Состояние и перспективы иностранных инвестиций в российской экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»

СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

Курсовая работа по дисциплине «Национальная экономика»

Екатеринбург 2014

Содержание

• Введение
• 1. Иностранные инвестиции как инструмент экономического развития государства
• 1.1 Иностранные инвестиции: понятие, сущность, виды
• 1.2 Место инностранных инвестиций в национальной экономике
• 2. Оценка инвестиционного процесса в России
• 2.1 Необходимосуть привлечения инностранных инвестиций в Россуийскую экономику
• 2.2 Анализ инностранных инвестиций в РФ
• 2.3 Отраслевая и территориальная структура инностранного инвестирования
• 3. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию
• 3.1 Перспективы привлечения иностранных инвестиций в России
• 3.2 Проблемы, влияющие на приток инвестиций
• Заключение
• Список используемой литературы
• Приложения

Введение

Актуальность выбранной темы исследования заключается в следующих причинах:

Во-первых, инвестиции позволяющие обновлять материально-техническую базу производства, расширять его объемы, совершенствовать структуру, переходить на новые технологии.

Во-вторых, стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке.

В-третьих, объем привлекаемых иностранных инвестиций, их структура и динамика определяется, прежде всего, привлекательностью той или иной страны для иностранных инвесторов, то есть состоянием инвестиционного климата в стране.

Объект исследования - инвестиции как вид деятельности, осуществляемый в рамках национальной экономики.

Предмет - тенденции, факторы и перспективы развития иностранного инвестирования как вида экономической деятельности».

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть состояние иностранных инвестиций в России, понять основные проблемы их привлечения и обозначить дальнейшие перспективы инвестиционного процесса.

Задачи:

1) Раскрыть понятие и сущность иностранных инвестиций.

2) Необходимость привлечения иностранных инвестиций

3) Проанализировать инвестиционный потенциал в России

В данной работе была использована литература известных авторов таких как: Уильям Ф. Шарп, Гордон ДЖ. Александер, Джеффери В. Бэйли, Балдин К.В. Так же использованы электронные ресурсы статистических сборников www.gks.ru, законодательные акты правительства РФ.

1. Иностранные инвестиции как инструмент экономического развития государства

1.1 Иностранные инвестиции: понятие, сущность, виды

Инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. [10; c8]

В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 года №-39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [2; c. 10]

Используемые в настоящее время в России основные понятия с сфере международной инвестиционной деятельности закреплены в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ. [19]

Иностранные инвестиции в современной России (Согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ “об иностранных инвестициях Российской Федерации”) [19] определяются как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору (если таковые не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с Федеральными законами), в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущества прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результат интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции разделяются на прямые, портфельные и прочие.

Прямые - это те инвестиции, которые сделаны юридическими физическими лицами, полностью владеющими предприятиями или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия. [2; c 10]

Портфельные - покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия. [2, c 10]

Основные методы портфельного инвестирования включают:

1) Приобретение ценных бумаг на рынках других стран.

2) Приобретение в своей стране ценных бумаг иностранных компаний.

3) Вложение капитала в международные инвестиционные фонды.

Прочие - инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных ( торговые кредиты, банковские вклады и т.д.).

Векселя - письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте.[2, c 98]

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах.

В зависимости от формы собственности выделяют:

а) Государственные инвестиции - это средства иностранных государств, в виде займов, кредитов, грантов, которые одно государство или группа государств предоставляют за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций. [2, c. 18]

б) Частные инвестиции - долгосрочные вложения капитала, осуществляемые физическими и юридическими лицами одной страны в предметы инвестиций, расположенные на территории другой страны. [2, c. 13]

в) Смешанные иностранные инвестиции - это совместные вложения государственных структур и частных лиц, осуществляемые за рубеж. [2; c 13]

В зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала:

1) Реальные инвестиции - это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе.[1, c. 98]

2) Финансовые инвестиции - это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм. [1, c. 98]

3) Нематериальные инвестиции - это покупка торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных благ. [2, c 32]

В зависимости от характера использования:

а) Предпринимательские инвестиции - представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на извлечение прибыли в виде дивиденда. [2, c. 120]

б) Ссудные инвестиции - связаны с предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента. [2, c. 98]

Главная выгода для принимающей страны от ПИИ состоит в том, что иностранные инвестиции позволяют сократить объемы государственных субсидий крупным предприятиям, способствуют появлению передовых технологий и созданию новых рабочих мест.

К факторам, определяющим сравнительную выгодность портфельных иностранных инвестиций для инвестора, можно отнести возможности расширять виды деятельности, преодолевать или смягчать ряд барьеров, вводимых национальными правительствами по регулированию экспортно-импортных операций и валютного курса.

1.2 Место иностранных инвестиций в национальной экономике

Национальная экономика любой страны для осуществления воспроизводственного процесса требует определенного объема инвестиционных ресурсов. Разработка инвестиционной политики во многом предопределяется макроэкономическим состоянием национальной экономики. При любой системе хозяйствования значительным источником инвестирования служат сбережения населения. По этому можно отметить, что причин привлечения иностранных инвестиций в экономику страны очень много, но одной из основных причин является низкий уровень собственных сборов в стране, отсутствие необходимых средств в фондах, сформированных для восстановления основного капитала и т.д. Государство для устранения нехваток в этой области уделяет большое место привлечению иностранных инвестиций в экономику страны. Для этого государство создает свою инвестиционную политику. Основными направлениями государственной инвестиционной политики являются: создание благоприятного инвестиционного климата; разработка и реализация государственных инвестиционных программ; развитие национального инвестиционного законодательства; развитие инфраструктуры инвестиционного рынка; увеличение объемов инвестиций, повышение их эффективности и улучшение структуры за счет роста инновационных инвестиций.

Для регулирования социально-экономического развития страны государство должно формировать пропорции в нужной отрасли, а также с помощью экономических и правовых механизмов должно регулировать рациональное использование инвестиционных вложений и прибыли, полученной от инвестиционной деятельности. Безусловно, в какой-либо промышленной или социальной сфере возникновение, восстановление, расширение хозяйствующих субъектов и в том числе обеспечение занятости в этих сферах в некоторой степени без вложения инвестиций невозможно. С этой точки зрения, использование прибыли этими хозяйствующими субъектами должны быть в центре внимания государства, чтобы тем самым дать толчок процессу реинвестирования.

Размещая инвестиции за рубежом, иностранные инвесторы руководствуются различными целями и мотивами:

- Поиск рынков сбыта;

- Получение дополнительных, дешевых источников сырья и дешевой и квалифицированной рабочей силы;

- Снижение издержек производства и реализации продукции за счет использования местных преимуществ;

Однако конечной целью вложения иностранного капитала является получение более высокой прибыли. Таким образом, регулирование инвестиционной деятельности со стороны государства обладает первостепенной важностью. Таким образом, увеличение иностранных инвестиционных ресурсов и особенно получение прибыли от инвестиционной деятельности, создание рациональных пропорций в структуре национальной экономики путем регулирования прибыли, полученной от инвестиционной деятельности, в том числе, формирование и развитие социальной инфраструктуры соответствующей большому производственному потенциалу упорно требует еще большего увеличения роли и функций государственного регулирования.

В течение длительного времени для стран с переходной экономикой эта проблема остается актуальной. Так, при переходе от одной системы к другой структура экономики страны заметно меняется. Кроме того, на первых порах перехода происходит вывоз капитала из страны теми или иными путями. Структурные изменения являются основным атрибутом переходной экономики. Излишне говорить о том, что одной из ведущих и определяющих целей переходного периода является формирование многоукладной экономики. Государство приватизирует предприятия и организации, ранее бывшие на балансе государства с целью поощрения частного предпринимательства и минимизации роли государства в экономике. Существо преобразований состоит в том, чтобы произвести в значительных масштабах разгосударствление собственности -- превращение значительной части государственной собственности в разнообразные иные формы хозяйства. Этот метод известен как общепринятый и единственный, соответствующий рыночной экономике. Удовлетворение увеличивающихся социально-экономических потребностей членов общества ставит целью полное и рациональное использование существующего производственного потенциала. С этой точки зрения, роль и важность вложения иностранных инвестиций крайне возрастает. Повышение макроэкономических показателей в стране требует постепенного увеличения роли и необходимости ведущих, в особенности стратегических, областей в структуре внутреннего национального продукта. Увеличение иностранных инвестиционных вложений в страну, его регулирование со стороны государства, обеспечение необходимых пропорций для экономического развития представляют большую научную и практическую важность.

Иностранных инвесторов привлекают в основном области, требующие малого риска и приносящие высокую прибыль. По этой причине, иностранные инвестиции, привлеченные в страну, направляются в производственную область, отвечающую вышеуказанным критериям. Однако независимо от того, в какую область направлены иностранные инвестиции, они в тоже время направляются на финансирование соответствующих областей инфраструктуры. Такое распределение иностранных инвестиций позволяет национальным предпринимателям участвовать в инфраструктурных проектах и получать от них прибыль. Кроме того, иностранные инвестиции, привлеченные в экономику страны, удовлетворяют потребности экономики страны в области, в которой участвуют компании, вложившие эти инвестиции. С этой точки зрения, не только погашаются недостатки внутреннего рынка, но и производится продукция, пригодная для экспорта. Здесь необходимо отметить, что государство должно организовать сотрудничество так, чтобы их внимание было направлено на те области экономики страны, которые нуждаются в развитии. Например, в область высоких технологий, являющейся новой и не имеющей аналогов в экономике страны, потребность в продукции и услугах которой удовлетворяется путем импорта. С этой точки зрения, для регулирования иностранных инвестиционных потоков, государству необходимо использовать следующие механизмы:

Применение налоговых ставок и налоговых льгот в отношении субъектов и объектов;

Претворение в жизнь кредитной и амортизационной политики, в том числе льготы, связанные с ускоренной амортизацией основных фондов, определение переменных и отличающихся льгот в различных областях производства;

Выдача субвенций, субсидий и бюджетных ссуд для развития различных регионов и производственных областей;

Определение государственных норм и стандартов и претворение в жизнь антимонопольных мероприятий;

Определение условий пользования землей, водой и другими природными ресурсами;

Претворение в жизнь мероприятий по определению цен;

Экспертиза инвестиционных проектов и другие мероприятия.

Если иностранные инвесторы направят свои средства в сферу производства существующих и самое страшное экспортирующих товаров и услуг, то местные производители столкнуться с потерями. И это, конечно, не принесет пользы экономике страны, а, наоборот, нанесет серьезный ущерб. Одной стороной этого вопроса является то, что иностранный капитал является фактором усиления конкуренции в экономике страны. Однако, принимая во внимание создание уступок для иностранных инвесторов в странах с переходной экономикой, то можно понять трудное положение, в которое попадают местные предприниматели. Поэтому можно выделить 4 различные сферы государственного регулирования иностранных инвестиций и деятельности иностранных инвесторов:

1) сферы, запрещенные для иностранных инвестиций;

2) сферы с частичным участием иностранных инвестиций;

3) сферы, открытые для иностранных инвестиций;

4) сферы, в рамках которых предпринимаются определенные меры для привлечения иностранных инвестиций.

Государства, которые организуют свою деятельность в соответствии с этими критериями, могут направить иностранные инвестиции в сферу, влияющую на внутренний рынок и дающую положительные результаты для экономики страны.

Учитывая регулирование внутреннего рынка за счет привлечения большого количества иностранных инвестиций, необходимо принимать во внимание влияния иностранных инвестиций на экономику страны. Эти влияния следующие:

Привлечение в экономику страны новой техники и технологий.

Независимо от того, в какой форме привлекаются иностранные инвестиции в страну, инвесторы, вкладывающие эти инвестиции, вместе с собой бывают вынуждены внедрять в сферу, в которой они будут осуществлять свою деятельность, новую технику и технологию. Потому, что конкурентоспособность выпускаемой продукции на международном уровне непосредственно связана с присваиваемой техникой и технологией.

Инвестиционному аспекту научно-технической деятельности государств необходимо уделять особое внимание. Система международного научно-технического сотрудничества, направленная на решение теоретических и практических задач современных фундаментальных и точных наук, охватывает международные научно-технические отношения, состоящие из международных технических и технологических отношений, международной подготовки кадров и обеспечения безопасности научно-технических достижений.

Регулирование сферы международного научно-технического сотрудничества осуществляется посредством института международного права. Составными частями этого института являются международные инвестиции, международная торговля и международное административное право.

На рынке сотрудничества существуют следующие формы международных научно-технических знаний и услуг:

Совместные научно-исследовательские работы;

Заказные научно-технические работы; обмен техническими документами (продажа и передача);

Обмен образцами и материалами;

Аренда научно-технического оборудования; купля-продажа лицензий; обмен технологическими процессами;

Совместные предприятия производства новой техники и технологии.

В иностранных государствах в процессе проектирования и строительства промышленных и других объектов используется международный инжиниринг.

В рамках научно-технического сотрудничества происходит движение научных знаний и трансграничных технологий. Это может быть и в форме товара (особенно услуг, права), и в форме инвестиций, и в форме помощи.

Присвоение потенциала, имеющегося в стране, но нераскрытого или мало используемого. Начавшееся оживление в экономике страны с привлечением иностранных инвестиций начинает оказывать влияние и на другие сферы экономики. Бывшие ранее вне контроля и вне внимания эти и другие сферы сейчас уже становятся нужными и незаменяемыми. Так, секторы экономики, бывшие исторически потенциальными, превращаются уже в реальные секторы.

Увеличение экспорта и формирование импортозамещающей промышленности. Одним из нововведений, которое могут принести иностранные инвестиции в экономику страны, является оживление импортонаправленных отраслей. Новый инвестор начинает производить продукцию и услуги, которые страна - реципиент импортирует длительное время, в этой же стране.

Государство, регулируя внутренний рынок, в первую очередь, выполняет свою функцию. То есть, оно с целью обеспечения соответствующего образа и уровня жизни населения вмешивается в эту и другие сферы экономики, а также в экономические процессы. Если иностранный инвестор захочет вложить средства в богатые природными запасами и рабочей силой регионы, то можно предположить, что его желание и цель государства совпадают. Однако такое предположение обычно себя не оправдывает, так как государство не воспринимает это желание иностранных инвесторов однозначно. На самом деле, ни одно государство не будет пытаться препятствовать такой деятельности и инвесторы так легко не откажутся от своих идей. Однако полное выявление всех потенциалов регионов со скрытыми потенциалами и привлечение иностранных инвесторов именно в эти регионы должны стать одной из важных обязанностей государства в этой сфере. Произведенные в таких регионах товары и услуги могут отвечать потребностям, как внутреннего рынка, так и стать экспортонаправленными. К примеру, размещение в горных зонах горнолыжных баз. Опыт зарубежных стран здесь незаменим. С привлечением в страну фирм, годами занимающихся в этой сфере, государство создает условия для развития туризма в этом регионе.

Среди созданных иностранными инвестициями в экономике страны макроэкономических изменений самыми важными являются открытие новых рабочих мест и повышение занятости населения. Естественно, что на новых открывшихся рабочих местах иностранные инвесторы внедряют в производственный процесс новую культуру производства. Самым основным наравне с обращением с новой техникой и технологией является культура управления - учреждение института менеджмента представляют важные значение для экономики страны.

Развитие инфраструктуры. Иностранный инвестор для своего нормального функционирования непременно должен уделять внимание наличию соответствующей инфраструктуры в сфере, в которой он действует. Если инвестор увидит отсутствие нужной инфраструктуры в действующей стране, то может отказаться от вложения средств в эту страну. При такой оценке в данной стране должно стимулироваться участие иностранных инвесторов в инфраструктурных проектах. Конечно, если государство само сможет обеспечить соответствующую инфраструктуру, то не нужно прибегать к таким мероприятиям. Иностранный инвестор, приступающий к функционированию, в меньшей или большей степени обновляет или усовершенствует инфраструктуру, связанную со своей деятельностью. В этот момент начинают происходить макроэкономические изменения, могущие оказать влияние на внутренний рынок. В первую очередь, работой обеспечиваются кадры, привлеченные к инфраструктурным проектам. Все работающие над инфраструктурным проектом работники, как постоянные, так и временные, считаются занятыми. Для создания инфраструктуры, обеспечивающей внутренний рынок, покупаются нужные материалы, оборудование и т.д. Одним словом, если взглянуть и принять во внимание этот процесс на уровне страны в целом, что если в различные сферы экономики привлечены иностранные инвестиции, то можно представить себе, сколько будет создано новых сфер деятельности, только для обеспечения инфраструктуры в этих сферах, а старые будут развиваться еще интенсивнее. Надо отметь что, одним из ключевых направлений использования зарубежных капиталовложений является развитие рыночной инфраструктуры перерабатывающих и сбытовых предприятий, а также предприятий, занимающихся хранением сельхозпродукции.

Во время регулирования внутреннего рынка обязательно должны быть определены элементы внутреннего рынка. В каждой стране существуют рынок производителя, рынок потребителя, рынок капитала. Единство перечисленных рынков формирует внутренний рынок страны. Если из-за рубежа в экономику страны будут привлечены инвестиции, то структура этих трех элементов внутреннего рынка будет подвергнута изменениям. Например, изменение структуры рынка производителя может произойти следующим образом. Если иностранные инвестиции будут привлечены в сферу добычи и обработки сырья, то вырастет потребность в специалистах этой сферы и потребность достигнет своего максимума. Безусловно, вкладывающий инвестиции осуществит изменения в инфраструктуре этой сферы и этим увеличится потребность в работниках сферы инфраструктуры. Таким образом, произошедшие изменения рынка производителя, как важный атрибут, являются сформированными со стороны иностранных инвестиций.

Если говорить о влиянии иностранных инвестиций на рынок потребителя, то можно отметить, что влияние иностранных инвестиций на рынок производителя означает влияние их и на рынок потребителя. Произойдет расширение рынка потребителя, а потом он изменит отраслевую инфраструктуру согласно сферам, в которые привлекаются иностранные инвестиции в большом количестве. Рынок потребителя будет развиваться со всех сторон и вступит в новую стадию развития.

На рынке капитала дело обстоит немного по-другому. Потому что, в отличие от рынка производителя и рынка потребителя, рынок капитала не может быстро реагировать на изменения. То есть, если рынок капитала в стране был бы достаточно развит, то не возникла бы потребность в иностранных инвестициях. Привлеченные в страну иностранные инвестиции, в первую очередь, заполняют пустоту внутреннего рынка капитала. Этим обеспечивается развитие и нормальное функционирование внутреннего рынка.

Кроме элементов внутреннего рынка существует его структура. Эта структура достаточно сложная. Независимо от того, в какой сектор внутреннего рынка поступают иностранные инвестиции, они оказывают влияние и на другие секторы. Однако могут быть такие секторы и сферы, на которые это влияние бывает очень малым. В это время проявляется регулирующая функция государства. Государство одну часть прибыли, полученной в результате привлечения иностранных инвестиций, направляет в отсталые в развитии, однако важные для страны отрасли. Этим старается устранить недостатки внутреннего рынка. Эти недостатки государство может устранить и путем создания особой инвестиционной среды для иностранных инвестиций в слаборазвитых отраслях. Надо отметить, что есть такие отрасли, которые являются стратегическими, и государство этот сектор внутреннего рынка должно финансировать непосредственно средствами из бюджета или средствами других государственных фондов. Явный пример этому - военная сфера.

Таким образом, можем прийти к такому выводу, что регулирование внутреннего рынка иностранными инвестициями проявляется в непосредственном или косвенном устранении недостатков внутреннего рынка.

Следует отметить, что со временем участие местных инвестиций приобретут высокий уровень значения в развитии экономики. Так как, наряду с увеличением прибыли местных граждан, созданием ситуации повышения социального состояния, этот фактор служит обеспечению экономической безопасности страны. Как показывает мировая практика, формирование большей части экономики за счет иностранного капитала в будущем может привести к тому, что экономика данной страны в определенной степени может попасть под влияние владельца этого капитала. Поэтому одобрительным моментом является проведение правительством соответствующей политики с целью обеспечения еще большего вложения инвестиций местными предпринимателями. Надо отметить, что ускорение и усовершенствование деятельности в этом направлении может помочь в достижении еще больших результатов. То есть, правительство должно внедрять такие новшества в инвестиционную политику, чтобы это вызвало интерес лиц, которые хотят вложить капитал в экономику страны.

2. Оценка инвестиционного процесса в России

2.1 Необходимость привлечения иностранных инвестиций в Российскую экономику

С помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший проведением непродуманных рыночных реформ. Одной из главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степень износа основных производственных фондов, падения их производительности.

Движение иностранных инвестиций в экономике России в 2010 году [18; c 18]

Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:

1) ускорения технического и экономического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппарата;

3) овладения передовыми методами организации производства;

4) подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

Таблица 1 - Движение иностранных инвестиций в экономике России в 2010 году [18]

	Накоплено на начало 2010 г.	Поступило	Изъято (погашено)	Переоценка, прочие изменения активов и обязательств	Накоплено на конец 2010 г.
					всего	в % к итогу
Всего	297114	114746	120849	9095	300106	100
в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	2105	466	286	-36	2249	0,7
рыболовство, рыбоводство	154	16	49	-0,1	121	0,0
добыча полезных ископаемых	45395	13858	9299	45	49999	16,7
в том числе: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых	41158	11880	7191	52	45899	15,3
добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических	4237	1978	2108	-7	4100	1,4
из нее добыча металлических руд	2706	517	1375	9	1857	0,6
обрабатывающие производства	104551	33157	39316	8875	107267	35,7
из них: производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака	9497	2803	2532	92	9860	3,3
текстильное и швейное производство	282	55	62	-3	272	0,1
производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	25	5	4	-3	23	0,0
обработка древесины и производство изделий из дерева	2787	353	339	-37	2764	0,9
целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	2317	875	881	170	2481	0,8
в том числе: производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них	1817	771	720	168	2036	0,7
издательская и полиграфическая деятельность, тиражирование записанных носителей информации	500	104	161	2	445	0,1
производство кокса и нефтепродуктов	38656	13248	17258	-141	34505	11,5
химическое производство	3512	2220	1984	839	4587	1,5
производство резиновых и пластмассовых изделий	1440	530	411	2	1561	0,5
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	3992	639	577	35	4089	1,4
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	32191	7627	11971	7513	35360	11,8
производство машин и оборудования	3042	1758	1331	-1	3468	1,2
производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	1337	807	649	18	1513	0,5
производство транспортных средств и оборудования	4862	2109	1192	355	6134	2,0
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	5971	543	813	198	5899	2,0
Строительство	5584	1136	986	127	5861	1,9
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	52703	13334	13581	123	52579	17,5
в том числе: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт	2151	1369	1758	-22	1740	0,6
оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	47289	11407	11512	150	47334	15,7
розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования	3263	558	311	-5	3505	1,2
гостиницы и рестораны	645	229	47	2	829	0,3
транспорт и связь	31159	6576	8026	155	29864	10,0
из него связь	11587	4698	6494	174	9965	3,3
финансовая деятельность	12086	37913	38652	-60	11287	3,8
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	33986	7341	9549	-198	31580	10,5
государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование	1163	25	28	-87	1073	0,4
Образование	3	1	0,3	0,0	4	0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	156	13	4	0,3	165	0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	1453	138	213	-49	1329	0,4

Правовые основы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику:

Современную правовую базу для иностранных инвестиций в России составляют ряд законов и указов Президента. Действует также ряд конкретных ведомственных инструкций. По своему характеру эти документы подразделяются на 2 группы. Первая группа -- это базисные законы России, нацеленные на переход страны от социалистического способа производства к рыночному хозяйству. Часть из них была принята в 1991--1997 гг. Основным Законом России является Конституция Российской Федерации, принятая 12 декабря 1993 г., провозглашая основы конституционного строя, права и свободы человека и гражданина. Законодательным органом является Федеральное Собрание -- Государственная Дума (парламент) РФ, исполнительным -- Президент и Правительство РФ. К первой группе также относится Гражданский кодекс Российской Федерации в 3-х частях (1994, 1996, 2001). Вторая группа -- это документы, касающиеся непосредственно иностранных инвестиций. Главные среди них -- это Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ. Этот закон определяет основные гарантии прав инвесторов, определяет правовые и экономические основы привлечения иностранных инвестиций на территории РФ. Положения Закона действуют на территории РФ применительно по всем иностранным инвесторам и предприятиям с иностранными инвестициями. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ, определяет, кто может быть инвестором в России. В соответствии со ст. 1 Закона РФ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" иностранными инвесторами в России могут быть:

- иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения;

- иностранные граждане, лица без гражданства, имеющие постоянное местожительство за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного местожительства;

- иностранные государства;

- международные организации.

Иностранным инвесторам (ст. 3 Закона) предоставлено право осуществлять инвестирование на территории России путем:

- долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами РФ и других республик;

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

- приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества;

- приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;

- иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещенной действующим на территории РФ законодательством.

Валюта РФ используется иностранными инвесторами для осуществления инвестиций в порядке и на условиях, определяемых действующим на территории РФ законодательством.

Отношения, связанные с иностранными инвестициями в РФ, регулируются Федеральным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", а также иными действующими на территории РФ законодательными актами и международными договорами. Если международным договором, действующим на территории РФ, установлены иные правила, чем те, которые содержатся в законодательных актах РФ, применяются правила международных договоров. Российское государство законодательно создало гарантии защиты иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции на территории РФ пользуются полной и безусловной правовой защитой, которая обеспечивается Федеральным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", указами Президента РФ и другими законодательными актами и международными договорами. Правовой режим иностранных инвестиций, а также деятельности иностранных инвесторов по их осуществлению не может быть менее благоприятным, чем правовой режим инвестиционной деятельности юридических лиц и граждан РФ, за исключениями, предусмотренными федеральными законами. Российское государство гарантирует иностранных инвесторов от принудительных изъятий их имущества. Иностранные инвестиции в РФ не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации, кроме как в исключительных, предусмотренных законодательными актами случаях, когда эти меры принимаются в общественных интересах. В случаях национализации или реквизиции иностранному инвестору выплачивается быстрая, адекватная и эффективная компенсация. Решение о национализации принимается верховной законодательной властью РФ. Иностранные инвестиции имеют право на возмещение убытков, включая упущенную выгоду, причиненных им в результате выполнения противоречащих действующему на территории РФ законодательству указаний государственных органов РФ либо их должностных лиц, а также вследствие ненадлежащего осуществления такими органами или их должностными лицами предусмотренных законодательством обязанностей по отношению к иностранному инвестору или предприятию с иностранными инвестициями.

Компенсация, выплачиваемая иностранному инвестору, должна соответствовать реальной стоимости национализируемых или реквизируемых инвестиций.

Компенсация должна выплачиваться без необоснованной задержки в той валюте, в которой первоначально были осуществлены инвестиции, или в любой другой иностранной валюте, приемлемой для иностранного инвестора. До момента выплаты на сумму компенсации начисляются проценты согласно действующей на территории РФ процентной ставке.

Инвестиционные споры, в том числе споры по вопросам размера, условий или порядка выплаты компенсации, в соответствии со ст. 9 Федерального закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" разрешаются в Верховном Суде РФ или Высшем Арбитражном Суде РФ, если иной порядок не предусмотрен международным договором, действующим на территории РФ. Споры иностранных инвесторов с государственными органами РФ, предприятиями и организациями РФ по вопросам, связанным с их хозяйственной деятельностью, подлежат рассмотрению в судах РФ либо по договоренности сторон -- в третейском суде, а в случаях, предусмотренных законодательством, -- в органах по рассмотрению хозяйственных споров. Государство предоставляет иностранным инвесторам гарантии перевода платежей с иностранными инвестициями.

Иностранным инвесторам после уплаты соответствующих налогов и сборов гарантируется беспрепятственный перевод за границу платежей в связи с осуществляемыми ими инвестициями, если эти платежи получены в иностранной валюте, и в частности:

- доходов от инвестиций, полученных в том числе в виде прибыли, доли прибыли, дивидендов, процентов, лицензионных и комиссионных вознаграждений, платежей за техническую помощь и техническое обслуживание и других вознаграждений;

- сумм, выплачиваемых на основании прав денежных требований и требований по исполнению договорных обязательств, имеющих экономическую ценность;

- сумм, полученных инвесторами в связи с частичной или полной ликвидацией или продажей инвестиций;

- компенсации, предусмотренные в ст. 8 Закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", т.е. компенсация, выплачиваемая иностранному инвестору, должна соответствовать реальной стоимости национализируемых инвестиций.

Для хранения денежных средств иностранные инвесторы могут иметь текущие и расчетные счета в банках на территории РФ без права перевода сумм с указанных счетов заграницу.

В соответствии с российским законодательством на территории РФ предприятия с иностранными инвестициями создаются и действуют в форме акционерных обществ и других хозяйственных обществ и товариществ, предусмотренных Гражданским кодексом РФ и другими законодательными актами.

На территории РФ могут создаваться и действовать следующие предприятия:

- предприятия с долевым участием иностранных инвестиций (совместные предприятия), а также их дочерние предприятия и филиалы;

- предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, а также их дочерние предприятия и филиалы;

- филиалы иностранных юридических лиц.

Установлен следующий порядок создания предприятий с иностранными инвестициями. Предприятие с иностранными инвестициями может быть создано либо путем его учреждения, либо в результате приобретения иностранным инвестором доли участия (пая, акций) в ранее учрежденном предприятии без иностранных инвестиций или приобретения такого предприятия полностью. Предприятие с иностранными инвестициями учреждается в порядке, предусмотренном действующим на территории РФ законодательством -- Гражданским кодексом РФ и Федерального законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". При создании предприятий с иностранными инвестициями, связанных с проведением крупномасштабного строительства или реконструкцией, предварительно проводится соответствующая экспертиза. В необходимых случаях создание предприятий с иностранными инвестициями требует получения соответствующего заключения санитарно-эпидемиологических служб и проведения экологической экспертизы. Все виды экспертиз и выдача разрешений осуществляются в общем порядке в соответствии с действующим законодательством.

Для предприятий с иностранными инвестициями, экологическое воздействие которых может затронуть территорию более чем одной республики в составе РФ, экологическая экспертиза проводится совместной комиссией, создаваемой на паритетных началах. Выдача разрешений осуществляется Государственными комиссиями РФ по экологии и природопользованию на основании заключения совместной экспертной комиссии.

Государственная регистрация предприятия с иностранными инвестициями осуществляется Министерством финансов РФ или иным уполномоченным на то государственным органом. Для государственной регистрации предприятия с иностранными инвестициями следует представлять следующие документы:

1) Для совместных предприятий:

а) письменное заявление учредителей с просьбой провести регистрацию создаваемого предприятия;

б) документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением;

2) Для предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам:

а) письменное заявление на регистрацию от иностранного инвестора;

б) нотариально заверенную копию учредительных документов

В соответствии с Федеральным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации".

в) документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением (с заверенным переводом на русский язык);

Для филиалов предприятий с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц:

а) заявление, подписанное руководителем предприятия, создающего филиал, с просьбой произвести его регистрацию;

б) нотариально заверенную копию выписки из решения компетентного органа управления предприятия о создании филиала;

в) нотариально заверенную копию положения о филиале ;

Сроки регистрации установлены Федеральным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". Министерство финансов РФ или иной уполномоченный орган обязан в течение 21 дня с момента подачи заявления зарегистрировать предприятие с иностранными инвестициями или сообщить заявителю о причинах отказа. Зарегистрированному предприятию с иностранными инвестициями выдается свидетельство о регистрации установленного образца. Предприятие с иностранными инвестициями приобретает право юридического лица с момента регистрации. Информация о регистрации сообщается местным органом власти по местонахождению предприятия. Сообщение о регистрации публикуется в печати. Отказ в государственной регистрации предприятия с иностранными инвестициями возможен только в случае нарушения действующего законодательства о порядке образования такого предприятия. При отсутствии по истечении года после регистрации предприятия с иностранными инвестициями документального подтверждения факта внесения каждым из участников не менее 50% указанных в учредительных документах вкладов в уставный фонд орган, зарегистрировавший данное предприятие, признает его несостоявшимся и принимает решение о его ликвидации. Информация об этом должна быть опубликована в печати. Регистрация ликвидации предприятия с иностранными инвестициями осуществляется зарегистрировавшим его органом на основании акта ликвидационной комиссии и подтвержденного аудиторской организацией ликвидационного баланса. Предприятие с иностранными инвестициями может осуществлять любые виды деятельности, отвечающие целям, предусмотренным в уставе предприятия, за исключением запрещенных действующим на территории РФ законодательством. Для ведения страховой деятельности и посреднической деятельности, связанной с движением ценных бумаг, предприятие с иностранными инвестициями должно получить лицензию Министерства финансов РФ. Для ведения банковской деятельности требуется лицензия Центрального банка России. Предприятие с иностранными инвестициями может на договорной основе определять условия реализации производимой им продукции (работ, услуг) на рынке России, включая цену на нее, а также условия поставок товаров и услуг с этого рынка. Оплата предприятием с иностранными инвестициями поставок товаров и услуг с рынка РФ, в том числе плата за пользование жильем и нежилыми помещениями на территории РФ, производится в валюте РФ. Предприятия с иностранными инвестициями могут на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации, концерны, межотраслевые, региональные объединения на условиях, не противоречащих антимонопольному законодательству, действующему на территории РФ.

Создаваемые в России благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся.

2.2 Анализ иностранных инвестиций в РФ

Как страна - импортер капитала Россия может рассматриваться как крупный заемщик. Так, в 90-е гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. В 2000 г. внешний государственный долг России составлял 158 млрд. долл. (90% ВВП). Однако в последние годы экономический рост в России позволил сократить внешнюю задолженность. В 2002 г. она уже составляла 122 млрд. (35% ВВП), а на начало 2006 г. - 81,5 млрд. долл. (10,6% ВВП). Возрастающие валютные резервы позволяют России досрочно погашать государственный внешний долг.

Диаграмма 1

иностранный инвестиция экономический капитал

Большую часть иностранных инвестиций в России занимают коммерческие кредиты. Это связано с тем, что ставка процента за кредит в промышленно развитых странах в несколько раз ниже, чем в России. Поэтому российские компании при осуществлении крупных инвестиционных проектов часто стремятся не получать банковский кредит в России, а занять деньги у иностранных компаний все данные по годам представлены в таблице 2 [18; c 33]

Присутствие иностранного предпринимательского капитала в России невелико. Узость российского фондового рынка и большие риски вложений делают его непривлекательным для иностранных инвесторов так как они составили всего лишь 805 млн. долларов, по сравнению с периодам 2006-2010 это можно наглядно увидеть в таблице 3 [18; с 34]

Таблица 2 - Поступление иностранных инвестиций по типам [18]

	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Иностранные инвестиции - всего	2983	10958	14258	19780	29699	40509	53651	55109	120941	103769	81927	114746	190643
в том числе:
прямые инвестиции	2020	4429	3980	4002	6781	9420	13072	13678	27797	27027	15906	13810	18415
из них:
взносы в капитал	1455	1060	1271	1713	2243	7307	10360	8769	14794	15883	7997	7700	9080
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	341	2738	2117	1300	2106	1695	2165	3987	11664	9781	6440	4610	7495
прочие прямые инвестиции	224	631	592	989	2432	418	547	922	1339	1363	1469	1500	1840
портфельные инвестиции	39	145	451	472	401	333	453	3182	4194	1415	882	1076	805
из них:
акции и паи	11	72	329	283	369	302	328	2888	4057	1126	378	344	577
долговые ценные бумаги	28	72	105	129	32	31	125	294	128	286	496	680	219
прочие инвестиции	924	6384	9827	15306	22517	30756	40126	38249	88950	75327	65139	99860	171423
из них:
торговые кредиты	187	1544	1835	2243	2973	3848	6025	9258	14012	16168	13941	17594	27775
прочие кредиты	493	4735	7904	12928	19220	26416	33745	28458	73765	57895	50830	79146	139931
прочее	244	105	88	135	324	492	356	533	1173	1264	368	3120	3717
*) Здесь и далее по данным организаций, представивших статистическую отчетность, без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков, включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США.

Таблица 3- Поступление портфельных иностранных инвестиций [18]

	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
портфельные инвестиции	39	145	451	472	401	333	453	3182	4194	1415	882	1076	805
из них:
акции и паи	11	72	329	283	369	302	328	2888	4057	1126	378	344	577
долговые ценные бумаги	28	72	105	129	32	31	125	294	128	286	496	680	219

Россия начала привлекать иностранные инвестиции сравнительно недавно - с 1987 году. В настоящее время происходит снижение доли прямых иностранных инвестиций в экономику России при росте кредитов. Это означает рост внешнего долга страны.

Россия, как и другие страны с переходной экономикой, выступает в основном в качестве импортера прямых иностранных инвестиций, так как они необходимы для структурной перестройки экономики.

Процесс вливания прямых иностранных инвестиций в российскую экономику свидетельствует в основном лишь об освоении этих инвестиций по мере их поступления. В России ПИИ не привязаны к программам структурной перестройки экономики и задачам по ликвидации ее отраслевой и региональной несбалансированности. Более того, привлечение ПИИ в Россию происходит по направлениям, усиливающим структурные деформации экономики. Об этом можно судить по следующим моментам.

ПИИ не стали орудием промышленной трансформации обрабатывающих отраслей и проводником высоких технологий. Они сосредоточены в разработанных сырьевых отраслях и торговле, в которых срок окупаемости наиболее короткий. ПИИ не включились в механизм формирования межотраслевой сбалансированности. Более того, они укрепляют разрыв между финансово-промышленными группами, деятельность которых связана с добычей сырья, и предприятиями остальных, менее доходных отраслей экономики.

ПИИ реализуются пока в рамках крупных проектов, которые усиливают позиции финансово-промышленных групп, не помогая ничем среднему и малому бизнесу. К тому же их движение не проникло в технологические сегменты, наиболее нуждающиеся в них, такие как биотехнология, новые искусственные материалы, воздушное и строительное сообщение, информационные и коммуникационные технологии.

Традиционно к факторам, привлекательным для иностранных инвестиций в России, относят большую емкость рынка, богатые природные ресурсы, дешевую и квалифицированную рабочую силу. Однако в современных условиях дается неоднозначная оценка этих факторов.

Емкость внутреннего рынка в России носит скорее потенциальный характер, так покупательная способность основной массы населения низкая.

Нестабильная политическая ситуация, неясные, часто меняющиеся законодательные положения формируют неблагоприятные условия для иностранных инвестиций.

В настоящее время в мировом хозяйстве усиливается внимание к возможностям регулирования прямых иностранных инвестиций на многостороннем уровне. Россия практически не принимает участия в формировании таких правил.

2.3 Отраслевая и территориальная структура иностранного инвестирования

Географическую структуру привлекаемых в Россию прямых инвестиций мы рассмотрим на основе данных по накопленным ПИИ на начало 2012 г. Анализ накопленного объема ПИИ основывается на исследовании результатов инвестирования за значительный временной период и нивелирует эффекты единичных крупных сделок.

По состоянию на конец июня 2012 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 334,7 млрд. долларов США, что на 6,2% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 59,0% (на конец июня 2011 г. - 57,8%), доля прямых инвестиций составила 38,5% (39,5%), портфельных - 2,5% (2,7%).

Наглядно это можно увидеть в Таблице 7 [10; c 63]

Анализ приоритетных сфер использования оффшорных преференций (особо льготные ввозные пошлины, устанавливаемые данным государством для всех или некоторых товаров отдельных стран и не распространяемые на товары прочих стран) позволяет выявить те отрасли и группы отраслей, на развитие которых страны «пояса соседства» пока оказывают минимальное влияние. Согласно данным Росстата, основной страной-экспортером капитала в Россию выступает Кипр, 21.3% в структуре накопленных иностранных инвестиций. Известно, что отечественные предприниматели создавали кипрские компании для различных целей, налоговая оптимизация, проведение сделок по кредитованию, гарантированный контроль над активами и их защита от рейдерских захватов и т.д., а их, в первую очередь, привлекали облегченный фискальный режим, простота процедур регистрации и отчетности, сокрытие информации о бенефициарах и низкие управленческие расходы. В период подготовки к членству в Евросоюзе Кипр формально перестал считаться офшором - это (нарицательное название компаний, использующих метод налогового планирования, основой которого являются преимущества, предоставляемые законодательством многих стран, частично или полностью освобождающие от налогообложения компании, принадлежащие нерезидентам и лишился значительного числа преференций, однако российские бизнесмены по-прежнему выбирают это островное государство для осуществления трансграничных финансовых операций. Фактически Кипр является оффшором универсального типа, однако для некоторых отраслей он имеет первоочередное значение. Традиционно высока доля Кипра в строительстве 44.6%, финансовой деятельности 39.8%, с/х 78.7 и производстве пищевых продуктов 27.6%, машиностроении 9.3% таблица 7.