Денежные потоки инвестиционного проекта

Понятие инвестиционных проектов и их классификация. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "СПМК Липецкая-4". Расчет денежных потоков инвестиционного проекта на примере данного предприятия, а также оценка эффективности проекта.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 18.10.2011
Размер файла 387,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

При анализе планируемого объема выручки важно учитывать емкость рынка, с которым связана реализация инвестиционного проекта, его состояние, конкуренцию, которая имеется в данный период, а также составлять прогноз ее развития на период реализации проекта. То есть предприятию необходимо осуществить полное маркетинговое исследование какого-то узкого сегмента рынка. Можно выделить два способа для решения данной задачи: во-первых, использование собственных ресурсов, а, во-вторых, привлечение сторонней маркетинговой организации.

Другой важной проблемой, возникающей при оценке инвестиционного проекта, является постоянно изменяющаяся система налогообложения. Нестабильность налогового бремени ставит под сомнение правильность расчетов денежных потоков, образованных инвестиционным проектом. С одной стороны, при увеличении налогового бремени произойдет снижение притока денежных средств и увеличение оттока, что может привести если не к убыточности, то к резкому снижению прибыльности проекта. С другой стороны, не учет возможного снижения налоговой нагрузки при оценке инвестиционного проекта, может привести к отказу от проекта, который станет прибыльным после данного снижения. Выходом из данной ситуации может служить лишь более грамотная работа членов Правительства и Государственной Думы в области налогообложения.

Также одной из основных проблем, возникающих при оценке инвестиционного проекта, на сегодняшний день является относительная нестабильность российской экономики.

Как показали расчеты, вложение средств в предлагаемый проект является выгодным, так как проект начинает приносить прибыль уже через 2 года работы. Полученную прибыль можно рекомендовать вкладывать в дальнейшее развитие нового производства или использовать для вложения в покупку оборудования для основного производства.

Для ОАО "СПМК Липецкая-4" можно рекомендовать за основу финансовой стратегии взять планомерное расходование прибыли полученной от деятельности предприятия на обновление оборудования по производству продукции. Такая стратегия является гарантом увеличения прибыли и поддержания конкурентоспособности продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

инвестиционный проект денежный поток

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Все инвестиционные составляющие формируют структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес план).

Оценка прогнозируемого денежного потока -- важнейший этап анализа инвестиционного проекта. От того, насколько точно рассчитан экономический эффект инвестиционного проекта, во многом зависит будущий успех компании. При этом одной из самых сложных задач является правильная оценка ожидаемого денежного потока. Если его рассчитать неправильно, то любой метод оценки инвестиционного проекта даст неверный результат, из-за чего эффективный проект может быть отвергнут как убыточный, а экономически невыгодный принят за сверхприбыльный. Именно поэтому важно грамотно составить план денежного потока компании. Денежный поток состоит в наиболее общем виде из двух элементов: требуемых инвестиций -- оттока средств -- и поступления денежных средств за вычетом текущих расходов -- притока средств.

В разработке прогнозной оценки участвуют специалисты разных подразделений, обычно отдела маркетинга, проектно-конструкторского отдела, бухгалтерии, финансового, производственного отделов, отдела снабжения. Основные задачи экономистов, ответственных за планирование инвестиций, в процессе прогнозирования:

1) координация усилий других отделов и специалистов;

2) обеспечение согласованности исходных экономических параметров, используемых участниками процесса прогнозирования;

3) противодействие возможной тенденциозности в формировании оценок.

Для внедрения инвестиций было выбрано предприятия ОАО "СПМК Липецкая-4". Анализ финансовых показателей показал, что в целом деятельность предприятия является недостаточно эффективной, т.к. рентабельность продаж имеет низкие показатели. Для развития предприятия было рекомендовано освоить новую финансовую стратегию в виде вкладывания средств от инвестиционных проектов, по внедрению технологической линии по производству строительных металлоконструкций в ОАО "СПМК Липецкая-4". На основании предложенного проекта было выполнено финансовое проектирование и расчет денежных потов инвестиционного проекта:

первоначальные инвестиции;

затраты связанные с закупкой оборудования;

затраты на производственный и управленческий персонал;

материальные затраты непосредственно на производство;

уровень цен на продукцию и объем полученной прибыли.

Как показали расчеты, вложение средств в предлагаемый проект является выгодным, так как проект начинает приносить прибыль уже через 2 года работы. Полученную прибыль можно рекомендовать вкладывать в дальнейшее развитие нового производства или использовать для вложения в покупку оборудования для основного производства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Справочно-правовая система "Гарант".

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477, утверждены Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ 21.06.99г // Справочно-правовая система "Гарант".

3. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В.Б. Акулов - М.: Флинта, МПСИ, 2008. -- 274 с.

4. Бланк, И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / И.А. Бланк, - М.: Ника-Центр, 2008. - 752 с.

5. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк, - М.: Эльга, Ника-Центр, 2008. - 656 с.

6. Бородина, Е. И. Финансы предприятий: учебное пособие / Под ред. Е. И. Бородиной. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 208 с.

7. Вахрин П.И. Инвестиции: учебник. - М.: Дашков и К, 2007. - 384 с.

8. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 487с.;

9. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова // Финансовый менеджмент - 2008. - № 1. - С. 16-18

10. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, - М.: ИНФРА-М, 2008. - 336 с.

11. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 204 с.

12. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник/ М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. - М.: "Дело и сервис", 2008. - 575 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Актив

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

16902

19022

Незавершенное строительство

130

1281

6659

Доходные вложения в материальные ценности

135

11

Долгосрочные финансовые вложения

140

11

301

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

18205

25982

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

15243

13426

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

284

133

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

70

60

готовая продукция и товары для перепродажи

214

14563

12773

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

326

460

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

472

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

2281

2029

в том числе покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

1220

1423

в том числе покупатели и заказчики

241

1220

14230

Краткосрочные финансовые вложения

250

Денежные средства

260

2788

20008

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

21532

19359

БАЛАНС

300

39737

45340

Пассив

Код по- казателя

На начало отчетного периода

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

473

1970

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал

420

10460

10913

Резервный капитал

430

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

603

5405

Итого по разделу III

490

11536

18288

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

119

94

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

119

94

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

9316

3495

Кредиторская задолженность

620

18766

23463

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

15510

19600

задолженность перед персоналом организации

622

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

задолженность по налогам и сборам

624

1636

1817

прочие кредиторы

625

547

375

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

1073

1671

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

28082

26958

БАЛАНС

700

39737

45340

Отчет о прибылях и убытках

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период преды- дущего года

наименование

код

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

267374

232911

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

212712

187537

Валовая прибыль

029

54662

45374

Коммерческие расходы

030

51235

42528

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж

050

3427

2846

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

11

20

Проценты к уплате

070

883

974

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие доходы

090

8133

2320

Прочие расходы

100

2705

1977

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

7983

2235

Отложенные налоговые активы

141

Отложенные налоговые обязательства

142

Текущий налог на прибыль

150

1433

419

Иные обязательные платежи из прибыли

152

Чистая прибыль (убыток) очередного периода

190

5405

603

Актив

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

16664

16902

Незавершенное строительство

130

20

1281

Доходные вложения в материальные ценности

135

11

11

Долгосрочные финансовые вложения

140

11

11

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

16706

18205

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

12188

15243

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

218

284

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

67

70

готовая продукция и товары для перепродажи

214

11733

14563

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

170

326

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

58

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

2194

2281

в том числе покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

1054

1220

в том числе покупатели и заказчики

241

1054

1220

Краткосрочные финансовые вложения

250

Денежные средства

260

2106

2788

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

17600

21532

БАЛАНС

300

34306

39737

Пассив

Код по- казателя

На начало отчетного периода

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

484

473

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал

420

9530

10460

Резервный капитал

430

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

1030

603

Итого по разделу III

490

11044

11536

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

119

119

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

119

119

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

8675

9316

Кредиторская задолженность

620

14468

18766

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

11740

15510

задолженность перед персоналом организации

622

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

задолженность по налогам и сборам

624

1491

1636

прочие кредиторы

625

335

547

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

902

1073

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

23143

28082

БАЛАНС

700

34306

39737

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

232911

222523

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

187537

179853

Валовая прибыль

029

45374

42670

Коммерческие расходы

030

42528

39528

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж

050

2846

3142

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

20

14

Проценты к уплате

070

974

1313

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие доходы

090

2320

2541

Прочие расходы

100

1977

1644

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

2235

2740

Отложенные налоговые активы

141

Отложенные налоговые обязательства

142

Текущий налог на прибыль

150

419

401

Иные обязательные платежи из прибыли

152

1309

Чистая прибыль (убыток) очередного периода

190

603

1030

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

План прямых затрат на сырье и материалы

Наименование сырья

Показатель

Значение показателя по шагам расчетного периода

1

2

3

4

5

Итого

А

1

2

3

4

5

6

7

Алюминий

1. кол-во, в нат. выр.

6

6,6

7,26

7,986

8,7846

36,6306

2. цена, руб.

42000

46200

50820

55902

61492,2

256414,2

3. сумма, руб. (стр.1*стр.2)

252000

277200

304920

335412

368953,2

1538485,2

Сталь

4. кол-во, в нат. выр.

4

4,4

4,84

5,324

5,8564

24,4204

5. цена, руб.

56000

61600

67760

74536

81989,6

341885,6

6. сумма, руб.

224000

246400

271040

298144

327958,4

1367542,

Нихром

7. кол-во, в нат. выр.

3

3,3

3,63

3,993

4,3923

18,3153

8. цена, руб.

42000

46200

50820

55902

61492,2

256414,2

9. сумма, руб.

126000

138600

152460

167706

184476,6

769242,6

Ванадий

10. кол-во, в нат. выр.

2

2,2

2,42

2,662

2,9282

12,2102

11. цена, руб.

140000

154000

169400

186340

204974

854714

12. сумма, руб. (стр.8*стр.9)

280000

308000

338800

372680

409948

1709428

13. Всего затрат на сырье и материалы, руб. (стр.3+стр.6+... +стр. 10)

882000

970200

1067220

1173942

1291336,2

5384698,

14. Вспомогательные материалы, руб. (1-10% от стр. 11)

88200

97020

106722

117394,

129133,

538469,

15. Итого к оплате, руб (стр.11+стр.12)

970200

1067220

1173942

1291336

1420469,

5923168,

16. НДС к прямым материальным затратам, руб (18% от стр.13)

126126

138738

152612,

167873

184661,0

770011,

17. Всего материальные затраты, руб. (стр.13+стр.14)

1096326

1205958

1326554

1459209

1605130,

6693179,

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Затраты на производство металлоконструкций

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Оценка общественной и коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Расчет денежных потоков и показателей региональной и отраслевой эффективности.

    курсовая работа [56,2 K], добавлен 29.04.2010

  • Методология оценки инвестиционных проектов, определение, виды и принципы их эффективности. Виды денежных потоков. Методика расчета нормы дисконта. Расчет экономических показателей оценки на примере инвестиционного проекта ЗАО "НПО Севзапспецавтоматика".

    дипломная работа [241,6 K], добавлен 24.10.2011

  • Классификация инвестиционных проектов, методика их разработки. Прогнозирование, оценка инвестиционных проектов, их расчет. Разработка инвестиционного проекта специализированного магазина "Мэйфлауэр". Анализ показателей экономической эффективности проекта.

    курсовая работа [209,6 K], добавлен 22.08.2013

  • Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.

    курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010

  • Понятие и классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки инвестиционных проектов. Основные методы оценки инвестиционных проектов. Финансово–экономический анализ инвестиционного проекта "Замена оборудования" и определение его привлекательности.

    курсовая работа [68,8 K], добавлен 28.11.2014

  • Определение потребности в инвестициях для модернизации предприятия по пошиву одежды ООО "Тренди". Характеристика инвестиционного проекта, построение расчетных таблиц прогнозных денежных потоков. Финансовый профиль проекта, оценка критериев эффективности.

    курсовая работа [186,0 K], добавлен 02.06.2014

  • Сущность методов оценки инвестиционных проектов. Характеристика предприятия и источники получения доходов. Расчет экономических показателей инвестиционного проекта, финансовый график и определение эффективности. Организация рабочего места экономиста.

    дипломная работа [816,1 K], добавлен 30.07.2012

  • Основные сферы финансовой деятельности предприятия. Особенности и классификация эффективности инвестиций и инвестиционного проекта. Моделирование денежных потоков. Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционных проектов, их жизненный цикл.

    контрольная работа [159,6 K], добавлен 19.08.2010

  • Сущность инвестиционных проектов; их классификация по качеству и предполагаемым источникам инвестирования. Расчет чистой текущей стоимости, рентабельности и сроков окупаемости с целью оценки эффективности инвестиционного проекта по строительству ТЭС.

    курсовая работа [152,6 K], добавлен 12.12.2012

  • Основные положения по определению эффективности инвестиционного проекта. Базовые принципы оценки инвестиционных проектов. Учет общественной эффективности. Оценка затрат в рамках определения эффективности проекта. Статические методы оценки эффективности.

    курсовая работа [61,2 K], добавлен 14.07.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.