Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Организационно-экономическая характеристика ОАО "Гостиница "Полярные зори"

Организационно-экономическая характеристика ОАО "Гостиница "Полярные зори"

Общая организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Гостиница "Полярные зори". Содержание и задачи функционирования деятельности предприятия. Анализ эффективности использования основных и оборотных средств. Факторный анализ фондоотдачи.

Рубрика	Экономика и экономическая теория
Вид	дипломная работа
Язык	русский
Дата добавления	31.01.2010
Размер файла	271,8 K

посмотреть текст работы

скачать работу можно здесь

полная информация о работе

весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Отклонение от плана

план

факт

Общее

В том числе за счёт

Объёма выпуска

Уровня затрат

Амортизация основных средств - всего:

0,698

31972

25936

24107,44

-6036

-1828,6

-4207,4

В том числе: зданий и сооружений

0,378

14592

14059

12646,32

-533

-1412,7

879,678

Машин, оборудования, транспортных средств

0,266

14482

9897

13122,64

-4585

3225,64

-7810,6

Износ МБП

0,053

2898

1980

2843,58

-918

863,579

-1781,6

Таблица 1.2.22

Косвенные затраты производственно-хозяйственной деятельности предприятия 2004г

Затраты	Коэффициент зависимости затрат от объёма выпуска	Сумма затрат, тыс. руб.	Затраты по плану, пересчитанному на факт. объём продукции	Отклонение от плана
		план	факт		Общее	В том числе за счёт
						Объёма выпуска	Уровня затрат
Амортизация основных средств - всего:	0,557	35336	31972	32738,12	-3364	-766,12	-2597,9
В том числе: зданий и сооружений	0,254	15144	14592	14635,86	-552	-43,856	-508,14
Машин, оборудования, транспортных средств	0,252	16939	14482	16374,91	-2457	-1892,9	-564,09
Износ МБП	0,050	3253	2898	3231,32	-355	-333,32	-21,678

По приведенным выше таблицам можно проследить динамику затрат на амортизацию зданий, сооружений, машин, оборудования, износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов за 2003-2004гг. Данные таблицы показывают, отклонение от плановых показателей, и демонстрирует возможную сумму затрат при фактическом объеме производства, с учетом коэффициента выполнения прогноза по выпуску продукции.

Данные таблиц свидетельствуют об экономии средств, но в ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству, подготовке и переподготовке кадров. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии.

Так как рассматриваемое в данной работе предприятие имеет свою специфику производства, так как основано на производстве услуг. Поэтому для гостиничного предприятия резервы снижения затрат на общехозяйственные расходы видятся в постоянном улучшении квалификации кадров. Также следует отметить, что в бухгалтерской отчетности отражено отсутствие коммерческих расходов за оба исследуемых периода. Не смотря на то, что предприятие довольно-таки известно и признано одним из лучших в своей отрасли в Мурманской области, целесообразным является применение поддерживающего маркетинга, когда предприятие имеет достаточно высокий уровень спроса.

Анализ состава и динамики балансовой прибыли

При анализе финансовых результатов используют следующие показатели прибыли: балансовая прибыль (убытки), прибыль от реализации продукции, работ(услуг), прибыль от прочей реализации, прибыль от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, а также доходы и расходы от внереализационных операций.

Для проведения анализа прибыли по составу и в динамике составляют аналитическую таблицу 1.2.23

Таблица 1.2.24

Анализ состава, динамики и выполнения плана по прибыли

Показатель	Значение показателя
	2003 год	2004 год	Изменение
	Сумма, тыс.руб.	Доля,%	Сумма, тыс.руб.	Доля,%	Сумма, тыс.руб..	Доля,%
Прибыль от реализации продукции, услуг	19544	100,34	27795	104,21	8251	3,86
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	-67	-0,34	-1122	-4,21	-1055	-3,86
Прибыль от основной операционной деятельности	19477	100,00	26673	100,00	7196	0,00
Прибыль от инвестиционной деятельности	-	-	-	-	0	0,00
Общая сумма брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов	19477	100,00	26673	100,00	7196	-
Проценты к уплате	216	1,11	274	1,03	58	-0,08
Прибыль отчетного периода от обычной деятельности до налогообложения	19261	98,89	26399	98,97	7138	0,08
Налог на прибыль и экономические санкции по платежам в бюджет	4055	20,82	6253	23,44	2198	2,62
Чистая прибыль от обычной деятельности	15206	78,07	20146	75,53	4940	-2,54
Сальдо чрезвычайных доходов и расходов	296	1,52	-81	-0,30	-377	-1,82
Чистая прибыль отчетного периода	15502	79,59	20065	75,23	4563	-4,37

Как показывает данный таблицы 1.6.1, общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов увеличилась на 36,94%. Наибольшую долю в ней занимает прибыль от реализации продукции (104,21%)

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УД_i); себестоимости (З_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i).

Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину

каждого фактора фактической величиной (Таблица 1.2.25)

Таблица 1.2.25

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от продаж (2003-2004гг)

Показатель	Условия расчета	Сумма прибыли,
	объем реализации	структура продукции	цена	себестоимость	тыс. руб.
План	57404	37312,6	0,628	0,515	26399
Пусл1	37167	37312,6	0,628	0,515	12519,65
Пусл2	37167	24158,55	0,628	0,515	17325,38
Пусл3	37167	24158,55	0,548	0,515	41779,48
Факт	37167	24158,55	0,548	0,474	19261

Данная таблица показывает, насколько могла увеличиться сумма прибыли от влияния тех или иных факторов. Прибыль изменилась за счет влияния:

объема реализации продукции	-13879,4
структуры товарной продукции	4805,73
средних цен реализации	24454,1
себестоимости реализуемой продукции	-22518,5

Себестоимость реализованной продукции состоит из роста цен на ресурсы и уровня ресурсоемкости. То есть, изменение прибыли за счет себестоимости реализуемой продукции произошло в том числе за счет:

· роста цен на ресурсы =-22518,5*96,3/100%=-21077,3

· изменения ресурсоемкости = -22518,5*3,65/100=-821,925

Итого:-21899,2

На анализируемом предприятии сумма прибыли возросла в основном за счет увеличения среднереализационных цен. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 22518,5 руб., в том числе за счет роста цен на ресурсы - на 21077,3руб., и повышения ресурсоемкости продукции - на 821,925 руб.

Из приведенных данных можно сделать вывод, что темпы роста цен на продукцию предприятия выше темпов роста цен на потребленные ресурсы. Соотношение индекса роста цен на продукцию и индекса роста цен на ресурсы обычно называют дефлятором цены, который характеризует финансовую производительность, т.е. меру возмещения роста цен на ресурсы в цене реализуемой продукции. На данном предприятии индекс цен на продукцию составляет 1,74(57404/32949,90), а на ресурсы - 1,84(29609-821,925)/15624,52). Значит дефлятор цены положительный. Его величина равна 0,94 (1,74/1,84). Это способствовало увеличению прибыли на 3376,80(24454,1-21077,3).

Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Рассмотрим таблицу 1.2.26

Таблица 1.2.26 Внереализационные финансовые результаты деятельности предприятия, тыс.руб.

Показатель	2003	2004	2005
	прибыль	убыток	прибыль	убыток	прибыль	убыток
Долевого участия в совместных предприятиях	0	0	0	0	0	0
Пени и штрафы	119084	0	0	0	17010	0
Списание дебиторской задолженности	0	0	0	0	7200	0
Акции, облигации, депозиты		216		274	305	0
Валютные операции	93	593	187	289	5195	16949

По данным, приведенным в таблице, следует, что предприятие не имело долевого участия в совместных предприятиях, за все три анализируемых периода оно получало только прибыль от выплаты штрафов, возникших в связи с нарушением другими предприятиями, организациями и учреждениями договоров с предприятием. В 2003 году прибыль от выплаты штрафов составила 119084 тыс.руб., а в 2005 17010 тыс.руб. Только в 2005 году предприятие получило прибыль от списания дебиторской задолженности. Прибыль от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на высоком уровне. Доходы от акций наблюдается также только в 2005 году, тогда как в остальные исследуемые периоды проценты к уплате эмитента составили 216 тыс.руб., 274 тыс.руб., что связано с выплатой предприятием дивидендов по акциям. Единственный момент, требующий доработки это валютные операции - за все исследуемые промежутки времени убыток от совершения валютных операций составлял значительно большую сумму, чем доход. Так в 2003 году - 93 тыс.руб. дохода к 593 тыс.руб. убытка, в 2004 году - 187 тыс.руб. к 289 тыс.руб., и в 2005 году 5195 тыс.руб. прибыли против 16949 тыс.руб. убытка. Таким образом, следует принять меры для предотвращения допущенных ошибок.

Далее рассмотрим порядок образования налогооблагаемой прибыли за 2003-2005 годы.(Таблица 1.2.27)

Таблица 1.2.27

Формирование налогооблагаемой прибыли предприятия с 2003-2005гг, тыс.руб.

Показатель	2003г	2004г	2005г
Прибыль от продаж	19544	27795	48628
Проценты к получению			305
Проценты к уплате	216	274
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы	57	51	8
Прочие операционные расходы	124	1173	1003
Внереализационные доходы	345	14	30
Внереализационные расходы	49	95	96
Налогооблагаемая прибыль	19557	26318	47872

Приведенная выше таблица дает четкое представление о формировании налогооблагаемой прибыли на исследуемом предприятии за 3 года. Любопытно отметить, что сам показатель прибыли, как от продаж, так и до налогообложения имеет тенденцию к росту, таким образом, можно сделать вывод о том, что собственные средства используются на капитализацию прибыли и на образование фондов потребления.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между налогооблагаемой прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот, предоставленных в соответсвии с действующим законодательством. Формирование суммы чистой прибыли предприятия отражено в таблице

Таблица 1.2.28

Чистая прибыль предприятия 2003-2005гг, тыс.руб.

Показатель	2003г	2004г	2005г
Налогооблагаемая прибыль	19557	26318	47872
Отложенные налоговые активы		1
Отложенные налоговые обязательства	723	470	405
Текущий налог на прибыль	3332	5783	11020
Чистая прибыль	15502	20066	36447

Таблица отражает состояние и порядок формирования чистой прибыли за три исследуемых года. По данным таблицы видно, что сумма текущего налога на прибыль повышалась, что обусловлено не только увеличением темпов развития предприятия, и получением все большей суммы прибыли, общим повышением налогооблагаемой базы, но и ростом самой суммы налога на прибыль предприятий данной отрасли.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

или

За 2004 год данный показатель составил, соответственно: 0,44 и 0,33, за 2005 год: 0,80 и 0,62. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Таким образом, абсолютное отклонение по показателю рентабельности производства составило 0,367. Для того чтобы проанализировать что и насколько повлияло на изменение уровня рентабельности производства воспользуемся таблицей для расчетов

Таблица 1.2.29

Вспомогательная таблица для расчетов

Показатель	2004	2005
Доля прибыли на рубль продукции(услуг)	0,556577	0,775035
Фондоотдача	0,921619	1,236314
Коб	5,612522	6,675763

На изменение рентабельности производства влияют следующие факторы:

а) изменение уровня фондоотдачи производственных средств, которое определяется по формуле:

;

По данным исследуемого в работе предприятия этот коэффициент составил 0,171

б) изменение за счет доли прибыли на рубль реализованной продукции(услуг):

;

Этот коэффициент равен 0,173.

в) изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств:

;

Изменение рентабельность под воздействием этого показателя составило 0,023.

Общее изменение рентабельности производства будет равняться сумме частных изменений:

;

Для того чтобы охарактеризовать эффективность использования финансовых ресурсов используем показатель рентабельности вложений в общем виде.

Таблица 1.2.30

Расчет влияния налоговых отчислений на доходность предприятия

Показатель	2004г	2005г
Прибыль балансовая	27795	48628
Прибыль чистая	20066	36447
Итог баланса	62499	59965
R пр. бал.	0,44	0,81
R пр. чист.	0,32	0,61
?R вложений	0,12	0,20

По таблице можно судить в том, что предприятие в 2004 году теряло прибыль в виду налога на прибыль в размере 0,12 на рубль реализованной продукции. В 2005 году этот показатель увеличился до 0,20 на рубль продукции(услуг), реализованных предприятием.

Глава 2. Анализ деловой активности предприятия

ОАО «Полярные Зори»

2.1 Основные критерии

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень соответствия плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Т^РБ > Т^QP > Т^B > 100%,

где Т^РБ, Т^QP, Т^B -- соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Для исследуемого предприятия они составили: 102,50%;115,20%;114,19%

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается менее высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном росте издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

2.2 Анализ эффективности использования основных средств

Одним из важнейших факторов повышения эффективности производства на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное их использование.

Проблема использования производственных фондов предприятий имеет две стороны. Первая связана с уменьшением массы потребленных в процессе производства средств производства; вторая - с уменьшением авансированных для производственно -- хозяйственной деятельности фондов. Общая сумма потребленных производственных фондов за анализируемый период соответствует затратам средств труда (амортизация) и предметов труда на выпуск продукции. Авансированная сумма производственных фондов -- это такая их сумма, которая обеспечивает одновременное пребывание производственных фондов во всех своих натуральных формах и на всех стадиях хозяйственной деятельности.

Задачи анализа -- определить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений основными фондами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям, а так же установить причины их изменения; рассчитать влияние использования основных фондов на объем производства продукции и другие показатели; изучить степень использования производственной мощности предприятия и оборудования; выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.

Основные средства являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

При проведении анализа обеспеченности предприятия основными средствами необходимо изучить, достаточно ли у предприятия основных фондов, каково их наличие, динамика, состав, структура, техническое состояние, уровень производства и его организация.

Таблица 2.2.1

Наличие, состав и структура основных фондов, 2005г

Показатель	На начало года	Уд.вес	На конец года	Уд.вес.	Абс.откл. тыс.руб.+	Изм. %
Здания	50501	61,70	50805	59,62	304	-2,07
Сооружения и передаточные устройства	61	0,07	61	0,07	0	-0,00
Машины и оборудование	23189	28,33	24710	29,00	1521	0,67
Транспорные средства	627	0,76	1080	1,26	453	0,50
Производственный и хозяйственный инвентарь	7461	9,11	8546	10,03	1085	0,91
Итого	81839	100	85202	100	3363

Данные таблицы показывают, что увеличение основных фондов предприятия происходило главным образом за счет приобретения зданий (на 304 тыс. руб.), машин и оборудования (на 1521 тыс. руб.), транспортных средств (на 453 тыс. руб.), производственного и хозяйственного инвентаря (на 1085 тыс. руб.).

В результате движения основных средств, изменилась их структура. За два года сократился удельный вес зданий -- с 61,70% до 59,62% (в течении 2005 года он уменьшился на 2,07%). Значительную долю в общей стоимости основных фондов также занимают машины и оборудование -- в результате их прироста за два года на 1521 тыс. руб. их доля увеличилась на 0,67%. Повысился удельный вес транспортных средств -- в 2005 году на 0,50%, а также инструмента, производственного и хозяйственного инвентаря -- за два года на 0,91%.

Интересно также проследить проследим динамику основных показателей использования основных фондов в отчетном периоде 2005 году по сравнению с аналогичным периодом 2004 годом.

Таблица 2.2.2

Динамика основных показателей использования основных средств ОАО «Гостиница «ПОЛЯРНЫЕ ЗОРИ»

Показатели	2004	2005	Изменение (+,-)
			сумма	%
1	2	3	4	5
Выручка от продажи товаров (без НДС), тыс. руб.	57404	66131	8727	15,20
1	2	3	45	5
Среднесписочная численность работников, чел.	91	95	4	4,40
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	51307	49961	-1346	-2,62
Фондорентабельность, руб.	0,54	0,97	0,43	79,63
Фондовооруженность труда 1 работника, тыс. руб.	563,81	525,91	-37,91	-6,72
Фондоотдача, руб.	1,12	1,32	0,20	18,31
Фондоемкость, руб.	0,89	0,76	-0,14	-15,47

В 2005 году произошло увеличение показателя фондоотдачи на 0,20руб., что составило рост на 18,31%, но при этом уменьшилась фондовооруженность за исследуемый период на -37,91 тыс.руб. ( -6,72%). Также показатель фондоемкости уменьшился на 0,14 руб., что по сравнению с базисным годом составило -15,47%. Эти изменения произошли за счет уменьшения среднегодовой стоимости основных средств. Показатель фондорентабельности вырос на 0,43 руб., а относительный рост составил 79,63%, что говорит об эффективном использовании основных средств на предприятии. На основании данных, приведенных в таблице, можно вычислить относительную экономию основных фондов, которая исчисляется по формуле:

;

Показатель относительной экономии основных фондов составил 5323,91 тыс. руб.

Таким образом, можно судить о том, что предприятие должно стремиться к повышению эффективности использования основных производственных фондов. Это является залогом увеличения выработки продукции, что в конечном итоге ведет к увеличению доходов, а, следовательно, к повышению уровня рентабельности. Поэтому проблема максимальной эффективности основных фондов должна стать одной из ключевых для любой организации. Кроме того при эффективном использовании основных фондов снижается потребность в них, что ведет к экономии, то есть минимизации затрат, а это в свою очередь опять-таки влияет на повышение уровня рентабельности.

2.3 Факторный анализ фондоотдачи

Необходимо отметить, что для цели настоящей работы именно фондоотдача может служить показателем эффективности структуры хозяйственной системы и уровня организации управления. В выделяемых центрах прибыли эффективность использования основных производственных фондов достигает наивысших значений, поэтому по динамике фондоотдачи можно судить об эффективности дифференциации структурных единиц предприятия.

Фондоотдача основных производственных фондов устанавливается соотношением объема выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

;

Таблица 2.3.1

Динамика фондоотдачи за 2004-2005гг

Показатель	2004	2005	абс.окл.	отн.откл.,%
Объем реализованной продукции, тыс.руб.	57404	66131	8727	15,20
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.	51307	49961	-1346	-2,62
Фондоотдача	1,12	1,32	0,20	18,31

Рост фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных производственных фондов на исследуемом предприятии.

Показатель фондоотдачи тесно связан и обобщает такие показатели как объем выручки от реализации продукции; численность персонала, занятого в производстве продукции; энергопотребление; себестоимость продукции; дебиторская задолженность предприятия; кредиторская задолженность предприятия; среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Поэтому при анализе фондоотдачи необходимо учитывать влияние каждого из этих факторов.

Для анализа фондоотдачи построим методом расширения исходной факторной системы следующую многофакторную модель:

;

Где Е - среднегодовое потребление электроэнергии;

С - себестоимость продукции;

ДЗ - дебиторская задолженность предприятия;

КЗ - кредиторская задолженность предприятия.

Выполнив математические преобразования методом деления на числитель второго и четвертого показателей, получим:

;

Где - выработка на одного работника;

- энергопотребление на одного работника;

- доля электроэнергии в себестоимости продукции;

- доля дебиторской задолженности в себестоимости продукции;

- доля покрытия кредиторской задолженности дебиторской;

- доля заемных средств на рубль производственных фондов

Получим следующую смешанную шестифакторную модель:

Приведем таблицу, при помощи которой будет осуществляться факторный анализ фондоотдачи.

Таблица 2.3.2

Расчетная таблица для факторного анализа фондоотдачи предприятия 2004-2005гг

Показатель	2004г	2005г
Выручка от реализации, тыс.руб.	57404	66131
Количество работающих, чел.	91	95
Себестоимость, тыс.руб.	29609	17503
Среднегодовое потребление электроэнергии в год, Вт на м²	110	120
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	5025	3659
Кредиторская задолженность, тыс.руб.	2475	2761
Среднегодовая стоимость, тыс.руб.	51307	49961
Выработка на 1 работника, тыс.руб. на человека(P)	630,8132	696,1158
Энергопотребление на 1 работника, Вт на м² на человека(e)	1,208791	1,263158
Доля электроэнергии в себестоимости,(е)	0,003715	0,006856
Доля дебиторской задолженности в себестоимости продукции(µ)	0,169712	0,20905
Доля покрытия кредиторской задолженности дебиторской(l)	2,030303	1,325244
Доля заемных средств на рубль производственных фондов(щ)	0,048239	0,055263

При известной факторной модели фондоотдачи определим величину ее изменения за счет изменения факторов. Для этого используем метод цепных подстановок:

Пользуясь данными формулами, была определена степень влияния каждого фактора на изменение фондоотдачи. Следует отметить, что абсолютное отклонение исследуемого показателя фондоотдачи 2005 года от 2004 составило 0,20. Результаты вычислений представлены в таблице 2.3.3.

Таблица 2.3.3

Влияние показателей на изменение суммы фондоотдачи

Фактор	Изменение
?f(p) е	0,12
?f(е)	1,04
?f(l)	-0,79
?f(щ)	0,22
?f(e)	-0,07
?f(µ)	-0,31
?f	0,20

Таким образом, каждый из факторов повлиял на общее изменение суммы фондоотдачи. Используя полученные данные, рассчитаем чувствительность фондоотдачи на изменение факторов по формуле эластичности в процентом соотношении Е(ф):

Показатель	Е(ф)
?f(p) е	1
?f(е)	1,103521
?f(l)	2,036482
?f(щ)	1,329278
?f(e)	-1,45729
?f(µ)	-1,18306

Для расчета чувствительности фондоотдачи от изменений каждого фактора имеем эффективный инструмент максимизации фондоотдачи при дифференциации структурных единиц предприятия.

2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Основная цель оценки оборотных средств - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.

Характеристику оборотных средсв предприятия начнем с изучения их состава и структуры (таблица 2.4.1).

Таблица 2.4.1

Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств

ОАО «Полярные Зори», тыс. руб.

Оборотные средства	2004	Уд.вес,%	2005	Уд.вес.,%
Запасы	125	1,79	122	1,060224
НДС	50	0,71	66	0,573564
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев		0		0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты в т. ч.	5025	71,81	3658	31,78
покупатели и заказчики	4821	95,94	2522	68,94
Краткосрочные финансовые вложения		0	5000	43,45
Денежные средства	1609	22,99	2564	22,28
Прочие оборотные активы	189	2,70	97	0,84
Всего оборотных активов	6998	100	11507	100

Из данных таблицы видно, что за анализируемый период произошли изменения состава и структуры оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств за 2004 год занимает дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев, причем значимую долю в формировании величины данного показателя сыграла задолженность покупателей и заказчиков, которая к 2005 уменьшается. В 2005 году 43,45% приходится на краткосрочные финансовые вложения, и только 31,78% на дебиторскую задолженность. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает свыше 20%. Как положительная тенденция, наблюдается ее снижение. К концу 2005г. доля дебиторской задолженности уменьшилась на 1367 тыс.руб.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние. Рассмотрим основные показатели, характеризующие оборотные средства.

Таблица 2.4.2

Вспомогательная таблица для расчетов показателей оборачиваемости предприятия

Показатель	2004г	2005г	абс.откл.	отн.откл.,%
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	57404	66131	8727	15,20
Дебиторская задолженность	5025	3659	-1366	-27,18
Средняя дебиторская задолженность	5545	4342	-1203	-21,70
1	2	3	4	5
Оборачиваемость дебиторской задолженности	10,35	15,23	4,878149	47,12
Период погашения дебиторской задолженности	34,77	23,64	-11,1379	-32,03
Себестоимость реализованной продукции	29609	17503	-12106	-40,89
Средняя Величина запасов	170,5	123,5	-47	-27,57
Оборачиваемость запасов	173,66	141,72	-31,9351	-18,39
Средняя величина активов	59732	59213,5	-518,5	-0,87
Коэффициент оборачиваемости активов	0,96	1,12	0,155797	16,21
Продолжительность оборота	374,60	322,34	-52,2568	-13,95
Рентабельность активов имущества	0,47	0,47	0,004075	0,88
Материальные затраты	3723	1254	-2469	-66,32
Материалоотдача	15,42	52,74	37,3173	242,03
Материалоемкость	0,06	0,02	-0,04589	-70,76

За анализируемый период наблюдается уменьшение дебиторской задолженности на 1366 тыс.руб., что составляет -27,18% отклонения от базисного показателя, следовательно, риск её непогашения становится меньше. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций, что и наблюдается на исследуемом предприятии, оборачиваемость запасов здесь падает на 31,93 единицы, то есть в целом наблюдается высокая оборачиваемость запасов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы предприятия, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

На данном предприятии наблюдается следующая ситуация: за анализируемый период коэффициент оборачиваемости активов увеличивается на 16,21%, при этом продолжительность оборота уменьшается на 52 дня, или 13,95% за исследуемый период. Таким образом, предприятие к 2005 году сумело увеличить скорость оборачиваемости капитала, вложенного в функционирование предприятия. Ведь чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создается резерв для увеличения выпуска продукции.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов (имущества), который по предприятию ОАО «Полярный зори» составил 0,47. Коэффициент рентабельности активов предприятия имеет положительное значение, т. к. предприятие прибыльное. Следовательно, рентабельность активов предприятия достаточно высока.

Рациональное использование материальных ресурсов - один из факторов роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно роста прибыли и уровня рентабельности. Обобщающую характеристику использования этих ресурсов позволяет дать отношение стоимости произведенной продукции к величине затрат на производство продукции, в виде показателей материалоотдачи и материалоемкости.

Материалоотдача характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов. Показатель материалооотдачи за исследуемый период увеличился на 37,31. Это обусловлено, прежде всего, уменьшением материальных затрат.

Материалоемкость продукции - обратный показатель материалоотдачи, т.е. отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции.

Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат приходится на производство единицы продукции. Этот коэффициент составил 0,06 и 0,02. То есть предприятие в последнем исследуемом году уменьшило количество материальных затрат, приходящихся на производство единицы продукции.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что оборотные средства в ОАО «Полярные Зори» используются достаточно эффективно. На предприятии отмечается иммобилизация текущих активов в расчетах с покупателями. Оборачиваемость средств находится на удовлетворительном уровне.

2.5 Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что ОАО не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Как известно, увеличение объемов деятельности ОАО «Гостиница «ПОЛЯРНЫЕ ЗОРИ» (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (К_ур), который выражается в процентах и исчисляем по формуле:

где ЧП -- чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,

Д -- дивиденды, выплачиваемые акционерам,

РПР -- прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль),

ИС -- собственный капитал (капитал и резерв).

В результате проведенных расчетов были получены следующие показатели для ОАО «Гостиница «ПОЛЯРНЫЕ ЗОРИ»

Таблица 2.5.1

Динамика коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ОАО «Полярные зори» за 2003-2005 гг, тыс.руб.

Показатель	2003г	2004г	2005г
Чистая прибыль	15502	20006	36447
Дивиденды	15853	21544	30418
Реинвестированная прибыль	-351	-1538	6029
Собственный капитал	47035	49631	56675
Коэффициент устойчивости, %	-0,7462	-3,0988	10,6378

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия. По приведенной выше таблице можно проследить заметное повышение коэффициента устойчивости экономического роста предприятия от 2003 года, когда этот показатель имел отрицательное значение к 2005г, когда он стал равен 10,64%

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используется факторная модель, которая отражает такие важные показатели финансового состояния предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

;

или ;

-- доля прибыли, реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

-- рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг),

-- оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

-- обеспеченность собственными оборотными средствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),

-- коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

-- доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

-- коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средствам предприятия.

Ниже приведена таблица с расчетными показателями для последующего факторного анализа устойчивости экономического роста предприятия. За основу исследования берутся 2004 и 2005 годы функционирования предприятия.

Таблица 2.5.2

Показатели для проведения факторного анализа устойчивости экономического роста ОАО «Полярные Зори» за 2004-2005гг, тыс.руб.

№п/п	Показатель	2004г	2005г
1	Чистая прибыль	20006	36447
2	Дивиденды	21544	30418
3	Реинвестированная прибыль	-1538	6029
4	Собственный капитал	49631	56675
5	Коэффициент устойчивости	-3,0988	10,6378
6	Выручка от реализации	57404	66131
7	Долгосрочные кредиты	1192	1598
8	Внеоборотные активы	49967	49955
9	СОС	856	8318
10	Оборотные средства	6998	11507
11	Краткосрочные обязательства	6142	3189
12	Итог баланса	59965	61462

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. Представим соотношение факторных показателей за исследуемый период (таблица 2.5.3.).

Таблица 2.5.3

Факторные показатели коэффициента экономического роста предприятия, 2004-2005гг

№	Показатели	2004г	2005г
1	К_рп	-0,0769	0,1654
2	К_Q	0,3485	0,5511
3	К_об	67,0607	7,9503
4	К_с	0,1223	0,7229
5	К_л	1,1394	3,6083
6	К_к	0,1024	0,0519
7	К_фз	1,2082	1,0845
8	К_ур	-0,03099	0,106378

Данные таблицы показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,137367 пунктов и составил 0,106378.

В результате проведения анализа влияния каждого показателя, на общее изменение исследуемого были получены следующие результаты.

Таблица 2.5.4

Факторный анализ устойчивости экономического роста ОАО «Полярные зори», 2004-2005гг

Показатели	Усл.измен.	Влияние на Кур
К_рп	0,066679	0,097668
К_Q	0,105446	0,038767
К_об	0,012501	-0,09294
К_с	0,073876	0,061375
К_л	0,233963	0,160087
К_к	0,118518	-0,11545
К_фз	-0,01214	-0,01214
К_ур	-	0,137367

Коэффициент устойчивости экономического роста достиг отметки 0,137367 в результате воздействия следующих факторов:

1) Увеличение доли прибыли реинвестированной в производство на 0,066679 пункта привело к повышению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,097668 пункта.

2) Повышение уровня рентабельности реализованной продукции на 0,105446 пункта способствовало росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,038767 пункта.

3) Уменьшение количества оборотов, совершенных собственными оборотными средствами на 0,012501 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,09294 пункта.

4) Повышение степени обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,073876 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,061375 пункта.

5) Повышение ликвидности текущих активов на 0,233963 пункта привело к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,160087 пункта.

6) Увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,118518 пункта способствовало уменьшению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,11545 пункта:

7) Уменьшение степени финансовой зависимости на 0,01214 пункта привело к падению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,01214 пункта:

Общее повышение коэффициента устойчивости экономического роста по факторам составляет +0,137367, что соответствует общему изменению коэффициента устойчивости экономического роста по сравнению с прошлым годом (0,106378-(-0,03099)).

На анализируемом предприятии по сравнению с предыдущим годом произошло замедление темпов падения объема продаж продукции: коэффициент замедления темпов падения (экономического роста) составил -0,1064. В предыдущем году коэффициент замедления темпов падения развития производства составил -0,03099.

Для того, чтобы обобщить и более наглядно продемонстрировать состояние деловой активности предприятия рассчитаем индекс деловой активности, который находится по формуле:

где - индекс деловой активности;

- коэффициент рентабельности основной деятельности.

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

Таблица 2.5.5

Данные для расчета показателей деловой активности ОАО «Гостиница «ПОЛЯРНЫЕ ЗОРИ» за 2004-2005 гг., тыс.руб.

Показатель	годы
	2004	2005
Выручка от реализации	57404	66131
Себестоимость	29609	17503
Прибыль от продаж	27795	48628
Прибыль до налогообложения	26318	47872
Средняя величина активов	59732	59213,5
Средняя величина основных средств	49347,5	45114,5
Средняя величина МПЗ	170,5	123,5
Средняя величина оборотного капитала	8425	9252,5
Средняя величина собственного капитала	48333	53153
Средняя величина инвестированного капитала	50	5050
Средняя величина перманентного капитала	49290	54548
Средняя величина функционирующего капитала	59682	54163,5

Рассчитаем теперь на основе таблицы 2.5.5 показатели оборачиваемости за Результаты расчетов занесем в таблицу 2.5.6.

Таблица 2.5.6

Динамика показателей оборачиваемости ОАО «Гостиница «ПОЛЯРНЫЕ ЗОРИ» за 2004-2005 гг.

Коэффициент	2004	2005	Изменение
			Абсолют.	Отн, %
Рентабельность основной деятельности	0,484	0,735	0,251	51,865
Общая оборачиваемость активов	0,961	1,117	0,156	16,212
Фондоотдача	1,163	1,466	0,303	26,012
Оборачиваемость запасов	0,961	1,117	0,156	16,212
Оборачиваемость оборотного капитала	6,814	7,147	0,334	4,900
Оборачиваемость собственного капитала	1,188	1,244	0,056	4,756
Оборачиваемость инвестированного капитала	1148,080	13,095	-1134,985	-98,859
Оборачиваемость перманентного	1,165	1,212	0,048	4,098
Оборачиваемость функционирующего	0,962	1,221	0,259	26,940
Индекс деловой активности	0,466	0,898	0,432	92,778

Значение показателя общей оборачиваемости в 2004г. меньше единицы, что говорит о том, полный цикл производства и обращения совершился более чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения увеличился в 2005 г. по сравнению с 2004 г на 16%., то есть в целом оборачиваемость замедлилась по сравнению с 2004 годом.

Показатель фондоотдачи в 2005 г. увеличился на 26% по сравнению с 2004г., то есть эффективность использования основных фондов возросла. В 2005 г. один рубль, вложенный в основные средства, давал 1,46 руб. выручки.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов в 2004-2005 гг. имел устойчивую тенденцию к повышению (на 0,156 пунктов, или на 16,21%).

Оборачиваемость оборотного капитала в 2005 г. повысилась на 4,9%.

В 2004 и 2005гг. предприятие уменьшало сумму краткосрочных займов, что говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотного капитала генерировала в 2004 и 2005гг. достаточное количество средств для покрытия издержек и расширения деятельности, что на фоне повышения оборачиваемости оборотного капитала говорит о повышении эффективности использования оборотного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала на протяжении 2004-2005гг. имела устойчивую тенденцию к возрастанию.

По сравнению с функционирующим капиталом, инвестированный капитал намного меньше, и поэтому скорость его оборачиваемости в 2004 году очень большая 1148,08, но за счет появления краткосрочных финансовых вложений в размере 5000 тыс.руб., оборачиваемость инвестированного капитала в 2005 году достигла отметки 13,095.

Оборачиваемость перманентного капитала тесно связана с изменением оборачиваемости собственного капитала, поэтому также наблюдается рост на 0,048 пунктов, что составило 4% относительного роста.

Оборачиваемость функционирующего капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, в 2005 г. повысилась на 0,259 единиц, или 26%.

Анализируя динамику индекса деловой активности можно сделать вывод, что в 2004-2005 гг. деловая активность по основной деятельности предприятия имела устойчивую тенденцию к росту, так как этот индекс в 2005 г. составил на 92,78% больше чем в 2004 году.

Рассмотрим показатели рентабельности деятельности предприятия

Таблица 2.5.7

Динамика показателей рентабельности ОАО «Гостиница «Полярные Зори» в 2004-2005 гг.

Показатель	2004г	2005г	Абсол. Изм.	Темп прироста
Рентабельность активов	0,441	0,808	0,368	83,49
Рентабельность собственного капитала	0,545	0,901	0,356	65,40
Рентабельность оборотного капитала	3,124	5,174	2,050	65,63