Управление финансовой устойчивостью организации ООО "Кибер сфера"

В то же время в зависимости от размера организации функции между отделами могут быть перераспределены, а количество отделов может быть меньше или больше. Например, вместо планово-экономического и финансового отделов создается один общий финансово-экономический или финансово-аналитический отдел. И наоборот, в состав службы могут быть включены отделы управленческого, оперативного и налогового учета, отдел прогнозных расчетов, а также юридический отдел.

С другой стороны, вся финансово-экономическая служба может объединять не отделы, а группы сотрудников: бухгалтеров, экономистов, финансистов, программистов и юристов.

Но в любом случае состав задач, стоящих перед финансово-экономической службой, принципиально не меняется. Главное, чтобы четко были определены задачи и полномочия сотрудников и служб, существовал регламент движения документов по срокам и исполнителям, было устранено дублирование, а все расчеты были максимально автоматизированы. При этом доступ к информации должен быть ограничен, а сама информация должна быть достаточно полной для решения поставленных задач.

2. Анализ финансового состояния и оценка финансовой устойчивости ООО «Кибер сфера»

2.1 Экономико-организационная характеристика ООО «Кибер сфера»

1) Общество с Ограниченной Ответственностью ООО «КИБЕР СФЕРА»;

2) Юридический адрес : 143400, Московская область, г. Красногорск, п/о Красногорск-4, Коммунальная зона, «Красногорск-Митино», дом 20;

3) Номер и дата государственной регистрации: № 16305014410 от 22 июня 2001г;

4) Код ОКПО (Общероссийский классификатор предприятий и организаций): 49314477;

5) Код ОКОПФ (Общероссийский классификатор организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов): 65 - Общества с Ограниченной Ответственностью;

6) Код ОКФС (Общероссийский классификатор форм собственности): 16 - частная собственность;

7) ОКОГУ (Общероссийский классификатор органов государственной власти и управления): 49013 - организации учрежденные гражданами;

8) Код ОКАТО (Общероссийский классификатор объектов административно-территориального деления): 45296569000;

9) Код ОКВЭД (Общероссийский классификатор видов экономической деятельности): 5143290 - оптовая торговля;

10) Организационно- правовая форма - Общество с Ограниченной Ответственностью (ООО), форма собственности - частная собственность;

11) Величина уставного капитала - 50 000,00 руб. (Пятьдесят тысяч рублей);

12) Данные о руководителе организации: Ягодников Олег Георгиевич; возраст - 41 год; образование - высшее экономическое; стаж работы в настоящей должности - 5 лет;

13) Основные виды деятельности:

- оптовая торговля комплектующими для пластиковых окон, мебельной фурнитурой;

- оказание консультационных услуг;

14) Основные финансовые показатели эффективности деятельности:

14.1) размер прибыли и его изменение за последний отчетный период;

14.2) показатели на текущую дату и их значения на дату последнего отчета:

- рентабельности (продаж, активов, инвестированного капитала и т.д.);

- ликвидности баланса (общий коэффициент покрытия, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств);

- финансовой устойчивости (соотношение заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств);

- деловой активности (коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала);

14.3) состояние дебиторской задолженности:

- ее объемы по срокам образования: до 1 мес., от 1 до 3 мес., от 3 до 6 мес., от 6 мес. до 1 года, свыше 1 года;

- ее объемы по видам дебиторской задолженности: бюджета, внебюджетными фондами, организациями - дебиторам и т.д.;

- объем сомнительной дебиторской задолженности;

- доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности;

14.4) состояние кредиторской задолженности:

- ее объемы по срокам образования: до 1 мес., от 1 до 3 мес., от 3 до 6 мес., от 6 мес. до 1 года, свыше 1 года;

- ее объемы по видам кредиторской задолженности: бюджету, внебюджетным фондам, организациям - кредиторам и т.д.

Основные технико-экономические показатели ООО «Кибер сфера» приведены в таблице 3.

Таблица 3

Основные технико-экономические показатели

деятельности организации ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 г.г.

Наименование показателя	2012 г., тыс.руб.	2011 г., тыс.руб.	Изменения
			Абсолютные, тыс.руб.	Относительные, %
1. Показатели объема продаж
1.1 Выручка от продажи	779185	511853	267332	152,23%
1.2 Себестоимость	706549	456683	249866	154,71%
1.3 Валовая прибыль	72636	55170	17466	131,66%
2. Показатели, характеризующие финансовый результат
2.1 Прибыль (убыток) от продаж	11205	15423	-4218	72,65%
2.2 Прибыль (убыток) до налогообложения	10169	14619	-4450	69,56%
2.3 Чистая прибыль (убыток)	7776	11701	-3925	66,46%

15) Среднемесячная заработная плата:

- управляющий персонал - 25 000,00 руб. (Двадцать пять тысяч рублей)

- бухгалтерия - 16 000,00 руб. (Шестнадцать тысяч рублей)

- работники склада - 12 000,00 руб. (Двенадцать тысяч рублей)

- работники занятые в производстве - 14 000,00 руб. (Четырнадцать тысяч рублей)

- водители - 16 000,00 руб. (Шестнадцать тысяч рублей)

16) Организация начисляет налоги с момента получения предоплаты (аванса) за поставляемые товары, продукцию (метод по оплате);

17) Последняя аудиторская проверка проводилась по итогам 2011 года, т.е. отчетность с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 года. Проверку проводила аудиторская организация ООО «Аудит и корпоративные финансы». Юридический адрес : 125315, Россия , Москва, ул. Часовая , д.13, стр. 1. Лицензия на осуществление аудиторской деятельности в области общего аудита № 006073 от 18.07.2003 г. выданная в соответствии с Приказом Министерства Финансов Российской Федерации № 173 от 28.06.2003 г. сроком на три года.

18) Законодательные и нормативно-правовые документы, регулирующие деятельность ООО «Кибер сфера»:

- Гражданский Кодекс Российской Федерации;

- Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 года № 14-ФЗ;

- Налоговый Кодекс Российской Федерации части 1 и 2;

- Положения по Бухгалтерскому Учету;

- Другие нормативные акты, регулирующие создание и деятельность организаций на территории Российской Федерации, а также Учредительный договор о создании Общества;

19) Инвестиционная деятельность ООО «Кибер сфера»:

К инвестиционной деятельности ООО «Кибер сфера» можно отнести создание собственного производства мебели и мебельной фурнитуры, т.е. инвестирование средств организации в производство товаров, для дальнейшей их продажи.

2.2 Анализ имущественного положения

Для оценки динамики финансового положения организации следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива - по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое положение организации.

Формирование статей актива аналитического баланса.

Текущие активы = итого раздела 2 баланса «оборотные активы» - Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, (Приложение 1, Приложение 2).

Высоколиквидные активы = «денежные средства» + «краткосрочные финансовые вложения», (Приложение 1, Приложение 2).

Дебиторская задолженность = «краткосрочная дебиторская задолженность», (Приложение 1, Приложение 2).

Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат, (Приложение 1, Приложение 2).

Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), (Приложение 1, Приложение 2).

Формирование статей пассива аналитического баланса.

Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса («краткосрочные пассивы») - «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов и платежей», (Приложение 1, Приложение 2).

Краткосрочные обязательства = «Заемные средства», (Приложение 1, Приложение 2).

Кредиторская задолженность = «кредиторская задолженность», (Приложение 1, Приложение 2).

Долгосрочные обязательства = итог раздела 4 баланса («долгосрочные пассивы»), (Приложение 1, Приложение 2).

Собственный капитал = итог раздела 3 («капитал и резервы») + «доходы будущих периодов» + «резервы предстоящих расходов и платежей», (Приложение 1, Приложение 2).

В таблице 4 представлен аналитический баланс ООО «Кибер сфера».

Таблица 4. Аналитический баланс ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 г.

	Статьи баланса	На 01.01.2011, тыс.руб.	На 01.01.2012, тыс.руб.	На 01.01.2013, тыс.руб.	Отклонение (+,-) 01.01.2012 от 01.01.2011, тыс.руб.	Отклонение (+,-) 01.01.2013 от 01.01.2012, тыс.руб.
Актив
Текущие активы	290-230	11705	27815	34857	+16110	+7042
в том числе:
Высоколиквидные активы	260+250	394	4364	782	+3970	-3582
Дебиторская задолженность	240	5243	11633	20421	+6390	+8788
Товарно-материальные запасы	210	5223	8122	6628	+2899	-1494
Фиксированные активы	190+230	2451	11112	21559	+8661	+10447
БАЛАНС	300	14156	38927	56416	+24771	+17489
Пассив
Текущие пассивы	690-660-640	4473	15930	27394	+11457	+11464
в том числе:
кредиторская задолженность	620	4473	15930	27394	+11457	+11464
краткосрочные обязательства	610	0	0	0	0	0
Долгосрочные обязательства	590	0	0	0	0	0
Собственный капитал	490+660+640	9 683	22 997	29 022	+13314	+6025
БАЛАНС	700	14156	38927	56416	+24771	+17489

Произведя анализ текущих активов и пассивов ООО «Кибер сфера» за 2011 г. и 2012 г. можно сделать выводы о том что в анализируемы период структура текущих активов претерпела значительные изменения. Высоколиквидные активы на 01.01.2012 г. показали положительный скачок уд. веса в общей сумме активов, что в сумме составило 3 970 т.р., однако уже на 01.01.2013 г. они снизились в денежном выражении на 3 582 т.р. и показали уд. вес сравнимый с тем что был на 01.01.2011 г. Отрицательным является двойное увеличение дебиторской задолженности как на 01.01.2012 г.(11 633 т.р. против 5 243т.р.), так и на 01.01.2013. г. (20 421 т.р. против 11 633 т.р.), но все же удельный вес ее в общей стоимости активов почти не изменился, что можно отнести к нейтральному результату. Фиксированные активы показали положительное изменение в исследуемом периоде и увеличивали свое значении как в 2011 году на 8 661 т.р., так и в 2012 году на 10 447 тыс.руб. Структура пассивов организации не является оптимальной, в частности отсутствуют краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, а обязательства организации в основном представлены кредиторской задолженностью, что является отрицательным моментом. К тому же наблюдается ее рост: в 2011 году она возросла на 11 457 тыс.руб., а в 2012 году на 11 464 тыс. руб. Однако имеются и положительные моменты деятельности организации : увеличение почти всех показателей в динамике по сравнению с предшествующим периодом; увеличение собственного капитала как в денежном выражении (на 13 314 т.р. и 6 025 т.р. за 2011 г. и 2012 г. соответственно), так и увеличении его доли в структуре пассивов организации, и доведении ее до оптимальной, что является весьма положительным моментом деятельности. Также в период с 01.01.2011 г. по 01.01.2013 г. происходило увеличение балансовой стоимости организации. За 2011 год ее стоимость увеличилась на 24 771 тыс. руб. В 2012 году темп ее роста замедлился , но все же стоимость возросла на 17 489 тыс. руб., что является очень положительным моментом деятельности. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1, Приложение 2). Горизонтальный и вертикальный анализ активов организации приведен в Таблице 5.

Таблица 5

Анализ активов ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 г.г.

Показатели	код строки	Сумма, тыс. руб.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс.руб.	Доля актива, %	Отклонение доли,%	Темп прироста(+,-), %
		на 01.01.2011	на 01.01.2012	на 01.01.2013	Кон. 2011 г. от нач. 2011 г.	Кон. 2012 г. от нач. 2012 г.	на 01.01.2011	на 01.01.2012	на 01.01.2013	Кон. 2011 г. от нач. 2011 г.	Кон. 2012 г. от нач. 2012 г.	Кон. 2011 г. от нач. 2011 г.	Кон. 2012 г. от нач. 2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	120	1851	10512	14672	+ 8661	+ 4160	13,08	27,00	26,01	+ 13,92	-0,99	+ 467,91	+ 39,57
Незавершенное строительство	130	0	0	6287	0	+ 6287	0,00	0,00	11,14	0,00	+ 11,14	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	600	600	600	0	0	4,24	1,54	1,06	-2,69	-0,47	0,00	0,00
Отложенные налоговые активы	145	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	190	2451	11112	21559	+ 8661	+ 10447	17,31	28,55	38,21	+ 11,23	+ 9,66	+ 353,37	+ 94,02
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Запасы	210	5223	8122	6628	+ 2899	-1494	36,90	20,86	11,75	-16,03	-9,11	+ 55,50	-18,39
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	845	3696	7026	+ 2851	+ 3330	5,97	9,49	12,45	+ 3,52	+2,95	+ 337,40	+ 90,10
Дебиторская задолженность долгосрочная	230	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность краткосрочная	240	5243	11633	20421	+ 6390	+ 8788	37,04	29,88	36,20	-7,15	+6,31	+ 121,88	+ 75,54
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	394	4364	782	+ 3970	-3582	2,78	11,21	1,39	+ 8,42	-9,82	+ 1007,61	-82,08
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	290	11705	27815	34857	+ 16110	+ 7042	82,69	71,45	61,79	-11,23	-9,66	+ 137,63	+ 25,32
Стоимость имущества	300	14156	38927	56416	+ 24771	+ 17489	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	+ 174,99	+ 44,93
Собственные оборотные средства		4680	4720	1234	+40	-3486	33,06	12,13	2,19	-20,95	-9,93	+0,85	-73,86
Рабочий капитал		4680	4720	1234	+40	-3486	33,06	12,13	2,19	-20,95	-9,93	+0,85	-73,86

Произведя горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «Кибер сфера» можно выявить как положительные, так и отрицательные моменты деятельности. Из таблицы 5 видно что за 2011 год активы организации ООО «Кибер сфера» по сравнению с 2010 годом возросли на 24771 тыс. руб., или на 174,93 %, а в 2012 году по сравнению с 2011 г. - возросли на 17489 тыс. руб., или на 44,93%. Оборотные активы организации показали в динамике рост своих значений, который в 2011 году составил 137,63% или 16 110 т.р., а в 2012 году 25,32 % или 7 0242 тыс. руб. При этом материальные оборотные средства увеличились за 2011 год на 2899 тыс. руб., а в 2012 году уменьшились на 1494 тыс. руб. В 2011 году произошло резкое увеличение величины денежных средств по сравнению с 2010 годом с 394 до 4364 тыс. руб., а в 2012 г. наоборот резкое снижение этого показателя как в суммовом выражении с 4 364 т.р. до 782 тыс. руб., так и удельного веса с 11,21 % до 1,39 %. Также увеличивалась доля внеоборотных активов организации в 2011 году на 11,23%, а в 2012 году на 9,66 %, значение же их в денежном выражении возросло на 8 661 т.р. и 10 447 тыс. руб. за 2011 и 2012 годы соответственно.

С начала 2011 года по конец 2012 года происходит снижение доли оборотных активов в общей суме активов : в начале 2011 г. 82,69%, в начале 2012 г. 71,45% , в начале 2013 г. 61,79%. Также отрицательным моментом является уменьшение рабочего капитала и собственных оборотных средств организации, которые имеют одинаковое значение из-за отсутствия долгосрочных заемных средств. За 2011 год они показали небольшой прирост (+ 40 т.р.) , но снижение своего уд. веса в общей сумме активов на пятую часть (- 20,95%). А в 2012 году резко снизились до значения 1 234 т.р. и потеряли 9,93 % удельного веса, это сложилось из-за более высоких темпов роста краткосрочных обязательств, а в точнее кредиторской задолженности по сравнению с темпами роста оборотных активов организации.

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО «Кибер сфера» приведен в Таблице 6.

Таблица 6

Анализ пассивов ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 г.г.

Показатели	код строки	Сумма, тыс. руб.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс.руб.	Доля актива, %	Отклонение доли,%	Темп прироста(+,-), %
		на 01.01.2011	на 01.01.2012	на 01.01.2013	Кон. 2011 г. от нач. 2011 г.	Кон. 2012 г. от нач. 2012 г.	на 01.01.2011	на 01.01.2012	на 01.01.2013	Кон. 2011 г. от нач. 2011 г.	Кон. 2012 г. от нач. 2012 г.	Кон. 2011 г. от нач. 2011 г.	Кон. 2012 г. от нач. 2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Уставный капитал	410	50	50	50	0	0	0,35	0,13	0,09	-0,22	-0,04	0,00	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	7081	15782	22743	+ 8701	+ 6961	50,02	40,54	40,31	-9,48	-0,23	+ 122,88	+ 44,11
Итого по разделу III	490	7131	15832	22793	+ 8701	+ 6961	50,37	40,67	40,40	-9,70	-0,27	+ 122,02	+ 43,97
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	590	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты	610	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	4473	15930	27394	+ 11457	+ 11464	31,60	40,92	48,56	+9,32	+7,63	+ 256,14	+ 71,96
Задолженность участникам по выплате доходов	630	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	2552	7165	6229	+ 4613	-936	18,03	18,41	11,04	+0,38	-7,37	+ 180,76	-13,06
Итого по разделу V	690	7025	23095	33623	+ 16070	+ 10528	49,63	59,33	59,60	+9,70	+0,27	+ 228,75	+ 45,59
Итого источников имущества	700	14156	38927	56416	+ 24771	+ 17489	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	+ 174,99	+ 44,93
Заемный капитал всего	-	7025	23095	33623	+ 16070	+ 10528	49,63	59,33	59,60	+9,70	+0,27	+ 228,75	+ 45,59

Анализируя данные , полученные в ходе составления таблицы 6 видно, следующее : пассивная часть баланса характеризуется тем, что структура заемных средств претерпела ряд изменений в течении двух лет. Так доля кредиторской задолженности увеличилась в 2011 году с 31,60% до 40,92%, а в 2012 году до 48,56% , что в денежном выражении дало 11 457 т.р. и 11 464 т.р. в 2011 и 2012 году соответственно. Заемный капитал также возрос в 2011 году на 16070 тыс.руб.(+ 228,75%), а в 2012 г. на 10528 тыс. руб. (+ 45,59%). Третий раздел баланса изменялся только за счет увеличения нераспределенной прибыли в 2011 году на 8701 тыс. руб. или на 122,88 % , а в 2012 г. на 6961 тыс. руб. или на 44,11 %. Уставный капитал не претерпел никаких изменений, и остался равным 50 т.р., но потерял уд. вес в общей сумме пассивов на 0,22% и 0,04% за 2011 г. и 2012 г. соответственно. В целом все показатели пассивной части баланса в динамике возросли, за исключением прочих краткосрочных обязательств, которые в 2011 году возросли на 180,76%, а в 2012 году произошло незначительное снижение этого показателя на 13,06%. В итоге В результате всех изменений происходил рост общей стоимости источников имущества организации, что является положительным результатом деятельности. В 2011 году он составил 174, 99% или 24 771 т.р. , а в 2012 году 44,93% или 17 489 т.р.

На основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1, Приложение 2) и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 3, Приложение 4) можно произвести сравнение динамики активов организации с динамикой результатов от финансово-хозяйственной деятельности. Т.е. идет сравнение темпов роста прибыли от продаж с темпами роста выручки от продаж, увязку которых отражает показатель рентабельности продаж. Также идет сравнение темпов роста активов организации с темпами роста выручки от продаж, т.е. изменение показателя рентабельности активов. Данное сравнение приведено в таблице 7.

Таблица 7

Сравнение динамики активов и финансовых результатов ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 г.

Показатели	на 01.01. 2011 г., тыс. руб.	на 01.01. 2012 г., тыс. руб.	на 01.01. 2013 г., тыс. руб.	Абсолютный прирост, +, тыс. руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Величина активов организации	14156	38927	56416	+24771	+17489	274,99	144,93
Выручка от продаж	222454	511853	779185	+ 289399	+267332	230,09	152,23
Прибыль от продаж	8030	15423	11205	+7393	-4218	192,07	72,65

На основании результатов полученных при составлении таблицы 7 можно отметить положительное увеличение объемов выручки от продажи товаров, работ, услуг в 2011 году по сравнению с 2010 г. на 289 399 т.р. , а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 267 322 т.р., что свидетельствует об увеличении объемов деятельности ООО «Кибер сфера». Также в ряде положительных моментов можно отметить увеличение стоимости активов организации с 14 156 т.р. в 2010 г. до значения 38 927 т.р. в 2011 г., и до значения 56 416 т.р. в 2012 г. Величина прибыли от продаж показала на 01.01.2012 г. большее значение чем на 01.01.2011 г. на 7 393 т.р.(15 423 т.р. против 8 030 т.р.), или почти в 2 раза. Отрицательным моментом является то, что на 01.01.2013 г. произошло снижение величины прибыли от продаж по сравнению со значением достигнутым на 01.01.2012 г. В денежном выражении снижение составило 4 218 т.р., т.е. показатель упал до значения 11 205 т.р., что вместе с ростом выручки от продаж сильно отразится на показателе рентабельности продаж в сторону его снижения.

При оценке финансового состояния также необходимо проводить оценку вероятности несостоятельности (банкротства) организации. Различными учеными разработано множество моделей для оценки несостоятельности организации. В данной выпускной квалификационной работе проведена оценка вероятности банкротства по методике Э. Альтмана для пятифакторной модели, формула (8). (Приложение 1, Приложение 2, Приложение 3, Приложение 4)

Z^F = 0,717 х Х₁ + 0,847 х Х₂ + 3,107 х Х₃ + 0,42 х Х₄ + 0,995 х Х₅ , (8)

где Х₁ - отношение собственного оборотного капитала к величине активов организации;

Х₂ - экономическая рентабельность ;

Х₃ - отношение прибыли до уплаты налогов к величине активов организации;

Х₄ - отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала;

Х₅ - отношение выручки от продажи продукции к величине активов организации;

	2011 год	2012 год
Х1	0,169693	0,035402
Х2	0,300588	0,137833
Х3	0,375549	0,18025
Х4	0,685516	0,677899
Х5	13,14905	13,81142

Z^F 2011 год = 0,717х0,16969 + 0,847х0,301 + 3,107х0,376 + 0,42х0,686 + 0,995х13,149 = 14,914

Z^F 2012 год = 0,717х0,0354 + 0,847х0,138 + 3,107х0,18 + 0,42х0,678 + 0,995х13,811 = 14,729

Отклонение 2012 г. от 2011 г. = 14, 729 - 14,914 = - 0,185

Произведя расчет вероятности банкротства по пятифакторной модели Э. Альтмана можно сделать вывод, что в ближайшее время состояние банкротства ООО «Кибер сфера» не грозит, т. к. полученные коэффициенты Z^F как в 2011 году, так и в 2012 году намного выше порогового значения. 1,23. В 2012 году произошло небольшое снижение показателя по сравнению с 2011 годом с 14,914 до 14,729 , что составило 0,185 пункта, но данное снижение не является значительным.

2.3 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

По данным финансовой отчетности ООО «Кибер сфера» (Приложение 1, Приложение 2) определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период, все показатели сводим в таблицу 8 и таблицу 9.

Таблица 8

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования в ООО «Кибер сфера» за 2011 г.

Показатель	На начало 2011 г., тыс.руб.	На конец 2011 г., тыс.руб.	Отклонение (+,-), тыс.руб.	Темп роста, %
Источники собственных средств	7131	15832	+8701	222,02
Внеоборотные активы	2451	11112	+8661	453,37
Наличие собственных оборотных средств	4680	4720	+40	100,85
Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-	-
Капитал функционирующий	4680	4720	+40	100,85
Краткосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-	-
Общая величина основных источников формирования запасов	4680	4720	+40	100,85
Общая величина запасов	5223	8122	+2899	155,50
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, (ФС)	-543	-3402	-2859	-626,52
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, (ФТ)	-543	-3402	-2859	-626,52
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, (ФО)	-543	-3402	-2859	-626,52
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0;0;0} Кризисное состояние	{0;0;0} Кризисное состояние	-	-

+ Ф^С = СОС - Зп ;

+ Ф^Т = КФ - Зп ;

+ Ф^О = ВИ - Зп ;

+ Ф^С на начало 2011 года = 7131 - 2451 - 5223 = - 543 тыс. руб.

+ Ф^Т на начало 2011 года = 7131 + 0 - 2451 - 5223 = - 543 тыс. руб.

+ Ф^О на начало 2011 года = 7131 + 0 + 0 - 2451 - 5223 = - 543 тыс. руб.

+ Ф^С на конец 2011 года = 15832 - 11112 - 8122 = - 3402 тыс. руб.

+ Ф^Т на конец 2011 года = 15832 + 0 - 11112 - 8122 = - 3402 тыс. руб.

+ Ф^О на конец 2011 года = 15832 + 0 + 0 - 11112 - 8122 = - 3402 тыс. руб.

Рассчитав трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации ООО «Кибер сфера» за 2011 год можно сделать вывод, что организация находится в кризисном финансовом положении как в начале года, так и в конце. Организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала не хватает для финансирования материальных оборотных средств, а долгосрочных и краткосрочных заёмных средств у организации не имеется. В итоге пополнение запасов для продолжения деятельности происходит за счет средств, образующихся у организации в результате замедления погашения кредиторской задолженности, уровень которой в структуре пассивов занимает наибольший удельный вес среди других статей пассивной части баланса. Поскольку долгосрочных и краткосрочных заемных средств у организации не имеется, то показатели недостатка собственных оборотных средств, недостатка собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и недостатка общей величины основных источников формирования запасов принимают одинаковые отрицательные значения на начало 2011 года равные недостатку в 543 т.р.. В конце 2011 года ситуация лишь ухудшилась: к долгосрочным и краткосрочным займам организация не прибегала, а за счет увеличения объемов деятельности, значительного увеличения суммы внеоборотных активов ( с 2 451 т.р. до 11 112 т.р.) и увеличения общей величины запасов на 2 899 т.р. недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов составил 3 402 тыс.руб.

Таблица 9

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования в ООО «Кибер сфера» за 2012 г.

Показатель	На начало 2012 г., тыс.руб.	На конец 2012 г., тыс. руб.	Отклонение (+,-), тыс. руб.	Темп роста, %
Источники собственных средств	15832	22793	+6961	143,97
Внеоборотные активы	11112	21559	+10447	194,02
Наличие собственных оборотных средств	4720	1234	-3486	26,14
Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-	-
Капитал функционирующий	4720	1234	-3486	26,14
Краткосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-	-
Общая величина основных источников формирования запасов	4720	1234	-3486	26,14
Общая величина запасов	8122	6628	-1494	81,61
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, (ФС)	-3402	-5394	-1992	-158,55
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, (ФТ)	-3402	-5394	-1992	-158,55
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, (ФО)	-3402	-5394	-1992	-158,55
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0;0;0} Кризисное состояние	{0;0;0} Кризисное состояние	-	-

+ Ф^С = СОС - Зп ;

+ Ф^Т = КФ - Зп ;

+ Ф^О = ВИ - Зп ;

+ Ф^С на начало 2012 года = 15832 - 11112 - 8122 = - 3402 тыс. руб.

+ Ф^Т на начало 2012 года = 15832 + 0 - 11112 - 8122 = - 3402 тыс. руб.

+ Ф^О на начало 2012 года = 15832 + 0 + 0 - 11112 - 8122 = - 3402 тыс. руб.

+ Ф^С на конец 2012 года = 22793 - 21559 - 6628 = - 5394 тыс. руб.

+ Ф^Т на конец 2012 года = 15832 + 0 - 21559 - 6628 = - 5394 тыс. руб.

+ Ф^О на конец 2012 года = 15832 + 0 + 0 - 21559 - 6628 = - 5394 тыс. руб.

Как в 2011 году, так и в 2012 году ООО «Кибер сфера» находится в кризисном финансовом положении, причем как в начале 2012 года,так и в конце. Организация продолжает полностью зависеть от заемных источников финансирования, но к концу 2012 г. по сравнению с началом эта зависимость возросла, что сильно ухудшило и без того неблагоприятное финансовое положение.

Собственный капитал хоть и возрос к концу года в сравнении с началом на 6 961 тыс. руб., что является положительным моментом, но все равно его не хватает для финансирования материальных оборотных средств, а долгосрочные и краткосрочные заемные средства для финансирования деятельности ООО «Кибер сфера» на протяжении 2012 года не привлекало. В итоге пополнение запасов для продолжения деятельности продолжает осуществляться за счет средств, образующихся у организации в результате замедления погашения кредиторской задолженности размер которой к концу 2012 года по сравнению с началом возрос на 11 464 т.р. и составил 27 394 т.р. Ее уровень в структуре пассивов занимает наибольший удельный вес среди других статей пассивной части баланса.

В результате неграмотной финансовой деятельности и отсутствия финансового управления недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов на начало 2012 года имел значение 3 402 т.р.

Поскольку долгосрочных и краткосрочных средств у ООО «Кибер сфера» не появилось, а темпы роста внеоборотных активов организации гораздо выше темпов роста собственных оборотных средств, (внеоборотные активы возросли к концу года по сравнению с началом приблизительно в 2 раза ( с 11 112 т.р. до 21 559 т.р.), при незначительном изменении величины запасов на общем фоне (общая величина запасов снизилась на 1 494 т.р. ( с 8 122 т.р. до 6 628 т.р.) сложился недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов, который принял одинаковое значение, равное 5 394 тыс. руб.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Задача анализ ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

(Приложение 1, Приложение 2)

1. Наиболее ликвидные активы = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

2. Быстрореализуемые активы = Краткосрочная дебиторская задолженность;

3. Медленно реализуемые активы = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы;

4. Трудно реализуемые активы = Внеоборотные активы ;

5. Наиболее срочные обязательства = Кредиторская задолженность;

6. Краткосрочные пассивы = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;

7. Долгосрочные пассивы = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов;

8. Постоянные пассивы = Капитал и резервы;

Сгруппированные по степени ликвидности активы и по срочности обязательств пассивы представлены в таблице 10.

Таблица 10

Группировка статей баланса ООО «Кибер сфера» по степени ликвидности активов и срочности пассивов

	Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-), тыс. руб.
		на начало 2011 г.	на начало 2012 г.	на начало 2013 г.		на начало 2011 г.	на начало 2012 г.	на начало 2013 г.	на начало 2011 г.	на начало 2012 г.	на начало 2013 г.
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Наиболее ликвидные активы (А1)	394	4364	782	Наиболее срочные обязательства (П1)	4473	15930	27394	-4079	-11566	-26612
2	Быстрореализуемые активы (А2)	5243	11633	20421	Краткосрочные обязательства (П2)	2552	7165	6229	+2691	+4468	+14192
3	Медленно реализуемые активы (А3)	6068	11818	13654	Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-	+6068	+11818	+13654
4	Труднореализуемые активы (А4)	2451	11112	21559	Постоянные пассивы (П4)	7131	15832	22793	-4680	-4720	-1234
	БАЛАНС	14156	38927	56416	БАЛАНС	14156	38927	56416	-	-	-

А 1	<	П 1
А 2	>	П 2
А 3	>	П 3
А 4	<	П 4

Произведя необходимые расчеты, заполнив Таблицу 10 и сопоставив итоги приведенных групп можно сделать вывод о следующем: положительным моментом является превышение сумы быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных обязательств, превышение суммы медленно реализуемых активов над величиной долгосрочных пассивов, меньшая величина труднореализуемых активов в сравнении с величиной постоянных пассивов. Также положительным моментом является сохранения этих соотношению за рассматриваемый период - 2011-2012 годы. Отрицательным моментом является превышение суммы наиболее срочных обязательств над суммой наиболее ликвидных активов за весь анализируемый период. В итоге можно отметить что баланс ООО «Кибер сфера» не является абсолютно ликвидным, т.к. при сопоставлении активов и пассивов получилось что из четырех неравенств три являются положительными.

В таблице 11 сведены показатели платежеспособности ООО «Кибер сфера»

Таблица 11

Показатели платежеспособности ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 г.г.

Показатель	На 01.01.2011 г.	На 01.01.2012 г.	На 01.01.2013 г.	Отклонение (+,-) 01.01.2012 от 01.01.2011	Отклонение (+,-) 01.01.2013 от 01.01.2012
Общий коэффициент платежеспособности(L 1)	0,8412	0,7034	0,4946	-0,1377	-0,2089
Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2)	0,0561	0,1890	0,0233	+0,1329	-0,1657
коэффициент "критической ликвидности"(L 3)	0,8024	0,6927	0,6306	-0,1098	-0,0621
Коэффициент текущей ликвидности (L 4)	1,6662	1,2044	1,0367	-0,4618	-0,1677
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L 5)	1,2966	2,5038	11,0648	+1,2072	+8,5610
Доля оборотных средств в активах (L 6)	0,8269	0,7145	0,6179	-0,1123	-0,0967
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L 7)	0,3998	0,1697	0,0354	-0,2301	-0,1343

L 1 = (А1 + 0,5хА2 + 0,3хА3) / (П1 + 0,5хП2 + 0,3хП3) ;

L 2 = (Ден. ср-ва + Краткосрочн. фин. влож.) / Текущие обязательства ;

L 3 = (Ден. ср-ва + Текущ. фин. вложения. + Краткоср. дебиторск. задолж.) ;

Текущие обязательства

L 4 = Оборотные активы / Текущие обязательства ;

L 5 = Медленно реализуемые активы / (Оборотн. активы - Текущие обяз-ва) ;

L 6 = Оборотный активы / Валюта баланса ;

L 7 = (Собственный капитал - Внеоборотн. Активы) / Оборотные активы ;

По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы:

За анализируемый период наблюдается снижение общего коэффициента ликвидности с 0,8412 на 01.01.2011 г. до 0,4946 на 01.01.2013 г. Коэффициент абсолютной ликвидности возрос за 2011 год на 0,1329. Это говорит о том , что ООО «Кибер сфера» по состоянию на 01.01.2012 г. может погасить на 13,29 % больше текущей краткосрочной задолженности за счет собственных денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений чем по состоянию на 01.01.2011 г. Однако к концу 2012 года этот показатель снизился на 0,1657 пункта.

Коэффициент критической оценки за анализируемый период постепенной снижался, хотя оставался в допустимом интервале, или был очень близок к нему, что говорит о возможности организации в короткие сроки погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах а также поступлений по счетам.

Коэффициент текущей ликвидности снизился в 2011 году на 0,4618 , а в 2012 году на 0,1677. Это говорит о снижении объема текущих обязательств организации по кредитам и расчетам, которые она может погасить мобилизовав все свои оборотные средства.

Коэффициент маневренности показал увеличение в анализируемом периоде, однако это является отрицательным моментом, т.к. он показывает часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Снижался показатель доли оборотных средств в активах к концу 2011 года на 0,1123 пункта, а к концу 2012 года на 0,0967 пункта. В анализируемом периоде он находился в нормативных границах, однако сохраняющаяся тенденция к уменьшению данного показателя - отрицательный момент.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывал значения выше нормативных на 01.01.2011 г. и на 01.01.2012 г. Но к 01.01.2013 г. слишком низкое его значение говорит о недостаточности собственных оборотных средств организации необходимых для ее текущей деятельности.

В целом можно отметить что по состоянию на 01.01.2011 г. ООО «Кибер сфера» находилось в относительно платежеспособном состоянии, но к 01.01.2013 г. его состояние значительно ухудшилось.

2.5 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности организации. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Партнеров и собственников данной организации интересует результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости в конкретной организации.

На основании Приложения 1 и Приложения 2 рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 год.

Полученные результаты сведены в таблицу 12.

Таблица 12

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Кибер сфера» за 2011-2012 г.г.

Показатель	Значение показателя на 01.01.2011 г.	Значение показателя на 01.01.2012 г.	Значение показателя на 01.01.2013 г.	Отклонение (+,-) 01.01.2012 от 01.01.2011	Отклонение (+,-) 01.01.2013 от 01.01.2012	Темп роста %, 01.01.2012 к 01.01.2011	Темп роста %, 01.01.2013 к 01.01.2012	Рекомендуемый критерий
1) Коэффициент капитализации	0,98	1,46	1,48	0,48	0,02	148,98	101,37	< 0,7
2) Коэффициент автономии	0,5	0,41	0,4	-0,09	-0,01	82,00	97,56	> 0,5
3) Коэффициент финансовой устойчивости	0,5	0,41	0,4	-0,09	-0,01	82,00	97,56	0,8-0,9
4) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,4	0,17	0,04	-0,23	-0,13	42,50	23,53	> 0,1
5) Коэффициент финансирования	1,02	0,69	0,68	-0,33	-0,01	67,65	98,55	> 0,7
6) Коэффициент маневренности собственных средств	0,66	0,3	0,05	-0,36	-0,25	45,45	16,67	0,5
7) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,4	0,17	0,04	-0,23	-0,13	42,50	23,53	-

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Кибер сфера» за 2011 год показал, что исследуемая организация имеет низкую финансовую устойчивость.

У организации высокие коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, устойчивого финансирования и реальной стоимости имущества, что свидетельствует о высокой зависимости организации от внешних финансовых источников, то есть о низкой финансовой устойчивости, что почти не даёт возможности получения кредита.

Динамика коэффициента капитализации в 2011 году свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «Кибер сфера», так как на каждый рубль собственных средств на конец года приходилось 1,46 копейки заемных, причем существует тенденция повышения зависимости организации от привлеченных средств.

Коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации.

Данные бухгалтерского баланса анализируемой организации за 2011 год свидетельствуют о не высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 50 % в начале года и 41 % в конце года. Таким образом, можно сделать вывод о достаточно благоприятной финансовой ситуации в организации на начало 2011 года, так как собственникам принадлежит 50% стоимости имущества, тогда как в большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более,. реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. Отрицательным моментом является снижение данного показателя в конце 2011 года до уровня в 41 %.

В начале 2011 года, значение коэффициента автономии (независимости) на уровне нормативного и следовательно собственники чувствовали себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации. Снижение этого коэффициента к концу 2011 г. говорит об ослаблении финансовой устойчивости ООО «Кибер сфера».

За исследуемый 2011 год ООО «Кибер сфера» имеет коэффициент финансовой устойчивости ниже установленного норматива. При этом, анализируя структуру его заемных средств видно, что организация имеет большой удельный вес кредиторской задолженности, и не имеет долгосрочных заемных средств (кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты), что является признаком неустойчивого финансового состояния.

Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств в конце 2011 года обусловлен увеличившейся долей внеоборотных активов в имуществе. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемой организации. Низкое значение коэффициента маневренности в конце 2011 года отрицательно характеризует финансовое состояния ООО «Кибер сфера», а также говорит о том, что собственники организации не проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

В организации коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования в 2011 году больше норматива и составляет 40 % на начало года и 17 % на конец года. Это свидетельствует об обеспеченности организации собственными оборотными средствами как на начало, так и на конец отчетного периода, хотя на конец года данный показатель значительно снизился.

В целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения уставного капитала, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат.

По данным таблицы 12 видно, что ООО «Кибер сфера» в 2012 году ухудшила свое финансовое состояние по сравнению с 2011 годом.

Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств за 2012 год свидетельствует о финансовой неустойчивости ООО «Кибер сфера», так как на каждый рубль собственных средств на конец года приходилось 1,48 руб. заемных, которые в свою очередь в большей части представлены кредиторской задолженностью организации.

Едва ли целесообразно совершенно не пользоваться заемными источниками. Границы рационального объема заемных источников зависят от характера активов. Заемные источники позволяют организации обходиться меньшим собственным капиталом для достижения необходимых результатов. С этой точки зрения, чем больше заемных источников, тем выше рентабельность собственного капитала при прочих равных условиях. Однако - это не должно ставить под угрозу надежность обеспечения организации имуществом, необходимым для его бесперебойной работы.

Значение коэффициента финансовой независимости (автономии) в конце 2012 года снизилось по сравнению с началом 2012 года на 1 %, и составило 40 % . Это свидетельствует о том что собственникам принадлежит 40 % стоимости имущества организации.

Коэффициент маневренности на конец 2012 года значительно снизился по сравнению с началом 2012 года и составил 0,05 против 0,30. Это свидетельствует о том, что степень закрепления капиталов в основных средствах увеличилась, и собственными оборотными средствами стало труднее маневрировать, финансовая устойчивость организации ухудшилась.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности собственных источников, и вообще высокий уровень этого показателя, всегда хорошо характеризует организацию, но другая сторона заключается в том, что уменьшение вложений собственных средств в основные средства и внеоборотные активы одновременно уменьшает производственный потенциал организации. Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной структуре имущества организации.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования составляет 17 % на начало 2012 года и 4 % на конец, что меньше норматива. В соответствии с ним структура баланса организации в 2012 году признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ООО «Кибер сфера» за 2012 год является финансово неустойчивой, по всем показателям. Только коэффициент финансирования наиболее приближен к нормативу.

Однако истинное финансовое положение организации не так «плачевно», как это представляется по проведенным расчетам. Вместе с тем, ООО «Кибер сфера» имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке.

3. Проект мероприятий по совершенствованию управления структурой капитала в целях укрепления финансовой устойчивости ООО «Кибер сфера»

3.1 Мероприятия финансового менеджмента

3.1.1 Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности

3.1.1.1 Управление дебиторской задолженностью

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации. Целесообразно провести анализ дебиторской задолженности по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота.

Для улучшения управления дебиторской задолженностью руководству ООО «Кибер сфера» необходимо:

1. Более тщательно оценивать и классифицировать покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов и предлагаемых условий оплаты;

2. Усилить контроль расчетов с дебиторами;

При ситуации сложившейся в ООО «Кибер сфера» в кратчайшие сроки решать вопрос о просроченной, и тем более, сомнительной дебиторской задолженности. Для этого необходимо направить в организации-должники письма с «напоминанием» о задолженности, а также о намерении обратиться в суд с иском о взыскании просроченной задолженности, включая проценты за просроченной срок платежа (на основании договора с покупателем). Заметим, что просроченная дебиторская задолженность составляет 5480 тыс. руб. Уменьшив статью «дебиторская задолженность», мы увеличим статью «Денежные средства», не изменив валюту баланса или покроем полученными денежными средствами обязательства кредиторам.

3. Создать резерв по сомнительным долгам (фонд риска), как источника для выполнения обязательств и платежей, связанных с реализацией продукции (налоги в бюджет и т.д.);

4. С целью максимизации притока денежных средств ООО «Кибер сфера» необходимо предусмотреть разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.

После обращения к предприятиям-должникам, у нас определилась картина с погашением части дебиторской задолженности:

В течение 1 месяца поступят деньги от должников на сумму - 528,6 тыс. руб.

В течение 2 месяца поступят деньги от должников на сумму - 1396,5 тыс. руб.

В течение 3 месяца поступят деньги от должников на сумму - 1057,2 тыс. руб.

Итого за квартал сумма погашения дебиторской задолженности составит 2982,3 тыс.руб., это соответствует 33,9% .

Погашение дебиторской задолженности позволит высвободить денежные средства и увеличить оборачиваемость оборотного капитала, что положительно скажется на финансовых результатах ООО «Кибер сфера». Полученные деньги могут быть израсходованы на погашение части кредиторской задолженности, или на приобретение сырья и материалов, или на другие нужды предприятия.