Денежные потоки инвестиционного проекта
Понятие инвестиционных проектов и их классификация. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "СПМК Липецкая-4". Расчет денежных потоков инвестиционного проекта на примере данного предприятия, а также оценка эффективности проекта.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.10.2011 |
| Размер файла | 387,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
При анализе планируемого объема выручки важно учитывать емкость рынка, с которым связана реализация инвестиционного проекта, его состояние, конкуренцию, которая имеется в данный период, а также составлять прогноз ее развития на период реализации проекта. То есть предприятию необходимо осуществить полное маркетинговое исследование какого-то узкого сегмента рынка. Можно выделить два способа для решения данной задачи: во-первых, использование собственных ресурсов, а, во-вторых, привлечение сторонней маркетинговой организации.
Другой важной проблемой, возникающей при оценке инвестиционного проекта, является постоянно изменяющаяся система налогообложения. Нестабильность налогового бремени ставит под сомнение правильность расчетов денежных потоков, образованных инвестиционным проектом. С одной стороны, при увеличении налогового бремени произойдет снижение притока денежных средств и увеличение оттока, что может привести если не к убыточности, то к резкому снижению прибыльности проекта. С другой стороны, не учет возможного снижения налоговой нагрузки при оценке инвестиционного проекта, может привести к отказу от проекта, который станет прибыльным после данного снижения. Выходом из данной ситуации может служить лишь более грамотная работа членов Правительства и Государственной Думы в области налогообложения.
Также одной из основных проблем, возникающих при оценке инвестиционного проекта, на сегодняшний день является относительная нестабильность российской экономики.
Как показали расчеты, вложение средств в предлагаемый проект является выгодным, так как проект начинает приносить прибыль уже через 2 года работы. Полученную прибыль можно рекомендовать вкладывать в дальнейшее развитие нового производства или использовать для вложения в покупку оборудования для основного производства.
Для ОАО "СПМК Липецкая-4" можно рекомендовать за основу финансовой стратегии взять планомерное расходование прибыли полученной от деятельности предприятия на обновление оборудования по производству продукции. Такая стратегия является гарантом увеличения прибыли и поддержания конкурентоспособности продукции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
инвестиционный проект денежный поток
Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.
Все инвестиционные составляющие формируют структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.
Под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес план).
Оценка прогнозируемого денежного потока -- важнейший этап анализа инвестиционного проекта. От того, насколько точно рассчитан экономический эффект инвестиционного проекта, во многом зависит будущий успех компании. При этом одной из самых сложных задач является правильная оценка ожидаемого денежного потока. Если его рассчитать неправильно, то любой метод оценки инвестиционного проекта даст неверный результат, из-за чего эффективный проект может быть отвергнут как убыточный, а экономически невыгодный принят за сверхприбыльный. Именно поэтому важно грамотно составить план денежного потока компании. Денежный поток состоит в наиболее общем виде из двух элементов: требуемых инвестиций -- оттока средств -- и поступления денежных средств за вычетом текущих расходов -- притока средств.
В разработке прогнозной оценки участвуют специалисты разных подразделений, обычно отдела маркетинга, проектно-конструкторского отдела, бухгалтерии, финансового, производственного отделов, отдела снабжения. Основные задачи экономистов, ответственных за планирование инвестиций, в процессе прогнозирования:
1) координация усилий других отделов и специалистов;
2) обеспечение согласованности исходных экономических параметров, используемых участниками процесса прогнозирования;
3) противодействие возможной тенденциозности в формировании оценок.
Для внедрения инвестиций было выбрано предприятия ОАО "СПМК Липецкая-4". Анализ финансовых показателей показал, что в целом деятельность предприятия является недостаточно эффективной, т.к. рентабельность продаж имеет низкие показатели. Для развития предприятия было рекомендовано освоить новую финансовую стратегию в виде вкладывания средств от инвестиционных проектов, по внедрению технологической линии по производству строительных металлоконструкций в ОАО "СПМК Липецкая-4". На основании предложенного проекта было выполнено финансовое проектирование и расчет денежных потов инвестиционного проекта:
первоначальные инвестиции;
затраты связанные с закупкой оборудования;
затраты на производственный и управленческий персонал;
материальные затраты непосредственно на производство;
уровень цен на продукцию и объем полученной прибыли.
Как показали расчеты, вложение средств в предлагаемый проект является выгодным, так как проект начинает приносить прибыль уже через 2 года работы. Полученную прибыль можно рекомендовать вкладывать в дальнейшее развитие нового производства или использовать для вложения в покупку оборудования для основного производства.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Справочно-правовая система "Гарант".
2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477, утверждены Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ 21.06.99г // Справочно-правовая система "Гарант".
3. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В.Б. Акулов - М.: Флинта, МПСИ, 2008. -- 274 с.
4. Бланк, И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / И.А. Бланк, - М.: Ника-Центр, 2008. - 752 с.
5. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк, - М.: Эльга, Ника-Центр, 2008. - 656 с.
6. Бородина, Е. И. Финансы предприятий: учебное пособие / Под ред. Е. И. Бородиной. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 208 с.
7. Вахрин П.И. Инвестиции: учебник. - М.: Дашков и К, 2007. - 384 с.
8. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 487с.;
9. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова // Финансовый менеджмент - 2008. - № 1. - С. 16-18
10. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, - М.: ИНФРА-М, 2008. - 336 с.
11. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 204 с.
12. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник/ М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. - М.: "Дело и сервис", 2008. - 575 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
|
Актив |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы |
110 |
|||
|
Основные средства |
120 |
16902 |
19022 |
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
1281 |
6659 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
11 |
||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
11 |
301 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
|||
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|||
|
Итого по разделу I |
190 |
18205 |
25982 |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы |
210 |
15243 |
13426 |
|
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
284 |
133 |
|
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
|||
|
затраты в незавершенном производстве |
213 |
70 |
60 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
14563 |
12773 |
|
|
товары отгруженные |
215 |
|||
|
расходы будущих периодов |
216 |
326 |
460 |
|
|
прочие запасы и затраты |
217 |
|||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
472 |
||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
2281 |
2029 |
|
|
в том числе покупатели и заказчики |
231 |
|||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
1220 |
1423 |
|
|
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
1220 |
14230 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|||
|
Денежные средства |
260 |
2788 |
20008 |
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|||
|
Итого по разделу II |
290 |
21532 |
19359 |
|
|
БАЛАНС |
300 |
39737 |
45340 |
|
Пассив |
Код по- казателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчет- ного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
410 |
473 |
1970 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
|||
|
Добавочный капитал |
420 |
10460 |
10913 |
|
|
Резервный капитал |
430 |
|||
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
|||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
603 |
5405 |
|
|
Итого по разделу III |
490 |
11536 |
18288 |
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
510 |
119 |
94 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
|||
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|||
|
Итого по разделу IV |
590 |
119 |
94 |
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
610 |
9316 |
3495 |
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
18766 |
23463 |
|
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
15510 |
19600 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
|||
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
|||
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1636 |
1817 |
|
|
прочие кредиторы |
625 |
547 |
375 |
|
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
1073 |
1671 |
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
|||
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
|||
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
|||
|
Итого по разделу V |
690 |
28082 |
26958 |
|
|
БАЛАНС |
700 |
39737 |
45340 |
Отчет о прибылях и убытках
|
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период преды- дущего года |
||
|
наименование |
код |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
267374 |
232911 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
212712 |
187537 |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
54662 |
45374 |
|
|
Коммерческие расходы |
030 |
51235 |
42528 |
|
|
Управленческие расходы |
040 |
|||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
3427 |
2846 |
|
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
060 |
11 |
20 |
|
|
Проценты к уплате |
070 |
883 |
974 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
|||
|
Прочие доходы |
090 |
8133 |
2320 |
|
|
Прочие расходы |
100 |
2705 |
1977 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
7983 |
2235 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
|||
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
|||
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
1433 |
419 |
|
|
Иные обязательные платежи из прибыли |
152 |
|||
|
Чистая прибыль (убыток) очередного периода |
190 |
5405 |
603 |
|
Актив |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы |
110 |
|||
|
Основные средства |
120 |
16664 |
16902 |
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
20 |
1281 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
11 |
11 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
11 |
11 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
|||
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|||
|
Итого по разделу I |
190 |
16706 |
18205 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы |
210 |
12188 |
15243 |
|
в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
218 |
284 |
|
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
|||
|
затраты в незавершенном производстве |
213 |
67 |
70 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
11733 |
14563 |
|
|
товары отгруженные |
215 |
|||
|
расходы будущих периодов |
216 |
170 |
326 |
|
|
прочие запасы и затраты |
217 |
|||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
58 |
||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
2194 |
2281 |
|
|
в том числе покупатели и заказчики |
231 |
|||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
1054 |
1220 |
|
|
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
1054 |
1220 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|||
|
Денежные средства |
260 |
2106 |
2788 |
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|||
|
Итого по разделу II |
290 |
17600 |
21532 |
|
|
БАЛАНС |
300 |
34306 |
39737 |
|
Пассив |
Код по- казателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчет- ного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал |
410 |
484 |
473 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
|||
|
Добавочный капитал |
420 |
9530 |
10460 |
|
|
Резервный капитал |
430 |
|||
в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
|||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
1030 |
603 |
|
|
Итого по разделу III |
490 |
11044 |
11536 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты |
510 |
119 |
119 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
|||
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|||
|
Итого по разделу IV |
590 |
119 |
119 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты |
610 |
8675 |
9316 |
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
14468 |
18766 |
|
в том числе:поставщики и подрядчики |
621 |
11740 |
15510 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
|||
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
|||
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1491 |
1636 |
|
|
прочие кредиторы |
625 |
335 |
547 |
|
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
902 |
1073 |
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
|||
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
|||
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
|||
|
Итого по разделу V |
690 |
23143 |
28082 |
|
|
БАЛАНС |
700 |
34306 |
39737 |
|
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
||
|
наименование |
код |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
232911 |
222523 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
187537 |
179853 |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
45374 |
42670 |
|
|
Коммерческие расходы |
030 |
42528 |
39528 |
|
|
Управленческие расходы |
040 |
|||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
2846 |
3142 |
|
Прочие доходы и расходыПроценты к получению |
060 |
20 |
14 |
|
|
Проценты к уплате |
070 |
974 |
1313 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
|||
|
Прочие доходы |
090 |
2320 |
2541 |
|
|
Прочие расходы |
100 |
1977 |
1644 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
2235 |
2740 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
|||
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
|||
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
419 |
401 |
|
|
Иные обязательные платежи из прибыли |
152 |
1309 |
||
|
Чистая прибыль (убыток) очередного периода |
190 |
603 |
1030 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
План прямых затрат на сырье и материалы
|
Наименование сырья |
Показатель |
Значение показателя по шагам расчетного периода |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Итого |
|||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Алюминий |
1. кол-во, в нат. выр. |
6 |
6,6 |
7,26 |
7,986 |
8,7846 |
36,6306 |
|
|
2. цена, руб. |
42000 |
46200 |
50820 |
55902 |
61492,2 |
256414,2 |
||
|
3. сумма, руб. (стр.1*стр.2) |
252000 |
277200 |
304920 |
335412 |
368953,2 |
1538485,2 |
||
|
Сталь |
4. кол-во, в нат. выр. |
4 |
4,4 |
4,84 |
5,324 |
5,8564 |
24,4204 |
|
|
5. цена, руб. |
56000 |
61600 |
67760 |
74536 |
81989,6 |
341885,6 |
||
|
6. сумма, руб. |
224000 |
246400 |
271040 |
298144 |
327958,4 |
1367542, |
||
|
Нихром |
7. кол-во, в нат. выр. |
3 |
3,3 |
3,63 |
3,993 |
4,3923 |
18,3153 |
|
|
8. цена, руб. |
42000 |
46200 |
50820 |
55902 |
61492,2 |
256414,2 |
||
|
9. сумма, руб. |
126000 |
138600 |
152460 |
167706 |
184476,6 |
769242,6 |
||
|
Ванадий |
10. кол-во, в нат. выр. |
2 |
2,2 |
2,42 |
2,662 |
2,9282 |
12,2102 |
|
|
11. цена, руб. |
140000 |
154000 |
169400 |
186340 |
204974 |
854714 |
||
|
12. сумма, руб. (стр.8*стр.9) |
280000 |
308000 |
338800 |
372680 |
409948 |
1709428 |
||
|
13. Всего затрат на сырье и материалы, руб. (стр.3+стр.6+... +стр. 10) |
882000 |
970200 |
1067220 |
1173942 |
1291336,2 |
5384698, |
||
|
14. Вспомогательные материалы, руб. (1-10% от стр. 11) |
88200 |
97020 |
106722 |
117394, |
129133, |
538469, |
||
|
15. Итого к оплате, руб (стр.11+стр.12) |
970200 |
1067220 |
1173942 |
1291336 |
1420469, |
5923168, |
||
|
16. НДС к прямым материальным затратам, руб (18% от стр.13) |
126126 |
138738 |
152612, |
167873 |
184661,0 |
770011, |
||
|
17. Всего материальные затраты, руб. (стр.13+стр.14) |
1096326 |
1205958 |
1326554 |
1459209 |
1605130, |
6693179, |
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Затраты на производство металлоконструкций
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Оценка общественной и коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Расчет денежных потоков и показателей региональной и отраслевой эффективности.
курсовая работа [56,2 K], добавлен 29.04.2010Методология оценки инвестиционных проектов, определение, виды и принципы их эффективности. Виды денежных потоков. Методика расчета нормы дисконта. Расчет экономических показателей оценки на примере инвестиционного проекта ЗАО "НПО Севзапспецавтоматика".
дипломная работа [241,6 K], добавлен 24.10.2011Классификация инвестиционных проектов, методика их разработки. Прогнозирование, оценка инвестиционных проектов, их расчет. Разработка инвестиционного проекта специализированного магазина "Мэйфлауэр". Анализ показателей экономической эффективности проекта.
курсовая работа [209,6 K], добавлен 22.08.2013Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010Понятие и классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки инвестиционных проектов. Основные методы оценки инвестиционных проектов. Финансово–экономический анализ инвестиционного проекта "Замена оборудования" и определение его привлекательности.
курсовая работа [68,8 K], добавлен 28.11.2014Определение потребности в инвестициях для модернизации предприятия по пошиву одежды ООО "Тренди". Характеристика инвестиционного проекта, построение расчетных таблиц прогнозных денежных потоков. Финансовый профиль проекта, оценка критериев эффективности.
курсовая работа [186,0 K], добавлен 02.06.2014Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта. Формирование денежных потоков по видам деятельности. Моделирование денежного потока в дефлированных ценах. Расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости инвестиционного проекта.
курсовая работа [124,5 K], добавлен 24.01.2022Сущность методов оценки инвестиционных проектов. Характеристика предприятия и источники получения доходов. Расчет экономических показателей инвестиционного проекта, финансовый график и определение эффективности. Организация рабочего места экономиста.
дипломная работа [816,1 K], добавлен 30.07.2012Основные сферы финансовой деятельности предприятия. Особенности и классификация эффективности инвестиций и инвестиционного проекта. Моделирование денежных потоков. Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционных проектов, их жизненный цикл.
контрольная работа [159,6 K], добавлен 19.08.2010Сущность инвестиционных проектов; их классификация по качеству и предполагаемым источникам инвестирования. Расчет чистой текущей стоимости, рентабельности и сроков окупаемости с целью оценки эффективности инвестиционного проекта по строительству ТЭС.
курсовая работа [152,6 K], добавлен 12.12.2012
