Сущность и значение инвестиций для деятельности организации

Размещено на Allbest.ru

Содержание

инвестиционная деятельность предприятие

Введение

1. Экономическая сущность и значение инвестиций в предприятии

1.1 Инвестиции, их экономическая сущность и виды

1.2 Характеристика финансовых и реальных инвестиций

1.3

2. Анализ инвестиционной деятельности предприятия ООО «Марийский НПЗ»

2.1 Краткая характеристика и организационно-правовая форма предприятия ООО «Марийский НПЗ»

2.2 Анализ финансового состояния и эффективности инвестиционной деятельности предприятия ООО «Марийский НПЗ»

2. 3 Рекомендации по улучшению финансовой деятельности компании ООО «Марийский НПЗ»

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Среди функциональных стратегий фирм присутствует инвестиционная политика. Инвестиционная политика - это целый комплекс целенаправленных мер, которые ориентированы на улучшение деятельности хозяйствующих субъектов, нормализацию экономических процессов в стране, стабильный рост экономики и регулирование общественных вопросов.

Для реализации целей и задач инвестиционной политики могут быть разработаны исключительно инвестиционные проекты или программы. К примеру, программа «Выход на рынок ценных бумаг» (проект вспомогательного выпуска акций фирм и план подготовки акций предприятия к котировке на бирже). В результате ее реализации решится проблема привлечения дополнительных денежных ресурсов за счет еще одной эмиссии акций и будет заложен потенциал новых эмиссий в результате котировки акций на бирже. Программа востребует вложений для ее реализации, а по завершению срока даст приток инвестиционного ресурса.

Из общего объема инвестиций доля посылается на выполнение таких элементов корпоративной стратегии, как межфункциональные программы и проекты. Они предусматривают решения отдельных задач, которые входят в общую корпоративную стратегию, но сформулированных обычно как достижение отдельных этапов на пути к вершине миссии организации (например, такие, как «программа качества», «программа сертификации продукции», «проект реконструкции производственного корпуса»). Любая программа или же отдельный целевой проект требует вложения ресурсов (трудовых, производственных, организационных и др.), на первом месте из которых целенаправленно назвать инвестиции (финансовые ресурсы).

Практически все планы и программы разрабатываются с учетом инвестирования. Для каждого периода целевой программы требуются финансирования. Кроме того, действенное осуществление отдельных планов и программ, а также активных стратегий может привести к достижению финансовых результатов (прибыли), которые могут, в свою очередь, считаться источниками инвестирования на дальнейших этапах реализации стратегии фирмы.

То есть инвестиции сами по себе считаются ресурсами для отдельных проектов, а итогами реализации проектов может быть появление новых источников инвестиций. При разработке схемы финансирования плана предусматриваются, таким образом, не только привлеченные инвестиции, но и высвобождаемые со временем инвестиционные ресурсы (прирост собственных оборотных средств, средства из амортизации основных производственных фондов).

Целью моей курсовой работы является изучение анализа инвестиционной деятельности предприятия на примере ООО «Марийский НПЗ».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) выделить методы и подходы к оценки финансового состояния и инвестиционной деятельности;

2) осуществить анализ финансового состояния ООО «Марийский НПЗ»;

3) разработать улучшения финансового состояния и инвестиционной привлекательности ООО «Марийский НПЗ».

Объектом исследования выступает ООО «Марийский НПЗ».

Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность предприятия.

Структура данной работы состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Экономическая сущность и значение инвестиций

1.1 Инвестиции, их экономическая сущность и виды

Объективно важным звеном воспроизводственного процесса считается замена изношенных основных средств новыми, которая исполняется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их применения на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем значительное расширение производства может быть обеспечено лишь за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на улучшение, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, применяемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.

Термин «инвестиция» происходит от латинского слова investire -»вкладывать», и означает вложение капитала с целью получения прибыли.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права имеющие денежную оценку вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта».

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всякий раз совпадающие с общеэкономической выгодой;

потенциальная способность инвестиций приносить доход;

конкретный срок вложения средств (всегда индивидуальный) ;

целенаправленный характер вложения денежных средств в объекты и инструменты инвестирования;

внедрение различных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

присутствие риска вложения капитала.

Инвестор - человек, занимающийся инвестиционной деятельностью, как правило, согласно законодательству Российской Федерации, юридическое лицо, имеющее свидетельство на разрешение предпринимательской деятельности. На определенных условиях инвестором может являться и физическое лицо.

Важным критерием для инвестора является уровень экономического развития региона, его инвестиционная привлекательность, а дальнейший объем поступивших инвестиций оказывает влияние на совершенствование регионального развития. Степень инвестиционной привлекательности является условием для эффективного социально-экономического развития экономики, как государства в целом, так и определенного региона.

Средства, предназначенные для инвестирования, в собственной подавляющей массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оснащение, технологии, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и в смешанной формах.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, образующихся между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и применения инвестиционных ресурсов в целях расширения и улучшения производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, увеличивают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции считаются основой для воплощения политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, совершенствования свойств и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания важной сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т. д.

Важнейшую роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечивания нормального функционирования предприятия, размерного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых продуктов и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы иных компаний, осуществление природоохранных мероприятий и т. д.

Инвестиции можно классифицировать множеством способов. В первую очередь, выделяются инвестиции, направленные на преумножение капитала и сбережение капитала.

Преумножение капитала - инвестиции в различные предприятия, ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество с целью перепродать, сдать в аренду или использовать их иными способами для возвращения вложенных денежных средств с определенным процентом прибыли.

Сохранение капитала - такие инвестиции создаются с целью сохранить капитал, факт преумножения и получения прибыли необязателен. Ярким примером может служить инвестиция в предметы антикварного характера, которые не теряют в своей стоимости даже по прошествии длительного времени, инвестиции в драгоценные металлы (золото и серебро), которые на данный момент не только не опускаются, но прибавляют в цене за счет активного применения в компьютеризированных системах и персональных компьютерах, инвестиции в некоторые виды движимого имущества (антикварные автомобили и прочее).

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные, финансовые и спекулятивные инвестиции.

Реальные инвестиции - вложение денежных средств в материальные и нематериальные активы, готовые бизнес-проекты и предприятия; так называемые «человеческие активы» - футбольные команды, спортивные клубы и прочее.

Финансовые инвестиции - инвестор приобретает имущество или бизнес, но не напрямую, а через экономические элементы: ценные бумаги, кредиты и лизинг. Значение финансовых инвестиций: очень часто инвестор не способен приобрести актив целиком, а банковская система не может предоставить ему кредит на оформление данной покупки. Тогда инвестор покупает часть этого актива, обычно через ценные бумаги в форме акций. Держание акций позволяет влиять на развитие и преобразование актива в соответствии с числом акций, которым владеет инвестор.

Спекулятивные инвестиции базируются на вложении денежных средств в товары только с целью их дальнейшей перепродажи по повышенной стоимости. К этому типу инвестиций относятся вложения в бинарные опционы, торги на валютной бирже (покупки валютных пар по различным ценам в расчете на повышение/понижение цены), либо инвестиции в бинарные опционы. Если инвестор покупает акции компаний не с целью приобретения части капитала, как в случае с финансовыми инвестициями, а стремясь продать потом по повышенной цене, это будет спекулятивная инвестиция.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции можно разделить на прямые и косвенные (непрямые).

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении денежных средств.

Косвенные (непрямые) инвестиции представляют собой инвестирование посредством других лиц, т. е. через инвестиционных или финансовых посредников.

По периоду инвестирования различают:

1) Краткосрочные инвестиции - срок до 1 года. Большая часть спекулятивных инвестиций в небольшом размере относится к этой группе.

2) Среднесрочные - от 1 до 3 лет. Сюда относятся не дорогостоящие проекты с целью получения прибыли и приумножения капитала

3) Долгосрочные - более 5 лет. Как правило, в эту категорию попадают инвестиции с целью сохранения капитала: приобретение антикварных вещей, которые с течением времени будут только расти в цене.

В зависимости от собственника инвестируемых средств, все инвестиции подразделяются на четыре группы:

1) Смешанные инвестиции - различные владельцы, не относящиеся к одной определенной группе.

2) Государственные - инвестором является государство. К этой группе инвестиций часто относят вложения в научные разработки и развитие систем образования, то есть покупку инновационных технологий для массового потребления и повышения уровня жизни населения.

3) Частные - инвестиции от частных компаний и предприятий. Сюда можно отнести инвестиции со стороны инвестиционных фондов и аналогичных им проектов.

4) Иностранные - эти инвестиции проводят граждане зарубежных государств, вкладывая капиталы в развитие стороннего государства. Актуальны в период спада активности страны, когда масштабные, но не дорогостоящие вложения могут окупиться с большой прибылью в будущем, когда страна выйдет на уровень стабильного развития. Примером иностранных инвестиций может служить инвестирование предпринимателей из США в Украину и страны СНГ.

Создание многих новых предприятий невозможно без привлечения капитала со стороны. Что нужно для привлечения инвестиций от инвесторов или государства:

1) Хорошо разработанный и прорецензированный финансовыми экспертами экономический план деятельности на срок от 5 до 10 лет. В плане должно быть четко прописано, как будут использованы инвестиционные капиталы, на какие прибыли планирует выйти предприниматель, как рыночные показатели могут доказывать перспективность и реальность данного экономического плана.

2) Положительная репутация и платежеспособность по отзывам банков. Инвестиции в предприятия с низкой репутацией или явной неплатежеспособностью неперспективны для инвесторов и возможны лишь на невыгодных для самого предпринимателя условиях.

3) Положительные отзывы в средствах массовой информации и бухгалтерская отчетность, показывающая стабильную выплату налогов, способность компании адекватно среагировать на взыскания и штрафы, если подобные возникают, стабильные выплаты зарплат работникам (для предприятий, которые уже существуют, но планируют привлекать инвестиции для увеличения прибылей).

4) Позитивные санкции со стороны правительства - неприятие действующей политической системой инвестиционной политики физических или юридических лиц не делает возможным привлечение капитала со стороны. Правительство может в любой момент остановить развитие предприятия по экономическим соображениям, что окажется крахом для инвесторов, вложивших свои деньги.

Современное развитие бизнеса во всем мире показало преимущества наличия системы привлечения инвестиционного капитала над отсутствием таковой. Инвестиции позволяют предприятию сделать резкий скачок в своем развитии, обогнав конкурентов и повысив степень своего влияния на рынок страны или мира.

Большая часть инвестиций подразумевает возможность участия инвесторов в управлении компанией, что делает план ее развития более скорректированным и проработанным. С другой стороны, инвестиции снижают возможности управления для предпринимателя, создавшего предприятие.

1.2 Характеристика финансовых и реальных инвестиций

К финансовым инвестициям относятся вложения:

1) в акции, облигации, иные ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

2) в зарубежные валюты;

3) в банковские депозиты;

4) в объекты тезаврации.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами очень большие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире именно этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестирование в ценные бумаги подразделяется на индивидуальное и коллективное. В случае индивидуального инвестирования происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке. Коллективное инвестирование характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных предприятий или фондов.

Инвестирование в иностранные валюты является одним из самых простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и низких темпов инфляции. Существуют следующие основные методы вложения средств в иностранную валюту:

приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки спот) ;

заключение фьючерсного договора на одной из валютных бирж;

-открытие банковского счета в иностранной валюте;

покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Бесспорными достоинствами инвестиций в банковские депозиты считаются простота и доступность данной формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций был практически единственной возможной формой инвестирования и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой вложений, в то же время считаются еще и связывающим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции. Поскольку основной организационно-правовой формой компаний становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых исполняется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и долевых ценных бумаг), финансовые инвестиции создают один из каналов поступления капиталов в реальное производство.

При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала выпускаются новые акции, за которыми идут реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказываются неосуществимыми без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения:

1) в основной капитал;

2) в материально-производственные запасы;

3) в нематериальные активы.

В свою очередь инвестирования в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих компаний, покупка машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и иные затраты;

Под воздействием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы изготовления увеличивается роль научных изучений, квалификации, знаний и навыков работников. Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и т. п., по сути, считаются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.

Следовательно, в рамках реальных инвестиций появляется третий элемент - инвестиции в нематериальные активы. К ним относятся: права использования земельными участками, природными ресурсами» патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на некоторые виды деятельности), организационные затраты, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т. п.

Для характеристики реальных инвестиций используются понятия «объем накоплений» и «норма накоплений». Объем накоплений-это выражение стоимости инвестированного капитала. Норма инвестиций-это отношение объема инвестиций к валовому внутреннему продукту. С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции делятся на начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.

1.3 Особенности инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиции необходимы для реализации стратегических и тактических проблем развития и эффективной работы предприятия. Роль инвестиций в обеспечении эффективности предприятия:

основной источник формирования производственного потенциала предприятия;

основной механизм реализации стратегических целей экономического развития;

существенная оптимизация структуры активов;

основной фактор формирования структуры долгосрочного капитала;

важнейшее условие роста рыночной стоимости компании;

основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

основной инструмент реализации инновационной политики;

один из механизмов решения проблем социального развития персонала.

Основными особенностями инвестиционной деятельности предприятия являются:

1. Инвестиционная деятельность предприятия является основной формой роста его производственной (операционной) деятельности и подчинена ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту ее операционной прибыли по двум направлениям:

увеличение операционного дохода за счет увеличения объемов производственно-сбытовой деятельности (строительство новых филиалов, создание новых производственных мощностей и т. д.) ;

окращение операционных расходов (для своевременного обмена изношенным оборудованием, обновления устаревших основных фондов и т. д.).

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от особенностей предприятия, а не от производственной деятельности.

3. Объем инвестиционной деятельности предприятия характеризуется неравномерностью отдельных периодов.

4. Прибыль компании (а также другие формы влияния) в ходе ее инвестиционной деятельности обычно формируется с «отставанием».

5. Инвестиционная деятельность генерирует независимые денежные потоки компании, которые отличаются в определенные периоды в их направлении.

6. Инвестиционная деятельность компании присуща конкретным видам риска, сочетающая концепцию «инвестиционного риска».

Экономисты выделяют три подхода к определению основных целей инвестиционной деятельности.

Первый подход сформировал классическую экономическую теорию. Ее представители (А. Смит, А. Курно и т. Д.) считали, что основной целью инвестиционной деятельности предприятия является максимизация прибыли. Однако полученная высокая прибыль может быть израсходована на текущее потребление, в результате компания будет лишена основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для дальнейшего развития. Высокая прибыль может быть достигнута также при высоком уровне инвестиционного риска, который создает угрозу банкротства.

Второй подход типичен для теории устойчивого равновесия. Ее представители определяют основную цель инвестиционной деятельности как обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Они считают, что эта цель обеспечивает долгое бескризисное развитие компании и увеличение его экономической активности в процессе инвестирования. Однако эта цель, сводящая к минимуму уровень инвестиционного риска, не дает реализовать все резервы роста рентабельности инвестиций. Кроме того, механизм его реализации недостаточно связан с волатильностью на финансовых и товарных рынках, которые изменяют параметры условий формирования инвестиций компании.

Третий подход сформировал современную экономическую теорию, которая в качестве основной цели инвестиционной деятельности ставит безопасность максимизации благосостояния собственников фирмы, что отражается на максимизации рыночной стоимости компании. С этой целью отражаются факторы времени, риска и прибыли, которые наилучшим образом отражают мотивацию инвестиционной деятельности предприятия. Таким образом, основной целью инвестиционной деятельности является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах.

Анализ инвестиционной деятельности предприятия осуществляется для решения следующего ряда задач:

В первую очередь осуществляется оценка необходимости осуществления инвестиций, оценивается их целесообразность и масштабы. Затем происходит оценка возможности их осуществления, прогнозируется их доходность и анализируются возможные инвестиционные риски.

На следующем этапе, анализ инвестиционной деятельности подразумевает под собой построение стратегии предприятия, выбираются наиболее приемлемые и подходящие направления вложений, и формируется общая политика организации.

Далее в процессе анализа инвестиционной деятельности, предприятие пытается выявить все факторы способные негативно повлиять на достижение инвестиционных целей. Рассматриваются всевозможные факторы, носящие объективный либо субъективный характер, внутренние, внешние и т. п.

На конечном этапе происходит экономическое обоснование тех инвестиционных решений, которые выбрало предприятие для их реализации. Стоит отметить, что такие решения должны быть тождественны общей экономической стратегии организации и должны улучшать и укреплять её конкурентные преимущества и положительно влиять на темпы и динамику её развития.

2. Анализ инвестиционной деятельности ООО «Марийский НПЗ»

2.1 Общая характеристика предприятия

Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Марийский нефтеперегонный завод». Адрес: 425255, Республика Марий Эл, Оршанский район, с. Табашино

Сегодня Марийский НПЗ является одним из крупнейших предприятий Республики Марий Эл и занимает лидирующие позиции в регионе по объему экспорта: транспортировка произведенных заводом нефтепродуктов составляет около 90% объема всех грузовых железнодорожных перевозок Марий Эл.

Еще совсем недавно Марийский НПЗ находился в состоянии банкротства, но в июне 2014 года Группа компаний «Новый Поток» взяла его под свое управление.

В тот момент максимальный объем переработки Марийского НПЗ составлял 1, 44 миллиона тонн нефти в год, однако в результате профессиональной работы специалистов Группы фактическая мощность переработки в 2015 году превысила уже 1, 6 млн тонн, причем этот год стал лучшим по показателям в истории Марийского НПЗ.

На сегодняшний день завод имеет возможность выпуска более 10 видов нефтепродуктов, в число которых входят: бензин газовый стабильный, дистилляты газового конденсата, мазут топочный, остатки нефтяные тяжелые, сырье для производства нефтебитумов, которое сегодня перерабатывается в десять марок дорожных битумов.

Завод подключен к магистральному нефтепроводу ОАО «АК «Транснефть» «Сургут-Полоцк» с разрешенной пропускной способностью 1, 44 млн тонн в год. Марийский НПЗ имеет приемно-сдаточный пункт нефти (ПСП), включающий узел учета нефти и систему измерения количества и показателей качества нефти в автоматическом режиме (СИКН).

Завод оснащен сливо-наливными эстакадами темных (28 наливных стояка и 24 сливных стояка) и светлых нефтепродуктов (22 наливных стояка) в железнодорожные и автомобильные цистерны (6 наливных стояка), резервуарными парками для приема и хранения нефти и нефтепродуктов суммарным объемом 161 тыс. м3.

В 2015 году начата масштабная реконструкция Марийского НПЗ, концепция которой предусматривает не только расширение, модернизацию уже существующего производства, но и строительство, ввод в эксплуатацию новых технологических объектов по первичной и вторичной переработке нефти и нефтепродуктов, включая объекты общезаводского хозяйства.

Проведение модернизации производства позволит заводу увеличить объем переработки нефти до 8 млн тонн в год, глубина переработки составит 97-98%, что значительно расширит ассортимент выпускаемых нефтепродуктов и топлив, качество которых будет соответствовать стандарту Евро-5

В настоящее время руководством предприятия принято решение о реализации программы интенсивного развития производства, предусматривающей строительство и ввод в эксплуатацию новых технологических установок атмосферной переработки нефти, вакуумной переработки мазута, замедленного коксования гудрона, гидроочистки дизельного топлива, гидрокрекинга вакуумного газойля, производства водорода, элементарной серы, гидроочистки бензиновой фракции, каталитического риформинга и изомеризации, а также объектов общезаводского хозяйства.

Стратегическими целями программы интенсивного развития производства являются за 2015-2018 гг. :

доведение мощности первичной переработки до 8 млн тонн в год (с соответствующим увеличением ТУ по подключению к магистральному нефтепроводу) ;

переработка нефтяной смеси (Уральской и Западно-Сибирской) и привозного прямогонного мазута;

увеличение глубины переработки до 95-97%;

переход на производство нефтепродуктов стандарта Евро-5.

Данные технологии уже в самом ближайшем времени позволят при минимальных капитальных затратах получать максимальный выход целевых товарных нефтепродуктов соответствующего качества, при отсутствии негативного влияния на окружающую среду.

Рассматривая финансовое состояние предприятия, необходимо проанализировать его основные экономические показатели, представленные в таблице 2. 1.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели деятельности «Марийский НПЗ» за 2015 - 2017 гг., млн. руб.

Наименование показателей	2015 год	2016 год	2017 год	Отклон. 2017-2015	Отклон. 2017-2016
1. Выручка от оказанных услуг, млн.. руб.	64895	68894	135596	3999	66702
2. Себестоимость оказанных услуг, млн.. руб.	57345	59948	117605	2603	57657
3. Прибыль (убыток) от продаж, млн.. руб.	-1831	1223	6580	3054	5357
4. Прибыль (убыток) до налогообложения, млн.. руб.	8345	1530	7243	-6815	5713
5. Чистая прибыль (непокрытый убыток), млн.. руб.	10950	1222	4945	-9728	3723
6. Среднесписочная численность работников, чел.	46	55	66	9	11
7. Среднегодовая стоимость основных фондов, млн.. руб.	2402	2513	2383	111	130
8. Затраты на рубль оказанных услуг, руб. (п. 2/п. 1)	0, 88	0, 87	0, 86	-0, 01	-0, 01
9. Фондоотдача основных фондов, руб. (п. 1/п. 7)	27, 02	27, 42	56, 9	0, 4	29, 48
10. Производительность труда на 1 рабочего, млн.. руб. /чел. (п. 1/п. 6)	141, 08	146, 89	282, 49	5, 81	135, 6
11. Рентабельность продаж, % (п. 3/п. 1*100%)	-	1, 78	4, 85	1, 78	3, 07
12. Рентабельность продукции, % (п. 2/п. 1*100%)	88, 37	87, 01	86, 73	-1, 36	-0, 28

Основными факторами, влияющими на результаты деятельности предприятия, являются выполнение плана оказанных услуг и уровень цен. По сравнению с аналогичным периодом 2015 года, выручка «Марийский НПЗ»

« за 2016 год увеличилась на 3999 млн.. руб. или на 6, 16%, а в 2017 году на 66702 млн.. руб. или 96, 82%.

Увеличение выручки обусловлено увеличением масштабов деятельности «Марийский НПЗ», появлением новых клиентов, как на внутренних, так и на внешних рынках.

Себестоимость оказанных услуг в 2017 году составила 117605 млн. руб., что на 60260 млн. руб. больше, чем в 2015 году и на 57657 млн. руб., чем в 2016 году.

Увеличение себестоимости продукции в 2017 г. на 66702 млн. руб. или 96, 82% связано с увеличением темпов роста материальных затрат, фонда оплаты труда, но тем не менее рост себестоимости оказался более медленным (96, 18%), чем выручка от оказанных услуг (96, 82%). Кроме того, незначительное увеличение себестоимости связано, в основном, с экономией на энергоресурсах. С ростом выручки от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от продаж «Марийский НПЗ» за 2016 год увеличилась на 3054 млн. руб. В 2015 году в связи с большими управленческими расходами в «Газпром» наблюдается убыток в размере 1831 млн.. руб.

Причины, которые привели к росту прибыли от продаж «Марийский НПЗ», отраженной в бухгалтерской отчетности за 2016 год: расширение рынков сбыта производимых услуг, снижение управленческих расходов, наличие благоприятных макроэкономических факторов для оказания услуг. В 2017 году по сравнению с 2015 годом прибыль от продаж повысилась на 5357 млн. руб.

С учетом операционной деятельности на конец анализируемого периода предприятие получило чистую прибыль в размере 4945 млн. руб., т. е. есть источник пополнения оборотных средств.

В структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности. Следует отметить, что расходы от прочей деятельности предприятия растут быстрее, чем доходы по этим видам деятельности.

Рассматривая затраты на один рубль выручки от реализации, то они составили в 2017 году 0, 86 руб., что на 0, 02 руб. и на 0, 01 руб. ниже, чем в 2015 и 2016 году соответственно, т. е. произошло снижение стоимости производственных запасов.

Численность персонала «Марийский НПЗ» повысилась на 11 человек, темп роста составил 104, 35%, повышение численности произошло в результате увеличения объемов производства. Производительность труда за рассматриваемый период стабильно растет, составив в 2017 году 282, 49 млн. руб. на человека.

Фондоотдача показывает, какой объем продукции приходится на один рубль основных фондов и тем самым характеризует эффективность использования основных фондов. На предприятии основные фонды используются эффективно, так как фондоотдача повышается из года в год.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля оказанных услуг. С ростом прибыли от продажи продукции, рентабельность продаж растет: в 2016 году - 1, 78%, в 2017 году - 4, 85%. Рост рентабельности продаж свидетельствует о повышении эффективности использования имущества.

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные, о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Для начала по данным бухгалтерской отчетности проанализируем имущественное положение «Марийский НПЗ» за 2015 - 2017 гг. Для этого необходимо изучить изменение состава и структуры имущества предприятия.

Имущество «Марийский НПЗ» в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилось на 1961 млн. руб. или на 5, 09%, а в 2016 году по сравнению с 2017 годом на 10892 млн. руб. или на 26, 93%.

При рассмотрении структуры имущества «Марийский НПЗ» видно, что на конец 2015 года в имуществе предприятия наибольший удельный вес занимали внеоборотные активы. Так в 2015 году на их долю приходилось 51, 18% всего имущества. Внеоборотные активы в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшились на 3145 млн. руб. или на 15, 97%, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 2797 млн. руб. или на 16, 9%.

В оборотных активах за все три года наблюдается повышение: в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 5106 млн. руб. или на 27, 18%, в 2017 году на 13689 млн. руб. или на 57, 29%. Иначе говоря, имущественная масса увеличилась в основном, за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия.

Уменьшение внеоборотных активов «Марийский НПЗ» в 2017 году по сравнению с 2015 годом вызвано, главным образом, уменьшением долгосрочных финансовых вложений на 3229 млн. руб. или на 22, 58%. Высокая доля долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о финансово-инвестиционной стратегии развития предприятия. При этом, в 2016 году произошло снижение стоимости основных средств на 545 млн. руб., а сумма отложенных налоговых активов понизилась на 2605 млн. руб.

2.2 Анализ финансового состояния и эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной работы предприятия рассмотрим с совокупной оценкой состава средств компании и источников их формирования, их конфигурации на конец года по сравнению с началом по достоверным сведениям бухгалтерского баланса.

Управление компании обязано иметь ясное понятие, с помощью каких источников оно будет совершать собственную работу.

Забота об обеспечении коммерческих отношений достаточными экономическими ресурсами считается основным фактором в работы фирмы. Вследствие этого анализ источников формирования и размещения денежных средств имеет необыкновенно важное значение.

Предпосылки роста или же сокращения имущества компании устанавливают в процессе анализа происшедших конфигураций в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и формирование имущества исполняется с помощью собственных и заемных средств, специфика функционирования которых открывает формирование финансового положения.

Выручка ООО «Марийский НПЗ» за первое полугодие 2016 года незначительно снизилась на 0, 2 млрд. рублей (на 0, 9%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 21, 1 млрд.

Операционные расходы ООО «Марийский НПЗ» за первое полугодие 2016 года увеличились на 4, 4 млрд. рублей (на 22, 4%) и составили 24, 0 млрд. рублей, что связано, в первую очередь с начислением резерва под обесценение основных средств и объектов незавершенного строительства.

В результате тестирования на обесценение основных средств и объектов незавершенного строительства, проведенного по состоянию на 30 июня 2016 года возмещаемая стоимость основных средств и объектов незавершенного строительства ООО «Марийский НПЗ» уменьшилась в связи со снижением прогнозного темпа роста тарифа по сравнению с прежними оценками. В связи с этим был признан убыток от обесценения в сумме 3, 6 млрд. рублей в отношении объектов основных средств, незавершенного строительства и авансов, выданных на капитальное строительство филиала ООО «Марийский НПЗ».

В итоге операционная прибыль ООО «Марийский НПЗ» без учёта расходов по созданию резерва на обесценение в первом полугодии 2016 года составила 0, 7 млрд. рублей против полученной годом ранее прибыли в размере 1, 7 млрд. рублей. Это обусловлено следующими факторами:

ростом затрат на топливо на 0, 5 млрд. рублей (на 3, 6%) до 12, 5 млрд. рублей;

рост транспортных услуг на 0, 1 млрд. рублей (на 75, 9%) до 0, 3 млрд. рублей.

При этом показатель операционной эффективности снизился на 0, 9 млрд. рублей (или -33, 3%) и составил 1, 8 млрд. руб.

Финансовые доходы за отчётный период уменьшились на 0, 2 млрд. рублей (на 22, 2%) и составили 0, 7 млрд. рублей, что связано в первую очередь с уменьшением финансовых вложений и направления денежных средств на финансирование инвестиционной программы ООО «Марийский НПЗ».

В результате размещения валютных депозитов и изменения структуры заключенных депозитных соглашений положительная курсовая разница за 6 месяцев 2016 года ООО «Марийский НПЗ» составила 0, 1 млрд.

Консолидированный чистый убыток ООО «Марийский НПЗ» за первое полугодие 2016 года составил -1, 6 млрд. рублей против 1, 6 млрд. рублей чистой прибыли. Без учёта убытка от обесценения основных средств за шесть месяцев 2016 года чистая прибыль в отчетном периоде года составила 2, 0 млрд. рублей.

Совокупные активы ООО «Марийский НПЗ» в отчетном периоде увеличились на 0, 7 млрд. рублей (на 0, 7%) и на 30 июня 2016 года составили 101, 6 млрд. рублей.

По состоянию на 30 июня 2016 года внеоборотные активы выросли на 16, 0% и составили 68, 4 млрд. рублей.

Рост внеоборотных активов связан с увеличением на 9, 2 млрд. рублей (на 15, 9%) основных средств, которые на конец отчётного периода составили 66, 8 млрд. рублей, что обусловлено реализацией инвестиционной программы ООО «Марийский НПЗ», в том числе по строительству объектов, новых сданий и сооружений.

Прочие внеоборотные активы по состоянию на 30 июня 2016 года выросли на 0, 2 млрд. рублей (или 15, 4%), что связано с увеличением долгосрочного НДС с авансов, выданных на капитальное строительство организации.

Оборотные активы сократились на 20, 8% до 33, 3 млрд. рублей. Изменение оборотных активов обусловлено уменьшением финансовых вложений в виде депозитов сроком от 3 до 12 месяцев (на 20, 5 млрд. рублей), увеличением объема временно свободных денежных средств, размещенных на депозиты сроком до 3 месяцев, а также увеличением остатков денежных средств на расчетных счетах на 12, 9 млрд. рублей с целью финансирования инвестиционной программы.

Также зафиксировано сокращение дебиторской задолженности на 27, 4% (1, 8 млрд. рублей), связанное уменьшением величины НДС к возмещению и рост запасов - на 0, 5 млрд. рублей (на 18, 5%), обусловленный ростом запасов технологического топлива (угля).

Рассчитаем и проанализируем показатели качественного (технического) состояния основных фондов предприятия за анализируемый период. Для этого составим таблицу 2. 2. 1

Таблица 2. 2. 1 - Оценка качественного состояния основных фондов

№	Показатели	2015	2016	2017	Отклонение	Отклонение
					+/-, 2016 к 2015	+/- 2017 к 2016
1	Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.	27259	43315	64081	+16056	+20766
2	Сумма начисленного износа основных фондов, млн. руб.	10560	15800	25860	+5240	+10060
3	Остаточная стоимость основных фондов, млн. руб.	16699	27515	38221	+10816	+10706
4	Коэффициент износа основных фондов	0, 39	0, 36	0, 40	+0, 01	+0, 04
5	Коэффициент годности основных фондов	0, 61	0, 64	0, 60	+0, 03	+0, 04

На основании данных таблицы 2. 2. 1 можно сделать следующие выводы: Коэффициент износа основных фондов за анализируемый период имеет значение от 39% до 40%. Предприятию необходимо изыскать возможности постепенной замены более старого оборудования и техники более новой. Эффективность использования основных фондов может быть охарактеризована с помощью таких показателей как фондоотдача, фондоемкость и фондовооруженность труда. Проанализируем показатели инвестиционной привлекательности ООО «Марийский НПЗ». Из полученных значений следует, что: вероятность банкротства ООО «Марийский НПЗ» низкая, есть возможность привлечь инвесторов.

Таблица 2.2.2 - Показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность ООО «Марийский НПЗ»

Наименование показателя	Значение	Значение
1. Структура источников формирования активов, %	90, 16	94, 25
Собственные источники; Заемные источники; Структура состава активов.	9, 84 100	5, 76 100
2. Внеоборотные активы (основной капитал) : Текущие активы (оборотный капитал) ; Материальные оборотные средства; Денежные средства и расчеты.	768 млн. руб 252 млн. руб 516 млн. руб	1894 млн. руб 957 млн. руб 937 млн. руб
3. Платёжеспособность и финансовая стабильность: Коэффициенты текущей ликвидности; Коэффициенты соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; Коэффициенты манёвренности собственных средств; Коэффициенты обеспеченности средств собственными оборотными средствами.	2, 76 0, 11 0, 23 0, 52	3, 68 0, 06 0, 16 0, 41
4. Прибыльность и оборачиваемость активов (капитала) : Прибыльность общих активов, %; Прибыльность продаж продукции, %; Коэффициент оборачиваемости общих активов; Коэффициент оборачиваемости оборотных активов; Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.	4, 7 1, 16 1, 22 1, 18 1, 28	5, 2 1, 25 1, 24 1, 15 1, 24

2.3 Рекомендации по улучшению финансовой деятельности компании ООО «Марийский НПЗ»

Основной целью финансового развития организации является поддержка критериев их эффективной работы.

Эта цель подразумевает совершенствование законодательной, экономической и налоговой систем, призывает к улучшению самих организаций критериев рыночных отношений, то есть формирования подходящей внутренней среды, фактических оценок на основе рекламных исследований, планирование и анализ характеристик финансово-хозяйственной работы организации и финансовых стимулов.

Платежеспособность считается одной из наиболее важных характеристик при оценке привлекательности организации в инвестиционном плане, в результате ООО «Марийский НПЗ» в обозримом будущем начнет применять меры по повышению ликвидности.

Эффективные пути увеличения ликвидности:

обеспечение ликвидного равновесия фирмы (приведение коэффициентов ликвидности в желаемое значение) ;

необходимое количество личных денег, для начала увеличив их в объемах, используя приоритетную выгоду для пополнения использованных личных средств;

достижение соответствующей рентабельности работы;

эффективное управление активами, ведение платежного календаря в автоматическом режиме;

введение вторичных источников - закрытие долга (залог, поручительство, страхование, ипотека) ;

оптимизирование состояние активов (с целью избежать отсутствия структуры баланса) ;

поддерживание оборота запасов и дебиторскую задолженность до особого рационального уровня;

обеспечение оптимизации использования личных средств;

оптимизация налоговых издержек;

проведение всестороннего анализа ликвидности и выгоды;

введение учета сроков денежных инструментов для увеличения ликвидности активов (продажа векселей к получению, продажа банкнот до истечения срока, факторинг и т. д.) ;

постоянный дизайн и симуляция - важная ликвидность метода с учетом всех будущих платежей (выплаты заработной платы, процентов, налогов, инвестиций, закрытия долга) и изменений притока иностранной валюты (от реализации продукции, имущества, приобретенных процентов, целевое финансирование) ;

организация внутреннего регулирования коэффициентов ликвидности, необходимых для данной конкретной компании с учетом специфики состава баланса, оборота дебиторской и кредиторской задолженности и т. д. ;

определить, нужны ли вам валютные активы для осуществления текущей экономической работы;

обеспечение ускоренного оборота валютных активов;

обеспечение экономически эффективные заявки на независимые от времени балансы активов в иностранной валюте и т. д.

В виде рекомендаций по повышению экономической стабильности ООО «Марийский НПЗ» следует отметить:

- снижение дебиторской задолженности;

- ускорить оборот собственных активов.

В целом для успешной работы ООО «Марийский НПЗ» можно предложить успешное применение следующих механизмов:

стратегический маркетинг, ориентированный на будущее, ускорение, устойчивое формирование в критериях конкуренции. Он включает изучение совместного видения развития, выбор стратегических решений в различных областях, стратегическое планирование, стратегический контроль, управление портфелем важных документов, реструктуризацию организационных структур в соответствии со стратегическими целями, мощное исследование стратегий управления в отношение к концепции становления, разделение управления и контроля за реализацией перспективных программ, формирование групп и стратегическое формирование, в котором разрабатываются последние планы, программа управления бизнесом компании одобрение этих групп;

подготовка и реализация инновационной работы, фактически обеспечивает текущую и перспективную конкурентоспособность участников рынка. Инновации, вероятно, представляют собой технические исследования и другую современную конфигурацию (новые продукты, услуги, обновленную маркетинговую работу, новые области работы и т. Д.) И конверсию (автоматизация и компьютеризация работы, переход на другой научно-технический уровень и т. Д. на) ;

продуктивное управление персоналом, в том числе изучение концепции организации маркетинга персонала, расширение стратегических компонентов в работе менеджеров, преобладание социально-экономических и социально-психологических аспектов политического руководства над администрацией; формирование и функционирование эффективных эластичных обществ (команд), почти сразу реагирующих на градацию рыночной ситуации и сосредоточенных на бесконфликтной работе и т. д. ;

формирование и создание прогрессивной системы управления денежными средствами. Он фокусируется на расширении тактической и стратегической занятости и обязан обеспечить успешное осуществление денежно-кредитной политики в единстве ее частей: учетная политика, налог, управление активами, инвестиционная политика плана, управление издержками, включая амортизацию политики и т. д.

Предложения по повышению привлекательности инвестиционного аспекта:

По мере возможности уменьшить задолженность организации как дебиторскую задолженность, так и кредиторскую задолженность: немного ужесточить политику организации перед крупными должниками, высвободив средства для поиска новых источников собственных средств для закрытия кредиторской задолженности, не прибегая к заемные средства и не ужесточение компании в долгах.

Выполнять экономию текущих затрат (топлива, энергии, сырья и т. Д.). Переменные затраты увеличивают или уменьшают гармонично размер производственных процессов. Сокращение переменных потерь, вероятно, при покупке инвентаря и систем по самым низким ценам, снижение транспортных расходов и так далее. Постоянные затраты не следуют по ходу динамики объема производства. Эти расходы включают амортизационные отчисления, оклады административного персонала, административные издержки и т. Д. Чтобы уменьшить эти потери, вероятно, путем пересмотра политики амортизации, связанной с сроком использования BPA.

Стремиться ускорить оборот средств и ограничить его влияние, что выражается в увеличении суммы пособий на 1 рубль средств. Повышение рентабельности средств может быть достигнуто за счет разумного и разумного использования всех ресурсов, предотвращения отходов, потерь.

Заключение

Таким образом, инвестиции являются наиболее важным и наиболее дефицитным экономическим ресурсом, использование которого способствует повышению эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, увеличению занятости населения и уровню благосостояния. Успех предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов развития во многом определяется уровнем инвестиций и масштабом инвестиционной деятельности, расширение которого требует особых условий, в первую очередь, увеличения объема инвестиций и повышения их эффективности. Объективная экономическая оценка инвестиций является одной из необходимых предпосылок для их надежности и эффективности. Это требует высокой квалификации экспертов, проводящих оценку инвестиций.

Если государственная, региональная и отраслевая инвестиционная политика зависит от создания благоприятных условий для нового инвестиционного уровня, принятие практических мер для эффективного инвестирования в основном касается предпринимательства. Только предприниматели, предприятия, компании, которые заинтересованы в инициативе и эффективных действиях, рискуют своим собственным капиталом, и могут превратить производство на путь удовлетворения спроса, создать стимулы для продуктивной работы, создать современную организацию труда и управления.

В настоящее время с помощью вложений можно решать сложные задачи преодоления недостатка конкурентоспособности подавляющего большинства отечественного производства, ведь в стратегическом плане отсутствие конкурентоспособности является одной из основных угроз национальной экономической безопасности страны.

Как показал анализ финансового состояния по примеру ООО «Марийский НПЗ», для удачной работы предприятия возможно посоветовать применение следующих успешных механизмов:

- стратегический маркетинг с его ориентацией на перспективу, на ускоренное, стойкое становление в критериях конкурентной борьбы;

- целенаправленное составление и воплощение инновационной работы, собственно гарантирует рыночным субъектам текущую и многообещающую конкурентоспособность;

- плодотворное управление персоналом, включающее исследование концепции кадрового маркетинга организации, расширение стратегических компонентов в работе менеджеров;

- формирование и становление прогрессивной системы управления денежными средствами.

Таким образом, все эти меры позволят предприятию более полно осуществлять контроль за сохранностью и наличием денежных средств, эффективно использовать свои денежные средства и планировать потоки денежных средств.