Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Сигнал"

52

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Глава 1. Аналитическая записка

Список используемых источников и литературы

Годовая отчетность для выполнения курсовой работы

Аналитическая записка по комплексному экономическому анализу финансово - хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Сигнал».

Задание 1. На основании данных «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и таблицы № 1 проанализировать влияние на объём продаж экстенсивность и интенсивность использования производственного потенциала (трудовых, материальных ресурсов и основных средств). Результаты расчетов оформить в таблице 1.

Таблица 1

Расчет влияния на изменение объёма продаж экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов

	Показатель	Единица измерения	Прошлый год	Отчетный год	Изменения	Темпы роста
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг.	т.р.	144500	180625	36125	125
2	Численность производственного персонала	чел.	1415	1538	123	109
3	Среднегодовая стоимость основных производственных средств.	т.р.	137670	155780	18110	113
4	Материальные ресурсы (исходя из затрат)	т.р.	53500	66430	12930	124
5	Среднегодовая выработка одного работающего (рассчитать самостоятельно)	руб.	102,12	117,441	15,321	115
6	Фондоотдача основных производственных средств (рассчитать самостоятельно)	руб.	1,0496	1,159	0,109	110
7	Материалоотдача, исходя из материальных затрат (рассчитать самостоятельно)	руб.	2,7	2,719	0,018	101
8	Влияние на изменение объёма продаж за счет: а)трудовых ресурсов: - изменения численности работающих (экстенсивный фактор); - среднегодовой выработки (интенсивный фактор);	т.р. .т.р.	Х - -	Х - -	36125 12560 23565	- - -
	б)использования основных производственных средств: - изменения среднегодовой стоимости производственных средств (экстенсивный фактор); - фондоотдачи основных производственных средств (интенсивный фактор);	т.р. т.р.	Х - -	Х - -	36125 19007 17118	- - -
	в)использования материальных ресурсов: - изменение стоимости израсходованных материалов (экстенсивный фактор); материалоотдачи (интенсивный фактор)	т.р. т.р.	Х - -	Х - -	36125 34861 1264	- - -

Аналитическая записка: На изменение объема выпуска и объема реализации влияют различные факторы по использованию производственного потенциала организации, в основном это трудовые факторы, использование основных средств, оборотных средств, использование материальных затрат, а также любых других затрат входящих в состав себестоимости. Среди этих факторов различают: экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы - это численность стоимость основных средств, стоимость материальных затрат и т.п., они отражают использование размеров факторов. Интенсивные факторы - это производительность труда, фондоотдача, материалоотдача, они отражают ресурсоотдачу.

Для анализа используются факторные модели и способы факторного анализа, такие как способ цепных подстановок, способ абсолютных разниц.

Определим влияние на изменение объема продаж за счет:

- трудовых ресурсов;

Строим факторные модели для трех видов ресурсов.

Для трудовых ресурсов используем формулу среднегодовой выработки:

ОП/ЧПП

ОП=ЧПП*ПТ

Это двухфакторная мультипликативная модель выражает прямопропорциональную зависимость результативного показателя объема продаж и факторов экстенсивного: численности, интенсивного: среднегодовой выработки одного рабочего.

где, ОП - объем продаж;

ЧПП - численность производственного персонала;

ПТ - среднегодовая выработка одного работающего;

ОА - объект анализа.

Объект анализа - это изменение объема продаж.

ОА = 36125 т.р.

Влияние фактора определяем способом цепных подстановок.

Пересчеты:

ОП1=ЧПП0*ПТ0=1415*102,12=144500 т.р.

ОП2=ЧПП1*ПТ0=1538*102,12=157060 т.р.

ОП3=ЧПП1*ПТ1=1538*117,441=180625 т.р.

Определение влияния фактора:

ОП2-ОП1=157060-144500=12560 т.р.

ОП3-ОП2=180625-157060=23565 т.р.

Проверка:

12560+23565=36125 т.р.

Вывод: В отчетном году объем продаж увеличился на 36125 т.р. На это изменение положительно повлияли оба фактора по использованию ресурсов. Численность производственного персонала увеличилась в отчетном году на 123 человека, что увеличило объем продаж на 12560 т.р. Среднегодовая выработка одного рабочего увеличилась на 15,321 т.р., и это увеличивает объем продаж на 23565 т.р.

-использования основных производственных средств;

Фотд.=ОП/С

где, Фотд - фондоотдача;

С - среднегодовая стоимость основных средств;

ОП=С*Фотд

Влияние фактора определяем способом цепных подстановок.

Пересчеты:

ОП1=С0*Фотд0=144500 т.р.

ОП1=С1*Фотд0=163507 т.р.

ОП1=С1*Фотд1=180625 т.р.

Определение влияния фактора:

ОП2-ОП1=163507-144500=19007 т.р.

ОП3-ОП2=180625-163507=17118 т.р.

Проверка:

19007+17118=36125 т.р.

Вывод: В отчетном году объем продаж увеличился на 36125 т.р. На это изменение положительно повлияли оба фактора по использованию основных производственных средств. Средняя стоимость производственных средств в отчетном году увеличилась на 18110 т.р., что увеличило объем продаж на 19007 т.р. Фондоотдача основных производственных средств увеличилась на 0,109 т.р., что увеличило объем продаж на 17118т.р.

-использование материальных ресурсов:

Мо=ОП/МЗ

ОП=МЗ*МО

Где, Мо - материалоотдача,

МЗ - материальные запасы

Влияние фактора определяем способом цепных подстановок.

Пересчеты:

ОП1=МЗ0*Мо0=144500 т.р.

ОП2=МЗ1*Мо0=66430*2,7=179361 т.р.

ОП3=МЗ1*Мо1=180625 т.р.

Определение влияния фактора:

ОП2-ОП1=179361-144500=34861 т.р.

ОП3-ОП2=180625-179361=1264

Проверка:

34861+1264=36125 т.р.

Вывод: В отчетном году объем продаж увеличился на 36125 т.р. На это изменение положительно повлияли оба фактора по использованию материальных ресурсов. Стоимость израсходованных материалов в отчетном году увеличилась на 12980 т.р., что увеличило объем продаж на 34861 т.р. Материалоотдача увеличилась на 170,019 т.р., что увеличило объем продаж на 1264 т.р.

Задание 2. Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) рассчитать средний уровень рентабельности продаж (исходя из прибыли от продаж), измерить влияние основных факторов на динамику рентабельности продукции. Результаты оформить в таблице 2.

Таблица 2

Расчет и факторный анализ рентабельности продаж исходя из прибыли от продаж

	Показатель	Обозначения	Едини-ца измерения	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние
1	Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг.	N	т.р.	144500	180625	36125
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.	3v	т.р.	100300	126400	26100
3	Коммерческие расходы	Кр	т.р.	6100	7990	1890
4	Управленческие расходы.	Ур	т.р.	20300	22835	2535
5	Прибыль от продаж.	Рn	т.р.	17800	23400	5600
6	Рентабельность продаж.	Rn	%	12,31	12,96	0,65
7	Рентабельность продаж, исходя из объёма продаж отчетного периода при сохранении прибыли прошлого года		%	Х	Х	9,85
8	Изменение рентабельности продаж за счет изменения: объёма продаж- прибыли от продаж- в том числе за счет: себестоимости коммерческих расходов управленческих расходов цен на продукцию.			Х Х Х Х Х Х Х Х	Х Х Х Х Х Х Х Х	-2,46 3,11 14,45 1,05 1,40 25

Справочно:

Алгоритмы расчета влияния факторов на рентабельность продаж:

- объема продаж ДR^N_n=х100%

- себестоимости ДR^C_n= х100%

- коммерческих расходов х100%

- управленческих расходов х100%

- цен на продукцию х100%

Аналитическая записка:

Rпр = Р0/N1*100%, где Р - прибыль;

N - выручка.

Rпр = 17800/180625*100%=9,85

В таблице отражен скрытый метод цепных подстановок, т.к. сделаны необходимые пересчеты для определения влияния двух факторов (объема продаж и прибыль от продаж) на изменение рентабельности продаж в строках 6, 7.

Объект анализа - отклонение рентабельности продукции

ОА Rпр= +0,65%

Пересчеты:

Rпр1=Р0/ N0=12,31%

Rпр2=Р0/ N1=9,85%

Rпр3=Р1/ N1=12,96%

Себестоимость: ДR^C_n= х100% = (126400-100300) /180625*100%= 14,45

Коммерческие расходы: х100%= (7990-6100) /180625*100%= 1,05

Управленческие расходы х100%=(22835-20300)/180625*100%= 1,40

Цен на продукцию х100%= (180625-144500)/144500*100%=25

Вывод: В отчетном году по сравнению с прошлым годом выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 36125 т.р. , положительно сказывается на деятельности организации.

По данным таблицы видно, что показатель рентабельности продаж увеличился в отчетном году на 0,65, также увеличились коммерческие расходы на 1890 т.р. и управленческие расходы на 2535 т.р.

Из данных таблицы видно, что происходит рост затрат (как производственных, так и связанных с реализацией), увеличение себестоимости на 26100 т.р., что отрицательно сказывается на деятельности организации.

При росте прибыли показатель рентабельности также увеличился. Это свидетельствует о том, что повышается эффективность, как основной деятельности, так и прочих хозяйственных операций, что положительно отражается на рентабельности капитала.

Задание 3. На основании результатов анализа использования производственных ресурсов (таблица 1) и рентабельности продаж (таблица 2) произвести комплексную оценку экстенсивности и интенсивности производственного потенциала и доходности продаж. Результаты оформить в таблице 3.

Таблица 3

Комплексная оценка использования производственных ресурсов с учетом доходности продаж

	Показатель	Обозначение	Едини-ца измерения	Прошлый год	Отчетный год	Темпы роста экстенсивности коэффиц.	Темпы роста Интенсивно-сти
1	Среднесписочная численность производственного персонала.	Чп	чел.	1415	1538	1,09	Х
2	Среднегодовая стоимость основных производственных средств.	F	т.р.	137670	155780	1,13	Х
3	Материальные затраты.	Мз	т.р.	53500	66430	1,24	Х
4	Прибыль от продаж.	Рn	т.р.	17800	23400	1,31	Х
5	Среднегодовая выработка 1 работающего.	Вп	руб.	102,12	117,441	Х	1,015
6	Фондоотдача.	Fo	руб.	1,0496	1,159	Х	1,10
7	Материалоотдача.	Mo	руб.	2,7	2,719	Х	1,01
8	Рентабельность продаж.	Rn	%	12,31	12,96	Х	1,05
9	Комплексная итоговая оценка.	Ккр		-	-	1,189	1,077

Аналитическая записка: расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х=;

Х= t1 * t2 * t3 * tn = Ко

где t - темпы роста показателей;

Ко - комплексная оценка.

Комплексная оценка по экстенсивным показателям:

К экст. = t1экст. * t2экст. * t3экст. * tn экст.

К экст. = 1,09*1,13*1,24*1,31 = 1,189

Комплексная оценка по интенсивным показателям:

К инт.= t1инт. * t2инт. * t3инт. * tn инт.

К инт.= 1,15*1,10*1,01*1,05 = 1,077

Общая комплексная оценка:

Кобщ.= К экст.* К инт.

Кобщ.= 1,189*1,077=1,281

Вывод: По данным таблицы можно сделать вывод о том, что все темпы роста больше 1, значит, предприятие в течение года развивалось эффективно.

Фондоотдача является важнейшим показателем эффективности использования основных производственных средств. Этот показатель показывает, сколько продукции в стоимостном выражении приходится в среднем на 1 рубль среднегодовой стоимости основных производственных средств. В нашем случае на каждый рубль стоимости основных производственных средств предприятие за отчетный год в среднем получило 1,159 рублей.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от реализации получило предприятие на каждый рубль выручки. В отчетном году рентабельность продаж увеличилась на 1,05%, т.е. на каждый рубль выручки предприятие получило 1,05 копеек прибыли от реализации продукции.

Экстенсивная комплексная оценка и интенсивная комплексная оценка использовались эффективно, но более высоким темпом роста обладают экстенсивные показатели, которые составили 1,189, это значение больше интенсивных показателей на 0,112.

Задание 4. Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и таблицы 4 рассчитать и проанализировать затраты на 1 рубль продаж, исчислив влияние отдельных факторов на изменение их уровня.

Таблица 4

Расчет влияния факторов на себестоимость продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж ОАО «Сигнал»

	Показатель	Обозначения	Едини-ца измерения	Преды-дущий год	Отчет-ный год	Измене-ние
1	Объём реализации в натуральных измерителях	К	шт.	1700	2000	300
2	Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг.	N	т.р.	144500	180625	36125
3	Средняя цена за единицу продукции.	Це	руб.	85	90,317	5,317
4	Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг.	3v	т.р.	100300	126400	26100
5	Переменные расходы на единицу продукции.	3ve	руб.	59	63,2	4,2
6	Условно- постоянные расходы.	3c	т.р.	26400	30825	4425
7	Полная себестоимость товаров, продукции, работ, услуг.	3vc	т.р.	126700	157225	30525
8	Полные затраты на 1 рубль продаж.	31р	коп.	87,68	87,04	-0,64
9	Влияние на изменение затрат на 1 рубль продаж -всего: в том числе:
	а) количества реализованной продукции			Х	Х	-2,74
	б) средней цены за единицу продукции			Х	Х	-5,44
	в) переменных расходов на единицу продукции			Х	Х	+4,94
	г) условно-постоянных расходов			Х	Х	+2,6

Вывод:

По данным таблицы можно сделать следующий вывод о том, что, за счет того, что объем реализации в натуральных измерениях увеличился на 300 шт. и составил 2000 шт. общая сумма затрат тоже увеличилась. Переменные затраты за отчетный год увеличились на 4,2руб. и составили 63,2 руб., что говорит об изменении объема продукции. Условно-постоянные затраты по сравнению с предыдущим годом увеличились на 4425 тысяч рублей и составили 30825 тысяч рублей. Полные затраты на 1 рубль продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом уменьшились на 0,64 копейки. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за год увеличилась на 36125 тысяч рублей и составила 180625 тысяч рублей, это свидетельствует о том, что предприятие выпускало менее затратную продукцию, и эффективность работы предприятия в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась. За счет увеличения выше перечисленных показателей увеличилась цена за единицу продукции на 5,317 рублей и составила 90,317 рублей. Себестоимость является важнейшим показателем работы предприятия, в которой находят отражение все стороны работы предприятия (уровень организации производства, эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия).

Влияние на изменение затрат на 1 рубль продаж всего:

З на 1руб. пр. = S пол. / ОП=З пер. + З пост. =З пер.на 1руб. пр. * К ед. + З пост.

К ед. * Ц 1 ед.прод. К ед. * Ц 1 ед.прод.

З 1 р.1 = ЗVе0 * К0 + Зс0 *100 = 59*1700+26400* 100 = 126700 = 87,68

К0 * Це0 1700*85 144500

З 1 р.2 = ЗVе1 * К0 + Зс0 *100 = 63,2*1700+26400 * 100= 133840 = 92,62

К0 * Це0 1700*85 144500

З 1 р.3 = ЗVе1 * К1 + Зс0 *100 = 63,2*2000+26400 * 100= 152800 = 89,88

К1 * Це0 2000*85 170000

З 1 р.4 = ЗVе1 * К1 + Зс1 *100 = 63,2*2000+30825 * 100= 157225 = 92,48

К1 * Це0 2000*85 170000

З 1 р.5= ЗVе1 * К1 + Зс1 *100 = 87,04

К1 * Це1

В том числе:

- средней цены за единицу продукции

З1 р5 - З1 р4 = 87,04 - 92,48 = -5,44

- условно-постоянных расходов

З1 р4 - З1 р3 = 92,48 - 89,88 = 2,6

- количества реализованной продукции

З1 р3 - З1 р2 = 89,88 - 92,62 = -2,74

- переменных расходов на единицу продукции

З1 р2 - З1 р1 = 92,62 - 87,68 = 4,94

Задание 5. Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и приведенные в таблице 5, исчислить влияние основных факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг. Рассчитать показатели рентабельности продаж и рентабельности полных затрат, оценить их динамику.

Таблица 5

Исходные данные для проведения факторного анализа изменения прибыли от реализации и рентабельности продаж

Показатель	Предыду-щий год	Реализация отчетного года по ценам и затратам предыдущего года	Отчетный год
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.	144500	148835	180625
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.	100300	110205	126400
3. Коммерческие расходы, руб.	6100	6600	7990
4. Управленческие расходы, руб.	20300	20500	22835
5. Прибыль (убыток) от реализации товаров, работ, услуг, руб.	17800	11530	23400
6. Чистая прибыль, руб.	14050	Х	17480
7. Рентабельность продаж, исходя из прибыли от реализации, %	12,32	Х	12,96
8. Рентабельность продаж, исходя из чистой прибыли, %	9,72	Х	9,68
9. Рентабельность полных затрат, исходя из прибыли от реализации, %	14,05	Х	14,88
10. Рентабельность полных затрат, исходя из чистой прибыли, %	11,09	Х	11,12

Аналитическая записка:

Объект анализа: 23400-17800=5600 т.р.

Темп роста: 148835/144500*100%=103%

103%-100%=3%

Влияние фактора объема продаж: 17800*103%/100%=18334 т.р.

Сравнение двух сумм прибыли: 11530-17800= - 6270 т.р.

Влияние полной себестоимости: 126400-110205= - 16195 т.р.

Влияние уровня цен: 180625-148835=31790 т.р.

Коммерческие расходы: 7990-6600= - 1390 т.р.

Управленческие расходы: 22835-20500= - 2335 т.р.

Проверка: 31790-16195-6270-1390-2335=5600 т.р.

Вывод:

Одной из основных задач промышленного предприятия является наиболее полное удовлетворение спроса населения и производство наиболее качественной продукции. От темпа роста производства и качества продукции зависят затраты предприятия, выручка от реализации, прибыль и рентабельность.

Одним из основных показателей деятельности организации является прибыль от продаж. На основании факторного анализа изменения прибыли от реализации можно сделать вывод о том, что уровень цен и объем продаж увеличились, что положительно сказывается на деятельности организации, т.е. приносит дополнительную прибыль.

По данным таблицы видно, что происходит рост затрат (как производственных, так и связанных с реализацией), увеличение себестоимости что отрицательно сказывается на деятельности организации.

При посте всех видов прибыли показатели рентабельности повышаются. Это свидетельствует о повышении эффективности, как основной деятельности, так и прочих хозяйственных операций, что положительно отражается на рентабельности капитала. Так как рентабельность продаж, исходя из чистой прибыли, незначительно уменьшилась, организации необходимо разработать основные пути повышения рентабельности, тем самым увеличить прибыль. Это может быть снижение себестоимости производства продукции, увеличение объема выпуска продукции, повышение качества продукции, за счет этого увеличится цена на продукцию, ускорение оборачиваемости оборотных средств и т.д.

Задание 6. Используя показатели, представленные в таблицах 6 и 7, бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках» (форма 2) оценить динамику рентабельности всех активов и собственного капитала. Построить модель и рассчитать влияние основных факторов на изменение уровня рентабельности активов и собственного капитала. Результаты расчетов оформить в таблицах 6 и 7.

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности активов ОАО «Сигнал»

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Чистая прибыль (после налогообложения), тыс. руб.	14050	17480	3430
2. Средние остатки всех активов, тыс. руб.	178511	251113	72602
3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.	132175	143480	11305
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.	144500	180625	36125
5. Рентабельность активов, %	7.87	6.96	-0.91
6. Рентабельность продаж, %	9.72	9.68	-0.04
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1.09	1.26	0.17
8. Коэффициент автономии	0.74	0.57	-0.17
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) коэффициента автономии, %	Х	6,04	-0.02
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала, %	Х	6,98	0.94
в) рентабельности продаж, %	Х	6,96	-1.083
10. Баланс отклонений, %	Х	6,96	-0.91

Аналитическая записка:

Средние остатки всех активов =

итого активов на начало отч. пер. + итого активов на начало отч. пер.

2

244700+257526 251113 т.р.

2

Средние остатки собственного капитала =

Ф№1 (итог) 3 разд. пассива на нач.пер. + Ф№1 (итог) 3 разд. пассива на кон.пер.

2

138470+148490 143480 т.р.

2

Для заполнения 9 строки используем факторную модель:

Ra=K авт. * Kоб.с.к. * Rпр.

где Ra- рентабельность активов;

K авт.- коэффициент автономии;

Kоб.с.к - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

Rпр.- рентабельность продаж.

Объект анализа =

Влияние на изменение рентабельности активов факторов:

Ra0 = 0,74*1,09*9,72 = 7,87

Ra1 = 0,57*1,09*9,72 = 6,04

Ra2 = 0,57*1,26*9,72 = 6,98

Ra3 = 0,57*1,26*9,68 = 6,96

= 6,96-6,98 = - 0,02

= 6,98 - 6,04 = 0,94

= 6,04 - 7,87 = - 1,83

Проверка:

-1,83+0,94-0,02 = - 0,91

Вывод: Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия, доходность различных направлений деятельности и окупаемость затрат. Эти показатели дают более полную характеристику результатов работы предприятия, так как показывают соотношение полученного дохода с наличными или использованными ресурсами. Показатели используются для планированной деятельности предприятия, для экономического обоснования инвестиций, для подведения итогов предприятия за определенный период времени. Показатели рентабельности являются относительными показателями прибыли. По данным таблицы можно сделать следующий вывод о том, что Чистая прибыли в течение года увеличилась на 3430 тысяч рублей, и на конец года составила 17480 тысяч рублей, что является положительным фактором в деятельности предприятия и говорит о том, что эти денежные средства остаются в распоряжении предприятия. Так же происходит увеличение и других показателей, а за счет этих увеличений в течение года происходит снижение рентабельности активов на 0,91, рентабельности продаж на 0,04.Влияние коэффициента автономии на изменение рентабельности активов составило 6,04. Влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала на изменение рентабельности активов составило 6,98. Влияние рентабельности продаж на изменение рентабельности активов составило 6,96. В общем, в течение года предприятие сработало положительно, о чем свидетельствуют выше перечисленные факторы.

Таблица 7

Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на ее изменение

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Чистая прибыль, тыс.руб.	14050	17480	3430
2. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.	132175	143480	11305
3. Средние остатки заемного капитала, тыс. руб.	46336	107633	61297
4. Средние остатки всех активов, тыс. руб.	178511	251113	72602
5. Выручка от реализации (нетто), тыс. руб.	144500	180625	36125
6. Рентабельность собственного капитала, %(п.1: п.2)	10,630	12,183	1,553
7. Рентабельность продаж (п.1:п.5), %	9,723	9,678	-0,045
8. Коэффициент оборачиваемости активов (п.5:п.4)	0,81	0,72	-0,09
9. Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэф. (п.4:п.3)	3,85	2,33	-1,52
10. Коэффициент соотношения заемного капитала с собственным - ливеридж (п.3:п.2):	0,35	0,75	0,4
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:	10,61	12,18	1,57
а) левериджа	Х	Х	6,5
б) доли активов на 1 руб. заемного капитала	Х	Х	-4,19
в) коэффициента оборачиваемости активов	Х	Х	-0,71
г) рентабельности продаж	Х	Х	-0,03
12. Баланс отклонений, %	Х	Х	1,57

Пассив баланса = итого на начало года + итого на конец года

2

Rск1 = Кл0*Д ак0*Коб.а.0* Rпр0 = 0,35*3,85* 0,81*9,723= 10,61

Rск2 = Кл0*Д ак0*Коб.а.0* Rпр1 = 0,35*2,33* 0,81*9,723= 6,42

Rск3 = Кл0*Д ак0*Коб.а.1* Rпр1 = 0,35*2,33* 0,81*9,678= 6,39

Rск4 = Кл0*Д ак1*Коб.а.1* Rпр1 = 0,35*2,33* 0,72*9,678= 5,68

Rск5 = Кл1*Д ак1*Коб.а.1* Rпр1 = 0,75*2,33 *0,72*9,678= 12,18

? Ra1 = 12,18 - 5,68 = 6,5

? Ra2 = 5,68 - 6,39 = - 0,71

? Ra3 = 6,39 - 6,42 = - 0,03

? Ra4 = 6,42 - 10,61 = - 4,19

Проверка: 6,5-0,71-0,03-4,19 = 1,57

Вывод: Анализ показателей рентабельности позволяет обеспечить предприятию высокий уровень планирования финансовых результатов. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли получило предприятие на каждый рубль собственного капитала вложенного в предприятие. Для оценки рентабельности собственного капитала используется показатель чистой прибыли. По данным видно, что чистая прибыль в течение года увеличилась на 3430 тысяч рублей и составила 17480 тысяч рублей, что дает предприятию использовать эти денежные средства на свои цели. Так же в таблице видно, что рентабельность собственного капитала составила 10,630. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от реализации товарной продукции получило предприятие на каждый рубль выручки. Из таблицы видно, что рентабельность продаж составила 9,723, т.е. на каждый рубль выручки предприятие получило 9,723 руб. прибыли от реализации продукции. Данный показатель уменьшился в течение года на 0,045, это свидетельствует о том, что коммерческая деятельность предприятия пошла на убыль.

Задание 7. Рассчитав показатели оборачиваемости оборотных активов, дать оценку эффективности использования капитала вложенного в оборотные активы. Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости изменений по сравнению с предыдущим годом объема продаж и среднегодовых остатков оборотных средств. Подсчитать сумму высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или привлечения (при замедлении оборачиваемости) капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Результаты расчетов представить в таблице 8.

Таблица 8

Расчет эффективности использования оборотного капитала

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
А	1	2
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	144500	180625
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	99012	111338
3. Оборачиваемость ( с точностью до 0,1), сут.	246,7	227,9
4. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, сут.	Х	-18,8
5. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости, (п.3, гр.2-п.3, гр.1)п.1,гр.2:360, тыс. руб.	Х	-948
6. Коэффициент оборачиваемости ( с точностью до 0,01)	1,46	1,58
7. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации отчетного периода и среднегодовых остатках прошлого года	Х	1,824
8. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости: а) объема реализации (п.6, гр.2-п.7 гр.2) б) среднегодовых остатков оборотных активов (п.7, гр.2-п.6, гр.1)	Х Х	-0,244 0,365

Вывод:

Особое значение имеет показатель высвобождения (дополнительного привлечения) оборотных активов. По данным таблицы можно сделать следующий вывод о том, что сумма высвобождения оборотных активов равна -948 тысяч рублей, это говорит о том, что эта сумма является дополнительным высвобождением оборотных активов, которая снова вложится в оборот. В общем предприятие работает эффективно, т.е. затраты на производство и реализацию продукции окупаются и предприятие получает прибыль. Важнейшей задачей руководства предприятия в управлении оборотными средствами будет обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшими затратами оборотных средств; а так же определение на каком этапе кругооборота возможно ускорить оборачиваемость оборотных средств.

Задание 8. На основании показателей таблицы 9 произвести комплексную оценку эффективности использования капитала.

Таблица 9

Комплексная оценка эффективности использования капитала, вовлеченного в хозяйственную деятельность.

	Показатель	Обозначение	Единица Измере-ния	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние
1	Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг.	N	т.р.	144500	180625	1,25
2	Чистая (нераспределенная) прибыль.	Пч	т.р.	14050	17480	3430
	Среднегодовая стоимость активов.	А	т.р.	178511	251113	72602
4	Среднегодовая стоимость собственного капитала.	СК	т.р.	132175	143480	11305
5	Среднегодовая стоимость оборотных активов.	ОА	т.р.	99012	114338	1,15
6	Рентабельность активов.	RА	%	7,87	6,96	0,88
7	Рентабельность собственного капитала.	RСК	%	10,63	12,18	1,15
8	Рентабельность продаж (исходя из чистой прибыли).	RN	%	9,72	9,68	0,99
9	Оборачиваемость оборотных активов.	КООА		1,46	1,58	1,08
10	Комплексная оценка финансовой эффективности активов, собственного капитала, продаж и отдачи оборотных активов.			-	-	1,23

Справочно:

Расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х=;

Вывод:

Увеличение потребностей в материальных ресурсах предприятия обеспечивается двумя путями экстенсивным и интенсивным.

4

К экст. = v1,24 * 1,406 * 1,085 * 1,15 = 1,21

4

К инт. = v1,15 * 0,88 * 0,99 * 1,08 = 1,02

К экст. * К инт. = К общ. = 1,21 * 1,02 = 1,23

В результате которых экстенсивный путь обеспечивает приобретение большего количества сырья, материалов и других материальных ресурсов, этот путь ведет к увеличению материальных затрат на единицу продукции. Если бы предприятие использовало интенсивный путь, то материальные ресурсы использовались, бы более экономично и рационально в процессе производства и это привело бы к сокращению материальных ресурсов на единицу продукции. Для предприятия предпочтительнее интенсивный путь так, как сокращаются общие материальные затраты и это способствует увеличению выручки и прибыли. Из таблицы видно, что рентабельность продаж за отчетный год составила 9,68, т.е. на каждый рубль выручки предприятие получило 9,68 руб. прибыли от реализации продукции. Так же увеличилась и чистая прибыль на 3430 тысяч рублей и составила 17480 тысяч рублей, это говорит о том, что предприятие может вложить дополнительные средства для расширения производства.

Задание 9. Рассчитать показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику и обосновать влияние их на изменение финансового состояния предприятия (таблица 10).

Таблица 10

Динамика показателей оценки устойчивости организации за 2001 г.

Показатель	Оптимальное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения в течение года
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости): СК/А	0,5	0,57	0,58	0,01
2. Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДК)/А	0,7	0,57	0,58	0,01
3. Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А	0,5	0,43	0,42	-0,01
4. Коэффициент финансирования: СК/ЗК	1	1,3	1,36	0,06
5. Коэффициент инвестирования: СК/ВА	0,5-0,7	0,99	1,11	0,12
6. Коэффициент постоянного актива: ВА/СК	0,5-0,8	1,01	0,89	-0,12
7. Финансовый леверидж (рычаг): ЗК/СК	0,5	0,77	0,73	-0,04
8. Коэффициент маневренности (СК-ВА)/СК	0,5	-0,01	0,1	0,11
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС: (СК-ВА)/ОА	0,1	-0,015	0,12	0,135

Вывод:

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она повысилась на 0,01 и составила 0,58. Плечо финансового рычага уменьшилось на 0,04 и составило 0,73. это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов уменьшилась. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент в течение года увеличился на 0,11 и составил 0,1, что обеспечивает гибкость в использовании собственных средств предприятия. Как показывают приведенные данные, на анализируемом предприятии запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их финансирования. Следовательно, его состояние можно классифицировать как удовлетворительное.

Задание 10. На основании показателей таблицы 11, заполненной исходя из результатов расчета показателей таблицы 10, дать комплексную оценку финансовой устойчивости ОАО «Сигнал».

Таблица 11

Комплексная оценка финансовой устойчивости ОАО «Сигнал»

	Показатели	Обозначения	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	kа	0,57	0,58	0,01
2	Коэффициент инвестирования	kи	0,988	1,112	0,12
3	Kоэффициент финансового рычага (левериджа)	kл	0,767	0,734	-0,04
4	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	kоос	-0,015	0,121	0,135
5	Комплексная оценка финансовой устойчивости	kКу	0,686	0,728	0,04

Справочно:

Расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х= или

Вывод:

Коэффициент финансовой автономии в течение года увеличился на 0,01 и составил 0,58, этот коэффициент показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Коэффициент инвестирования также увеличивается в течение года на 0,12 и составляет 1,112, этот коэффициент показывает отношение собственного капитала к общей валюте баланса. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в течение года имеет тенденцию к увеличению на 0,135 и на отчетную дату он составил 0,121, этот коэффициент показывает отношение собственного капитала к заемному. Коэффициент финансового рычага (левериджа) в течение года уменьшился на 0,04 и составил 7,34, этот коэффициент показывает отношение заемного капитала к собственному. Чем выше уровень первого, второго, четвертого показателей и чем ниже уровень третьего показателя, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Так как финансовый рычаг уменьшился, это привело к тому, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась. В целом на конец года предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

Задание 11. Сгруппировав активы по уровню ликвидности, а пассивы по срокам погашения обязательств дать предварительную оценку финансового состояния (таблица 12).

Таблица 12

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Группа	Группировка активов (А)	Сумма на	Группа	Группировка пассивов (В)	Сумма на
		На начало	На конец			На начало	На конец
А1	Наиболее ликвидные активы 250+260	2280	3000	П1	Наиболее срочные обязательства 620	73970	72086
А2	Быстро реализуемые активы 240	62080	58636	П2	Краткосрочные обязательства 610+630+660+ 650	32140	36830
А3	Медленно реализуемые активы 210+220	39780	62100	П3	Долгосрочные обязательства и пассивы будущих 590	-	-
А4	Трудно реализуемые активы 190+230	140560	133790	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы 490+640	138590	148610

Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

При расчетах группы «Наиболее срочные обязательства» включить просроченную кредиторскую задолженность, используя информацию формы 5, раздел 2, исключив ее из группы «краткосрочные обязательства».

Вывод:

Первое неравенство (А1П1) на начало и конец года не выполняется, т.е. предприятие имеет недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Этот недостаток на конец года по сравнению с началом года практически остался без изменения; на конец года недостаток составляет 69086 тысяч рублей, что является отрицательным фактором.

Второе неравенство (А2П2) выполняется как на начало года так и на конец года, так как предприятие имеет избыток средств по быстро реализуемым активам для погашения краткосрочных обязательств. На конец года этот избыток составляет 21806 тыс. руб., и в случае необходимости он может быть направлен на погашение наиболее срочных обязательств.

Третье неравенство (А3П3) выполняется, так как предприятие не имеет долгосрочных обязательств. Избыток средств по медленно реализуемым активам на конец года составляет 62100 тысяч рублей и в случае необходимости эти средства могут быть использованы для погашения наиболее срочных обязательств, краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Четвертое неравенство (А4П4) выполняется только на конец года. Следовательно, в течение года предприятие приобретает собственные оборотные средства в размере 14820 тысяч рублей, что является одним из условий финансовой устойчивости.

Из четырех неравенств не выполняется первое неравенство значит предприятие имеет относительно ликвидный баланс и относительную платежеспособность, т.е. оно может рассчитаться по своим обязательствам, но в более длительные сроки с учетом поступления дебиторской задолженности, производства и реализации продукции в будущем.

Задание 12. Рассчитать показатели ликвидности и оценить их динамику (таблица 13).

Таблица13

Динамика показателей ликвидности оборотных активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темп роста
1. Коэффициент общей ликвидности	0,50	0,56	0,06	112
2. Коэффициент текущей ликвидности	0,97	1,124	0,15	115,46
3. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	0,61	0,57	-0,04	93,44
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,021	0,028	0,007	133,33
5. Превышение (непокрытие) оборотных (текущих) активов над краткосрочными обязательствами (превышение «+», непокрытие «-»)	-1590	15000	16590	943,4

Вывод:

При анализе относительных показателей ликвидности определяют следующие финансовые коэффициенты:

- коэффициент текущей ликвидности: показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов, чем он больше, тем больше кредиторы будут уверены в том, что долги будут погашены. В нашем случае коэффициент меньше нормы (>2), и составляет 1,124, но в течение года наметилась тенденция к его увеличению.

К т.л. = 290-220-230 (строки баланса)

610+620+630+650+660

На начало года:

К т.л. = 104640-1190-500 = 0,97

32000+73970+60+80

На конец года:

К т.л. = 124036-1300-300 = 1,12

36700+72086+50+80

Изменение: 1,12-0,97 = 0,15

Темп роста: 1,12/0,97*100% = 115,46

- коэффициент критической ликвидности за отчетный год составил 0,57, что ниже нормативного значения (>0,7), а также он имеет тенденцию к снижению.

К кр.л. = 290-210-220-230 (строки баланса)

610+620+630+650+660

На начало года:

К кр.л. = 104640-38590-1190-500 = 0,61

32000+73970+60+80

На конец года:

К кр.л. = 124036-60800-1300-300 = 0,57

36700+72086+50+80

Темп роста: 0,57/0,61*100% = 93,44

- коэффициент абсолютной ликвидности в течение года увеличился на 0,007 и составил 0,028, это говорит о том, что предприятие за счет имеющихся денежных средств сразу может погасить только 3% краткосрочных обязательств, значение показателя является недостаточным, что является отрицательным фактором. Достаточный уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,20-0,25.

К а.л. = 250+260 (строки баланса)

610+620+630+650+660

На начало:

К а.л. = 2050+230 = 0,021

106110

На конец:

К а.л. = 2850+150 = 0,028

108916

Темп роста = 0,028/0,021*100% = 133,33

-коэффициент общей ликвидности в течение года увеличился на 0,06 и составил 0,56, это говорит о то, что предприятие может изыскать платежные средства за счет внутренних источников, а также может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. В нашем случае предприятие имеет недостаточные показатели ликвидности, но имеется тенденция к их увеличению и может быть в будущем оно будет более платежеспособным и будет иметь более благоприятные возможности.

К общ.л. = А1+0,5 * А2 + 0,3 * А3

П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3

- на начало

К общ.л. = 2280+0,5*62080+0,3*39780 = 0,503

73970+0,5*32140+0,3

- на конец

К общ.л. = 3000+0,5*58636+0,3*62100 = 0,563

72086+0,5*36830+0,3

Темп роста = 0,56/0,5*100% = 112,0

- превышение (непокрытие) оборотных (текущих) активов над краткосрочными обязательствами (превышение «+», непокрытие «-»):

Оборотные активы (290) - краткосрочные обязательства (690)

На начало года:

104640 - 106230 = -1590

На конец года:

124036 - 109036 = 15000

Изменение: 15000-1590 = 13410

Темп роста = 15000/1590*100% = 943,4

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что на начало года прослеживается непокрытие оборотных активов над краткосрочными обязательствами, а в конце года их превышение.

Задание 13. Используя результаты расчета коэффициента общей ликвидности в таблице 13, и рассчитав коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности, оценить удовлетворительную (неудовлетворительную) структуру баланса по состоянию на конец года. Расчеты представить в таблице 14.

Таблица 14

Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса по данным отчетности (ф.№1)

Коэффициент	Нормативный - согласно распоряжению 31р. от 1994 г. Фактический - согласно расчету по данным баланса
Текущей ликвидности: а) нормативный б) фактический на начало года в) фактический на конец года	?1,5 0,97 1,12
Восстановления платежеспособности за 6 месяцев: а) нормативный б) фактический	?1 0,8
Утраты платежеспособности за 3 месяца: а) нормативный б) фактический	-
Обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец года: а) нормативный б) фактический	?0,1 0,12

П р и м е ч а н и е. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода.

Вывод:

К тл1+6 (Ктл1 - Ктл0)

К в.п. = Т ? 1

К тл норматив

К в.п. - коэффициент восстановления платежеспособности;

К Тл - коэффициент текущей ликвидности;

1 - отчетный год;

Т - отчетный период (12 месяцев);

0 - предыдущий период;

Норматив = 1,5.

1,12 + 6 (1,12 - 0,97)

К в.п. = 12 = 1,195 = 0,8

1,5 1,5

Коэффициент текущей ликвидности в течение года увеличился на 0,15, и составил 1,12, что ниже норматива 1,5. Это говорит о том, что в 1,12 раз текущие активы превышают текущие обязательства. Превышение текущих активов над текущими обязательствами является гарантией безопасности предприятия в случае приостановки поступления денежных средств и других непредвиденных обстоятельств. Усилия предприятия должны быть направлены на оптимизацию производственных запасов, затрат и дебиторской задолженности. Эффективное использование активов предприятия повышает платежеспособность предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, так как коэффициент общей ликвидности ниже нормативного и составляет на начало года 0,50, и имеет тенденцию к повышению в течение года, это повышение составило 0,06.Коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,8, что меньше нормативного значения (1), поэтому структура баланса считается неудовлетворительной.

Коэффициент утраты платежеспособности не рассчитывается, так как коэффициент ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к увеличению в течение анализируемого периода

Собственные оборотные средства за год увеличиваются на 0,135 и составляют 0,12, что выше норматива, который составляет 0,1. Их наличие и рост свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия, увеличении платежеспособности предприятия.

Задание 14. Используя результаты аналитических расчетов в таблицах 13 и 14 дать комплексную оценку уровня ликвидности и её изменения в течение года. Результаты оформить в таблице 15.

Таблица 15

Комплексная оценка текущей платежеспособности на основании показателей ликвидности активов

	Показатели	Обозначения	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1.	Коэффициент текущей ликвидности	kтл	0,97	1,12	1,15
2.	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	kпл	0,60	0,57	0,03
3.	Kоэффициент абсолютной ликвидности	kал	0,021	0,028	0.007
4.	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	kв(у)	0,75	0,91	0.16
5.	Комплексная оценка текущей платежеспособности на основании коэффициента ликвидности	kкл	-	1.098	-

Справочно:

Расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х=;

Вывод:

Ктл = Д/1Д2Х 0,57x0,028x0,79 = 1,098

Оценкой платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств является коэффициент платежеспособности, нормативное значение которого равно 1.

К п.= Остатки ден. ср. на начало года + Общая сумма пост. ден. ср. за год.

Общая сумма израсходованных денежных средств за год

На основании данных таблицы можно сказать о том, что все показатели ликвидности в течение года увеличились. Так как ликвидность является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Предприятие может покрыть долговые обязательства своими активами. Так как имеется тенденция в повышению коэффициентов ликвидности, то возможность отвечать по своим обязательствам также возрастает.

В отчетном году комплексная оценка текущей платежеспособности на основании коэффициента ликвидности выросла до 1,098, т.е предприятие стало платежеспособнее, чем в предыдущем году.

Задание 15. Используя данные годового отчета (ф. № 4), проанализировать движение денежных потоков за год в целом по предприятию и по основным видам деятельности, указать влияние их на финансовое состояние и платежеспособность; рассчитать коэффициент платежеспособности ОАО «Сигнал». Результаты анализа отразить в аналитической записке.

Таблица

Платежные средства	Сумма , в тыс.руб	Платежное обязательство	Сумма, в тыс. руб.
1 . Остаток денежных средств: - в кассе - на счетах в банке	3320	Выплаты заработной платы	194200
2. Ценные бумаги со сроком погашения до 10.01.	-	Отчисления в фонд соц. защиты	79500
3. Поступление денежных средств до 10.01. -от реализации продукции -от прочей реализации -от финансовой деятельности	617400 1600 150	Платежи в бюджет и внебюджетные фонды	156000
4. Авансы полученные от покупателей	14000	Оплаты счетов поставщиков и подрядчиков	302740
5. Кредиты, займы	8000	Оплата процентов за кредиты в банке	7200
6. Погашение просроченной дебиторской задолженности	-	Возврат кредита	-
7. Прочие	114350	Погашение прочей кредитной задолженности	-
		Прочие платежи	17500
		ИТОГО	757140
		Превышение платежных средств над обязательствами	1680
Баланс	758820	Баланса	758820

Кпл. = 3320 + 755500 = 1,002

757140

Коэффициент платежеспособности в целом по предприятию развивался эффективно.

Задание 16. Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. №2) и таблицы 16, рассчитать «критический» объем продаж, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли на следующий год, точку безубыточности, зону финансовой прочности, уровень запаса финансовой прочности, операционный рычаг. Проверить правильность расчета «критического» объема продаж, позволяющего возместить возросшие переменные затраты и получение прогнозируемой прибыли при сохранении постоянных на уровне отчетного года. Расчеты представить в таблице 16.

Таблица 16

Расчет объема реализации («критического объема продаж»), обеспечивающего прогнозируемую прибыль

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Объем реализации за отчетный год (выручка от реализации согласно ф.2)	180625
2. Переменные затраты за отчетный год (согласно данным учета, ф. №2)	126400
3. Маржинальный доход в составе выручки от реализации отчетного периода (п.1 - п.2)	54225
4. Уровень маржинального дохода с точностью до 0,001 (п.3 : п.1), коэффициент	0,3002
5. Прибыль от реализации в отчетном году (ф.2)	23400
6. Постоянные затраты за отчетный год (п.3 - п.5)	30825
7. Прогнозируемая прибыль от реализации на следующий год (согласно финансовым расчетам)	25000
8. «Критическая» точка безубыточности (п.6 : п.4)	102681,55
9. «Критический» объем продаж, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли [(п.6+п.7) : п.4}	185959,36
10. Запас финансовой прочности (п.9 - п.8) по прогнозу	83277,81
11. Уровень запаса финансовой прочности, % (п.10 : п.9) по прогнозу	44,8
12. Операционный рычаг, % по прогнозу	217
13. Проверка соответствия покрытия прогнозируемых затрат и прибыли «критическому» объему реализации: а) переменные затраты с учетом критического объема продаж (п.2п.9 : п.1) тыс. руб. б) соответствие рассчитанного «критического» объема продаж величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли (п.13а + п.6 + п.7), тыс. руб.	130133 185958
14. Запас финансовой прочности в отчетном году, (п.1-п.8)	77943,45
15. Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж отчетного года, % (п.14/п.1)	43,15
16. Операционный рычаг, отчетный год, % (п.3/п.5)	2,317

Вывод: Уровень маржинального дохода в отчетном году составил 0,300. При таком уровне маржинального дохода «критическая» точка безубыточности составила 102681,55 тысяч рублей. Переменные затраты с учетом критического объема продаж составили 130132,9 тысяч рублей. При проверке соответствия рассчитанного «критического объема продаж к величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли наблюдается небольшое отклонение, которое вызвано округлением вычислений. Запас финансовой прочности при критическом объеме продаж составил 77943,45 тысяч рублей. Уровень финансовой прочности в объеме продаж отчетного года составил 43,15%.Операционный рычаг, который показывает, на сколько процентов увеличится прибыль предприятия при росте объема сбыта (выручки) на 1%, и составил 2,317%

Задание 17. Дать краткую обобщающую оценку финансового состояния, используя результаты проведенного анализа ОАО «Сигнал». Привести рекомендации по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности, повышения доходности.

По данным таблиц можно сделать обобщающий вывод о том, что за отчетный период выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг предприятия ОАО «Сигнал» увеличилась на 36125 тысяч рублей и составила на конец года 180625 тысяч рублей. На это изменение положительно повлияли и факторы по использованию трудовых ресурсов. Численность производственного персонала увеличилось в отчетном году на 123 тысяч рублей, что увеличило объем продаж на 12560 тысяч рублей. Среднегодовая выработка одного работающего увеличилась на 15,321 тысяч рублей на человека и это увеличивает объем продаж на 23565 тысяч рублей.

Стоимость основных средств увеличивается на 36125 тысяч рублей. На это изменение положительно повлияли оба фактора по использованию основных производственных средств. Увеличение среднегодовой стоимости основных производственных средств на 19007 тысяч рублей и увеличение фондоотдачи основных средств на 17118 тысяч рублей.

На конец года произошло увеличение стоимости материальных ресурсов на 36125 тысяч рублей. На это изменение положительно повлияли следующие факторы по использованию материальных ресурсов: стоимость израсходованных материалов в отчетном году увеличилось на 12930 тысячи рублей, материалоотдача увеличилась на 1198 тысячи рублей.

По полученным данным можно сказать о том, что происходит увеличение полной себестоимости продукции на 26100 тысяч рублей: это увеличение вызвано увеличением коммерческих расходов до 7990 тысяч рублей, в прошлом году они составляли 6100 тысяч рублей; увеличением управленческих расходов до 22835 тысяч рублей, предыдущем году они составляли 20300 тысяч рублей. Прибыль от продаж увеличилась на 5600 тысяч рублей. Увеличение прибыли привело к увеличение рентабельности продаж на 0,64%. Рентабельность продаж, исходя из объема продаж отчетного периода при сохранении прибыли прошлого года составило 9,85%. Это изменение рентабельности продаж произошло за счет изменения: снижение объема продаж на 2,47%, повышение прибыли от продаж на 3,1% в том числе: увеличение себестоимости на 14,45%, увеличение коммерческих расходов на 1,05, увеличением управленческих расходов на 1,4 и цен на продукцию на 20%.