Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Разработка инвестиционной стратегии развития по переработке химических отходов на примере ОАО АК "Азот" Новомосковск

Разработка инвестиционной стратегии развития по переработке химических отходов на примере ОАО АК "Азот" Новомосковск

Применение термической плазмы в технологии уничтожения отходов различного происхождения с последующим получением вторичных энергоресурсов. Swot и step анализ предприятия АК "Азот". Выбор инвестиционной стратегии и организация выпуска готовой продукции.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 21.04.2015
Размер файла 891,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Рис. 4 Схема установки 1 - электротехнический блок; 2 - блок управления; 3 - плазмотрон; 4 - плазмохимический реактор; 5 - закалочное устройство; 6 - автономная система охлаждения; 7 - блок подачи отходов; 8 - колонна нейтрализации; 9 - насос; 10 - емкость с раствором NaOH; 11- сжатый воздух; 12 - вода; 13- слив раствора NaCl; 14 - выброс чистого газа

Она обеспечивает достижение высокого относительного выхода целевого продукта - водорода при энергетической эффективности плазмохимических реакций на уровне 70-80%, а также экологическую чистоту всего технологического процесса утилизации.

Технология обеспечивает направленное вложение электрической энергии в создание неравновесной низкотемпературной плазмы. В случае электрического разряда в среде молекулярных газов большая часть энергии используется на возбуждение колебательных уровней молекул, а распределение молекул по колебательным уровням отклоняется от закона Больцмана. Запасенная в колебательных степенях свободы частиц плазмы энергия значительно превосходит равновесную, соответствующую относительно низкой температуре поступательных степеней свободы. Такие возбужденные молекулы обладают высокой реакционной активностью и легко вступают в химические реакции. В то же время, благодаря неравновесности плазмы, скорости прямых и обратных реакций значительно различаются.

Это позволяет управлять кинетикой плазмохимических реакций. В частности, открывается возможность создания экологически чистых плазмохимических технологий утилизации бытовых и промышленных отходов. Важным достоинством предлагаемой технологии является ее одностадийность, за счет исключения стадии удаления влаги, что уменьшит затраты на производство 1м3 водорода при экологической совместимости производства с окружающей средой. Энергетические затраты на производство 1 м3 водорода составят 0,4-2,1 кВт·час в зависимости от химического состава утилизируемого продукта. Серьезную проблему в настоящее время представляют собой хлорорганические отходы. В первую очередь, это пришедшие в негодность хлорсодержащие полимеры и отходы производственной деятельности предприятий хлорорганического синтеза.

3.3.2 Миссия и цель предприятия

Основная общая цель предприятия - четко выраженная причина его существования - обозначается как его миссия. Для осуществления миссии предприятия вырабатываются цели. Миссия детализирует статус предприятия и обеспечивает направление и ориентиры для определения целей и стратегий для дальнейшего развития.

Миссия предприятия представляет собой решение собственников о его предназначении, смысле существования - сферах и направлениях деятельности, производимых товарах и услугах, рынках сбыта. Зная миссию, сотрудники могут оценивать текущую деятельность фирмы, вносить предложения по ее совершенствованию.

Миссия ОАО АК "Азот", как и любого другого предприятия, тесно связана с ожиданиями так называемых контактных групп. У всякой фирмы существуют определенные обязательства перед этими группами, принципы взаимоотношений с которыми составляют основу философии организации. Каждая группа имеет свои интересы, которые могут входить в противоречие друг с другом и, исходя из этих интересов, можно сформулировать цели организации:

· владельцы предприятия, заинтересованы в постоянном и все более возрастающем потоке доходов и таком использовании собственных и привлеченных средств, которое увеличивает ценность принадлежащей им собственности;

· сотрудники заинтересованы в стабильности и устойчивости предприятия, гарантии занятости и заработной платы;

· партнеры, поставщики заинтересованы в стабильности и устойчивости предприятия, в развитии с ним долгосрочных отношений, в благоприятной рабочей атмосфере;

· конкуренты - в выполнении фирмой обязательств и ее корректном поведении на рынке;

· для потребителей наивысшей ценностью является возможность приобретения качественных товаров или услуг по приемлемым ценам, их безопасность, послепродажное обслуживание;

· общество в целом - поступление налогов, создание рабочих мест, социальное обеспечение, снижение воздействия на экологию, формирование стабильной социально-экономической среды.

Помимо миссии у предприятия должны быть сформулированы стратегические цели - количественные или качественные ориентиры развития компании. Неоспоримой целью любой организации является получение прибыли, но, несмотря на то, что извлечение прибыли является одной из главных целей организации, оно осуществляется через определение и реализацию набора целевых установок тактического и стратегического порядка, таких как:

увеличение объема продаж;

достижение более высоких темпов роста;

увеличение доли рынка;

Также оборотной стороной конечной цели деятельности ОАО АК "Азот" является минимизация убытков, а именно максимизации прибыли. Эти два понятия неразрывно связаны между собой.

Схема 1 Дерево целей компании

Схема 2 Дерево операционных целей

3.3.3 Оценка конкурентов

Как показывают результаты изучения рынков данных товаров, наиболее крупными российскими производителями, а, следовательно, основными конкурентами ОАО АК "Азот" являются:

- Филиал КГОК в Усолье (Пермский край);

- Невинномысский Азот (Ставропольский край);

- Ковдорский ГОК(Мурманская обл.);

- ЕвроХим-БМУ (Краснодарский край);

- ООО "ЕвроХим-ВолгаКалий" (Волгоградская обл.) .

Таким образом, очевидно, что данный рынок в Тульском регионе является относительно свободным, что позволяет ОАО АК "Азот" беспрепятственно реализовывать стратегию производства.

3.3.4 Анализ рисков

Для оценки риска проекта использовалась методика, предложенная Липсицом И.В. и Коссовым В.В., и известная как методика постадийной оценки риска.

В данной методике под риском понимается опасность того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично.

Т.к. рассматриваемый проект достаточно сложен в том отношении, что охватывает несколько достаточно четко выраженных стадий, то и оценку риска целесообразно проводить по ним, т.е. по подготовительной, строительной стадиям и стадии функционирования.

Постадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный риск по всему проекту. В настоящем проекте выделяются следующие стадии:

-?подготовительная: выполнение всего комплекса работ, необходимого для начала реализации проекта;

-?строительная: возведение необходимых зданий и сооружений, закупка и монтаж оборудования;

-?функционирования: вывод проекта на полную мощность и получение прибыли.

По характеру воздействия риски делятся на простые и составные. Составные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой риск. Простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других. В связи с этим первой задачей является составление исчерпывающего перечня рисков. Второй задачей является определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности.

Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков - использование мнений экспертов.

Для оценки вероятности рисков использовались мнения трех экспертов: Председатель Совета Директоров акционерного общества (1); Генеральный Директор аудиторской фирмы (2); главный специалист инвестиционного отдела коммерческого банка (3).

Разработчиками проекта был составлен перечень первичных рисков по всем стадиям проекта. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

- 0 - риск рассматривается как несущественный;

- 25 - риск, скорее всего, не реализуется;

- 50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

- 75 - риск, скорее всего, проявится;

- 100 - риск наверняка реализуется.

Оценки экспертов подвергались анализу на их непротиворечивость согласно принятой методике.

В графе 6 таблицы приведены оценки приоритетов, которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта. Обоснование приоритетов выполнено разработчиками проекта.

Вопрос о доступности подрядчиков на месте является обязательным для подготовительной стадии. Убежденность в их наличии является важным условием успеха дела. Все три эксперта единодушны в том, что с этой стороны неприятности не угрожают.

После определения вероятностей по простым рискам была проведена интегральная оценка риска. В соответствии с применяемой методикой интегральная оценка риска осуществлялась в два последовательных этапа: сначала определялась оценка риска для каждой из стадий, предварительно рассчитав риски для подстадий (композиций), стадии функционирования - финансово-экономической, технологической, социальной и экологической; после этого можно работать с объединенными рисками и дать оценку риска всего проекта на основе оценок риска отдельных стадий.

Для получения оценки объединенных рисков использовалась процедура взвешивания, для которой необходимо определить веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта.

При этом использовалась единая систему весов для каждой композиции простых рисков, веса удовлетворяли естественному условию неотрицательности. а их сумма была равна единице.

Процедура взвешивания (определение веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта) проводилась согласно следующим правилам:

-?все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т.д.;

-?все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

Определение приоритетов прямо связано с социально-экономической ситуацией в стране. Так как она существенным образом связана с неплатежами, то все риски, связанные с системой расчетов, имели первый приоритет. Второй приоритет был отдан социальным факторам.

При анализе рисков рассматриваемого проекта были использованы три приоритета. Они определяют значения весов следующим образом: первый и последний приоритеты определяют соответственно максимальное и минимальное значение весов; веса, второй приоритет является средним арифметическим между ними, т.е. веса, соответствующие соседним приоритетам, являются эквидистантными.

Для получения значений веса каждого простого риска было принято отношение весов, соответствующих первому и третьему приоритетам, равное 10 и вес простого риска в третьем приоритете был принят равным 0,01.

При использовании средней арифметической вес одного простого риска в первом приоритете составит 0,1. Вес простого риска во втором приоритете составит 0,055=(0,01+0,1)/2.

Анализ рисков настоящего инвестиционного проекта приведен в таблице 5.

Таблица 5 Эксперты

Эксперты

Сред-

Прио-

Простые риски

Эксперт 1

Эксперт 2

Эксперт 3

няя Vi

ритет Pi

Wi

Pi

1

2

3

4

5

6

7

8

Подготовительная стадия

1,67

1.

Удаленность от инженерных сетей

0

0

0

0

3

0,01

0,00

2.

Отношение местных властей

25

0

25

17

1

0,1

1,67

3.

Доступность подрядчиков на месте

0

0

0

0

3

0,01

0,00

Строительство

9,83

1.

Платежеспособность заказчика

0

25

25

17

1

0,1

1,67

2.

Непредвиденные затраты

50

50

75

58

1

0,1

5,83

3.

Валютный риск

25

0

25

17

1

0,1

1,67

4.

Недостатки проектно-изыскательских работ

25

50

25

33

3

0,01

0,33

5.

Несвоевременная поставка комплектующих

25

25

0

17

3

0,01

0,17

6.

Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих

0

0

0

0

2

0,055

0,00

7.

Недобросовестность подрядчика

25

25

0

17

3

0,01

0,17

Функционирование

10,29

Финансово-экономические:

6,25

1.

Неустойчивость спроса

25

25

50

33

3

0,01

0,33

2.

Появление альтернативного продукта (конкурента)

25

25

50

33

3

0,01

0,33

3.

Снижение цен конкурентами

25

25

25

25

3

0,01

0,25

4.

Увеличение производства у конкурентов

25

0

0

8

3

0,01

0,08

5.

Рост налогов

50

50

50

50

3

0,01

0,50

6.

Неплатежеспособность потребителей

0

0

25

8

1

0,1

0,83

7.

Рост цен на сырье, материалы, перевозки

50

50

25

42

3

0,01

0,42

8.

Зависимость от поставщиков

25

0

25

17

3

0,01

0,17

9.

Недостаток оборотных средств

25

25

50

33

1

0,1

3,33

Социальные:

2,46

1.

Трудности с набором квалифицированной рабочей силы

0

0

25

8

3

0,01

0,08

2.

Угроза забастовки

25

25

0

17

1

0,1

1,67

3.

Отношение местных властей

25

25

0

17

3

0,01

0,17

4.

Недостаточный уровень заработной платы

0

25

0

8

2

0,055

0,46

5.

Квалификация кадров

0

0

25

8

3

0,01

0,08

Технические:

1,33

1.

Нестабильность качества сырья и материалов

25

0

25

17

3

0,01

0,17

2.

Новизна технологии

0

25

25

17

3

0,01

0,17

3.

Недостаточная надежность технологии

0

25

25

17

2

0,055

0,92

4.

Отсутствие резерва мощности

0

25

0

8

3

0,01

0,08

Экологические:

0,25

1.

Вероятность залповых выбросов

0

25

25

17

3

0,01

0,17

2.

Вредность производства

0

25

0

8

3

0,01

0,08

Суммарный риск проекта

21,79

Из приведенных данных следует, что вероятность риска для подготовительной стадии - 1,67%, которая складывается из риска отношения с местными властями. Строительная стадия отличается существенно более высоким уровнем риска, чем подготовительная. Особую опасность в ней представляют непредвиденные затраты, из-за которых может снизиться общая рентабельность проекта.

Обратим внимание на то, что один из простых рисков - несвоевременная подготовка ИТР и рабочих - признан экспертами несущественным. Все они выразили уверенность в том, что вероятность этого риска равна нулю.

Из результатов расчета финансово-экономических рисков следует, что средняя вероятность составляет примерно 6,25%, причем главной, доминирующими причинами этого является недостаток оборотных средств, вероятность существенного изменения налоговой системы и возможная неплатежеспособность потребителей. Вероятность социальных рисков составляет 2,46%, причем их подавляющая часть обусловлена угрозой забастовки.

Среди технических рисков, как и следовало ожидать, наибольшие опасения вызывает недостаточная надежность технологии. Рассматриваемый проект не связан со значительными экологическими рисками.

Таким образом, сведенные воедино риски по композициям стадии функционирования приведены в таблице 6.

Таблица 6 Риски

Композиции

Риск

Финансово-экономические

6,25

Социальные

2,46

Технические

1,33

Экологические

0,25

Итого

10,29

Сведенные по всем стадиям инвестиционного проекта риски приведены в таблице 7.

Таблица 7 Стадии инвестиционного проекта

Стадия

Риск

Подготовительная

1,67

Строительная

9,83

Функционирования

10,29

Всего

21,79

Риск проекта, как правило, в первую очередь связан с небольшим числом особо опасных факторов. В таблице 8 приводятся наиболее значимые риски.

Таблица 8 Значимые риски

Непредвиденные затраты

5,83

Недостаток оборотных средств

3,33

Валютный риск

1,67

Угроза забастовки

1,67

Платежеспособность потребителей

1,67

В качестве условий предотвращения рисков в бизнес-плане рассматриваются:

заключение контрактов на поставку и выполнение работ на условиях "под ключ";

получение от первоклассных банков гарантий надлежащего исполнения контрактов;

заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями;

использование механизмов страхования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытой валютной позиции и др.).

3.3.5 Финансовый план

Рассмотрим проект продолжительностью в 7 лет, который требует 10 млн. руб. инвестиций в машины и оборудование. Ликвидационная стоимость оборудования 1млн. руб.

Начисляем амортизацию на инвестиции в течении 6 лет, используем равномерный метод начисления амортизации, получаем остаточную стоимость в размере 660 тыс. руб..

100+(100*(57-1) *10%) = 660 т. руб.

Так как амортизация начисляется в полной стоимости оборудования, норма амортизации равна:

А = (1/Т) (Фперв. -Фост) =1/6*(10000-660) = 1/6*9340 = 1557 в год.

Балансовая стоимость оборудования 10 000 тыс. руб..

Согласно задания на 2% возрастают ежегодные значения оборотных средств, выручки от реализации и себестоимости продукции, таким образом, увеличение выручки от реализации, себестоимости реализованной продукции, оборотных средств составит:

(57-1) *2% = 112%

Оборотный капитал:

500 + 500*0,02*(57 - 1) = 1060 тыс. руб..

1065 + 1065 *0,02*(57-1) = 2258 тыс. руб.

и т.д.

Выручка от реализации:

475*2,12 = 1007 тыс. руб..

10650*2,12 = 22578 тыс. руб..

И т.д.

Исходные финансовые данные проекта представим в Таблице 9.

Таблица 9 Исходные финансовые данные проекта, тыс. руб.

№

Период Показатель

0

1

2

3

4

5

6

7

1

Капитальные вложения

10000

0

0

0

0

0

0

-1000

2

Накопленная амортизация

-

1557

3114

4671

6228

7785

9340

0

3

Балансовая стоимость на конец года

10000

8443

6886

5329

3772

2215

660

0

4

Оборотный капитал

0

1060

2258

5194

7081

4717

2396

0

5

Итого балансовая стоимость активов

10000

9503

9144

10523

10853

6932

3056

0

6

Выручка от реализации

-

1007

22578

51940

70808

47170

23596

0

7

Себестоимость реализованной продукции

0

1613

13543

31143

42491

28291

14157

0

8

Прочие расходы

4000

2000

1000

1000

1000

1000

1000

0

9

Амортизация

-

1557

1557

1557

1557

1557

1555

0

10

Прибыль до выплаты налогов

-4000

-4163

6478

18240

25760

16322

6883

340

11

Налоги

-1360

-1416

2203

6202

8758

5549

2340

116

12

Прибыль после уплаты налогов

-2640

-2748

4276

12039

17001

10772

4543

224

Планируемый темп инфляции составит 10% в год. Данные в таблице 2 представлены в номинальном выражении. Для упрощения расчетов предполагается, что объем реализации, инвестиции, операционные расходы и требуемый оборотный капитал растут теми же темпами, что и инфляция.

Рассчитываем капитальные вложения, они подвержены инфляции. Мы делаем их в 0 году, и продаем на 7 году, ликвидационная стоимость будет равна:

1000*(1+0,1) 7=1949

Накопленная амортизация, инфляция на нее не влияет.

Балансовая стоимость на конец года равна стоимости оборудования за вычетом накопленной амортизации

Оборотный капитал:

550 + 550*0,02*(57 - 1) = 1166 тыс. руб..

1289 + 1289 *0,02*(57-1) = 2733 тыс. руб. и т.д.

Выручка от реализации:

1007*1,1 = 1108 тыс. руб.

22578*1,1*1,1 = 27319 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции:

1613*1,1 = 1774 тыс. руб.

13543*1,1*1,1 = 16387 тыс. руб.

и т.д.

Прочие расходы

4000 = 4000 тыс.

2000*1,1*1,1 = 2200 руб.. и т.д.

Прибыль до выплаты налогов будет подвержена инфляции.

Прибыль после уплаты налогов рассчитывается как разница между прибылью до выплаты налогов и налогом.

Таблица 10 Финансовые данные проекта в номинальных ценах, тыс. руб.

№

Период Показатель

0

1

2

3

4

5

6

7

1

Капитальные вложения

10000

0

0

0

0

0

0

-1949

2

Накопленная амортизация

-

1557

3114

4671

6228

7785

9340

0

3

Балансовая стоимость на конец года

10000

8443

6886

5329

3772

2215

660

0

4

Оборотный капитал

0

1166

2733

6913

10367

7596

4244

0

5

Итого балансовая стоимость активов

10000

9609

9619

12242

14139

9811

4904

0

6

Выручка от реализации

-

1108

27319

69132

103670

75968

41802

0

7

Себестоимость реализованной продукции

-

1774

16387

41451

62211

45563

25080

0

8

Прочие расходы

4000

2200

1210

1331

1464

1611

1772

0

9

Амортизация

-

1557

1557

1557

1557

1557

1555

0

10

Прибыль до выплаты налогов

-4000

-4423

8165

24793

38438

27237

13395

1289

11

Налоги,34%

-1360

-1504

2776

8430

13069

9261

4554

438

12

Прибыль после уплаты налогов

-2640

-2919

5389

16363

25369

17976

8841

851

Таблица 11 Потоки денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности, тыс. руб..

№

Период Показатель

0

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

6 год

7 год

1

Выручка от реализации

0

1108

27319

69132

103670

75968

41802

0

2

Себестоимость реализованной продукции

0

1774

16387

41451

62211

45563

25080

0

3

Прочие расходы

4000

2200

1210

1331

1464

1611

1772

0

4

Налоги на результаты основной деятельности

-1360

-1504

2776

8430

13069

9261

4554

438

5

Поток денежных средств от результатов основ-ной деятельности

-2640

-1362

6946

17920

26926

19533

10396

-438

6

Изменение вели-чины оборотного капитала

0

1166

1567

4180

3454

-2771

-3352

-4244

7

Капитальные вложения и выбытие основных средств

-10000

0

0

0

0

0

0

1949

8

Чистый поток денежных средств (5-6+7)

-12640

-2528

5379

13740

23472

22304

13748

5755

9

Приведенная стоимость при r =20%

-12640

-2107

3735

7951

11319

8965

4605

1062

Итого: чистая приведенная стоимость NPV = 22890 тыс. руб..

В таблице 11 показаны прогнозы потоков денежных средств.

Поток денежных средств является разностью между выручкой от реализации, себестоимостью, прочими расходами и налогом на результаты основной деятельности.

Изменение величины оборотного капитала:

1166 = 1166 тыс. руб.

2733 - 1166 = 1567 тыс. руб.

6913 - 2733 = 4180 тыс. руб.

10367 - 6913 = 3454 тыс. руб.

7596 - 10367 = - 2771 тыс. руб.

4244 - 7596 = - 3352 тыс. руб.

0 - 4244 = - 4244 тыс. руб.

Чистый поток денежных средств:

0. -2640-0+(-) 10000=-12640 тыс. руб..

1. -1362 - 1166 + 0 = - 2528 тыс. руб..

2.6946 - 1567 = 5379 тыс. руб..

3.17920 - 4180 = 13740 тыс. руб..

4.26926 - 3454 = 23472 тыс. руб.. и т.д.

Рассчитаем по формуле приведенную стоимость при r =20%:

NPV=?St(1/(1+r)) - ?It(1/(1+r)) =?Ct(1/(1+r)),

где St - приток денежных средств;

It - отток денежных средств;

Ct - денежные потоки;

(1/(1+r)) t - коэффициент дисконтирования;

Если NPV>0, проект принимается

NPV<0, проект следует отвергнуть

NPV=0, любое решение.

Приведенная стоимость равна:

-12640 = - 12640 тыс. руб..

-2528/(1,2) 1 = - 2528/1,2 = - 2107 тыс. руб..

5379/(1,2) 2 = 5379/1,44 = 3735 тыс. руб..

4.13740/(1,2) 3 = 13740/1,728 = 7951 тыс. руб..

5.23472/(1,2) 4 = 23472/2,0736 = 11319 тыс. руб..

Итого: 22890 тыс. руб..

При расчете потоков денежных средств проекта учитываются изменения финансово-эксплуатационных потребностей проекта (ФЭП).

По проекту средняя величина ФЭП второго года равна:

ФЭП = запасы + счета к получению - счета к оплате

2733 = 1200 + 2000 - 467

Величина ФЭП может изменяться в результате:

1. Выручка от реализации в отчете о прибыли завышает величину фактических поступлений денежных средств за отгруженную продукцию, поскольку продажи растут, а заказчики задерживают оплату своих счетов. Следовательно, растет статья "счета к получению".

2. Запланированные операционные расходы занижают величину оттока денежных средств в сырье и производство. Следовательно, растут запасы.

3. Обратный эффект возникает, когда происходит задержка оплаты сырья и услуг, используемых в производстве продукции. В этом случае увеличивается статья "счета к оплате" и уменьшается отток денежных средств.

Изменения величины оборотного капитала между 2-м и 3-м годами проекта:

Таблица 12 Прогноз потока денежных средств для 3-го года проекта, тыс. руб.

В рассчитываемом проекте величина амортизационного щита равна 529 тыс. руб.. (1557*34%). Приведенная стоимость налогового щита за период 6 лет, при ставке дисконтирования 20%, равна 1759 тыс. руб..

1.529/1,2 = 441 тыс. руб.

2.529/1,44 = 367 тыс. руб.

3.529/1,728 = 306 тыс. руб.

4.529/2,0736 = 255 тыс. руб.

5.529/2,488 = 213 тыс. руб.

6.529/2,9856 = 177 тыс. руб.

Итого: 1759 тыс. руб.

Таблица 13 Шкала ускоренной амортизации,% от инвестиции

Нормативный срок службы

Годы

3 года

5 лет

7 лет

10 лет

15 лет

20 лет

1

33,33

20,00

14,29

10,00

5,00

3,75

2

44,45

32,00

24,49

18,00

9,50

7,22

3

14,81

19, 20

17,49

14,40

8,55

6,68

4

7,41

11,52

12,49

11,52

7,70

6,18

5

11,52

8,93

9,22

6,93

5,71

6

5,76

8,93

6,55

5,90

4,89

7

8,93

6,55

5,90

4,52

8

4,45

6,55

5,90

4,46

9

6,55

5,90

4,46

10

6,55

5,90

4,46

11

3,29

5,90

4,46

12

5,90

4,46

13

5,90

4,46

14

5,90

4,46

15

5,90

4,46

16

2,99

4,46

17-20

4,46

21

2,25

Все инвестиции в проекте имеют срок амортизации 5 лет. В этом случае налоговая амортизация и амортизационная защита будут иметь следующие значения (тыс. руб.):

Налоговая амортизация:

10000*20%=2000 тыс. руб.

10000*32%=3200 тыс. руб.

10000*19, 20%=1920 тыс. руб.

10000*11,52%=1152 тыс. руб.

10000*11,52%=1152 тыс. руб.

10000*5,76%=576 тыс. руб.

Налоговый щит:

2000*0,34=680 тыс. руб.

3200*0,34=1088 тыс. руб.

1920*0,34=653 тыс. руб.

1152*0,34=392 тыс. руб.

1152*0,34=392 тыс. руб.

576*0,34=196 тыс. руб.

Приведенная стоимость налоговой защиты:

680/1,2=567 тыс. руб.

1088/1,44=755 тыс. руб.

653/1,728=378 тыс. руб.

392/2,0736=189 тыс. руб.

392/2,48832=189 тыс. руб.

196/2,985984=65 тыс. руб.

Итого: 2112 тыс. руб.

Таблица 14

Годы

1

2

3

4

5

6

Налоговая амортизация

2000

3200

1920

1152

1152

576

Налоговый щит

680

1088

653

392

392

196

NPV налоговой защиты = 2112 тыс. руб..

Приведенная стоимость налогового щита равна 2112 тыс. руб.., что на 353 тыс. руб.. выше, чем при методе равномерного начисления амортизации (2112 - 1759).

Составляем таблицу 7, для этого рассчитаем чистую приведенную стоимость NPV по линейной и налоговой амортизации.

Чистая приведенная стоимость NPV по линейной амортизации:

1557/1,2 = 1298 тыс. руб..

1557/1,44 = 1081 тыс. руб.

1557/1,728 = 901 тыс. руб.

1557/2,0736 = 751 тыс. руб.

1557/2,48832 = 626 тыс. руб.

1555/2,985984 = 521 тыс. руб.

Итого: 5178 тыс. руб.

Чистая приведенная стоимость проекта NPV по налоговой (ускоренной) амортизации:

2000/1,2 = 1667 тыс. руб.

3200/1,44 = 2222 тыс. руб.

1920/1,728 = 1111 тыс. руб.

1152/2,0736 = 556 тыс. руб.

1152/2,48832 = 463 тыс. руб.

576/2,985984 = 193 тыс. руб.

Итого: 6212 тыс. руб.

Таблица 15 Финансовые характеристики линейной и ускоренной амортизации инвестиций, тыс. руб.

Прибыль до выплаты налогов при ускоренной амортизации.

1108 - 1774 - 2200 - 2000 = - 4866

27319 - 16387 - 1210 - 3200 = 6522

69132 - 41451 - 1331 - 1920 = 24430

103670 - 62211 - 1464 - 1152 = 38843

75968 - 45563 - 1610 - 1152 = 27643

41802 - 25080 - 1772 - 576 = 14374

Рассчитали финансовые последствия при использовании линейной и укоренной амортизации в таблице. Из расчетных показателей видно, что при ускоренной амортизации NPV намного превышает NPV при линейной амортизации. Составим финансовый план проекта .

Таблица 16 Финансовый план проекта

Оттоки в оборотные средства.

1166 - 0 = 1166

2733 - 1166 = 1567

6913 - 2733 = 4180

10367 - 6913 = 3454

7596 - 10367 = - 2771

4244 - 7596 = - 3352

0 - 4244 = - 4244

Чистая приведенная стоимость равна:

0. -12640/1 = - 12640

1. -12640/1,2 = - 10533

2. -46/1,44 = 32

3.9072/1,728 = 5250

4.22224/2,0736 = 10718

5.30242/2,488 = 12155

6.6711/2,9856 = 2248

7. -2958/3,5832 = 826

Итого 8056 тыс.руб.

Финансовый план проекта можно принять, так как является эффективным.

3.4 Составление таблицы денежных потоков

Кэш-фло

Строка

1.2014

2.2014

3.2014

4.2014

5.2014

6.2014

7.2014

8.2014

9.2014

Поступления от продаж

10 598 431,49

9 899 832,83

8 303 325,50

Затраты на материалы и комплектующие

8 009 111,68

7 216 513,17

6 066 665,73

Затраты на сдельную заработную плату

259 749,48

234 044,13

196 752,57

Суммарные прямые издержки

8 268 861,17

7 450 557,30

6 263 418,29

Общие издержки

5 000,00

5 076,55

5 154,27

5 233,18

5 313,29

5 394,64

21 908,90

22 244,32

22 584,86

Затраты на персонал

17 000,00

17 260,26

17 524,51

17 792,80

18 065,20

18 341,76

18 622,55

18 907,66

19 197,12

Суммарные постоянные издержки

22 000,00

22 336,81

22 678,77

23 025,97

23 378,49

23 736,40

40 531,45

41 151,98

41 781,98

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

5 100,00

-7 788,02

-9 638,24

3 164,11

4 621,28

-3 413,00

161 035,42

467 898,40

567 123,68

Кэш-фло от операционной деятельности

-27 100,00

-14 548,78

-13 040,53

-26 190,08

-27 999,77

-20 323,40

2 128 003,43

1 940 225,15

1 431 001,53

Затраты на приобретение активов

15 462 799,81

15 699 527,09

Другие издержки подготовительного периода

80 000,00

92 572,33

9 095,76

53 132,93

215 785,46

Поступления от реализации активов

Приобретение прав собственности (акций)

Продажа прав собственности

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-80 000,00

-92 572,33

-15 471 895,58

-15 699 527,0

-53 132,93

-215 785,4

Собственный (акционерный) капитал

Займы

35 000 000,00

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

776 350,97

776 350,97

776 350,97

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

35 000 000,00

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

Баланс наличности на начало периода

34 892 900,00

34 785 778,88

19 300 842,77

3 575 125,60

3 493 992,91

3 257 884,04

4 609 536,50

5 773 410,68

Баланс наличности на конец периода

34 892 900,00

34 785 778,88

19 300 842,77

3 575 125,60

3 493 992,91

3 257 884,04

4 609 536,50

5 773 410,68

6 428 061,25

Строка

10.2014

11.2014

12.2014

1.2015

2.2015

3.2015

4.2015

5.2015

6.2015

Поступления от продаж

7 543 029,76

7 208 008,99

5 031 372,35

5 572 800,00

6 601 136,05

7 180 924,23

8 262 975,10

9 376 474,15

12 025 292,22

Затраты на материалы и комплектующие

5 519 731,46

5 229 885,90

3 700 198,61

4 108 696,38

4 851 499,73

5 288 479,05

6 082 200,76

6 935 169,38

8 829 232,02

Затраты на сдельную заработную плату

179 014,53

169 614,33

120 003,90

133 252,20

157 342,61

171 514,61

197 256,39

224 919,66

286 347,42

Суммарные прямые издержки

5 698 746,00

5 399 500,24

3 820 202,51

4 241 948,58

5 008 842,34

5 459 993,66

6 279 457,16

7 160 089,03

9 115 579,43

Общие издержки

22 930,63

23 281,68

23 638,11

24 000,00

24 367,43

24 740,48

25 119,24

25 503,81

25 894,26

Затраты на персонал

19 491,03

19 789,43

20 092,40

20 399,93

20 712,24

21 029,33

21 351,27

21 678,15

22 010,03

Суммарные постоянные издержки

42 421,66

43 071,11

43 730,51

44 399,93

45 079,67

45 769,81

46 470,51

47 181,96

47 904,29

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

639 098,60

408 202,55

372 744,65

405 151,52

272 957,51

320 686,39

513 215,67

476 015,08

578 190,52

Кэш-фло от операционной деятельности

1 162 763,50

1 357 235,09

794 694,68

881 299,90

1 274 256,46

1 354 474,29

1 423 831,67

1 693 187,99

2 283 617,89

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного перио-да

Поступления от реализации активов

Приобретение прав собственности (акций)

Продажа прав собственности

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

Баланс наличности на начало периода

6 428 061,25

6 814 473,77

7 395 357,89

7 413 701,60

7 518 650,53

8 016 556,02

8 594 679,35

9 242 160,05

10 158 997,07

Баланс наличности на конец периода

6 814 473,77

7 395 357,89

7 413 701,60

7 518 650,53

8 016 556,02

8 594 679,35

9 242 160,05

10 158 997,07

11 666 263,99

Строка

7.2015

8.2015

9.2015

10.2015

11.2015

12.2015

1кв. 2016г.

2кв. 2016г.

3кв. 2016г.

Поступления от продаж

12 718 117,79

11 879 799,40

9 963 990,61

9 051 635,71

8 649 610,78

6 037 646,82

23 225 832,34

35 597 689,76

41 474 289,35

Затраты на материалы и комплектующие

9 300 101,74

8 659 815,81

7 279 998,87

6 623 677,76

6 275 863,08

4 440 238,33

17 098 410,19

26 215 922,59

30 287 899,71

Затраты на сдельную заработную плату

301 618,54

280 852,95

236 103,08

214 817,44

203 537,20

144 004,68

554 531,31

850 228,16

982 289,49

Суммарные прямые издержки

9 601 720,29

8 940 668,76

7 516 101,95

6 838 495,20

6 479 400,28

4 584 243,01

17 652 941,50

27 066 150,75

31 270 189,20

Общие издержки

26 290,68

26 693,18

27 101,84

27 516,75

27 938,02

28 365,74

87 729,49

91 820,77

96 102,84

Затраты на персонал

22 346,99

22 689,11

23 036,47

23 389,14

23 747,22

24 110,78

74 569,76

78 047,33

81 681,07

Суммарные постоянные издержки

48 637,67

49 382,29

50 138,31

50 905,89

51 685,24

52 476,52

162 299,25

169 868,10

177 783,91

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

950 091,45

856 860,08

780 247,75

759 081,28

539 517,83

496 941,14

1 214 480,46

2 001 267,96

3 199 062,59

Кэш-фло от операционной деятельности

2 117 668,28

2 032 888,18

1 617 502,51

1 403 153,24

1 579 007,34

903 986,06

4 196 110,83

6 360 402,64

6 827 247,31

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного перио-да

Поступления от реализации активов

Приобретение прав собственности (акций)

Продажа прав собственности

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

2 329 052,91

2 329 052,91

2 329 052,91

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-776 350,97

-2 329 052,91

-2 329 052,91

-2 329 052,91

Баланс наличности на начало периода

11 666 263,99

13 007 581,31

14 264 118,51

15 105 270,05

15 732 072,32

16 534 728,69

16 662 363,77

18 529 421,69

22 560 771,43

Баланс наличности на конец периода

13 007 581,31

14 264 118,51

15 105 270,05

15 732 072,32

16 534 728,69

16 662 363,77

18 529 421,69

22 560 771,43

27 058 965,83

Строка

4кв. 2016г.

1кв. 2017г.

2кв. 2017г.

3кв. 2017г.

4кв. 2017г.

1кв. 2018г.

2кв. 2018г.

3кв. 2018г.

4кв. 2018г.

Поступления от продаж

28 486 671,98

27 870 998,81

42 717 227,71

49 769 147,22

34 184 006,37

33 445 198,58

51 260 673,25

59 722 976,66

41 020 807,65

Затраты на материалы и комплектующие

20 807 735,00

20 518 092,23

31 459 107,11

36 345 479,65

24 969 282,00

24 621 710,68

37 750 928,53

43 614 575,58

29 684 972,90

Затраты на сдельную заработную плату

674 831,19

665 437,57

1 020 273,79

1 178 747,39

809 797,43

798 525,08

1 224 328,55

1 414 496,86

962 735,52

Суммарные прямые издержки

21 482 566,19

21 183 529,80

32 479 380,90

37 524 227,04

25 779 079,43

25 420 235,76

38 975 257,08

45 029 072,44

30 647 708,42

Общие издержки

100 584,61

105 275,39

110 184,92

115 323,41

120 701,53

126 330,46

132 221,90

138 388,09

144 841,84

Затраты на персонал

85 490,28

89 477,13

93 649,91

98 017,29

102 588,34

107 372,56

112 379,9

117 620,76

123 106,02

Суммарные постоянные издержки

186 074,89

194 752,52

203 834,83

213 340,7

223 289,87

233 703,02

244 601,8

256 008,85

267 947,86

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

2 250 051,14

1 537 741,46

2 498 883,16

4 247 756,49

3 265 192,34

2 411 400,10

3 565 749,53

5 292 728,46

3 928 306,62

Кэш-фло от операционной деятельности

4 567 973,12

4 954 968,09

7 535 121,56

7 783 815,39

4 916 436,77

5 379 851,36

8 475 056,13

9 145 157,80

6 176 835,21

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного периода

Поступления от реализации активов

Приобретение прав собственности (акций)

Продажа прав собственности

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

35 000 000,00

Выплаты процентов по займам

2 329 052,91

2 329 052,91

2 329 052,91

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

-2 329 052,91

-2 329 052,91

-2 329 052,91

-35 000 000,0

Баланс наличности на начало периода

27 058 965,83

29 297 886,04

31 923 801,23

37 129 869,88

9 913 685,26

14 830 122,04

20 209 973,39

28 685 029,52

37 830 187,31

Баланс наличности на конец периода

29 297 886,04

31 923 801,23

37 129 869,88

9 913 685,26

14 830 122,04

20 209 973,39

28 685 029,52

37 830 187,31

44 007 022,52

План прибыли и убытков

Строка

1.2014

2.2014

3.2014

4.2014

5.2014

6.2014

7.2014

8.2014

9.2014

10.2014

Валовый объем продаж

8 981 721,60

8 389 688,84

7 036 716,53

6 392 398,10

Потери

Налоги с продаж

Чистый объем продаж

8 981 721,60

8 389 688,84

7 036 716,53

6 392 398,10

Материалы и комплектующие

6 585 429,61

6 148 257,33

5 156 751,91

4 684 572,84

Сдельная зарплата

327 627,09

305 877,64

256 549,95

233 058,90

Суммарные прямые издержки

6 913 056,70

6 454 134,97

5 413 301,86

4 917 631,74

Валовая прибыль

2 068 664,90

1 935 553,87

1 623 414,67

1 474 766,36

Налог на имущество

57 130,93

56 450,80

56 155,09

55 412,97

54 703,31

54 010,17

Административные издержки

4 237,29

4 302,16

4 368,02

4 434,89

4 502,79

4 571,73

4 641,72

4 712,78

4 784,93

4 858,18

Производственные издержки

13 925,15

14 138,34

14 354,79

14 574,55

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

22 100,00

22 438,34

22 781,86

23 842,35

23 484,75

23 844,29

24 209,34

24 579,97

24 956,28

25 338,34

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

26 337,29

26 740,50

27 149,88

28 277,24

27 987,54

28 416,02

42 776,20

43 431,08

44 095,99

44 771,08

Амортизация

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

Проценты по кредитам

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

Суммарные непроизводственные издержки

370 980,08

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

Другие доходы

Другие издержки

67 796,61

78 451,13

7 708,28

45 027,91

182 869,04

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

-94 133,90

-105 191,63

-34 858,16

-27 565,53

-130 146,38

-638 715,94

822 402,55

689 378,77

377 284,31

228 654,06

Суммарные издержки, отнесенные на прибыль

Прибыль от курсовой разницы

Налогооблагаемая прибыль

689 378,77

377 284,31

228 654,06

Налог на прибыль

96 233,96

75 456,86

45 730,81

Чистая прибыль

-94 133,90

-105 191,63

-34 858,16

-27 565,53

-130 146,38

-638 715,94

822 402,55

593 144,81

301 827,45

182 923,25

Строка

11.2014

12.2014

1.2015

2.2015

3.2015

4.2015

5.2015

6.2015

7.2015

Валовый объем продаж

6 108 482,19

4 263 874,88

4 722 711,86

5 594 183,10

6 085 529,01

7 002 521,27

7 946 164,53

10 190 925,61

10 778 065,92

Потери

Налоги с продаж

Чистый объем продаж

6 108 482,19

4 263 874,88

4 722 711,86

5 594 183,10

6 085 529,01

7 002 521,27

7 946 164,53

10 190 925,61

10 778 065,92

Материалы и комплектующие

4 476 509,33

3 124 716,60

3 460 968,38

4 099 612,97

4 459 688,44

5 131 692,43

5 823 227,21

7 468 266,61

7 898 543,56

Сдельная зарплата

222 707,68

155 455,59

172 184,21

203 956,97

221 870,83

255 303,23

289 707,30

371 548,50

392 954,91

Суммарные прямые издержки

4 699 217,01

3 280 172,18

3 633 152,60

4 303 569,95

4 681 559,28

5 386 995,66

6 112 934,51

7 839 815,11

8 291 498,47

Валовая прибыль

1 409 265,18

983 702,69

1 089 559,27

1 290 613,15

1 403 969,74

1 615 525,61

1 833 230,03

2 351 110,50

2 486 567,45

Налог на имущество

53 245,52

52 586,42

51 946,22

51 288,60

50 650,49

50 013,60

49 436,32

48 783,09

48 070,41

Административные издержки

4 932,56

5 008,07

5 084,75

5 162,59

5 241,63

5 321,87

5 403,35

5 486,07

5 570,06

Производственные издержки

14 797,68

15 024,22

15 254,24

15 487,77

15 724,88

15 965,62

16 210,05

16 458,21

16 710,18

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

25 726,26

26 120,11

26 520,00

26 926,01

27 338,23

27 756,76

28 181,71

28 613,15

29 051,20

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

45 456,50

46 152,41

46 858,98

47 576,37

48 304,74

49 044,26

49 795,10

50 557,44

51 331,44

Амортизация

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

Проценты по кредитам

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

Суммарные непроизводственные издержки

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

163 232,11

-262 367,19

-156 576,98

44 417,13

157 683,46

369 136,70

586 667,56

1 104 438,92

1 239 834,55

Суммарные издержки, отнесенные на прибыль

Прибыль от курсовой разницы

Налогооблагаемая прибыль

163 232,11

44 417,13

45 523,60

369 136,70

586 667,56

1 104 438,92

1 239 834,55

Налог на прибыль

32 646,42

8 882,26

9 104,72

73 827,34

117 333,51

220 887,78

247 966,91

Чистая прибыль

130 585,68

-262 367,19

-156 576,98

35 534,87

148 578,74

295 309,36

469 334,05

883 551,13

991 867,64

Строка

8.2015

9.2015

10.2015

11.2015

12.2015

1кв. 2016г.

2кв. 2016г.

3кв. 2016г.

4кв. 2016г.

Валовый объем продаж

10 067 626,61

8 444 059,84

7 670 877,72

7 330 178,63

5 116 649,85

19 682 908,77

30 167 533,70

35 147 702,84

24 141 247,44

Потери

Налоги с продаж

Чистый объем продаж

10 067 626,61

8 444 059,84

7 670 877,72

7 330 178,63

5 116 649,85

19 682 908,77

30 167 533,70

35 147 702,84

24 141 247,44

Материалы и комплектующие

7 377 908,79

6 188 102,29

5 621 487,40

5 371 811,20

3 749 659,91

14 424 323,76

22 107 823,50

25 757 465,58

17 691 550,22

Сдельная зарплата

367 053,17

307 859,94

279 670,68

267 249,22

186 546,70

717 614,42

1 099 870,84

1 281 441,62

880 159,92

Суммарные прямые издержки

7 744 961,97

6 495 962,24

5 901 158,09

5 639 060,41

3 936 206,62

15 141 938,18

23 207 694,34

27 038 907,20

18 571 710,14

Валовая прибыль

2 322 664,64

1 948 097,60

1 769 719,63

1 691 118,21

1 180 443,23

4 540 970,58

6 959 839,36

8 108 795,63

5 569 537,30

Налог на имущество

47 315,89

46 600,33

45 904,59

45 123,04

44 468,13

129 571,83

124 013,30

117 741,88

111 177,07

Административные издержки

5 655,33

5 741,91

5 829,82

5 919,07

6 009,69

18 586,76

19 453,55

20 360,77

21 310,30

Производственные издержки

16 966,00

17 225,74

17 489,46

17 757,22

18 029,07

55 760,27

58 360,66

61 082,31

63 930,90

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

29 495,96

29 947,53

30 406,01

30 871,51

31 344,14

96 941,08

101 461,95

106 193,64

111 145,99

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

52 117,30

52 915,19

53 725,29

54 547,80

55 382,90

171 288,11

179 276,15

187 636,72

196 387,19

Амортизация

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

370 980,08

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

Проценты по кредитам

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

776 350,97

2 329 052,91

2 329 052,91

2 329 052,91

2 329 052,91

Суммарные непроизводственные издержки

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

1 147 331,05

3 441 993,15

3 441 993,15

3 441 993,15

3 441 993,15

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

1 075 900,40

701 251,03

522 758,70

444 116,33

-66 738,85

798 117,50

3 214 556,75

4 361 423,88

1 819 979,89

Суммарные издержки, отнесенные на прибыль

Прибыль от курсовой разницы

Налогооблагаемая прибыль

1 075 900,40

701 251,03

522 758,70

444 116,33

798 117,50

3 214 556,75

4 361 423,88

1 819 979,89

Налог на прибыль

215 180,08

140 250,21

104 551,74

88 823,27

159 623,50

642 911,35

872 284,78

363 995,98

Чистая прибыль

860 720,32

561 000,82

418 206,96

355 293,06

-66 738,85

638 494,00

2 571 645,40

3 489 139,10

1 455 983,91

Строка

1кв. 2017г.

2кв. 2017г.

3кв. 2017г.

4кв. 2017г.

1кв. 2018г.

2кв. 2018г.

3кв. 2018г.

4кв. 2018г.

Валовый объем продаж

23 619 490,52

36 201 040,43

42 177 243,40

28 969 496,93

28 343 388,62

43 441 248,52

50 612 692,09

34 763 396,31

Потери

Налоги с продаж

Чистый объем продаж

23 619 490,52

36 201 040,43

42 177 243,40

28 969 496,93

28 343 388,62

43 441 248,52

50 612 692,09

34 763 396,31

Материалы и комплектующие

17 309 188,51

26 529 388,20

30 908 958,70

21 229 860,27

20 771 026,21

31 835 265,84

37 090 750,43

25 475 832,32

Сдельная зарплата

861 137,31

1 319 845,00

1 537 729,95

1 056 191,90

1 033 364,77

1 583 814,01

1 845 275,94

1 267 430,28

Суммарные прямые издержки

18 170 325,82

27 849 233,20

32 446 688,64

22 286 052,17

21 804 390,98

33 419 079,85

38 936 026,37

26 743 262,60

Валовая прибыль

5 449 164,70

8 351 807,23

9 730 554,76

6 683 444,76

6 538 997,64

10 022 168,68

11 676 665,71

8 020 133,71

Налог на имущество

105 292,59

99 846,59

93 545,12

86 891,58

81 054,43

75 743,48

69 405,95

62 197,22

Административные издержки

22 304,11

23 344,26

24 432,93

25 572,36

26 764,93

28 013,11

29 319,51

30 686,83

Производственные издержки

66 912,32

70 032,79

73 298,78

76 717,07

80 294,79

84 039,34

87 958,53

92 060,49

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

116 329,30

121 754,33

127 432,37

133 375,19

139 595,16

146 105,20

152 918,84

160 050,23

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

205 545,73

215 131,38

225 164,07

235 664,62

246 654,88

258 157,66

270 196,88

282 797,55

Амортизация

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

Проценты по кредитам

2 329 052,91

2 329 052,91

Суммарные непроизводственные издержки

3 441 993,15

3 441 993,15

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

1 112 940,25

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

1 696 333,23

4 594 836,10

8 298 905,33

5 247 948,30

5 098 348,08

8 575 327,29

10 224 122,64

6 562 198,69

Суммарные издержки, отнесенные на прибыль

Прибыль от курсовой разницы

Налогооблагаемая прибыль

1 696 333,23

4 594 836,10

8 298 905,33

5 247 948,30

5 098 348,08

8 575 327,29

10 224 122,64

6 562 198,69

Налог на прибыль

339 266,65

918 967,22

1 659 781,07

1 049 589,66

1 019 669,62

1 715 065,46

2 044 824,53

1 312 439,74

Чистая прибыль

1 357 066,59

3 675 868,88

6 639 124,26

4 198 358,64

4 078 678,47

6 860 261,83

8 179 298,11

5 249 758,95

План баланса

Строка

1.2014

2.2014

3.2014

4.2014

5.2014

6.2014

7.2014

8.2014

9.2014

10.2014

Денежные средства

34 892 900,0

34 785 778,88

19 300 842,77

3 575 125,60

3 493 992,91

3 257 884,04

4 609 536,5

5 773 410,68

6 428 061,25

6 814 473,77

Счета к получению

Сырье, материалы и комплектующие

Незавершенное производство

209 681,81

175 867,25

159 763,93

152 668,07

Запасы готовой продукции

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

12 966,10

14 895,59

2 173,73

798,28

Суммарные текущие активы

34 905 866,10

34 800 674,47

19 303 016,50

3 575 923,88

3 493 992,91

3 257 884,04

4 819 218,32

5 949 277,93

6 587 825,17

6 967 141,85

Основные средства

31 162 326,90

31 162 326,90

31 162 326,90

31 162 326,90

31 162 326,90

31 162 326,90

Накопленная амортизация

370 980,08

741 960,16

1 112 940,25

1 483 920,33

1 854 900,41

Остаточная стоимость основных средств:

31 162 326,90

30 791 346,82

30 420 366,74

30 049 386,66

29 678 406,58

29 307 426,49

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

31 162 326,90

30 791 346,82

30 420 366,74

30 049 386,66

29 678 406,58

29 307 426,49

Предоплаченные расходы

Другие активы

Инвестиции в основные фонды

15 462 799,81

31 162 326,90

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

34 905 866,10

34 800 674,47

34 765 816,32

34 738 250,79

34 656 319,81

34 049 230,86

35 239 585,06

35 998 664,59

36 266 231,75

36 274 568,34

Отсроченные налоговые платежи

48 215,41

79 842,40

447 794,04

613 728,76

579 468,47

404 881,82

Краткосрочные займы

Счета к оплате

Полученные авансы

Суммарные краткосрочные обязательства

Долгосрочные займы

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

35 000 000,00

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

Резервные фонды

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

-94 133,90

-199 325,53

-234 183,68

-261 749,21

-391 895,60

-1 030 611,54

-208 208,98

384 935,83

686 763,28

869 686,53

Суммарный собственный капитал

-94 133,90

-199 325,53

-234 183,68

-261 749,21

-391 895,60

-1 030 611,54

-208 208,98

384 935,83

686 763,28

869 686,53

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

34 905 866,10

34 800 674,47

34 765 816,32

34 738 250,79

34 656 319,81

34 049 230,86

35 239 585,06

35 998 664,59

36 266 231,75

36 274 568,34

Таблица

Строка

11.2014

12.2014

1.2015

2.2015

3.2015

4.2015

5.2015

6.2015

7.2015

8.2015

Денежные средства

7 395 357,89

7 413 701,60

7 518 650,53

8 016 556,02

8 594 679,35

9 242 160,05

10 158 997,07

11 666 263,99

13 007 581,31

14 264 118,51

Счета к получению

Сырье, материалы и комплектующие

Незавершенное производство

106 566,17

118 033,79

139 814,30

152 094,41

175 012,61

198 596,90

254 699,76

269 374,04

251 618,18

211 040,70

Запасы готовой продукции

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расхо-ды

Суммарные текущие активы

7 501 924,06

7 531 735,39

7 658 464,83

8 168 650,43

8 769 691,96

9 440 756,94

10 413 696,83

11 935 638,04

13 259 199,48

14 475 159,21

Основные средства

31 162 326,9

31 162 326,9

31 162 326,9

31 162 326,90

31 162 326,9

31 162 326,9

31 162 326,90

31 162 326,9

31 162 326,9

31 162 326,9

Накопленная амортизация

2 225 880,49

2 596 860,58

2 967 840,66

3 338 820,74

3 709 800,82

4 080 780,90

4 451 760,99

4 822 741,07

5 193 721,15

5 564 701,23

Остаточная стоимость основных средств:

28 936 446,4

28 565 466,3

28 194 486,2

27 823 506,16

27 452 526,0

27 081 546,0

26 710 565,92

26 339 585,8

25 968 605,7

25 597 625,6

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

28 936 446,4

28 565 466,33

28 194 486,2

27 823 506,16

27 452 526,0

27 081 546,0

26 710 565,92

26 339 585,8

25 968 605,7

25 597 625,6

Предоплаченные расходы

Другие активы

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

36 438 370,47

36 097 201,72

35 852 951,08

35 992 156,60

36 222 218,04

36 522 302,94

37 124 262,75

38 275 223,87

39 227 805,24

40 072 784,88

Отсроченные налоговые платежи

438 098,26

359 296,70

271 623,04

366 411,43

447 894,13

452 669,68

585 295,44

852 705,43

813 419,15

797 678,48

Краткосрочные займы

Счета к оплате

Полученные авансы

Суммарные краткосрочные обязательства

438 098,26

359 296,70

271 623,04

366 411,43

447 894,13

452 669,68

585 295,44

852 705,43

813 419,15

797 678,48

Долгосрочные займы

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

35 000 000,0

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

Резервные фонды

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

1 000 272,21

737 905,02

581 328,04

625 745,17

774 323,91

1 069 633,27

1 538 967,31

2 422 518,45

3 414 386,08

4 275 106,41

Суммарный собственный капитал

1 000 272,21

737 905,02

581 328,04

625 745,17

774 323,91

1 069 633,27

1 538 967,31

2 422 518,45

3 414 386,08

4 275 106,41

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

36 438 370,47

36 097 201,72

35 852 951,08

35 992 156,60

36 222 218,04

36 522 302,94

37 124 262,75

38 275 223,87

39 227 805,24

40 072 784,88

Таблица

Строка

9.2015

10.2015

11.2015

12.2015

1кв. 2016г.

2кв. 2016г.

3кв. 2016г.

4кв. 2016г.

1кв. 2017г.

Денежные средства

15 105 270,05

15 732 072,32

16 534 728,69

16 662 363,77

18 529 421,69

22 560 771,43

27 058 965,83

18 529 421,69

22 560 771,43

Страница:


Подобные документы

  • Анализ инвестиционной деятельности Чувашской Республики

    Понятие инвестиционной стратегии, особенности ее разработки на уровне региона. Оценка региональной инвестиционной стратегии на примере Чувашской Республики. Стратегия управления инвестиционным процессом как база и фундамент общей стратегии субъекта.

    курсовая работа [242,4 K], добавлен 17.03.2015

  • Разработка инвестиционной стратегии предприятия

    Порядок и основные принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия. Прогноз финансового положения и расчет стоимости активов. Разработка проекта оптимального инвестиционного портфеля предпрития на 10 лет, ранжирование проектов по степени риска.

    контрольная работа [80,8 K], добавлен 19.12.2012

  • Стратегическое инвестиционное планирование на примере ООО "Швея"

    Научно–теоретические подходы по разработке инвестиционной стратегии на предприятии. Общая характеристика предприятия ООО "Швея", анализ финансового состояния инвестиционной деятельности предприятия и методические положения разработки ее стратегии.

    курсовая работа [485,0 K], добавлен 13.06.2009

  • Сущность инвестиционной стратегии

    Сущность инвестиционного анализа. Инвестиционные возможности организации. Принципы инвестиционной стратегии, этапы ее разработки и оценка результативности. Учет инвестиционного риска. Анализ стратегических альтернатив и форм инвестиционной деятельности.

    реферат [16,5 K], добавлен 28.07.2009

  • Инвестиционная стратегия корпорации

    Проблемы формирования инвестиционной стратегии корпорации. Стратегия управления финансами корпорации. Методология формирования инвестиционной стратегии корпорации. Практическая реализация основных положений инвестиционной стратегии корпорации.

    дипломная работа [426,9 K], добавлен 10.03.2004

  • Формирование стратегии развития предприятия на примере ООО "Шериф-Березники"

    Понятие стратегии, ее сущность. Основные методы и этапы процесса разработки стратегии. Изучение стратегических альтернатив и выбор стратегии. Исследование внутренних факторов фирмы. Анализ финансового состояния и показателей деятельности предприятия.

    дипломная работа [1,5 M], добавлен 23.01.2012

  • Формирование эффективной инвестиционной стратегии предприятия на материалах ООО "Северное сияние"

    Анализ основных тенденций экономического развития предприятия ООО "Северное сияние". Разработка стратегических направлений деятельности предприятия и формирование инвестиционной программы, направленной на его более эффективное и долгосрочное развитие.

    курсовая работа [209,9 K], добавлен 24.09.2012

  • Инвестиционная деятельность предприятия и пути ее совершенствования

    Сущность и классификация инвестиционной деятельности. Анализ понятия и содержания инвестиционной политики предприятия. Методы оценки инвестиционной привлекательности проектов. Исследование инвестиционной деятельности предприятия на примере ОАО "МРСК ЮГА".

    дипломная работа [4,4 M], добавлен 12.06.2014

  • Формирование стратегии автотранспортного предприятия

    Теоретические аспекты формирования пути развития автотранспортного предприятия. Краткая характеристика организации. Роль анализа внешней среды в формировании конкурентной стратегии развития. Разработка матрицы SWOT и направлений развития компании.

    курсовая работа [90,8 K], добавлен 24.07.2014

  • Сущность инвестиционной стратегии

    Инвестиционная деятельность организации и актуальность разработки ее инвестиционной стратегии (ИС) как генерального направления. Принципы, значение и этапы разработки ИС и системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению ее реализации.

    реферат [16,4 K], добавлен 23.07.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены