052744
2. Средняя стоимость активов	233513	286689	337489
3. Бухгалтерская прибыль	85175	65731	89016
4. Оборачиваемость активов, число оборотов	3,23	3,03	3,12
5. Рентабельность продаж	36,48	22,93	26,38
6. Рентабельность активов	117,83	69,48	82,30

Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:

?Р_А (?О_А) = (О_А1 - О_А0)*Р_п1 = (3,12 - 3,03)*26,38 = 2,37

где ?Р_А (?О_А) - изменение рентабельности активов за счет ускорений их оборачиваемости;

О_А1 и О_А0 - оборачиваемость активов в базисном и отчетном периодах;

Р_п1 - рентабельность продаж в отчетном периоде.

Изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж:

?Р_А (?Р_п) = (Р_П1 - Р_П0)*О_А0 = (26,38 - 22,93)*3,03 = 10,45

где ?Р_А (?Р_п) - изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж;

Р_П1 и Р_{П 0} - рентабельность продаж в базисном и отчетном периодах.

Общее влияние двух факторов

2,37 + 10,45 = 12,82.

Все выше перечисленные расчеты лишний раз доказывают то, что ОАО СМК «Роса» является крупнейшим перерабатывающим предприятием в Смоленской области.

2.6 Резервы роста прибыли

Любое предприятие стремится с каждым годом получать больше прибыли, но для ее увеличения необходимо рассчитать резервы этого роста. Для подсчета резервов можно воспользоваться трендовым анализом.

Сначала необходимо подсчитать темпы роста за каждый год по всем показателям по формуле.

Далее рассчитывается средний темп роста по формуле средней геометрической:



Темпы роста всех показателей представлены в таблице 15.

По данным этой таблицы можно сделать вывод о том, что темпы роста по каждому показателю за 5 лет разные и изменяются неравномерно. Например, самый высокий темп роста выручки наблюдался в 2008 году, так же как и себестоимости проданных товаров, коммерческих расходов и внереализационных расходов. Самый высокий темп роста процентов к уплате наблюдался в 2001 году, а процентов к получению - в 2002 году. Наиболее заметен был рост доходов от участия в других организациях в 2009 году. В 2010 году самый высокий темп роста наблюдался по прочим операционным доходам и расходам и составил 5,9144 и 3,2201 соответственно.

Таблица 15 - Темпы роста показателей, влияющих на величину прибыли

Показатели	Годы
	2006	2007	2008	2009	2010	Средний
Выручка от продажи	1,1941	1,1812	1,2916	1,1492	1,2134	1,2050
Себестоимость проданных товаров	1,1794	1,1512	1,3214	1,2050	1,2010	1,2101
Коммерческие расходы	0,5385	1,6655	3,1420	0,5745	1,3280	1,1654
Проценты к получению	-	3,3803	1,4244	0,8262	0,9590	1,3976
Проценты к уплате	1,3374	1,0381	0,9895	0,4205	1,0252	0,9005
Доходы от участия в других организациях	0,7664	1,0381	0,9450	1,6019	0,2424	0,7817
Прочие операционные доходы	0,0340	0,7586	0,2072	1,7000	5,9144	0,5573
Прочие операционные расходы	0,0488	0,3594	0,4116	1,1197	3,2201	0,4821
Внереализацион-ные доходы	2,4549	0,0983	2,6800	1,1360	0,5460	0,8331
Внереализационные расходы	0,2728	0,5944	1,6233	0,5154	1,1689	0,6919
Отложенные налоговые активы	-	-	-	0,0346	0,0909	0,0561
Отложенные налоговые пассивы	-	-	-	1,3307	0,0182	0,1554

Далее необходимо рассчитать плановую прибыль на 2011 год и выявить резервы ее увеличения. Все расчеты показаны в таблице 16.

Как видно их данной таблицы, при среднем темпе роста для чистая прибыль может увеличиться на 9234 тыс. руб.

Таблица 16 - Расчет плановой прибыли на 2011 год и резервы ее повышения

Показатели	Уровень показателей в 2010 году	Плановый уровень показателей в 2006 году	Резервы
Выручка от продажи	1052744	1268559	215815
Себестоимость проданных товаров	960178	1161911	201733
Валовая прибыль	92566	106648	14082
Коммерческие расходы	5502	6412	910
Прибыль от продаж	87064	100235	13171
Проценты к получению	2247	3140	893
Проценты к уплате	244	220	-24
Доходы от участия в других организациях	40	31	-9
Прочие операционные доходы	1106	616	-490
Прочие операционные расходы	512	247	-265
Внереализационные доходы	374	312	-62
Внереализационные расходы	1059	733	-326
Прибыль до налогообложения	89016	103135	14119
Отложенные налоговые активы	1	1	0
Отложенные налоговые обязательства	58	9	-49
Текущий налог на прибыль	20437	25371	4934
Чистая прибыль	68522	77756	9234

Но для такого роста необходимо одновременное выполнение определенных условий, таких как:

- выручка от продажи должна увеличиться на 215815 тыс. руб;

- себестоимость проданных товаров должна вырасти на 201733 тыс. руб;

- коммерческие расходы надо увеличить на 910 тыс. руб.;

Таким образом, возрастет прибыль от продаж на 13171 тыс. руб. Далее необходимо, чтобы:

- проценты к получению выросли на 893 тыс. руб.;

- снизить проценты к уплате на 24 тыс. руб., доходы от участия в других организациях на 9 тыс. руб., операционные доходы на 490 тыс. руб., операционные расходы на 265 тыс. руб, внереализационные доходы на 62 тыс. руб., а расходы - на 326 тыс. руб.

Вследствие этого прибыль до налогообложения вырастит на 14119 тыс. руб. Затем отложенные налоговые активы оставить на том же уровне, а обязательства снизить на 49 тыс. руб. В связи с ростом бухгалтерской прибыли увеличивается и налог на прибыль на 4934 тыс. руб. Выявленные резервы доказывают экономическую обоснованность повышения прибыли.

Заключение

Открытое акционерное общество Смоленский молочный комбинат «Роса»- одно из ведущих перерабатывающих предприятий Смоленской области, специализирующееся на выпуске продукции молочного ассортимента.

Ассортиментный ряд, выпускаемый предприятием сегодня, насчитывает более 100 наименований молочных продуктов и включает в себя молоко, кефир, сливки, творог, сметану, масло, бифидок, ряженку, питьевой йогурт, сыр домашний, глазированные сырки и многие другие молочные продукты. Сохраняя богатые традиции по изготовлению различных видов молочной продукции, комбинат владеет новейшими технологиями переработки сырья и различными видами упаковки. Иными словами, предприятие идет по пути расширения ассортимента традиционных молочных продуктов и создания новых нетрадиционных.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль - это часть дохода, который непосредственно получают после реализации.

Чистая прибыль предприятия складывается из балансовой прибыли, прибыли от продаж и бухгалтерской прибыли.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, расходы от внереализационных операций.

Основным элементом ее формирования является прибыль от продаж. Балансовая прибыль в 2010 году увеличилась на 35,42% по стравнению уровнем 2009 года, это связано с ростом прибыли от реализации на 36,77% и снижением внереализационных результатов на 6,02%. Удельный вес прибыли от продаж в балансовой прибыли, так же, как и внереализационные финансовые результаты, на протяжении трех лет изменяется. В 2009 году доля прибыли от продаж снизилась, а внереализационные результаты увеличились на 1,77 процентных пункта. В 2010 году тенденция изменилась, и удельный вес прибыли от продаж выросла, а внереализационные результаты уменьшились на 0,97 процентных пункта.

Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж).

Рост прибыли от реализации на 23410 тыс. руб. вызван увеличением выручки от продажи товаров на 185163 тыс. Однако увеличились все виды расходов. Следовательно, дальнейшее сокращение затрат на производство и реализацию продукции является основным резервом роста прибыли от продаж. Условная сумма резерва равна 161753 тыс. руб.

Ключевым элементом прибыли от продаж является валовая прибыль. Она представляет собой разницу между выручкой (нетто) от продажи товаров и себестоимостью проданных товаров. Увеличение в 2010 году выручки от продажи товаров на 185163 тыс. руб. и себестоимости на 160394 тыс. руб. привело к росту прибыли на 24769 тыс. руб.

Организация достигла высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Об этом свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 23285 тыс. руб., или 35,42%. Подобный рост прибыли является результатом увеличения всех ее составляющих.

В большей степени выросли такие ее элементы, как прибыль от продаж (на 23410 тыс. руб.) и операционные доходы (на 919 тыс. руб.). Они же составляют основную долю бухгалтерской прибыли - 99,47%. Если бы не было увеличения коммерческих на 1359 тыс. руб., операционных расходов на 353 тыс. руб. и внереализационных расходов на 153 тыс. руб., то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде на 1865 тыс. руб., или 2,1% больше.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия.

Чистая прибыль увеличилась на 22172 тыс. руб. за счет увеличения бухгалтерской прибыли на 23285 тыс. (соответственно и налога на прибыль) и снижения отложенных налоговых обязательств (на 3137 тыс. руб.) и активов (на 10 тыс. руб.).

Наибольшее влияние на общее увеличение чистой прибыли в 2010 году по сравнению с уровнем 2009 года оказал рост бухгалтерской прибыли на 23645 тыс. руб. меньше всего на изменение чистой прибыли повлияло снижение отложенных налоговых активов на 10 тыс. руб.

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Показатели рентабельности за 2010 год по сравнению с 2009 годом значительно выросли. Рентабельность реализованной продукции выросла на 1,11 процентных пунктов, что связано с более быстрым темпом роста прибыли от реализации, чем полной себестоимости реализованных товаров, рентабельность производства увеличилась на 5,04, рентабельность активов - на 3,45, рентабельность внеоборотных активов - на 11,08, рентабельность продаж - на 0,88 процентных пункта, а рентабельность оборотных активов наоборот снизилась на 2,92 процентных пункта.

Это подтверждает высокую эффективность деятельности предприятия.

Рентабельность продаж в 2009 году снизилась на 4,58 процентных пункта. Это связано с ростом себестоимости и снижением прибыли от продаж. А в 2010 году рентабельность, хоть и немного, но возросла (на 1,1 процентных пункта), значит, выручка от продаж растет большими темпами, чем себестоимость.

Но для такого роста необходимо одновременное выполнение определенных условий, таких как:

- выручка от продажи должна увеличиться на 215815 тыс. руб;

- себестоимость проданных товаров должна вырасти на 201733 тыс. руб;

- коммерческие расходы надо увеличить на 910 тыс. руб.;

Таким образом, возрастет прибыль от продаж на 13171 тыс. руб. Далее необходимо, чтобы:

- проценты к получению выросли на 893 тыс. руб.;

- снизить проценты к уплате на 24 тыс. руб., доходы от участия в других организациях на 9 тыс. руб., операционные доходы на 490 тыс. руб., операционные расходы на 265 тыс. руб, внереализационные доходы на 62 тыс. руб., а расходы - на 326 тыс. руб.

Вследствие этого прибыль до налогообложения вырастит на 14119 тыс. руб. Затем отложенные налоговые активы оставить на том же уровне, а обязательства снизить на 49 тыс. руб. В связи с ростом бухгалтерской прибыли увеличивается и налог на прибыль на 4934 тыс. руб. Выявленные резервы доказывают экономическую обоснованность повышения прибыли.

Список использованной литературы

1. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Н.Е. Зимин, В.Н. Солопова. - М.: КолосС, 2009. - 384 с.

2. Ковалев, В,В, Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. / В.В. КОвалев. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.

3. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 471 с.

4. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 224 с.

5. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2010. - 652 с.

6. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 11-е изд., испр. и доп. / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2010. - 651 с.

Размещено на Allbest.ru